Prawno-podatkowe aspekty emisji i obsługi

Ceeta
data:
16 listopada 2010
miejsce:
Hyatt Regency, Warszawa
Prawno-podatkowe aspekty emisji
i obsługi obligacji korporacyjnych, w tym
obligacji przychodowych i zamiennych
Prowadzący:
Bogusław Ptak
Andrzej Paczuski
Elastyczność konstrukcji prawnej obligacji jako papieru
wartościowego i różnorodność form w jakich ona
występuje pozwala na wielowymiarowe jej wykorzystanie
do rozmaitych celów, które niejednokrotnie wykraczają
poza cel podstawowy jakim jest niewątpliwie gromadzenie
kapitału.
Seminarium z zakresu prawno-podatkowych aspektów
emisji i obsługi obligacji korporacyjnych (w tym obligacji
przychodowych i zamiennych) skierowane jest w
szczególności do przedsiębiorstw i instytucji, które
poszukują wygodnych i tanich form finansowania swojej
działalności oraz do tych podmiotów, które realizują bądź
zamierzają realizować znaczące pod względem nakładów
inwestycje. W tym kontekście warto podkreślić ogromną
przewagę obligacji, których emisja dokonuje się zasadniczo
na warunkach ukształtowanych przez emitenta nad
trudno dostępnym, drogim i obciążonym zawiłościami
proceduralnymi kredytem bankowym.
Celem seminarium jest przybliżenie zarówno prawnych,
jak i podatkowych aspektów związanych z emisją oraz
realizacją praw i obowiązków wynikających z obligacji.
Oprócz omówienia odpowiednich regulacji prawnych i
podatkowych,
zajęcia
umożliwiają
zapoznanie
uczestników z wieloma problemami praktycznymi, jakie
pojawiają się w związku z wykorzystaniem tego papieru
wartościowego.
– STACHOWICZ PTAK
– PACZUSKI & TAUDUL
Wysokiej klasy wykładowcy
”
z ogromną wiedzą praktyczną. „
Przedstawiciel
PKO BP
Profesjonalnie przygotowane,
”
dobór wykładowców - praktyków
„
w zakresie prezentowanych
zagadnień.
Przedstawiciel
BANK GOSPODARSTWA KRAJOWEGO
w w w . c e e t a . p l
Bogusław
Ptak
radca prawny od 1998 roku, posiada 16-letnie
doświadczenie zawodowe, w tym m.in. w toku
6-letniej pracy w departamencie prawnym centrali
Banku Przemysłowo-Handlowego S.A. (w latach
1993-1999) oraz podczas blisko 7-letniej pracy (w
latach 1999-2006) w międzynarodowej kancelarii
prawnej Wierzbowski Eversheds (wcześniej
Landwell, firmie stowarzyszonej z PricewaterhouseCoopers), w tym przez ponad 4 lata na
stanowisku szefa zespołu bankowo-finansowego
tej kancelarii. W ostatnich trzech latach prowadził
niezależną praktykę prawniczą w ramach spółki
partnerskiej. Członek rad nadzorczych spółek o
zasięgu ogólnopolskim oraz autor publikacji
prasowych i książkowych, m.in. na tematy spółek
kapitałowych i obligacji.
Bogusław jest współautorem pierwszego w Polsce
komentarza do Ustawy o obligacjach.
Andrzej
Paczuski
jest partnerem w Kancelarii Podatkowej Paczuski &
Taudul. Ukończył Wydział Prawa i Administracji
Uniwersytetu Warszawskiego oraz Wydział
Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego. W 2003
roku Andrzej uzyskał tytuł Executive MBA na
Uniwersytecie Illinois. Ukończył kurs dla doradców
inwestycyjnych.
Andrzej jest uznanym ekspertem z zakresu
doradztwa podatkowego na rzecz podmiotów z
sektora finansowego oraz sektora nieruchomości.
Andrzej
jest
autorem
monografii
pt.
„Opodatkowanie dochodów kapitałowych osób
prawnych”, wydanej przez Wydawnictwo C.H. Beck
oraz wielu artykułów dotyczących opodatkowania
instytucji finansowych, publikowanych w prasie
polskiej, jak i zagranicznej.
W Rankingu Firm Doradztwa Podatkowego
organizowanym przez „Rzeczpospolitą”, głosami
innych doradców podatkowych Andrzej został
wybrany w 2008 i 2009 roku najlepszym doradcą
podatkowym w Polsce świadczącym usługi na
rzecz sektora finansowego. W 2007 roku, w tym
samym rankingu został uznany za jednego z trzech
najlepszych doradców w kategorii optymalizacji
podatkowej.
Ceeta
Central & Eastern Europe
Training Advisory
Ceeta
CEETA jest firmą specjalizującą się w organizacji
najwyższej klasy otwartych warsztatów szkoleniowych, seminariów, wykładów i konferencji z
zakresu rynków finansowych w krajach Europy
Środkowej i Wschodniej.
Naszą ofertę kierujemy do wszystkich tych, którzy
podzielą opinię, że żadna, licząca się na
dzisiejszym, konkurencyjnym rynku firma nie może
pozwolić sobie na wstrzymanie procesu inwestowania w swoją kadrę. Dlatego wybór dostawcy
szkoleń jest dzisiaj wyborem niezmiernie ważnym.
CEETA jest firmą, która wyjdzie naprzeciw oczekiwaniom Państwa firmy stawiając reputację i
doskonałość za priorytet.
Zaufali
AIG BANK
ALLIANZ
AVIVA
BRE BANK
BAKER&McKENZIE
BANK MILLENNIUM
BNP PARIBAS
BANK BPH
BZ WBK
DEUTSCHE BANK
DZ BANK
ERNST & YOUNG
GPW
HSBC
IKEA
ING BANK
KDPW
KGHM POLSKA MIEDŹ
nam
m.in.:
KOMISJA NADZORU
FINANSOWEGO
KOMPANIA PIWOWARSKA
LEGG MASON
LOTOS
NBP
NORDEA BANK
PEKAO
PIONEER TFI
PKO BP
PKN ORLEN
PGNiG
PLL LOT
PZU
RBS
TOYOTA BANK
WHITE&CASE
w w w . c e e t a . p l
Ceeta
program szkolenia
CZĘŚĆ PRAWNA
1. Emitowanie obligacji
a. Podstawowe zasady.
b. Proces emisji obligacji:
- podmioty uczestniczące,
- warunki emisji,
- czynności i sposób realizacji.
c. Struktura emisji obligacji.
2. Realizacja praw i obowiązków wynikających
z obligacji.
a. Świadczenia pieniężne:
- „standardowy” wykup obligacji,
- udział w zysku emitenta,
- przychody z określonego przedsięwzięcia.
b. Zamiana obligacji na akcje.
c. Subskrybowanie akcji emitenta z pierwszeństwem
przed innymi akcjonariuszami.
3. Zasady odpowiedzialności emitenta.
a. Zakres i przedmiot odpowiedzialności emitenta.
b. Zabezpieczenia majątkowe.
Central & Eastern Europe
Training Advisory
2. Konsekwencje na gruncie podatku
dochodowego związane z realizacją praw
i obowiązków wynikających z obligacji
a. Świadczenia pieniężne:
- przepływy odsetkowe,
- „standardowy” wykup obligacji,
- udział w zysku emitenta,
- przychody z określonego przedsięwzięcia.
b. Obligacje zerokuponowe
c. Obligacje wymienne
d. Zamiana (konwersja) obligacji na akcje
- wpływ charakteru prawnego konwersji na
skutki podatkowe,
- problem odsetek naliczonych do dnia konwersji,
- różnica między wartością nominalną obligacji
a wartością emisyjną/rynkową akcji –
charakter uzyskanego przysporzenia,
- moment rozpoznania kosztu poniesionego
na nabycie obligacji.
3. Wybrane aspekty podatkowe obrotu obligacjami:
a. sprzedaż kuponu odsetkowego,
b. sprzedaż obligacji przy zachowaniu kuponu
odsetkowego,
c. sprzedaż obligacji z naliczonym kuponem
odsetkowym.
CZĘŚĆ PODATKOWA
1. Skutki podatkowe emisji obligacji dla emitenta
i obligatariusza
a. W zakresie podatków dochodowych,
b. W zakresie podatku od czynności
cywilnoprawnych,
c. W zakresie podatku od towarów i usług.
Zajęcia rozpoczynają się o godz. 09:00 i kończą ok. 17:00.
W trakcie zaplanowano przerwy kawowe oraz lunch.