Możliwości finansowania inwestycji samorządowych przez

Możliwości finansowania
inwestycji samorządowych przez
międzynarodowe instytucje
finansowe
Dr Richard Mbewe
Mbewe & Associates
Agenda



Międzynarodowe Instytucje Finansowe (MIF) –
definicje i cele
Wspólne cechy projektów finansowanych przez
MIF
Memorandum działania MIF

Grupa Banku Światowego






International Finance Corporation (IFC)
Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA)
Europejski Bank Inwestycyjny
Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju
Inwestycje samorządowe
Pozyskiwanie finansowania z MIF
Międzynarodowe Instytucje Finansowe
(MIF) – definicje i cele




Ich działania mają na celu zniwelowanie różnicy
w poziomie życia obywateli świata.
Udzielają kredytów zwrotnych (zabezpieczone
lub nie), z udziałem sektora państwowego,
czasami z udziałem sektora prywatnego
Środki do udzielenia kredytów pochodzą ze
składek członkowskich krajów członkowskich.
W ostatnich latach, środki pochodzą również z
zysków ze zrealizowanych i zakończonych
projektów.
Wspólne cechy projektów finansowanych
przez MIF





Projekty te mają na celu poprawę poziomu
życia społeczeństwa w regionie czy kraju.
Okresy zwrotu tych projektów są bardzo długie
i nieraz mogą sięgać nawet 25 lat!
Posiadanie udziału własnego przez inwestora
lokalnego, jakim może być samorząd czy rząd
danego kraju.
Udział prywatnego inwestora oraz/lub
prywatnych instytucji finansowych.
Potrzebni są fachowcy lub konsultanci, którzy
pomogą wynegocjować i zrealizować projekt.
Wybrane Międzynarodowe Instytucje
Finansowe obecne w Polsce
Poniższe instytucje są bezpośrednio
zainteresowane finansowaniem oraz
inwestowaniem w projekty pochodzące z Polski.

Grupa Banku Światowego




International Finance Corporation (IFC)
Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA)
Europejski Bank Inwestycyjny
Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju
Wybrane MIF – Grupa Banku
Światowego
Working for a world free of poverty
Kredyty inwestycyjne




Na towary, usługi oraz różne roboty wykonawcze
Zdefiniowany konkretny projekt
Projekty długoterminowe (5 do 10 lat)
Szeroka gama sektorowa
Ten sposób finansowania odpowiada za 75 - 85
proc. wszystkich pożyczek/kredytów Banku.
Kredyty rozwojowe



Wspieranie reform polityki gospodarczej danego sektora lub
całej gospodarki kraju.
Projekty krótkoterminowe (1 do 3 lat)
Szybko udzielany jest ten kredyt „quick-disbursing financing”
Odpowiada za 5 - 25 proc. wszystkich
pożyczek/kredytów Banku.
IFC
Wybrane MIF – International Finance
Corporation (IFC)
Misją IFC jest „promowanie inwestycji z sektora prywatnego w
krajach rozwijających się, tak aby tam obniżyć poziom
ubóstwa i polepszyć jakość życia ludności".




Inwestycje z udziałem sektora prywatnego
Inwestycje mają możliwość polepszenia poziomu życia ludności w
miejscu, gdzie inwestycja zostanie zrealizowana.
Finansowanie jest udzielane na warunkach rynkowych na zasadzie
venture capital lub private equity. Do 30% udziałów.
Mile widziany jest udział w projekcie prywatnego inwestora lub
instytucji finansowych.
„They pay almost no attention to who actually benefits from the profits that they claim to
generate. They support Domino's Pizza in South Africa and cable television in Brazil.
They invest in breweries in Romania, Russia, Tanzania and the Czech Republic,
expensive private schools in Pakistan and Uganda, and luxury hotels in Egypt, the
Maldives, Vanuatu, Costa Rica and Mexico."
MIGA
Wybrane MIF – Multilateral Investment
Guarantee Agency (MIGA)
Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA)
dostarcza gwarancji spłaty kredytów oraz pożyczek
mających na celu promowanie prywatnego sektora oraz
inwestycji korporacyjnych w krajach rozwijających się,
przy założeniu, że takie inwestycje zapewnią wzrost
gospodarczy w tych krajach.




Inwestycje zgodne z planem gospodarczym kraju lub regionu.
Gwarancja MIGA poprawia atrakcyjność projektów, a zwłaszcza tych
pochodzących z krajów o niskiej wiarygodności finansowej.
Gwarancja MIGA jest płatna, wysokość opłaty oscyluje w granicach
0,5% wartości projektu.
Projekt z udziałem sektora prywatnego (jako inwestor lub jednostka
współfinansująca).
Wybrane MIF – Grupa Banku
Światowego
Czołowi kredytobiorcy w 2009r
Kraj
Indonezja
Brazylia
Meksyk
Polska
Chiny
Indie
Kazachstan
Turcja
Argentyna
Pakistan
Razem
Źródło: Bank Światowy, 2010.
Zaangażowanie Banku
Światowego ($M)
Udział proc. w stosunku
do całkowitego
zaangażowania
4,225.0
3,604.2
3,422.8
2,550.2
2,360.0
2,242.4
2,125.0
2,075.1
1,840.0
1,609.7
26,054.40
9.1%
7.8%
7.4%
5.5%
5.1%
4.8%
4.6%
4.5%
4.0%
3.5%
56.3%
Wybrane MIF – Grupa Banku
Światowego
Ranking sektorów według udzielonych kredytów w 2009r
Polityka gospodarcza
8,939.2
Opieka społeczna
6,202.3
Transport
5,711.3
Energia i górnictwo
4,646.7
Ochrona środowiska
3,829.0
Rolnictwo i rozwój wsi
3,570.6
Rozwój prywatyzacji oraz sektora finansowego
2,924.0
Zarządzanie sektorem publicznym
2,357.3
Oświata
2,353.1
Rozwój obszarów miejskich
2,053.1
Źródło: Bank Światowy, 2010.
Wybrane MIF – Europejski Bank
Inwestycyjny

EBI sfinansuje zarówno projekty prywatne jak i
publiczne o ile spełniają cztery podstawowe cechy:





Ekonomicznie realne
Opłacalne pod względem finansowym
Spełniające wymogi ochrony środowiska naturalnego
Technicznie realne
Finansowanie z EBI może występować w formie:




Kredyt / pożyczka
Technical assistance (doradztwo techniczne).
Venture capital
Microfinance
EBI aktywnie działa na rynku polskim oferującym
różne produkty finansowe. Są one dostępne w
lokalnych instytucjach finansowych.
Wybrane MIF – Europejski
Bank Odbudowy i Rozwoju

W Polsce działania EBOiR są ograniczone po dacie przystąpienia
Polski do UE. Natomiast, obecnie EBOiR współfinansuje projekty
w następujących dziedzinach:






Restrukturyzacja przedsiębiorstw
Udział w prywatyzacji
Ochrona środowiska
Chemia, górnictwo oraz przemysł ciężki
Transport: lotnictwo, koleje oraz drogi
Finansowanie z EBOiR odbywa się z udziałem inwestora z
prywatnego sektora:



Technical assistance (doradztwo techniczne)
Venture capital
Private equity
Obecnie, EBOiR powoli zmniejsza swój udział w
gospodarce Polski, na rzecz krajów Europy Wschodniej
lub tych aspirujących do członkostwa w UE.
Cechy inwestycji samorządowych
Samorządy przeważnie inwestują w rozwój
infrastruktury, ochronę środowiska, oświatę, opiekę
społeczną czy kulturę.
Inwestycje w projekty, które mają

bardzo długi okres zwrotu, sięgający nawet 30 lat.

trudności w posiadaniu lub wykazaniu wkładu własnego
sięgającego nawet 30% wartości inwestycji.

brak wykwalifikowanych kadr do realizacji takich projektów

brak woli politycznej do realizacji takich długoterminowych
projektów.

wartość tych projektów, przeważnie przekracza możliwości
finansowe samorządów.
Z tych innych powodów, samorządy są zmuszane do
szukania zewnętrznego finansowania dla tych projektów.
Pozyskiwanie finansowania z MIF





Projekt musi być w stanie generować własny
strumień pieniędzy w wyniku inwestowania
przez MIF.
Udział własny samorządów na poziomie 10 25% wartości projektu.
Zgodny z planem rozwojowym kraju.
Posiadać własnych ekspertów na tyle
kompetentnych, aby móc współpracować z
przedstawicielami MIF.
Biegła znajomość języka angielskiego
Dziękuję
Mbewe & Associates
www.mbewe-associates.com
[email protected]