Skonsolidowany raport kwartalny QSr 4/2007 - es

Transkrypt

ES-SYSTEM S.A.
QSr 4/2007
skorygowany
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Skonsolidowany raport kwartalny QSr
4 / 2007
kwartał /
rok
(zgodnie z § 86 ust. 2 i § 87 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209, poz. 1744)
dla emitentów papierów wartośc iowyc h prowadząc ych działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową
za
4 kwartał roku obrotowego
2007 obejmujący okres od 2007-10-01 do 2007-12-31
zawierając y skróc one skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSR
w walucie zł
oraz skróc one sprawozdanie finansowe według MSR
w walucie zł
data przekazania: 2008-02-27
ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA
(pełna nazwa emitenta)
ES-SYSTEM S.A.
Przemysł inne (pin)
(skróc ona nazwa emitenta)
30-701
(sektor wg klasyfikac ji GPW w Warszawie)
Kraków
(kod poc ztowy)
(miejscowość)
Przemysłowa
2
(ulica)
(numer)
012 6563633
012 6563111
(telefon)
(fax)
[email protected]
www.essystem.pl
(e-mail)
(www)
6792551640
351610904
(NIP)
(REGON)
w tys. zł
4 kwartał(y)
narastająco /
2007 okres od
2007-01-01 do
2007-12-31
WYBRANE DANE FINANSOWE
w tys. EUR
4 kwartał(y)
narastając o /
2006 okres od
2006-01-01 do
2006-12-31
4 kwartał(y)
narastając o /
2007 okres od
2007-01-01 do
2007-12-31
4 kwartał(y)
narastająco /
2006 okres od
2006-01-01 do
2006-12-31
dane dotyczące skróc onego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
I.
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
167 241
141 548
44 281
36 303
II. Zysk (strata) z działalności operac yjnej
16 141
11 550
4 274
2 962
III. Zysk (strata) brutto
16 216
10 812
4 294
2 773
IV. Zysk (strata) netto
12 485
8 393
3 306
2 153
V.
14 039
-26
3 717
-7
-22 902
-5 258
-6 064
-1 349
Przepływy pieniężne netto z działalnośc i operac yjnej
VI. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i inwestyc yjnej
VII. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i finansowej
30 336
3 029
8 032
777
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem
21 473
-2 255
5 686
-578
160 041
110 571
44 679
28 861
48 693
47 762
13 594
12 467
IX. Aktywa, razem
X.
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
XI.
Zobowiązania długoterminowe
7 538
8 134
2 104
2 123
XII. Zobowiązania krótkoterminowe
41 155
39 628
11 489
10 343
111 348
62 809
31 085
16 394
14 145
12 000
3 949
3 132
41 777 336
15 137 235
41 411 336
15 137 235
XIII. Kapitał własny
XIV. Kapitał podstawowy
XV. Średnia ważona lic zba akc ji zwykłyc h
XVI. Zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą (w zł/ EUR)
0,30
0,55
0,08
0,14
43 063 244
16 523 767
44 149 244
16 523 767
XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą (w zł/EUR)
0,29
0,51
0,08
0,13
XIX. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
2,67
4,15
0,74
1,08
XX.
2,59
3,80
0,72
0,99
148 967
121 041
39 443
31 043
10 718
8 554
2 838
2 194
XXIII. Zysk (strata) brutto
11 537
8 450
3 055
2 167
XXIV. Zysk (strata) netto
9 202
6 868
2 436
1 761
XXV.
9 867
-3 418
2 613
-877
-24 336
-2 962
-6 444
-760
XVII. Średnia ważona rozwodniona liczba akcji
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akc ję (w zł/EUR)
dane dotycząc e skróc onego sprawozdania finansowego
XXI.
Przyc hody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
XXII.
Zysk (strata) z działalnośc i operac yjnej
Przepływy pieniężne netto z działalnośc i operac yjnej
XXVI. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i inwestyc yjnej
Komisja Nadzoru Finansowego
1
ES-SYSTEM S.A.
QSr 4/2007
w tys. zł
4 kwartał(y)
narastająco /
2007 okres od
2007-01-01 do
2007-12-31
WYBRANE DANE FINANSOWE
w tys. EUR
4 kwartał(y)
narastając o /
2006 okres od
2006-01-01 do
2006-12-31
4 kwartał(y)
narastając o /
2007 okres od
2007-01-01 do
2007-12-31
4 kwartał(y)
narastająco /
2006 okres od
2006-01-01 do
2006-12-31
XXVII. Przepływy pieniężne netto z działalnośc i finansowej
33 385
3 287
8 839
843
XXVIII. Przepływy pieniężne netto, razem
18 916
-3 093
5 008
-793
133 202
89 019
37 186
23 235
26 809
27 848
7 484
7 269
XXIX.
Aktywa, razem
XXX.
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
XXXI.
601
373
168
97
XXXII.
Zobowiązania krótkoterminowe
26 208
27 475
7 317
7 171
106 393
61 171
29 702
15 967
14 145
12 000
3 949
3 132
41 777 336
15 137 235
41 777 336
15 137 235
XXXIII. Kapitał własny
XXXIV. Kapitał zakładowy
XXXV.
Średnia ważona lic zba akc ji zwykłyc h
XXXVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)
0,22
0,45
0,06
0,12
43 063 244
16 523 767
43 063 244
16 523 767
XXXVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą (w zł/EUR)
0,21
0,42
0,06
0,11
XXXIX. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
2,55
4,04
0,71
1,05
XL. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akc ję (w zł/EUR)
2,47
3,70
0,69
0,97
XXXVII. Średnia ważona rozwodniona lic zba akc ji
Raport powinien zostać przekazany do Komisji Nadzoru Finansowego, Giełdy Papierów Wartośc iowyc h w Warszawie S.A. oraz agencji
informacyjnej zgodnie z przepisami prawa
ZAWARTOŚĆ RAPORTU
Plik
Opis
Raport IV KW 2007.pdf
Skonsolidowany raport kwartalny QSr za IV kw 2007
Raport IV KW 2007_aneks_1.pdf
Skonsolidowany raport kwartalny QSr za IV kw 2007 - aneks 1
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data
Imię i Nazwisko
Stanowisko/Funkc ja
Podpis
Prezes Zarządu
2008-02-27
Bogusław Pilszczek
V-c e Prezes Zarządu
2008-02-27
Jac ek Wysoc ki
V-c e Prezes Zarządu
2008-02-27
Leszek Ciupiński
Komisja Nadzoru Finansowego
2
ES-SYSTEM
SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY
QSr
ZA IV KWARTAŁ 2007 ROKU.
SPORZĄDZONY WEDŁUG
MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW
SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ
Kraków, dnia 27 lutego 2008.
SPIS TREŚCI
1.
KOMENTARZ ZARZĄDU DO RAPORTU ZA CZWARTY KWARTAŁ 2007 R. PREZENTOWANEGO WEDŁUG
MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ.......................................................................... 4
1.1.
1.1.1.
1.1.2.
1.1.3.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.
2.
3.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH. .................................................................................................................... 4
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM. ................................................................... 4
BILANS GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM.......................................................................................................... 5
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM. ................................................... 5
WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM. ............................................................... 5
DEFINICJE WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH. ................................................................................................................ 6
ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ. ................... 6
PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY. ............................................................................................................................ 8
WPROWADZENIE..................................................................................................................................................................... 9
INFORMACJA DODATKOWA ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE. ........................................................................................ 9
3.1.
INFORMACJA OGÓLNA. ................................................................................................................................................ 9
3.1.1.
Informacje ogólne o emitencie.................................................................................................................................... 9
3.2.
INFORMACJA O GRUPIE KAPITAŁOWEJ. ....................................................................................................................10
3.2.1.
Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji. ........................10
4.
OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO
DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ ICH DOTYCZĄCYCH. ...............................................12
5.
OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCY
WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE..............................................................................................................................13
6.
OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA
W PREZENTOWANYM OKRESIE. .....................................................................................................................................................13
7.
INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH. ..........................................................................................................................................................................13
8.
INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA
JEDNĄ AKCJĘ, Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE................................................................................13
9.
WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO SKRÓCONE KWARTALNE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ
NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA. ...................................................................................13
10.
INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE
NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO. ..........................................................................13
11.
WSKAZANIE SKUTKÓW ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ, W TYM W WYNIKU POŁĄCZENIA
JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIA LUB SPRZEDAŻY JEDNOSTEK GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA,
INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, PODZIAŁU, RESTRUKTURYZACJI I ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI. ............................14
12.
STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ
WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO
WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH. ....................................................................................................................................................14
13.
WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE
CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA
RAPORTU KWARTALNEGO WRAZ ZE WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH
PROCENTOWEGO UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM, LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKAJĄCYCH I ICH
PROCENTOWEGO UDZIAŁU W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W
STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO
RAPORTU KWARTALNEGO. ............................................................................................................................................................15
14.
ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY
ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO, WRAZ ZE
WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU
KWARTALNEGO, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB......................................................................................................................16
15.
WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA
ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ. ............................................................................................16
16.
INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU
TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI WARTOŚĆ TYCH TRANSAKCJI (ŁĄCZNA WARTOŚĆ WSZYSTKICH
TRANSAKCJI ZAWARTYCH W OKRESIE OD POCZĄTKU ROKU OBROTOWEGO) PRZEKRACZA WYRAŻONĄ W ZŁOTYCH
RÓWNOWARTOŚĆ KWOTY 500.000 EURO – JEŻELI NIE SĄ ONE TRANSAKCJAMI TYPOWYMI I RUTYNOWYMI
ZAWIERANYMI NA WARUNKACH RYNKOWYCH POMIĘDZY JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI, A ICH CHARAKTER I WARUNKI
Skonsolidowany raport kwartalny, IV kwartał 2007
Strona 2 z 18
WYNIKAJĄ Z BIEŻĄCEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ, PROWADZONEJ PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO
ZALEŻNĄ. ..........................................................................................................................................................................................17
17.
INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU
LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO
PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI RÓWNOWARTOŚĆ CO
NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA....................................................................................................................17
18.
INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ,
MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY
MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA. ......................................................................................................17
19.
WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO
WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU. ........................................................................................18
20.
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ. ...............................................................................................................18
Spis tabel.
Tabela 1. Wybrane pozycje z rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM ....................................................................... 4
Tabela 2. Wybrane pozycje bilansu Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM. .................................................................................................. 5
Tabela 3. Wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM. ........................................................ 5
Tabela 4. Wybrane wskaźniki finansowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM............................................................................................ 5
Tabela 5. Struktura sprzedaży – kraj/zagranica. ................................................................................................................................... 6
Tabela 6.Podstawowe informacje o jednostkach zależnych .................................................................................................................11
Tabela 7. Zobowiązania i należności warunkowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM. .............................................................................14
Tabela 8. Zobowiązania i należności warunkowe Emitenta..................................................................................................................14
Tabela 9. Realizacja prognozy w 2007 r. .............................................................................................................................................14
Tabela 10. Wskazanie akcjonariuszy posiadających więcej niż 5% akcji. ............................................................................................15
Tabela 11. Zestawienie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające. .........................................................................................16
Tabela 12. Tabela postępowań sądowych. ..........................................................................................................................................16
Tabela 13. Podpisy osób reprezentujących spółkę. .............................................................................................................................18
Skonsolidowany raport kwartalny, III kwartał 2007
Strona 3 z 18
1. KOMENTARZ ZARZĄDU DO RAPORTU ZA CZWARTY KWARTAŁ 2007 R.
PREZENTOWANEGO
WEDŁUG
MIĘDZYNARODOWYCH
STANDARDÓW
SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ.
Najważniejsze dane finansowe na dzień 31.12.2007 roku dla Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM
1
kształtują się następująco :
PRZYCHODY NETTO ze sprzedaży 167 241 tys. zł w I-IV 2007 r. wobec 141 548 w 2006 r.,
wzrost o 18,15%.
ZYSK NETTO 12 485 tys. zł w I-IV 2007 wobec 8 393 w 2006 r., wzrost o 48,75%.
EBIT 16 141 tys. zł w I-IV 2007 wobec 11 550 w 2006 r., wzrost o 39,75%, rentowność operacyjna
9,65% wobec 8,16% w analogicznym okresie ubiegłego roku.
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE wykazały w okresie przyrost środków pieniężnych o kwotę 21 473 tys.
zł, przy stanie środków pieniężnych na koniec okresu 23 058 tys. zł.
1.1.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH.
1.1.1. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM.
Tabela 1. Wybrane pozycje z rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM
L.p.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Opis pozycji (wartości w tys. zł.)
Przychody ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów.
Zysk brutto ze sprzedaży
Zysk na działalności operacyjnej (EBIT)
Rentowność operacyjna EBIT
EBITDA
Zysk brutto
Zysk netto
Rentowność sprzedaży netto (zysku)
IV kw.
2007
IV kw.
2006
53 012
18 579
5 617
10,60%
6 775
5 632
4 506
8,50%
52 985
16 911
4 930
9,30%
5 917
4 911
3 409
6,43%
Zmiana
Zmiana I
IV kw. I - IV kw. I - IV kw. - IV kw.
2007 do
2007
2006
2007 do
2006
2006
0,05% 167 241
9,86%
60 073
13,94%
16 141
9,65%
14,50%
20 367
14,68%
16 216
32,18%
12 485
7,47%
141 548
48 323
11 550
8,16%
15 278
10 812
8 393
5,93%
18,15%
24,32%
39,75%
33,31%
49,98%
48,75%
Przychody ze sprzedaży w IV kw. 2007 r. kształtowały się na podobnym poziomie jak
w analogicznym okresie roku ubiegłego. W 2006 r. nastąpiła większa dysproporcja w realizacji sprzedaży
w trakcie roku niż w 2007r. Dynamika sprzedaży znacznie wzrosła w IV kw. 2006 r. w stosunku do
wcześniejszych miesięcy. Ponadto wystąpiła dysproporcja w cyklu realizacji kontraktów dotyczących
oświetlenia obiektów wielkopowierzchniowych na korzyść IV kw. 2006 r., co zamknęło się kwota różnicy
ok. 5 milionów zł. Realizacja zamówień pod koniec 2007 r. zbiegła się również z prowadzonymi pracami
modernizacyjnymi i inwestycjami co ograniczyło możliwości większych wzrostów produkcji. W ujęciu
rocznym przychody w 2007 r. wzrosły o 18% w stosunku do 2006 r. Zysk brutto na sprzedaży w IV kw.
wzrósł o 9,86% r/r, zaś w I-IV 2007 r. wzrost wyniósł 24,32% wobec analogicznego okresu 2006 r. Grupa
Kapitałowa osiągnęła w 2007 r. wysoką dynamikę wzrostu zysku netto na poziomie 48,75% i znaczny
wzrost rentowności sprzedaży netto. Osiągnęła to głównie dzięki wzrostowi zysku brutto ze sprzedaży.
Początek 2008 r. potwierdza utrzymywanie się fazy dynamicznego wzrostu rynku oświetleniowego
gdzie dodatkowym pozytywnym impulsem jest niezwykle łagodna zima. Na zdecydowanie wyższym niż na
początku 2007 r. kształtuje się wartość portfela zamówień (wzrost wartościowy o ponad 22%) a liczba
nowych, ważnych projektów inwestycyjnych, nad którymi pracują zespoły pracowników ES-SYSTEM jest
zdecydowanie wyższa niż w latach poprzednich.
1
Wszystkie dane (jeżeli nie zostanie wskazane inaczej) obejmują okres styczeń –grudzień 2007 r., zaś porównania mówią o
dynamice w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Strona 4 z 18
1.1.2. BILANS GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM.
Tabela 2. Wybrane pozycje bilansu Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM.
L.p.
1.
2.
3.
4.
5.
Aktywa trwałe
Aktywa obrotowe
Kapitał własny
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe
31.12.
2007
31.12.
2006
57 733
102 308
111 348
41 155
7 538
35 366
75 205
62 809
39 628
8 134
Udział w Udział w
sumie
sumie
2007
2006
36,07%
63,93%
69,57%
25,72%
4,71%
31,98%
68,02%
56,80%
35,84%
7,36%
Znaczne zwiększenie aktywów obrotowych na koniec IV kw. 2007 r. w stosunku do końca 2006 r.
wynika głównie ze wzrostu środków pieniężnych pochodzących z emisji oraz wzrostu wartości zapasów
magazynowych i należności. Realizacja planu inwestycyjnego w 2007 r. spowodowała przyrost wartości
rzeczowych aktywów trwałych o przeszło 20 mln zł.
1.1.3. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM.
Tabela 3. Wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM.
L.p.
3.
Przepływy pieniężne z działalności
operacyjnej
inwestycyjnej
finansowej
4.
razem
1.
2.
IV kw.
2007
IV kw.
2006
I - IV kw. I - IV kw.
2007
2006
-414
-5 630
14 038
-26
-4 644
-724
-22 902
-5 258
-1 140
3 347
30 337
3 029
-6 198
-3 007
21 473
-2 255
Przepływy pieniężna w okresie IV i całego 2007 r. odzwierciedlają główne procesy gospodarcze
zachodzące w Grupie Kapitałowej, to jest emisję akcji oraz trwający proces konwersji pozyskanego
kapitału na inwestycje.
1.2.
WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM.
Tabela 4. Wybrane wskaźniki finansowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM.
L.p.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Opis pozycji
Rentowność aktywów (ROA)
Rentowność kapitałów własnych (ROE)
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych
Wskaźnik płynności bieżącej
Wskaźnik płynności szybkiej
Cykl rotacji należności
Cykl rotacji zobowiązań
IV kw
2007
2,90%
4,13%
30,43%
43,73%
2,49
1,83
80,04
73,49
IV kw. I - IV kw. I - IV kw.
2006
2007
2006
3,21%
9,23%
8,05%
5,97% 14,34% 15,34%
43,20% 30,43% 43,20%
76,04% 43,73% 76,04%
1,90
2,49
1,90
1,32
1,83
1,32
70,69
110,83
116,32
71,04
96,27
106,21
Nieznaczny spadek obu wskaźników rentowności w porównaniu do 2006 r. wynika głównie
z niezwykle dynamicznego wzrostu kapitałów własnych w 2007 r. Wskaźniki zadłużenia i płynności uległy
Skonsolidowany raport kwartalny, IV kw. 2007
Strona 5 z 18
poprawie. Wskaźniki ekonomiczne wskazują na brak zagrożeń dotyczących zdolności Grupy Kapitałowej
ES-SYSTEM do generowania zysków i wywiązywania się z podjętych zobowiązań.
DEFINICJE WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH.
1.3.
1.4.
EBIT – zysk na działalności operacyjnej przed opodatkowaniem i odsetkami.
Rentowność operacyjna EBIT – zysk operacyjny przed opodatkowaniem i odsetkami wyrażony
w procentach.
EBITDA – zysk operacyjny przed opodatkowaniem i odsetkami, powiększony o amortyzację.
Rentowność sprzedaży netto (zysku) - iloraz zysku netto i przychodów ze sprzedaży.
Rentowność aktywów (ROA) – stosunek zysku netto spółki do wartości jej aktywów (średni stan
w okresie)
Rentowność kapitałów własnych (ROE) – stosunek zysku netto do kapitałów własnych (średni stan
w okresie)
Wskaźnik ogólnego zadłużenia – stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do sumy
bilansowej pasywów
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych - stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do
kapitałów własnych
Wskaźnik płynności bieżącej – stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych
Wskaźnik płynności szybkiej – stosunek aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy do
zobowiązań krótkoterminowych
Cykl rotacji należności – stosunek należności krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych
(stan średni z końca i początku okresu)2 do sprzedaży netto razy liczba dni w okresie ( 90 dni)3
Cykl rotacji zobowiązań – stosunek zobowiązań krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych
(stan średni z końca i początku okresu) do kosztów działalności operacyjnej razy liczba dni
w okresie ( 90 dni)
ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY
KAPITAŁOWEJ.
Istotne zdarzenia i czynniki:
Przychody ze sprzedaży krajowej wyniosły 128 359 tys. zł, wzrost o 14,41% r/r i stanowią
76,75% udziału w całości przychodów.
Export - wpływy ze sprzedaży eksportowej wyniosły 38 882 tys. zł i stanowią 23,25% udziału
w całości przychodów, wzrost o 32,46% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego.
Tabela 5. Struktura sprzedaży – kraj/zagranica.
L.p.
1.
2.
3.
4.
5.
Suma sprzedaży
Sprzedaż krajowa
Sprzedaż exportowa
Udział sprzedaży krajowej w ogółem
Udział sprzedaży exportowej w ogółem
IV kw.
2007
IV kw.
2006
53 012
43 081
9 931
81,27%
18,73%
52 985
42 128
10 857
79,51%
20,49%
Zmiana
Zmiana I
IV kw. I - IV kw. I - IV kw. - IV kw.
2007 do
2007
2006
2007 do
2006
2006
0,05% 167 241
2,26% 128 359
-8,53%
38 882
76,75%
23,25%
141 548
112 195
29 353
79,26%
20,74%
18,15%
14,41%
32,46%
Na wyniki 4 kwartałów 2007 r. znacząco lepszych od osiągniętych w roku ubiegłym złożyły się:
wzrost rentowności sprzedaży, będący efektem systematycznej poprawy wydajności pracy
i optymalizacji kosztów,
systematyczne powiększanie oferty asortymentowej produktów, w sumie o blisko 120 nowych
produktów w całym 2007 r., w tym wiele nowych i nowatorskich rozwiązań w obszarze
elektroniki, systemów sterowania i kontroli światła, oraz konstrukcji opraw i układów
optycznych na bazie elementów LED.
2
3
Zmiana w prezentacji do poprzednich raportów, gdzie był pokazywany stan na koniec okresu.
Dla okresów I - IV algorytm w pozycji ilość dni zawiera wartość 360.
Strona 6 z 18
znaczący wzrost sprzedaży eksportowej będącej efektem realizacji strategicznego planu
rozwoju i zbierania efektów z poniesionych nakładów na budowę rynków zagranicznych
w poprzednich okresach,
dobre parametry makroekonomiczne,
nietypowe dla pierwszego kwartału warunki pogodowe, które nie spowodowały spowolnienia
prac budowlanych i remontowych a tym samym nie nastąpił spadek zapotrzebowania na
produkty grupy w tym okresie.
Ważniejsze realizacje4 spółki ES-SYSTEM w IV kwartale 2007 r.:
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
Katedra Mikroelektroniki Politechniki Łódzkiej (Z)
Kampus UJ Wydział Matematyki – Kraków (T)
Wydział Chemii Uniwersytet Łódzki (Z)
Rossmann Polska – drogerie w całej Polsce w 2007 r (Z)
Sąd i Prokuratura – Grójec (Z)
Studia Filmowe Wyższa Szkoła Humanistyczno-Ekonomiczna – Łódź (Z)
Centrum Biurowe GTC Globis - Wrocław (T)
Centrum handlowe SKIBA – Brusy (Z)
Mennica – Bydgoszcz (Z)
Neu Pack – Bydgoszcz (Z)
Morpol – Ustka (Z)
Homanit – Karlino (Z)
Galeria Handlowa „Port Rumia” (Z)
Centrum Handlowe – Kościerzyna (Z)
Biurowiec Helion – Warszawa (Z)
Biurowce GTC Platinium i Nefryt – Warszawa (T)
Biurowiec EQUATOR – Warszawa (T)
Stacja Metra A-21 – Warszawa (T)
Biurowiec TVP – Warszawa (Z)
Centrala ZUS – Warszawa (Z)
GH Fokus Park – Bydgoszcz (T)
Budynek szkoleniowy NATO - JFTC 5 – Bydgoszcz (Z)
Hale magazynowe wysokiego składowania wraz z biurami PROLOGIS oraz SLOUGH –
Gądki, Stryków, Żewniki, Komorniki, Sochaczew ( w sumie ponad 100 000 m2 ) (Z)
Hala magazynowa CLIP – Swarzędz (Z)
Dom Sanatoryjny ARKA budynek B i C – Kołobrzeg (Z)
Fabryka części do przemysłu samochodowego PROSTAT – Żory (Z)
Górnośląski Park Przemysłowy - Hale produkcyjne – Katowice (Z)
Galeria SOLVAY PARK – Kraków (Z)
Sąd Okręgowy – Kraków (Z)
Inkubator Technologiczny w KPT (Z)
Urząd Skarbowy – Zakopane (Z)
Galeria BIAŁA – Białystok (Z)
CONHPOL – Kalwaria Zebrzydowska (Z)
ALMA – Warszawa Srokosze, Kraków, Gdynia, Poznań (Z)
GTC Edison Kraków (Z/T)
Carrefour w CH ECE - Galeria Pomorska – Gdańsk (Z)
Opera Krakowska (Z/T)
POLMEX – Nowy Sącz (Z)
GALECO – Kraków (Z)
AGH Kryta Pływalnia – Kraków (Z)
Pozostałe czynniki mające wpływ na wyniki w IV kwartale:
Zwiększona ilość zamówień i realizowanych projektów w porównaniu do pierwszej połowy roku,
będąca efektem sezonowości występującej co roku w sektorze produkcji i sprzedaży profesjonalnego
sprzętu oświetleniowego.
4
(Z) – zrealizowany, (T) – w trakcie realizacji, (Z/T) – zrealizowana część etapów
Strona 7 z 18
- Efektywność prac przy realizacji zawartych kontraktów, pozwalająca na realizację założonych planów
sprzedaży.
Systematyczna realizacja nowych wdrożeń produktów i poszerzanie oferty (wdrożenie blisko 120
nowych produktów w tym nowoczesnych opraw LED, układów elektronicznych sterowania i kontroli
światła).
- Realizacja projektów oświetlenia przemysłowego, w tym rosnące wielkości dostaw opraw
przeciwwybuchowych typu EX dla sektora górniczego.
- Systematyczny wzrost sprzedaży eksportowej i realizacja kolejnych projektów zagranicznych.
- Wzrost mocy produkcyjnych IV kw. 2007 r. w wyniku uruchamiania kolejnych etapów inwestycji
realizowanych ze środków pozyskanych z emisji akcji na GPW oraz środków własnych.
- Wprowadzane sukcesywnie przez ostatnie dwa lata Systemy COSMO i ES-CAPE ugruntowały swoją
pozycję na rynku opraw oświetlenia architektonicznego i przemysłowego. Wiodące produkty obu systemów
notują dynamiczne wzrosty sięgające 85%.
1.5.
PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY.
Otoczenie i tendencje rynkowe.
Mimo pojawiających się sygnałów dotyczących spowolnienia wzrostu gospodarki światowej,
a szczególnie znanych kłopotów rynku amerykańskiego, gospodarka w kraju utrzymuje wysokie tempo
wzrostu. Według wstępnych szacunków GUS w 2007 r. Produkt Krajowy Brutto wzrósł o 6,5% natomiast
inwestycje wzrosły o 20,1% w stosunku do analogicznego okresu 2006 r.
Program gospodarczy nowego rządu zawiera wiele elementów sprzyjających rozwojowi przedsiębiorczości
i utrzymaniu zrównoważonego wzrostu PKB. Istotny wpływ na wyniki i perspektywy rozwoju branży
oświetleniowej, w której działa GK ES-SYSTEM ma sytuacja w sektorze przedsiębiorstw budowlano montażowych. Według wstępnych danych produkcja budowlano – montażowa była w grudniu 2007 r.
o 13% wyższa niż przed rokiem a poziom tej produkcji zrealizowany w całym 2007 r. był wyższy o 15,7%
w porównaniu do 2006 r. Ogólny klimat koniunktury w gospodarce był w grudniu 2007 r. oceniany mniej
optymistycznie niż w listopadzie. Wolniejszy niż w listopadzie był też wzrost bieżącego portfela zamówień.
Pomimo nie najlepszych sygnałów płynących ze świata, wsparciem dla dalszego rozwoju rynku krajowego
jest kontynuowanie inwestycji strukturalnych z funduszy unijnych.
Realizacja strategii rozwoju. Grupa ES-SYSTEM realizuje strategiczny plan rozwoju na lata 2007
– 2008. W obszarze inwestycji budowlanych i porządkowania infrastruktury zgodnie z planem zrealizowane
zostały procesy budowy hali produkcyjnej i magazynowej w ES-SYSTEM Wilkasy, prowadzone są również
w końcowej fazie prace modernizacyjne infrastruktury budowlanej dla umożliwienia instalacji nowych linii
produkcyjnych, technologii, maszyn i urządzeń. Zgodnie z cyklem inwestycyjnym, prace budowlane hali
produkcyjnej i magazynowej zostały zakończone. W hali produkcyjnej trwają instalacje i uruchomienia linii
produkcyjnych, hala magazynowa została wyposażona i uruchomiona. Dostawy linii produkcyjnych,
technologii, maszyn i urządzeń są w trakcie realizacji, zgodnie z założonymi harmonogramami
i podpisanymi umowami. Pierwsze efekty działań inwestycyjnych są już widoczne i pozwoliły na szybszy
wzrost mocy produkcyjnych o kilkanaście procent w IV kw. 2007 r. Efekty kosztowe realizacji inwestycji
będą pojawiać się sukcesywnie od I kw. 2008 roku. Przewidujemy w 2008 r. podtrzymania trendu
poprawy efektywności na zbliżonym poziomie trendu 2007 r.
Realizacja planu ekspansji w eksporcie przebiega zgodnie z założeniami. W efekcie
systematycznej realizacji planów rozwoju eksportu w 4 kwartałach 2007 r. udział sprzedaży eksportowej
w sprzedaży ogółem wyniósł 23,25%, a w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego
wartość sprzedaży eksportowej wzrosła o 32,46%.
W dalszym ciągu najważniejszym rynkiem zbytu pozostaje Unia Europejska. Jednym
z najważniejszych rynków exportowych jest Norwegia, gdzie zakończono dostawy na prestiżowy projekt
oświetlenia gmachu Opery Narodowej w Oslo. Zgodnie z planami rozwija się sprzedaż do Meksyku, gdzie
wygraliśmy przetarg na duży obiekt typu „call center”.
Wśród nowych rynków na uwagę zasługuje wzrost aktywności naszych partnerów z Bliskiego
Wschodu, szczególnie w Izraelu, Kuwejcie i Katarze.
Utworzenie stanowiska Menadżera do spraw Kluczowych Klientów i zakończenie szkolenia kilku
nowych pracowników Działu Eksportu bardzo poprawiło komunikację z klientami.
Na rynku niemieckim nasza spółka pozyskała kluczowego partnera i wspólnie rozpoczęliśmy
budowę sieci sprzedaży w tym kraju.
Strona 8 z 18
Podstawowe cele w strategii sprzedaży eksportowej to wzrost obrotów przez zwiększenie liczby rynków
i rozwój stałej współpracy z partnerami zagranicznymi, opartej na długoletnich umowach partnerskich.
Przykładowe realizacje zagraniczne z IV kw. 2007 r.:
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
Galeria Handlowa ESPARK w Eskisehir – Turcja (Z)
Vysoká škola báňská - Technická univerzita – Ostrava (Z/T)
Aquapark Čestlice największy w środkowej Europie – Praga (Z/T)
ACCOR (administracja) – Bratislava (T)
Metro Stacja Prosek – Praha (T)
Oddział banku Česká spořitelna – Brno, Janska (Z)
LDN klinika chorób przewlekłych i rehabilitacji – Vršovice (T)
RAKO III - part of Lasselsberger group, magazyny (Z)
Biurowiec BJORVIKA - Oslo (Z)
EUROPRIJS sklep wielkopowierzchniowy (pierwszy z sieci) – Norwegia (Z)
Uniwersytet w Madrycie (Z)
Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM systematycznie wprowadza nowe projekty i wzory systemów
oświetleniowych. Obecnie prowadzone są prace nad produktami, których premierę przewidziano na
targach Light & Builiding 2008 we Frankfurcie, które odbędą się na początku kwietnia 2008 roku.
Uwzględniając tendencje sprzedażowe obserwowane na początku 2008 r. w połączeniu z rosnącym
potencjałem produkcyjnym oraz możliwym dalszym wzrostem efektywności produkcyjnej po zakończeniu
programu modernizacyjno-inwestycyjnego, Zarząd Spółki patrzy optymistycznie na szanse dalszego
rozwoju ES-SYSTEM w 2008 r.
2. WPROWADZENIE.
Raport kwartalny ES-SYSTEM S.A. za IV kw. 2007 roku zawiera:
Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2007 r.
według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.
Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone na 31 grudnia 2007 r. według
Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.
Informację dodatkową do skonsolidowanego sprawozdania finansowego określoną
w Rozporządzeniu MF finansowego dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących
i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych.
5
Na podstawie par. 87 punkt 1 Rozporządzenia Ministra Finansów ES-SYSTEM S.A. nie przekazuje
oddzielnego kwartalnego raportu jednostkowego.
Integralną częścią raportu kwartalnego jest załącznik nr 1 zawierający skrócone sprawozdania
finansowe jednostkowe i skonsolidowane.
3. INFORMACJA DODATKOWA ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE.
3.1.
INFORMACJA OGÓLNA.
3.1.1. INFORMACJE OGÓLNE O EMITENCIE.
Nazwa i siedziba:
ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA
Adres siedziby
30-701 Kraków ul. Przemysłowa 2
5
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209, poz. 1744)
Strona 9 z 18
Główny telefon
012 656-36-33
Numer telefaksu
012 656-36-49
Adres poczty elektronicznej
[email protected]
Strona internetowa
www.essystem.pl
Wskazanie sądu rejestrowego i numeru rejestru:
Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
pod numerem KRS 0000113760
Przedmiot działalności:
Podstawowy zakres działalności Grupy Kapitałowej według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD)
odpowiada symbolom 11.90 Z Pozostała sprzedaż hurtowa oraz 31.50 Z Produkcja sprzętu i lamp
elektrycznych
Czas trwania Emitenta oraz spółek z Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM:
Nieoznaczony
Skład osobowy Zarządu Emitenta:
Prezes Zarządu – Bogusław Pilszczek
V-ce Prezes Zarządu ds. finansowych – Leszek Ciupiński
V-ce Prezes Zarządu ds. marketingu – Jacek Wysocki
Skład osobowy Rady Nadzorczej Emitenta
Przewodniczący Rady Nadzorczej - Bożena Ciupińska
Członek Rady Nadzorczej – Radosław Wojciechowski
Członek Rady Nadzorczej – Małgorzata Dyrda do dnia 30.06.2007
Członek Rady Nadzorczej – Julian Pilszczek
Członek Rady Nadzorczej – Jerzy Burdzy
Członek Rady Nadzorczej – Arkadiusz Chojnacki od dnia 30.06.2007
3.2.
INFORMACJA O GRUPIE KAPITAŁOWEJ.
3.2.1. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ
PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI.
EMITENTA,
ZE
WSKAZANIEM
JEDNOSTEK
Struktura grupy kapitałowej ES-SYSTEM na dzień 31 grudnia 2007 r. przedstawia poniższy schemat
i tabela 6.
Strona 10 z 18
Tabela 6.Podstawowe informacje o jednostkach zależnych
a) nazwa jednostki (ze wskazaniem formy
ES SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o.
prawnej)
b) siedziba
Wilkasy ul. Olsztyńska 2
spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego
c) sąd rejestrowy
przez Sąd Rejonowy w Olsztynie VIII Wydział Gospodarczy, pod
numerem 0000015579
d) przedmiot działalności
produkcja opraw oświetleniowych
e) charakter dominacji
spółka zależna
f) zastosowana metoda konsolidacji
metoda pełna
g) data objęcia kontroli
27.09.1999 r.
h)
procent
posiadanego
kapitału
100%
zakładowego
i) udział w ogólnej liczbie głosów na
100%
walnym zgromadzeniu
ES SYSTEM Scandinavia AB
prawnej)
b) siedziba
Sztokholm 11164 Klarabergsviadukten 92 Szwecja
c) sąd rejestrowy
spółka założona zgodnie z prawem Szwecji w dniu 02.07.2000 r w Torso
sprzedaż sprzętu oświetleniowego
spółka zależna
metoda pełna
02.07.2000 r.
h)
procent
posiadanego
kapitału
75%
zakładowego
75%
walnym zgromadzeniu
ES-SYSTEM Leuchten GmbH
prawnej)
b) siedziba
Opelstrasse 10 Kaiserslautern D-67661 Niemcy
spółka założona zgodnie z prawem niemieckim w dniu 02.04.2004 r w
c) sąd rejestrowy
Wesel Niemcy
spółka zależna
metoda pełna
02.04.2004 r.
h)
procent
posiadanego
kapitału
100%
zakładowego
100%
walnym zgromadzeniu
ES-SYSTEM Rzeszów Spółka z o.o.
prawnej)
b) siedziba
Rzeszów ul. Spichlerzowa 42
spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego
c) sąd rejestrowy
przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział Gospodarczy, pod
numerem 0000117152
produkcja opraw oświetleniowych
spółka zależna
metoda pełna
01.10.2006 r.
h)
procent
posiadanego
kapitału
100%
zakładowego
100%
walnym zgromadzeniu
T.O.O. ES SYSTEM EAST
prawnej)
b) siedziba
Almaty, Naurizbay Batyra 122, Kazachstan
spółka założona zgodnie z prawem kazachskim w dniu 12.01.2004 r w
c) sąd rejestrowy
Astanie Kazachstan
spółka zależna
brak konsolidacji
12.01.2004 r.
Strona 11 z 18
h)
procent
posiadanego
kapitału
51%
zakładowego
51%
walnym zgromadzeniu
Na dzień 31.12.2007 r. jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne:
ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o.
ES-SYSTEM Leuchten GmbH
ES-SYSTEM Rzeszów Spółka z o.o.
Na dzień 31.12.2006 r. jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne:
ES SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o.
ES-SYSTEM Leuchten GmbH.
ES-SYSTEM Rzeszów Spółka z.o.o.
4. OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA
W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH
ZDARZEŃ ICH DOTYCZĄCYCH.
W dniu 16 października 2007 r. Zarząd ES-SYSTEM S.A. poinformował, że w dniu 15 października
2007 r., otrzymał informacje od Deutsche Bank AG z siedzibą we Frankfurcie, Niemcy, że w wyniku
nabycia akcji Emitenta przez podmiot zależny od Deutsche Bank AG - DWS Polska TFI S.A. Warszawa Deutsche Bank AG posiada pośrednio przez ten podmiot zależny akcje, które stanowią ponad 5% ogólnej
liczby głosów w ES-SYSTEM S.A. Przekroczenie progu 5% nastąpiło w wyniku transakcji nabycia akcji
Emitenta w dniu 10 października 2007 r.
Przed transakcją z dnia 10 października 2007 r. Deutsche Bank AG posiadał 2 133 471 akcji
ES-SYSTEM S.A. co stanowiło 4,977% kapitału zakładowego Emitenta i dawało prawo do 4,977% ogólnej
liczby głosów w ES-SYSTEM S.A. Po transakcji Deutsche Bank AG posiada 2 546 375 akcji ES-SYSTEM
S.A., co stanowi 5,941% kapitału zakładowego Emitenta i daje prawo do 5,941% ogólnej liczby głosów
w ES-SYSTEM S.A.
W listopadzie Zarząd ES-SYSTEM podjął decyzję o zmianie lokalizacji planowanej budowy centrum
logistycznego. Po analizie wszystkich czynników organizacyjnych i ekonomicznych, nowe centrum
logistyczne zostanie wybudowane w 2008 r. na terenach własnych zakładu produkcyjnego ES-SYSTEM
Wilkasy w Wilkasach koło Giżycka.
W dniu 12 grudnia 2007 r. Sad Rejonowy w Olsztynie - VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego spółki w 100% zależnej od Emitenta ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z o.o z siedzibą w Wilkasach. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło
o kwotę 6 000 000,00 zł. (sześć milionów złotych).
Po rejestracji kapitał zakładowy ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z o.o wynosi 49 726 000,00 zł, (czterdzieści
dziewięć milionów siedemset dwadzieścia sześć tysięcy złotych), wszystkie głosy na zgromadzeniu
wspólników ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z o.o. przysługują ES-SYSTEM S.A. Ogólna liczba głosów
wynikająca z posiadanych udziałów wynosi 99 452 głosy.
W dniu 18 grudnia 2007 r. nastąpiła rejestracja podwyższenia kapitału w spółce zależnej ES SYSTEM
Scandinavia AB z siedzibą w Sztokholmie o kwotę 200 000 SEK. Po podwyższeniu, kapitał spółki wynosi
800 000 SEK. Nowo utworzone udziały zostały objęte przez Christera Erikssona Prezesa Zarządu oraz
Stefana Fredina menadżera ds. finansowych spółki zależnej.
Po podwyższeniu kapitału ES-SYSTEM S.A. posiada w spółce zależnej ES SYSTEM Scandinavia AB
75 % kapitału zakładowego i 75 % udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu.
Środki uzyskane przez spółki zależne zostaną przeznaczone na realizację zamierzeń
inwestycyjnych szczegółowo opisanych w prospekcie emisyjnym.
Realizacja planu inwestycyjnego w latach 2007-2008:
istotne unowocześnienie procesów produkcyjnych,
budowa nowych linii produkcyjnych,
wprowadzenie na dużą skalę automatyzacji i robotyzacji procesów.
Uporządkowanie zasobów infrastruktury w latach 2007-2008.
Strona 12 z 18
Grupa ES-SYSTEM zakłada realizację następujących zamierzeń w obszarze infrastruktury
i obiektów budowlanych spółki:
budowę centrum logistycznego ES-SYSTEM na terenach własnych ES-SYSTEM WILKASY
Sp.z.o.o. w Wilkasach o powierzchni około 2000 m kw.
budowę hali produkcyjnej o powierzchni 3 000 m2 w ES SYSTEM WILKASY Sp. z o.o. dla
nowych technologii,
2
budowę hali magazynowej o powierzchni 1 500 m w ES SYSTEM WILKASY Sp. z o.o.,
modernizacje i remonty hal produkcyjnych w ES SYSTEM WILKASY Sp. z o.o.,
rozbudowę hali produkcyjnej w ES-SYSTEM RZESZÓW Sp. z o.o. o 500 m2.
budowę nowej hali produkcyjnej wraz z zapleczem biurowym i socjalnym w ES-SYSTEM
2
RZESZÓW Sp. z.o.o., o powierzchni 1 300 m .
Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM zakończyła cztery kwartały 2007 r. przychodami ze sprzedaży
wynoszącymi 167 241 tys. zł wobec 141 548 tys. zł uzyskanych po czterech kwartałach 2006 r. co stanowi
wzrost o 18,15%. Zysk netto po czterech kwartałach 2007 roku wyniósł 12 485 tys. zł wobec 8 393 tys. zł
osiągniętego w analogicznym okresie 2006 roku, co stanowi wzrost o 48,75%.
5. OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE,
MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE.
W IV kw. 2007 r. nie wystąpiły zdarzenia o nietypowym charakterze wpływające na osiągnięte wyniki
finansowe.
6. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W PREZENTOWANYM OKRESIE.
Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM całą wartość przychodów ze sprzedaży generuje na rynku
oświetleniowym, który charakteryzuje się sezonowością sprzedaży. Jest ona związana z nasileniem prac
wykończeniowych w budowanych i remontowanych obiektach w okresie jesienno-zimowym. W związku
z powyższym przychody ze sprzedaży są zwykle niższe w pierwszej połowie roku, natomiast wzrastają
w III a zwłaszcza w IV kw.
7. INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH
PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH.
W okresie, którego dotyczy raport nie miała miejsce emisja, wykup czy spłata dłużnych
i kapitałowych papierów wartościowych.
8. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY,
ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ, Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE
I UPRZYWILEJOWANE.
Spółka w omawianym okresie nie wypłacała i nie deklarowała wypłaty dywidendy.
9. WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO
SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM
SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE
WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA.
Wyżej wymienione zdarzenia nie wystąpiły.
10. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW
WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO
ROKU OBROTOWEGO.
Strona 13 z 18
Tabela 7. Zobowiązania i należności warunkowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM.
POZYCJE
31.12.2007
31.12.2006
w tys. zł
1 367
1 367
1 367
4 971
4 859
Należności warunkowe
Od pozostałych jednostek
- otrzymane poręczenia i gwarancje
Zobowiązania warunkowe
Na rzecz jednostek powiązanych
- z tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji
Na rzecz pozostałych jednostek
4 971
4 971
4 859
4 859
Tabela 8. Zobowiązania i należności warunkowe Emitenta.
POZYCJE
31.12.2007
31.12.2006
w tys. zł
- tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji
13 145
8 174
8 174
4 971
4 971
13 314
8 455
8 455
4 859
4 859
11. WSKAZANIE SKUTKÓW ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ,
W TYM W WYNIKU POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIA LUB
SPRZEDAŻY JEDNOSTEK GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, INWESTYCJI
DŁUGOTERMINOWYCH,
PODZIAŁU,
RESTRUKTURYZACJI
I
ZANIECHANIA
DZIAŁALNOŚCI.
Wyżej wymienione zmiany nie wystąpiły.
12. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ
PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW
ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW
PROGNOZOWANYCH.
Zarząd ES-SYSTEM S.A. opublikował w Prospekcie Emisyjnym następującą prognozę wyników
finansowych Grupy Kapitałowej na 2007 r.:
Przychody ze sprzedaży
Wynik na działalności operacyjnej
Wynik brutto
Wynik netto
175 000 000
16 700 000
16 000 000
13 000 000
zł
zł
zł
zł
Tabela 9. Realizacja prognozy w 2007 r.
Pozycja (w tys. zł)
I – IV kw. 2007 r.
Przychody ze sprzedaży
Wynik na działalności operacyjnej
Wynik brutto
Wynik netto
Różnica
pomiędzy
realizacją a
Prognoza Realizacja prognozą
175 000
16 700
16 000
13 000
167 241
16 141
16 216
12 485
- 7 759
- 559
+216
- 515
% realizacji
95,57%
96,65%
101,35%
96,04%
Strona 14 z 18
Wartość planowanych wyników spółek Grupy uwzględniała szybsze w czasie, a zatem wyższe
spodziewane efekty planowanych inwestycji, stąd wynikające odchylenia wyniku operacyjnego oraz netto.
Na odchylenie wyniku brutto miało wpływ dodatnie saldo na operacjach finansowych, większe od
prognozowanego. Odchylenie prognozowanej wartości przychodów ze sprzedaży jest wynikiem wpływu
wielu czynników, z czego główny dotyczy czynnika rynkowo-organizacyjnego niezależnego od spółki,
tj, przesunięcia się w czasie realizacji inwestycji spowodowanych w dużej mierze skalą wzrostu sektora
budowlanego i obserwowanych w końcówce roku problemów z dostawami materiałów i siłą roboczą.
Mimo utrzymującego się wzrostu popytu na produkty spółki oraz zamówień projektowych
w omawianym okresie, potencjał produkcyjny spółki podlegał czynnikom negatywnym ze względu na
rozległy proces modernizacyjno-inwestycyjny oraz niezależne od spółki opóźnienia w dostawie nowych
maszyn.
Istotnym czynnikiem mającym wpływ na odchylenie wyniku finansowego netto była konieczność jego
obniżenia w spółce zależnej w Wilkasach o kwotę 1 059 tys. zł. odpisu na odroczony podatek.
13. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO
PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA
WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU
KWARTALNEGO WRAZ ZE WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE
PODMIOTY AKCJI, ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM,
LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKAJĄCYCH I ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU
W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU ORAZ WSKAZANIE
ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI EMITENTA
W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO.
Tabela 10. Wskazanie akcjonariuszy posiadających więcej niż 5% akcji.
Stan na 12 listopad .2007 r.
(dzień przekazania raportu za III kw. 2007 r.)
liczba
głosów na
WZA
Akcjonariusze
Bożena Ciupińska
liczba akcji
Stan na 27.02.2008 r.
(dzień przekazania raportu za IV kw. 2007 r.)
Udział w kapitale Liczba
zakładowym
głosów na
oraz ogólnej
WZA
liczbie głosów na
WZA
liczba akcji
Udział w kapitale
zakładowym oraz
ogólnej liczbie
głosów na WZA
4 687 164
4 687 164
10,93%
4 687 164
4 687 164
10,93%
Bożena Ciupińska – pośrednio
poprzez Augusta Investments
S.a.r.l.
6 016 363
6 016 363
14,04%
6 016 363
6 016 363
14,04%
Bogusław Pilszczek
1 149 074
1 149 074
2,68%
1 149 074
1 149 074
2,68%
Bogusław Pilszczek –
pośrednio poprzez Bowen
Investments S.a.r.l.
6 016 363
6 016 363
14,04%
6 016 363
6 016 363
14,04%
3 538 090
3 538 090
8,25%
3 538 090 3 538 090
8,25%
1 920 000
1 920 000
4,48%
1 920 000
1 920 000
4,48%
6 629 547
6 629 547
15,47%
6 629 547
6 629 547
15,47%
2 161 758
2 161 758
5,04%
2 161 758
2 161 758
5,04%
5,941%
2 546 375
2 546 375
5,941%
Marta Pilszczek
Jacek Wysocki
Hedland Investments S.a.r.l.z
siedzibą w Luksemburgu,
którego wspólnikami są
Bogusław Pilszczek, Bożena
Ciupińska, Jacek Wysocki,
Jerzy Dyrda
BPH TFI S.A.
Deutsche Bank AG –
pośrednio przez DWS
Polska TFI S.A.
2 546 375
2 546 375
Strona 15 z 18
14. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH
(OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ
PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO, WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN
W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU
KWARTALNEGO, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB.
Tabela 11. Zestawienie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające.
Stan na 12.11.2007 r. Zwiększenia stanu w
(dzień
przekazania okresie od 12.11..2007
raportu za III kw. 2007 r. do 27.02.2008
r.)
Osoba
Zmniejszenia stanu w
okresie od
12.11..2007 r. do
27.02.2008
Stan na 27.02.2008 r.
(dzień przekazania
raportu za IV kw.
2007 r.)
Funkcja
Bożena Ciupińska
Bożena Ciupińska –
pośrednio poprzez
Augusta Investments
S.a.r.l.
4 687 164
Przewodnicząca
Rady
Nadzorczej
Bogusław Pilszczek
4 687 164
0
0
6 016 363
6 016 363
1 149 074
Bogusław Pilszczek –
pośrednio poprzez Bowen
Investments S.a.r.l.
Jacek Wysocki
Prezes Zarządu
6 016 363
Członek
Zarządu
1 920 000
Członek
Zarządu
Leszek Ciupiński
1 149 074
0
99 926
0
6 016 363
0
0
0
0
1 920 000
99 926
Ponadto Bożena Ciupińska, Bogusław Pilszczek i Jacek Wysocki są wspólnikami spółki Hedland
Investments S.a.r.I., która posiadała na dzień 12 listopad 2007 roku 6 629 547 akcji i w okresie od 12
listopada 2007 r. do 27 lutego 2008 r. nie zmieniła stanu posiadanych akcji.
15. WSKAZANIE
POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM,
WŁAŚCIWYM
DLA
POSTĘPOWANIA
ARBITRAŻOWEGO
LUB
ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ.
ORGANEM
ORGANEM
Tabela 12. Tabela postępowań sądowych.
Rodzaj
postępowania
Organ, przed
którym
postępowanie
się toczy
Wartość
przedmiotu
sporu
Przedmiot
postępowania
Data wszczęcia Strony
postępowania
Stanowisko
ES-SYSTEM
S.A.
Postępowanie
sądowe
Sąd w Bolonii
Sekcja Własności
przemysłowej i
intelektualnej
Powód –
BEGHELLI S.p.A.
domaga się
kwoty nie niższej
„niż 10.000.000
€, albo w mierze,
większej lub
mniejszej wynikłej
trakcie
postępowania”
(cytat z pozwu)
Żądania zapłaty
9 sierpnia 2006
odszkodowania,
zakazanie
używania
oznaczeń
wykorzystywanych
przez
Powód –
Roszczenie
BEGHELLI S.p.A. powoda jest
bezpodstawne,
zarówno co do
zasady jak i co do
wysokości.
ES-SYSTEM S.A.
Pozwana: ESSYSTEM S.A.
W listopadzie 2006 r. ES-SYSTEM S.A. reprezentowana przez adwokatów: prof. avv. Anna Maria
Bernini oraz avv. Maura Alessandri z kancelarii Baker & McKenzie Studio Professionale Associato
z siedzibą w Bolonii złożyła odpowiedź na pozew, kwestionując w całości roszczenia powoda. W styczniu
2007 r. powód złożył kolejne pismo procesowe, na które ES-SYSTEM S.A. odpowiedziała 15 lutego 2007 r.
Powód 9 marca 2007 r. złożył kolejne pismo procesowe, na które ES-SYSTEM S.A. odpowiedziała
6 kwietnia 2007 r. W dotychczasowych pismach strony pozostały przy swoich stanowiskach, przy czym
Strona 16 z 18
ES-SYSTEM S.A. w każdym z pism utrzymuje, że sprawa powinna być rozstrzygana przez sąd polski,
jednak decyzja w tym zakresie należy do sądu włoskiego, przed którym aktualnie się toczy postępowanie.
Sąd w Bolonii przychylając się do argumentacji przedstawionej przez pełnomocnika ES-SYSTEM
S.A. zdecydował, że postępowanie będzie się toczyć zgodnie z przepisami dotychczasowych przepisów
proceduralnych, a nie tak jak wnioskował powód – BEGHELLI S.p.A zgodnie z przepisami procedury
szczególnej. Tym samym w zakresie tej kwestii proceduralnej Sąd całkowicie podzielił argumentację
podnoszoną przez pełnomocników ES-SYSTEM S.A. Jednocześnie Sąd wyznaczył termin pierwszego
posiedzenia z udziałem stron na dzień 13 grudnia 2007 r. Na tym posiedzeniu Sąd miał zdecydować, które
z przedstawionych przez strony dowodów będą brane pod uwagę oraz wyznać terminy dla przesłuchania
świadków, których zeznania zdecyduje się dopuścić.
Na rozprawie w dniu 13 grudnia 2007 r. Sąd nie zajął się merytorycznym rozpoznaniem sprawy, a jedynie
poinformował strony o możliwości zawarcia ugody pozasądowej. Ponadto Sąd wyznaczył termin kolejnej
rozprawy na dzień 12 czerwca 2008 r.; w posiedzeniu tym mieliby wziąć udział przedstawiciele obu stron
w celu ugodowego zakończenia sporu. Jeśli takie rozwiązanie nie zostanie osiągnięte przed najbliższym
posiedzeniem Sądu strony będą miały możliwość wypowiedzenia się co do sporu, a Sąd zadecyduje
w przedmiocie złożonych wniosków dowodowych oraz oświadczeń stron.
ES-SYSTEM S.A. podtrzymuje swoje stanowisko wyrażane w dotychczasowych pismach
procesowych.
16. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ
JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI WARTOŚĆ
TYCH TRANSAKCJI (ŁĄCZNA WARTOŚĆ WSZYSTKICH TRANSAKCJI ZAWARTYCH
W OKRESIE OD POCZĄTKU ROKU OBROTOWEGO) PRZEKRACZA WYRAŻONĄ
W ZŁOTYCH RÓWNOWARTOŚĆ KWOTY 500.000 EURO – JEŻELI NIE SĄ ONE
TRANSAKCJAMI TYPOWYMI I RUTYNOWYMI ZAWIERANYMI NA WARUNKACH
RYNKOWYCH POMIĘDZY JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI, A ICH CHARAKTER
I WARUNKI WYNIKAJĄ Z BIEŻĄCEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ, PROWADZONEJ
PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ.
W okresie IV kwartału 2007 w/w transakcje nie wystąpiły.
17. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO
ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI –
ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU,
JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI
RÓWNOWARTOŚĆ CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA.
Emitent lub jednostki od niego zależne nie udzieliły poręczeń kredytu, pożyczek lub gwarancji,
których łączna wartość stanowi równowartość, co najmniej 10% kapitałów własnych spółki.
18. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO
SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO ICH
ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI
REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA.
W ocenie Zarządu ES-SYSTEM S.A. nie istnieją inne niż ujawnione w poprzednich punktach
informacje, istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz
możliwości realizacji zobowiązań przez spółkę.
Strona 17 z 18
19. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA
OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO
KWARTAŁU.
W naszej ocenie sytuacja makroekonomiczna, w dalszym ciągu stwarza dobre perspektywy
rozwoju sektora produkcji budowlano-montażowe , którego wyniki w dużym stopniu wpływają na branże
oświetleniową a utrzymująca się dobra koniunktura w całej gospodarce krajowej będzie miała pozytywny
wpływ na osiągnięcie przez Grupę Kapitałową ES-SYSTEM dobrych rezultatów w okresie, co najmniej
następnego kwartału. Nadal obserwujemy utrzymujący się trend wzrostowy w branży, zwłaszcza
w sektorze profesjonalnej techniki oświetleniowej, zarówno na rynku krajowym jak i w eksporcie.
20. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ.
Tabela 13. Podpisy osób reprezentujących spółkę.
Bogusław Pilszczek Prezes Zarządu
Jacek Wysocki V-ce Prezes Zarządu
Leszek Ciupiński V-ce Prezes Zarządu
Strona 18 z 18
ES-SYSTEM
ZAŁĄCZNIK NR 1
SKRÓCONE SPRAWOZDANIA FINANSOWE
DO
SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO
QSr
ZA IV KWARTAŁY 2007 ROKU.
SPORZĄDZONE WEDŁUG
MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW
SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ
Kraków, dnia 27 lutego 2008.
SPIS TREŚCI
1.
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NA 31 GRUDNIA 2007 R
SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ. ............................ 3
1.1.
KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE – WYBRANE DANE FINANSOWE................................................... 3
1.2.
KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE – WYBRANE DANE FINANSOWE. ......................................................................... 4
1.3.
INFORMACJA DOTYCZĄCA ZASAD RACHUNKOWOŚCI PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SPRAWOZDANIA. ................................. 4
1.3.1.
Opis ważniejszych stosowanych zasad konsolidacji. .................................................................................................. 4
1.3.2.
Zasady konsolidacji. ................................................................................................................................................... 5
1.3.3.
Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych. .......................................................... 5
1.3.4.
Rzeczowe aktywa trwałe. ........................................................................................................................................... 5
1.3.5.
Prawo użytkowania wieczystego gruntów. .................................................................................................................. 6
1.3.5.1.
Nieruchomości inwestycyjne. ........................................................................................................................... 7
1.3.5.2.
Wartości niematerialne. ................................................................................................................................... 7
1.3.6.
Leasing. ..................................................................................................................................................................... 7
1.3.7.
Aktywa finansowe. ..................................................................................................................................................... 8
1.3.8.
Instrumenty pochodne. ............................................................................................................................................... 8
1.3.9.
Zapasy. ...................................................................................................................................................................... 8
1.3.10.
Należności i rozliczenia międzyokresowe.............................................................................................................. 9
1.3.11.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty. ....................................................................................................................... 9
1.3.12.
Kapitał własny. ...................................................................................................................................................... 9
1.3.13.
Zobowiązania finansowe. ...................................................................................................................................... 9
1.3.14.
Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe. ........................................................................................................ 9
1.3.15.
Rezerwy. .............................................................................................................................................................. 9
1.3.16.
Utrata wartości. ....................................................................................................................................................10
1.3.17.
Przychody. ...........................................................................................................................................................10
1.3.18.
Opodatkowanie. ...................................................................................................................................................11
1.3.19.
Dotacje państwowe. .............................................................................................................................................11
1.3.20.
Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności. .......................................................................................11
1.4.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM . ...............................................................12
1.4.1.
Skonsolidowany bilans. .............................................................................................................................................12
1.4.2.
Skonsolidowane pozycje pozabilansowe. ..................................................................................................................12
1.4.3.
Skonsolidowany rachunek zysków i strat...................................................................................................................13
1.4.4.
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów finansowych. ......................................................................................14
1.4.5.
Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym. ..........................................................................................15
1.5.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE EMITENTA. ......................................................................................................16
1.5.1.
Jednostkowy bilans. ..................................................................................................................................................16
1.5.2.
Jednostkowe pozycje pozabilansowe. .......................................................................................................................16
1.5.3.
Jednostkowy rachunek zysków i strat. .......................................................................................................................17
1.5.4.
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów finansowych. ...........................................................................................18
1.5.5.
Jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym. ...............................................................................................19
2.
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ. ...............................................................................................................20
Skonsolidowany raport kwartalny, IV kwartał 2007- Załacznik nr 1
Strona 2 z 20
1.
1.1.
SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NA 31 GRUDNIA
2007
R
SPORZĄDZONE
WEDŁUG
MIĘDZYNARODOWYCH
STANDARDÓW
SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ.
KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE – WYBRANE DANE
FINANSOWE.
w tys. zł
SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
4 kwartały
2007 za
okres od
01.01.2007
do
31.12.2007
r.
w tys. EUR
4 kwartały
2006 za
okres od
01.01.2006
do
31.12.2006
r.
4 kwartały
2007 za
okres od
01.01.2007
do
31.12.2007
r.
4 kwartały
2006 za
okres od
01.01.2006
do
31.12.2006
r.
167 241
141 548
44 281
36 303
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej
16 141
11 550
4 274
2 962
16 216
10 812
4 294
2 773
12 485
8 393
3 306
2 153
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
14 039
-26
3 717
-7
-22 902
-5 258
-6 064
-1 349
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
30 336
3 029
8 032
777
21 473
-2 255
5 686
-578
160 041
110 571
44 679
28 861
48 693
47 762
13 594
12 467
7 538
8 134
2 104
2 123
41 155
39 628
11 489
10 343
111 348
62 809
31 085
16 394
14 145
12 000
3 949
3 132
41 777 336
15 137 235
41 411 336
15 137 235
IX. Aktywa, razem
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
XI. Zobowiązania długoterminowe
XIV. Kapitał podstawowy
XV.Średnia ważona liczba akcji zwykłych
XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)
0,30
0,55
0,08
0,14
43 063 244
16 523 767
44 149 244
16 523 767
XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)
0,29
0,51
0,08
0,13
2,67
4,15
0,74
1,08
XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
2,59
3,80
0,72
0,99
XVII. Rozwodniona liczba akcji
- Pozycje rachunku zysków i strat przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich
kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca który wyniósł
odpowiednio na koniec czwartego kwartału 2007 i 2006 : 3,7768 i 3,8991.
- Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na
dzień bilansowy który wyniósł odpowiednio na koniec czwartego kwartału 2007 i 2006 : 3,5820 i 3,8312
Strona 3 z 20
1.2.
KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE – WYBRANE DANE FINANSOWE.
w tys. zł
JEDNOSTKOWE WYBRANE DANE FINANSOWE
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
w tys. EUR
4 kwartały
4 kwartały
4 kwartały
4 kwartały
2007 za okres 2006 za okres 2007 za okres 2006 za okres
od 01.01.2007 od 01.01.2006 od 01.01.2007 od 01.01.2006
do 31.12.2007 do 31.12.2006 do 31.12.2007 do 31.12.2006
r.
r.
r.
r.
148 967
121 041
39 443
31 043
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej
10 718
8 554
2 838
2 194
11 537
8 450
3 055
2 167
9 202
6 868
2 436
1 761
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
9 867
-3 418
2 613
-877
-24 336
-2 962
-6 444
-760
33 385
3 287
8 839
843
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
IX. Aktywa, razem
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
XI. Zobowiązania długoterminowe
XIV. Kapitał zakładowy
XV.Średnia ważona liczba akcji zwykłych
XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)
XVII. Rrozwodniona liczba akcji
18 916
-3 093
5 008
-793
133 202
89 019
37 186
23 235
26 809
27 848
7 484
7 269
601
373
168
97
26 208
27 475
7 317
7 171
106 393
61 171
29 702
15 967
14 145
12 000
3 949
3 132
41 777 336
15 137 235
41 777 336
15 137 235
0,22
0,45
0,06
0,12
43 063 244
16 523 767
43 063 244
16 523 767
XVIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)
0,21
0,42
0,06
0,11
2,55
4,04
0,71
1,05
XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
2,47
3,70
0,69
0,97
- Pozycje rachunku zysków i strat przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich
kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca który wyniósł
odpowiednio na koniec czwartego kwartału 2007 i 2006 : 3,7768 i 3,8991.
- Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na
dzień bilansowy który wyniósł odpowiednio na koniec czwartego kwartału 2007 i 2006 : 3,5820 i 3,8312
1.3.
INFORMACJA DOTYCZĄCA ZASAD RACHUNKOWOŚCI PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU
SPRAWOZDANIA.
1.3.1.
OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD KONSOLIDACJI.
Skonsolidowane sprawozdania finansowe sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Skonsolidowane sprawozdania finansowe sporządzone
zostały zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów finansowych dostępnych do
sprzedaży i instrumentów zabezpieczających.
Skonsolidowane sprawozdania finansowe zostały zaprezentowane przy założeniu
kontynuacji działalności Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia
skonsolidowanych informacji finansowych nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenia
kontynuacji działalności gospodarczej. Skonsolidowane informacje finansowe wykazane zostały
w tysiącach złotych, chyba, że w konkretnych sytuacjach podane zostały z większą dokładnością. Walutą
funkcjonalną, jak i sprawozdawczą jest złoty polski (PLN).
Skonsolidowany raport kwartalny, IV kwartał 2007 –Załącznik nr 1
Strona 4 z 20
1.3.2.
ZASADY KONSOLIDACJI.
Skonsolidowane sprawozdania finansowe obejmują sprawozdanie finansowe Emitenta oraz
sprawozdania finansowe jego jednostek zależnych. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych
sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Emitenta, przy wykorzystaniu
spójnych zasad rachunkowości.
Za jednostki zależne w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy ES-SYSTEM uznaje
się te jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową
i operacyjną w celu uzyskania korzyści z ich działalności. Wiąże się to z posiadaniem większości ogólnej
liczby głosów w organach stanowiących tych jednostek. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje
daną jednostkę uwzględnia się istnienie oraz wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można
zrealizować lub zamienić. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia.
Wyłączeniu podlega wartość bilansowa inwestycji jednostki dominującej w każdej jednostce
zależnej, odpowiednio z kapitałem własnym każdej jednostki zależnej. Nadwyżkę wartości bilansowej
inwestycji nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach
netto ujmuje się jako wartość firmy. Nadwyżkę udziału Grupy w wartości godziwej aktywów netto nad ceną
przejęcia ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.
Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych
instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną
o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz
zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych, wycenia
się na dzień przejęcia według ich wartości godziwej, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów
mniejszości.
Transakcje, rozrachunki, przychody, koszty i nie zrealizowane zyski ujęte w aktywach, powstałe na
transakcjach pomiędzy spółkami Grupy, podlegają eliminacji. Udział mniejszości w aktywach netto
konsolidowanych jednostek zależnych ujmowany jest w ramach kapitału własnego w odrębnej pozycji.
Zaprzestaje się konsolidacji jednostek zależnych z dniem ustania kontroli.
Emitent kwalifikując jednostki do konsolidacji kieruje się kryterium istotności ich danych
finansowych. Za nieistotne uznano podmioty, których odpowiednie wielkości są nieznaczne w stosunku
do analogicznych wielkości w sprawozdaniu Emitenta, a w szczególności:
suma bilansowa
1-2%
przychód ze sprzedaży
1%
wynik finansowy netto
5%
1.3.3.
TRANSAKCJE W WALUCIE OBCEJ I WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH.
a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji.
Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia się
w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność
tj. w walucie funkcjonalnej. Skonsolidowane informacje finansowe prezentowane są w złotych polskich
(PLN), które stanowią walutę funkcjonalną i walutę prezentacji jednostki dominującej.
b) Transakcje i salda.
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę
funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji.
Na każdy dzień bilansowy:
wyrażone w walucie obcej pozycje pieniężne przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia;
pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy
zastosowaniu kursu wymiany z dnia transakcji, oraz
pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy
zastosowaniu kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej.
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej
oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się
w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za
zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.
1.3.4.
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE.
Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się środki trwałe:
które są utrzymywane przez jednostkę w celu wykorzystywania ich w procesie produkcyjnym lub przy
dostawach towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie
Strona 5 z 20
umowy najmu lub w celach administracyjnych, którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane
przez czas dłuższy niż jeden okres, w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, iż jednostka
uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem majątkowym, oraz których wartość
można określić w sposób wiarygodny.
Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są m.in.:
nieruchomości tj. grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej,
maszyny, urządzenia, środki transportu i inne ruchome środki trwałe,
ulepszenia w obcych środkach trwałych,
środki trwałe w budowie.
Na dzień początkowego ujęcia rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie
wytworzenia. Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych nabytych w transakcji połączenia jednostek
gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Cenę nabycia/koszt wytworzenia
powiększają koszty finansowania zewnętrznego zaciągniętego na sfinansowanie nabycia lub wytworzenie
środka trwałego.
Na dzień bilansowy, rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie
wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości.
Odpisy amortyzacyjne środków trwałych dokonywane są metodą liniową przez przewidywany
okres użytkowania danego środka trwałego.
Przyjęto okresy użytkowania środków trwałych w następujących przedziałach:
Budynki oraz obiekty inżynierii wodnej i lądowej: 10-40 lat,
Maszyny i urządzenia: 2-15 lat,
Środki transportu : 3-10 lat,
Inne – okres użytkowania ustalany jest indywidualnie dla poszczególnych składników środków
trwałych.
Powyższe okresy użytkowania dotyczą nowych środków trwałych. Jeżeli do użytkowania jest
wprowadzony używany środek trwały, wówczas stawki amortyzacji ustalane są indywidualnie, odpowiednio
do przewidywanego okresu użytkowania danego środka trwałego. Indywidualny okres użytkowania
stosowany jest również dla amortyzacji specjalistycznych maszyn i urządzeń. Podstawą naliczania odpisów
amortyzacyjnych jest wartość początkowa.
W użytkowanych w Grupie Kapitałowej środkach trwałych nie stwierdzono istotnych części
składowych środków trwałych( komponentów), których okres użytkowania różni się od okresu użytkowania
całego środka trwałego.
Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji
zaprzestaje się na wcześniejszą z dat: gdy środek trwały zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do
sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży)
zgodnie z MSSF 5 „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana” lub zostaje
usunięty z ewidencji bilansowej.
Metoda amortyzacji, stawka amortyzacyjna oraz wartość końcowa podlegają weryfikacji na każdy dzień
bilansowy. Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków.
Odpisów z tytułu utraty wartości dokonuje się do poziomu wartości odzyskiwalnej, jeżeli wartość
bilansowa danego środka trwałego (lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego on należy)
jest wyższa od jego oszacowanej wartości odzyskiwalnej. Test na utratę wartości przeprowadza się
i ujmuje ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie „Utrata
wartości”.
Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się specjalistyczne części zamienne oraz sprzęt serwisujący
o istotnej wartości początkowej i okresie użytkowania powyżej 1 roku. Pozostałe części zamienne oraz
wyposażenie związane z serwisem wykazuje się jako zapasy i ujmuje w rachunku zysków i strat
w momencie ich wykorzystania.
Środek trwały usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub, gdy nie oczekuje się wpływu
dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usunięciu pozycji
rzeczowych aktywów trwałych ustala się jako różnicę pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli
występują) i wartością bilansową tych środków trwałych i ujmuje w rachunku zysków i strat.
1.3.5.
PRAWO UŻYTKOWANIA WIECZYSTEGO GRUNTÓW.
Na dzień początkowego ujęcia prawo użytkowania wieczystego gruntów wycenia się w cenie
nabycia. Cena nabycia prawa wieczystego użytkowania gruntów nabytych w transakcji połączenia
jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia.
Na dzień bilansowy, prawo użytkowania wieczystego gruntów wyceniane jest w cenie nabycia
pomniejszonej o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości.
Strona 6 z 20
Odpisy amortyzacyjne prawa użytkowania wieczystego gruntów dokonywane są metodą liniową
przez przewidywany okres użytkowania.
1.3.5.1.
Nieruchomości inwestycyjne.
Z nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które Grupa traktuje jako źródło
przychodów z czynszów lub utrzymuje w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie obie te
korzyści łącznie.
Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są na moment początkowego ujęcia w cenie nabycia lub
koszcie wytworzenia. W wycenie uwzględnia się koszty przeprowadzenia transakcji.
Na dzień bilansowy nieruchomości inwestycyjne wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie
wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości.
Odpisy amortyzacyjne nieruchomości inwestycyjnych dokonywane są metoda liniową przez przewidywany
okres użytkowania danego obiektu.
Nieruchomość inwestycyjna zostaje usunięta z bilansu w momencie jej zbycia lub w przypadku
trwałego wycofania z użytkowania, jeżeli nie oczekuje się uzyskania w przyszłości żadnych korzyści
wynikających z jej zbycia.
1.3.5.2.
Wartości niematerialne.
Za wartości niematerialne uznaje się możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów,
nie posiadające postaci fizycznej. W szczególności do wartości niematerialnych zalicza się:
nabyte oprogramowanie komputerowe,
nabyte prawa majątkowe – autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje, prawa
do wynalazków, patentów, znaków towarowych.
Na dzień początkowego ujęcia wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia. Cena nabycia
wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich
wartości godziwej na dzień połączenia.
Na dzień bilansowy wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej
o skumulowaną kwotę odpisów amortyzacyjnych i kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości.
Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową, przez okres
przewidywanego użytkowania, który dla poszczególnych rodzajów wartości niematerialnych wynosi:
Oprogramowanie komputerowe – 2-5 lata,
Licencje na programy komputerowe – 2-5 lat,
Nabyte prawa majątkowe – w okresie użytkowania ustalanego indywidualnie dla składników praw
majątkowych.
Grupa Kapitałowa nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania.
Amortyzację rozpoczyna się, gdy składnik wartości niematerialnych jest dostępny do użytkowania.
Amortyzacji wartości niematerialnych zaprzestaje się na wcześniejszą z dat: gdy składnik wartości
niematerialnych zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia,
która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 „Aktywa trwałe
przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana” lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej.
Dla posiadanych przez Grupę Kapitałową składników wartości niematerialnych przyjęto, iż wartość
końcowa jest równa zero.
Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy.
Wszelkie zmiany wynikające z przeprowadzonej weryfikacji ujmuje się jako zmianę szacunków.
Wszelkie koszty finansowania zewnętrznego poniesione na dostosowywany składnik wartości
niematerialnych ujmuje się w cenie nabycia.
Wartości niematerialne testuje się na utratę wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie
„Utrata wartości”.
Składnik wartości niematerialnych usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub, gdy nie
oczekuje się dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usunięciu
składnika wartości niematerialnych ustala się jako różnicę pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli
występują) i wartością bilansową tych wartości niematerialnych oraz ujmuje w rachunku zysków i strat.
1.3.6.
LEASING.
Umowa leasingu w ramach której znacząca część ryzyka i pożytków z tytułu własności pozostaje
udziałem leasingodawcy (finansującego) stanowi leasing operacyjny.
Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego rozliczane są w koszty metodą
liniową przez okres leasingu.
Strona 7 z 20
1.3.7.
AKTYWA FINANSOWE.
W bilansie skonsolidowanym aktywa finansowe obejmują:
pożyczki,
udziały w jednostkach pozostałych.
Pożyczki to nie będące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych
do ustalenia płatnościach, które nie są notowane na aktywnym rynku. Powstają wówczas, gdy Grupa
Kapitałowa wydaje środki pieniężne, dostarcza towary lub usługi bezpośrednio dłużnikowi, nie mając
intencji zaklasyfikowania tych należności do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez
rachunek zysków i strat.
Pożyczki zalicza się do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12
miesięcy od dnia bilansowego. Pożyczki o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia
bilansowego zalicza się do aktywów trwałych.
Pożyczki wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy
procentowej.
Udziały w jednostkach pozostałych zalicza się do aktywów trwałych, o ile Grupa Kapitałowa nie zamierza
zbyć ich w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Udziały w jednostkach pozostałych wycenia się po początkowym ujęciu w wartości godziwej. Jeżeli
nie jest możliwe ustalenie wartości godziwej tych aktywów wówczas ich wyceny dokonuje się w cenie
nabycia.
Aktywa finansowe testuje się na utratę wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie „Utrata
wartości”.
1.3.8.
INSTRUMENTY POCHODNE.
Na dzień bilansowy instrumenty pochodne wyceniane są w wartości godziwej. Instrumenty
pochodne o wartości godziwej większej od zera stanowią aktywa i wykazywane są w aktywach
finansowych, natomiast instrumenty o ujemnej wartości godziwej stanowią zobowiązania i wykazywane są
w zobowiązaniach finansowych.
Oszacowana wartość godziwa odpowiada kwocie możliwej do uzyskania lub koniecznej do zapłaty
w celu zamknięcia pozycji otwartych na dzień bilansowy. Wyceny dokonuje się w oparciu o notowania
rynkowe.
Instrumenty pochodne są kwalifikowane jako instrumenty zabezpieczające lub instrumenty
handlowe.
Zyski i straty wynikające ze zmian wartości godziwej handlowego instrumentu pochodnego
wskutek wyceny na dzień bilansowy bądź też w wyniku jego rozliczenia odnoszone są jako przychody lub
koszty finansowe do rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstały.
1.3.9.
ZAPASY.
Do zapasów Grupa Kapitałowa zalicza:
materiały,
półprodukty i produkcję w toku,
wyroby gotowe,
towary.
Przychód składników zapasów wyceniany jest według następujących zasad:
materiały i towary – według cen zakupu,
wyroby gotowe, półprodukty i produkcja w toku – według kosztu wytworzenia.
Przyjęto zasadę ustalania wartości rozchodu zapasów metodą „pierwsze przyszło - pierwsze
wyszło”.
Na dzień bilansowy zapasy wyceniane są według przyjętych wyżej zasad, jednakże na poziomie
nie wyższym od wartości netto możliwej do uzyskania. Wartość netto możliwa do uzyskania to szacowana
cena sprzedaży dokonywanej w normalnym toku działalności, pomniejszona o szacowane koszty
niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Bilansowa wycena produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się na poziomie rzeczywistego
kosztu wytworzenia, z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny.
Produkcję w toku w zakresie świadczonych usług budowlano montażowych wycenia się wg wydanych
materiałów oraz według wartości pozostałych (kosztów usług, delegacji) poniesionych nakładów na podstawie
dokumentów źródłowych.
Strona 8 z 20
1.3.10. NALEŻNOŚCI I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE.
Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo według wartości godziwej. Po
początkowym ujęciu należności te wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty, z uwzględnieniem odpisów
z tytułu utraty wartości.
Odpisu z tytułu utraty wartości należności dokonuje się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że
jednostka nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot z uwzględnieniem stopnia ryzyka jakie
wiąże się z daną należnością. Odpis tworzy się w ciężar kosztów w rachunku zysków i strat.
Wszelkie przekazane zaliczki jak na poczet przyszłych dostaw towarów i usług, na środki trwałe
w budowie, na objęcie udziałów i akcji, nabycie wartości niematerialnych i inne ujmuje się w pozostałych
należnościach.
Zasady wyceny innych należności stanowiących aktywa finansowe zostały przedstawione
w punkcie „Aktywa finansowe”.
Należności nie stanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej
i wycenia na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty
wartości.
Z punktu widzenia terminu wymagalności należności kwalifikowane są jako długoterminowe lub
krótkoterminowe.
1.3.11. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych,
depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o okresie zapadalności nie
przekraczającym trzech miesięcy.
Środki pieniężne wycenia się w wartości nominalnej, natomiast depozyty bankowe w kwocie
wymagającej zapłaty.
1.3.12. KAPITAŁ WŁASNY.
Kapitał własny Grupy Kapitałowej stanowią:
a) kapitał akcyjny jednostki dominującej,
b) pozostałe kapitały, na które składają się kapitały rezerwowe i zapasowe,
c) zyski zatrzymane, na które składają się:
niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych (skumulowane zyski/ straty z lat ubiegłych),
wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego,
Odrębną pozycję kapitału własnego stanowią udziały mniejszości. Instrumenty kapitałowe
wyemitowane przez jednostkę dominującą ujmowane są w wartości uzyskanych wpływów pomniejszonych
o bezpośrednie koszty emisji.
1.3.13. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE.
Zobowiązania finansowe obejmują kredyty bankowe i pożyczki. Ujmuje się je początkowo według
wartości godziwej. Na dzień bilansowy są one ujmowane według zamortyzowanego kosztu przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Ze względu na nieistotność poniesionych kosztów
transakcyjnych Grupa Kapitałowa dokonuje ich rozliczenia w czasie metodą liniową.
1.3.14. ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE.
Zobowiązania stanowią obecny, wynikający ze zdarzeń przeszłych obowiązek jednostek Grupy
Kapitałowej, którego wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ z jednostki środków
zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.
Zobowiązania ujmuje się w kwocie wymagającej zapłaty to znaczy z uwzględnieniem nie
zapłaconych na dzień bilansowy odsetek.
Do zobowiązań Grupa Kapitałowa zalicza:
zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
zobowiązania z tytułu ceł, podatków, ubezpieczeń i innych tytułów publicznoprawnych,
zobowiązania z tytułu wynagrodzeń,
pozostałe zobowiązania.
1.3.15. REZERWY.
Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na spółkach Grupy Kapitałowej ciąży istniejący
obowiązek prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne
Strona 9 z 20
jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści
ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku. Rezerwy wycenia się
w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego
obowiązku na dzień bilansowy. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny wielkość
rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do
wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe
wartości pieniądza oraz ryzyka związanego z danym zobowiązaniem.
Zgodnie z wymogami MSR1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” rezerwy w bilansie
prezentowane są odpowiednio jako krótko i długoterminowe.
Rezerwy tworzy się w szczególności w odniesieniu do następujących tytułów:
świadczenia pracownicze i podobne,
udzielone gwarancje i poręczenia.
Spółki Grupy Kapitałowej prowadzą programy świadczeń emerytalnych oraz innych
długoterminowych świadczeń pracowniczych. Programy określonych świadczeń to program wypłat odpraw
emerytalno-rentowych. Inne długoterminowe świadczenia pracownicze obejmują nagrody jubileuszowe.
W ramach programów świadczeń pracownicy nabywają uprawnienia do następujących świadczeń:
Odprawy emerytalno-rentowe:
przysługują pracownikom spełniającym warunki uprawniające do emerytury lub renty z tytułu niezdolności
do pracy, których stosunek pracy ustał w związku z przejściem na emeryturę lub rentę. Na przyszłe wypłaty
odpraw emerytalno-rentowych tworzy się rezerwę w ciężar kosztów operacyjnych. Wysokość rezerwy
aktualizowana jest na dzień bilansowy.
Nagrody jubileuszowe:
przysługują pracownikom za długoletnią pracę. Zasady wypłat nagród jubileuszowych określają
odpowiednie regulacje dotyczące zakładowych systemów wynagradzania jednostek zależnych. Na
przyszłe wypłaty nagród jubileuszowych tworzy się rezerwę. Wysokość rezerwy podlega aktualizacji na
dzień bilansowy. Rezerwy tworzy się w ciężar kosztów operacyjnych.
Zobowiązanie bilansowe z tytułu programów określonych świadczeń oraz innych długoterminowych
świadczeń pracowniczych równe jest wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń na
dzień bilansowy z uwzględnieniem zysków i strat aktuarialnych oraz kosztów przeszłego zatrudnienia.
Wysokość zobowiązań z tytułu określonych świadczeń wyliczają corocznie niezależni aktuariusze metodą
prognozowanych świadczeń jednostkowych.
1.3.16. UTRATA WARTOŚCI.
Na każdy dzień bilansowy spółki Grupy Kapitałowej dokonują przeglądu wartości bilansowej
składników majątku w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich
wartości. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna
danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. Wartość odzyskiwalna
ustalona jest jako kwota wyższa z dwóch wartości, a mianowicie: wartości godziwej pomniejszonej o koszty
sprzedaży lub wartości użytkowej, która odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów
pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość
pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne, jeśli występuje, dla danego aktywa.
Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej netto składnika aktywów, wartość
bilansowa jest pomniejszona do wartości odzyskiwalnej. Strata z tego tytułu jest ujmowana jako koszt
w okresie, w którym nastąpiła utrata wartości.
W sytuacji odwrócenia utraty wartości wartość netto składnika aktywów zwiększana jest do nowej
oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów, jaka
byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich okresach. Odwrócenie utraty
wartości ujmowane jest jako korekta kosztów okresu, w którym ustały przesłanki powodujące utratę
wartości.
1.3.17. PRZYCHODY.
Przychody ze sprzedaży ujmuje się w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po
pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i opusty. Przychody ujmuje się w następujący sposób:
a)
Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych, towarów i materiałów ujmuje się wtedy, gdy:
jednostka przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do towarów,
wyrobów gotowych i materiałów,
jednostka przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami, wyrobami gotowymi
i materiałami w stopniu, w jakim funkcję taką realizuje się wobec zapasów, do których ma się prawo
własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli,
kwotę przychodów można wycenić wiarygodnie,
Strona 10 z 20
istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji,
koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione przez jednostkę w związku z transakcją, można
wycenić w sposób wiarygodny.
b)
Przychody ze sprzedaży usług ujmuje się wtedy, gdy:
kwotę przychodów można wycenić w sposób wiarygodny,
istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka gospodarcza uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji,
stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób,
koszty poniesione w związku z transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione
w wiarygodny sposób.
c)
Przychody z tytułu odsetek
Przychody z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej metodą efektywnej stopy
procentowej.
1.3.18. OPODATKOWANIE.
Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący (CIT) oraz podatek odroczony.
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy
opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty)
brutto w związku z wyłączeniem przychodów nie podlegających opodatkowaniu i kosztów nie stanowiących
kosztów uzyskania przychodów. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe
obowiązujące w danym roku obrotowym.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi
w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów,
a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi.
Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych
podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest
rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski
podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe.
Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w
momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek
odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych
bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany
bezpośrednio w kapitały własne.
Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego podlegają kompensacie w podziale na tytuły
krótkoterminowe i długoterminowe, gdy spółki Grupy Kapitałowej posiadają możliwy do wyegzekwowania
tytuł do przeprowadzenia kompensat należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego.
1.3.19. DOTACJE PAŃSTWOWE.
Pieniężne dotacje państwowe ujmuje się w systematyczny sposób jako przychód
w poszczególnych okresach, aby zapewnić ich współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają
w zamierzeniu kompensować.
1.3.20. SPRAWOZDAWCZOŚĆ DOTYCZĄCA SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI.
Działalność Grupy Kapitałowej grupuje się według kryterium branżowego tj. dającego się
wyodrębnić obszaru działalności Grupy w ramach którego następuje dostarczanie produktów lub
świadczenie usług, który podlega ryzyku i charakteryzuje się poziomem zwrotu z poniesionych nakładów
inwestycyjnych różnym od tych, które są właściwe dla innych segmentów branżowych.
Działalność Grupy Kapitałowej grupuje się według jednolitego kryterium branżowego
odpowiadającego produkcji i sprzedaży sprzętu oświetleniowego i lamp elektrycznych.
Segmenty geograficzne w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ustala się według
wyodrębnionych obszarów działalności Grupy w ramach których następuje dostarczanie produktów lub
świadczenie usług w określonym środowisku gospodarczym, który podlega ryzyku i charakteryzuje się
poziomem zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych, różnym od tych, które są właściwe dla innych
obszarów działających w odmiennym środowisku gospodarczym.
Działalność Grupy koncentruje się głównie na obszarze Unii Europejskiej i krajów
stowarzyszonych, a w roku 2005 jedynie 1% udział w sprzedaży stanowił export poza Euroregion. Z uwagi
na te uwarunkowania Grupa nie objęła obowiązkiem sprawozdawczym odrębnych segmentów
geograficznych.
Transakcje gospodarcze odbywające się pomiędzy segmentami dokonywane są na warunkach
rynkowych. Transakcje te podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym.
Strona 11 z 20
1.4.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ES-SYSTEM.
1.4.1. SKONSOLIDOWANY BILANS.
SKONSOLIDOWANY BILANS
AKTYWA
A. Aktywa trwałe (długoterminowe)
1.Rzeczowe aktywa trwałe
2.Prawo użytkowania wieczystego gruntów
3. Nieruchomości inwestycyjne
4.Inne wartości niematerialne
5.Długoterminowe aktywa finansowe
6.Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
7.Długoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe
B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
1.Zapasy
2.Krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe
3.Należności z tytułu podatku dochodowego
4.Udzielone pożyczki
5.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
AKTYWA RAZEM
PASYWA
A. Kapitał własny
1.Kapitał podstawowy
2.Kapitały rezerwowe i zapasowe
3.Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów
4.Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego
5. Udziały mniejszości
B. Zobowiązania długoterminowe
1.Rezerwy
2.Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
3.Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki
4.Długoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
C. Zobowiązania krótkoterminowe
1.Rezerwy
2.Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki
3.Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek
4.Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
5.Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
PASYWA RAZEM
31.12.2007
31.12.2006
w tys. zł
57 733
35 366
54 240
31 181
824
879
1
17
443
382
7
7
2117
2 788
101
112
102 308
75 205
26 896
22 937
52 339
50 635
15
48
23 058
1 585
160 041
110 571
111 348
14 145
83 204
(46)
13 969
76
7 538
3 877
2 204
1 384
73
41 155
3 761
2 006
1 154
32 877
1 357
160 041
62 809
12 000
44 399
(3)
6 413
8 134
3 690
1 709
2 700
35
39 628
3 582
5 868
1 226
28 002
950
110 571
1.4.2. SKONSOLIDOWANE POZYCJE POZABILANSOWE.
POZYCJE POZABILANSOWE
Od pozostałych jednostek
- otrzymane poręczenia i gwarancje
31.12.2007 31.12.2006
w tys. zł
1 367
1 367
1 367
4 971
4 859
4 971
4 971
4 859
4 859
Strona 12 z 20
1.4.3. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT.
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK
ZYSKÓW I STRAT
IV kwartał 2007 4 kwartały 2007 IV kwartał 2006
za okres od
za okres od
za okres od
01.09.2007 do
01.01.2007 do
01.09.2006 do
31.12.2007 r.
31.12.2007 r.
31.12.2006 r.
4 kwartały 2006
za okres od
01.01.2006 do
31.12.2006 r.
w tys. zł
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
Koszty sprzedanych produktów, towarów i
materiałów
Zysk/ strata brutto ze sprzedaży
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Pozostałe przychody
Pozostałe koszty
Zysk/ strata z działalności operacyjnej
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk/ strata brutto
Podatek dochodowy
Zysk/ strata netto z działalności gospodarczej
Zysk/ strata za rok obrotowy na działalności
zaniechanej
Zysk/ strata netto za rok obrotowy
Przypadający na
Akcjonariuszy jednostki dominującej
Udziały mniejszości
53 012
167 241
52 985
141 548
34 433
18 579
8 081
4 873
1 443
1 451
5 617
463
448
5 632
1 126
4 506
107 168
60 073
26 573
17 297
3 576
3 638
16 141
1 209
1 134
16 216
3 731
12 485
36 074
16 911
7 572
3 880
676
1 205
4 930
223
242
4 911
1 502
3 409
93 225
48 323
22 570
13 581
1 127
1 749
11 550
521
1 259
10 812
2 419
8 393
0
4 506
12 485
0
3 409
8 393
4 506
12 485
3 409
8 393
Strona 13 z 20
1.4.4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW FINANSOWYCH.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW FINANSOWYCH
METODA POŚREDNIA
31.12.2007
31.12.2006
w tys. zł
Przepływy środków pieniężnych z działalności
operacyjnej
Zysk/ strata netto
12 485
8 393
Korekty o pozycje:
1 553
(8 419)
Amortyzacja środków trwałych
3 917
3 417
Amortyzacja wartości niematerialnych
309
311
Koszty i przychody z tytułu odsetek
436
1 126
Zysk/ strata z tytułu działalności inwestycyjnej
(166)
36
Zmiana stanu rezerw
861
1 398
Zmiana stanu zapasów
( 3 959)
(3 608)
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych
(1 037)
(9 797)
czynnych
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych
(1 487)
3 118
biernych
Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy
(2 050)
(1 902)
Inne korekty
124
2 087
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności
14 038
(26)
operacyjnej
inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości
niematerialnych
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych
Wpływy z tytułu odsetek
Spłaty udzielonych pożyczek
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i
wartości niematerialnych
256
5
200
48
(23 206)
Wydatki netto na nabycie podmiotów zależnych i
stowarzyszonych
(3 843)
(1 620)
inwestycyjnej
(22 902)
(5 258)
finansowej
Wpływy z kredytów i pożyczek
Spłata kredytów i pożyczek
Zapłacone odsetki
Wpływy z emisji akcji
finansowej
74
(5 322)
(436)
36 021
3 417
(409)
(1 126)
1 147
30 337
3 029
Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków
pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych
21 473
(2 255)
1 585
3 840
23 058
1 585
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych
na początek okresu
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące
wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów środków
pieniężnych
na koniec okresu
Strona 14 z 20
1.4.5. SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM.
w tys. zł.
Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
Kapitał
podstawowy
Saldo na dzień 01.01.2007 roku
Zmiany w kapitale w 2007
Różnice kursowe z wyceny jednostek
działających za granicą
Inne zmiany w kapitale
Podział zysku
Zysk/ strata za rok obrotowy
Emisja kapitału akcyjnego
Wydatki związane z emisją
12 000
2 145
Kapitały
rezerwowe i
zapasowe
44 399
38 805
Kapitał
rezerwowy z
aktualizacji
wyceny
Zysk/ strata z lat
ubiegłych i roku
bieżącego
(3)
(43)
6 413
7 556
Udziały
mniejszości
Razem
62 809
48 463
(43)
76
(43)
Kapitał
własny
ogółem
62 809
48 539
(43)
76
4 929
2 145
14 145
35 555
(1 679)
83 204
(4 929)
12 485
(46)
13 969
12 485
37 700
(1 679)
111 272
76
w tys. zł
76
12 485
37 700
(1 679)
111 348
Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
Kapitał
podstawowy
Zmiany w kapitale własnym w roku
2006
Podział zysku
Różnice kursowe z wyceny jednostek
działających za granicą
Inne zmiany w kapitale
Obniżenie kapitału podstawowego
Wyemitowany kapitał podstawowy
12 000
Kapitały
rezerwowe i
zapasowe
Kapitał
rezerwowy z
aktualizacji
wyceny
Zysk/ strata z lat
ubiegłych i roku
bieżącego
Udziały
mniejszości
Razem
31 760
18
2 619
46 397
197
46 594
12 639
(21)
3 794
16 412
(197)
16 215
4 599
( 4 599)
(21)
(21)
(21)
(197)
- 8 040
8 040
12 000
Kapitał
własny
ogółem
8 393
8 393
6 413
8 040
62 809
(197)
8 393
8 040
44 399
(3)
Strona 15 z 20
0
8 040
62 809
1.5.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE EMITENTA.
1.5.1. JEDNOSTKOWY BILANS.
JEDNOSTKOWY BILANS
AKTYWA
Aktywa trwałe (długoterminowe)
1.Rzeczowe aktywa trwałe
2.Inne wartości niematerialne
3.Długoterminowe aktywa finansowe
4.Pożyczki długoterminowe udzielone
5.Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
6.Długoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
1.Zapasy
2.Krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe
3.Udzielone pożyczki
4.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
AKTYWA RAZEM
PASYWA
Kapitał własny
1.Kapitał podstawowy
2.Kapitały rezerwowe i zapasowe
3.Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego
1.Rezerwy
2.Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
3.Długoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
Zobowiązania krótkoterminowe
1.Rezerwy
2.Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki
3.Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
4.Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
PASYWA RAZEM
31.12.2007
31.12.2006
w tys. zł
55 716
32 162
3 545
3 089
183
174
48 712
28 372
2 330
595
527
351
77 486
56 857
12 016
10 473
45 704
45 346
503
691
19 263
347
133 202
89 019
106 394
14 145
83 047
9 202
601
430
104
67
26 207
2 818
22 221
1 168
133 202
61 171
12 000
44 399
4 772
373
341
32
27 475
2 825
2 614
21 135
901
89 019
1.5.2. JEDNOSTKOWE POZYCJE POZABILANSOWE.
POZYCJE POZABILANSOWE
31.12.2007 31.12.2006
w tys. zł
13 145
8 174
8 174
4 971
4 971
13 314
8 455
8 455
4 859
4 859
Strona 16 z 20
1.5.3. JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT.
JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
IV kwartał
2007 za okres
od 01.09.2007
do 31.12.2007
r.
4 kwartały
IV kwartał
4 kwartały
2007 za okres 2006 za okres 2006 za okres
od 01.01.2007 od 01.09.2006 od 01.01.2006
do 31.12.2007 do 31.12.2006 do 31.12.2006
r.
r.
r.
w tys. zł
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
Zysk/ strata brutto ze sprzedaży
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Pozostałe przychody
Pozostałe koszty
Zysk/ strata z działalności operacyjnej
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk/ strata brutto
Podatek dochodowy
Zysk/ strata netto z działalności gospodarczej
Zysk/ strata za rok obrotowy na działalności zaniechanej
Zysk/ strata netto za rok obrotowy
47 115
33 144
13 971
6 843
2 751
1 214
1 692
3 899
807
402
4 304
618
3 686
148 967
103 823
45 144
22 460
10 253
3 203
4 916
10 718
1 515
696
11 537
2 335
9 202
45 647
32 981
12 666
5 993
2 190
279
979
3 783
139
113
3 809
665
3 144
121 041
85 453
35 588
18 189
8 243
610
1 212
8 554
404
508
8 450
1 582
6 868
3 686
9 202
3 144
6 868
Strona 17 z 20
1.5.4. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW FINANSOWYCH.
SKRÓCONY JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW FINANSOWYCH
METODA POŚREDNIA
4 kwartały 2007
za okres od
01.01.2007 do
31.12.2007 r.
4 kwartały 2006
za okres od
01.01.2006 do
31.12.2006 r.
w tys. zł
operacyjnej
Zysk/ strata netto
Korekty o pozycje:
Amortyzacja środków trwałych
Amortyzacja wartości niematerialnych
Koszty i przychody z tytułu odsetek
Zysk/ strata z tytułu działalności inwestycyjnej
Zmiana stanu rezerw
Zmiana stanu zapasów
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych
czynnych
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych
biernych
Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy
Inne korekty
operacyjnej
inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości
niematerialnych
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych
Wpływy z tytułu odsetek
Spłaty udzielonych pożyczek
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i
wartości niematerialnych
Wydatki netto na nabycie podmiotów zależnych i
stowarzyszonych
Udzielone pożyczki
inwestycyjnej
finansowej
Wpływy z kredytów i pożyczek
Spłata kredytów i pożyczek
Zapłacone odsetki
Wpływy z emisji akcji
Koszty emisji akcji
finansowej
Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków
pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych
oraz kredyty w rachunku bieżącym na początek
okresu
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące
wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów środków
pieniężnych oraz kredytów w rachunku bieżącym
oraz kredyty w rachunku bieżącym na koniec okresu
9202
664
1005
237
(66)
(14)
185
(1 544)
6 868
(10 286)
868
206
372
7
1 110
(628)
(779)
(13 076)
3 420
2 860
(2 030)
250
(1 879)
(126)
9 866
(3 418)
68
5
87
612
156
52
375
(1 763)
(966)
(20 340)
(1 910)
(3 000)
(674)
(24 336)
(2 962)
(2 614)
(21)
37 700
(1 679)
2 614
(50)
(424)
1 147
33 386
3 287
18 916
(3 093)
347
3 440
19 263
347
Strona 18 z 20
1.5.5. JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM.
w tys. zł.
Kapitał własny ogółem
WYSZCZEGÓLNIENIE
Kapitał podstawowy
Zmiany w kapitale własnym w
2007 r
Podział zysku
Wydatki związane z emisją
Kapitały rezerwowe i
zapasowe
Zysk/ strata z lat
ubiegłych i roku
bieżącego
Razem
12 000
44 399
4 772
61 171
2 145
38 648
4 430
45 223
4 772
( 4 772)
9 202
2 145
14 145
35 555
(1 679)
83 047
9 202
9 202
37 700
(1 679)
106 394
w tys. zł
Kapitał własny ogółem
WYSZCZEGÓLNIENIE
Kapitał podstawowy
Zmiany w kapitale własnym w roku
2006
Podział zysku
Obniżenie kapitału podstawowego
12 000
- 8 040
8 040
12 000
Kapitały rezerwowe i
zapasowe
Zysk/ strata z lat
ubiegłych i roku
bieżącego
Kapitał własny
ogółem
31 760
2 503
46 263
12 639
2 269
14 908
4 599
( 4 599)
6 868
6 868
4 772
8 040
61 171
8 040
44 399
Strona 19 z 20
2. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ.
Bogusław Pilszczek Prezes Zarządu
Jacek Wysocki V-ce Prezes Zarządu
Leszek Ciupiński V-ce Prezes Zarządu
Teresa Wierzbicka Główny Księgowy
Strona 20 z 20

Skonsolidowany raport kwartalny QSr 4/2007 - es

Transkrypt

Podobne dokumenty

ES-SYSTEM oświetli 19-piętrowy biurowiec w Łodzi

es-system nt - ElektronikaB2B

Firma ES-SYSTEM oświetliła nowy gmach Opery w Oslo

Pobierz - CSY S.A.

Raport kwartalny: Q4 2011 - Spółka Motoricus SA

Harmonogram publikacji raportów okresowych w roku 2015

Terminy przekazywania przez ELEKTROBUDOWĘ SA raportów

Warszawa, 05 marca 2007 r - es

7/2008 z dnia 2008-05-30 Wykaz informacji podanych do publicznej