Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Synthos SA za I

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ SYNTHOS S.A.
za okres od 01.01.2011 roku do 30.06.2011 roku
ZARZĄD SYNTHOS S.A.:
- PREZES ZARZĄDU
.................................................
- CZŁONEK ZARZĄDU
…………………………………
- CZŁONEK ZARZĄDU
…………………………………
- CZŁONEK ZARZĄDU
…………………………………
-1-
1) Zasady sporządzenia półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego.
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z
wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 „Śródroczna sprawozdawczość
finansowa”, który został zatwierdzony przez Unię Europejską oraz rzetelnie i jasno
przedstawia sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz wynik finansowy.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej zawiera prawdziwy obraz rozwoju i
osiągnięć Grupy, w tym opis podstawowych ryzyk i zagroŜeń.
Zastosowane w sprawozdaniu główne zasady rachunkowości są zgodne z zasadami
zastosowanymi w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2010.
2) Opis organizacji Grupy Kapitałowej Synthos S.A. ze wskazaniem jednostek
podlegających konsolidacji.
Synthos S.A. (Emitent), dawna nazwa Firma Chemiczna „Dwory” S.A., powstała jako
jednoosobowa Spółka Skarbu Państwa, w drodze przekształcenia przedsiębiorstwa
państwowego, na mocy ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 roku o Narodowych Funduszach
Inwestycyjnych i ich prywatyzacji (Dz. U. nr 44 poz. 202 ). W dniu 27 sierpnia 2001 roku
Emitent wpisany został do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym w Krakowie,
Wydział Gospodarczy KRS pod nr 0000038981. Kapitał akcyjny Emitenta wynosił
25.627.500 PLN.
11 sierpnia 2004 roku Walne Zgromadzenie Emitenta wyraziło zgodę na wprowadzenie do
publicznego obrotu wszystkich dotychczas wyemitowanych akcji Spółki serii A, o wartości
2,01 PLN kaŜda, o numerach od A 00 000 001 do A 12 750 000.
W listopadzie 2004 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd dopuściła do publicznego
obrotu akcje Emitenta.
17 grudnia 2004 roku Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. dopuścił do
obrotu giełdowego na rynku podstawowym akcje Emitenta.
20 grudnia 2004 roku akcje Emitenta zostały w trybie zwykłym wprowadzone do obrotu
giełdowego na rynku podstawowym.
W dniu 2 stycznia 2007 roku Sąd Rejonowy w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował podwyŜszenie kapitału zakładowego Emitenta.
Po rejestracji podwyŜszenia, kapitał zakładowy Emitenta wynosił 39 697 500 PLN i dzielił się
na:
- 12.750.000 (słownie: dwanaście milionów siedemset pięćdziesiąt tysięcy) akcji zwykłych na
okaziciela serii A o wartości nominalnej 2,01 (słownie: dwa złote jeden grosz) kaŜda akcja,
dających prawo do 12.750.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta,
- 7.000.000 (słownie: siedem milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości
nominalnej 2,01 (słownie: dwa złote jeden grosz) kaŜda akcja, dających prawo do 7.000.000
głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.
W dniu 16 lipca 2007 roku Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych podjął uchwałę nr
508/2007 w sprawie dopuszczenia i wprowadzenia do obrotu giełdowego na rynku
podstawowym akcji zwykłych na okaziciela serii B Emitenta.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta w dniu 10 października 2007 roku podjęło
uchwałę o dokonaniu zmiany dotychczasowej liczby akcji Emitenta w drodze podziału ich
wartości nominalnej w stosunku 1:67 w ten sposób, iŜ dotychczasowa wartość nominalna
kaŜdej akcji w wysokości 2,01 PLN (dwa złote i 01/100) ustalona została na kwotę 0,03 PLN
(trzy grosze) dla kaŜdej akcji.
-2-
W wyniku zmiany wartości nominalnej akcji, kaŜdą z dotychczas wyemitowanych
akcji serii A i B o dotychczasowej wartości nominalnej po 2,01 PLN (dwa złote i 01/100)
wymieniono na 67 (sześćdziesiąt siedem) akcji odpowiednich serii A i B,
o toŜsamych prawach z akcjami przed podziałem i o wartości nominalnej 0,03 zPLN (trzy
grosze) kaŜda akcja.
Zmiana wartości nominalnej akcji nie stanowiła obniŜenia kapitału zakładowego Emitenta.
Akcje Emitenta po podziale uczestniczą w dywidendzie w takim zakresie, jak akcje przed
podziałem.
W wyniku podziału akcji kapitał zakładowy Emitenta wynosi 39.697.500 PLN (trzydzieści
dziewięć milionów sześćset dziewięćdziesiąt siedem tysięcy pięćset) złotych i dzieli się na:
a) 854.250.000 (osiemset pięćdziesiąt cztery miliony dwieście pięćdziesiąt tysięcy) akcji
zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,03 PLN (trzy grosze) kaŜda
o numerach od A 000.000.001 do A 854.250.000,
b) 469.000.000 (czterysta sześćdziesiąt dziewięć milionów) akcji zwykłych na okaziciela
serii B o wartości nominalnej 0,03 PLN (trzy grosze) kaŜda, o numerach od B
000.000.001 do B 469.000.000.
Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji po dokonanych
zmianach struktury kapitału zakładowego wynosi 1.323.250.000.
W dniu 29 października 2007 roku Zarząd Emitenta otrzymał postanowienie Sądu
Rejonowego dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego, z dnia 23 października 2007 roku o zarejestrowaniu zmiany struktury
kapitału w KRS.
W dniu 30 listopada 2007 roku Zarząd Synthos S.A. podjął uchwałę o powołaniu poza
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej – na terenie Republiki Czeskiej oddziału pod nazwą
Synthos S.A. (organizačni složka) z siedzibą w Kralupach nad Vltavou Republika Czeska.
Oddział rozpoczął działalność w dniu jego rejestracji w czeskim Rejestrze Handlowym tj. w
dniu 22 stycznia 2008 roku.
Do 30 listopada 2007 roku podstawowym przedmiotem działalności Spółki było:
- produkcja tworzyw sztucznych ,
- produkcja kauczuku syntetycznego,
- produkcja chemikaliów nieorganicznych podstawowych pozostałych,
- produkcja chemikaliów organicznych podstawowych pozostałych,
- produkcja wyrobów chemicznych pozostałych, gdzie indziej nie sklasyfikowana.
W dniu 30 listopada 2007 roku przedsiębiorstwo Synthos S.A. zostało wniesione jako aport
do spółki w 100% zaleŜnej Synthos Dwory Sp. z o.o. Dlatego teŜ Synthos S.A. od tej daty nie
prowadzi działalności produkcyjnej.
Organizacja Grupy Kapitałowej Synthos S.A.
W skład Grupy Kapitałowej Emitenta w okresie od 1 stycznia 2011 roku do 30 czerwca
2011 roku wchodziły oraz podlegały konsolidacji następujące spółki zaleŜne:
1. Synthos Dwory Sp. z o.o. z siedzibą w Oświęcimiu. Synthos Dwory Sp. z o.o. zajmuje
się produkcją kauczuków syntetycznych i lateksów syntetycznych, tworzyw styrenowych
oraz dyspersji winylowych i dyspersji kopolimerów akrylowych (do spółki tej Emitent
wniósł w 2007 roku w drodze aportu swoje przedsiębiorstwo) oraz wytwarzaniem i
dystrybucją energii elektrycznej, wytwarzaniem i dystrybucją ciepła, poborem i
uzdatnianiem wody. Emitent posiadał 100% kapitału zakładowego w tej spółce i
reprezentuje 100 % głosów na zgromadzeniu wspólników tej spółki.
-3-
Po okresie sprawozdawczym w dniu 29 lipca 2011 roku Emitent sprzedał 69 udziałów
spółce Synthos Dwory 7 Sp. z o.o. w organizacji co daje jej 0,01% kapitału zakładowego
i uprawnia do 0,01 % głosów na Zgromadzeniu Wspólników Synthos Dwory Sp. z o.o.
W dniu 1 sierpnia 2011 roku Emitent na mocy stosownej umowy przeniósł własność
19.657.420 udziałów na rzecz spółki Red Chilli Limited z siedzibą w Nikozji, Cypr co
daje jej 99,99 % kapitału zakładowego i uprawnia do 99,99 % głosów na Zgromadzeniu
Wspólników Synthos Dwory Sp. z o.o.
2. Miejsko-Przemysłowa Oczyszczalnia Ścieków Sp. z o.o. z siedzibą w Oświęcimiu.
Spółka ta prowadzi działalność polegającą na przyjmowaniu, oczyszczaniu
i odprowadzaniu ścieków, unieszkodliwianiu odpadów, świadczeniu usług sanitarnych i
pokrewnych. Synthos Dwory Sp. z o.o. (w wyniku połączenia z Energetyką Dwory Sp. z
o.o. w dniu 31.12.2009 roku) posiada 76,79% udziałów w kapitale zakładowym i głosach
na Zgromadzeniu Wspólników tej spółki.
Pozostałe 23,21% udziałów w kapitale zakładowym i głosach na Zgromadzeniu
Wspólników tej spółki posiada Gmina Miasto Oświęcim.
3. Synthos Kralupy, a.s. z siedzibą w Kralupach nad Vltavou, Republika Czeska. Jest to
spółka chemiczna, produkująca m.in. kauczuk syntetyczny, tworzywa styrenowe,
etylobenzen, butadien. Jedynym akcjonariuszem spółki Synthos Kralupy a.s. jest Emitent
który reprezentuje 100 % udziału w kapitale zakładowym tej spółki.
4. Synthos PBR s.r.o. z siedzibą w Kralupach nad Vltavou, Republika Czeska. Zakres
przedsiębiorstwa to między innymi wyrób i dystrybucja produktów chemicznych. Spółka
Synthos PBR s.r.o. została załoŜona w celu zbudowania i prowadzenia działalności w
nowej jednostce produkcyjnej produkującej kauczuk polibutadienowy. Jednostka ta
zlokalizowana jest w Kralupach, na terenie fabryki Synthos Kralupy a.s. Jednostka
produkcyjna została uruchomiona w czerwcu 2011 roku. Celem realizacji tej inwestycji
jest umocnienie pozycji rynkowej Grupy Kapitałowej Synthos S.A. poprzez poszerzenie
portfela produktowego o nowe typy kauczuków produkowanych przy wykorzystaniu
przyjaznej dla środowiska technologii.
Emitent posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym i głosach na Zgromadzeniu
Wspólników tej spółki.
5. Oddział spółki Synthos S.A. działający pod nazwą Synthos S.A. (organizačni složka) z
siedzibą w Kralupach nad Vltavou Republika Czeska, który rozpoczął działalność w dniu
jego rejestracji w czeskim Rejestrze Handlowym tj. w dniu 22 stycznia 2008 roku.
6. Butadien Kralupy, a.s. z siedzibą w Kralupach nad Vltavou, Republika Czeska (Synthos
Kralupy a.s. posiada 49% w kapitale zakładowym tej spółki) - przedmiotem działalności
Butadien Kralupy a.s. jest przetwarzanie frakcji C4 i otrzymywanie z niego butadienu
oraz rafinatu 1.
7. Synthos Dwory 4 Sp. z o.o. z siedzibą w Oświęcimiu. Kapitał zakładowy spółki wynosi
7.650.000 PLN. Synthos Dwory Sp. z o.o. posiada 151.470 udziały o wartości nominalnej
50 PLN kaŜdy udział co daje jej 99 % udziałów w kapitale zakładowym i reprezentuje 99
% głosów na Zgromadzeniu Wspólników tej spółki. Synthos S.A. posiada 1.530 udziałów
o wartości nominalnej 50 PLN kaŜdy udział co daje jej 1 % udziałów w kapitale
zakładowym i reprezentuje 1 % głosów na Zgromadzeniu Wspólników tej spółki.
Przedmiotem działalności tej spółki jest między innymi wytwarzanie energii elektrycznej.
-4-
8. Synthos Dwory 5 Sp. z o.o. z siedzibą w Oświęcimiu. Kapitał zakładowy spółki wynosi
3.850.000 PLN. Synthos Dwory Sp. z o.o. posiada 76.230 udziałów o wartości nominalnej
po 50 PLN kaŜdy udział co daje jej 99 % udziałów w kapitale zakładowym i reprezentuje
99 % głosów na Zgromadzeniu Wspólników tej spółki. Synthos S.A. posiada 770
udziałów o wartości nominalnej 50 PLN kaŜdy udział co daje jej 1 % udziałów w kapitale
zakładowym i reprezentuje 1 % głosów na Zgromadzeniu Wspólników tej spółki.
Przedmiotem działalności tej spółki jest między innymi wytwarzanie energii elektrycznej.
9. Tamero Invest s.r.o z siedzibą w Kralupach nad Vltavou, Republika Czeska. Spółka
wpisana jest w rejestrze prowadzonym przez sąd w Pradze, oddział C, 173747.
Przedmiotem działalności tej spółki jest wytwarzanie i dystrybucja energii elektrycznej,
wytwarzaniem i dystrybucją ciepła, pobór i uzdatnianie wody.
W dniu 15 czerwca 2011 roku nastąpiła rejestracja w czeskim rejestrze podwyŜszenia
kapitału zakładowego Tamero Invest s.r.o. z kwoty 200.000 CZK do kwoty
2.520.200.000 CZK. PodwyŜszenie kapitału nastąpiło w drodze wniesienia wkładu
niepienięŜnego w postaci części przedsiębiorstwa (część energetyczna) Synthos Kralupy
a.s. do Tamero Invest s.r.o. W zamian za wniesiony aport Synthos Kralupy a.s. objęła
100% udział w podwyŜszonym kapitale zakładowym tej spółki.
Ponadto, w skład Grupy Kapitałowej w okresie sprawozdawczym wchodziły następujące
spółki, które nie podlegają konsolidacji:
1. Synthos Dwory 2 Sp. z o.o. z siedzibą w Oświęcimiu. (poprzednia firma spółki: Ośrodek
Sportowo-Rekreacyjny „Sport-Olimp” Sp. z o.o. w likwidacji)
Planowanym przedmiotem działalności tej spółki jest działalność laboratoryjna. Spółka
Synthos Dwory Sp. z o.o. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym i reprezentuje
100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników tej spółki.
2. Synthos XEPS s.r.o. z siedzibą w Kralupach nad Vltavou, Republika Czeska. Spółka ta
została załoŜona przez Emitenta, jej wpis do czeskiego rejestru nastąpił w dniu 7 kwietnia
2009 roku.
Emitent posiada 100% udział w kapitale zakładowym Synthos XEPS s.r.o. i reprezentuje
100% głosów na zgromadzeniu wspólników tej spółki.
Spółka ta zostanie wykorzystana jako spółka celowa do planowanych działań
inwestycyjnych w zakresie nowych produktów.
3. Synthos Dwory 3 Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Oświęcimiu. Umowa spółki
została zawarta w dniu 21 grudnia 2009 roku. Spółka ta została zarejestrowała w Rejestrze
Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 24 lutego 2010 r. Kapitał
zakładowy spółki wynosi 50.000 PLN.
Synthos Dwory Sp. z o.o. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym i reprezentuje
100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników tej spółki.
W dniu 29 września 2010 roku Zgromadzenie Wspólników spółki podjęło uchwałę o
rozwiązaniu spółki rozpoczynając tym samym postępowanie likwidacyjne. W dniu 15
października 2010 roku ukazało się ogłoszenie spółki o otwarciu postępowania
likwidacyjnego. Postępowanie jest w toku.
4. Red Chilli Ltd. z siedzibą w Nikozji, Cypr. Spółka ta jest podporządkowana
bezpośrednio Emitentowi i odpowiedzialna jest za prowadzenie działalności
inwestycyjno-kapitałowej w Grupie Kapitałowej Synthos S.A. Po okresie
sprawozdawczym w dniu 1 sierpnia 2011 roku jedyny Udziałowiec spółki podjął uchwałę
-5-
o podwyŜszeniu kapitału zakładowego do kwoty 10.000 EUR poprzez utworzenie 9.000
udziałów o wartości nominalnej 1 EUR kaŜdy, z nadwyŜką emisyjną 30.239,42 EUR
kaŜdy. Nowoutworzone udziały objął Emitent pokrywając je w całości wkładem
niepienięŜnym w postaci 19.657.420 udziałów Synthos Dwory Sp. z o.o. Emitent posiada
100 % udziałów w kapitale zakładowym i reprezentuje 100% głosów na Zgromadzeniu
Wspólników tej spółki.
5. Synthos Dwory 6 Sp. z o.o. z siedzibą w Oświęcimiu. Kapitał zakładowy spółki wynosi
5.000 PLN i dzieli się na 100 równych i niepodzielnych udziałów o wartości nominalnej
po 50 PLN kaŜdy. Synthos Dwory Sp. z o.o. posiada 99 % udziałów w kapitale
zakładowym i reprezentuje 99 % głosów na Zgromadzeniu Wspólników tej spółki.
Synthos S.A. posiada 1 % udziałów w kapitale zakładowym i reprezentuje 1 % głosów na
Zgromadzeniu Wspólników tej spółki. Przedmiotem działalności tej spółki jest między
innymi wytwarzanie energii elektrycznej.
Po okresie sprawozdawczym została utworzona spółka Synthos Dwory 7 Sp. z o.o. z
siedzibą w Oświęcimiu. Umowa spółki została zawarta w dniu 27 lipca 2011 roku. Kapitał
zakładowy spółki wynosi 50.000 PLN i dzieli się na 1000 równych i niepodzielnych udziałów
o wartości nominalnej po 50 PLN kaŜdy. Emitent posiada 99 % udział w kapitale
zakładowym i reprezentuje 99 % głosów na Zgromadzeniu Wspólników tej spółki. Synthos
Dwory 2 Sp. z o.o. posiada 1% udział w kapitale zakładowym i reprezentuje 1% głosów na
Zgromadzeniu Wspólników tej spółki. Przedmiotem działalności tej spółki będzie m.in.
produkcja kauczuków syntetycznych i lateksów syntetycznych, tworzyw styrenowych oraz
dyspersji winylowych i dyspersji kopolimerów akrylowych oraz wytwarzanie i dystrybucja
energii elektrycznej, wytwarzanie i dystrybucja ciepła oraz pobór i uzdatnianie wody.
3) Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Synthos S.A.
w I półroczu 2011 roku, wraz z wykazem najwaŜniejszych zdarzeń ich dotyczących.
W I półroczu 2011 roku zakończono prace związane z budową w zakładzie w Czechach
(spółka Synthos PBR s.r.o.) instalacji zaawansowanych technologicznie kauczuków
polibutadienowych. Inwestycja została uruchomiona w czerwcu zaś pierwsze wyroby zostały
wyprodukowane w lipcu.
Kauczuki polibutadienowe, produkowane według zakupionej od firmy Michelin technologii
neodymowej (PBR Nd), naleŜą do najnowszej na świecie generacji kauczuków stosowanych
do produkcji opon i z uwagi na lepsze własności i nowe wymagania europejskie wobec
parametrów opon, wypierają z rynku kauczuki produkowane w innej technologii. Opony, do
produkcji których stosuje się kauczuki polibutadienowe, wykazują znakomitą odporność na
obciąŜenia dynamiczne przy jednoczesnej wysokiej odporności na ścieranie. Własności te
pozwalają na wydłuŜenie okresu ich uŜytkowania oraz na istotne obniŜenie oporów toczenia,
a przez to zmniejszenie zuŜycia paliwa.
Realizacja sprzedaŜy w I półroczu 2011 roku
Grupa Kapitałowa Synthos S.A. osiągnęła przychody w wysokości 2.505.005 tys. zł Zysk
netto ukształtował się na poziomie 403.300 tys. zł a zysk na działalności operacyjnej wyniósł
482.824 tys. zł.
Szczegółowe informacje dotyczące sprzedaŜy zostały przedstawione w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym za I półrocze 2011 r. w nocie „Sprawozdawczość segmentów
działalności”
-6-
4) Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających
znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Synthos S.A.
W ocenie Spółki kluczowym czynnikiem, który wpłynął na wyniki osiągnięte przez Grupę
Kapitałową Synthos S.A. w I półroczu 2011 roku była utrzymująca się dobra koniunktura w
światowym przemyśle chemicznym. W Azji w tym czasie utrzymywało się wysokie tempo
wzrostu gospodarczego.
Relatywnie dobre tempo wzrostu gospodarczego stanowiło istotny czynnik oddziałujący na
popyt na produkty Grupy Kapitałowej Synthos S.A. pochodzący głównie ze strony
motoryzacyjnej i budowlanej branŜy oraz od producentów opakowań.
Z czynników mikroekonomicznych mających istotny, korzystny wpływ na wyniki finansowe
naleŜy wymienić utrzymujące się wysokie ceny butadienu i kauczuków syntetycznych
5) Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku
połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaŜy jednostek Grupy
Kapitałowej Synthos S.A., inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji
i zaniechania działalności.
1. W dniu 25 lutego 2011 roku Emitent zawarł z Synthos Dwory Sp. z o.o. umowę kupna
sprzedaŜy 17.884.050 akcji spółki Echo Investment S.A. z siedzibą w Kielcach przy Al.
Solidarności 36, wpisanej do rejestru przedsiębiorców KRS pod numerem 0000007025, w
formie pakietowej transakcji giełdowej przeprowadzonej na parkiecie Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. Synthos S.A. nabył zbywane akcje Echo Investment
S.A. w dniu 20 listopada 2009 roku. Synthos Dwory Sp. z o.o., po rozliczeniu transakcji
nabyła od Synthos S.A. 17.884.050 akcji Echo Investment S.A. za cenę netto
85.306.918,50 PLN, przy cenie 4,77 PLN za kaŜdą akcję. Rozliczenie umowy sprzedaŜy
akcji Echo Investment S.A. nastąpiło w dniu 28 lutego 2011 roku. Po rozliczeniu
transakcji nabyte przez Synthos Dwory Sp. z o.o. akcje Echo Investment S.A. stanowią
4,26% udział w kapitale zakładowym Echo Investment S.A. Wartość nominalna jednej
akcji Echo Investment S.A. wynosi 0,05 PLN, łączna wartość nominalna nabytych przez
Spółkę ZaleŜną akcji Echo Investment S.A. wynosi 894.203 PLN. W wyniku rozliczenia
transakcji Synthos Dwory Sp. z o.o. weszła w posiadanie 4,26% udziału w kapitale
zakładowym Echo Investment S.A. oraz 17.884.050 głosów na Walnym Zgromadzeniu
Echo Investment S.A., stanowiących 4,26% w ogólnej liczbie głosów.
2. W dniu 24 marca 2011 roku Emitent zbył na rzecz Synthos Dwory Sp. z o.o. 16.875.000
akcji spółki Cersanit S.A. z siedzibą w Kielcach przy Al. Solidarności 36, wpisanej do
rejestru przedsiębiorców KRS pod numerem 0000081341. Zbycie akcji nastąpiło w
wyniku zawarcia pakietowej transakcji giełdowej w dniu 23 marca 2011 roku na parkiecie
Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i rozliczenia transakcji przez
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. w dniu 24 marca 2011 roku. Synthos
Dwory Sp. z o.o. kupiła Akcje za cenę netto 197.268.750 PLN, przy cenie 11.69 PLN za
kaŜdą nabytą akcję Cersanitu. Nabyte przez Synthos Dwory Sp. z o.o. akcje stanowią
7,80% udział w kapitale zakładowym Cersanit. Wartość nominalna jednej akcji Cersanit
wynosi 0,10 PLN, łączna wartość nominalna zbytych akcji wynosi 1.687.500 PLN. W
wyniku nabycia akcji Synthos Dwory Sp. z o.o. weszła w posiadanie 7,80% udziału w
kapitale zakładowym Cersanit oraz 16.875.010 głosów na Walnym Zgromadzeniu
Cersanit, stanowiących 7,80% w ogólnej liczbie głosów.
3. W dniu 15 czerwca 2011 roku zostało zarejestrowane w czeskim rejestrze, prowadzonym
dla spółki Tamero Invest s.r.o. podwyŜszenie kapitału zakładowego tej spółki z kwoty
200.000 CZK do kwoty 2.520.200.000 CZK. PodwyŜszenie kapitału nastąpiło w drodze
-7-
wniesienia wkładu niepienięŜnego w postaci części przedsiębiorstwa (część energetyczna)
Synthos Kralupy a.s. do Tamero Invest s.r.o. W zamian za wniesiony aport Synthos
Kralupy a.s. objęła 100% udział w podwyŜszonym kapitale zakładowym tej spółki.
4.
Po okresie sprawozdawczym Synthos Dwory Sp. z o.o. zawarł z Calgeron Investment
Limited z siedzibą w Nikozji, Cypr, umowę subskrypcji. Na mocy niniejszej umowy
Synthos Dwory Sp. z o.o. zbyła na rzecz Calgeron Investment Limited 16.875.000 akcji
spółki Cersanit S.A. z siedzibą w Kielcach przy Al. Solidarności 36, wpisanej do rejestru
przedsiębiorców KRS pod numerem 0000081341 oraz 17.884.050 akcji spółki Echo
Investment S.A. z siedzibą przy Al. Solidarności 36 w Kielcach, wpisanej do rejestru
przedsiębiorców KRS pod numerem 0000007025 w zamian objęcie w podwyŜszonym
kapitale zakładowym Calgeron Investment Ltd. 3.802.106 nowoutworzonych udziałów tej
spółki o wartości nominalnej 1 EUR za udział, z nadwyŜką emisyjną w kwocie 17 EUR za
udział. Nabyte, w wyniku transakcji, przez Synthos Dwory Sp. z o.o. udziały stanowią
99,9% udział w kapitale zakładowym Calgeron Investment Ltd. co daje 99,9% głosów na
Zgromadzeniu Wspólników tej spółki.
Po rozliczeniu transakcji nabyte przez Calgeron Investment Ltd. akcje Cersanit stanowią
7,80% udział w kapitale zakładowym tej spółki. Wartość nominalna jednej akcji Cersanit
wynosi 0,10 PLN, łączna wartość nominalna akcji Cersanit wynosi 1.687.500 PLN.
W wyniku rozliczenia transakcji Calgeron Investment Ltd. posiada 7,80% udział
w kapitale zakładowym Cersanit oraz 16.875.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu
Cersanit, stanowiących 7,80% w ogólnej liczbie głosów.
Po rozliczeniu transakcji nabyte przez Calgeron Investment Ltd. akcje Echo Investment
S.A. stanowią 4,26% udział w kapitale zakładowym tej spółki. Wartość nominalna jednej
akcji Echo Investment S.A. wynosi 0,05 PLN, łączna wartość nominalna nabytych przez
Spółkę ZaleŜną Akcji Echo wynosi 894.203 PLN. W wyniku rozliczenia transakcji
Calgeron Investment Ltd. posiada 4,26% udział w kapitale zakładowym Echo Investment
S.A. oraz 17.884.050 głosów na Walnym Zgromadzeniu Echo Investment S.A.,
stanowiących 4,26% w ogólnej liczbie głosów.
5. Po okresie sprawozdawczym Grupa poszerzyła się o nowy podmiot Synthos Dwory 7 Sp.
z o.o. z siedzibą w Oświęcimiu, Szczegółowe informacje na temat tego podmiotu zostały
podane powyŜej w pkt. 2 „Opis organizacji Grupy Kapitałowej Synthos S.A. ze
wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji”.
6. Po okresie sprawozdawczym uchwalono podwyŜszenie kapitału zakładowego Red Chilli
Ltd. do kwoty 10.000 EUR poprzez utworzenie 9.000 udziałów o wartości nominalnej 1
EUR kaŜdy, z nadwyŜką emisyjną 30.239,42 EUR kaŜdy. Nowoutworzone udziały objął
Emitent pokrywając je w całości wkładem niepienięŜnym w postaci 19.657.420 udziałów
Synthos Dwory Sp. z o.o., których wartość ewidencyjna w księgach rachunkowych
Emitenta wynosi 1.092.057.294,99 PLN.
6) Stanowisko Zarządu odnośnie do moŜliwości zrealizowania wcześniej publikowanych
prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie
półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych.
-8-
Zarząd Synthos S.A. nie przekazywał do publicznej wiadomości prognozy wyników
finansowych Spółki i jej Grupy Kapitałowej na 2011 rok.
7) Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty
zaleŜne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Synthos S.A.
na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych
przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby
głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na
Walnym Zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych
pakietów akcji Synthos S.A. w okresie od przekazania poprzedniego raportu
kwartalnego.
Na dzień 31 sierpnia 2011 roku:
1. Pan Michał Sołowow posiada pośrednio – poprzez podmioty zaleŜne – 826.559.009 akcji
Synthos S.A., co stanowi 62,46 % kapitału zakładowego i uprawnia do 826.559.009 głosów,
które stanowią 62,46 % w ogólnej liczbie głosów na WZA Synthos S.A. Wśród akcji
posiadanych na dzień publikacji niniejszego raportu pośrednio przez Pana Michała Sołowowa
są między innymi akcje Synthos S.A. posiadane przez:
a) Spółkę FTF Galleon S.A. z siedzibą w Luksemburgu. Spółka ta posiada 623.376.504
akcji Synthos S.A. co stanowi 47,11% w kapitale zakładowym oraz daje 623.376.504
głosów na WZA stanowiących 47,11% w ogólnej liczbie głosów na WZA Synthos
S.A.
b) Spółkę Barcocapital Investment Ltd. Spółka ta posiada 186.399.629 akcji spółki
Synthos S.A, co stanowi 14,09% w kapitale zakładowym oraz daje 186.399.629
głosów na WZA stanowiących 14,09% w ogólnej liczbie głosów na WZA Synthos
S.A.
2. ING Otwarty Fundusz Emerytalny posiada 67.000.000 akcji Spółki, co stanowi 5,06%
kapitału zakładowego. Akcje te uprawniają do 67.000.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu
Akcjonariuszy Spółki, co stanowi 5,06 % ogólnej liczby głosów.
Informacje dotyczące stanu posiadania akcji Emitenta przez akcjonariuszy wskazanych
powyŜej, Emitent podaje zgodnie z jego najlepszą wiedzą oraz zgodnie z oświadczeniami
złoŜonymi przez tych akcjonariuszy Emitentowi w trybie art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005
roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do
zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity Dz. U. z 2009
roku, Nr 185, poz. 1439).
Zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od
przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, tj. od dnia 13 maja 2011 roku.
W dniu 14 czerwca 2011 roku Emitent powziął informację o następującej treści:
„Działając na podstawie art. 69 ust.2 pkt.2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej
i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu
oraz o spółkach publicznych (Dz. U. nr 184, poz. 1539) zawiadamiam, Ŝe podmiot ode mnie
zaleŜny, spółka FTF Galleon z siedzibą w Luksemburgu przy Charles de Gaulle 2-8, L-1635
Luksemburg, zarejestrowana w Rejestrze Spółek Handlowych w Luksemburgu pod numerem
B 154340, nabyła akcje spółki Synthos S.A. w liczbie 63.995.957 (słownie: sześćdziesiąt trzy
miliony dziewięćset dziewięćdziesiąt pięć tysięcy dziewięćset pięćdziesiąt siedem). Nabycie
akcji nastąpiło poza rynkiem regulowanym w dniu 9 czerwca 2011r., w wykonaniu uchwały o
podwyŜszeniu kapitału zakładowego spółki FTF Galleon S.A. podjętej na WZA w dniu
-9-
8 czerwca 2011r. oraz w wyniku odpowiedniego zapisu na rachunku papierów
wartościowych. Na dzień sporządzenia niniejszego zawiadomienia posiadam łącznie,
pośrednio poprzez podmioty zaleŜne 826.559.009 akcji Synthos S.A., co stanowi 62,46 %
kapitału zakładowego i uprawnia do 826.559.009 głosów, które stanowią 62,46 % w ogólnej
liczbie głosów na WZA Synthos S.A. z czego:
• spółka FTF Galleon S.A. – 623.376.504 akcje Synthos S.A. co stanowi 47,11% kapitału
zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA
• spółka Barcocapital Investment Limited – 186.399.629 akcji Synthos S.A. co stanowi
14,09% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA,
• spółka Columbus Prime Sp. z o.o. – 16.782.876 akcji Synthos S.A. co stanowi 1,27%
kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA.
Przed w/w zdarzeniem posiadałem łącznie, pośrednio poprzez podmioty zaleŜne 762.563.052
akcje Synthos S.A., co stanowiło 57,63 % kapitału zakładowego i uprawniało do 762.563.052
głosów, które stanowiły 57,63 % w ogólnej liczbie głosów na WZA Synthos S.A., z czego:
• spółka FTF Galleon S.A. – 559.380.547 akcji Synthos S.A. co stanowi 42,27% kapitału
zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA
• spółka Barcocapital Investment Limited – 186.399.629 akcji Synthos S.A. co stanowi
14,09% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA,
• spółka Columbus Prime Sp. z o.o. – 16.782.876 akcji Synthos S.A. co stanowi 1,27%
kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA.
Michał Sołowow”.
8) Zestawienie stanu posiadania akcji Synthos S.A lub uprawnień do nich przez osoby
zarządzające i nadzorujące Synthos S.A., na dzień przekazania raportu półrocznego,
wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego
raportu kwartalnego, odrębnie dla kaŜdej z osób.
Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami (opierając się na zawiadomieniach
przekazywanych przez osoby zobowiązane) stan posiadania akcji Synthos S.A. przez osoby
zarządzające, przedstawia poniŜsza tabela.
Tabela. Akcje Emitenta. posiadane przez Członków Zarządu.
Lp.
Imię i Nazwisko
1.
Dariusz Krawczyk 1
Prezes Zarządu
2.
Tomasz Kalwat 2
Prezes Zarządu
Tomasz Piec 3
Członek Zarządu
Zbigniew Lange
Członek Zarządu
Zbigniew Warmuz 4
Członek Zarządu
3.
4.
5.
Liczba posiadanych akcji
(stan na dzień 31.08.2011 r.)
Zmiana stanu posiadania
w okresie od 13.05.2011 r.
do 31.08. 2011 r.
335 000
0
125 000
125 000
0
0
0
0
0
0
1
odwołany z funkcji Prezesa Zarządu Emitenta w dniu 13.05.2011 r.
powołany w skład Zarządu Emitenta w dniu 13.05.2011 r.
3
powołany w skład Zarządu Emitenta w dniu 13.05.2011 r.
4
powołany w skład Zarządu Emitenta w dniu 13.05.2011 r.
2
- 10 -
Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami (opierając się na zawiadomieniach
przekazywanych przez osoby zobowiązane) stan posiadania akcji Synthos S.A. przez osoby
nadzorujące, przedstawia poniŜsza tabela.
Tabela. Akcje Emitenta posiadane przez Członków Rady Nadzorczej.
Lp.
1.
2.
3.
Imię i Nazwisko
Wojciech Ciesielski 2
Członek Rady Nadzorczej
5.
Robert Oskard
Członek Rady Nadzorczej
Jarosław Grodzki 3
Przewodniczący
Rady Nadzorczej
Krzysztof Kwapisz 4
Członek Rady Nadzorczej
7.
Zmiana stanu posiadania
w okresie od 13.05.2011 r.
do 31.08. 2011 r.
125 000
125 000
0
0
0
0
67 000
0
0
0
350
350
0
0
Tomasz Kalwat 1
Przewodniczący
Rady Nadzorczej
Mariusz Waniołka
Wiceprzewodniczący Rady
Nadzorczej
Grzegorz Miroński
Sekretarz Rady Nadzorczej
4.
6.
Liczba posiadanych akcji
(stan na dzień 31.08.2011 r.)
1 Do
dnia 9 maja 2011 roku – wygaśnięcie mandatu
dnia 9 maja 2011 roku – wygaśnięcie mandatu
3 Od dnia 10 maja 2011 roku – rozpoczęcie mandatu
4 Od dnia 10 maja 2011 roku – rozpoczęcie mandatu
2 Do
9) Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitraŜowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem
informacji w zakresie:
a. postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności Emitenta lub jednostki
od niej zaleŜnej, którego wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych
Emitenta, z określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu,
daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska
Emitenta,
b. dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których
łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych
Emitenta, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie
zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem Emitenta w tej sprawie oraz,
w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie
wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty
wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania.
W postępowaniu, w którym do Synthos Kralupy a.s. (Spółka ZaleŜna) wpłynął pozew o
odszkodowanie, złoŜony przez Cooper Tire & Rubber Company Europe Limited oraz 25
innych powodów przeciwko Shell Chemicals U.K Limited i 22 innym pozwanych, wśród
których znajduje się Synthos Kralupy a.s., Sąd Pierwszej Instancji Unii Europejskiej wydał
wyrok uchylający decyzję Komisji Europejskiej z dnia 29 listopada 2006 roku nakładającej
solidarnie na Unipetrol a.s. i Kaucuk a.s. grzywnę w wysokości 17,5 mln EUR.
- 11 -
Emitent przypomina, iŜ przedmiot postępowania dotyczy odszkodowania na rzecz powodów,
którzy są producentami opon oraz innych produktów wytwarzanych z kauczuku
butadienowego i butadienowo-styrenowego, za ewentualne szkody związane z zakupem od
pozwanych kauczuku w okresie od 1996 roku do 2002 roku, w związku z nieprawomocną
decyzją Komisji Europejskiej z dnia 29 listopada 2006 roku (sprawa COMP/F/38.638 –
BR/ESBR) w sprawie naruszenia przez europejskich producentów kauczuku postanowień art.
81 Traktatu WE i art. 53 porozumienia EOG w obszarze przemysłu kauczuku syntetycznego
(Decyzja), to jest prowadzenia działalności kartelowej.
Stanowisko Zarządu Emitenta:
1. Pozew nie określa wysokości szkody w stosunku do wszystkich pozwanych jak i w
stosunku do Spółki ZaleŜnej. W postępowaniu po stronie pozwanej bierze udział obok
Spółki ZaleŜnej 22 producentów kauczuku.
2. Decyzja Komisji Europejskiej została wydana w dniu 29 listopada 2006 roku. Na mocy
Decyzji na Unipetrol a.s. oraz Spółkę ZaleŜną została nałoŜona solidarnie grzywna w
wysokości 17,5 mln Euro. Zarówno Kaucuk a.s. jak i Unipetrol a.s. złoŜyły do Sądu
apelacje domagając się uchylenia decyzji Komisji.
Sąd Pierwszej Instancji UE uznał, Ŝe materiał dowodowy przedstawiony przez Komisję nie
jest wystarczający dla stwierdzenia, Ŝe Kaucuk a.s. i Unipetrol a.s. brały udział
w nielegalnych praktykach rynkowych. Sąd Pierwszej Instancji UE wskazał, Ŝe istnieją
wątpliwości co do tego czy Kaucuk a.s. i Unipetrol a.s. brały udział w nielegalnych
praktykach na rynku kauczuku syntetycznego i Ŝe wątpliwości te naleŜy rozstrzygać na
korzyść ukaranych spółek. W związku z tym, Sąd Pierwszej Instancji UE postanowił uchylić
decyzję Komisji Europejskiej.
Wyrok Sądu nie jest prawomocny. Odwołanie od orzeczenia, ograniczone do naruszenia
procedury, moŜe zostać wniesione do Trybunału Sprawiedliwości w terminie dwóch miesięcy
od dnia zawiadomienia o tym orzeczeniu.
10) Informacje o zawarciu przez Synthos S.A. lub jednostkę od niej zaleŜną jednej lub
wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeŜeli pojedynczo lub łącznie są one istotne
i zostały zawarte na innych warunkach niŜ rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości,
wraz z przedstawieniem:
a) informacji o podmiocie, z którym została zawarta transakcja,
b) informacji o powiązaniach Synthos S.A. lub jednostki od niej zaleŜnej z podmiotem
będącym stroną transakcji,
c) informacji o przedmiocie transakcji,
d) istotnych warunków transakcji, ze szczególnym uwzględnieniem warunków
finansowych oraz wskazaniem określonych przez strony specyficznych warunków,
charakterystycznych dla tej umowy, w szczególności odbiegających od warunków
powszechnie stosowanych dla danego typu umów,
e) innych informacji dotyczących tych transakcji, jeŜeli są niezbędne do zrozumienia
sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Synthos S,A.,
f) wszelkich zmian transakcji z podmiotami powiązanymi, opisanych w ostatnim
sprawozdaniu rocznym, które mogły mieć istotny wpływ na sytuację majątkową,
finansową i wynik finansowy Synthos S.A.
W okresie sprawozdawczym zdarzenia te nie występowały.
9) Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niej zaleŜną poręczeń
kredytu lub poŜyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub
jednostce zaleŜnej od tego podmiotu, jeŜeli łączna wartość istniejących poręczeń lub
- 12 -
gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta z
określeniem:
a) nazwy (firmy) podmiotu, któremu zostały udzielone poręczenia lub gwarancje,
b) łącznej kwoty kredytów lub poŜyczek, która w całości lub w określonej części
została odpowiednio poręczona lub gwarantowana,
c) okresu, na jaki zostały udzielone poręczenia lub gwarancje,
d) warunków finansowych, na jakich zostały udzielone poręczenia lub gwarancje, z
określeniem wynagrodzenia Emitenta lub jednostki od niego zaleŜnej za udzielenie
poręczeń lub gwarancji,
e) charakteru powiązań istniejących pomiędzy Emitentem a podmiotem, który
zaciągnął kredyty lub poŜyczki.
W okresie sprawozdawczym Emitent nie udzielił takich gwarancji, poręczeń.
10) Inne informacje, które zdaniem Synthos S.A. są istotne dla oceny jej sytuacji
kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, Spółki oraz jej
Grupy Kapitałowej, oraz informacje, które są istotne dla oceny moŜliwości realizacji
zobowiązań przez Grupę Kapitałową Synthos S.A.
1. W dniu 5 kwietnia 2011 roku spółki zaleŜne od Emitenta: Synthos Dwory Sp. z o.o. z
siedzibą w Oświęcimiu oraz Synthos Kralupy a.s. z siedzibą w Kralupach nad Wełtawą,
Republika Czeska zawarły z Shell Chemicals Europe B.V. trójstronną umowę na dostawę
styrenu. Dostawcą styrenu jest Shell Chemicals Europe B.V. z siedzibą w Rotterdamie,
Hoofdweg 256, 3067 GJ, Holandia. Odbiorcami styrenu są Synthos Dwory Sp. z o.o. oraz
Synthos Kralupy a.s. Na podstawie zawartej umowy Shell Chemicals Europe B.V.
dostarczać będzie wyprodukowany przez siebie styren w okresie od dnia 1 kwietnia 2011
roku do dnia 31 marca 2012 roku. Szacunkowa wartość umowy wynosi około 63.000.000
USD (to jest około 178.888.500 PLN według średniego kursu NBP z dnia sporządzenia
raportu). Strony oparły formułę cenową o notowania styrenu publikowane przez ICIS
Pricing przy załoŜeniu, iŜ dostawy styrenu odbywać się będą na bazie FCA fabryka
dostawcy (Incoterms 2000). Strony poddały umowę holenderskiemu systemowi
prawnemu.
2. W dniu 11 kwietnia 2011 roku Synthos PBR s.r.o. z siedzibą w Kralupach nad Wełtawą,
Republika Czeska zawarła z Rhodia Operations spółką prawa francuskiego z siedzibą w
La Rochelle ZI, 26 rue Chef de Baie 17041, Francja umowę dostawy katalizatora
neodymowego. Katalizator neodymowy wykorzystywany będzie przez spółkę przy
produkcji kauczuku polibutadienowego. Na podstawie zawartej umowy Rhodia
Operations dostarczać będzie wyprodukowany przez siebie katalizator neodymowy w
okresie od dnia 2 maja 2011 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku. Szacunkowa wartość
umowy wynosi około 35.000.000 EUR. Cena uzaleŜniona jest między innymi od notowań
tlenku neodymu, metylocykloheksanu oraz kwasu dietyloheksylofosforowrgo. Realizacja
dostaw katalizatora neodymowego będzie odbywać się na bazie DAP Synthos PBR s.r.o.
Kralupy nad Wełtawą stosownie do INCOTERMS 2010 w iso-kontenerach Rhodia
Operations. W przypadku gdy dostawy katalizatora neodymowego będę opóźnione w
stosunku do ustaleń umownych ponad 15 dni roboczych Spółka ZaleŜna uprawniona
będzie do Ŝądania od Rhodia Operations kary umownej w wysokości 7,5% wartości
niedostarczonego katalizatora. W przypadku gdy opóźnienie w dostawie katalizatora
przekroczy 20 dni roboczych kara umowna wynosić będzie 10% wartości
niedostarczonego katalizatora, liczone od 21 dnia opóźnienia. Szacunkowa wartość
pojedynczej dostawy katalizatora wynosi około 250.000 EUR. W przypadku zdarzeń
- 13 -
wynikających z opóźnienia w dostawie katalizatora
odszkodowania przewyŜszającego kary umowne.
umowa
nie
przewiduje
3. W dniu 9 maja 2011 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Synthos S.A.:
a. wybrało Radę Nadzorczą VII kadencji. W skład Rady Nadzorczej wybrani zostali
panowie: Jarosław Grodzki, Krzysztof Kwapisz, Grzegorz Miroński, Robert Oskard
oraz Mariusz Waniołka.
b. zadecydowało aby zysk netto Synthos S.A. za 2010 rok, w wysokości 96.842 tys. zł
podzielić w taki sposób, Ŝe kwotę 92.627.500 zł przeznaczyć do podziału między
Akcjonariuszy, tj. wypłacić dywidendę w kwocie po 0,07 zł na jedną akcję, a
pozostałą kwotę przeznaczyć na kapitał zapasowy. Walne Zgromadzenie
Akcjonariuszy Emitenta ustaliło dzień wypłaty dywidendy na dzień 30 czerwca 2011
roku oraz termin wypłaty dywidendy na dzień 15 lipca 2011 roku.
4. W dniu 13 maja 2011 roku Rada Nadzorcza Emitenta:
a. wybrała ze swego grona Przewodniczącego Rady Nadzorczej – został nim p. Jarosław
Grodzki, Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej – został nim p. Mariusz Waniołka
oraz Sekretarza Rady Nadzorczej – został nim p. Grzegorz Miroński.
b. ustaliła liczbę Członków Zarządu VI kadencji Emitenta na cztery osoby i jednocześnie
dokonała zmiany osób Zarządzających w taki sposób, Ŝe odwołała z funkcji Prezesa
Zarządu p. Dariusza Krawczyka a wybrała do Zarządu p. Tomasza Kalwata jako
Prezesa Zarządu, p. Tomasza Pieca jako Członka Zarządu, p. Zbigniewa Warmuza
jako Członka Zarządu oraz zmieniła dotychczasową funkcję w Zarządzie Emitenta p.
Zbigniewa Lange, który obecnie pełni funkcję Członka Zarządu.
5. W dniu 30 czerwca 2011 roku Rada Nadzorcza Emitenta wybrała
PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie jako podmiot uprawniony do
badania sprawozdania finansowego Emitenta za 2011 rok i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Emitenta za 2011 rok, a takŜe dokonania
przeglądu półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej
Emitenta za pierwsze półrocze 2011 roku. Emitent korzystał w przeszłości z usług
PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. w zakresie doradztwa podatkowego oraz
korporacyjnego. Umowa z PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. została zawarta na okres
jednego roku.
6. Po okresie sprawozdawczym w dniu 1 lipca 2011 Synthos Kralupy a.s. zawarła umowę ze
Slovnaft a.s. z siedzibą w Bratysławie na dostawy frakcji C4. Szacunkowa wartość
umowy wynosi 97.000.000 PLN. Zakontraktowana ilość surowca: 36.000 (+/- 5%) ton.
Okres trwania umowy: do końca 2011 roku. Cena oparta jest na formule odnoszącej się do
notowań CIF NWE Napthta publikowanych przez Platt`s. Realizacja dostaw frakcji C4
będzie odbywać się na bazie FCA Bratysława stosownie do INCOTERMS 2000
w cysternach kolejowych kupującego. Płatności będą dokonywane w terminie 30 dni od
daty wystawienia faktury. W przypadku, gdy jedna ze stron nie dostarczy lub nie odbierze
więcej niŜ 10% ilości surowca uzgodnionej w danym miesiącu, strona ta zobowiązana jest
do zapłaty kary umownej w wysokości 10% wartości niedostarczonego lub nieodebranego
surowca. Kary umowne nie wyłączają uprawnienia stron umowy do dochodzenia roszczeń
odszkodowawczych przekraczających kary umowne.
7. Po okresie sprawozdawczym w dniu 1 lipca 2011 roku został zawarty aneks do umowy na
dostawy etylobenzenu zawartej w dniu 2 listopada 2009 roku pomiędzy Synthos Dwory
- 14 -
Sp. z o.o. a Slovnaft a.s. z siedzibą w Bratysławie. Na mocy zawartego aneksu, skrócony
został termin obowiązywania umowy z 31 grudnia 2011 roku na dzień 30 września 2011
roku. Pozostałe postanowienia umowy pozostały bez zmian. W konsekwencji
wcześniejszego rozwiązania umowy na dostawy etylobenzenu, Synthos Dwory Sp. z o.o.
będzie uzupełniać brakujące ilości surowca częściowo od Synthos Kralupy a.s.,
a częściowo z rynku. Przedterminowe rozwiązanie umowy nie stanowi ryzyka dla
zabezpieczenia dostaw surowca.
8. Po okresie sprawozdawczym w dniu 18 lipca 2011 roku Emitent zawarł z Global
Bioenergies S.A. z siedzibą w 5, rue Henri Desbruères, Evry, Francja, umowę na
uzyskanie licencji, patentów i własności intelektualnej na biokonwersję biomasy w
butadien. Przedmiot umowy stanowią: uzyskanie licencji, patentów i własności
intelektualnej na biokonwersję biomasy na butadien, prace nad biokonwersją biomasy w
butadien do stopnia optymalizacji, umoŜliwiającej skalę przemysłową, wyłączność w
zakresie zastosowań: PBR, E-SBR, SSBR, NBR oraz lateksu jako produktu pośredniego
w produkcji kauczuku, w ciągu kolejnych lat ulepszenia metody konwersji biomasy w
butadien oraz pierwszeństwo zakupu innych metod produkcji surowców z obszaru biopetrochemii. Zgodnie z podpisaną umową Emitent nabędzie za kwotę 1,4 miliona Euro
(5.633.880 PLN według średniego kursu NBP z dnia sporządzenia raportu) akcje Global
Bioenergies S.A., za co obejmie 3,6% akcji w Global Bioenergies S.A., oraz przeznaczy
100 tysięcy Euro (402.420 PLN według średniego kursu NBP z dnia sporządzenia
raportu) na opłaty licencyjne. Wysokość kolejnych opłat licencyjnych uzaleŜniona jest od
rentowności produkcji butadienu w skali przemysłowej. Współpraca z Global Bioenergies
nad programem badawczym planowana jest na 5 lat. Emitent będzie współfinansować
badania nad opracowaniem technologii oraz budowę instalacji pilotaŜowej, która
znajdować się będzie na terenie Emitenta.
9. Po okresie sprawozdawczym Emitent powziął informację o wyroku Sądu Pierwszej
Instancji Unii Europejskiej, uchylającym decyzję Komisji Europejskiej z dnia 29 listopada
2006 roku wobec Kaucuk a.s. nakładającej solidarnie na Unipetrol a.s. i Kaucuk a.s.
grzywnę w wysokości 17,55 mln Euro. Decyzją z dnia 29 listopada 2006 roku Komisja
nałoŜyła grzywnę w łącznej kwocie 17.5 mln EUR na Kaucuk a.s. oraz Unipetrol a.s. za
uczestnictwo w zmowie kartelowej na rynku syntetycznego kauczuku. Kaucuk a.s. oraz
Unipetrol a.s. wystąpiły do Sądu Pierwszej Instancji UE, domagając się uchylenia decyzji
Komisji. Sąd Pierwszej Instancji UE uznał, Ŝe materiał dowodowy przedstawiony przez
Komisję nie jest wystarczający dla stwierdzenia, Ŝe Kaucuk a.s. i Unipetrol a.s. brały
udział w nielegalnych praktykach rynkowych. Sąd Pierwszej Instancji UE wskazał, Ŝe
istnieją wątpliwości co do tego czy Kaucuk a.s. i Unipetrol a.s. brały udział
w nielegalnych praktykach na rynku kauczuku syntetycznego i Ŝe wątpliwości te naleŜy
rozstrzygać na korzyść ukaranych spółek. W związku z tym, Sąd Pierwszej Instancji UE
postanowił uchylić decyzję Komisji Europejskiej. Wyrok Sądu nie jest prawomocny.
Odwołanie od orzeczenia, ograniczone do naruszenia procedury, moŜe zostać wniesione
do Trybunału Sprawiedliwości w terminie dwóch miesięcy od dnia zawiadomienia o tym
orzeczeniu.
10. Na dzień 30 czerwca 2011 r. Grupa Kapitałowa Synthos S.A. posiadała instrumenty
finansowe zabezpieczające stopę procentową zaciągniętego kredytu. Wycena bilansowa
na dzień 31 sierpnia 2011 roku posiadanych instrumentów wynosiła - 15.064 tys. CZK
(strata).
- 15 -
11) Wskazanie czynników, które w ocenie Synthos S.A. będą miały wpływ na osiągnięte
przez nią i jej Grupę Kapitałową wyniki, w perspektywie co najmniej kolejnego
kwartału.
W ocenie Spółki, w perspektywie kolejnych kwartałów, istotny wpływ na osiągnięte przez
Grupę Kapitałową wyniki będą miały następujące czynniki:
•
•
•
•
•
słabnące tempo wzrostu gospodarczego w Polsce, oraz w pozostałych krajach Unii
Europejskiej stanowiących rynki zbytu dla produktów spółek Grupy Kapitałowej
Synthos S.A., w szczególności w branŜy motoryzacyjnej i w budownictwie,
relatywnie wysokie ceny ropy naftowej wpływające na sytuację na rynku surowców
wykorzystywanych przez podmioty Grupy Kapitałowej Synthos S.A.,
rosnący udział lekkich surowców w strukturze zasilania instalacji etylenowych,
mający wpływ na dostępność i ceny butadienu jako głównego surowca do produkcji
kauczuków syntetycznych na świecie,
duŜe znaczenie w popycie na kauczuki syntetyczne oraz ich ceny będzie miało
utrzymanie obecnego tempa rozwoju motoryzacji w Chinach i pozostałych krajach
azjatyckich oraz ceny kauczuków naturalnych, stanowiących w części substytut dla
kauczuków syntetycznych,
notowania kursu złotego w stosunku do czeskiej korony, euro oraz amerykańskiego
dolara.
Bardzo silną tendencją charakteryzującą obecny rynek chemiczny jest przesunięcie popytu
i podaŜy z rozwiniętych gospodarek w stronę gospodarek rozwijających się. Rynki końcowe
państw rozwijających się stanowią siłę napędową wzrostu rynku chemikaliów. Proces ten
będzie postępował przez najbliŜsze lata.
Większa od spodziewanej słabość amerykańskiej i europejskiej gospodarki oraz obawy
o wielkość wyzwań fiskalnych w USA i w wielu krajach strefy euro sprawia, Ŝe niektórzy
analitycy uwaŜają, Ŝe mamy obecnie do czynienia z ilością elementów ryzyka porównywalną
do 2008 roku.
12) Opis podstawowych zagroŜeń i ryzyka z określeniem, w jakim stopniu Grupa
Synthos S.A. jest na nie naraŜona, związanych z pozostałymi miesiącami roku
obrotowego.
Oprócz czynników ryzyka wymienionych powyŜej w punkcie 11) Grupa Kapitałowa Synthos
S.A. jest naraŜona na następujące ryzyka:
1.
Ryzyko rynku produktów
Grupa Kapitałowa Synthos S.A. działa na rynku masowych produktów petrochemicznych,
gdzie kluczowe znaczenie dla pozycji rynkowej mają cena oraz jakość produktów i obsługi
klientów. Trzy główne obszary biznesowe, na których operują kluczowe podmioty Grupy, tj.
Synthos Dwory Sp. z o.o. oraz Synthos Kralupy a.s., cechują się nieco innymi mechanizmami
decydującymi o pozycji konkurencyjnej.
Ryzyko rynku kauczuków i lateksów - ryzyko rynkowe związane z substytucją
kauczuków emulsyjnych przez inne typy kauczuków.
Wytwórcy kauczuków i lateksów dostarczają swoje produkty dla dwóch głównych grup
odbiorców: producentów opon i producentów gumowych wyrobów technicznych. Producenci
opon wymagają stabilnej i wysokiej jakości, która jest warunkiem zawarcia transakcji. Spółka
sprzedaje kauczuki do światowych producentów opon takich jak Michelin, Continental,
- 16 -
Bridgestone czy Pirelli. Stała jakość i terminowość dostaw jest warunkiem utrzymania
odbiorców z przemysłu oponiarskiego. Kluczowe podmioty zaleŜne Synthos Dwory Sp. z o.o.
oraz Synthos Kralupy a.s. wytwarzają kauczuki tradycyjną metodą emulsyjną. Są one
produktem dojrzałym, konkurującym obecnie z kauczukami syntetycznymi produkowanymi
metodą rozpuszczalnikową i – w mniejszym stopniu – z kauczukami naturalnymi. Rynek
kauczuków emulsyjnych w Europie jest stabilny. Kauczuki emulsyjne wykorzystywane są
w większym stopniu w produkcji standardowych opon przeznaczonych dla masowych
uŜytkowników. Kauczuki produkowane metodą rozpuszczalnikową przeznaczone są do
droŜszych opon o zmniejszonych oporach toczenia. Ryzyko rynkowe w związku tempem
substytucji kauczuków emulsyjnych przez kauczuki rozpuszczalnikowe jest niskie, jednak nie
moŜna go w pełni wykluczyć. Spółka przeciwdziała temu ryzyku poprzez rozszerzenie swojej
oferty wyrobów o nowe kauczuki polibutadienowe.
Ryzyka rynku polistyrenów
Ryzyko dla polistyrenu twardego – ryzyko silnej konkurencji cenowej oraz wpływ importu
azjatyckiego
Polistyreny ogólnego przeznaczenia produkowane przez kluczowe podmioty Grupy, tj.
Synthos Dwory Sp. z o.o. oraz Synthos Kralupy a.s. są typowymi gatunkami masowymi,
znajdującymi zastosowanie w produkcji folii, opakowań, pudełek, obudów, itp. Instalacje do
ich produkcji są nowoczesne i pozwalają na uzyskanie asortymentów o wysokiej jakości.
Zdolności produkcyjne Synthos Dwory Sp. z o.o. oraz Synthos Kralupy a.s. są jednak
mniejsze niŜ największych producentów europejskich. Na rynku ma miejsce przewaga podaŜy
(zdolności produkcyjnych) nad potencjalnym popytem. Spółka musi dostosowywać swoje
ceny do oferty konkurentów. Istnieje ryzyko silnej konkurencji cenowej między producentami
starającymi się zwiększyć udziały w rynku.
Ryzyko dla polistyrenu do spieniania – ryzyko wzrostu zainteresowania innymi materiałami
izolacyjnymi niŜ płyty z polistyrenu spienialnego
28 października 2008 roku HBCD – uniepalniacz stosowany w produkcji EPS – decyzją
Komitetu Państw Członkowskich Europejskiej Agencji Chemikaliów został umieszczony na
tak zwanej Liście Kandydackiej. W związku z powyŜszym istnieje ryzyko, iŜ w wyniku
dalszych procedur określonych zapisami rozporządzenia REACH w przyszłości
wprowadzone zostaną ograniczenia w stosowaniu lub zakaz stosowania HBCD oraz
zawierających go produktów. Ryzyko to dotyczy wszystkich producentów polistyrenu do
spieniania.
Polistyreny przeznaczone do spieniania są produktem o stabilnym i duŜym popycie
podtrzymywanym przez rosnące ceny energii. Podstawowym zastosowaniem tego tworzywa
są materiały termoizolacyjne, gdzie istnieje konkurencja ze strony m.in. wełny mineralnej.
Ryzyka rynku dyspersji winylowych i akrylowych oraz lateksów
Dyspersje winylowe i akrylowe, trzeci strategiczny obszar działalności Grupy Kapitałowej
Synthos S.A., charakteryzują się obecnie niskim ryzykiem rynkowym, niemniej jednak nie
moŜna wykluczyć, Ŝe sytuacja ta nie ulegnie zmianie.
Przeprowadzona w ostatnich latach modernizacja instalacji produkcyjnych w Synthos
Dwory Sp. z o.o., rozszerzenie oferty handlowej o nowe typy dyspersji, przede wszystkim
z grupy styrenowo-akrylowych oraz gotowe kleje do drewna pod nazwą Woodmax, a takŜe
uruchomienie laboratorium badań aplikacyjnych, wspierającego klientów Grupy Kapitałowej
Synthos S.A na poziomie porównywalnym z wiodącymi producentami europejskimi pozwala
Grupie Kapitałowej Synthos S.A. pozostawać konkurencyjną na rynku.
- 17 -
2. Ryzyko związane z zaopatrzeniem surowcowym.
Większość współczesnych przedsiębiorstw petrochemicznych jest zintegrowana w całym
łańcuchu od pozyskania surowców do sprzedaŜy produktów finalnych i kontroluje tworzenie
wartości dodanej na poszczególnych ogniwach łańcucha. Kluczowy podmiot Grupy
Kapitałowej Synthos Dwory Sp. z o.o. nie jest w pełni zintegrowana i większość
podstawowych surowców kupuje od podmiotów zewnętrznych, w tym od Synthos Kralupy
a.s. wchodzącej w skład Grupy Kapitałowej Synthos S.A.
Brak integracji surowcowej stwarza dla Grupy Kapitałowej Synthos S.A. ryzyko ekspozycji
na wahania cen surowców, co utrudnia planowanie sprzedaŜy. W szczególnych przypadkach
występują trudności z przeniesieniem zmian cen zakupionych surowców na ceny produktów.
Notowania cen polistyrenów i kauczuków mogą okresowo nie uwzględniać zmian cen
surowców. Wynika to z opóźnienia w przełoŜeniu cen surowców na ceny produktów
i odmienny mechanizm notowań. Prawdopodobieństwo takiego ryzyka moŜe być większe
w przypadku zgromadzenia przez odbiorców znacznych zapasów a w konsekwencji
okresowego ograniczenia ich odbiorów. W długim okresie z reguły zachodzi jednak
przeniesienie zmian cen surowców na zmiany cen produktów.
W celu minimalizacji ryzyka cenowego w umowach długoterminowych na dostawy
surowców stosowane są formuły cenowe. Formuły ograniczają ryzyko gwałtownych zmian
i gwarantują stałość zaleŜności uzyskiwanych cen od notowań, na których są oparte.
W ramach działań mających na celu minimalizację ryzyka przerwania ciągłości dostaw Grupa
Kapitałowa Synthos S.A. dywersyfikuje źródła dostaw, a z partnerami o silnej i stabilnej
pozycji rynkowej zawiera umowy długoterminowe na dostawy surowców strategicznych.
Dzięki prowadzeniu powyŜszych działań, Grupa Kapitałowa Synthos S.A. uzyskała
dodatkowe moŜliwości zabezpieczenia ciągłości dostaw surowców strategicznych dla swoich
kluczowych podmiotów. W konsekwencji prowadzonych działań ryzyko związane
z zabezpieczeniem surowcowym jest ograniczone.
3. Ryzyko naruszenia wymagań ochrony środowiska
Ryzyko związane ze wzrostem kosztów z tytułu korzystania ze środowiska.
Spółki Grupy Kapitałowej Synthos S.A. poddane są szeregowi regulacji prawnych z zakresu
ochrony środowiska, w tym w szczególności w zakresie gospodarki odpadami, gospodarki
wodno-ściekowej oraz emisji zanieczyszczeń do powietrza. W przypadku naruszenia
obecnych lub przyszłych regulacji, wystąpić moŜe konieczność zapłaty kar lub dodatkowych
opłat, łącznie z koniecznością zawieszenia produkcji oraz zadośćuczynienia ewentualnym
roszczeniom z tego tytułu, a takŜe poddanie odpowiedzialności karnej.
Historycznie, Grupa dokonała znaczących nakładów związanych z koniecznością
dostosowywania jej produkcji do wymagań ochrony środowiska. RównieŜ w najbliŜszej
przyszłości nie moŜna wykluczyć, Ŝe będzie ona zmuszona do ponoszenia znaczących
nakładów w tym zakresie. Ponadto, przyszłe regulacje prawne mogą ograniczyć moŜliwość
rozbudowy działalności Grupy lub jej rozwoju, ewentualnie spowodować wygenerowanie
innych trudnych do przewidzenia kosztów. W wypadku zmian we własności spółek
naleŜących jeszcze obecnie do Grupy Kapitałowej Synthos S.A. (Miejsko-Przemysłowa
Oczyszczalnia Ścieków Sp. z o.o.) naleŜy liczyć się ze wzrostem cen świadczonych usług
(m.in. oczyszczanie ścieków, przyjmowanie odpadów do unieszkodliwienia).
W związku z prowadzoną działalnością gospodarczą, ponoszone są opłaty z tytułu
korzystania ze środowiska i koszty usług ekologicznych. W celu zminimalizowania ww. opłat
prowadzone są działania redukujące wielkość emisji zanieczyszczeń do powietrza oraz w
ściekach poprzez bieŜące remonty instalacji, usprawnienie istniejących urządzeń i technologii
- 18 -
oraz wymianę lub likwidację urządzeń „nie ekologicznych” (redukcja ilości urządzeń
chłodniczych zawierających freony, likwidacja azbestu, redukcja ilości urządzeń
zawierających PCB-polichlorowane bifenyle). Wszystkie te działania słuŜą minimalizacji
zagroŜenia ponoszenia nieoczekiwanych, dodatkowych kosztów środowiskowych, generują
jednak konieczność nakładów inwestycyjnych i remontowych, z naciskiem na inwestycje w
najbliŜszym okresie.
Ryzyko związane ze zmianą zasięgu terenu Synthos Dwory Sp. z o.o.
Ograniczenie zasięgu terenu Synthos Dwory Sp. z o.o. z duŜym prawdopodobieństwem
spowodować moŜe konieczność poniesienia duŜych nakładów finansowych na dalsze
ograniczanie oddziaływania emisji do powietrza z instalacji produkcyjnych, z uwagi na
prawną konieczność ograniczania takiego oddziaływania do terenu, do którego Spółka
posiada tytuł prawny. Takie działania podjęto juŜ w 2011 roku i w dalszych latach będą one
kontynuowane.
Ryzyko związane z gospodarką odpadami Synthos Dwory Sp. z o.o.
Z uwagi na fakt prowadzenia ciągłego procesu zamykania składowisk przemysłowych (dla
odpadów bezpiecznych lub odpadów niebezpiecznych) oraz duŜych ograniczeń dla
składowisk komunalnych istnieje ryzyko, Ŝe obecnie istniejące spalarnie odpadów nie będą w
stanie przyjąć wszystkich dostarczanych ilości odpadów, a co za tym idzie mogą wzrosnąć
rynkowe stawki cen za tego rodzaju usługi. Obecnie Synthos Dwory Sp. z o.o. oddaje blisko
100% odpadów niebezpiecznych generowanych w spółce do unieszkodliwiania podmiotom
zewnętrznym. Na składowiska przekazywane są odpady z grup innych niŜ niebezpieczne.
Pojawiające się nowe rodzaje odpadów mogą wymuszać konieczność uzyskiwania na bieŜąco
nowych pozwoleń a takŜe poszukiwanie nowych sposobów ich unieszkodliwiania.
W styczniu 2012 spodziewana jest publikacja nowej Ustawy o odpadach, która w swej
ostatecznej formie moŜe wprowadzić pewne ograniczenia co do moŜliwości postępowania z
niektórymi rodzajami odpadów.
Z uwagi na rosnące wielkości produkcji Synthos generuje z roku na rok większe ilości
odpadów, co wiąŜe się w oczywisty sposób ze wzrostem kosztów ich unieszkodliwiania.
Ryzyko związane ze zmianami w prawie
Z uwagi na bardzo dynamicznie zmieniające się prawo UE w zakresie ochrony środowiska,
które przekłada się na wymagania w naszym kraju, pojawią się dodatkowe obostrzenia
przepisów, których realizacja będzie związana z ponoszeniem zwiększonych nakładów
finansowych. Przykładem moŜe być rozszerzenie systemu uprawnień do handlu emisjami na
sektory inne niŜ energetyczne (wg obecnej wiedzy na pewno zostanie nimi objęta Instalacja
Produkcji Styrenu). JuŜ obecnie trwają prace nad ustaleniem wysokości darmowych
uprawnień do emisji CO2. Pozyskiwana energia głównie z procesu spalania węgla
kamiennego kaŜe spodziewać się, iŜ wprowadzone poziomy, oparte o instalacje Europejskie
korzystające z innego zaplecza paliwowego, nie zaspokoją potrzeb naszego przemysłu co do
darmowych uprawnień, co wiąŜe się z ponoszeniem dodatkowych wysokich opłat za
pozostałe, brakujące uprawnienia (jako instalacja produkcyjna oraz w zakresie wytwarzanej
energii – instalacja energetyczna).
Dla Synthos Dwory Sp. z o.o realizującej program modernizacji w jej Wydziale
Energetycznym - zaostrzenie przez Parlament Europejski przepisów dyrektywy (tzw.
Dyrektywa IED) w zakresie wysokości standardów emisyjnych spowoduje konieczność
zakończenia procesu inwestycji w podstawowe urządzenia technologiczne spełniające
wymogi emisyjne dyrektywy do końca 2015 roku.
W kolejnych latach prawodawstwo Unijne przewiduje wprowadzenie jednolitych wymagań
dotyczących Najlepszych Dostępnych Technik. Nie jest wykluczone, iŜ Synthos Dwory
zostanie zmuszona do podjęcia działań inwestycyjnych mających na celu dostosowanie
- 19 -
technologii do wymagań zawartych w dokumentach BAT. Pierwsze publikacje prawne w tym
zakresie, które mogą dotyczyć profilu produkcji Synthos spodziewane są na koniec 2012
roku.
4. Ryzyko związane z systemem REACH
30 grudnia 2006 roku opublikowane zostało rozporządzenie REACH (ROZPORZĄDZENIE
(WE) NR 1907/2006 PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO I RADY z dnia 18 grudnia 2006 r.
w sprawie rejestracji, oceny, udzielania zezwoleń i stosowanych ograniczeń w zakresie
chemikaliów (REACH) i utworzenia Europejskiej Agencji Chemikaliów, zmieniające
dyrektywę 1999/45/WE oraz uchylające rozporządzenie Rady (EWG) nr 793/93
i rozporządzenie Komisji (WE) nr 1488/94, jak równieŜ dyrektywę Rady 76/769/EWG
i dyrektywy Komisji 91/155/EWG, 93/67/EWG, 93/105/WE i 2000/21/WE). Zapisy REACH
są wdraŜane od dnia 1 czerwca 2007 roku.
Wejście w Ŝycie REACH niesie ze sobą następujące ryzyka:
–
- ryzyko naruszenia przez spółki Grupy Kapitałowej Synthos S.A. postanowień
rozporządzenia REACH,
–
ryzyko nałoŜenia na spółki Grupy Kapitałowej Synthos S.A. kar za naruszenie
postanowień rozporządzenia REACH,
–
ryzyko poniesienia przez spółki Grupy Kapitałowej Synthos S.A. nieprzewidzianie
wysokich kosztów uzyskania wyników badań,
–
ryzyko pozwów ze strony stron trzecich w związku z nieuprawnionym
wykorzystaniem wyników badań,
–
ryzyko przerwania łańcucha dostaw surowców na skutek niewypełnienia przez
dostawców zobowiązań wynikających z REACH.
Wskazane powyŜej ryzyka dotyczą wszystkich europejskich producentów i importerów
substancji chemicznych.
W ramach prowadzonych w Grupie Kapitałowej prac mających na celu wypełnienie
zobowiązań systemu REACH i zminimalizowanie powyŜszych ryzyk:
1. Oszacowano koszty wdroŜenia postanowień REACH w Grupie Kapitałowej Synthos
S.A., w tym koszty uzyskania wyników badań. Szacunki te są aktualizowane w miarę
pojawiania się nowych informacji.
2. Określono wykaz substancji podlegających w Grupie Kapitałowej Synthos S.A.
rejestracji i opracowano strategie ich rejestracji.
3. Przed 1 grudnia 2008 spółki produkcyjne Grupy zarejestrowały wstępnie wszystkie
produkowane oraz importowane przez nie substancje.
4. Zawarto z Synthos Kralupy a.s. porozumienie o współpracy i przedstawicielstwie na
mocy, którego Synthos Dwory Sp. z o.o. reprezentuje Synthos Kralupy a.s w procesach
pozyskiwania danych o właściwościach benzenu, toluenu i styrenu oraz opracowania
dokumentacji rejestracyjnej dla tych substancji.
5. Odpowiednie spółki produkcyjne Grupy Kapitałowej Synthos S.A. zawarły umowy
o członkostwo z konsorcjami zajmującymi się rejestracją etylobenzenu, styrenu, benzenu
i toluenu oraz wytwarzanych w Synthos Dwory Sp. z o.o. pochodnych kalafoniowych
i ubocznych produktów spalania. Spółki produkcyjne Grupy Kapitałowej Synthos S.A.
pozostają w kontakcie ze swoimi dostawcami surowców, w szczególności tych, które
pochodzą spoza UE, celem zapewnienia ciągłości dostaw. Przed 1 grudnia 2010 spółki
produkcyjne Grupy Kapitałowej Synthos S.A. dokonały rejestracji wszystkich
wytwarzanych i importowanych przez nie substancji dla których termin właściwej
rejestracji upływał 1 grudnia 2010 roku.
- 20 -
5. Ryzyko wypadkowe na stanowiskach pracy
Rodzaj wykonywanych czynności przez pracowników w procesach produkcji i związany
z tym kontakt z substancjami i czynnikami szkodliwymi i niebezpiecznymi powoduje
zwiększone ryzyko wypadkowe. Uwzględniając charakter i rodzaj prowadzonych w
Synthos Dwory Sp. z o.o. procesów produkcyjnych nie da się wykluczyć
prawdopodobieństwa wystąpienia wypadków przy pracy lub chorób zawodowych, co moŜe
mieć negatywny wpływ na działalność operacyjną i wyniki finansowe uzyskiwane przez
Spółkę. Synthos Dwory Sp. z o.o. ma wdroŜony system zarządzania bezpieczeństwem i
higieną pracy. Spółka poddawana jest corocznemu auditowi kontrolnemu. W maju 2011r.
system został pozytywnie oceniony przez audytorów zewnętrznych. Współpraca z Państwową
Inspekcją Pracy i Państwową Inspekcja Sanitarną owocuje ciągłym doskonaleniem nadzoru
nad bezpieczeństwem pracy związanym z substancjami chemicznymi. Cały czas, zgodnie
z załoŜonym harmonogramem odbywają się prowadzone przez słuŜbę BHP szkolenia
okresowe i instruktaŜe wstępne, podnoszące świadomość pracowników produkcji w obszarze
BHP.
6. Ryzyko awarii przemysłowej, poŜaru, wybuchu
Działalność produkcyjna prowadzona przez Synthos Dwory Sp. z o.o. wiąŜe się z ryzykiem
wystąpienia powaŜnej awarii przemysłowej. Związane jest to z magazynowaniem
i stosowaniem w procesach produkcji substancji niebezpiecznych o właściwościach palnych,
wybuchowych i toksycznych.
ZagroŜenia stanowią uwolnienia do otoczenia z instalacji i urządzeń substancji
niebezpiecznych, moŜliwość wystąpienia potencjalnego poŜaru i wybuchu spowodowane
nieprawidłowym funkcjonowaniem systemów regulacji i sterowania oraz zaburzeniami
w pracy technicznych środków bezpieczeństwa.
W działalności przemysłowej nie da się wykluczyć całkowicie ryzyka powstania zdarzeń
niekorzystnych, które mogą skutkować zaburzeniami w działalności operacyjnej i mieć
bezpośredni wpływ na osiągane wyniki finansowe.
Spółka posiada systemy środków bezpieczeństwa i zapobiegawczych, których zadaniem jest
maksymalna ochrona osób, środowiska i mienia zarówno wewnątrz jak i na zewnątrz Spółki.
Ochronę i profilaktykę przeciwpoŜarową zapewniają słuŜby ratownictwa chemicznego
i straŜy poŜarnej Zakładowej SłuŜby Ratowniczej.
Działania podejmowane w zakresie ochrony i bezpieczeństwa pracy mają na celu
identyfikację i ocenę źródeł ryzyka związanych z działaniami, które mogą stanowić
zagroŜenie dla Ŝycia i zdrowia, środowiska pracy oraz mienia. SłuŜą one planowemu
zapobieganiu wypadkom i awariom, szkoleniu i motywowaniu pracowników do
wykonywania prac w bezpieczny i odpowiedzialny sposób.
Spółka ma obowiązek posiadania ubezpieczenia od odpowiedzialności za szkody wynikłe
z powaŜnych awarii. Firmy ubezpieczeniowe dokonują regularnych kontroli ryzyka.
W Synthos Dwory Sp. z o.o. opracowany został i wdroŜony Wewnętrzny Plan Operacyjno –
Ratowniczy (zatwierdzony przez Wojewódzki Inspektorat Ochrony Środowiska oraz
Wojewódzką Komendę StraŜy PoŜarnej). Obecnie weryfikowany jest Program Zapobiegania
Awariom oraz raporty o bezpieczeństwie.
Zgodnie z wymogami bezpieczeństwa okresowo odbywają się we współpracy z Powiatową
StraŜą PoŜarną ćwiczenia bojowe pozorujące wystąpienie awarii oraz usuwanie jej skutków
7. Ryzyko kursowe
Znaczna część przychodów i kosztów Grupy jest związanych z transakcjami rozliczanymi w
walutach obcych. Wahania kursowe mają wpływ na wielkość przychodów ze sprzedaŜy i
- 21 -
koszty zakupu surowców. Osłabnie waluty krajowej ma pozytywny wpływ na rentowność
eksportu oraz sprzedaŜ krajową, jakkolwiek spowodowane wahaniami kursowymi zmiany
przychodów z eksportu oraz ze sprzedaŜy krajowej wycenianej na bazie notowań,
równowaŜone są poprzez zmiany kosztów importu surowcowego (lub wycenionego na bazie
notowań walutowych), łagodząc w duŜej mierze ekspozycję Grupy na ryzyko zmian kursów
walutowych.
Na zarządzanie ryzykiem kursowym składają się procesy: identyfikacji i pomiaru ryzyka,
monitorowania sytuacji na rynkach finansowych, dostosowywania – tam, gdzie to moŜliwe –
wielkości zobowiązań i naleŜności w poszczególnych walutach.
8. Ryzyko wzrostu stopy procentowej
Ekspozycja Grupy na zmiany stóp procentowych dotyczy głównie środków pienięŜnych,
ekwiwalentów środków pienięŜnych, inwestycji, jak równieŜ poŜyczek i kredytów
bankowych oraz zobowiązań leasingowych opartych na zmiennej stopie procentowej
bazującej na EURIBOR + marŜa lub na WIBOR + marŜa. Grupa obecnie zabezpiecza się
przed ryzykiem zmian stóp procentowych, posiada instrument finansowy zabezpieczający
stopę procentową części zaciągniętego kredytu.
- 22 -