ocena sytuacji spółki przez radę nadzorczą za rok 2014

Ocena sytuacji Spółki Przedsiębiorstwa Produkcyjno Handlowego WADEX
Spółka Akcyjna
z uwzględnieniem oceny systemu kontroli wewnętrznej
i systemu zarządzania ryzykiem istotnym dla Spółki
podstaw : Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW
rozdział III Dobre praktyki stosowane przez członków rad nadzorczych.
Zwięzła ocena sytuacji spółki z uwzględnieniem systemu kontroli wewnętrznej
i systemu zarządzania ryzykiem istotnym dla spółki i samoocena pracy Rady Nadzorczej
1. Ocena sytuacji spółki
Podsumowując czynności podejmowane przez Radę Nadzorczą w zakresie nadzoru
nad działalnością Spółki, należy stwierdzić, że obejmowały on wszelkie niezbędne dziedziny i aspekty
jej funkcjonowania, pozwalające realizować nałożone na Radę Nadzorczą obowiązki.
Spółka zajmuje się przetwórstwem blach nierdzewnych i kwasoodpornych. Należy do grupy
czołowych producentów systemów odprowadzania spalin oraz akcesoriów związanych z tymi
systemami. Drugim obszarem działalności Spółki WADEX S.A. jest handel akcesoriami, elementami
systemów odprowadzania spalin, których nie ma w ofercie produkcyjnej oraz specjalistycznymi
maszynami i urządzeniami do produkcji. Trzecim obszarem działalności Emitenta jest kooperacja.
Miniony rok, z punktu widzenia przychodów ze sprzedaży, był bardzo podobny do roku 2013.
W dwóch obszarach działalności zanotowany został spadek przychodów w stosunku do roku
ubiegłego:


Sprzedaż systemów kominowych – spadek o 2,5%
Działalność handlowa – spadek o 25,37%
Wzrost przychodów zanotowano w działalności kooperacyjnej o 29,9%.
Zysk ze sprzedaży był w 2014 roku o prawie 25% wyższy niż miało to miejsce w roku 2013.
Istotnym elementem, który wpłynął w minionym roku na uzyskanie wyższego zysku, przy podobnym
poziomie sprzedaży zanotowanej w 2013 roku, było korzystne zakontraktowanie przez Zarząd zakupu
na cały 2014 rok surowca strategicznego jakim jest stal nierdzewna. Aktywność przedsiębiorstwa tak
na kominowym jak i kooperacyjnym rynku krajowym były dodatkowym czynnikiem osiągniecia
dobrego wyniku finansowego.
Wynik finansowy Spółki podniosła również sprzedaż nowozabudowanej nieruchomości
przy ul. Jerzmanowskiej. W styczniu 2014 roku Spółka rozpoczęła budowę hali produkcyjno magazynowej wraz z zapleczem socjalno – biurowym przy ul. Jerzmanowskiej we Wrocławiu. Chcąc
oddzielić koszty związane z prowadzonymi pracami budowlanymi przy wznoszeniu nowej siedziby
Spółki od bieżącej działalności została powołana spółka celowa Wadex Budowa Sp. z o.o.
kontrolowana w 100% przez Wadex S.A. Wszystkie związane z budową koszty były rozliczane były
poprzez spółkę Wadex Budowa.
W grudniu 2014 r. roku Wadex S.A. dokonał sprzedaży nowo zbudowanej nieruchomości
na rzecz Spółki S&P Logistic Sp. z o.o. Jednocześnie została podpisana umowa najmu nieruchomości
na rzecz PPH Wadex S.A. z terminem ważności do końca 2019 roku, o czym Zarząd poinformował
raportem bieżącym nr 1/2015 z dnia 2.01.2015 r.
str. 1
Sprzedaż nieruchomości, a następnie podpisanie umowy najmu miało na celu oddanie
zarządzania nowym obiektem w ręce podmiotu profesjonalnie do tego przygotowanego oraz
wyraźne wydzielenie kosztów, związanych z użytkowaniem nieruchomości.
Generalnie Rada Nadzorcza ocenia sytuację Spółki w 2014 roku jako dobrą i niezagrażającą
kontynuacji działalności Spółki.
2. Ocena systemu kontroli wewnętrznej
W opinii Rady Nadzorczej system kontroli WADEX S.A. w porównaniu do 2013 r. nie uległ istotnej
zmianie. Kompleksowy charakter systemu zapewnia terminowe i dokładne ujawnianie faktów
dotyczących istotnych elementów działalności Spółki. Pozwala on Zarządowi, jak też i Radzie
Nadzorczej na uzyskiwanie pełnej wiedzy o sytuacji finansowej, wynikach operacyjnych, stanie
majątku Spółki, a także efektywności zarządzania.
Zakres kontroli obejmuje swym zasięgiem przede wszystkim:




działalność gospodarczą spółki, podstawową oraz pomocniczą,
sprawozdawczość finansową i rozliczenia księgowe,
zgodność działania spółki z obowiązującymi przepisami prawa i regulacjami wewnętrznymi,
zatrudnienie i płace.
W firmie istnieją i są stosowane systemy planowania i kontroli realizowanych przedsięwzięć.
Systemy te monitorują działalność w czasie rzeczywistym, pozwalając na ewentualne działania
w przypadku wystąpienia niepożądanych zjawisk.
Rada Nadzorcza monitorowała również wywiązywanie się Zarządu z obowiązków informacyjnych
spoczywających na spółkach notowanych na GPW w Warszawie. Zarząd wywiązywał się z bieżącego
informowania akcjonariuszy o istotnych zdarzeniach, które miały wpływ na kondycję finansową
spółki. Ponadto stosował się do zasad ładu korporacyjnego zgodnie z oświadczeniem Zarządu
opublikowanym wraz z raportem rocznym za rok 2013. Prawidłowo zwoływał Walne Zgromadzenia
Akcjonariuszy i rzetelnie informował o postanowieniach Walnego Zgromadzenia.
Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia te systemy. Rada Nadzorcza wykonuje zadania Komitetu
Audytu i w tym zakresie na bieżąco monitoruje sprawy związane z kontrolą wewnętrzną oraz
ryzykami istotnymi dla Spółki.
3. Zarządzanie ryzykiem
W firmie WADEX S.A. nie występuje odrębny, wydzielony organizacyjnie proceduralnie system
zarządzania ryzykiem. Identyfikacją i oceną obszarów ryzyka zajmują się właściwe dla danego rodzaju
ryzyka służby Spółki. Kontrola wewnętrzna i zarządzanie ryzykami w Spółce uregulowane są
w Regulaminie kontroli wewnętrznej.
Nadzór, ale też i kluczowe decyzje dotyczące zmniejszenia ekspozycji na ryzyko podejmuje Zarząd
Spółki.
Czynniki ryzyka związane z działalnością Spółki w omawianym roku obrotowym można podzielić
na następujące grupy:
Ryzyko uzależnienia od najważniejszych odbiorców
W przypadku wzrostu znaczenia kluczowych odbiorców w strukturze przychodów, istnieje ryzyko
uzyskania przez nich silniejszej pozycji negocjacyjnej i presji na ceny produktów. Istnieje także ryzyko
utraty znaczącej części przychodów ze sprzedaży w przypadku rezygnacji z dalszej współpracy przez
str. 2
któregoś z kluczowych odbiorców. Minimalizacja ryzyka realizowana jest poprzez stałe
monitorowanie sytuacji na rynku, jak też stosowanie efektywnego systemu rabatowego
i premiowego dla swoich odbiorców oraz stałe dążenie do poszerzenia liczby odbiorców mniejszych,
mogących w grupie stanowić istotną przeciwwagę dla czołówki dużych odbiorców kluczowych.
W 2014 r. struktura udziałów poszczególnych odbiorców w sprzedaży nie zmieniła się w sposób
znaczący w stosunku do roku 2013 i jest, z punktu widzenia wymienionych ryzyk bezpieczna.
Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży oraz bonusami dla odbiorców
Sprzedaż, prowadzona przez Spółkę jest sprzedażą sezonową. Wyraźne jest też uzależnienie
sprzedaży od długości i intensywności sezonu zimowego. Przedłużenie okresu niekorzystnych
warunków atmosferycznych wydłuża okres tzw. martwego sezonu w budownictwie i utracone w tym
czasie obroty mogą być trudne do odzyskania w drugiej połowie roku, który to jest z natury okresem
sezonu w sprzedaży.
Przyznawanie bonusów dla odbiorców za uzyskane wyniki w sprzedaży rocznej jest powszechną
praktyką, szczególnie w segmencie systemów odprowadzania spalin. Wzrost cen surowców i presja
odbiorców na podwyższenie progów rabatowych mogą powodować, że przyznane bonusy będą
w sposób bardzo istotny wpływać na pogorszenie się rentowności prowadzonej przez Spółkę
działalności handlowej.
Ryzyko związane z utratą kluczowych klientów
Wobec spadającego poziomu obrotów odbiorcy, chcąc utrzymać swoją sytuację finansową
na niezmienionym poziomie wywierają presję na dostawców, zmierzającą do przyznania im
dodatkowych rabatów na kupowane produkty. Dodatkowo, nasilająca się konkurencja wśród
dostawców powoduje próbę przejęcia klientów o dużym potencjale handlowym poprzez przyznanie
im rabatów wyższych niż te, które mieli u dotychczasowego dostawcy. Zjawiska te w ostatnim roku
stały się bardzo wyraźne.
Ryzyko pogorszenia kondycji płatniczej odbiorców
Niepewna sytuacja gospodarcza i finansowa na rynku krajowym i krajów należących do UE z czasem
może mieć wpływ na wywiązywanie się z zobowiązań płatniczych klientów Spółki. Taka sytuacja
zmusza do zaangażowania kredytów obrotowych do finansowania majątku obrotowego celem
utrzymania płynności finansowej. Aby zapobiec efektowi zaskoczenia, wszystkie transakcje handlowe
są monitorowane na bieżąco i dodatkowo ubezpieczone w renomowanej firmie ubezpieczeniowej.
Ryzyko rynkowe w tym ryzyko zmiany cen
WADEX S.A. na bieżąco analizuje trendy cenowe w obszarze podstawowego surowca do produkcji,
jakim jest stal nierdzewna. W celu zapewnienia stabilności i płynności w realizowanych procesach
Spółka prowadzi aktywne negocjacje z czołowymi dystrybutorami stali oraz dywersyfikuje zakupy,
uwzględniając aktualne trendy cenowe, zmniejszając ryzyko związane ze wzrostem cen surowców.
Pozostałe ryzyka na bieżąco monitorowane przez Spółkę to:



ryzyko pogorszenia koniunktury na rynku budowlano – montażowym,
ryzyko zmian w przepisach dotyczących zasad funkcjonowania zakładów pracy chronionej,
Ryzyko związane ze statusem ZPCHR,
W ocenie Rady Nadzorczej zarówno identyfikacja czynników ryzyka w 2014 r., monitorowanie ich, jak
też system działań zapobiegawczych, są w WADEX S.A. na dobrym poziomie. System kontroli pomaga
wykrywać i kwantyfikować wielkość ryzyk, a to z kolei pomaga bardziej wnikliwie kontrolować
wszystkie obszary podwyższonego ryzyka.
str. 3
W ocenie Rady Nadzorczej Zarząd właściwie identyfikuje ryzyka z działalnością Spółki
i skutecznie nimi zarządza.
4. Podsumowanie
Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia sytuację finansową Spółki za rok obrotowy 2014 oraz
sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w roku obrotowym 2014. Rada Nadzorcza zgodnie ocenia
pracę Zarządu w 2014 r. jako bardzo dobrą .
Spółka posiada stabilne źródło przychodów, stabilną płynność finansową i korzystną strukturę
bilansu. Przestrzegane są procedury Systemu Zarządzania Jakością i ryzykiem oraz wdraża nowe
systemy kontroli finansów spółki, które dla Zarządu stanowią ważne źródło w procesie zarządzania.
Ten zakres funkcjonowania spółki podlega również kontroli Rady, stosownie do przepisów
W całym okresie sprawozdawczym, tj. w roku 2014 r. Rada pracowała w następującym składzie:





Janusz Rybka
Tomasz Skrzypczak
Bożena Jarzyna
Ewa Pawelec
Krystyna Piechocińska
Skład Rady zapewnia różnorodność poglądów na pracę Zarządu i działalność spółki
przy zachowaniu dbałości o merytoryczną wiedzę z zakresu funkcjonowania działalności spółki.
Wierzymy, że kontrola jaką sprawujemy w obecnym składzie pozostaje w najlepszym interesie
wszystkich akcjonariuszy. Członkowie Rady na przestrzeni całego roku podnosili swoją wiedzę
i zapoznali się z przepisami w zakresie kształtowania zasad ładu korporacyjnego oraz aktualnymi
aktami prawnymi mającymi wpływ na działalność rady i spółki.
Rada Nadzorcza działa efektywnie. Zawsze było zachowane zgodnie wymogami prawa kworum
przy podejmowaniu uchwał. Rada po zapoznaniu się z materiałami stanowiącymi przedmiot
posiedzeń i wysłuchaniu opinii członków Zarządu, podejmowała uchwały zgodnie ze swoim
przekonaniem i w interesie spółki. Funkcjonowanie Rady Nadzorczej spełnia wymagania stawiane
przed nią w zakresie Dobrych Praktyk.
Janusz Rybka Tomasz Skrzypczak Ewa Pawelec Bożena Jarzyna
Krystyna Piechocińska
Wrocław, 23.03.2015 r.
str. 4