KGHM, Netia, PGNiG, Energa, DM IDM, Feerum, Sonel, Action, Lentex

Czwartek
22.05.2014
Dziennik
Indeksy GPW
WIG otw.
WIG zam.
obrót (tys. PLN)
WIG 20 otw.
WIG 20 zam.
FW20 otw.
FW20 zam.
mWIG40 otw.
mWIG40 zam.
51 230,5
51 391,9
521 696
2 407,5
2 415,2
2 390,0
2 398,0
3 389,2
3 408,5
0,0%
0,3%
-39,5%
-0,1%
0,2%
-0,2%
0,1%
0,1%
0,7%
Największe wzrosty
GROCLIN
ASBIS
EMCINSMED
FORTE
ABCDATA
kurs
24,50
3,32
16,69
49,50
3,90
zmiana
+11,9%
+9,2%
+9,0%
+6,9%
+6,0%
Największe spadki
WESTAISIC
EKANCELAR
GLOBALNRG
DELKO
ATLANTAPL
kurs
0,27
0,62
0,46
6,00
6,04
zmiana
-46,0%
-36,7%
-17,9%
-16,4%
-14,0%
Najwyższe obroty
PKOBP
PEKAO
KGHM
PZU
PGE
kurs
40,00
180,30
115,15
437,00
21,78
obrót
170 207
67 381
59 685
34 519
32 751
Indeksy giełd zagranicznych
BUX
18 890,6
RTS
1 317,1
PX50
986,0
DJIA
16 533,1
NASDAQ
4 131,5
S&P 500
1 888,0
DAX XETRA
9 697,9
FTSE
6 821,0
CAC
4 469,0
NIKKEI
14 363,7
HANG SENG
23 005,3
zmiana
0,4%
1,4%
-0,4%
1,0%
0,8%
0,8%
0,6%
0,3%
0,4%
2,3%
0,7%
Waluty i surowce
WIBOR 3m (%)
EUR/PLN
USD/PLN
EUR/USD
miedź (USD/t)
miedź (PLN/t)
ropa Brent (USD/bbl)
zmiana
0,0%
-0,2%
0,0%
-0,2%
-0,6%
-0,6%
0,5%
Najważniejsze informacje:
Sektor stalowy - Produkcja stali na świecie w kwietniu +1,7% r/r
KGHM - Koncern rozmawia z bankami o kredycie do 2,5 mld USD
Netia - Spółka wypłaci dywidendę w wysokości 0,42 PLN na akcję
Netia - WZ spółki zgodziło się na skup do 20% akcji własnych za 200 mln PLN
PGNiG - Wiercenie kolejnego otworu eksploatacyjnego konwencjonalnego
Sektor finansowy - Tamborski: jesienią szczegóły strategii dla rynku kapitałowego
2,62
4,181
3,060
1,366
6 885,0
21 067,4
111,79
Energa - Zmiany w radzie nadzorczej
Sektor nieruchomości - BGK negocjuje zakup 680 mieszkań na wynajem
Netia, MCI - MCI zwiększył zaangażowanie w Netii do 7,15%
Mostostal Zabrze - Spółka w ’14 spodziewa się, że sprzedaż przekroczy 800 mln PLN
ZUE - ZUE planuje jeszcze kilka mln PLN inwestycji w '14 i nie wypłaci dywidendy za '13
DM IDM - DM IDM SA wnioskuje o upadłość z możliwością zawarcia układu
Feerum - Backlog wynosi 51,5 mln PLN; spółka liczy na dobrą drugą połowę roku
Atende - Chce wypłacić 0,15 PLN dywidendy na akcję
Sonel - Przychody w ’14 będą na poziomie co najmniej porównywalnym r/r
Wydarzenia dnia:
JSW - ZWZ spółki (22 maja)
Cyfrowy Polsat - Dzień prawa do dywidendy (22 maja)
Elektrobudowa - ZWZ spółki (22 maja)
Nadchodzące wydarzenia:
ZPUE - Dzień ustalenia prawa do dywidendy (23 maja)
Forte: sygnał kontynuacji trendu wzrostowego
70
65
60
55
50
45
40
35
Wykres dnia: Forte
30
Wczorajsza długa biała świeca daje
sygnał kontynuacji długoterminowego trendu wzrostowego. Zasięg można prognozować na 56,70 - 57,70 zł
oraz na 63,00 zł a nawet 67,65 zł.
Wsparciem jest 41,10 zł oraz 42,53
zł.
25
150
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
-10
-20
-30
2
9
16
September
23
30 7
14
October
21
28 4
12 18
November
25
2
9
16
Decem ber
23
7
13
2014
20
27
3
10 17
February
24
3
10
March
17
24
31 7
April
14 22 28 5
May
12
19
26
2
9
June
Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub
wystawców. Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Dziennik
Najważniejsze informacje
Sektor stalowy
Produkcja stali na świecie w kwietniu +1,7% r/r
W kwietniu produkcja stali na świecie wzrosła o 1,7% r/r i wyniosła 136,6 mln ton, narastająco za okres styczeń-kwiecień 2014 produkcja wyniosła 543 mln ton, wzrost o 2,5%. W UE produkcja stali w kwietniu wzrosła
o 4,0%, narastająco wzrost o 6,2%, a w Polsce wzrosła o 4%, narastająco wzrost o 8%. W Chinach produkcja
wzrosła jedynie o 2,1%, a narastająco o 2,7%.
Cena stali w kwietniu wzrosła o 0,4% r/r i był to pierwszy wzrost od 27 miesięcy.
Dane potwierdzają utrzymującą się niską dynamikę produkcji stali w Chinach i na świecie przy wyraźniejszym ożywieniu w Europie. (A. Iwański)
KGHM
Koncern rozmawia z bankami o kredycie do 2,5 mld USD
Według informacji PAP, KGHM sonduje banki pod kątem pozyskania finansowania o wartości do 2,5 mld USD.
Banki złożyły już oferty w procedurze „request for proposal”. Wcześniej spółka informowała, że chce do września zakończyć prace nad reorganizacją struktury finansowania długoterminowego. KGHM oczekuje, że zadłużenie netto na koniec 2014 r. wyniesie 2 mld PLN. (A. Iwański)
Netia
Spółka wypłaci dywidendę w wysokości 0,42 PLN na akcję
Netia poinformowała, że ZWZ spółki zdecydowało o wypłacie dywidendy w wysokości 0,42 PLN na akcję.
Łącznie na dywidendę spółka zamierza przeznaczyć nie więcej niż 146,12 mln PLN i nie więcej niż 146,45 mln
PLN. Środki będą pochodzić z całego zysku za 2013 r. w wysokości 30,7 mln PLN oraz część kapitału zapasowego. Dzień dywidendy ustalono na 29 maja, a dzień wypłaty na 17 czerwca 2014 r. (W. Giller)
Netia
WZ spółki zgodziło się na skup do 20% akcji własnych za 200 mln PLN
Netia poinformowała, że środowe ZWZ spółki wyraziło zgodę na przeprowadzenie skupu akcji własnych, stanowiących do 20% kapitału zakładowego, w celu ich umorzenia. Maksymalna wysokość środków przeznaczonych na skup ma wynieść 200 mln PLN. Zarząd otrzymał upoważnienie do realizacji programu na okres 3 lat.
Maksymalna cena nabycia akcji w ramach programu nie może być wyższa niż 5,5 PLN za akcję. (W. Giller)
PGNiG
Wiercenie kolejnego otworu eksploatacyjnego konwencjonalnego
PGNiG rozpoczął wiercenie kolejnego otworu eksploatacyjnego konwencjonalnego gazu ziemnego Brońsko
27, na koncesji Brońsko w okolicach Poznania - poinformował portal wnp.pl. Otwór ma za zadanie udostępnić
udokumentowane złoże gazu ziemnego Brońsko i zapewnić wydobycie gazu ze złoża na stabilnym poziomie w
dłuższym okresie czasu. Wiercenie jest planowane do głębokości 2235 m. Oprócz wierconego aktualnie otworu Brońsko-27 planowane jest wykonanie kolejnych 3 otworów wydobywczych na tym złożu w 2014 roku.
Pierwotne zasoby geologiczne gazu ziemnego w złożu Brońsko wynosiły 28 mld m3, a wydobywalne 23,8 mld
m3. Od początku eksploatacji wydobyto ze złoża około 6,5 mld m3, co oznacza, że do wydobycia mamy jeszcze ponad 17 mld m3 gazu. Prace przy odwiercie Brońsko 27 potrwają około 2 miesięcy i prowadzi je spółka
Exalo z Grupy Kapitałowej PGNiG. (M. Kalwasińska)
Sektor finansowy
Tamborski: jesienią poznamy szczegóły strategii dla rynku kapitałowego
Zespół ekspertów resortów skarbu i finansów pracuje nad strategią dla rynku kapitałowego - powiedział Paweł Tamborski, wiceminister Skarbu Państwa, w wywiadzie udzielonym portalowi wnp.pl. Wiceminister poinformował też, że podsumowanie na temat rynku, wyzwań przed jakimi obecnie stoi i rozwiązań, które mogłyby zostać zastosowane, powinno pojawić się latem. Najpóźniej jesienią dokument będzie przedmiotem publicznej dyskusji.
Energa
Zmiany w radzie nadzorczej
Energa poinformowała, że 20 maja Minister Skarbu Państwa powołał nowych członków do rady nadzorczej
spółki. Wśród nich znajdują się Bogusław Nadolnik, który będzie pełnił funkcję przewodniczącego rady nadzorczej, a także Zbigniew Wtulich, Paula Ziemiecka-Księżak, Jakub Żołyniak, Mirosław Szreder, Marian Gawryl-
2
Dziennik
czyk oraz Jarosław Mioduszewski. (S. Ozga)
Sektor nieruchomości BGK negocjuje zakup 680 mieszkań na wynajem
Należąca do Banku Gospodarstwa Krajowego spółka BGK Nieruchomości prowadzi negocjacje cenowe m.in. z
deweloperami w sprawie zakupu 680 mieszkań w Warszawie, Wrocławiu i Trójmieście. BGK podpisał już
pierwsze listy intencyjne w ramach Funduszu Mieszkań na wynajem. Bank podał, że są to cztery inwestycje na
różnych etapach zaawansowania.
Na ocenę czekają również kolejne oferty złożone m.in. przez firmy deweloperskie, budowlane i towarzystwa
budownictwa społecznego z Warszawy, Wrocławia, Krakowa, Poznania, Trójmiasta i Łodzi. Według planu,
najemcy będą mogli się wprowadzić do mieszkań jeszcze w tym roku. (S. Ozga)
Netia, MCI
MCI zwiększył zaangażowanie w Netii do 7,15%
MCI Management poinformował, że poprzez swoją spółkę zależną zwiększył zaangażowanie w Netię do
7,1462% akcji i głosów na WZ spółki. (W. Giller)
Mostostal Zabrze
Spółka w ’14 spodziewa się, że sprzedaż przekroczy poziom 800 mln PLN
Członek zarządu Mostostalu Zabrze, Dariusz Pietyszuk, poinformował, że spółka oczekuje utrzymania marż w
kolejnych kwartałach, a jeśli miałyby się one obniżyć, to nieznacznie. Pietyszuk poinformował również, że w
całym 2014 r. przychody grupy powinny przekroczyć 800 mln PLN. Wbrew wcześniejszym zapowiedziom,
spółka nie zamierza wypłacić dywidendy za 2013 r. Członek zarządu dodał również, że z w 2014 r. spółka może wypłacić ok. 50% zysku. Obecny backlog grupy ma wartość 840 mln PLN, w tym największa część dotyczy
działalności montażowo-produkcyjnej, która odpowiada za 634 mln PLN. Szacowana wartość kontraktów do
pozyskania w oparciu o aktualne oferty to 570 mln PLN.
ZUE
ZUE planuje jeszcze kilka mln PLN inwestycji w '14 i nie wypłaci dywidendy za '13
ZUE wydał w 2014 r. ok. 9 mln PLN na inwestycje i może zwiększyć nakłady jeszcze o kilka milionów - poinformował Arkadiusz Wierciński, członek zarządu ZUE. Z tego powodu spółka nie wypłaci dywidendy z zysku za
2013 r. - dodał Wiesław Nowak, prezes ZUE oraz główny akcjonariusz ZUE, kontrolującym 62,5% akcji. Portfel
zamówień ZUE wynosi ok. 1,2 mld PLN. ZUE liczy na realizację połowy backlogu w 2014 r. W opinii zarządu,
rynek infrastruktury kolejowej w 2014 r. będzie nieco lepszy niż w 2013 r., jednak znacząca poprawa nastąpi
w 2015 r. Nowak poinformował, że ok. 80% przychodów spółki pochodzi z zamówień publicznych.
DM IDM
DM IDM SA wnioskuje o upadłość z możliwością zawarcia układu
Zarząd DM IDM SA złożył do Sądu Rejonowego w Krakowie wniosek o ogłoszenie upadłości z możliwością
zawarcia układu. W I kw. 2014 roku grupa DM IDM SA miała 5,34 mln PLN przychodów z działalności podstawowej, 39,04 mln PLN straty operacyjnej oraz 36,92 mln PLN straty netto przypadającej na akcjonariuszy jednostki dominującej.
Feerum
Backlog wynosi 51,5 mln PLN; spółka liczy na dobrą drugą połowę roku
Prezes Feerum Daniel Janusz poinformował, że portfel zamówień Feerum, przeznaczony do realizacji w 2014
roku, składa się obecnie z 66 umów wartych łącznie 51,5 mln PLN. Z kolei potencjalny backlog spółki na drugą
połowę roku i rok 2015 jest wart 250 mln PLN. Prezes dodał, że wyniki spółki w drugiej połowie roku będzie
wspierało również uruchomienie nowej hali magazynowo-produkcyjnej. Prezes Janusz poinformował, że ceny
podstawowych materiałów wykorzystywanych przez spółkę do produkcji, w tym stali, ustabilizowały się na
satysfakcjonującym dla Feerum poziomie lub są niższe niż w 2013 roku.
Atende
Chce wypłacić 0,15 PLN dywidendy na akcję
Zarząd Atende rekomenduje wypłatę 5,45 mln PLN dywidendy z zysku za 2013 rok, czyli 0,15 PLN na akcję.
Zysk netto grupy Atende przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego wyniósł w 2013 r. 11,29 mln
PLN, co oznacza rekomendację wypłaty dywidendy na poziomie 48,3% zysku. Z zysku za 2012 r. Atende wypłaciło 0,08 PLN dywidendy na akcję.
3
Dziennik
Sonel
Przychody w ’14 będą na poziomie co najmniej porównywalnym r/r; dywidenda może być wyższa
Prezes Sonelu, Krzysztof Wieczorkowski, poinformował, że spółka ocenia, że może co najmniej powtórzyć
przychody z 2013 r. Sonel planuje również wypłatę dywidendy za 2013 r. Prezes dodał również, że jeśli nie
wystąpią żadne niespodziewane zdarzenia związane z Foxytech, dywidenda z zysku za 2013 r. może być wyższa r/r. Prezes Wieczorkowski poinformował również, że obecnie około połowy sprzedaży realizowane jest na
rynki zagraniczne i zaznaczył, że udział ten może wzrosnąć. Prezes dodał również, że największy potencjał do
wzrostu ma w tym roku Azja. Spółka buduje także kadry w Afryce i widzi pierwsze zapytania z krajów arabskich.
Aplisens
Spółka chce wypłacić dywidendę w wysokości 0,26 PLN na akcję
Aplisens poinformował, że zarząd spółki rekomenduje wypłatę dywidendy z zysku za 2013 r. w wysokości
0,26 PLN na akcję. Łącznie na wypłatę spółka zamierza przeznaczyć 3,5 mln PLN. Zysk w ubiegłym roku wyniósł 14,2 mln PLN. Dzień dywidendy zaproponowano na 10 lipca, a dzień wypłaty na 24 lipca 2014 r.
Action
Zmiana terminu ustalenia prawa do dywidendy i wypłaty
Zarząd Action rekomenduje ZWZ dokonanie zmiany terminu ustalenia dnia dywidendy i wypłaty dywidendy
za rok 2013. Rekomendowane przez Zarząd terminy to: ustalenie dnia dywidendy 21 sierpnia 2014 roku, wypłata dywidendy w dniu 5 września 2014 roku. Rekomendowana zmiana terminów zaproponowanych. wynika z możliwości wystąpienia zwiększonego zapotrzebowania spółki na środki finansowe w okresie wakacyjnym, w którym następuje sezonowe obniżenie obrotów, a także w związku z inwestycjami Spółki.
Lentex
Walczy o kontrolę nad Novitą
W środę rozpoczęły się zapisy na akcje Novity w wezwaniu ogłoszonym przez Lentex na 66% akcji Novity. Lentex chce osiągnąć minimum 51% udziałów i przejąć kontrolę nad Novitą. Jeśli nie uda się uzyskać 51%, spółka
może sprzedać swój pakiet dodaje Prezes Lenteksu Wojciech Hoffmann. Prezes Hoffmann sprzeciwia się proponowanej przez Janusza Piczaka, mającego 33% akcji Novity, wysokiej dywidendzie. Lentex chce inwestować
w Novitę, chce kupić maszynę do produkcji włóknin wodno igłowanych, dzięki czemu potencjał produkcyjny
Novity może się podwoić. Wartość takiej inwestycji to 29 mln PLN.
Pozostałe informacje
Banku Millennium
Bank Millennium nabył wyemitowane przez Bank bankowe papiery wartościowe liczbie 1.277 sztuk. Średnia jednostkowa
cena nabycia BPW wyniosła 1.022,19 PLN. Wszystkie nabyte BPW zostały umorzone przez Bank w dniu 21 maja 2014 r.
Echo Investment
Sądu Rejestracyjny zarejestrował obniżenie z dniem 14 maja 2014 r. KZ podmiotu zależnego Emitenta - spółki Galeria
Tarnów - Grupa Echo do kwoty 767,1 tys. PLN. Emitent bezpośrednio posiada 49.950 akcji Spółki oraz pośrednio poprzez
fundusz Forum XXIX Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 76.650.350 akcji Spółki.
ED Invest
Zarząd Spółki postanowił odstąpić od przeprowadzenia emisji obligacji zwykłych na okaziciela serii B.
Grupa Żywiec
Spółka wyemitowała transzę 5.000 szt. obligacji własnych o łącznej wartości nominalnej 50.000.000 PLN.
Wartość kapitału własnego Grupy Żywiec na 31.03.2014: 311.678 tys. PLN.
Mabion
Zakończenie publicznej subskrypcji akcji serii K Spółki. Liczba papierów wartościowych objętych subskrypcją: 790.000 akcji
serii K. Akcje były obejmowane po cenie 41,00 PLN za jedną akcję. W ramach oferty akcje Spółki przydzielono 31
inwestorom. Wartość przeprowadzonej subskrypcji wyniosła 32.390.000 PLN. Średni koszt przeprowadzenia Oferty
poniesiony przez Spółkę i przypadający na jedną akcję wynosi 1,39 PLN.
4
Dziennik
Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
B3System
Spółka zwołuje NWZ Spółki na dzień 16 czerwca 2014 roku, na godzinę 13:00 w Kancelarii Notarialnej Katarzyna
Borawska, Krzysztof Borawski w Warszawie przy ulicy Nowy Świat nr 41A lok. 89/91.
CI Games
Spółka zwołuje ZWZ Spółki na dzień 17 czerwca 2014 r. na godz. 11.00. w Warszawie, przy ul. Puławskiej 182 w budynku
IO-1, w sali konferencyjnej na I piętrze.
Cognor
Wykaz akcjonariuszy posiadających powyżej 5% na NWZ: 1. PS Holdco – liczba akcji i głosów: 43.691.307, udział w ogólnej
liczbie głosów: 65,98%, udział w głosach na NWZ: 87,93 %; 2. TFI PZU – liczba akcji i głosów: 3.417.068, udział w ogólnej
liczbie głosów: 5,16%, udział w głosach na NWZ: 6,87% ; 3. Przemysław Grzesiak – liczba akcji i głosów: 2.522.951, udział
w ogólnej liczbie głosów: 3,80%, udział w głosach na NWZ: 5,07%.
Cyfrowy Polsat
Spółka TiVi Foundation - podmiot zależny od Zygmunta Solorza-Żaka - Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki, zmieniła
pośredni udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Spółki w związku z wydaniem 291.193.180 akcji nowej emisji Spółki
wspólnikom spółki Metelem Holding Company Limited oraz w związku z wniesieniem w dniu 20 maja 2014 r. przez spółkę
zależną TiVi Foundation – Pola Investments Ltd. wszystkich posiadanych przez nią bezpośrednio akcji Spółki aportem do
spółki Reddev Investments Limited, podmiotu pośrednio zależnego od TiVi Foundation, w stosunku do którego
podmiotem bezpośrednio dominującym jest Pola. Zygmunt Solorz-Żak, po Emisji Nowych Akcji Pola posiada łącznie
154.204.296 akcji Spółki, stanowiących 24,11% KZ Spółki, uprawniających do 306.709.172 głosów na WZ Spółki, co
stanowi 37,45% ogólnej liczby głosów na WZ Spółki, na które składają się: 152.504.876 akcji imiennych
uprzywilejowanych, stanowiących 23,85% KZ Spółki, uprawniających do 305.009.752 głosów na WZ Spółki, stanowiących
37,24% ogólnej liczby głosów na WZ Spółki, oraz 1.699.420 akcji zwykłych na okaziciela, stanowiących 0,27% KZ Spółki,
uprawniających do 1.699.420 głosów na WZ Spółki, stanowiących 0,21% ogólnej liczby głosów na WZ Spółki. Zygmunt
Solorz-Żak, po Emisji Nowych Akcji posiada za pośrednictwem Karswell i Argumenol łącznie 216.052.216 akcji Spółki,
stanowiących 33,78% KZ Spółki, uprawniających do 216.052.216 głosów na WZ Spółki, co stanowi 26,38% ogólnej liczby
głosów na WZ Spółki, na które składają się: 157.988.268 akcji posiadanych przez Karswell, stanowiących 24,70% Spółki,
uprawniających do 157.988.268 głosów na WZ Spółki, co stanowi 19,29% ogólnej liczby głosów na WZ Spółki, oraz
58.063.948 akcji posiadanych przez Argumenol, stanowiących 9,08% KZ Spółki, uprawniających do 58.063.948 głosów na
WZ Spółki, co stanowi 7,09% ogólnej liczby głosów na WZ Spółki.
Europejski Fundusz
Energii
Spółka zwołuje ZWZ na dzień 24 czerwca 2014 r. o godz. 8:00 w Kancelarii Notarialnej Piotr Górecki przy ul. Mostowa 1, w
Bydgoszczy.
Famur
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZ Emitenta: 1.TDJ Equity I – liczba akcji i głosów:
343.226.896, udział w głosach na NWZ: 96,13 %, udział w ogólnej liczbie głosów: 71,28 %.
Fon
Spółka zwołuje na dzień 16 czerwca 2014 r. na godzinę 15.30 ZWZ, które odbędzie się w siedzibie Spółki w Płocku przy ul.
Padlewskiego 18C.
Investment Friends
Capital
Spółka zwołuje na dzień 16 czerwca 2014 r. na godzinę 14.00 ZWZ , które odbędzie się w siedzibie Spółki w Płocku przy ul.
Padlewskiego 18C.
K2 Internet
Spółka zwołuje ZWZ spółki, które odbędzie się w dniu 17 czerwca 2014 r. o godzinie 11.00, w siedzibie Spółki w
Warszawie, przy ul. Domaniewskiej 44A, budynek Platinium 5, VII piętro.
Minox
Spółka zwołuje ZWZ na dzień 16 czerwca 2014 r., na godzinę 12:00 w siedzibie Kancelarii Notarialnej przy ulicy
Gałczyńskiego 4 w Warszawie.
Newag
Spółka zwołuje ZWZ, które odbędzie się w dniu 17 czerwca 2014 r. o godzinie 10:00 w Warszawie przy ul. Aleje
Jerozolimskie 45 (budynek Hotelu Polonia).
Presto
Spółka zwołuje ZWZ na dzień 16 czerwca 2014 r., na godzinę 10:30 w siedzibie Kancelarii Notarialnej przy ulicy
Gałczyńskiego 4 w Warszawie.
Resbud
Spółka zwołuje na dzień 16 czerwca 2014 r. na godzinę 12.30 ZWZ, które odbędzie się w siedzibie spółki w Płocku przy ul.
Padlewskiego 18C.
Simple
Spółka zwołuje na dzień 17 czerwca 2014 r. na godzinę 12:00 ZWZ Spółki, które odbędzie się w siedzibie Spółki w
Warszawie, przy ul. Bronisława Czecha 49/51.
5
Dziennik
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
Bank Ochrony
Środowiska
W dniu 20 maja 2014 r. Mariusz Klimczak - Prezes Zarządu, dokonał transakcji nabycia 500 akcji zwykłych BOŚ na
okaziciela po średniej cenie 44,50 PLN za akcję.
Cyfrowy Polsat
Heronim Ruta , w wyniku zapisania w dniu 14 maja 2014 r. na rachunku papierów wartościowych spółki Sensor Overseas
Limited, będącej podmiotem zależnym Heronima Ruty, akcji serii J Spółki, Sensor nabyła 27.880.274 akcji Spółki serii J o
wartości nominalnej 0,04 PLN każda, które zostały opłacone wkładem niepieniężnym w postaci 191.521 należących do
Sensor udziałów w spółce Metelem Holding Company Limited (cena emisyjna jednej akcji opłacanej w ten sposób
wyniosła 21,12 PLN). Obecnie Heronim Ruta posiada pośrednio (tj. za pośrednictwem Sensor) łącznie 53.221.546 akcji
Spółki, stanowiących 8,32% KZ Spółki, uprawniających do 78.262.921 głosów na WZ Spółki, co stanowi 9,56% ogólnej
liczby głosów na WZ Spółki, na które składają się: 25.041.375 akcji imiennych uprzywilejowanych, stanowiących 3,92% KZ
Spółki, uprawniających do 50.082.750 głosów na WZ Spółki, co stanowi 6,12% ogólnej liczby głosów na WZ Spółki, oraz
28.180.171 akcji zwykłych na okaziciela, stanowiących 4,41% KZ Spółki, uprawniających do 28.180.171 głosów na WZ
Spółki, co stanowi 3,44% ogólnej liczby głosów na WZ Spółki.
Kruk
W dniach od 15 do 20 maja 2014 r. osoba wchodząca w skład organu zarządzającego Spółką, dokonała transakcji zbycia
52.000 akcji spółki po średniej cenie 88,47 PLN za jedną akcję.
Netia
W dniu 16 maja 2014 r. osoba pełniąca funkcję prokurenta Spółki, dokonała transakcji zbycia 107.513 akcji Spółki po cenie
5,35 PLN za akcję.
Netia
W dniach 19 i 21 maja 2014 r. osoba blisko związana z osobą pełniącą funkcję członka Zarządu Spółki dokonała transakcji
sprzedaży łącznie 567.385 akcji Spółki za średnią cenę 5,46 PLN za akcję.
Polski Koncern
Naftowy ORLEN
W dniu 20 maja 2014 r. osoba blisko związana z członkiem Rady Nadzorczej Spółki nabyła 4 kontrakty terminowe na akcje
spółki po średniej cenie 4.315,75 PLN za kontrakt, oraz zbyła 39 kontraktów terminowych na akcje spółki po średniej
cenie 4.283,36 PLN za kontrakt i nabyła 5.300 akcji spółki po średniej cenie 44,02 PLN za akcję oraz zbyła 1.800 akcji
spółki po średniej cenie 44,21 PLN za akcję.
PZ Cormay
Na mocy umowy pożyczki pomiędzy Tomaszem Tuora a Planezza LTD, doszło do przeniesienia na jego rzecz w dniu 16
maja 2014 r. 1.039.816 akcji PZ CORMAY, będących własnością Planezza LTD. Wartość jednej akcji na 7,70 PLN. Aktualnie
Tomasz Tuora posiada: bezpośrednio 1.856.628 akcji Spółki, które stanowią 5,83% w KZ Spółki, z których przysługuje mu
1.856.628 głosów, co stanowi 5,83% w ogólnej liczbie głosów na WZ oraz pośrednio 5.573.987 akcji Spółki (przez Planezza
LTD, w której posiada 100% udziałów), które stanowią 17,49% w KZ Spółki, z których przysługuje 573.987 głosów, co
stanowi 17,49% w ogólnej liczbie głosów na WZ, tj. łącznie bezpośrednio i pośrednio posiada 7.430.615 akcji,
stanowiących 23,32% w KZ Spółki, z których przysługuje mu 7.430.615 głosów na WZ , co stanowi 23,32% ogólnej liczby
głosów.
Rubicon Partners
Członek Zarządu Spółki, dokonał transakcji nabycia łącznie 2.498 akcji spółki po cenie 2,88 PLN za akcje.
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
AmRest Holdings SE
W dniu 20 maja 2014 r. spółka dokonała transakcji nabycia 142 szt. akcji własnych. Rozliczenie ww. transakcji nastąpi w
dniu 23 maja 2014 r. Średnia cena nabycia akcji 85,00 PLN. Wartość nominalna każdej akcji to 0,01 EUR. Nabyte akcje
stanowią łącznie 0,0007% KZ Spółki czyli 142 głosów na WZ Spółki. AmRest jest w posiadaniu łącznie 2.800 akcji czyli 2.800
głosów na WZ Spółki, stanowiących 0,0132% ogólnej liczby głosów w Spółce.
Grupa Kapitałowa
IMMOBILE
Realizując Program odkupu akcji własnych Spółka nabyła za pośrednictwem Domu Maklerskiego Banku BPS, akcje Grupa
Kapitałowa IMMOBILE w ilości 15.000 sztuk po cenie 1,53 PLN za akcję. Wartość nominalna akcji wynosi 0,25 PLN. Akcje
nabyte, stanowią łącznie 0,02 % udziału w KZ spółki, odpowiadając 15.000 głosów na WZ. Grupa Kapitałowa Spółki
posiada na dzień dzisiejszy 1.391.260 akcji własnych, odpowiadających 1.391.260 głosom na WZA, co stanowi 1,90 %
wszystkich akcji – według poniższego wykazu: Grupa Kapitałowa IMMOBILE: 1.291.260 szt. akcji, CDI Konsultanci
Budowlani: 100.000 szt. akcji.
INC
Realizując program nabycia akcji własnych Spółka nabyła 1.500 akcji własnych, o wartości nominalnej 0,50 PLN każda, to
jest o łącznej wartości nominalnej 750,00 PLN po średniej cenie jednostkowej 0,68 PLN za akcję. Powyższe akcje własne
Spółki dają 1.500 głosów na WZ Spółki i stanowią 0,0045% KZ Spółki oraz 0,0038% w głosach ogółem w Spółce. Łącznie
Spółka nabyła 968.500 sztuk akcji własnych, stanowiących 2,9021% KZ i dających prawo do 2,4598% głosów na WZ Spółki.
Neuca
Spółka nabyła za pośrednictwem Ipopema Securities 1.381 akcji własnych w celu umorzenia. Średnia jednostkowa cena
nabycia akcji wyniosła 219,24 PLN, wartość nominalna nabytych akcji wynosi 1,00 PLN. Nabyte akcje stanowią 0,03%
udziału w KZ Spółki i dają 0,03% głosów na WZA. Łącznie Spółka posiada 25.156 akcji własnych, stanowiących 0,55% KZ
Spółki i dających 0,55% głosów na WZA.
6
Dziennik
Kalendarium
22 maja
22 maja
22 maja
23 maja
26 maja
26 maja
26 maja
26 maja
27 maja
28 maja
29 maja
29 maja
30 maja
30 maja
30 maja
30 maja
30 maja
30 maja
Spółka
Wydarzenie
Cyfrowy Polsat
Elektrobudowa
JSW
ZPUE
Energoinstal
ATM Grupa
PHN
Ursus
Energa
Kruk
Netia
Robyg
Action
Ciech
Kernel
Sonel
BGŻ
Seco/Warwick
Dzień prawa do dywidendy
ZWZ spółki
ZWZ spółki
Dzień ustalenia prawa do dywidendy
Proponowany dzień ustalenia prawa do 0,6 zł dywidendy na akcję
ZWZ spółki
NWZ ws. zmian w statucie
ZWZ spółki
Proponowany dzień ustalenia prawa do 1 zł dywidendy na akcję;
ZWZ spółki ws skupu do 1,5 mln akcji własnych
Proponowany dzień ustalenia prawa do 0,42 zł dywidendy na akcję
Dzień wypłaty 0,08 PLN dywidendy na akcję
Proponowany dzień ustalenia prawa do 1 PLN dywidendy na akcję;
Zakończenie zapisów na akcje spółki w wezwaniu ogłoszonym przez KI Chemistry
Skonsolidowany raport kwartalny za III kw. 2013/14
Proponowany dzień dywidendy (0,30 PLN na akcję)
ZWZ banku
ZWZ spółki
7
Dziennik
Bank
Banki
Alior
BZ WBK
Handlowy
ING BSK
mBank
Millennium
Pekao
Spółka
Rekomendacja
Trzymaj
Kupuj
Sprzedaj
Kupuj
Sprzedaj
Trzymaj
Trzymaj
Rekomendacja
Sektor wydobywczy
Bogdanka
Kupuj
JSW
Sprzedaj
KGHM
Kupuj
NWR
Trzymaj
Sektor energetyczny
CEZ
Sprzedaj
Enea
Kupuj
Energa
Kupuj
PGE
Trzymaj
Tauron
Trzymaj
ZE PAK
Trzymaj
Paliwa i Chemia
Duon
Kupuj
Ciech
Sprzedaj
Grupa Azoty
Sprzedaj
Lotos
utajniona do:
MOL*
Trzymaj
PGNiG
Trzymaj
PKN Orlen
Sprzedaj
Synthos
Kupuj
Handel hurtowy i detaliczny
AmRest
Kupuj
Emperia
Trzymaj
EuroCash
Sprzedaj
LPP
Trzymaj
CCC
Kupuj
Media i telekomunikacja
Cyfrowy Polsat
Trzymaj
Netia
Trzymaj
Orange Polska
Sprzedaj
TVN
Trzymaj
Sektor deweloperski
Echo
Kupuj
GTC
Kupuj
PHN
Trzymaj
Robyg
Kupuj
Budowlany
Budimex
Trzymaj
Elektrobudowa
Kupuj
Przemysł
Apator
Trzymaj
Kęty
Kupuj
ZPUE
Trzymaj
Pozostałe
Cinema City
Kupuj
GPW
Kupuj
Mieszko
Kupuj
Otmuchów
Kupuj
PKP Cargo
Trzymaj
PZU
Kupuj
Data rekomendacji Cena docelowa
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
83,00
450,00
107,00
135,00
480,00
7,70
189,00
Data rekomendacji Cena docelowa
2012
P/E skorygowane
2013P
2014P
19,1
15,4
20,6
17,6
20,7
16,0
2012
25,2
19,0
15,6
17,5
17,8
18,2
17,4
17,4
14,5
16,2
15,6
16,0
15,9
16,0
P/E skorygowane
2013P
2014P
P/BV
2013P
2012
2,6
3,1
2,0
2,1
2,2
2,0
2,0
2014P
2,4
2,4
2,1
2,0
2,1
1,8
2,0
EV/ EBITDA
2013P
2012
1,9
2,0
2,1
1,8
1,9
1,7
2,0
2014P
28/11/2013
15/04/2014
31/03/2014
28/11/2013
154,00
40,00
125,00
4,20
13,7
5,5
2,0
-
12,2
70,3
4,8
-
9,8
7,6
-
6,7
2,6
1,7
2,9
5,8
3,9
3,1
-
4,9
2,7
4,2
6,5
28/02/2014
28/02/2014
28/02/2014
28/02/2014
28/02/2014
28/02/2014
71,40
16,20
18,80
18,60
4,90
25,50
1,2
9,9
17,6
12,7
6,4
2,8
1,3
9,9
12,4
10,3
7,0
12,1
1,7
9,5
10,8
9,4
8,7
36,3
4,1
7,0
5,4
3,7
2,1
4,2
6,3
4,6
3,9
3,3
3,9
5,5
4,4
4,2
4,1
26/03/2014
08/11/2013
17/12/2013
rrrr-05-27
09/04/2014
02/12/2013
03/03/2014
20/12/2013
1,98
25,79
61,45
13554,00
5,88
39,73
5,67
25,6
16,1
12,5
7,8
10,6
15,4
20,7
24,2
9,0
7,9
15,6
13,7
16,5
29,3
8,7
11,0
12,2
78,1
8,4
37,2
7,3
5,2
7,4
8,3
7,4
5,7
37,5
4,9
5,4
11,7
7,5
6,9
8,9
46,7
4,9
9,2
8,2
18/02/2014
10/03/2014
10/03/2014
16/10/2013
16/10/2013
109,64
78,53
32,25
9524,00
175,00
35,3
1,3
42,2
40,9
41,9
18,5
45,4
22,7
32,0
29,0
23,0
59,2
25,8
24,8
22,0
10,4
3,5
23,8
25,7
24,7
8,8
30,3
12,9
20,1
19,7
10,0
12,6
15,8
15,4
15,7
17/12/2013
21/03/2014
21/03/2014
17/12/2013
19,89
5,56
7,99
15,01
12,1
16,2
-
16,0
40,7
47,2
21,9
41,3
55,7
27,3
17,0
9,0
4,5
3,9
16,0
9,1
4,3
4,9
16,1
5,1
4,6
5,1
13,5
31/03/2014
31/03/2014
08/01/2014
08/01/2014
7,40
8,00
27,60
2,30
6,5
30,1
8,2
14,0
23,2
10,2
94,2
-
-
-
20/12/2013
21/06/2013
130,00
160,00
14,4
9,8
13,7
9,4
8,8
10,5
11,9
5,4
8,8
6,1
8,9
6,7
21/06/2013
10/12/2013
21/06/2013
33,00
246,08
385,00
17,5
16,6
18,5
16,3
12,5
16,9
15,7
14,3
14,4
8,8
9,4
10,4
10,4
9,0
9,1
9,8
8,0
8,7
14/01/2014
30/09/2013
09/12/2013
16/12/2013
02/12/2013
28/03/2014
42,60
45,00
4,60
11,33
89,00
468,00
68,0
14,6
10,7
15,9
14,4
11,6
83,0
14,7
11,0
17,3
19,0
11,5
80,4
13,3
10,4
12,2
12,2
13,7
30,8
10,8
7,2
6,4
4,8
-
28,9
10,5
7,2
7,0
5,6
-
26,9
9,2
7,0
6,1
4,7
-
* cena docelowa podana jest w HUF
Materiały periodyczne w Dzienniku:
Poniedziałek: wykresy cen metali
22 May 2014
8
Dom Maklerski PKO Banku Polskiego
ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa
tel. (0-22) 521-80-10, fax (0-22) 521-79-46
e-mail: [email protected]
Dziennik
Telefony kontaktowe
Biuro Analiz Rynkowych
Dyrektor
Sektor wydobywczy
Przemysł paliwowy, chemiczny, spożywczy
Sektor energetyczny, deweloperski
Sektor finansowy
Handel, media, telekomunikacja, informatyka
Przemysł, budownictwo, inne
Analiza techniczna
Artur Iwański
(022) 521 79 31
[email protected]
Monika Kalwasińska
(022) 521 79 41
[email protected]
Stanisław Ozga
(022) 521 79 13
[email protected]
Jaromir Szortyka
(022) 580 39 47
[email protected]
Włodzimierz Giller
(022) 521 79 17
[email protected]
Piotr Łopaciuk
(022) 521 48 12
[email protected]
Przemysław Smoliński
(022) 521 79 10
[email protected]
Paweł Małmyga
(022) 521 65 73
[email protected]
Analiza techniczna
Biuro Klientów Instytucjonalnych
Wojciech Żelechowski
Dariusz Andrzejak
Krzysztof Kubacki
Tomasz Ilczyszyn
Michał Sergejev
Tomasz Zabrocki
(0-22) 521 79 19
[email protected]
(0-22) 521 91 39
[email protected]
(0-22) 521 91 33
[email protected]
(0-22) 521 82 10
[email protected]
(0-22) 521 82 14
[email protected]
(0-22) 521 82 13
[email protected]
Piotr Dedecjus
Maciej Kałuża
Igor Szczepaniec
Marcin Borciuch
Joanna Wilk
Mark Cowley
(0-22) 521 91 40
[email protected]
(0-22) 521 91 50
[email protected]
(0-22) 521 65 41
[email protected]
(0-22) 521 82 12
[email protected]
(0-22) 521 48 93
[email protected]
(0-22) 521 52 46
[email protected]
Objaśnienie używanej terminologii fachowej
min (max) 52 tyg. - minimum ( maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni
kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji
EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki
free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji
śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12
ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych
ROA - stopa zwrotu z aktywów
EBIT - zysk operacyjny
EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja
EPS - zysk netto na 1 akcję
DPS - dywidenda na 1 akcję
CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję
P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS
P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji
EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA
marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży
marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży
marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży
rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży
Rekomendacje stosowane przez DM
Rekomendacja KUPUJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają co najmniej 10% potencjał wzrostu kursu
Rekomendacja TRZYMAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał wzrostu kursu w przedziale od 0 do 10%
Rekomendacja SPRZEDAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał spadku kursu
Rekomendacje wydawane przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego obowiązują przez okres 12 miesięcy od daty wydania lub do momentu zrealizowania kursu docelowego, chyba, że w tym okresie zostaną
zaktualizowane. DM PKO BP dokonuje aktualizacji wydawanych rekomendacji w zależności od sytuacji rynkowej i subiektywnej oceny analityków. Częstotliwość takich aktualizacji nie jest określona. Zastrzeżenie
o spekulacyjnym charakterze rekomendacji oznacza, że horyzont inwestycji jest skrócony do 3 miesięcy, a inwestycja jest obarczona podwyższonym ryzykiem.
Stosowane metody wyceny
DM opiera się zasadniczo na trzech metodach wyceny: DCF (model zdyskontowanych przepływów pieniężnych), metoda wskaźnikowa (porównanie wartości podstawowych wskaźników rynkowych z podobnymi
wskaźnikami dla innych firm reprezentujących dany sektor) oraz model zdyskontowanych dywidend. Wadą metody DCF oraz modelu zdyskontowanych dywidend jest duża wrażliwość na przyjęte założenia, w
szczególności te, które odnoszą się do określenia wartości rezydualnej. Modelu zdyskontowanych dywidend nie można ponadto zastosować w przypadku wyceny spółek nie mających ukształtowanej polityki
dywidendowej. Zaletami obydwu wymienionych metod jest ich niezależność w stosunku do bieżących wycen rynkowych porównywalnych spółek. Zaletą metody wskaźnikowej jest z kolei to, że bazuje ona na
wymiernej wycenie rynkowej danego sektora. Jej wadą jest zaś ryzyko, że w danej chwili rynek może nie wyceniać prawidłowo porównywalnych spółek.
Powiązania, które mogłyby wpłynąć na obiektywność sporządzonej rekomendacji
Zgodnie z naszą wiedzą, pomiędzy DM PKO BP oraz analitykiem sporządzającym niniejszy raport a spółką, nie występują jakiekolwiek inne powiązania, o których mowa w §9 i 10 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. Inwestor powinien zakładać, że DM ma zamiar złożenia oferty
świadczenia usług spółce, której dotyczy raport.
Pozostałe klauzule
Niniejsza publikacja została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP i podlega utajnieniu w okresie siedmiu następnych dni po dacie publikacji. Rozpowszechnianie lub powielanie w całości lub w części bez pisemnej zgody DM jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje
uznane za wiarygodne (w szczególności sprawozdania finansowe i raporty bieżące spółki), jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były
wszelkie informacje na temat spółki, jakie były publicznie dostępne do dnia jej sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez DM PKO BP bez uzgodnień ze spółkami
ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. DM PKO BP nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. DM PKO BP może
świadczyć usługi na rzecz firm, których dotyczą analizy. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej analizie.
Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie
zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym „Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych i publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego” (tutaj), a w przypadku klientów detalicznych również na podstawie pisemnej umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym.
9