Raport Coface nt. upadłości firm w Polsce w I półroczu 2014 roku.

I
N
F
O
R
M
A
C
J
A
P
R
A
S
O
W
A
WARSZAWA, 30 czerwca 2014 r.
Raport Coface nt. upadłości firm w Polsce w I półroczu 2014 roku.
Spadek liczby bankructw odzwierciedla poprawiającą się
sytuację gospodarczą.
Prezentowane statystyki są przygotowywane przez ubezpieczyciela należności Coface od 1997 roku
w oparciu o daty wydania postanowień sądów o ogłoszeniu upadłości, czyli faktyczne daty upadłości.
Wyniki za I półrocze 2014 nie są ostateczne i należy się jeszcze spodziewać wzrostu o kilkanaście
przypadków. Jednak dane sprzed roku, do których liczony jest ostatni wzrost procentowy r/r,
pochodzą także z końca I półrocza, co zapewnia rzetelność porównań statystycznych.
Dane historyczne, dotyczące lat 2002-2012, pokazują wyniki znane na koniec każdego roku.

W I półroczu 2014 roku sądy wydały postanowienia o upadłości 402 polskich
przedsiębiorstw (wg danych na dzień 27 czerwca br.)

Od początku 2014 zauważamy trend spadkowy. 402 bankructwa to liczba o 11,5 proc.
niższa od wyniku I półrocza 2013 (także na koniec czerwca). Spadek jest tym bardziej
zauważalny, że baza sprzed roku była wyjątkowo wysoka. Przypomnijmy, że w 2013 r.,
po I półroczu utrzymywał się wzrost na poziomie 7 proc.

Pomimo wyraźnego spadku, 402 upadłości to jednak ciągle o 100 proc. więcej niż w
pierwszym półroczu przedkryzysowego 2008 r.

W pierwszej połowie br. wyraźnie zmniejszył się odsetek postępowań upadłościowych
z możliwością zawarcia układu – do 13,5 proc., podczas, gdy rok temu stanowił około
16,5 proc., a dwa lata temu około 18 proc.

Wyraźny spadek liczby upadłości zanotowano w produkcji (-25 proc.), handlu
(-25 proc.) oraz budownictwie (-21 proc.) Wzrasta z kolei liczba upadłości w usługach,
o 18 proc.

Powyższe ma wpływ na zmianę w strukturze branżowej upadających firm. W
porównaniu do pierwszych sześciu miesięcy ub. r., w ogólnej liczbie bankrutów
zmniejszył się udział producentów (z 33 do 28 proc.) oraz budownictwa (z 23 do 21
proc.), a wzrósł udział firm handlowych i przede wszystkim pozostałych branż w tym
głównie usług (z 15,6 proc. do 21 proc.)

W drugim półroczu 2014 roku spadek liczby upadłości utrzyma się, osiągając - według
prognoz Coface - na koniec roku wynik o 20 proc. niższy niż w roku 2013.
1
Postanowienia upadłościowe w Polsce w I półroczach lat 2002-2014
I-VI
I-VI
I-VI
I-VI
I-VI
2008 2009 2010 2011 2012
I-VI
2013
Upadłości w celu likwidacji majątku
170
274
287
290
348
380
347
Upadłości z możliwością zawarcia układu
32
49
65
58
76
75
55
rodzaj postępowania upadłościowego
ogółem 202* 323* 352* 348* 424*
455**
I-VI 2014
-11,5%
402**
** Stan wg wiedzy na koniec II kwartału.
Statystyki wieloletnie pokazują, że ostateczna
liczba upadłości w I półroczu będzie wyższa o
około 10-15 przypadków.
* Stan wg wiedzy na koniec każdego roku.
1000
zmiana
2014/13
968 957
640
500
455
428
424
323
309
230
352 348
402
202
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Postanowienia upadłościowe w Polsce w I półroczach lat 2002-2014.
wg Ogólnopolskiego Informatora Upadłościowego Coface
Komentuje Grzegorz Sielewicz, główny ekonomista Coface w Polsce
W wyniku poprawiającej się sytuacji gospodarczej, począwszy od 2014 roku liczba upadłości polskich
przedsiębiorstw wykazuje trend spadkowy. Zgodnie z analizami Coface wpływ sytuacji
makroekonomicznej na statystyki upadłościowe zauważalny jest z pewnym opóźnieniem, przynajmniej
1 lub 2 kwartałów. Tym samym publikowane obecnie informacje na temat bankructw krajowych
przedsiębiorstw odzwierciedlają wcześniejszą sytuację gospodarczą Polski, gdy po mizernym
wzroście gospodarczym w pierwszym półroczu 2013 roku, okres spowolnienia zaczął przekształcać
się w kolejnych miesiącach w umiarkowane ożywienie. Jednak w obliczu stagnacji konsumpcji
wewnętrznej, której doświadczały przedsiębiorstwa, były one zmuszone rewidować swoje cele
sprzedażowe oraz plany inwestycji w rozwój. Potwierdza to niemal zerowa dynamika przyrostu
kredytu korporacyjnego w 2013 roku, która dopiero obecnie wykazuje skromny wzrost o 3-6%, co jest
wynikiem znacznie słabszym niż dwucyfrowe tempo notowane w okresie 2011/2012.
2
Publikowane ostatnio wskaźniki makroekonomiczne potwierdzają, że ożywienie gospodarcze w
Polsce jest coraz bardziej wyraźne. Powraca skłonność polskiego konsumenta do dokonywania
zakupów, pobudzana zwiększaniem zatrudnienia przez przedsiębiorstwa (wzrost o 0,7% r/r w kwietniu
i maju br. po rocznym okresie redukcji zatrudnienia zakończonym w listopadzie zeszłego roku), jak
również wzrostem płac (o 4,8% r/r w maju br.) W rezultacie dynamika sprzedaży detalicznej również
zauważalnie wzrasta – o blisko 6% r/r w pierwszych pięciu miesiącach tego roku w porównaniu do
zaledwie 0,4% w analogicznym okresie roku poprzedniego. Niemniej jednak, niska presja inflacyjna
potwierdza, że krajowy konsument dokonuje zakupów przemyślanie i ostrożnie, wybierając głównie
artykuły pierwszej potrzeby. Znajduje to odzwierciedlenie w statystykach upadłościowych, gdzie
ograniczone zakupy dóbr trwałego użytku, w tym spadki sprzedaży produktów RTV i AGD,
odczuwalne są przez producentów i dystrybutorów. Największe bankructwo w tym półroczu miało
miejsce właśnie w tej branży, w maju sąd ogłosił niewypłacalność Domexu, właściciela sieci Avans
skupiającej 250 sklepów i zatrudniającej 3000 pracowników.
Zgodnie z analizami Coface, konsumpcja prywatna w Polsce powinna wzrastać w ujęciu rocznym co
najmniej o 2,6%, aby przyczynić się do zauważalnego spadku liczby upadłości przedsiębiorstw.
Potwierdza to ogólna liczba upadłości, jednak założenie to nie sprawdza się w przypadku branży
handlu detalicznego. Podczas gdy handel hurtowy wykazuje stabilizację liczby upadłości, bankructwa
detalistów wzrosły prawie o 30% w porównaniu do zeszłego roku. Silna konkurencja, niskie marże
oraz trwające procesy konsolidacyjne tłumaczą w dużym stopniu aktualną sytuację branży. Firmy
produkcyjne narażone są także na intensywne działania konkurencyjne, co zmusza je do
akceptowania niskich marż. Deflacja cen producentów trwa już półtora roku i ogranicza zyski
generowane przez polskie firmy. Upadłości krajowych przedsiębiorstw w kolejnych miesiącach będą
wypadkową dostosowywania się firm do bieżącego popytu rynkowego oraz ekspansji w obliczu
działań konkurencji.
Upadłości według branż
Pozostałe
21,0%
Pozostałe
15,6%
Transport
4,0%
Produkcja
32,7%
Budownictwo
23,3%
Handel
24,4%
Upadłości I połowa 2013 r.
Transport
4,5%
Produkcja
27,8%
Budownictwo
20,9%
Handel
25,8%
Upadłości I połowa 2014 r.
3
branża
PRODUKCJA, w tym:
Przetwórstwo przemysłowe, w tym m.in.:
liczba**
upadłości
I-VI 2013
liczba**
upadłości
I-VI 2014
zmiana
149
112
-25%
140
100
Produkcja metali i metalowych wyrobów gotowych
32
20
-29%
-36%
Produkcja artykułów spożywczych i napojów
21
21
porównywalnie
Produkcja maszyn, urządzeń i urządzeń elektrycznych
15
14
porównywalnie
Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych
6
7
porównywalnie
Poligrafia i reprodukcja
2
5
wzrost
Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych
4
5
porównywalnie
10
5
spadek
9
5
spadek
Produkcja mebli
12
4
spadek
Produkcja wyrobów z drewna, z wyłączeniem mebli
Produkcja wyrobów z pozostałych mineralnych surowców
niemetalicznych (w tym materiały budowlane)
Przetwórstwo pozostałe
11
4
spadek
6
3
spadek
7
spadek
62
-13%
Produkcja papieru i wyrobów z papieru
Produkcja odzieży i wyrobów tekstylnych
12
111
HANDEL, w tym m.in.:
Handel hurtowy
71
Handel detaliczny
26
106
18
71
BUDOWNICTWO
TRANSPORT
POZOSTAŁE, w tym m.in.:
-6%
104
33
+27%
-21%
84
18
84
bez zmian
+18%
Obsługa rynku nieruchomości
7
16
wzrost
Zakwaterowanie i gastronomia
4
14
wzrost
ogółem
455
402
-11,5%
Komentuje Marcin Siwa, dyrektor oceny ryzyka w Coface.
Produkcja
Przetwórstwo przemysłowe najgorszy okres dekoniunktury ma już za sobą. Stabilizuje się popyt
zarówno na artykuły konsumpcyjne jak i dobra inwestycyjne. Widoczne uspokojenie na rynku
budowlanym ma istotny wpływ na poprawę sytuacji płynnościowej zarówno wśród producentów mebli
jak i w branży stalowej. Rosnąca dynamika wzrostu PKB w Unii Europejskiej również pomaga
naszemu eksportowi, który w wielu branżach ma bardzo istotny wpływ na kondycję finansową
przedsiębiorstw. W przetwórstwie spożywczym nie widać jeszcze wielkich zmian, jeśli chodzi o liczbę
upadłości, ale należy się spodziewać poprawy również w tym sektorze. Poprawa nastrojów
konsumenckich będzie w sposób bezpośredni wpływała na wyniki tych firm. Sytuacja w branży
uzależniona jest także od rozwoju zdarzeń na Ukrainie. Szybkie zakończenie konfliktu może
zwiększyć możliwości eksportowe producentów żywności.
Zauważalna jest stabilizacja w produkcji i przetwórstwie metali. Zapowiadane istotne zmiany cen stali
nie stały się faktem, ceny raczej oscylują wciąż na stosunkowo niskich poziomach, co wynika z wciąż
słabego popytu. Popyt ten jednak jest w miarę stały, co wpływa na możliwość planowania
4
wykorzystania mocy produkcyjnych oraz dostosowania kosztów do spodziewanych przychodów.
Dzięki temu obserwujemy istotny spadek ilości upadłości w tej branży. Firmy zaczynają inwestować w
maszyny, chcąc poprawić swoją konkurencyjność i wyróżnić się na rynku.
Handel
Na rynku hurtowym widać, iż branża coraz lepiej daje sobie radę w obecnym otoczeniu
gospodarczym. Sektor hurtowy przechodzi nadal proces konsolidacji, który zapewne spowoduje, iż
jeszcze wiele podmiotów zniknie z rynku. Póki co jednak wiele firm dostosowało poziom kosztów do
możliwości przychodowych i znacząco poprawiło płynność. Konkurencja w branży jest duża, marże są
niskie, kontrola kosztów ma więc znaczenie zasadnicze.
Rynek detaliczny ma się nieco gorzej, co wynika przede wszystkim z bardzo dużej konkurencji ze
strony wielkich sieci. Niezależne sklepy, czy małe sieci są pod ogromną presją płynnościową. Trudno
jest im zakupić towar na dobrych warunkach, w związku z tym nie mogą skutecznie konkurować z
dużymi sieciami detalicznymi, które dodatkowo wydają bardzo duże sumy na promocję i reklamę.
Budownictwo
Sytuacja w branży budowlanej stabilizuje się. Popyt nie jest jeszcze duży, ale nie ma wahań, co
umożliwia bardziej skuteczne planowanie działań kosztowych oraz projektowanie przychodów. Ceny
materiałów budowlanych również są dość stabilne, nie ma więc zbyt dużej presji kosztowej. Branża
czeka na nowe inwestycje infrastrukturalne, a na razie te podmioty, które przetrwały mają
dostosowaną do obecnych potrzeb rynkowych skalę działalności i koszty. Spodziewamy się, że
sytuacja w branży będzie się poprawiać, choć należy pamiętać, że sektor budowlany historycznie
zawsze był obciążony bardzo dużym ryzykiem upadłości.
Upadłości według regionów
województwo
mazowieckie
dolnośląskie
małopolskie
wielkopolskie
śląskie
zachodniopomorskie
kujawsko-pomorskie
pomorskie
podkarpackie
lubelskie
warmińsko-mazurskie
lubuskie
opolskie
łódzkie
świętokrzyskie
podlaskie
ogółem
liczba**
upadłości
I-VI 2013
liczba**
upadłości
I-VI 2014
69
69
44
31
55
34
26
18
14
10
15
12
6
25
11
16
455
60
54
50
43
42
26
25
21
21
15
9
9
8
7
7
5
402
zmiana
-13%
21
-22%
9
+14%
+39%
-24%
26
5
25
-24%
+17%
+50%
60
43
porównywalnie
9
7
+50%
-40%
-25%
+33%
-72%
-36%
15
7
54
8
42
50
21
-69%
- 11,5%
5
Utrzymuje się spadek upadłości w województwie mazowieckim, już w 2013 roku zbankrutowało tu o
12 proc. mniej firm niż rok wcześniej, a w ostatnich sześciu miesiącach tego roku sytuacja ulegała
dalszej poprawie.
Upadłości według form prawnych przedsiębiorstw
forma prawna
Spółka z o.o.
Przedsiębiorca
Spółka akcyjna
Spółka jawna
Spółka komandytowa
Spółdzielnia
Pozostałe formy
ogółem
liczba
liczba
liczba**
upadłości upadłości upadłości liczba upadłości **
I-VI 2014
I-VI 2011 I-VI 2012 I-VI 2013
239
54
25
12
6
11
1
348
250
96
31
21
11
14
1
424
261
110
45
22
6
5
6
455
221
100
40
19
12
9
1
402
zmiana
2014/2013
udział w
I poł. 2014
-15%
-9%
-11%
-14%
+50%
spadek
55%
25%
10%
5%
3%
2%
~
-11,5%
100%
wzrost
Analizując upadłości pod kątem form prawnych, zauważamy spadek liczby bankructw wszystkich
form działalności z wyjątkiem spółek komandytowych i spółdzielni. Największą grupę stanowią – jak
zawsze – spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, chociaż ich udział spadł zdecydowanie do 55
proc. (65,7% w 2011). Pomimo tego, że w ostatnim półroczu spadła liczba upadłości przedsiębiorców,
to ich udział w ogólnej liczbie bankructw systematycznie rośnie. W 2011 stanowiły one 15,5%, a w
ostatnich sześciu miesiącach już jedną czwartą wszystkich przypadków niewypłacalności. Podobnie
wygląda sytuacja ze spółkami akcyjnymi. W kończącym się półroczu ich liczba spadła r/r, jednak ich
udział w rośnie, w ostatnich sześciu miesiącach było to już 10%.
KONTAKT DLA MEDIÓW:
Beata PADZIK – T. +48 22 465 00 12, M. 503 079 022, [email protected]
Informacje o Coface
Grupa Coface, światowy lider w obszarze ubezpieczeń należności, oferuje firmom na całym świecie rozwiązania w zakresie
ochrony przed ryzykiem niewypłacalności ich klientów, zarówno w transakcjach krajowych jak i eksportowych. W 2013 r. Grupa
osiągnęła skonsolidowany obrót w wysokości 1,44 mld EUR. 4 440 pracowników w oddziałach w 66 krajach zapewnia lokalną
obsługę klientów z 200 krajów na całym świecie. Coface publikuje co kwartał swoje oceny ryzyka kraju dla 160 państw, w
oparciu o unikalną wiedzę nt. zachowań płatniczych przedsiębiorstw i doświadczenie 350 analityków ds. oceny ryzyka
znajdujących się blisko klientów i ich dłużników.
We Francji Coface zarządza gwarancjami eksportowymi w imieniu skarbu państwa. Coface jest spółka zależną Natixis,
podmiotu Groupe BPCE zajmującego się świadczeniem usług na rzecz korporacji, zarządzaniem inwestycyjnym oraz
specjalistycznymi usługami finansowymi.
W Polsce Coface jest obecny od 1992 roku. Ubezpiecza należności krajowe i eksportowe, oferuje finansowanie poprzez faktoring,
a także raporty handlowe o firmach z całego świata i marketingowe bazy danych. Prowadzi monitoring i windykację należności
B2B.
Więcej informacji o firmie oraz pozostałe komunikaty prasowe dostępne na www.coface.pl
6