Na czym polega Spread betting ?

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Na czym polega Spread betting ?
Spreadtrading inaczej spread betting jest alternatywą inwestycyjną ostatnich kilku lat.
Niewątpliwą jego zaletą jest dostęp do większości światowych instrumentów z poziomu
jednej platformy internetowej. Można inwestować w akcje, indeksy, kontrakty terminowe,
waluty, obligacje, stopy, procentowe, opcje, towary, metale, produkty rolnicze. Największym
pokrewieństwem są kontrakty terminowe na Polskim rynku akcji.
Przykład:
Instrument
DOW JONES
Sprzedaż
1750,4
Kupno
1752,4
Indeks (DOW JONES) miał wartość 1750,4 – 1752,4 punktów. Znaczy to, że można
było kupić ten instrument po 1752,4 i sprzedać po 1750,4 punktów.
Jeżeli inwestor przewiduje, że wartość indeksu (DOW JONES) wzrośnie, kupuje od
brokera ten spread (różnica między ceną kupna=bid, a ceną sprzedaży=offer, ask) po cenie
1752,4. Gdy kurs instrumentu w dniu zamknięcia pozycji jest wyższy od nominalnego,
inwestor zarabia. Gdy kurs instrumentu w dniu zamknięcia pozycji jest niższy od
nominalnego, inwestor ponosi stratę.
Jeżeli zaś inwestor przewiduje, że wartość indeksu (DOW JONES) spadnie, sprzedaje
brokerowi ten spread po cenie 1750,4. Gdy kurs instrumentu w dniu zamknięcia pozycji jest
niższy od nominalnego, inwestor zarabia. Gdy kurs instrumentu w dniu zamknięcia pozycji
jest wyższy od nominalnego, inwestor ponosi stratę.
Inwestor ustala stawkę za punkt ruchu: od 0.01 (np. 0.01 złotego) do 10 000 (np.10
000 złoty) za punkt. W zależności od brokera transakcji można dokonywać od stawki 1 cent
za punkt, aż do 10 000 € za punkt. Zamykając pozycję inwestor, za każdy punkt otrzyma
wielokrotność stawki. Jeżeli jednak źle przewidział sytuację straci wielokrotność stawki za
każdy punkt.
Inwestor ma pełną gamę możliwości mając otwartą pozycję (w naszym przypadku na DOW
JONES)







zamknąć pozycję przed dniem wygaśnięcia,
wzmocnić pozycję - otwierając kolejne,
zredukować pozycję - zamykając ją częściowo,
brak opłat i prowizji transakcyjnych,
brak kosztów wymiany walut, przy zmianie rynków,
możliwość dokonywania transakcji poza standardowymi godzinami notowań,
nieskończona płynność.
Kolejną zaletą są niewielkie środki wymagane do otwarcia rachunku. Ponieważ
w spreadtradingu występuje dźwignia finansowa (ang. levarage; np. dźwignia finansowa
100/1 polega na tym, że kupując indeks DOW JONES za 100.000 USD posiadamy
równowartość za 1.000.000 USD. To daje możliwość dużego zarobku ale i dużej straty)
kwota jaką trzeba wpłacić jak i depozyt zabezpieczający (ang. margin; liczony jest przy
www.inwestor.hepi.pl
2
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
użyciu mnożnika [margin factor]; margin factor mnożone razy określoną przez inwestora
stawkę za punkt zmiany) jest niska.
Spreadtrading umożliwia wykorzystywanie własnych strategii inwestycyjnych
 daytrading - jest to strategia inwestycyjna polegająca na wielokrotnym zawieraniu
transakcji tego samego dnia na tym samym instrumencie,
 strategii średnioterminowych,
 strategii długoterminowych,
 arbitrażu - polega na kupnie instrumentu na runku przy jednoczesnej jego sprzedaży
na innym rynku,
 hedgingu - to otwarcie pozycji na rynku terminowym, odwrotnej do pozycji trzymanej
na rynku kasowym dla zminimalizowania ryzyka straty z powodu niepomyślnych
zmian cen. To również, kupno lub sprzedaż kontraktu terminowego dla tymczasowego
zastąpienia transakcji kasowej, która ma mieć miejsce w przyszłości.).
Spread Trading umożliwia korzystanie zarówno ze wzrostowych jak i spadkowych
tendencji na rynkach. Potencjalni inwestorzy mogą otwierać zarówno długie pozycje
- long (na wzrost kursów) jak i krótkie - short (na spadek kursów). W przypadku dużej
zmienności kursów fakt ten może zwiększyć elastyczność i zyskowność inwestycji.
Spread betting umożliwia handel z jednego miejsca (twojego komputera) na
następujących instumentach.
AKCJE
Europa
Anglia
DAX 30
CAC 40
FTSE 350
IBEX 35
USA
Australia
WallStreet 30
S&P 500
S&P/ASX 100
NASDAQ 100
S&P/MIB 40
EUROSTOXX 50
Metale
złoto
srebro
TOWARY
Surowce
kakao
kawa
cukier
platyna
Europa
Euro Bond
OBLIGACJE
Anglia
UK Gilt
Ropa
NYMEX light crude
Brent crude
USA
30-Year Treasury
Waluty
Spread betting obejmuje handel walutami ale tylko głównymi i ich krosami.
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
2