POLSKA GRUPA FARMACEUTYCZNA S

Transkrypt

GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2008 do 30.09.2008 (w tysiącach złotych)
K O M I S J A N AD Z O R U F I N AN S O W E G O
Skonsolidowany raport kwartalny QS III/ 2008
SKONSOLIDOWANY BILANS
AKTYWA
I. AKTYWA TRWAŁE
1. Wartość firmy
2. Wartości niematerialne
3. Rzeczowe aktywa trwałe
4. Nieruchomości inwestycyjne
5. Inwestycje wyceniane metodą praw własności
6. Aktywa finansowe długoterminowe
7. Należności długoterminowe
8. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
9. Pozostałe aktywa trwałe
II. AKTYWA OBROTOWE
1. Zapasy
2. Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia
3. Aktywa finansowe krótkoterminowe
4. Należności krótkoterminowe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu podatku dochodowego
5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
6. Pozostałe aktywa obrotowe
Aktywa razem
Koniec okresu
30/09/2008
Koniec
poprzedniego roku
31/12/2007
776 524
619 360
462 635
376 760
25 957
26 834
221 954
179 684
2 739
882
1 293
1 081
40 917
17 154
949
402
19 452
16 528
628
35
1 338 848
1 392 360
581 928
597 868
8 418
24 372
110 970
127 779
531 665
521 454
529 135
519 460
2 530
1 994
102 483
116 296
3 384
4 591
2 115 372
2 011 720
1
PASYWA
I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM
1. Kapitał własny podmiotu dominującego
1.1 Kapitał zakładowy
1.2 Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)
1.3 Kapitał zapasowy
1.4 Kapitał z aktualizacji wyceny
1.5 Akcje własne
1.6 Kapitał pozostały - rezerwowy
1.7 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych
1.8. Niepodzielony wynik finansowy
- zysk (strata) z lat ubiegłych
- zysk (strata) netto
2. Kapitały mniejszości
II . ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA DŁUGOTERMINOWE
1. Zobowiązania i rezerwy długoterminowe
1.1 Zobowiązania finansowe
1.2 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
1.3 Rezerwy długoterminowe
2. Pozostałe pasywa długoterminowe
III. ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA
KRÓTKOTERMINOWE
1. Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
1.1 Zobowiązania finansowe
1.2 Rezerwy krótkoterminowe
1.3 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
1.4 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
2. Pozostałe pasywa krótkoterminowe
Pasywa razem
Koniec okresu
30/09/2008
Koniec
poprzedniego roku
31/12/2007
390 967
406 581
300 776
286 429
25 521
25 521
320 623
-
272 722
-
(7 461)
(399)
65 424
19 223
(12 657)
(5 347)
(90 674)
(25 291)
(118 774)
(99 701)
28 100
74 410
90 191
120 152
563 694
613 372
562 127
611 871
538 166
587 464
12 682
13 563
11 279
10 844
1 567
1 501
1 160 711
991 767
1 156 402
979 756
202 861
108 083
4 439
3 700
946 071
856 733
3 031
11 240
4 309
12 011
2 115 372
2 011 720
2
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
3 kwartał 2008
okres
od 01/07/2008
do 30/09/2008
3 kwartały 2008
narastająco okres
od 01/01/2008
do 30/09/2008
3 kwartał 2007
okres
od 01/07/2007
do 30/09/2007
3 kwartały 2007
narastająco okres
od 01/01/2007
do 30/09/2007
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży
1 213 728
3 876 606
1 040 545
3 198 738
Koszt własny sprzedaży
(2 873 539)
(1 089 576)
(3 481 910)
(942 450)
Zysk (strata) ze sprzedaży
124 152
394 696
98 095
325 199
Koszty sprzedaży
(81 556)
(251 569)
(67 387)
(214 531)
Koszty ogólnego zarządu
(34 164)
(99 599)
(20 839)
(61 311)
2 917
8 192
9 129
10 841
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek
stowarzyszonych
221
238
167
251
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
11 570
51 958
19 165
60 449
139
1 508
657
1 077
7 953
24 477
7 357
16 164
(14 841)
(40 213)
(7 999)
(18 670)
Pozostałe przychody (koszty) operacyjne
netto
Zysk (strata) z inwestycji
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk (strata) brutto
Podatek dochodowy
Zysk (strata) netto z działalności
kontynuowanej
4 821
37 730
19 180
59 020
(2 750)
(11 033)
(3 935)
(10 648)
2 071
26 697
15 245
48 372
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Strata netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto ogółem
-
-
-
-
2 071
26 697
15 245
48 372
Akcjonariuszom podmiotu dominujacego
2 738
28 100
15 425
48 192
Akcjonariuszom mniejszościowym
(667)
(1 403)
(180)
180
Przypadający:
Zysk za okres sprawozdawczy
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji
zwykłych
Działalność kontynuowana
28 100
48 192
12 551 752
12 587 680
12 551 752
12 587 680
2,24
3,83
2,24
3,83
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł)
- podstawowy / rozwodniony
Działalność kontynuowana i zaniechana
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł)
- podstawowy / rozwodniony
3
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Koniec okresu
30/09/2008
Koniec okresu
porównywalnego
30/09/2007
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda
pośrednia)
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem
II. Korekty razem
1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych
metodą praw własności
2. Amortyzacja
3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej
5. Zmiana stanu zapasów
6. Zmiana stanu należności
7. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i
kredytów
8. Zapłacony podatek dochodowy
9. Inne korekty netto
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) - metoda
pośrednia
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
2. Z aktywów finansowych, w tym:
- zbycie aktywów finansowych
- spłata udzielonych pożyczek
- odsetki
3. Inne wpływy inwestycyjne netto
II. Wydatki
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
2. Na aktywa finansowe, w tym:
- nabycie aktywów finansowych
- udzielone pożyczki
3. Inne wydatki inwestycyjne netto
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy
1. Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat
do kapitału
2. Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych
3. Inne wpływy finansowe netto
II. Wydatki
1. Nabycie akcji własnych
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
3. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych
4. Z tytułu innych zobowiązań finansowych
5. Odsetki
37 730
59 020
104 673
(36 905)
(238)
(251)
18 999
14 953
(2 453)
(105)
20 615
9 145
(13 101)
(5 614)
54 523
3 898
14 352
(51 445)
36 085
3 712
(23 589)
(11 876)
(520)
678
142 403
22 115
106 810
88 062
46 006
33 025
59 102
50 731
2 540
3 776
51 099
43 034
5 463
3 921
1 702
4 306
(294 922)
(206 759)
(50 248)
(43 161)
(242 377)
(153 461)
(138 940)
(51 636)
(103 437)
(101 825)
(2 297)
(10 137)
(188 112)
(118 697)
405 161
760 347
404 165
996
(373 265)
(7 062)
(340 915)
305
760 042
(586 870)
(30 219)
(538 642)
(1 237)
(3 429)
(24 051)
(14 580)
4
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II)
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
F. Środki pieniężne na początek okresu
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D)
31 896
173 477
(13 813)
76 895
(11 377)
76 895
(2 436)
-
113 931
52 200
102 554
129 095
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Koniec okresu
30/09/2008
A. KAPITAŁ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ
I. Kapitał własny na początek okresu
I.a. Kapitał własny na początek okresu, po uzgodnieniu do danych
porównywalnych
1. Kapitał zakładowy na początek okresu
1.1. Zmiany kapitału zakładowego
a) zwiększenia (z tytułu)
- emisji akcji
1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek okresu
2.1. Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy
- emisji akcji
b) zmniejszenia (z tytułu)
- opłacenie kapitału
2.2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu
3. Kapitał zapasowy na początek okresu
2.1. Zmiany kapitału zapasowego
- z podziału zysku
- pokrycia straty
3.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu
4. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu
4.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu
5. Akcje własne na początek okresu
5a. Akcje własne na początek okresu, po uzgodnieniu danych
porównywalnych
5.1. Zmiany akcji własnych
- nabycie akcji własnych
5.2. Akcje własne na koniec okresu
6. Kapitał pozostały-rezerwowy na początek okresu
6.1. Zmiany kapitału pozostałego-rezerwowego
Koniec okresu
porównywalnego
30/09/2007
286 429
246 734
286 429
246 734
25 521
25 504
-
17
-
17
25 521
17
25 521
-
(288)
-
288
-
(17)
-
(17)
-
(305)
-
(305)
-
-
272 722
234 309
47 901
38 406
47 901
39 304
47 901
39 304
320 623
898
898
272 715
-
-
-
-
(399)
-
(399)
-
(7 062)
-
(7 062)
-
(7 062)
-
(7 461)
-
19 223
9 257
46 201
9 744
46 201
9 744
5
- opcje menadżerskie
- z podziału zysku
6.2. Kapitał pozostały-rezerwowy na koniec okresu
538
737
45 663
9 007
65 424
19 001
7. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych na
początek okresu
(5 347)
-
(7 310)
(202)
(7 310)
(202)
(7 310)
(202)
(12 657)
(202)
(25 291)
(22 048)
93 483
93 209
93 483
93 209
7.1. Zmiany różnic kursowych z przeliczenia jednostek podporządkowanych
- różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych
7.2. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych na
koniec okresu
8. Niepodzielony wynik z lat ubiegłych na początek okresu
8.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu
8.2. Zysk z lat ubiegłych, na początek okresu, po uzgodnieniu do danych
porównywalnych
- zmiana struktury udziałowej
- wypłata dywidend
- przeniesienie na kapitał zapasowy
- przeniesienie na kapitał rezerwowy
8.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu
8.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu
8.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych
porównywalnych
81
81
93 564
-
78 530
30 219
47 901
39 304
45 663
9 007
-
14 679
118 774
115 257
118 774
115 257
-
- straty mniejszości rozliczone z kapitałem Grupy
- pokrycie straty
8.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu
8.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu
8.8. Wynik netto bieżącego okresu
a) zysk netto
8.9 Niepodzielony wynik finansowy na koniec okresu
II. Kapitał własny jednostki dominującej na koniec okresu
-
24
-
898
-
898
III. Kapitał własny jednostki dominującej, po uwzględnieniu
proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)
B. KAPITAŁ MNIEJSZOŚCI
I. Kapitał mniejszości na początek okresu
a) zwiększenia
- zysk za rok bieżący
- włączenie do konsolidacji spółek na dzień nabycia
- straty mniejszości rozliczone z kapitałem Grupy
b) zmniejszenia
- zmiany w udziałach
- strata za rok bieżący
- różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych
II. Kapitał mniejszości na koniec okresu
C. KAPITAŁ WŁASNY
24
118 774
114 383
(118 774)
(99 704)
28 100
48 192
28 100
48 192
(90 674)
(51 512)
300 776
265 523
120 152
18 677
-
44 515
209
180
18 677
-
5
24
48 638
486
46 707
486
1 403
-
528
-
90 191
44 238
390 967
309 761
6
INFORMACJA DODATKOWA DO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA
2008 ROKU
1. Informacje ogólne
Polska Grupa Farmaceutyczna Spółka Akcyjna (Jednostka Dominująca w Grupie Kapitałowej) została
utworzona 29.11.1994 roku pod nazwą MEDICINES S.A. Postanowieniem Sądu Rejonowego w Łodzi z dnia
30.11.1998 roku Sygn. Akt XXI Nr rej H 2384/98 zmieniono nazwę firmy na Polska Grupa Farmaceutyczna
Spółka Akcyjna. Siedzibą podmiotu dominującego jest miasto Łódź ul. Zbąszyńska 3.
PGF S.A. prowadzi działalność na terytorium Polski, na podstawie Kodeksu Spółek Handlowych, w oparciu o
wpis do Krajowego Rejestru Sądowego pod nr 49482 w Sądzie Rejonowym w Łodzi XX Wydział Krajowego
Rejestru Sądowego.
Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest hurtowy obrót towarowy środkami
farmaceutycznymi, kosmetycznymi, parafarmaceutykami zgodnie z posiadanymi koncesjami na prowadzenie
hurtowni farmaceutycznych oraz sprzedaż we własnych punktach detalicznych – aptekach. W ramach Grupy
Kapitałowej funkcjonują podmioty zależne, które prowadzą odmienny rodzaj działalności tj:
−
finansową
−
wydawniczą
−
produkcyjną
−
wynajem nieruchomości na własny rachunek.
W okresie objętym raportem zakres działalności Grupy Kapitałowej nie uległ zmianie.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PGF S.A. za III kwartał 2008r. zostało
sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi
z nimi Interpretacjami przyjętymi do stosowania przez Unię Europejską.
MSSF przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, a niezatwierdzone
przez Unię Europejską nie miałyby wpływu na kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jeżeli
zostałyby zastosowane przez jednostkę na dzień bilansowy.
Skonsolidowane sprawozdanie zostało zaprezentowane zgodnie z MSR 34 „Śródroczna sprawozdawczość
finansowa” przy zostosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i porównywalnego.
Jako dane porównywalne zaprezentowano dane z opublikowanych sprawozdań finansowych za wyjątkiem
dokonania zmiany prezentacji zobowiązań finansowych długo i krótkoterminowych. W wyniku dokonanej
zmiany wartość zobowiązań długoterminowych zmniejszyła się o 3.686 tys. zł, o tą samą kwotę wzrosła wartość
zobowiązań krótkoterminowych.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zaprezentowane przy założeniu kontynuacji działalności
jednostki dominującej oraz wszystkich jednostek Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości za
wyjątkiem Spółki PGF Sp. z o.o. w Tarnowcu postawionej w stan likwidacji w dniu 23.06.2008r.
Nie wystepują żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Grupy Kapitałowej
w dającej się przewidzieć przyszłości.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 30.09.2008r. winno być czytane razem ze skonsolidowanym
sprawozdaniem finansowym sporządzonym na 30.06.2008r.
7
2. Stosowane zasady rachunkowości i metody wyceny
Skonsolidowane sprawozdanie za III kwartał 2008 roku zostało sporządzone z zastosowaniem zasad wyceny
aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy.
Stosowane w Grupie Kapitałowej PGF S.A. zasady rachunkowości wg MSSF zostały szczegółowo omówione w
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 30.06.2008 roku opublikowanym w dniu
30 września 2008r.
Podstawą sporządzenia kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiły:
- sprawozdania jednostkowe podmiotu dominującego i jednostek zależnych Grupy Kapitałowej
prowadzących działalność na terytorium Polski, sporządzone w oparciu o księgi rachunkowe
prowadzone zgodnie z polskim prawem bilansowym,
- skonsolidowane sprawozdanie UAB Nacionaline Farmacijos Grupe w Wilnie sporządzone zgodnie
z MSSF
- sprawozdania finansowe spółek CEPD NV oraz DOK UK Limited sporządzone zgodnie z MSSF.
Dla potrzeb skonsolidowanego sprawozdania finansowego dane sprawozdań jednostkowych spółek
prowadzących działalność na terytorium Polski, doprowadzono do zasad rachunkowości według MSSF.
3. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do
przeliczania danych finansowych
Zastosowane kursy walut
Do przeliczenia podstawowych pozycji bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych
zastosowano kursy:
• dla danych wynikających z bilansów - średni kurs EURO obowiązujący na koniec każdego okresu,
• dla danych wynikających z rachunków zysków i strat oraz rachunków przepływów pieniężnych - średni kurs
danego okresu, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca
w danym okresie.
Lp.
1
2
3
4
Treść
średni kurs na koniec okresu
średni kurs okresu
najwyższy średni kurs w okresie
najniższy średni kurs w okresie
Okres
sprawozdawczy
Okres
porównywalny
01.01.-30.09.2008
01.01.-31.12.2007
01.01.-30.09.2007
3,4083
3,5820
3,7775
3,4247
3,7768
3,8314
3,6577
3,9385
3,9385
3,2026
3,5699
3,7443
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Walutą funkcjonalną spółek Grupy Kapitałowej jest złoty polski za wyjątkiem spółek Grupy Kapitałowej
działających poza granicami Polski. Walutę prezentacji Grupy Kapitałowej stanowi złoty polski.
Sprawozdania finansowe jednostek zagranicznych dla celów konsolidacji przeliczane są na walutę polską z
zastosowaniem następujących procedur:
- aktywa i zobowiązania bilansu, z uwzględnieniem danych porównawczych, przelicza się po kursie
zamknięcia na dany dzień bilansowy,
8
- przychody i koszty rachunku zysków i strat, z uwzględnieniem danych porównawczych, przelicza się po
średnim kursie wymiany obowiązującym na dzień zawarcia transakcji tj. średni kurs wymiany w kwartale
przy założeniu, iż nie występują znaczące wahania kursów,
a powstałe różnice ujmuje się w oddzielnej pozycji kapitału własnego.
4. Sprawozdawczość według segmentów działalności
Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej PGF S.A. jest obrót towarowy środkami
farmaceutycznymi, kosmetykami, parafarmaceutykami itp.
Z uwagi na różny poziom ryzyka związanego z realizacją sprzedaży do określonych grup odbioców w Grupie
Kapitałowej PGF S.A. rozróżnia się następujące segmenty branżowe:
HURT – sprzedaż towarów dla hurtowni i aptek otwartych oraz szpitali,
APTEKI – sprzedaż detaliczna w aptekach Grupy Kapitałowej,
POZOSTAŁE - obejmują w szczególności działalność spółek zależnych inną niż wymieniona w/w segmentach,
a nieistotną aby tworzyć odrębne segmenty np. produkcja Spółki Laboratorium Galenowe Olsztyn Sp. z o.o.,
działalność finansowa Spółki Farm-Serwis Sp. z o.o., usługi najmu nieruchomości świadczone przez Spółki
Daruma Sp. z o.o. i NDS Depo Sp. z o.o.
Grupa stosuje jednolite zasady rachunkowości dla wszystkich segmentów. Transakcje pomiędzy segmentami
dokonywane są na warunkach rynkowych i eliminowane w kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym.
W Grupie Kapitałowej PGF S.A. segmenty geograficzne nie zostały wyodrębnione, ponieważ istotne przychody
jednostek Grupy do 30.09.2008r. były osiągane na terytorium Polski. Przychody osiągnięte poza terytorium
Polski nie przekraczają 10% łącznych przychodów w Grupie Kapitałowej PGF S.A., w związku z czym nie
występują ryzyka związane z działalnością w różnych obszarach geograficznych.
W III kwartale 2008 roku w związku z wniesieniem udziałów spółek detalicznych oraz spółek prowadzących
działalność na Litwie (hurtowych i detalicznych) do Spółki CEPD NV i związaną z tym zmianą wewnętrznego
systemu sprawozdawczości Grupa zmieniła prezentację danych w sprawozdaniu wg segmentów polegającą na:
- włączeniu działalności hurtowej spółek na Litwie do segmentu „Apteki”,
- ujęciu usług związanych z obsługą finansowo-księgową spółek detalicznych i pozostałych jako sprzedaż
innym segmentom,
- ujęciu usług związanych z obsługą nieruchomości przez wydzieloną spółkę ujętą w segmencie pozostałym
jako sprzedaż innym segmentom.
Informacje finansowe o poszczególnych segmentach branżowych zostały zaprezentowane poniżej.
Dane za okres bieżący
01.01-30.09.2008
Hurt
Apteki
Pozostałe
Korekty
konsolidacyjne w
segmentach
Razem
Przychody segmentu (sprzedaż
klientom zewnętrznym)
2 973 017
900 736
13 829
Przychody segmentu (sprzedaż
innym segmentom)
448 723
13 195
15 161
(477 079)
-
Pozostałe przychody operacyjne
38 191
31 915
3 858
(26 697)
47 267
3 459 931
945 846
32 848
(503 776)
3 934 849
Przychody segmentu ogółem
-
3 887 582
9
Wynik segmentu z działalności
operacyjnej *
55 464
5 151
6 026
Inne przychody (koszty)
nieprzypisane segmentom
-
-
-
-
4 308
Koszty odsetek
-
-
-
-
(31 129)
Przychód z odsetek
-
-
-
-
8 038
Udział netto w jednostkach
stowarzyszonych
-
-
-
-
238
Podatek dochodowy
-
-
-
-
(11 033)
Zysk netto, z tego:
-
-
-
-
26 697
- akcjonariuszom podmiotu
dominującego
-
-
-
-
28 100
- akcjonariuszom mniejszościowym
-
-
-
-
(1 403)
-
18 999
Amortyzacja segmentu
Nakłady inwestycyjne segmentu
Niepieniężne koszty, inne niż
amortyzacja
7 572
10 316
1 111
19 524
28 008
31 218
9 756
8 206
2 453
(10 366)
(24 166)
-
56 275
54 584
20 415
* Różnica w odniesieniu do skonsolidowanego rachunku zysków i strat wynosi 4 317 tys. zł i dotyczy
działalności finansowej Spółki Farm – Serwis Sp. z o.o. kwalifikowanej w sprawozdaniu według segmentów
jako działalność operacyjna.
5. Zmiany wartości szacunkowych w III kwartale 2008r.
Zmiany stanu rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
•
•
zmiana stanu aktywa zwiększająca zysk netto w wysokości 1 739 tys. zł.
zmiana stanu rezerwy zmniejszająca zysk netto w wysokości 134 tys. zł.
W wyniku finansowym bieżącego kwartału rozliczono skutki aktualizacji i tworzenia szacunków przyszłych
zobowiązań, a w szczególności :
a) zwiększenia:
• odpisów aktualizujących na należności w wysokości 1 732 tys. zł,
• odpisów aktualizujących na zapasy w wysokości 1 177 tys. zł,
• kosztów wynagrodzeń w wysokości 537 tys. zł,
• kosztów wykonanych a niezafakturowanych usług w wysokości 245 tys. zł,
• kosztów odszkodowań w wysokości 181 tys. zł,
• odpisów aktualizujących aktywa finansowe w wysokości 145 tys. zł.
b) zmniejszenia:
• kosztów niewykorzystanych urlopów w wysokości 5 120 tys. zł.
• rezerw na gratyfikacje należne odbiorcom w wysokości 1 247 tys. zł.
10
6. Podatek dochodowy
Treść
Koniec okresu
30/09/2008
Koniec okresu
porównywalnego
30/09/2007
Bieżący podatek dochodowy od osób prawnych
14 844
14 681
Podatek odroczony
(3 811)
(4 033)
Razem
11 033
10 648
7. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie, którego dotyczy raport, wraz ze wskazaniem
najważniejszych zdarzeń ich dotyczących
W trzecim kwartale 2008 roku Grupa Kapitałowa PGF osiągnęła 1.214 mln zł przychodu co oznacza ponad 16%
dynamikę w stosunku III kwartału roku poprzedniego. Narastająco przychody wzrosły ponad 21%. Zgodnie z
obserwowana sezonowością w branży, okres III kwartału charakteryzuje się najniższym poziomem realizowanej
sprzedaży, co ma również konsekwencje w uzyskiwanych wynikach finansowych.
Wraz ze wzrostem przychodów ze sprzedaży nie nastąpiła jeszcze poprawa osiąganych wyników finansowych.
Osiągniecie zysku netto po III kwartałach na poziomie 28,1 mln zł, tj. o ponad 41% mniejszym niż w roku
ubiegłym nie można uznać za wynik zadawalający. Podejmowane w ostatnim czasie działania restrukturyzacyjne
(ograniczenie zatrudnienia o blisko 300 osób), a także reorganizacyjne – wydzielenie części detalicznej wiązały
się z koniecznością poniesienia dodatkowych kosztów, co przełożyło się również na gorszy wynik finansowy w
bieżącym roku.
Podjęte w III kwartale działania w zakresie wdrożenia zmiany strategii sprzedaży w hurcie, która ma na celu
uzależnienie poziomu udzielanych odbiorcom rabatów od warunków handlowych uzyskiwanych od dostawców,
a także podjęcie innych działań w zakresie polityki handlowej w Grupie pozwoliły na zwiększenie uzyskanej
marży brutto na sprzedaży o 0,8 p.p. jednakże , wspomniany wyższej wzrost kosztów działalności operacyjnej
zneutralizował ten pozytywny efekt. Dalsze działania w zakresie trwałego zmniejszenia kosztów działalności
Grupy będą kontynuowane w kolejnych okresach.
Wraz ze wzrostem rynkowych stóp procentowych Grupa odczuwa również większe obciążenie wyników
operacyjnych kosztami finansowymi. Mimo, tego, że Grupa generuje również przychody finansowe, nadwyżka
kosztów finansowych nad przychodami finansowymi wyniosła w III kwartale 6,9 mln zł znacząco przekraczając
saldo odnotowane w III kwartale roku ubiegłego (0,6 mln zł). Fakt ten dodatkowo wpłynął na osiągnięty w III
kwartale skonsolidowany zysk netto. Grupa podejmuje działania w zakresie zmniejszenia dźwigni finansowej,
poprzez zwiększanie efektywności w zakresie prowadzonej działalności operacyjnej (w tym w szczególności
optymalizację kapitału obrotowego), a także sprzedaż zbędnego majątku trwałego. Uzyskane od początku roku
dodatnie przepływy z działalności operacyjnej na poziomie 142 mln zł (wobec 22 mln zł w analogicznym
okresie poprzedniego roku) należy uznać za bardzo dobry wynik świadczący o zdolności Grupy do generowanie
istotnych kwot gotówki. Jednocześnie jednak Grupa finanowała jeszcze nakłady inwestycyjne, co nie pozwoliło
na znaczące zmniejszenie zadłużenia Grupy. Jednakże poziom zadłużenie netto z tytułu kredtów, pożyczek i
wyemitowanych obligacji (pomniejszony o poziom gotówki w Grupie) spadł w III kwartale o 22 mln zł w
porównaniu do poziomów notowanych na koniec II kwartału b.r. Prowadzenie dalszych działań w zakresie
zmniejszenia zadłużenia Grupy jest jednym z najistotniejszych zadań przewidzianych na kolejne kwartały.
Tabela poniżej zawiera zestawienie najistotniejszych pozycji rachunku wyników za III kwartał oraz narastająco
od początku roku w porównaniu do wyników osiągniętych w roku ubiegłym.
11
Wzrost
IIIQ2008 IIIQ2007
I-IIIQ2008 I-IIIQ2007 Wzrost
16,6% 3 876 606 3 198 738
21,2%
1 213 728 1 040 545
98 095
26,6%
325 199
21,4%
124 152
394 696
67 387
21,0%
214 531
17,3%
81 556
251 569
20 839
63,9%
61 311
62,4%
34 164
99 599
115 720
88 226
31,2%
351 168
275 842
27,3%
24 381
-24,5%
75 402
-5,9%
18 396
70 957
19 165
-39,6%
60 449
-14,0%
11 570
51 958
642
972,9%
2 506
527,9%
6 888
15 736
19 180
-74,9%
59 020
-36,1%
4 821
37 730
15 425
-82,2%
48 192
-41,7%
2 738
28 100
Przychody ze sprzedaży
Marża brutto na sprzedaży
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Razem koszty operacyjne
EBIDTA
EBIT
Saldo kosztów i przych. Finans.
Zysk brutto
Zysk netto
rentowność - marży brutto
wsk. kosztów sprzedaży
wsk. kosztów ogólnego zarządu
wskaźnik kosztów operacyjnych
rentowność – EBIDTA
rentowność EBIT
wsk. salda koszt. i przych. fin.
rentowność brutto
rentowność netto
9,43%
6,48%
2,00%
8,48%
2,34%
1,84%
0,06%
1,84%
1,48%
10,23%
6,72%
2,81%
9,53%
1,52%
0,95%
0,57%
0,40%
0,23%
+0,80 p.p.
+0,24 p.p.
+0,81 p.p.
+1,05 p.p.
- 0,82 p.p.
- 0,89 p.p.
+0,51 p.p.
- 1,44 p.p.
- 1,25 p.p.
10,18%
6,49%
2,57%
9,06%
1,83%
1,34%
0,41%
0,97%
0,72%
10,17%
6,71%
1,92%
8,62%
2,36%
1,89%
0,08%
1,85%
1,51%
+0,01 p.p.
- 0,22 p.p.
+0,65 p.p.
+0,44 p.p.
- 0,53 p.p.
- 0,55 p.p.
- 0,33 p.p.
- 0,88 p.p.
- 0,79 p.p.
Najważniejsze wydarzenia w okresie III kwartału 2008r.:
•
14.07.2008 r. NWZA PGF S.A. podjęło uchwały o powołaniu w skład Rady Nadzorczej:
- Huberta Janiszewskiego na Członka Rady Nadzorczej
- Piotra Stefańczyka na Członka Rady Nadzorczej
- Jana Kalinkę na Członka Rady Nadzorczej
- Cecylię Teresę Wiśniewski na Członka Rady Nadzorczej
- Jerzego Leszczyńskiego na Członka Rady Nadzorczej
Realizacja skupu akcji własnych:
W ramach dotychczasowej realizacji skupu akcji (uwzględniając także transakcje z grudnia 2007 roku) PGF
S.A. nabyła łącznie 131.815 akcji własnych, stanowiących 1,0469% kapitału zakładowego Emitenta
i dających prawo do 0,6696% głosów na WZA
data
transakcji
19-gru-2007
20-gru-2007
27-cze-2008
1-lip-2008
2-lip-2008
3-lip-2008
4-lip-2008
7-lip-2008
8-lip-2008
Ilość
nabytych
akcji
2 993
1 483
2 906
1 400
462
851
897
930
1 008
średnia cena
za akcję
90,60
86,00
57,63
59,85
57,64
59,98
57,90
57,75
56,91
12
10-lip-2008
11-lip-2008
14-lip-2008
15-lip-2008
16-lip-2008
17-lip-2008
18-lip-2008
21-lip-2008
22-lip-2008
23-lip-2008
24-lip-2008
25-lip-2008
28-lip-2008
29-lip-2008
30-lip-2008
31-lip-2008
19-sie-2008
20-sie-2008
21-sie-2008
22-sie-2008
25-sie-2008
26-sie-2008
27-sie-2008
28-sie-2008
29-sie-2008
30-sie-2008
6-paź-2008
7-paź-2008
1 018
1 110
996
1 091
1 363
1 380
3 000
5 555
5 998
6 200
6 417
6 959
7 048
7 216
7 602
3 130
4 966
5 436
5 246
5 142
4 670
4 629
4 788
4 447
3 997
3 509
2 265
3 707
54,73
54,32
55,66
53,00
54,90
54,50
56,50
57,50
58,00
58,99
60,24
58,04
59,46
60,03
64,56
65,40
57,95
57,65
57,30
57,20
57,85
56,90
54,70
54,00
53,95
55,15
35,78
32,25
Nabycia aktywów finansowych:
•
01.07.2008 r. PGF S.A. nabyła od PZF Cefarm-Kraków S.A. 3.700 udziałów w kapitale zakładowym
Spółki Polska Grupa Farmaceutyczna Cefarm-Kraków sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie. Wartość
nominalna jednego udziału wynosi 1.000 zł. Nabyte akcje stanowią 100% kapitału zakładowego oraz
uprawniają do 100% głosów. Łączna cena zakupu udziałów wyniosła 3.876 tys. zł.
•
01.07.2008 r. został podpisany akt notarialny, na mocy którego PGF S.A. nabyła 70.465 tys. akcji o
wartości nominalnej 1 EUR każda, wyemitowanych w seriach od B1 do B14, przez spółkę Central
European Pharmaceutical Distribution (CEPD) N.V. Akcje zostały pokryte wkładem niepieniężnym w
postaci wszystkich udziałów i akcji posiadanych przez Emitenta w następujących spółkach zależnych:
DOZ S.A., Apteki Cefarm sp. z o.o., PZF Cefarm-Lublin S.A., Przedsiębiorstwo Zaopatrzenia
Farmaceutycznego Cefarm-Łódź sp. z o.o., Apteki Polskie S.A., Przedsiębiorstwo Farmaceutyczne
Apexim S.A., Amadeus sp. z o.o., Apteka Ewa Pawlak sp. z o.o., ATG sp. z o.o., Orion Trading sp. z
o.o., Salix sp. z o.o., UAB Nacionaline Farmacijos Grupe, CEPD Management sp. z o.o., DOZ UK
Limited. Uprawniony audytor potwierdził, iż wartość wnoszonych przez Emitenta udziałów/akcji w
zamian za wyemitowane akcje CEPD jest nie mniejsza niż wartość nominalna tych akcji, tj. 70.465 tys.
EUR. Po dokonanej transakcji PGF S.A. posiada 100% akcji CEPD N.V. uprawniających do 100%
głosów.
•
11.07.2008 r. PGF S.A. nabyła 22.448 tys. akcji o wartości nominalnej 1 EUR każda, wyemitowanych
w serii B15, przez spółkę Central European Pharmaceutical Distribution (CEPD) N.V. Akcje zostały
pokryte wkładem niepieniężnym w postaci 93,33% akcji posiadanych przez Emitenta w spółce zależnej
- PZF Cefarm-Kraków S.A. Uprawniony audytor potwierdził, iż wartość wnoszonych przez Emitenta
akcji w zamian za wyemitowane akcje CEPD jest nie mniejsza niż ich wartość nominalna, tj. 22.448
13
tys. EUR. Po dokonanej transakcji PGF S.A. posiada 100% akcji CEPD uprawniających do 100%
głosów. Powyższa transakcja jest transakcją kończącą proces przeniesienia aktywów finansowych PGF
S.A. do CEPD N.V.
•
17.07.2008 wpłynęła do PGF S.A. zgoda UOKiK na dokonanie koncentracji, która spowodowała
nabycie przez PZF „Cefarm-Lublin” S.A. (w 100% zależna od CEPD N.V. w Amsterdamie, w której
PGF S.A. posiada 100% akcji) od spółki „New Europe Trust” Sp. z o.o. (Sprzedający) 4.000 udziałów
o łącznej wartości nominalnej 2.000 tys. zł stanowiących 100% kapitału zakładowego i uprawniających
do 100% głosów spółki GCF Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie za cenę 3.050 tys. zł.
Zarejestrowane podwyższenia kapitałów:
•
11.07.2008 r. zarejestrowano podwyższenie kapitału zakładowego w podmiocie „GRAFKOM” Sp. z
o.o. z siedzibą w Gdańsku. Wartość kapitału zakładowego wzrosła ze 100 tys. zł do 400 tys. zł, a liczba
udziałów z 2.000 do 8.000 dających prawo do 8.000 głosów. Nowe udziały objęte zostały przez Apteki
„Cefarm” Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy za łączną kwotę 300 tys. zł. Apteki „Cefarm” Sp. z o.o.
posiadają 100% kapitału zakładowego oraz 100% głosów w podmiocie „GRAFKOM” Sp. z o.o.
Apteki „Cefarm” Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy jest spółką zależną od CEPD N.V., w której PGF
S.A. posiada 100% akcji.
•
18.07.2008r. zarejestrowano nową wysokość kapitału zakładowego oraz kapitału wyemitowanego i
opłaconego w podmiocie CEPD N.V. z siedzibą w Amsterdamie. Wartość kapitału zakładowego
autoryzowanego wzrosła z 225 tys. EUR do 97.234 tys. EUR (97.234 tys. akcji po 1 EUR każda).
Wartość kapitału wyemitowanego i opłaconego wzrosła z 45 tys. EUR do 92.958 tys. EUR. Liczba
akcji wzrosła z 45 tys. do 92.958 tys. dających prawo do 92.958 tys. głosów. Nowe akcje w liczbie
92.913 tys. objęte zostały przez PGF S.A. Nowo wyemitowane akcje CEPD N.V. zostały pokryte w
całości wkładem niepieniężnym.
•
06.08.2008r. zarejestrowano podwyższenie kapitału zakładowego w podmiocie „APA FARMACJA”
Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Wartość kapitału zakładowego wzrosła z 50 tys. zł do 850 tys. zł,
a liczba udziałów z 500 do 8.500 dających prawo do 8.500 głosów. Nowe udziały objęte zostały przez
PZF „Cefarm-Lublin” S.A. z siedzibą w Lublinie za łączną kwotę 800 tys. zł. PZF„Cefarm-Lublin”
S.A. posiada 99,76% kapitału zakładowego oraz 99,76% głosów w podmiocie „APA FARMACJA”
Sp. z o.o.
•
11.08.2008r. zarejestrowano podwyższenie kapitału zakładowego w podmiocie „BEA-VITA” Sp. z
o.o. z siedzibą w Koszalinie. Wartość kapitału zakładowego wzrosła z 50 tys. zł do 850 tys. zł, a liczba
udziałów z 500 do 8.500 dających prawo do 8.500 głosów. Nowe udziały objęte zostały przez Apteki
„Cefarm” Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy za łączną kwotę 800 tys. zł. Apteki „Cefarm” Sp. z o.o.
posiadają 100% kapitału zakładowego oraz 100% głosów w podmiocie „BEA-VITAL” Sp. z o.o.
8. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cyklicznosci działalności emitenta w prezentowanym okresie
W branży hurtowej dystrybucji leków istnieje sezonowość związana z okresami większej zachorowalności,
skutkująca wzrostem sprzedaży w I i IV kwartale. Sezonowość sprzedaży jest w pewnym stopniu
rekompensowana przez rozszerzanie oferty produktów dostępnych w aptekach (kosmetyki, drobny sprzęt
medyczny), a w przypadku Grupy PGF, również szerokim zasięgiem geograficznym realizowanej sprzedaży
(regiony atrakcyjne turystycznie w okresie letnim).
9. Informacje dotyczące emisji, wykupu spłaty dłużnych kapitałowych papierów wartościowych
W okresie III kwartału 2008 r. spółka dominująca - PGF S.A. korzystała z dwóch programów emisji obligacji:
- w ramach Programu Emisji Obligacji na kwotę 200 mln zł, za pośrednictwem Banku ABN AMRO,
14
przeprowadziła emisję 7 transz obligacji krótkoterminowych na kwotę 257,4 mln zł i wykupiła
7 transz obligacji krótkoterminowych na kwotę 226,2 mln zł.
Na dzień 30.09.2008r. wykorzystanie Programu Emisji Obligacji za pośrednictwem Banku ABN AMRO,
obejmuje 74,2 mln zł obligacji krótkoterminowych, z terminami wykupu przypadającymi w miesiącach: lipcu,
sierpniu, wrześniu 2008r.
- Programu Emisji Obligacji na kwotę 300 mln zł, za pośrednictwem BRE Banku, w ramach którego zadłużenie
Grupy Kapitałowej na dzień 30.09.2008r. obejmuje 191 mln zł obligacji długoterminowych, z terminami
wykupu przypadającymi w miesiącach: listopadzie 2010r. i listopadzie 2012r.
Łączne zadłużenie Grupy Kapitałowej z tytułu wyemitowanych obligacji na koniec września 2008 r., po
wyeliminowaniu zadłużenia w ramach Grupy omówionego w pkt 8. „Pozostałych informacji do
skonsolidowanego raportu kwartalnego”, wyniosło 211 mln zł.
10. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy łącznie i w przeliczeniu na jedną
akcję z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane
Zgodnie z uchwałą WZA w sprawie podziału zysku dywidenda za rok 2007 nie była wypłacana.
11. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie
finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki
finansowe
•
13.10.2008r. zarejestrowano nową spółkę zależną o nazwie NDS DEPO Spółka Akcyjna, z siedzibą w
Łodzi. Rejestracji dokonano w Rejestrze Przedsiębiorców w Sądzie Rejonowym dla Łodzi - Śródmieścia w
Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000315407. Wysokość kapitału
zakładowego wynosi 38.000 tys. zł (3.800 tys. akcji serii A o wartości nominalnej 10,0 zł każda). Akcje
zostały w 100% objęte przez PGF S.A.
•
Zarejestrowano podwyższenie kapitału zakładowego w podmiocie CEPD N.V. z siedzibą w Amsterdamie.
Rejestracji dokonano w Rejestrze Handlowym prowadzonym przez Chamber of Commerce for Amsterdam
Wartość kapitału wyemitowanego i opłaconego wzrosła z 92.958 tys. EUR do 93.108 tys. EUR , a liczba
akcji wzrosła z 92.958 tys. do 93.108 tys. dających prawo do 93.108 tys. głosów. Nowe akcje objęte zostały
przez PGF S.A. i pokryte w całości wkładem pieniężnym.
•
4.11.2008 r. spółka „NDS DEPO” S.A. z siedzibą w Łodzi nabyła od PGF S.A. 70.600 udziałów w
kapitale zakładowym "NDS DEPO" Spółka z o.o. z siedzibą w Łodzi (stanowiących 100% kapitału i
głosów w tej spółce) za łączną kwotę 35.300 tys. zł. PGF S.A. posiada 100% akcji w spółce NDS DEPO
S.A.
•
Na początku listopada 2008 roku został rozstrzygnięty przetarg ogłoszony przez jednego z producentów
leków – firmę Astra Zeneca na obsługę systemu sprzedaży bezpośredniej tzw. „Direct distribution”. W
systemie sprzedaży bezpośredniej, który ma być uruchomiony w pierszej połowie 2009 roku Astra Zeneca
pozostanie jedynym właścicielem swoich leków w całym kanale dystrybucji, tj. do momentu sprzedaży ich
do aptek. Poza producentem, istotną rolę odegrają niezależni dystrybutorzy. Pełniąc rolę operatorów
logistycznych, będą oni w imieniu Astra Zeneca, magazynować, transportować i sprzedawać towar
bezpośrednio do aptek. PGF S.A. jest jednym z trzech operatorów logistycznych wyłonionych przez Spółkę
w procesie przetargowym. Sprzedaż w systemie „direct distribution” jest nowym rozwiązaniem w Polsce i
otwiera dystrybutorom farmaceutycznym możliwość rozpoczęcia świadczenia nowych usług dla niektórych
producentów. Przewidując taką ewentualność, od kilku kwartałów w Grupie PGF były przeprowadzane
zmiany organizacyjne w celu przystosowania struktury Grupy do świadczenia tego typu usług. W tym
zakresie między innymi spółki zależne działające w segmencie hurtowym zostały przekształcone z
hurtowni farmaceutycznych w składy konsygnacyjne. Obecnie Grupa PGF organizacyjnie jest w pełni
przygotowana do obsługi systemu „Direct distribution” w Polsce.
15
12. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia
ostatniego roku obrotowego
Zmiany stanu aktywów warunkowych
Zmiany
Stan na
31.12.2007r.
Zwiększenia
Stan na
30.09.2008r.
Zmniejszenia
Otrzymane weksle zabezpieczające spłatę
pożyczek i wierzytelności
4 230
152
-
4 382
Należności umorzone z powodu bezskutecznej
egzekucji
9 666
272
1 917
8 021
-
5 677
Nieruchomości inwestycyjne stanowiące
zabezpieczenie spłaty wierzytelności
-
Zmiany stanu zobowiązań warunkowych
i pozabilansowych
5 677
Zmiany
Stan na
31.12.2007r.
Zwiększenia
Zobowiązania wobec kontrahentow i byłych
pracowników
Wystawione weksle gwarancyjne i poręczenia
dla kontrahentów
Poręczenie opłat za najem lokali dla aptek
Gwarancje wpłat wadium przetargowego do
szpitali
Gwarancje spłaty należności celno podatkowych
112
Stan na
30.09.2008r.
Zmniejszenia
-
6
106
73 982
4 050
19 583
58 449
1 895
598
412
2 081
28 832
12 503
29 532
11 803
250
-
-
250
Gwarancje ubezpieczeniowe wadium
przetargowego
6 500
-
-
6 500
Gwarancje związane z programem DOZ
1 000
-
1 000
Gwarancje należytego wykonania umowy
-
Gwarancje zapłaty za dostarczane towary
895
Zobowiązania za usługi doradcze
609
-
-
6
603
-
895
3 582
54
228
3 408
22 294
3 540
1 007
47 634
2 281
-
56 955
1 396
175
12 973
4 425
832
Środki trwale używane na podstawie umowu
leasingu
101 436
28 869
61
130 244
Środki trwale używane na podstawie umowu
najmu i dzierżawy
8 230
3
795
7 438
478
1
477
Weksle odbiorców oddane do dyskonta
Towary obce na składach
Prawo wieczystego użytkowania gruntów
Inne pozabilansowe środki trwałe
-
13. Zobowiązania finansowe
Tytuł
Stan na
30.09.2008
31.12.2007
Długoterminowe
538 166
587 464
Kredyty bankowe i pożyczki
246 401
328 923
Emisja dłużnych papierów wartościowych
190 789
191 000
93 322
59 724
7 654
7 817
Zobowiązania z tytułu opcji na zakup akcji będących w posiadaniu mniejszości
Inne zobowiązania finansowe
16
Krótkoterminowe
202 861
108 083
Kredyty bankowe i pożyczki
171 326
41 288
29 866
9 652
Emisja dłużnych papierów wartościowych
Zakup przedsiębiorstwa od Skarbu Państwa
-
Inne zobowiązania finansowe
990
1 669
56 153
14. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Transakcje pomiędzy spółką dominującą a jej spółkami zależnymi, podlegały eliminacji w skonsolidowanym
sprawozdaniu i nie zostały ujawnione. Transakcje pomiędzy Grupą a spółką stowarzyszoną i członkami
kluczowej kadry zarządzającej i nadzorującej oraz bliskimi członkami rodzin zaprezentowano poniżej.
Przychody
w tys. zł
Spółki zależne:
PGF S.A.
DOZ S.A.
Laboratorium Galenowe Olsztyn Sp. z o.o.
Spółka stowarzyszona:
Pharmena S.A.
-
Koszty
w tys. zł
Należności
w tys. zł
3 555
-
158
239
50
-
-
-
3 794
158
149
Zobowiązania
w tys. zł
149
-
50
Członkowie kluczowej kadry
zarządzającej i nadzorującej oraz bliscy
członkowie rodziny:
- z tytułu zakupu towarów od Grupy
- z tytułu udzielonych pożyczek od Grupy
- z tytułu sprzedaży usług dla Grupy
20 463
Razem
24 442
2
27
-
-
43
3 997
WYNAGRODZENIA OSÓB WCHODZĄCYCH W SKŁAD ORGANÓW
ZARZĄDZAJĄCYCH, KLUCZOWEGO PERSONELU KIEROWNICZEGO ORAZ
ORGANÓW NADZORUJĄCYCH
1. Wynagrodzenia członków Zarządu i kluczowego personelu kierowniczego
a). krótkoterminowe świadczenia pracownicze
b). świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
c). płatność w formie akcji własnych
2. Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
766
-
553
-
-
-
1 518
199
30.09.2008
17 526
16 962
26
538
244
17
POZOSTAŁE
INFORMACJE
KWARTALNEGO
DO
SKONSOLIDOWANEGO
RAPORTU
(zgodnie z § 91 ust.6 rozporządzenia Ministra Finansów Finansów dnia 26 pażdziernika 2005 roku Dz. U. Nr 209 poz. 1744)
1. Wybrane dane finansowe zawierające podstawowe pozycje sprawozdania finansowego (również
przeliczone na euro)
w tys. zł
WYBRANE DANE FINANSOWE
I. Przychody ze sprzedaży
II. Zysk na działalności operacyjnej
III. Zysk przed opodatkowaniem
IV. Zysk netto
V. Zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej Grupy
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
IX. Przepływy pieniężne netto, razem
X. Średnioważona liczba akcji
XI. Średnioważona rozwodniona liczba akcji
XII. Zysk podstawowy / rozwodniony netto na jedną akcję
zwykłą (w zł/EUR)
III kwartały
2007 okres
od 01.01.2007
do 30.09.2007
3 876 606
3 198 738
1 131 955
834 874
51 958
60 449
15 172
15 777
37 730
59 020
11 017
15 404
26 697
48 372
7 795
12 625
28 100
48 192
8 205
12 578
142 403
22 115
41 581
5 772
(188 112)
(118 697)
(54 928)
(30 980)
31 896
173 477
9 314
45 278
(13 813)
76 895
(4 033)
20 070
12 551 752
12 587 680
12 551 752
12 587 680
12 551 752
12 587 680
12 551 752
12 587 680
2,24
3,83
0,65
1,00
Stan na
30.09.2008
XIII. Aktywa obrotowe
XIV. Aktywa trwałe
XV. Aktywa razem
XVI. Zobowiązania i pozostałe pasywa krótkoterminowe
XVII. Zobowiazania i pozostałe pasywa długoterminowe
XVIII. Kapitał własny podmiotu dominującego
XIX. Kapitał własny przypadający na udziały mniejszości
XX. Liczba akcji
w tym skupione w celu umorzenia
w tys. EUR
III kwartały
2008 okres
od 01.01.2008
do 30.09.2008
Stan na
31.12.2007
III kwartały
2008 okres
od 01.01.2008
do 30.09.2008
Stan na
30.09.2008
III kwartały
2007 okres
od 01.01.2007
do 30.09.2007
Stan na
31.12.2007
1 338 848
1 392 360
392 820
388 710
776 524
619 360
227 833
172 909
2 115 372
2 011 720
620 653
561 619
1 160 711
991 767
340 554
276 875
563 694
613 372
165 389
171 237
79 963
300 776
286 429
88 248
90 191
120 152
26 462
33 543
12 591 413
12 591 413
12 591 413
12 591 413
125 843
4 476
125 843
4 476
18
2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej PGF S.A. ze wskazaniem jednostek podlegających
konsolidacji
Na koniec III kwartału 2008r. Jednostka Dominująca posiadała bezpośrednio lub pośrednio udziały /
akcje w:
•
123 spółkach zależnych konsolidowanych metodą pełną,
•
1 spółce współzależnej konsolidowanej metodą proporcjonalną,
•
1 spółce stowarzyszonej wycenianych metodą praw własności.
Skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym objęto wszystkie spółki Grupy Kapitałowej.
"APT WOLA Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością" Spółka jawna w Warszawie
"Apteki Puckie Alexis Spółka z ograniczoną
2
odpowiedzialnością" Spółka jawna w Pucku
"ZO-JA Alexis Spółka z ograniczoną
3
odpowiedzialnością" Spółka jawna w Łodzi
zależna od spółki APT WOLA Sp. z o.o. w 95% oraz od spółki zależnej PZF Cefarm Lublin S.A. w 5%
zależna od spółki Alexis Sp. z o.o. w Gorzowie Wlkp. w 33% oraz od
spółki zależnej - A i KA Sp. z o.o. w Kołobrzegu w 67%
zależna od spółki Alexis Sp. z o.o. w Gorzowie Wlkp. w 98% oraz od
spółki zależnej - A i KA Sp. z o.o. w Kołobrzegu w 2%
4 A i KA Sp. z o.o. w Kołobrzegu
zależna od spółki Alexis Sp. z o.o. w Gorzowie Wlkp. w 100%
5 AB7 Sp. z o.o. w Łodzi
zależna od jednostki dominujacej - PGF S.A. w 100%
6 AB8 Sp. z o.o. w Łodzi
zależna od spółki PZF CEFARM - ŁÓDŹ Sp. z o.o. w 100%
7 Alexis Sp. z o.o. w Gorzowie Wlkp.
zależna od spółki Apteki "Cefarm" Sp. z o.o. w Bydgoszczy w 100%
8 AMADEUS Sp. z o.o. w Łodzi
zależna od spółki CEPD N.V. w Amsterdamie w 100%
9 APA FARMACJA Sp. z o.o. w Warszawie
zależna od spółki PZF Cefarm Lublin S.A. w 96%
1
10 APEX FARM Sp. z o.o. w Krakowie
zależna od spółki Apteki Polskie S.A. w 100%
11 APEXIM S.A. w Łodzi
12 Apotefarm Sp. z o.o. w Czerwionce - Leszczyny
13 APT Górczewska Sp. z o.o. w Warszawie
14 APT WOLA Sp. z o.o. w Warszawie
15 Apteka 21 Sp. z o.o. w Warszawie
16 Apteka BIAŁA Sp. z o.o. w Łodzi
17 Apteka ESKULAP Sp. z o.o. w Makowie Mazowieckim zależna od spółki PZF Cefarm Lublin S.A. w 100%
18 Apteka Europejska Sp. z o.o. w Warszawie
19 Apteka Ewa Pawlak Sp. z o.o. w Łodzi
20 Apteka JFM Sp. z o.o. w Zielonej Górze
zależna od spółki APEXIM S.A. w 100%
21 Apteka Królewiecka Sp. z o.o. w Braniewie
22 Apteka Na Kazimierzu Sp. z o.o. w Krakowie
zależna od spółki PZF Cefarm Kraków S.A. w 100%
23 Apteka OSIEDLOWA Sp. z o.o. w Gubinie
24 Apteka Pod Ratuszem Sp. z o.o. w Środzie Śląskiej
zależna od spółki ATG Sp. z o.o. w Łodzi w 100%
25
Apteka POD ŚW.FRANCISZKIEM Sp. z o.o. w
Krakowie
26 Apteka Rodzinna Sp. z o.o. w Łodzi
27 Apteka Św. Łukasza Sp. z o.o. w Poznaniu
19
28 Apteki CEFARM Sp. z o.o. w Bydgoszczy
zależna od spółki CEPD N.V. w Amsterdamie w 99,86% oraz od spółki
zależnej - PZF Cefarm Lublin S.A. w 0,14%
29 Apteki Nova Sp. z o.o. w Katowicach
zależna od spółki GCF Sp. z o.o. w 100%
30 Apteki Polskie S.A. w Krakowie
31 ATG Sp. z o.o. w Łodzi
32 AURUM Sp. z o.o. w Zabrzu
33 AVENA SATIVA Sp. z o.o. w Szczecinie
34 BEA VITAL Sp. z o.o. w Koszalinie
35 Bez Recepty Sp. z o.o. w Łodzi
36 BIAŁA Sp. z o.o. w Lublinie
37 BOFARM Sp. z o.o. w Kratuzach
38 Cefarm B Sp. z o.o. w Katowicach
39 Cefarm Sp. z o.o. w Warszawie
40
Central European Pharmaceutical Distribution (CEPD)
N.V. w Amsterdamie
zależna od jednostki dominującej - PGF S.A. w 100%
41 CENTRALNA Sp. z o.o. w Łodzi
zależna od spółki DOZ S.A. w Łodzi w 100%
42 CEPD Management Sp. z o.o. w Warszawie
43 CITOFARM Sp. z o.o. w Pabianicach
44 DARUMA Sp. z o.o. w Łodzi
45 DOSIS Sp. z o.o. w Warszawie
46 DOZ S.A. w Łodzi
47 DOZ UK LIMITED w Londynie
48 EMA BIS Sp. z o.o. w Warszawie
49 EURO - A Sp. z o.o. w Krakowie
50 EVI FARM Sp. z o.o. w Krakowie
51 EWEN Sp. z o.o. w Poznaniu
52 FARM - SERWIS Sp. z o.o. w Łodzi
53 Farmakon Sp. z o.o. w Słupsku
54 Farmapol Sp. z o.o. w Krakowie
zależna od spółki PZF Cefarm Kraków S.A. w 100%
55 Galen 2002 Sp. z o.o. w Warszawie
56 GCF Sp. z o.o. w Warszawie
57 GRAFKOM Sp. z o.o. w Gdańsku
58 Hurtownia Aptekarz Sp. z o.o. w Rzeszowie
zależna od jednostki dominującej - PGF S.A. w 63,44%
59 Izmar Sp. z o.o. w Warszawie
20
60 JWB Sp. z o.o. w Sopocie
61 KAUFEX Sp. z o.o. w Zabrzu
62 KJRB Sp. z o.o. w Piotrkowie Tryb.
63 KROKUS Sp. z o.o. w Obornikach
64 Laboratorium Galenowe Olsztyn Sp. z o.o. w Dywitach
65 LEKMAN Sp. z o.o. w Sępólnie Krajeńskim
66 Liber Apteki Sp. z o.o. w Tarnowie
67 M - Farma Sp. z o.o. w Bydgoszczy
68 MaxFarm Sp. z o.o. w Bydgoszczy
69 MEDYK Sp. z o.o. w Łodzi
70
Międzynarodowa Apteka Grabowskiego Londyn
GRABOPHARM Sp. z o.o. w Warszawie
71 Na Kościelnej Sp. z o.o. w Sosnowcu
72 NDS DEPO S.A. w Łodzi
73 NDS DEPO Sp. z o.o. w Łodzi
74 Novofarm Sp. z o.o. w Katowicach
75 NUGAT Sp. z o.o. w Warszawie
76 OKTET Sp. z o.o. w Krakowie
77 Orion Trading Sp. z o.o. w Aleksandrowie Łódzkim
78 PANACEA Sp. z o.o. w Białymstoku
79 PGF CEFARM - LUBLIN Sp. z o.o. w Lublinie
80 PGF - Łódź Sp. z o.o. w Łodzi
81 PGF- Bydgoszcz S.A. w Bydgoszczy
zależna od jednostki dominujacej - PGF S.A. w 97,98%
82 PGF Cefarm - Kraków Sp. z o.o. w Krakowie
83 PGF CEFARM Sp. z o.o. w Dywitach
84 PGF CEFARM-POZNAŃ Sp. z o.o. w Poznaniu
85 PGF Sp. z o.o. w Gdańsku
86 PGF Sp. z o.o. w likwidacji w Tarnowcu
87 PGF Sp. z o.o. w Łomży
zależna od jednostki dominujacej - PGF S.A. w 58,29%
88 PGF Sp. z o.o. w Szczecinie
89 PGF Sp. z o.o. w Warszawie
90 PGF Sp. z o.o. we Wrocławiu
91 PGF URTICA Sp. z o.o. we Wrocławiu
21
92 Pharma Apteki Sp. z o.o. we Wrocławiu
93 Pharma System Sp. z o.o. w Bydgoszczy
94 PHARMENA S.A. w Łodzi
spółka stowarzyszona zależna od jednostki dominujacej - PGF S.A. w
43,65%
95 Pod Zamkiem Sp. z o.o. w Będzinie
96 Polifarm Sp. z o.o. w Warszawie
97 ProFarm 2000 Sp. z o.o. w Bydgoszczy
98 PZF Cefarm - Kraków S.A. w Krakowie
zależna od spółki CEPD N.V. w Amsterdamie w 93,33%
99 PZF CEFARM - LUBLIN S.A. w Lublinie
100 PZF CEFARM - ŁÓDŹ Sp. z o.o. w Łodzi
zależna od spółki CEPD N.V. w Amsterdamie w 97,68%
101 PZF UNIFARM Sp. z o.o. w Poznaniu
102 RADAN FARMA Sp. z o.o. w Gliwicach
103 Remedium Sp. z o.o. w Katowicach
104 SALIX Sp. z o.o. w Łodzi
105 SGI Sp. z o.o. w Łodzi
106 SIS Sp. z o.o. w Zabrzu
107 Suprema Sp. z o.o. w Katowicach
108 TARNOWSKA Sp. z o.o. w Tarnowie
109 UAB "Baltijos vaistinė" w Kownie
zależna od spółki zależnej od UAB NACIONALINE FARMACIJOS UAB REX MAGNUS w 100%
110 UAB "Esterita" w Wilnie
zależna od spółki zależnej od UAB NACIONALINE FARMACIJOS UAB "Medicinos konsultacijų tinklas" w 100%
111 UAB "Gintarinė vaistinė" w Wilnie
112 UAB "Kauno vaistinių centras" w Kownie
zależna od spółki zależnej od UAB NACIONALINE FARMACIJOS UAB "Medicinos konsultacijų tinklas" w 91,8%
113 UAB "Limedika" w Kownie
zależna od spółki zależnej od UAB NACIONALINE FARMACIJOS UAB REX MAGNUS w 95% oraz zależna od jednostki dominujacej PGF S.A. w 5%
114 UAB "Medicinos konsultacijų tinklas" w Wilnie
zależna od spółki UAB NACIONALINE FARMACIJOS w 100%
115 UAB "Norfos vaistinė" w Wilnie
współzależna od spółki zależnej od UAB NACIONALINE FARMACIJOS
- UAB "Medicinos konsultacijų tinklas" w 50%
116 UAB "Prisimink" w Kownie
117 UAB "Senojo teatro vaistinė" w Wilnie
118 UAB "Suvalkiečių vaistinė" w Mariampolu
119
UAB NACIONALINE FARMACIJOS GRUPE
w Wilnie
zależna od spółki CEPD N.V. w Amsterdamie w 50% + 2,5 szt.
120 UAB REX MAGNUS w Kownie
zależna od spółki UAB NACIONALINE FARMACIJOS w 100%
121 VADEMECUM Sp. z o.o. w Gdańsku
122 VIOLA Sp. z o.o. w Zambrowie
123 WPPH BEMEX Sp. z o.o. w Poznaniu
124 WPPH BEMEX-BIS Sp. z o.o. w Poznaniu
125 ZDROWIE Sp. z o.o. w Jastrzębiu Zdroju
22
Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników w dniu 07.10.2008r. uchylono likwidację Spółki
PGF-Łódź Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Łodzi.
Postanowieniem Sądu Rejonowego w Bielsku-Białej, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego, w dniu 20.08.2008r. Spółka Apteka Pod Św.Franciszkiem Sp. z o.o. w Bielsku-Białej, ul.
Piastowska 4 zmieniła siedzibę na Kraków, ul. Albatrosów 1.
Postanowieniem Sądu Rejonowego dla Wrocławia - Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego, w dniach 25.08.- 01.09.2008r. Spółki APEXIM S.A., SGI Sp. z o.o. oraz
Apteka Rodzinna Sp. z o.o. zmieniły siedziby z Wrocławia, ul. Muchoborska 6 na Łódź, ul. Zbąszyńska 3.
3. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej w tym w wyniku połączenia
jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej, inwestycji
długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności
W III kwartale 2008r. Grupa PGF S.A.:
a)
nabyła 0,03% udziałów Spółki Hurtownia Aptekarz Sp. z o.o. w Rzeszowie i posiada obecnie 63,44%
kapitału zakładowego tej Spółki,
b) nabyła 1,24% udziałów UAB REX MAGNUS w Kownie i Grupa UAB Nacionaline Farmacijos
Grupe w Wilnie posiada obecnie 100% kapitału zakładowego tej Spółki,
c)
nabyła nowowyemitowane akcje Spółki CEPD N.V. w Amsterdamie. Akcje zostały pokryte wkładem
niepieniężnym w postaci wszystkich udziałów i akcji posiadanych przez PGF S.A. w następujących
spółkach zależnych: DOZ S.A., Apteki Cefarm Sp. z o.o., PZF Cefarm-Lublin S.A., PZF CefarmŁódź Sp. z o.o., Apteki Polskie S.A., Apexim S.A., Amadeus Sp. z o.o., Apteka Ewa Pawlak Sp. z
o.o., ATG Sp. z o.o., Orion Trading Sp. z o.o., Salix Sp. z o.o., UAB Nacionaline Farmacijos Grupe,
CEPD Management Sp. z o.o., DOZ UK Limited, PZF Cefarm Kraków S.A. W wyniku tej transakcji
nie uległ zmianie udział PGF S.A. w kapitale zakładowym Spółki CEPD N.V.,
d) utworzyła Spółkę NDS DEPO S.A. w Łodzi. Wysokość kapitału zakładowego wynosi 38 000 tys. zł.
Akcje zostały objęte w 100% przez PGF S.A.,
e)
zbyła udziały w spółce stowarzyszonej Vitamedic Sp. z o.o. w Mościskach – zysk na zbyciu udziałów
183 tys. zł,
f)
objęła udziały nowej emisji w spółkach zależnych szczegółowo omówione w pkt.7 informacji
dodatkowej do kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
g) nabyła udziały w Spółce GCF Sp. z o.o. w Warszawie i posiada 100% kapitału zakładowego tej
Spółki,
Wartość godziwa
Aktywa netto
Aktywa trwałe
Aktywa obrotowe
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania długoterminowe
Wartość firmy w dacie przejęcia
Razem płatność, w tym:
- wypłacone gotówką
- koszty związane bezposrednio z nabyciem
(19 053)
12 431
15 694
46 781
397
22 385
3 332
3 298
34
23
Przepływy środków pieniężnych netto w wyniku zakupu podmiotu
- środki pieniężne zapłacone
- rachunki bankowe i środki pieniężne nabyte
1 324
Wynik ujęty w wyniku Grupy
(1 403)
Przychody ze sprzedaży za III kw. 2008 rok
69 016
3 298
1 974
Przedmiotem działalności nabytej Spółki i jej spółek zależnych jest sprzedaż detaliczna środków
farmaceutycznych.
W oparciu o regulacje par. 62 MSSF 3 nabycie jednostek zostało rozliczone wstępnie. Obecnie trwają
prace nad ustaleniem wartosci godziwej poszczególnych pozycji przejętych aktywów, zobowiązań oraz
zobowiązań warunkowych. Po wprowadzeniu do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy
wartość firmy może ulec zmianie.
Przeprowadzone transakcje przejęć kapitałowych mają na celu wzmocnienie pozycji Grupy Kapitałowej.
W zakresie farmaceutycznego handlu detalicznego wyznacznikiem wartości rynkowej spółek jest w dużo
większym stopniu ich pozycja rynkowa – udział w rynku (odzwierciedlany w poziomie realizowanej
sprzedaży), perspektywy wzrostu sprzedaży w przyszłości niż wartość nabytych aktywów netto.
Zapłacenie rynkowej ceny wiąże się z aktywowaniem w bilansie wartości firmy, która w przyszłości
przyniesie Grupie korzyści ekonomiczne. Powstała wartość firmy, zgodnie z regulacjami zawartymi
w MSR 36, będzie podlegała corocznym testom na utratę wartości.
Pomiędzy dniem bilansowym, a datą zatwierdzenia raportu do publikacji - w dniach 07.10. –
15.10.2008r., Grupa Kapitałowa PGF S.A. utworzyła Spółki PGF Sp. z o.o. w Katowicach i „ePRUF”
S.A. w Łodzi. Przedmiotem działalności nowoutworzonych Spółek jest odpowiednio działalność w
zakresie świadczenia usług związanych ze sprzedażą towarów oraz pozostała działalność finansowa.
4. Stanowisko Zarządu co do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz
wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku
do wyników prognozowanych
W dniu 03.03.2008r. Zarząd PGF poinformował, że na podstawie sporządzonych i zatwierdzonych
budżetów wszystkich spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Polskiej Grupy
Farmaceutycznej, przewidywane przychody ze sprzedaży w rachunku skonsolidowanym osiągną
wartość 5 mld zł. Jednocześnie prognozowane jest utrzymanie dwucyfrowej dynamiki
skonsolidowanego zysku netto w 2008 roku w porównaniu do wyniku raportowanego po czterech
kwartałach 2007 roku.
Po III kwartale 2008 roku Grupa osiągnęła ponad 77,5% planowanych obrotów w roku 2008, co
powoduje, że w tym zakresie prognoza nie jest zagrożona i będzie przekroczona. Natomiast w
przypadku zysku netto po III kwartale Grupa zrealizowała ujemną dynamikę zysku netto w porównaniu
do tego samego okresu roku poprzedniego. Dodatkowo, obserwowane ostatnio zawirowania na
rynkach finansowych powoduje, że możliwość zrealizowania planowanych transakcji w zakresie
zbycia zbędnych składników majątku trwałego, które miałyby wpływ na osiągnięty wynik finansowy
Grupy w 2008 roku może się opóźnić. Grupa ponosi obecnie również dodatkowe koszty związane z
restrukturyzacją i reorganizacją Grupy (wydzielenie detalu) oraz zwiększone koszty finansowe
związane z wyższym zadłużeniem oraz ze wzrostem stóp procentowych. Dlatego też Zarząd podjął
decyzję o odwołaniu prognozy w zakresie utrzymania dwucyfrowej dynamiki zysku netto w roku 2008
w stosunku do wyników roku 2007. Obecnie Spółka przewiduje, że skonsolidowany zysk netto w roku
2008 wyniesie ok. 70-75% zysku raportowanego w roku 2007.
24
5. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej
5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu PGF S.A. na dzień przekazania raportu
kwartalnego, zmiany w strukturze własnosci znacznych pakietów akcji jednostki dominującej
w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego
Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu PGF S.A. na dzień
14.11.2008r. (według informacji posiadanych przez Spółkę):
LP.
Nazwa podmiotu posiadającego Liczba posiadanych
pow. 5% głosów na WZA
akcji
Udział w kapitale
akcyjnym (%)
Liczba głosów
Udział
głosów na
WZA(%)
1
Jacek Szwajcowski
1 294 880
10,28%
5 961 680
30,29%
2
Zbigniew Molenda
3
KIPF Sp. z o.o.
704 019
919 887
5,59%
7,31%
3 037 219
919 887
15,43%
4,67%
4
ING NN Polska OFE
Artio Global Management LLC
(poprzednio Julius Baer
Investment Management LLC)
989 001
7,85%
989 001
5,02%
1 111 869
8,83%
1 111 869
5,65%
5
KIPF Sp. z o.o. - jest Spółką, wobec której Pan Jacek Szwajcowski jest podmiotem dominującym.
Jedynymi udziałowcami tej Spółki są Jacek Szwajcowski i Zbigniew Molenda. Z tego powodu Spółka
została zaprezentowana w zestawieniu, pomimo że posiada poniżej 5% głosów na WZA.
Według informacji posiadanych przez Spółkę w okresie od 14.08.2008r. do dnia 14.11.2008r. nie
nastąpiły istotne zmiany w strukturze znaczących akcjonariuszy, poza zwiększeniem posiadanych
pakietów akcji przez panów Jacka Szwajcowskiego i Zbigniewa Molendę.
6. Zmiany w stanie posiadania akcji lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające
i nadzorujące PGF S.A. na dzień przekazania poprzedniego raportu kwartalnego wraz ze
wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu
kwartalnego
Zgodnie z posiadanymi przez emitenta informacjami w okresie od 14.08.2008r. do dnia 14.11.2008r.
nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające
i nadzorujące emitenta wymienione poniżej:
Dane dotyczące Członków Zarządu (liczba posiadanych akcji PGF):
Imię i Nazwisko
Jacek Szwajcowski
Anna Biendara
Stan na dzień:
14.08.2008
1 275 312
Nabycie akcji w Zbycie akcji w
rap. okresie
rap. okresie
19 568
0
Stan na dzień:
14.11.2008
1 294 880
6 000
0
0
6 000
Zbigniew Molenda
681 550
22 469
0
704 019
Ignacy Przystalski
39 250
0
0
39 250
Jacek Dauenhauer
4 000
0
0
4 000
Ponadto Pan Jacek Szwajcowski (podmiot dominujący) oraz Zbigniew Molenda są jedynymi
udziałowcami spółki KIPF Sp. z o. o., która od daty przekazania ostatniego raportu kwartalnego nie
zmieniła stanu posiadania akcji PGF S.A
25
Zgodnie z realizowanym w PGF S.A. programem opcji menedżerskich dla Zarządu Spółki
wprowadzonego Uchwała nr 17 WZA z dnia 01.06.2006r.:
- w związku ze spełnieniem się warunku dotyczącego prawa do nabycia opcji związanego z uzyskaną
dynamiką wzrostu skonsolidowanego zysku netto na akcję w 2006 roku , z dniem odbycia WZA
zatwierdzającego skonsolidowane sprawozdanie Grupy Kapitałowej PGF (tj. w dniu 13.06.2007)
następujący Członkowie Zarządu posiadają prawo do nabycia akcji serii O1:
Jacek Szwajcowski – prawo do nabycia 32 500 akcji serii O1
Zbigniew Molenda – prawo do nabycia 23 200 akcji serii O1
Anna Biendara – prawo do nabycia 18 600 akcji serii O1
Ignacy Przystalski – prawo do nabycia 18 600 akcji serii O1
- w związku ze spełnieniem się warunku dotyczącego prawa do nabycia opcji związanego z uzyskaną
dynamiką wzrostu skonsolidowanego zysku netto na akcję w 2007 roku, z dniem odbycia WZA
zatwierdzającego skonsolidowane sprawozdanie Grupy Kapitałowej PGF (tj. w dniu 19.06.2008)
następujący Członkowie Zarządu nabyli warunkowe prawo do nabycia akcji serii O2:
Jacek Szwajcowski – prawo do nabycia 27 800 akcji serii O2
Zbigniew Molenda – prawo do nabycia 18 600 akcji serii O2
Anna Biendara – prawo do nabycia 15 500 akcji serii O2
Ignacy Przystalski – prawo do nabycia 15 500 akcji serii O2
Jacek Dauenhauer – prawo do nabycia 15 500 akcji serii O2
Szczegóły programu oraz warunki realizacji opcji zawarte są w raportach bieżących:
- nr 46/2006 zawierającym treść Uchwały nr 17 WZA z dnia 01.06.2006
- nr 97/2006 zawierającym informacje o emisji obligacji serii D1 z pierwszeństwem objecia akcji
nowej emisji serii O1 emitowanych w ramach programu opcji menedżerskich.
- nr 75/2007 zawierającym informacje o emisji obligacji serii D2 z pierwszeństwem objecia akcji
nowej emisji serii O2 emitowanych w ramach programu opcji menedżerskich.
- nr 46/2008 zawierajacym treść Uchwały nr 16 WZA z dnia 19.06.2008 r. zmieniającej treść Uchwały
nr 17 WZA z dnia 01.06.2006 r.
Dane dotyczące Rady Nadzorczej (liczba posiadanych akcji PGF):
Imię i Nazwisko
Jerzy Leszczyński
Hubert Janiszewski
Jan Kalinka
Cecylia Teresa Wiśniewska
Piotr Stefańczyk
Stan na dzień:
14.08.2008
Nabycie akcji w
rap. okresie
Zbycie akcji w
rap. okresie
Stan na dzień:
14.11.2008
0
0
0
0
0
6 000
7 100
0
0
2 000
0
0
0
0
0
0
0
8 000
7 100
0
7. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego
lub organem administracji publicznej
Na dzień 30.09.2008r. łączna wartość postępowań w zakresie wierzytelności oraz zobowiązań
toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej (którego stroną są spółki Grupy PGF) nie przekracza 10% kapitałów własnych
Emitenta.
26
8. Zawarte przez PGF S.A. lub jednostkę zależną jednej lub wielu transakcji
z podmiotami powiazanymi, jeżeli wartość transakcji (łaczna wartość wszystkich transakcji
zawartych w okresie od początku roku obrotowego) przekracza wyrażoną w złotych
równowartość kwoty 500 000 euro – jeżeli nie są one transakcjami typowymi i rutynowymi,
zawieranymi na warunkach rynkowych pomiędzy jednostkami powiazanymi, a ich chrakter
i warunki wynikaja z bieżącej działalnosci operacyjnej
W okresie objętym raportem PGF S.A. udzieliła pożyczki Spółce PZF Cefarm Lublin S.A. o łącznej
wartości nominalnej 10 mln zł z datą spłaty w lipcu 2009 roku, a także Spółce Apteki Cefarm Sp.zo.o.
o łącznej wartości nominalnej 2,5 mln zł z datą spłaty w grudniu 2008 roku.
W okresie objętym raportem PGF S.A. nabyła obligacje imienne wyemitowane przez dwie spółki
zależne o wartości nominalnej 3 mln zł z terminem spłaty 15.07.2010r., a także obligacje imienne o
wartości nominalnej 15 mln zł z terminem spłaty 01.07.2013r.
W ramach zarządzania gotówką w Grupie Kapitałowej PGF za pośrednictwem Banku ABN AMRO
spółki zależne nabywały krótkoterminowe obligacje wyemitowane przez PGF S.A. Na koniec września
2008 r. spółki te posiadały obligacje o łącznej wartości 49,2 mln zł.
9. Informacje o udzieleniu przez PGF S.A. lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu,
pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łacznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego
podmiotu jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co
najmniej 10% kapitałów wlasnych
W III kwartale 2008 r. łączna wartość poręczonych linii kredytowych udzielonych dla dwóch spółek
zależnych od PGF S.A. wyniosła kwotę 123 mln zł, co stanowi 26,2% kapitałów własnych PGF S.A.
10. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
finansowego i ich zmian, oraz informacje istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań
Nie wystąpiły inne czynniki, poza opisanymi w poprzednich częściach raportu, istotne dla oceny
sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej emitenta w okresie III kwartału 2008r.
11. Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co
najmniej kolejnego kwartału
Na wyniki finansowe Grupy istotny wpływ mają czynniki związane z rynkiem farmaceutycznym
w Polsce i jego wzrostem oraz kształtowaniem się zasad regulacji cen i odpłatności za leki. Zmiany
prawa farmaceutycznego jak również innych regulacji w zakresie regulacji cen mogą wpływać na
wyniki PGF.
Spółka rozpoczęła ekspansję zagraniczną – w IV kwartale 2007 roku zostały przyłączone do Grupy
spółki dystrybucyjne działające na Litwie, w związku z czym na przyszłe wyniki skonsolidowane będą
również wpływały warunki ekonomiczno-prawne związane z funkcjonowaniem rynku
farmaceutycznego w tym kraju, a także kształtowanie się relacji kursów wymiany walut w Polsce i na
Litwie.
Realizowany w ostatnich kwartałach program inwestycyjny – zwłaszcza w zakresie konsolidowania
rynku farmaceutycznego w Polsce i przeprowadzone w związku z tym przejęcia spółek działających w
segmencie detalicznym i hurtowym powoduje obecnie konieczność przeprowadzenia restrukturyzacji
w celu uzyskania efektów synergii kosztowych. Skuteczność przeprowadzenia tych procesów będzie
bezpośrednio wpływała na wyniki osiągane w kolejnych kwartałach. PGF ma duże doświadczenie w
przeprowadzaniu działań restrukturyzacyjnych zdobyte po pierwszym etapie konsolidacji rynku w
latach 1998-2001.
Ze względu na wykorzystywaną przez PGF dźwignię finansową wpływ na wyniki Grupy ma poziom
rynkowych stóp procentowych. Wzrost stóp procentowych obserwowany w ostatnich miesiącach może
27
niekorzystnie wpłynąć na wyniki finansowe w przyszłości poprzez wzrost kosztów finansowych.
Spółka częściowo zabezpieczyła poziom stóp procentowych (w stosunku do 50 mln zł), zmniejszając
przez to ryzyko związane z ich wzrostem. Analiza obecnych stawek kontraktów terminowych na stopę
procentową, a także znaczne poluzowanie polityki pieniężnej przez większość banków na świecie i w
Europie pozwala oczekiwać również obniżek oficjalnych stóp procentowych przez NBP w
nadchodzących kwartałach. Jednak obserwowane w ostatnim okresie zjawiska kryzysowe w sektorze
finansowym na całym świecie mogą przedłożyć się na wzrost marż bankowych związanych z
finansowaniem kredytowym, co może osłabić pozytywny efekt spadku stóp procentowych banku
centralnego.
W celu zmniejszenia niekorzystnego wpływu wzrostu stóp procentowych Grupa będzie również
podejmowała działania w zakresie zmniejszenia zadłużenia – poprzez optymalizację majątku trwałego
(sprzedaż zbędnych składników majątku, przejście na leasing operacyjny) oraz zmniejszenie kapitału
obrotowego (zwłaszcza optymalizację zapasów i ścisłą kontrolę ściągalności należności), Grupa
posiada również aktywa finansowe – w postaci pożyczek o zmiennym oprocentowaniu, przez co wzrost
stóp procentowych powoduje generowanie wyższych przychodów finansowych, co dodatkowo
zmniejsza ryzyko stopy procentowej.
28

POLSKA GRUPA FARMACEUTYCZNA S

Transkrypt

Podobne dokumenty

Zbiorcze zestawienie ofert - Specjalistyczny Szpital Ginekologiczno

Przewóz produktów farmaceutycznych na terenie Warszawy i

po przyszłość apteki - Polska Grupa Farmaceutyczna S.A.

Samodzielny Publiczny Szpital Kliniczny Nr 2 PUM Dział Zamówień

Pobierz plik