tekst pierwotny
Transkrypt
tekst pierwotny
Statut Pioneer Dynamicznej Ochrony Kapitału Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Spis treści: Rozdział I Rozdział II Rozdział III Rozdział IV Rozdział V Rozdział VI Rozdział VII Rozdział VIII Rozdział IX Przepisy ogólne Cel inwestycyjny, zasady polityki inwestycyjnej oraz dochody Funduszu Koszty ponoszone przez Fundusz Rachunkowość Funduszu, Aktywa, zobowiązania Funduszu i ustalanie Wartości Aktywów Netto Funduszu Zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Szczególne prawa Uczestników Funduszu Obowiązki informacyjne Rozwiązanie i likwidacja Funduszu Przepisy przejściowe i końcowe Rozdział I Przepisy ogólne Art. 1 [Statut] § 1. Niniejszy statut określa cele, sposób działania oraz organizację „Pioneer Dynamicznej Ochrony Kapitału Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego” zwanego dalej Funduszem. § 2. Fundusz może używać nazwy skróconej: „Pioneer Dynamicznej Ochrony Kapitału SFIO” lub „PDOK SFIO”. Art. 2 [Rodzaj Funduszu] § 1. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546) zwanej dalej „Ustawą” i działa na podstawie Ustawy. § 2. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Art. 3 [Status prawny, Siedziba, Zapisy] § 1. Fundusz jest osobą prawną. § 2. Organem Funduszu jest Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie pod adresem: 02-672 Warszawa, ul. Domaniewska 41 zwane dalej „Towarzystwem”. § 3. 1. Towarzystwo zarządza Funduszem oraz reprezentuje Fundusz w stosunkach z osobami trzecimi. 2. Siedzibą Funduszu jest siedziba Towarzystwa. § 4. Towarzystwo reprezentuje Fundusz w sposób określony w statucie Towarzystwa. Do składania oświadczeń woli w imieniu Towarzystwa uprawnieni są dwaj członkowie zarządu Towarzystwa łącznie albo jeden członek zarządu Towarzystwa łącznie z prokurentem. § 5. Uczestnicy Funduszu nie odpowiadają za zobowiązania Funduszu. § 6. 1. Towarzystwo i Pioneer Pekao Investment Management Spółka Akcyjna – akcjonariusz Towarzystwa, dokonają zapisów i wpłat na Jednostki Uczestnictwa Funduszu. Rozpoczęcie przyjmowania zapisów nastąpi w terminie nie dłuższym niż dwa miesiące od dnia następującego po dniu doręczenia Towarzystwu zezwolenia na utworzenie Funduszu. Termin przyjmowania 1 zapisów wynosi 7 dni od dnia rozpoczęcia zapisów. Łączna wysokość wpłat do Funduszu przed jego zarejestrowaniem nie może być niższa niż 4.000.000 zł. 2. Zakończenie przyjmowania zapisów nastąpi w dniu następnym po dniu, w którym dokonane wpłaty będą przynajmniej równe minimalnej wysokości wpłat do Funduszu przed jego zarejestrowaniem. § 7. Za wpłaty dokonane w ramach zapisów Towarzystwo niezwłocznie, nie później niż w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów, przydziela Jednostki Uczestnictwa. Przydział Jednostek Uczestnictwa następuje poprzez wpisanie do Rejestru Uczestników Funduszu liczby Jednostek Uczestnictwa przypadającej na dokonaną wpłatę do Funduszu, powiększoną o wartość otrzymanych pożytków i odsetki naliczone przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na prowadzony przez niego rachunek do dnia przydziału. Cena przydzielonej Jednostki Uczestnictwa wynosi 10 zł. § 8. Niezwłocznie po dokonaniu przydziału, o którym mowa w § 7, Towarzystwo składa do sądu rejestrowego wniosek o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. Art. 4 [Definicje] Ilekroć w Statucie jest mowa o: 1) Aktywach Funduszu – rozumie się mienie Funduszu obejmujące środki pieniężne z tytułu wpłat na nabycie Jednostek Uczestnictwa, inne środki pieniężne, prawa nabyte przez Fundusz oraz pożytki z tych praw; 2) Jednostce Uczestnictwa – rozumie się tytuł prawny określający uprawnienia Uczestnika związane z udziałem w Funduszu i reprezentujący prawa majątkowe Uczestnika; 3) Funduszach Pioneer – rozumie się fundusze inwestycyjne otwarte zarządzane przez Towarzystwo; 4) Uczestniku – rozumie się osobę fizyczną, osobę prawną lub jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej, na rzecz której w Rejestrze Uczestników Funduszu są zapisane Jednostki Uczestnictwa lub ich ułamkowe części; 5) Agencie Transferowym – rozumie się spółkę prawa polskiego, której powierzono prowadzenie Rejestru Uczestników i wykonywanie na rzecz Funduszu obsługi rachunkowoksięgowej, jak również prowadzenie rozliczeń pieniężnych na bankowych rachunkach zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa; 6) Depozytariuszu – rozumie się bank, wykonujący w stosunku do Funduszu obowiązki depozytariusza określone Ustawą oraz wynikające z umowy o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu; 7) Biegłym Rewidencie – rozumie się wyspecjalizowaną firmę audytorską, która na podstawie umowy z Funduszem pełni funkcję biegłego rewidenta Funduszu, odpowiedzialnego za badanie ksiąg i sprawozdań finansowych Funduszu; 8) Prowadzącym Dystrybucję – rozumie się Towarzystwo, jak również podmioty uprawnione na podstawie umowy z Funduszem do występowania w imieniu i na rzecz Funduszu w zakresie zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa oraz odbierania innych oświadczeń związanych z uczestnictwem w Funduszu; 9) Dniu Roboczym – rozumie się każdy dzień tygodnia poza sobotą oraz dniami ustawowo wolnymi od pracy; 10) MSCI World Index – rozumie się indeks ustalany przez Morgan Stanley Capital International Inc. z siedzibą w Nowym Yorku odzwierciedlający zmiany głównych indeksów giełdowych najbardziej rozwiniętych rynków na świecie. Na dzień 31 grudnia 2003 roku obejmował on indeksy z następujących dwudziestu trzech krajów: Australii, Austrii, Belgii, Kanady, Danii, Finlandii, Francji, Niemiec, Grecji, Hong Kongu, Irlandii, Włoch, Japonii, Holandii, Nowej Zelandii, Norwegii, Portugalii, Singapuru, Hiszpanii, Szwecji, Szwajcarii, Wielkiej Brytanii oraz Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej. Na wartość indeksu wpływają zmiany cen 2 ponad 1500 spółek, które reprezentują około 85% kapitalizacji powyższych 23 rynków z całego świata; 11) Państwie Członkowskim – rozumie się państwo członkowskie w rozumieniu Ustawy; 12) Prawie Wspólnotowym – rozumie się prawo wspólnotowe w rozumieniu Ustawy; 13) Komisji – rozumie się Komisję Papierów Wartościowych i Giełd; 14) Dyrektywie UCITS – rozumie się dyrektywę nr 85/611/EEC Rady Wspólnot Europejskich z dnia 20 grudnia 1985 roku w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (Dz.Urz. WE L 375 z 31.12.1985) zmienioną dyrektywą Rady nr 88/220/EEC z dnia 22 marca 1988 roku, dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady nr 95/26/EEC z dnia 29 czerwca 1995 roku, dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady nr 2001/107/EC z dnia 21 stycznia 2002 roku oraz dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady nr 2001/108/EC z dnia 21 stycznia 2002 roku. Art. 5 [Depozytariusz, Zarządzający portfelem inwestycyjnym Funduszu] § 1. Depozytariuszem Funduszu jest Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie pod adresem: 00-950 Warszawa, ul. Grzybowska 53/57. § 2. Towarzystwo zawarło umowę o świadczenie usług w zakresie zarządzania pakietem papierów wartościowych na zlecenie ze spółką Pioneer Pekao Investment Management Spółka Akcyjna, z siedzibą w Warszawie pod adresem: 02-672 Warszawa, ul. Domaniewska 41, z zastrzeżeniem, że zawarcie takiej umowy nie zwalnia Towarzystwa z odpowiedzialności wobec Uczestników za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem. Rozdział II Cel inwestycyjny, zasady polityki inwestycyjnej oraz dochody Funduszu Art. 6 [Cel inwestycyjny] § 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie przychodu z lokowania Aktywów Funduszu oraz wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. § 2. Fundusz poprzez odpowiedni dobór lokat wchodzących w skład portfela inwestycyjnego Funduszu dąży do tego, aby w dowolnym Dniu Wyceny Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa, nie była niższa niż 90% maksymalnej Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa ogłoszonej przez Fundusz od dnia rozpoczęcia przez Fundusz działalności do Dnia Wyceny poprzedzającego dany Dzień Wyceny („Poziom minimalny”). § 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego w § 1 i § 2. Art. 7 [Charakterystyka Funduszu, zasady dywersyfikacji lokat] § 1. Aktywa Funduszu są lokowane głównie w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego, a także w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, w tym fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania z grupy kapitałowej Towarzystwa, których celem inwestycyjnym jest średnio- i długoterminowy wzrost aktywów poprzez dokonywanie inwestycji na globalnym rynku akcji. W szczególności Fundusz będzie inwestował w tytuły uczestnictwa emitowane przez Pioneer Funds Luxemburg Investement Fund (Fonds Commun de Placement), działający jako instytucja zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe w rozumieniu Dyrektywy UCITS zwany dalej „Pioneer Funds”. Fundusz będzie dokonywać lokat w tytuły uczestnictwa subfunduszy Pioneer Funds, inwestujących swoje aktywa głównie w instrumenty udziałowe na różnych rynkach geograficznych na całym świecie. 3 § 2. Zarządzający dla realizacji celu inwestycyjnego Funduszu stosuje strategię zabezpieczenia portfela, która polega na zmianach proporcji między lokatami Funduszu w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym a lokatami Funduszu w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym w zależności od ich aktualnej wartości rynkowej. Zmiany proporcji między tymi lokatami mają na celu ochronę Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa przed jej spadkiem poniżej Poziomu minimalnego. Strategia zabezpieczenia portfela zakłada, że maksymalne zaangażowanie w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym w dowolnym momencie czasu jest opisane funkcją zależną od Poziomu minimalnego, aktualnej Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz parametrów opisujących zachowanie się rynków finansowych (struktura i wysokość stóp procentowych, zmienność cen instrumentów finansowych, kursy walut). § 3. Proporcja między lokatami Funduszu w poszczególne rodzaje instrumentów finansowych jest uzależniona od decyzji Funduszu podejmowanej z uwzględnieniem strategii zabezpieczenia portfela, o której mowa w § 2, a także z uwzględnieniem warunków ekonomicznych i sytuacji na rynku papierów wartościowych, jak również celu inwestycyjnego określonego w art. 6 oraz limitów określonych w paragrafie poniższym. § 4. 1. Całkowita wartość lokat w denominowane w walucie polskiej instrumenty finansowe o charakterze dłużnym, w tym papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz w instrumenty rynku pieniężnego emitowane lub wystawiane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, będzie nie mniejsza niż 50% wartości Aktywów Funduszu i może wynieść do 100% wartości Aktywów Funduszu. 2. Całkowita wartość lokat w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, w tym tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania, akcje, ekspozycja na indeksy giełdowe poprzez kontrakty terminowe, nie będzie większa niż 50% wartości Aktywów Funduszu. Art. 8 [Zasady doboru lokat] § 1. Polityka inwestycyjna Funduszu, w szczególności kryteria doboru lokat, będzie prowadzona przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych lokat. § 2. 1. Proces inwestycyjny będzie oparty na prognozach wskaźników makroekonomicznych i prognozach kierunku zmian rynkowych stóp procentowych. 2. Dobór dłużnych papierów wartościowych dokonywany będzie przez pryzmat następujących ryzyk inwestycyjnych: stopy procentowej, płynności danego instrumentu finansowego oraz ryzyka związanego z wypłacalnością emitentów tych papierów. Dobór pozostałych lokat Funduszu będzie uzależniony od oceny bezpieczeństwa tych lokat i kształtowania się ich rentowności w kontekście realizacji celu inwestycyjnego określonego w art. 6. 3. Część portfela Funduszu o charakterze udziałowym, będzie budowana głównie z jednostek uczestnictwa bądź tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania i ze względu na ryzyko oraz oczekiwaną stopę zwrotu, będzie zbliżona do indeksu MSCI World Index. Zarządzający na podstawie prognoz makroekonomicznych może dokonywać decyzji o koncentrowaniu lokat Funduszu na wybranych rynkach geograficznych (Europa, USA, Daleki Wschód, Emerging Markets) lub określonych sektorach gospodarczych (technologia, media, telekomunikacja, finanse, sektor energetyczny). Art. 9 [Dochody Funduszu] § 1. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy powiększają wartość Aktywów Funduszu, jak również zwiększają odpowiednio Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa. § 2. Fundusz nie będzie wypłacał dywidend ani innych dochodów. 4 Art. 10 [Przedmiot lokat Funduszu] § 1. Fundusz, z zastrzeżeniem § 2 oraz art. 13 i art. 15, może lokować Aktywa Funduszu wyłącznie w: 1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w Państwie Członkowskim, a także na następujących rynkach zorganizowanych w państwach należących do OECD: Swiss Exchange, American Stock Exchange, New York Stock Exchange, NASD, NASDAQ, Chicago Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Kansas City Board of Trade, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, Cincinnati Stock Exchange, Midwest Stock Exchange, The Arizona Stock Exchange, Alberta Stock Exchange, Montreal Stock Exchange, Toronto Stock Exchange, Winnipeg Stock Exchange, Calgary Stock Exchange, Canadian Stock Market Reports, Canada Stockwatch, Istanbul Stock Exchange, Tokyo Stock Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Nagoya Stock Exchange, Osaka Stock Exchange, Sapporo Stock Exchange, Fukuoka Stock Exchange, Hiroshima Stock Exchange, Kyoto Stock Exchange, Niigata Stock Exchange, OTC Japan - Jasdaq, Korea Stock Exchange, Kosdaq, Australian Stock Exchange, Sydney Futures Exchange, New Zealand Stock Exchange, Mexican Stock Exchange; 2) papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu publicznego nabywane w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu, o którym mowa w pkt. 1, oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych papierów lub instrumentów; 3) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności, z zastrzeżeniem § 3; 4) instrumenty rynku pieniężnego inne niż określone w pkt. 1 i 2, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są: a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne Państwa Członkowskiego, albo przez bank centralny Państwa Członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż Państwo Członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno Państwo Członkowskie, lub b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi Prawem Wspólnotowym, albo przez podmiot podlegający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone Prawem Wspólnotowym, lub c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa w pkt. 1, d) emitowane przez podmioty mające siedzibę w krajach OECD, pod warunkiem że inwestycje w takie papiery wartościowe podlegają ochronie inwestora równoważnej do określonej w lit. a - c oraz emitent spełnia łącznie następujące warunki: – jest spółką, której kapitał własny wynosi co najmniej 10.000.000 euro, – publikuje roczne sprawozdania finansowe, zgodnie z przepisami Prawa Wspólnotowego dotyczącymi rocznych sprawozdań finansowych niektórych rodzajów spółek, – należy do grupy kapitałowej, w skład której wchodzi co najmniej jedna spółka, której papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, 5 – zajmuje się finansowaniem grupy, o której mowa w tiret trzecim, albo finansowaniem mechanizmów przekształcania długu w papiery wartościowe z wykorzystaniem bankowej linii kredytowej; 5) papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, inne niż określone w pkt. 1, 2 i 4, z tym, że łączna wartość tych lokat nie może przewyższyć 10 % wartości Aktywów Funduszu. § 2. Lokowanie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego będące przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym, oraz w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, których dopuszczenie do takiego obrotu jest zapewnione, w państwie innym niż Rzeczpospolita Polska lub państwo należące do OECD, wymaga uzyskania zgody Komisji na dokonywanie lokat na określonej giełdzie lub rynku. § 3. Za zgodą Komisji Fundusz może lokować Aktywa Funduszu w depozyty w bankach zagranicznych pod warunkiem, że te banki zagraniczne podlegają nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym w zakresie co najmniej takim, jak określony w Prawie Wspólnotowym. Art. 11 [Ograniczenia w lokowaniu] § 1. 1. Z zastrzeżeniem treści § 2 i § 3 i art. 14, Fundusz nie może lokować więcej niż 5 % wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot. 2. Fundusz nie może lokować więcej niż 20 % wartości Aktywów Funduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. 3. Limit, o którym mowa w ust. 1, może być zwiększony do 10 %, jeżeli łączna wartość lokat w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego podmiotów, w których Fundusz ulokował ponad 5 % wartości Aktywów Funduszu, nie przekroczy 40 % wartości Aktywów Funduszu. 4. Przepisów ust. 1 i 3 nie stosuje się do depozytów i transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawieranych z podmiotami podlegającymi nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym. 5. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 20 % wartości Aktywów Funduszu. § 2. 1. Fundusz nie może lokować więcej niż 25 % wartości Aktywów Funduszu w listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych (tekst jedn. Dz. U. z 2003 r. Nr 99, poz. 919 z późn. zm.). 2. Suma lokat w listy zastawne nie może przekraczać 80 % wartości Aktywów Funduszu. 3. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez ten sam bank hipoteczny, depozyty w tym podmiocie wraz z wartością ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym samym bankiem, nie może przekroczyć 35 % wartości Aktywów Funduszu. 4. Lokat w listy zastawne nie uwzględnia się przy ustalaniu limitu, o którym mowa w § 1 ust. 3. § 3. 1. Podmioty należące do grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, traktuje się, na potrzeby stosowania limitów inwestycyjnych, jako jeden podmiot. 2. Fundusz może lokować do 20 % wartości Aktywów Funduszu łącznie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej, o której mowa w ust. 1. 3. W przypadku, o którym mowa w ust. 2, Fundusz nie może lokować więcej niż 10 % wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot należący do grupy kapitałowej, o której mowa w ust. 1. 6 4. Łączna wartość lokat Funduszu w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, w których Fundusz ulokował ponad 5 % wartości Aktywów Funduszu, wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej, o której mowa w ust. 1, oraz inne podmioty, nie może przekroczyć 40 % wartości Aktywów Funduszu. Art. 12 [Aktywa na rachunkach bankowych] W zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, Fundusz może utrzymywać część Aktywów Funduszu na rachunkach bankowych. Art. 13 [Prawa pochodne] § 1. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, pod warunkiem, że: 1) takie instrumenty pochodne są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub Państwie Członkowskim lub na rynku zorganizowanym w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej, z zastrzeżeniem § 2, oraz 2) umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą: a) kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, posiadanych przez Fundusz, albo papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, które Fundusz zamierza nabyć w przyszłości, b) kursów walut w związku z lokatami Funduszu, c) wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań Funduszu; 3) zawarcie umowy będzie zgodne z celem inwestycyjnym Funduszu określonym w art. 6. § 2. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty pochodne. § 3. 1. W celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Fundusz może nabywać następujące instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne: 1) kontrakty terminowe na indeks WIG 20 będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, 2) kontrakty wymiany stopy procentowej 2. Kryterium wyboru kontraktów terminowych na indeks WIG 20 dla sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu była możliwość uzyskania ekspozycji części portfela Funduszu na rynek akcji w sposób najbardziej efektywny pod względem szybkości przeprowadzenia transakcji, jej kosztów i ryzyka walutowego dla Uczestników. 3. Kryterium wyboru kontraktów wymiany stopy procentowej dla sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu była możliwość przeprowadzania szybkiej i kosztowo efektywnej zmiany struktury dłużnej części portfela. 4. W celu zapewnienia sprawnego zarządzania Funduszem, kontrakty terminowe na indeks WIG 20 będą wykorzystywane w przypadku gdy: 1) zgodnie z art. 7 § 3 dopuszczalne jest zwiększenie udziału w portfelu inwestycyjnym Funduszu instrumentów finansowych o charakterze udziałowym, oraz 2) w ocenie zarządzającego Funduszem: a) nabycie kontraktów terminowych na indeks WIG 20 będzie uzasadnione ze względu fakt, iż w danym momencie Fundusz dysponuje niewielką ilością dostępnych środków pieniężnych, a koszty transakcyjne związane z zainwestowaniem tych środków w kontrakty terminowe na indeks WIG 20, są znacząco niższe niż w przypadku uzyskania podobnej ekspozycji na rynek akcji za pośrednictwem innych instrumentów finansowych o charakterze udziałowym, lub b) w związku z przewidywaną, dużą zmiennością rynku, stosowana przez zarządzającego Funduszem strategia wymagałaby dokonywania w krótkim czasie 7 szeregu przeciwstawnych transakcji na instrumentach finansowych o charakterze udziałowym, a koszty tych operacji byłyby znacząco wyższe, niż koszty uzyskiwania podobnej ekspozycji na rynek akcji za pośrednictwem kontraktów terminowych na indeks WIG 20. 5. W celu zapewnienia sprawnego zarządzania Funduszem, kontrakty wymiany stopy procentowej będą wykorzystywane do zmiany struktury dłużnej części portfela Funduszu w przypadku, gdy zawarcie transakcji z wykorzystaniem instrumentu pochodnego umożliwi: 1) zminimalizowanie kosztów transakcyjnych, lub 2) skrócenie czasu całej operacji w stosunku do typowej transakcji zakupu lub sprzedaży instrumentów bazowych. § 4. Przy zastosowaniu limitów inwestycyjnych, o których mowa w art. 11 i art. 14, Fundusz uwzględnia wartość papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego stanowiących bazę instrumentów pochodnych. Zdania poprzedniego nie stosuje się w przypadku instrumentów pochodnych, których bazę stanowią uznane indeksy. § 5. Jeżeli papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego zawiera wbudowany instrument pochodny, wartość instrumentu uwzględnia się przy stosowaniu przez Fundusz limitów inwestycyjnych. Art. 14 [Skarbowe papiery wartościowe] § 1. 1 Fundusz może lokować do 100 % wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe emitowane przez dowolny z następujących podmiotów: Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 2. Jeżeli udział lokat określonych w ust. 1 przekracza 35% wartości Aktywów Funduszu, wówczas powinny one być dokonywane w papiery wartościowe co najmniej sześciu różnych emisji jednego emitenta, z tym że wartość lokaty w papiery wartościowe żadnej z tych emisji nie może przewyższać 30% wartości Aktywów Funduszu. § 2. 1. Fundusz może lokować do 100 % wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe poręczone lub gwarantowane przez dowolny z następujących podmiotów: Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 2. Jeżeli udział lokat określonych w ust. 1 przekracza 35% wartości Aktywów Funduszu, wówczas powinny one być dokonywane w papiery wartościowe co najmniej sześciu różnych emisji jednego emitenta, z tym że wartość lokaty w papiery wartościowe żadnej z tych emisji nie może przewyższać 30% wartości Aktywów Funduszu. § 3. 1. Fundusz może lokować do 100 % wartości Aktywów Funduszu łącznie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane przez podmioty określone w § 1 ust. 1, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikającą z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem. 2. Jeżeli udział lokat określonych w ust. 1 przekracza 35% wartości Aktywów Funduszu, wówczas powinny one być dokonywane w papiery wartościowe co najmniej sześciu różnych emisji jednego emitenta, z tym że wartość lokaty w papiery wartościowe żadnej z tych emisji nie może przewyższać 30% wartości Aktywów Funduszu. § 4. Fundusz może lokować do 35% wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez dowolny z następujących podmiotów: jednostka samorządu terytorialnego, jednostka samorządu terytorialnego Państwa Członkowskiego, państwo należące do OECD lub międzynarodowa instytucja finansowa, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno Państwo Członkowskie. Art. 15[Lokaty w innych funduszach] § 1. Fundusz może nabywać: 8 1) jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; 2) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne; 3) tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, jeżeli: a) instytucje te oferują publicznie tytuły uczestnictwa i umarzają je na żądanie uczestnika, b) instytucje te podlegają nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym lub kapitałowym Państwa Członkowskiego lub państwa należącego do OECD oraz zapewniona jest, na zasadzie wzajemności, współpraca Komisji z tym organem, c) ochrona posiadaczy tytułów uczestnictwa tych instytucji jest taka sama jak posiadaczy jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, w szczególności instytucje te stosują ograniczenia inwestycyjne co najmniej takie, jak określone w art. 82 - 111 Ustawy, d) instytucje te są obowiązane do sporządzania rocznych i półrocznych sprawozdań finansowych - pod warunkiem że nie więcej niż 10 % wartości aktywów tych funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy zagranicznych lub instytucji może być, zgodnie z ich statutem lub regulaminem, zainwestowana łącznie w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych oraz tytuły uczestnictwa innych funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania. § 2. Z zastrzeżeniem § 4, Fundusz nie może lokować więcej niż 20 % wartości Aktywów Funduszu w jednostki uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego otwartego lub tytułów uczestnictwa funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania, o której mowa w § 1. § 3. Łączna wartość lokat w tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania innych niż jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych nie może przewyższać 30 % wartości Aktywów Funduszu. § 4. Fundusz może lokować do 50 % wartości Aktywów Funduszu w tytuły uczestnictwa funduszu zagranicznego Pioneer Funds. § 5. Zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds, Pioneer Funds jest zarządzany przez Pioneer Asset Management S.A. z siedzibą w Luksemburgu będącą podmiotem z grupy kapitałowej Towarzystwa. Fundusz podaje w prospekcie informacyjnym Funduszu maksymalny poziom wynagrodzenia za zarządzanie aktywami Pioneer Funds pobieranego przez Pioneer Asset Management S.A. z siedzibą w Luksemburgu. Fundusz nie będzie inwestować w tytuły uczestnictwa Pioneer Funds, od których pobierana jest dodatkowo opłata za efektywność od zarządzania. Fundusz jest zobowiązany podawać w rocznym sprawozdaniu finansowym stawkę wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem pobieranego przez Towarzystwo oraz stawkę wynagrodzenia za zarządzanie Pioneer Funds pobieranego przez Pioneer Asset Management S.A. z siedzibą w Luksemburgu. Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Pioneer Funds będą podawane na podstawie ostatnich dostępnych publicznie danych z prospektu informacyjnego lub sprawozdania finansowego Pioneer Funds. § 6. Jeżeli Fundusz lokuje swoje aktywa w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa, Towarzystwo lub inny podmiot z grupy kapitałowej towarzystwa nie może pobierać opłat z tytułu nabywania lub odkupywania takich jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych. Art. 16 [Transakcje między funduszami, umowy z Depozytariuszem] § 1. Fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są papiery wartościowe i prawa majątkowe, z innym funduszem zarządzanym przez Towarzystwo. § 2. 1. W celu zarządzania bieżącą płynnością, w zakresie niezbędnym do zaspakajania bieżących zobowiązań Funduszu oraz prowadzenia rozliczeń z Uczestnikami Fundusz może zawierać z 9 Depozytariuszem umowy, których przedmiotem jest utrzymywanie Aktywów Funduszu na rachunkach rozliczeniowych, w tym bieżących i pomocniczych, a także na rachunkach lokat terminowych, w tym w szczególności lokat typu overnight. Umowy lokat terminowych mogą być zawierane na czas nie dłuższy niż 7 dni od dnia zawarcia takiej umowy. 2. Fundusz może także zawierać z Depozytariuszem umowy kredytu w rachunku w celu pozyskania środków pieniężnych na zarządzanie bieżącą płynnością Funduszu, w zakresie niezbędnym do zaspokajania bieżących zobowiązań Funduszu, w tym w sytuacji krótkookresowej, niskiej płynności na rynku na którym Fundusz dokonał lokat przy sztywnych terminach płatności wiążących Fundusz, lub należytego prowadzenia rozliczeń z Uczestnikami Funduszu, w tym sprawnego przekazywania środków pieniężnych na rachunki odkupień, oraz na zasadach rynkowych tj. po cenach i na warunkach przyjętych aktualnie na danym rynku, z zachowaniem limitu, o którym mowa w art. 17 oraz o ile nie jest to sprzeczne z interesem uczestników Funduszu. § 3. Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy, których przedmiotem są papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski. § 4. Zawieranie z Depozytariuszem umów innych niż określone w § 2 i § 3, mających za przedmiot papiery wartościowe i prawa majątkowe, wymaga zgody Komisji. Art. 17 [Kredyty i pożyczki] § 1. Fundusz nie udziela pożyczek, poręczeń i gwarancji. § 2. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych w rozumieniu Ustawy, pożyczki i kredyty o terminie spłaty do roku, w łącznej wysokości nie przekraczającej 10% Wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu. Art. 18 [Pożyczanie papierów wartościowych, inne transakcje Funduszu] § 1. 1. Fundusz może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem są papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu wyłącznie w trybie określonym w art. 89 ust. 1a ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 roku Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi (tekst jedn. Dz. U. z 2002 roku Nr 49, poz. 447 z późn. zm.) („Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi”), pod warunkiem że: 1) Fundusz otrzyma zabezpieczenie w środkach pieniężnych lub papierach wartościowych, w które Fundusz może lokować zgodnie z polityką inwestycyjną określoną w niniejszym statucie; 2) wartość zabezpieczenia będzie co najmniej równa wartości pożyczonych papierów wartościowych w każdym Dniu Wyceny Aktywów Funduszu do dnia zwrotu pożyczonych papierów wartościowych; 3) pożyczka zostanie udzielona na okres nie dłuższy niż 6 miesięcy. 2. Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych nie może przekroczyć 30 % wartości Aktywów Netto Funduszu. 3. Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych i papierów wartościowych tego samego emitenta będących w portfelu inwestycyjnym Funduszu nie może przekroczyć limitów, o których mowa w art. 11 § 1 ust. 1 i 3, § 2 ust. 1, § 3 ust. 2 i 3 oraz art. 14. § 2. Fundusz może inwestować środki pieniężne stanowiące zabezpieczenie pożyczonych papierów wartościowych, o ile ramowa umowa pożyczki, której Fundusz jest stroną, przewiduje taką możliwość. § 3. 1. Fundusz może nabywać papiery wartościowe przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu lub zbywać papiery wartościowe zobowiązując się do odkupu. 2. Do transakcji, o których mowa w ust. 1, nie stosuje się limitów, o których mowa w § 1 ust. 2 oraz w art. 17 § 2. 10 3. Łączna wartość papierów wartościowych nabytych przez Fundusz przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu i papierów wartościowych tego samego emitenta będących w portfelu inwestycyjnym Funduszu nie może przekroczyć limitów, o których mowa w art. 11 § 1 ust. 1 i 3, § 2 ust. 1, § 3 ust. 2 i 3 oraz art. 14. Przy ustalaniu wartości papierów wartościowych danego emitenta będących w portfelu inwestycyjnym Funduszu nie uwzględnia się papierów wartościowych tego emitenta zbytych przez Fundusz z zobowiązaniem się do ich odkupu. Rozdział III Koszty ponoszone przez Fundusz Art. 19 [Koszty Funduszu] § 1. 1. Z tytułu prowadzonej działalności Fundusz ponosi z własnych środków następujące koszty: 1) Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem; 2) Opłaty za transakcje portfelowe, opłaty za wykonywanie czynności bankowych w związku z Aktywami Funduszu bądź zobowiązaniami Funduszu, w tym w szczególności: a) opłaty i prowizje maklerskie, b) opłaty i prowizje bankowe, c) prowizje i opłaty na rzecz instytucji depozytowych oraz rozliczeniowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.), w tym opłaty transakcyjne, d) koszty obsługi i odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, e) koszty likwidacji Funduszu, z zastrzeżeniem treści § 4; 3) Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, w tym w szczególności: a) opłaty sądowe i notarialne, b) opłaty za decyzje i zezwolenia Komisji. 2. Koszty związane z działalnością Funduszu, niewymienione w ust. 1, w tym wynagrodzenia Depozytariusza, Prowadzących Dystrybucję i Agenta Transferowego, Biegłego Rewidenta, określone w umowach zawartych przez Fundusz oraz opłaty karne, pokrywane są przez Towarzystwo, a w okresie likwidacji Funduszu przez Fundusz. § 2. W księgach Funduszu codziennie tworzona jest rezerwa na wybrane koszty wskazane w § 1 ust. 1. Rezerwa tworzona jest w wysokości uzasadnionej i ma na celu zapewnienie współmierności kosztów do okresu, którego faktycznie dotyczą. Rozliczenie następuje z dołu w okresach miesięcznych lub kwartalnych. § 3. Towarzystwo za zarządzanie Funduszem otrzymuje wynagrodzenie miesięczne, zwane dalej Wynagrodzeniem, kalkulowane i wypłacane w następujący sposób: 1) Wynagrodzenie naliczane jest na każdy dzień, w wysokości określonej procentowo w skali roku, liczonej od Wartości Aktywów Netto Funduszu z ostatniego Dnia Wyceny pomniejszonej o wartość lokat Funduszu w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa z ostatniego Dnia Wyceny; 2) Maksymalna stawka Wynagrodzenia wynosi 5 % (w skali roku) od wartości obliczonej zgodnie z pkt. 1; 3) Wysokość Wynagrodzenia naliczonego na dany dzień nie może przekroczyć 2,5 % (w skali roku) w relacji do Wartości Aktywów Netto Funduszu; 4) Wynagrodzenie jest przekazywane ze środków Funduszu nie później niż piętnastego dnia miesiąca następującego po miesiącu, za który przysługuje. 11 § 4. Wynagrodzenie likwidatora określone zostanie jako część Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień rozpoczęcia likwidacji, nie więcej jednak niż 5% tej wartości. Jeśli tak obliczone wynagrodzenie będzie niższe niż 50-krotność przeciętnego wynagrodzenia miesięcznego w państwowej sferze budżetowej na rok, w którym przypadnie rozpoczęcie likwidacji Funduszu, wynagrodzenie likwidatora stanowić będzie 50-krotność przeciętnego wynagrodzenia w państwowej sferze budżetowej na ww. rok. Rozdział IV Rachunkowość Funduszu Aktywa, zobowiązania Funduszu i ustalanie Wartości Aktywów Netto Funduszu Art. 20 [Prowadzenie Ksiąg Funduszu] § 1. 1. Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są oraz sprawozdania finansowe Funduszu sporządzane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, w tym – w szczególności zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 roku w sprawie szczegółowych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 231, poz. 2318) („Rozporządzenie”). 2. Księgi prowadzone są w taki sposób, by na każdy Dzień Wyceny było możliwe określenie Wartości Aktywów Netto Funduszu. 3. Księgi Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej. § 2. Sprawozdania finansowe podlegają badaniu, przeglądowi, zatwierdzaniu, ogłaszaniu i publikacji, zgodnie z odpowiednimi przepisami prawa, w szczególności: 1) roczne sprawozdanie finansowe podlega badaniu przez Biegłego Rewidenta, zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie akcjonariuszy Towarzystwa oraz ogłoszeniu, o którym mowa w art. 70 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jedn. Dz. U. z 2002 roku Nr 76, poz. 694 z późn. zm.); 2) półroczne sprawozdanie finansowe podlega przeglądowi przeprowadzanemu przez Biegłego Rewidenta oraz publikacji na stronie internetowej, o której mowa w art. 56 § 1. Art. 21 [Wartość Aktywów Netto Funduszu, Dni Wyceny] § 1. 1. Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu, wyliczenia zobowiązań Funduszu a także ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu oraz Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa w Dniu Wyceny, określonym zgodnie z ust. 2. 2. Dniem Wyceny jest każdy wtorek oraz każdy czwartek, w których odbywają się sesje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna oraz na Giełdzie ‘Société De La Bourse De Luxembourg’ w Luksemburgu. 3. Jeżeli dany wtorek nie spełnia warunków określonych w ust. 2 Dniem Wyceny jest następująca po tym wtorku środa pod warunkiem, iż spełnia ona te warunki. Jeżeli ta środa nie spełnia warunków określonych w ust. 2, wyceny nie przeprowadza się. 4. Jeżeli dany czwartek nie spełnia warunków określonych w ust. 2 Dniem Wyceny jest następujący po tym czwartku piątek pod warunkiem, iż spełnia te warunki. Jeżeli ten piątek nie spełnia warunków określonych w ust. 2, wycenę przeprowadza się w najbliższy po tym piątku poniedziałek pod warunkiem, iż spełnia on te warunki. Jeżeli ten poniedziałek nie spełnia warunków określonych w ust. 2, wyceny nie przeprowadza się. 5. Przepisy ust. 1 - 4 stosuje się odpowiednio w przypadku likwidacji Funduszu. § 2. Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając wartość Aktywów Funduszu o jego zobowiązania. 12 § 3. 1. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez całkowitą liczbę Jednostek Uczestnictwa w tym Dniu Wyceny. 2. Na potrzeby określania Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa w Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego ujętych w Rejestrze Uczestników na ten Dzień Wyceny. Art. 22 [Ogłaszanie Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa] Fundusz ogłasza Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa w każdym Dniu Wyceny w sposób określony w art. 56 § 1 bezzwłocznie po jej ustaleniu oraz po weryfikacji przez Depozytariusza prawidłowości dokonanej wyceny. Art. 23 [Wycena składników lokat Funduszu] § 1. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania ustala się, z zastrzeżeniem przypadków określonych w art. 24, art. 25 oraz art. 26, według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. § 2. 1. Na potrzeby wyceny Aktywów Funduszu i ustalania zobowiązań Funduszu, Fundusz wskazuje godzinę 23:30 czasu warszawskiego każdego Dnia Wyceny, jako godzinę, na którą określa ostatnie dostępne kursy. 2. Wskazanie godziny 23:30 czasu warszawskiego jako godziny, na którą określa się ostatnie dostępne kursy, umożliwi Funduszowi uwzględnienie w wycenie Aktywów Funduszu i ustalaniu zobowiązań Funduszu w Dniu Wyceny większości istotnych zdarzeń dotyczących Aktywów Funduszu i zobowiązań Funduszu oraz wykorzystanie na potrzeby wyceny Aktywów Funduszu i ustalenia zobowiązań Funduszu najbardziej aktualnych na dany Dzień Wyceny kursów i danych z większości istotnych rynków, na których notowane są poszczególne składniki lokat Funduszu, w szczególności kursów zamknięcia z tych rynków, a także wyników wycen tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą. § 3. Wycena składników lokat określonych (denominowanych) w walucie obcej dokonywana jest w walucie jej notowania na aktywnym rynku. Przeliczenie na walutę polską odbywa się przy zastosowaniu średniego kursu danej waluty obcej wyliczanego przez Narodowy Bank Polski dla tej waluty dostępnego na godzinę określoną w § 2 w Dniu Wyceny. W przypadku aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu ich wartość określa się w relacji do euro. § 4. W przypadku wykorzystywania przez Fundusz modeli wyceny na potrzeby określania wartości godziwej, takie modele podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. § 5. W przypadku dokonania przez Fundusz zmian w stosowanych zasadach wyceny informację o takiej zmianie Fundusz zamieszcza w sprawozdaniach rocznych i półrocznych, co najmniej, przez okres dwóch lat od wprowadzenia takiej zmiany. Art. 23a [Zasady wyceny składników lokat notowanych na aktywnym rynku] § 1. W przypadku akcji, obligacji, tytułów uczestnictwa i innych papierów wartościowych notowanych na aktywnym rynku w rozumieniu przepisów prawa, wartość godziwa składnika lokat wyznaczana jest według ostatniego dostępnego kursu ustalonego na aktywnym rynku, jeżeli Dzień Wyceny jest jednocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na tym rynku. W takim wypadku, na potrzeby wyceny wykorzystuje się ostatnie dostępne kursy do godziny wskazanej w art. 23 § 2, przy czym, jeżeli w Dniu Wyceny do tej godziny został ustalony kurs zamknięcia lub inna wartość stanowiąca jego odpowiednik, wówczas za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs. 13 § 2. 1. Z zastrzeżeniem ust. 2, jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów (na danym rynku) na składniku aktywów, o którym mowa w § 1, jest znacząco niski, w szczególności do wielkości emisji lub obrotu danym składnikiem aktywów na rynkach, na których taki obrót się odbywa, albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji, wartość godziwą składników lokat, o których mowa w § 1, wyznacza się według ostatniego kursu ustalonego na aktywnym rynku dostępnego w Dniu Wyceny o godzinie, o której mowa w art. 23 § 2, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej poprzez oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, spełniającą wymogi Rozporządzenia i określoną zgodnie z § 4, bądź poprzez zastosowanie przyjętego w uzgodnieniu z Depozytariuszem modelu wyceny składnika lokat na podstawie danych pochodzących z tego rynku, bądź za pomocą innych, powszechnie uznanych metod estymacji. 2. Korekta, o której mowa w ust. 1, będzie dokonywana, przy zastosowaniu metody najbardziej adekwatnej do danego składnika lokat, zgodnie z najlepszą wiedzą Funduszu oraz praktyką na rynku finansowym, z tym, że podstawowymi metodami korekty dla poniżej wskazanych składników lokat są: 1) w odniesieniu do dłużnych składników lokat (np. obligacje, bony skarbowe, listy zastawne) Fundusz podejmie starania by uzyskać wartość oszacowaną przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, spełniającą wymogi Rozporządzenia i określoną zgodnie z § 4. W przypadku braku prawnej lub faktycznej możliwości skorzystania z wartości oszacowanej przez taką jednostkę Fundusz oszacuje wartość danego składnika lokat Funduszu poprzez zastosowanie modelu wyceny wykorzystującego kursy porównywalnych papierów wartościowych; 2) w odniesieniu do udziałowych składników lokat (np. akcji) Fundusz zastosuje metodę estymacji, powszechnie stosowaną i uznawaną za adekwatną do danego składnika lokat; 3) w odniesieniu do praw do akcji i praw poboru Fundusz zastosuje metodę estymacji, powszechnie stosowaną i uznawaną za adekwatną do danego składnika lokat. § 3. 1. W przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, Fundusz w okresach 1-miesięcznych dokonuje wskazania rynku głównego dla danego składnika lokat, kierując się przy dokonywaniu wyboru możliwością dokonywania przez Fundusz transakcji na danym rynku danym składnikiem lokat, a jeśli taka możliwość istnieje na więcej niż jednym aktywnym rynku - jednomiesięcznym wolumenem obrotu na danym składniku lokat na tych rynkach. 2. Zasady wskazane w ust. 1 dotyczą, w szczególności instrumentów notowanych na kilku rynkach aktywnych, gdy jednym z rynków notowań jest jeden z polskich rynków aktywnych. § 4. 1. W przypadku konieczności wykorzystania przez Fundusz kursów uzyskiwanych od wyspecjalizowanych, niezależnych jednostek dokonujących wycen rynkowych Fundusz wykorzystuje kursy od jednostki wskazanej w ust. 2 jako Podstawowy Dostawca Cen, pod warunkiem spełniania przez taki kurs warunku uznania go za wartość godziwą w rozumieniu przepisów Rozporządzenia. 2. Podstawowym Dostawcą Cen jest Bloomberg L.P. 3. W przypadku, gdy Podstawowy Dostawca Cen nie udostępnia kursów danych papierów wartościowych, a także w sytuacjach uzasadnionych wątpliwości co do prawidłowości informacji o kursach otrzymywanych od Podstawowego Dostawcy Cen, na potrzeby wyceny wykorzystywane będą kursy udostępniane przez Dostawcę Zapasowego. Dostawcą Zapasowym jest Financial Times Interactive Data (Europe) Limited. 4. Fundusz wykorzystywać będzie informacje od Podstawowego Dostawcy Cen oraz od Dostawcy Zapasowego wyłącznie w przypadku, gdy zgodnie z regulacjami odpowiednich rynków informacje o kwotowaniach są publicznie dostępne. 14 5. Dalsze utrzymywanie się wątpliwości co do prawidłowości informacji o kursach wymagać będzie każdorazowo przeprowadzenia analizy finansowej, wykorzystującej dane o rynku pochodzące od podmiotów dokonujących obrotu na danym rynku, pod warunkiem, że w danym Dniu Wyceny nie będą one stroną transakcji. 6. Zasady określone w ust. 5 będą obowiązywały także w przypadku, gdy nie istnieje możliwość skorzystania z serwisu informacyjnego Podstawowego Dostawcy Cen i Dostawcy Zapasowego lub w danym dniu powyższe serwisy nie będą przekazywać informacji o kursach danego papieru wartościowego. Art. 24 [Zasady wyceny składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku] § 1. Dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem postanowień § 2, w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek tej wyceny zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu. § 2. Dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku zawierające wbudowane instrumenty pochodne, wyceniane są w sposób następujący: 1) w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym, wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego papieru dłużnego modelu wyceny; przy czym zastosowany model wyceny w zależności od charakterystyki wbudowanego instrumentu pochodnego lub charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania będzie uwzględniać w swojej konstrukcji: a) zgodne z niniejszym statutem metody wyceny poszczególnych wbudowanych instrumentów pochodnych, b) dane wejściowe odpowiednie dla danego modelu i uwzględniające jego charakterystykę pochodzące z aktywnego rynku; 2) w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne nie są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym wówczas wartość wycenianego papieru dłużnego będzie stanowić sumę wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych instrumentów pochodnych) wyznaczonej zgodnie z § 1 oraz wartości wbudowanych instrumentów pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla poszczególnych instrumentów pochodnych zgodnie z niniejszym statutem. Art. 25 [Zasady wyceny szczególnych składników lokat Funduszu] § 1. 1. Inne, niż wskazane w powyższych postanowieniach niniejszego statutu, składniki lokat Funduszu wycenia się według wartości godziwej wyznaczonej przez oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o której mowa w art. 23a § 4, lub przez oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji lub też przez zastosowanie do wyceny właściwego modelu. Fundusz zastosuje metodę wyceny najbardziej adekwatną do danego składnika lokat, zgodnie z najlepszą wiedzą Funduszu oraz praktyką na rynku finansowym. 2. Metody wyceny wskazane w ust. 1 podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem, z tym, że podstawowymi metodami wyceny dla poniżej wskazanych składników lokat są: 1) w przypadku akcji – modele odnoszące cenę akcji do wybranych wskaźników finansowych dotyczących działalności emitenta (np. cena/zysk) do ceny ogłaszanej na aktywnym rynku dla akcji tego lub innego emitenta o podobnym profilu i zakresie działania; 2) w przypadku warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji i praw poboru – modele wyceny na podstawie danych pochodzących z aktywnego rynku, uwzględniające wycenę odpowiadających im papierów wartościowych udziałowych danego emitenta oraz szczegółowe warunki emisji lub inkorporowanych praw; 15 3) w przypadku instrumentów pochodnych – jeśli nie ma możliwości uzyskiwania kursów z rynków aktywnych, wykorzystane będą powszechnie stosowane metody estymacji (np. model Blacka – Scholesa dla opcji, model zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla kontraktów terminowej wymiany walut oraz kontraktów terminowej wymiany przyszłych płatności typu ‘swap’). § 2. Instrumenty pochodne notowane na giełdach papierów wartościowych wyceniane są według wartości określającej stan rozliczeń Funduszu i instytucji rozliczającej, przy czym do tych rozliczeń wykorzystywane są kursy z aktywnego rynku. § 3. Niewystandaryzowane instrumenty finansowe wyceniane są poprzez zastosowanie modelu wyceny takiego instrumentu, wykorzystującego dane wejściowe pochodzące z aktywnego rynku. § 4. 1. Wycena tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą, nie będących przedmiotem obrotu na aktywnym rynku, oraz jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych odbywa się poprzez przyjęcie wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa, jednostkę uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny, ogłaszanej przez podmiot dokonujący wyceny aktywów takiego funduszu lub instytucji na dzień Dzień Wyceny. 2. W przypadku uzyskania przez Fundusz informacji, mogącej mieć, zdaniem Funduszu, znaczący wpływ na wartość godziwą tytułów uczestnictwa, w okresie między ogłoszeniem wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa, jednostkę uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny a godziną wskazaną w art. 23 § 2, uzyskana informacja zostanie uwzględniona w wycenie tytułów uczestnictwa. Art. 26 [Ustalanie oraz wycena innych aktywów i ustalanie niektórych zobowiązań] § 1. Środki pieniężne oraz należności i zobowiązania ustalone w walutach innych niż waluta polska wykazuje się w walucie, w której są wyrażone. Wykazane w walucie innej niż waluta polska wartości są przeliczane na walutę polską według zasad przeliczania wskazanych w art. 23 § 3. § 2. Wycena w księgach Funduszu skutków umów nabycia papierów wartościowych wraz z równoczesnym zobowiązaniem się kontrahenta do odkupu tak nabytych papierów wartościowych oraz umów zbycia papierów wartościowych z równoczesnym zobowiązaniem się kontrahenta do odsprzedaży tych papierów wartościowych dokonywana jest przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. § 3. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych oraz odpowiednio zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. Rozdział V Zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Art. 27 [Jednostki Uczestnictwa, zastaw na Jednostkach Uczestnictwa] § 1. Jednostki Uczestnictwa Funduszu reprezentują jednakowe prawa majątkowe. § 2. 1. Fundusz może dokonać podziału Jednostki Uczestnictwa (splitu) na równe części, tak aby ich całkowita wartość odpowiadała wartości Jednostki Uczestnictwa przed podziałem. 2. O zamiarze dokonania podziału Jednostki Uczestnictwa Fundusz poinformuje Uczestników Funduszu co najmniej dwa tygodnie przed datą podziału, w dzienniku wskazanym w art. 56 § 2. § 3. 1. Jednostki Uczestnictwa nie są oprocentowane. 2. Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbyte przez Uczestnika na rzecz osób trzecich. 3. Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu. 16 § 4. 1. Jednostki Uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu zastawu następuje wyłącznie w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz na żądanie zgłoszone w postępowaniu egzekucyjnym poza przypadkami określonymi w Ustawie. 2. Ustanowienie zastawu na Jednostkach Uczestnictwa staje się skuteczne z chwilą dokonania, na wniosek zastawcy lub zastawnika, odpowiedniego zapisu w Rejestrze Uczestników, po przedstawieniu Funduszowi umowy zastawu. 3. Przed datą wymagalności wierzytelności zabezpieczonej zastawem zastawca nie może bez zgody zastawnika zgłosić Funduszowi żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa obciążonych zastawem. 4. Jeżeli wierzytelność zabezpieczona zastawem stała się wymagalna, zastawca może zgłosić Funduszowi żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa obciążonych zastawem, jednakże wypłata na rzecz zastawcy środków pieniężnych z tytułu odkupienia przez Fundusz tych jednostek może nastąpić po przedstawieniu pokwitowania wierzyciela, stwierdzającego wygaśnięcie wierzytelności zabezpieczonej zastawem. 5. Przepisy ust. 1 - 4 stosuje się odpowiednio do zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego, którego przedmiotem są Jednostki Uczestnictwa, jeżeli nie są sprzeczne z przepisami ustaw regulujących ustanowienie i wygaśnięcie zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego. 6. W zakresie nieuregulowanym w ust. 1 - 5 do zastawu na Jednostkach Uczestnictwa stosuje się przepisy Kodeksu cywilnego. Art. 28 [Zasady zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa] § 1. Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa na żądanie Uczestnika. § 2. Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa w Dni Wyceny. § 3. 1. Oświadczenia związane z uczestnictwem w Funduszu przyjmują Prowadzący Dystrybucję. Nabycie Jednostek Uczestnictwa wiąże się z koniecznością poniesienia opłaty manipulacyjnej, o której mowa w art. 30 § 1, a odkupienie Jednostek Uczestnictwa z koniecznością poniesienia opłaty odkupieniowej, o której mowa w art. 30 § 5. 2. Pierwsza minimalna wpłata, za jaką jednorazowo można nabyć Jednostki Uczestnictwa wynosi 1000 (jeden tysiąc) złotych, a każda następna minimalna wpłata wynosi 500 (pięćset) złotych. 3. Fundusz może zmienić kwotę początkowej minimalnej wpłaty lub minimalną wysokość następnych wpłat, o których mowa w ust. 2, w ramach prowadzonych wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych, o których mowa w art. 52, w tym w szczególności pracowniczych programów emerytalnych prowadzonych w formie wnoszenia składek do Funduszu. § 4. 1. Po upływie dwóch lat od dokonania otwarcia konta w Funduszu minimalna wartość Jednostek Uczestnictwa na jednym koncie w Rejestrze Uczestników nie może być niższa niż 1000 (jeden tysiąc) złotych. 2. Jeżeli po upływie dwóch lat od otwarcia konta w Rejestrze Uczestników saldo tego konta jest niższe niż 1000 (jeden tysiąc) złotych, Fundusz może zażądać od Uczestnika dokonania w terminie dwóch miesięcy od daty otrzymania pisemnego zawiadomienia, według jego wyboru: 1) uzupełnienia wartości wpłat na tym koncie; 2) złożenia dyspozycji połączenia konta z innymi kontami; 3) złożenia zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa z tego konta. 3. Zawiadomienie powinno zawierać pouczenie o możliwości dokonania przez Fundusz, w przypadku braku dyspozycji Uczestnika złożonej w wyznaczonym terminie, odkupienia Jednostek Uczestnictwa zgromadzonych na koncie o saldzie niższym od wymaganego minimum. 4. Połączenie kont jest możliwe jedynie pod warunkiem, że konta mające ulec połączeniu są prowadzone na imię tego samego Uczestnika. 5. Jeżeli w terminie dwóch miesięcy Uczestnik nie złoży żadnej z dyspozycji, o których mowa w ust. 2, Fundusz dokonuje odkupienia Jednostek Uczestnictwa z konta o saldzie niższym od wymaganego minimum. 17 § 5. 1. Jeżeli w okresie ostatnich dwóch tygodni suma wartości odkupionych przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa oraz Jednostek Uczestnictwa, których odkupienia zażądano, stanowi kwotę przekraczającą 10% wartości Aktywów Funduszu albo nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części aktywów Funduszu z przyczyn niezależnych od Funduszu, Fundusz może zawiesić odkupywanie Jednostek Uczestnictwa na dwa tygodnie. 2. Fundusz podejmuje decyzję o zawieszeniu odkupywania Jednostek Uczestnictwa na koniec Dnia Wyceny, w którym poweźmie informację o zaistnieniu okoliczności wskazanych w ust. 1. Informacja o zawieszeniu odkupywania Jednostek Uczestnictwa dostępna będzie u Prowadzących Dystrybucję oraz zostanie podana do publicznej wiadomości na stronie internetowej, o której mowa w art. 56 § 1. 3. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję: 1) odkupywanie Jednostek Uczestnictwa może zostać zawieszone na okres dłuższy niż dwa tygodnie, nie przekraczający jednak dwóch miesięcy; 2) Fundusz może odkupywać Jednostki Uczestnictwa w ratach w okresie nieprzekraczającym sześciu miesięcy, przy zastosowaniu proporcjonalnej redukcji lub przy dokonywaniu wypłat z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. 4. Uczestnik ma prawo anulowania żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa, które nie zostało zrealizowane przez Fundusz z powodu zawieszenia odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Zlecenie powyższe zostanie anulowane pod warunkiem, że dotrze ono do Agenta Transferowego przed dniem, w którym Fundusz wznowi odkupywanie Jednostek Uczestnictwa. Żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa nie zrealizowane przez Fundusz z powodu zawieszenia odkupywania Jednostek Uczestnictwa i skutecznie nie anulowane przez Uczestnika, zostaną zrealizowane niezwłocznie po wznowieniu przez Fundusz odkupywania Jednostek Uczestnictwa, według ceny z Dnia Wyceny, w którym Fundusz wznowi odkupywanie Jednostek Uczestnictwa. Art. 29 [Uczestnictwo w Funduszu] § 1. 1. Z zastrzeżeniem ust. 2 - 5, Uczestnikiem Funduszu może być osoba fizyczna, osoba prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadająca osobowości prawnej, która posiada konto w Funduszu otwarte przez Agenta Transferowego na podstawie zlecenia otwarcia konta złożonego Prowadzącemu Dystrybucję. 2. Agent Transferowy weryfikuje fakt posiadania przez Uczestnika konta w Funduszu, zgodnie z ust. 1, na godzinę 9.00 w dniu nabycia Jednostek Uczestnictwa zgodnie z art. 32. 3. Niezwłocznie po otwarciu konta w Funduszu, Fundusz przesyła Uczestnikowi pisemne potwierdzenie otwarcia konta zawierające m.in. numer konta w Rejestrze Uczestników. Art. 40 stosuje się odpowiednio. 4. Nierezydenci są uprawnieni do nabywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa z uwzględnieniem przepisów ustawy z dnia 27 lipca 2002 roku Prawo dewizowe (Dz. U. Nr 141, poz. 1178 z późn. zm.). 5. Uczestnikiem Funduszu nie może być fundusz inwestycyjny otwarty, fundusz zagraniczny lub instytucja wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą zarządzane przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa. § 2. 1. Z zastrzeżeniem § 3, nabycie statusu Uczestnika Funduszu następuje poprzez zapisanie na rzecz danego Uczestnika Jednostek Uczestnictwa w Rejestrze Uczestników wskutek dokonania wpłaty do Funduszu w sposób określony w art. 33 w terminie nie dłuższym niż dziewięćdziesiąt dni od dnia otwarcia konta w Funduszu w kwocie co najmniej pierwszej minimalnej wpłaty, o której mowa w art. 28 § 3 pkt 2. 2. Do osób, które złożyły zlecenie otwarcia konta w Funduszu lecz nie nabyły Jednostek Uczestnictwa, w okresie od dnia otwarcia konta do dnia nabycia Jednostek Uczestnictwa, stosuje się odpowiednio § 4 i § 5, art. 35, art. 42 - 46. § 3. Fundusz może wpisać Jednostki Uczestnictwa do Rejestru Uczestników bez konieczności dokonywania wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa: 18 1) dla spadkobiercy Uczestnika Funduszu; 2) w związku z realizacją wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych; 3) przy łączeniu i wyodrębnianiu kont w Rejestrze Uczestników. § 4. Oświadczenia woli Uczestników Funduszu mogą być składane Prowadzącemu Dystrybucję w następujący sposób: 1) osobiście; 2) za pośrednictwem osób fizycznych pozostających z Prowadzącym Dystrybucję w stosunku zlecenia lub innym stosunku o podobnym charakterze, przy czym osobom fizycznym nie wolno przyjmować wpłat na nabycie Jednostek Uczestnika lub otrzymywać i przekazywać wypłat z tytułu ich odkupienia; 3) w granicach dozwolonych przez prawo za pomocą elektronicznych nośników informacji, przy czym związane z tymi oświadczeniami dokumenty mogą być sporządzane na elektronicznych nośnikach informacji, jeżeli dokumenty te zostaną w sposób należyty sporządzone, utrwalone, zabezpieczone i przechowywane; 4) w przypadku pracowniczych programów emerytalnych, za pośrednictwem pracodawcy prowadzącego pracowniczy program emerytalny. § 5. W celu składania Prowadzącemu Dystrybucję oświadczeń woli za pomocą telefonu lub telefaksu Uczestnik Funduszu udziela Prowadzącemu Dystrybucję pisemnego pełnomocnictwa do sporządzania, podpisywania i przekazywania do realizacji w jego imieniu zleceń na podstawie oświadczeń składanych za pomocą telefonu lub telefaksu. Do pełnomocnictwa, o którym mowa w zdaniu poprzednim, nie stosuje się art. 42. Art. 30 [Cena Jednostek Uczestnictwa, Opłata manipulacyjna i odkupieniowa] § 1. Z zastrzeżeniem wyjątków określonych w Statucie, Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbycie Jednostek Uczestnictwa. § 2. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa po cenie wynikającej z Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa w Dniu Wyceny z uwzględnieniem opłaty manipulacyjnej, wyliczonej według następującego wzoru: C = WANju / (100 % – Som) gdzie: C - cena Jednostki Uczestnictwa, WANju - Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa, Som – mająca zastosowanie dla danej transakcji nabycia stawka opłaty manipulacyjnej. § 3. Maksymalna stawka opłaty manipulacyjnej wynosi 5,5% wartości dokonywanej wpłaty. Stawki opłaty manipulacyjnej stosowanej przy nabywaniu Jednostek Uczestnictwa określane są w tabeli opłat manipulacyjnych uzgadnianej pomiędzy Funduszem i Prowadzącymi Dystrybucję oraz udostępniane przez tych Prowadzących Dystrybucję. § 4. Pobranie należnej opłaty manipulacyjnej następuje w dniu nabycia Jednostek Uczestnictwa z kwoty dokonanej wpłaty. Pobrane opłaty manipulacyjne podlegają rozliczeniu comiesięcznemu Towarzystwa z Funduszem i nie powiększają Wartości Aktywów Netto Funduszu. § 5. Fundusz pobiera opłatę odkupieniową za odkupienie Jednostek Uczestnictwa. Stawki opłaty odkupieniowej stosowanej przez Fundusz udostępniane są przez Prowadzących Dystrybucję. § 6. Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa po cenie równej Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa oraz potrąca z kwoty odkupienia opłatę odkupieniową wyliczaną według następującego wzoru: OO = WANju * l JU * Soo gdzie: OO – opłata odkupieniowa, WANju - Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa, l JU – liczba Jednostek Uczestnictwa będąca przedmiotem odkupienia, Soo – mająca zastosowanie dla danej transakcji odkupienia stawka opłaty odkupieniowej. 19 § 7. Maksymalna stawka opłaty odkupieniowej pobieranej przy odkupieniu przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa wynosi 0,5% wartości dokonywanej wypłaty. § 8. Opłaty odkupieniowe pobierane przez Fundusz z wypłat z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa stanowią przychód Funduszu od momentu ujęcia transakcji na Jednostkach Uczestnictwa, od której pobierana jest ta opłata. Pobrane opłaty odkupieniowe są potrącane przez Fundusz z kwoty do przekazania Uczestnikowi Funduszu przed opodatkowaniem. Art. 31 [Zwolnienia z opłaty manipulacyjnej] § 1. Towarzystwo może zmniejszyć opłatę manipulacyjną lub zwolnić z obowiązku jej ponoszenia przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz: 1) w ramach wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych oraz prowadzonych kampanii promocyjnych, o których Fundusz poinformuje Uczestników za pośrednictwem Prowadzącego Dystrybucję, poczty lub ogłoszeń prasowych, 2) akcjonariuszom Towarzystwa, pracownikom i emerytowanym pracownikom Towarzystwa oraz pracownikom i emerytowanym pracownikom akcjonariusza Towarzystwa, 3) w innych uzasadnionych interesem Uczestników wypadkach, w szczególności w przypadku uwzględnienia reklamacji związanej z uczestnictwem w Funduszu. § 2. Skorzystanie z prawa do zwolnienia z opłaty manipulacyjnej, przyznanego na podstawie § 1 pkt 2, może nastąpić wyłącznie pod warunkiem zaznaczenia tego uprawnienia na zleceniu otwarcia konta w Funduszu lub na zleceniu aktualizacji danych. W tym ostatnim przypadku zgłoszonie przez Uczestnika powyższego uprawnienia jest uwzględniane przy danym nabyciu Jednostek Uczestnictwa pod warunkiem, iż dotrze ono do Agenta Transferowego przed godziną 9.00 w dniu nabycia Jednostek Uczestnictwa zgodnie z art. 32. Art. 32 [Zbycie i nabycie Jednostek Uczestnictwa] § 1. Fundusz może zbyć Jednostki Uczestnictwa wyłącznie podmiotom, które spełniają warunek określony w art. 29 § 1. § 2. 1. Zbycie Jednostek Uczestnictwa następuje w chwili wpisania do Rejestru Uczestników liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych przez Uczestnika za dokonaną wpłatę. 2. Z zastrzeżeniem ust. 3, wpisanie zbytych Jednostek Uczestnictwa do Rejestru Uczestników następuje w Dniu Wyceny, w którym Agent Transferowy otrzyma informacje o spełnieniu przez podmiot dokonujący wpłaty warunku określonego w art. 29 § 1 oraz o wpłynięciu środków pieniężnych związanych z danym nabyciem na rachunek bankowy Funduszu. 3. Jeżeli Agent Transferowy otrzyma informacje, o których mowa w ust. 2, do godziny 9.00 w Dniu Wyceny, wpisanie zbytych Jednostek Uczestnictwa do Rejestru Uczestników następuje w tym Dniu Wyceny. Jeżeli Agent Transferowy otrzyma informacje, o których mowa w ust. 2, po godzinie 9.00 w Dniu Wyceny, wpisanie zbytych Jednostek Uczestnictwa do Rejestru Uczestników następuje w następnym Dniu Wyceny. § 3. 1.Termin na zbycie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz podmiotom, które spełniają warunek określony w art. 29 § 1, po dokonaniu w sposób prawidłowy wpłaty na te Jednostki Uczestnictwa na rachunek bankowy Funduszu rozumianej jako uznanie odpowiedniego rachunku bankowego Funduszu, nie może być dłuższy niż pięć Dni Roboczych. 2. Jeżeli podmiot dokonujący wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa nie spełnia warunku określonego w art. 29 § 1 bieg terminu, o którym mowa w ust. 1, rozpoczyna się w dniu spełnienia przez ten podmiot powyższego warunku. § 4. Termin, o którym mowa w § 3, może jednak ulec wydłużeniu w przypadku braku lub wadliwości informacji niezbędnej do realizacji nabycia Jednostek Uczestnictwa, zawartej na potwierdzeniu wpływu środków na rachunek Funduszu, z przyczyn niezależnych od Funduszu lub podmiotów, którym Fundusz powierzył wykonanie określonych zobowiązań wobec Uczestników. W przypadku braku lub wadliwości informacji niezbędnych do realizacji nabycia, na 20 potwierdzeniu wpływu środków na rachunek bankowy Funduszu, Fundusz niezwłoczne podejmie działania w celu uzyskania tych informacji. W takim przypadku wpisanie zbytych Jednostek Uczestnictwa do Rejestru Uczestników następuje w Dniu Wyceny, w którym Agent Transferowy otrzyma wszystkie informacje niezbędne do realizacji nabycia, z tym, że w przypadku gdy Agent Transferowy otrzyma powyższe informacje po godzinie 9.00 w tym dniu, stosuje się odpowiednio § 2 ust. 3. Zakres wszystkich informacji niezbędnych do realizacji nabycia jest określony w art. 33. Art. 33 [Dokonywanie wpłat] § 1. Wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa mogą być dokonywane w środkach pieniężnych wyrażonych w walucie polskiej wyłącznie bezpośrednio na rachunek Funduszu gotówką lub przelewem z podaniem: 1) imienia i nazwiska lub nazwy wpłacającego; 2) numeru PESEL lub REGON wpłacającego; 3) numeru konta otwartego na rzecz wpłacającego w Rejestrze Uczestników, na który ma nastąpić nabycie lub nazwy Funduszu lub skróconej nazwy Funduszu. § 2. W przypadku, gdy Uczestnik nie oznaczy, zgodnie z § 1 pkt 3, odpowiednio, numeru konta w Rejestrze Uczestników lub nazwy Funduszu lub skróconej nazwy Funduszu, Fundusz dołoży należytej staranności w realizacji wpłaty zgodnie z oczekiwaniami Uczestnika, nie ponosi jednak odpowiedzialności za zrealizowanie wpłaty w sposób niezgodny z tymi oczekiwaniami. Zapisanie nabywanych Jednostek Uczestnictwa na właściwym koncie następuje w takim przypadku na podstawie dostępnych danych identyfikujących Uczestnika, a w przypadku posiadania przez Uczestnika kilku kont w Funduszu, analizie dotychczas dokonanych przez Uczestnika inwestycji. § 3. W przypadku otwarcia konta za pośrednictwem elektronicznych nośników informacji pierwszej wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa dokonuje się z własnego rachunku bankowego. Art. 34 [Zamknięcie konta] § 1. 1. Zamknięcie konta w Funduszu następuje: 1) jeżeli w ciągu 90 dni od dnia otwarcia konta nie wpłyną na rachunek Funduszu żadne środki pieniężne na nabycie Jednostek Uczestnictwa na to konto, 2) po upływie 90 dni od dnia odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa posiadanych przez Uczestnika na danym koncie w Funduszu. 2. Dziewięćdziesięciodniowy termin, o którym mowa w ust. 1 pkt 1, może zostać skrócony przez Fundusz w ramach wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych. § 2. Towarzystwo archiwizuje dokumentację związaną z uczestnictwem w Funduszu przez okres wymagany przez przepisy prawa. Art. 35 [Rejestr Uczestników] § 1. Fundusz powierza prowadzenie Rejestru Uczestników Funduszu Agentowi Transferowemu. § 2. Rejestr Uczestników Funduszu zawiera w szczególności: 1) dane identyfikujące Uczestnika Funduszu, w tym indywidualny numer konta każdego Uczestnika w Rejestrze Uczestników; 2) liczbę Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika; 3) datę nabycia, liczbę i cenę nabycia Jednostki Uczestnictwa; 4) datę odkupienia, liczbę odkupionych Jednostek Uczestnictwa oraz kwotę wypłaconą Uczestnikowi za odkupione Jednostki Uczestnictwa; 5) informacje o pełnomocnictwach udzielonych lub odwołanych przez Uczestnika; 6) informacje o ustanowionych zabezpieczeniach prawnych, w tym wzmiankę o zastawie ustanowionym na Jednostkach Uczestnictwa. 21 § 3. 1. Dane osobowe Uczestników i ich pełnomocników zawarte w Rejestrze Uczestników zbierane są na podstawie Ustawy i przetwarzane przez Towarzystwo i Fundusz wyłącznie w celu realizacji umowy uczestnictwa w Funduszu, podjęcia działań przed zawarciem tej umowy oraz marketingu bezpośredniego własnych produktów i usług. Gromadzone dane są poufne i chronione przed dostępem osób niepowołanych. Uczestnikom i ich pełnomocnikom przysługuje prawo wglądu do swoich danych, ich poprawiania i uzupełniania oraz prawo zgłaszania pisemnego sprzeciwu wobec przetwarzania danych w celach marketingowych związanych z reklamą własnych produktów. 2. Prowadzący Dystrybucję jest upoważniony do przetwarzania danych osobowych Uczestnika, który za jego pośrednictwem dokonał transakcji, wyłącznie w celu wykonania zawartej z Funduszem umowy o prowadzenie dystrybucji Jednostek Uczestnictwa. 3. Prowadzący Dystrybucję może otrzymać informacje zawarte w Rejestrze Uczestników Funduszu, jeżeli są one niezbędne do wywiązania się z łączącej go z Funduszem umowy o prowadzenie dystrybucji Jednostek Uczestnictwa. 4. Za zgodą Uczestnika, Fundusz może przekazywać wskazanemu przez Uczestnika Prowadzącemu Dystrybucję jego dane osobowe wraz z informacjami o dokonywanych przez niego transakcjach oraz informacje dotyczące jego konta, w tym w szczególności o saldzie konta, w celu zapewnienia Uczestnikowi za pośrednictwem wskazanego Prowadzącego Dystrybucję dostępu do jego aktualnych danych dotyczących jego konta i dokonywanych na nim transakcji, jak również w celu oferowania przez Prowadzącego Dystrybucję usług i produktów własnych. Zgoda na przekazanie danych jest dobrowolna. § 4. Każdy Uczestnik może posiadać kilka odrębnych kont w Rejestrze Uczestników. Art. 36 [Warunek żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa] Warunkiem żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa jest uprzednie zgłoszenie przez Uczestnika Funduszowi zamiaru żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Zamiar żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa powinien zawierać wszystkie dane wymagane dla żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa. O godzinie 23.00 w Dniu Roboczym, w którym Agent Transferowy otrzyma zamiar żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa, zamiar żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa uznaje się za skutecznie złożone żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Art. 37 [Odkupywanie Jednostek Uczestnictwa, cena odkupienia] § 1. Z zastrzeżeniem zdania drugiego, od Uczestników, którzy skutecznie złożyli żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa, Fundusz jest obowiązany odkupić te Jednostki Uczestnictwa po cenie równej Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w Dniu Wyceny zgodnie z § 3. Od Uczestników, którzy zażądali odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz pobiera opłatę odkupieniową, o której mowa w art. 30 § 5. § 2. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje z chwilą wpisania do Rejestru Uczestników Funduszu liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa i kwoty należnej Uczestnikowi z tytułu odkupienia tych jednostek. Uczestnicy Funduszu mogą składać zamiar żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa w sposób określony w art. 29 § 4. § 3. Cena odkupienia Jednostek Uczestnictwa jest obliczana w najbliższym Dniu Wyceny, przypadającym po Dniu Roboczym, w którym żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa zostało skutecznie złożone. § 4. 1. Okres pomiędzy Dniem Roboczym, w którym żądanie odkupienia zostało skutecznie złożone zgodnie z art. 36 a Dniem Wyceny, o którym mowa w § 3, nie może być dłuższy niż pięć Dni Roboczych. 2. Termin, o którym mowa w ust. 1, może jednak ulec wydłużeniu w przypadku braku lub wadliwości informacji niezbędnej do realizacji odkupienia Jednostek Uczestnictwa, przedstawionej przez Uczestnika w zleceniu zamiaru żądania odkupienia. 22 3. W przypadku braku lub wadliwości informacji niezbędnych do realizacji odkupienia, przedstawionej przez Uczestnika w zleceniu zamiaru żądania odkupienia, Fundusz niezwłoczne podejmie działania w celu uzyskania tych informacji. W takim przypadku cena odkupienia Jednostek Uczestnictwa obliczana jest w najbliższym Dniu Wyceny, przypadającym po Dniu Roboczym, w którym Agent Transferowy otrzyma wszystkie informacje niezbędne do realizacji odkupienia. W przypadku drobnych nieprawidłowości w wypełnionym dokumencie zlecenia, nie wywołujących wątpliwości co do tożsamości Uczestnika oraz jego zamiarów, Fundusz dokona odkupienia Jednostek Uczestnictwa. § 5. Ilekroć w niniejszym statucie jest mowa o żądaniu odkupienia należy przez to rozumieć żądanie odkupienia złożone w trybie określonym w art. 36. Art. 38 [Żądanie odkupienia] § 1. Przedmiotem żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa może być w szczególności: 1) odkupienie określonej liczby Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika, lub 2) odkupienie takiej liczby Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika, która, z zastrzeżeniem § 3, zapewni uzyskanie żądanej kwoty pieniężnej, lub 3) odkupienie określonego procentu wartości Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika. § 2. W przypadku gdy w Dniu Wyceny kwota żądana jest wyższa niż kwota możliwa do uzyskania z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa z konta, którego żądanie dotyczy, Fundusz odkupuje wszystkie Jednostki Uczestnictwa należące do Uczestnika znajdujące się na tym koncie. § 3. Kwota wypłacana Uczestnikowi z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa, jest pomniejszana o należne, zgodnie z przepisami prawa, podatki oraz o opłatę odkupieniową, o której mowa w art. 30 § 5. Art. 39 [Wypłaty] § 1. Z zastrzeżeniem § 2 i art. 50, wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa mogą być dokonywane gotówką przez Prowadzących Dystrybucję lub przelewem na rachunek bankowy Uczestnika. Wypłaty mogą być dokonywane na inne rachunki, jeżeli upoważnienie do wskazania takiego rachunku przez Uczestnika wynika z odrębnych przepisów prawa i nie powoduje ryzyka przekazania środków na rzecz osoby nieuprawnionej. § 2. Kwota przypadająca do wypłaty z tytułu zlecenia zamiaru żądania odkupienia przesłanego za pośrednictwem elektronicznych nośników informacji może być przekazana wyłącznie na rachunek bankowy Uczestnika. § 3. Z kwoty przypadającej do wypłaty na rzecz osoby fizycznej Fundusz potrąca zryczałtowany podatek dochodowy w sposób określony właściwymi przepisami. Obliczenia podatku dokonuje się z zastosowaniem zasady, iż w pierwszej kolejności odkupywane są Jednostki Uczestnictwa nabyte, w ramach tego samego konta w Rejestrze Uczestników, według najwyższej ceny, obliczanej zgodnie z art. 30 (metoda HIFO). § 4. Fundusz dokonuje wypłaty kwot, o których mowa w § 1 i § 2, niezwłocznie, nie wcześniej niż w trzecim Dniu Roboczym po dniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa zgodnie z art. 37. Art. 40 [Potwierdzenie zlecenia] § 1. Fundusz sporządza i niezwłocznie doręcza Uczestnikowi pisemne potwierdzenie zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Doręczania przez Fundusz potwierdzeń w innych terminach lub osobisty ich odbiór wymaga pisemnej zgody Uczestnika. § 2. Potwierdzenie, o którym mowa w § 1, powinno zawierać: 1) dane identyfikujące Uczestnika Funduszu; 2) nazwę Funduszu i numer konta w Rejestrze Uczestników; 3) datę zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa; 23 4) liczbę zbytych lub odkupionych Jednostek Uczestnictwa i ich wartość, a w przypadku odkupienia Jednostek Uczestnictwa, również wysokość pobranego zryczałtowanego podatku dochodowego; 5) liczbę Jednostek Uczestnictwa posiadanych przez Uczestnika Funduszu po zbyciu lub odkupieniu Jednostek Uczestnictwa. § 3. W interesie Uczestnika leży niezwłoczne zgłoszenie Prowadzącemu Dystrybucję wszelkich nieprawidłowości zawartych na otrzymanym potwierdzeniu zlecenia. § 4. Uczestnikom Wyspecjalizowanych Programów Inwestycyjnych Fundusz przesyła potwierdzenie, o którym mowa w § 1, na zasadach określonych w warunkach danego Wyspecjalizowanego Programu Inwestycyjnego. Art. 41 [Małoletni] § 1. 1. Żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika będącego osobą małoletnią składają, zgodnie z przepisami kodeksu rodzinnego i opiekuńczego: 1) w granicach zwykłego zarządu, do kwoty 1000 zł miesięcznie, przedstawiciel ustawowy małoletniego lub małoletni po ukończeniu 13 lat na podstawie zgody przedstawiciela ustawowego; 2) bez ograniczeń do zakresu zwykłego zarządu przedstawiciel ustawowy za zezwoleniem sądu opiekuńczego, stosownie do treści tego zezwolenia. 2. Zgoda na złożenie żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez małoletniego, który ukończył 13 lat, może być udzielona albo do jednorazowego żądania, albo do wielokrotnych żądań, w zakresie wskazanym przez osobę udzielającą zgody. Do formy udzielenia zgody stosuje się odpowiednie przepisy o formie udzielania pełnomocnictw. § 2. Postanowienia § 1 mają odpowiednie zastosowanie do osób ubezwłasnowolnionych, przy czym do osób ubezwłasnowolnionych całkowicie stosuje się zasady obowiązujące wobec małoletnich poniżej 13 lat, a do ubezwłasnowolnionych częściowo obowiązujące w stosunku do małoletnich, którzy ukończyli 13 lat. Art. 42 [Pełnomocnictwo] Do składania oświadczeń woli związanych z uczestnictwem w Funduszu Uczestnik może ustanowić najwyżej dwóch pełnomocników, z zachowaniem następujących zasad: 1) pełnomocnictwo może być udzielone wyłącznie w formie pisemnej w obecności pracownika Prowadzącego Dystrybucję lub z podpisem poświadczonym notarialnie; 2) pełnomocnictwo udzielone poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej powinno być udzielone z podpisem uwierzytelnionym urzędowo lub notarialnie oraz poświadczone za zgodność z prawem miejsca wystawienia. Wymóg taki spełnia pełnomocnictwo notarialne potwierdzone przez polskie przedstawicielstwo dyplomatyczne lub pełnomocnictwo potwierdzone przez polski urząd konsularny; pełnomocnictwo sporządzone w języku obcym powinno być przetłumaczone na język polski przez tłumacza przysięgłego; 3) pełnomocnik nie może ustanawiać dalszych pełnomocników; 4) wszelkie zmiany zakresu lub cofnięcie pełnomocnictwa powinny być dokonane z zachowaniem reguł określonych w pkt. 1 - 3; 5) udzielenie, odwołanie oraz wszelkie zmiany zakresu pełnomocnictwa wywierają skutki prawne w stosunku do Funduszu po otrzymaniu przez Agenta Transferowego informacji o odwołaniu lub zmianie pełnomocnika. Rozdział VI Szczególne prawa Uczestników Funduszu 24 Art. 43 [Telepioneer] § 1. W systemie Telepioneer Towarzystwo oferuje Uczestnikom Funduszu składanie oświadczeń woli za pośrednictwem telefonu, telefaksu lub Internetu. Osoba wyrażająca chęć skorzystania z systemu Telepioneer składa Prowadzącemu Dystrybucję stosowne oświadczenie woli w tym zakresie. § 2. Warunki techniczne składania zleceń, w tym w szczególności sposób identyfikacji Uczestników, określają Warunki składania zleceń w systemie Telepioneer udostępniane Uczestnikom przy składaniu zlecenia otwarcia konta. Warunki te nie mogą zmieniać praw Uczestników i ograniczać obowiązków, a także odpowiedzialności Funduszu wynikających z przepisów prawa i Statutu. § 3. 1. Wszystkie dyspozycje składane przez Uczestników za pośrednictwem systemu Telepioneer są utrwalane i przechowywane do celów dowodowych przez okres wymagany przez prawo. 2. Towarzystwo może odmówić przyjęcia dyspozycji w przypadku awarii urządzeń służących do odbierania, rejestrowania lub przekazywania dyspozycji. 3. W przypadku istotnych i uzasadnionych wątpliwości co do treści dyspozycji, tożsamości osoby składającej dyspozycję lub jej uprawnień do składania dyspozycji w systemie Telepioneer, Towarzystwo może odmówić realizacji dyspozycji. Art. 44 [Ograniczenie odpowiedzialności] § 1. Towarzystwo nie będzie odpowiedzialne wobec Uczestnika za żadne szkody, w tym utracone korzyści, niewłaściwe wykonanie lub niewykonanie swoich obowiązków, wynikające z: 1) wiernego wypełnienia dyspozycji Uczestnika; 2) niewykonania dyspozycji, która została wydana bez zachowania warunków określonych w Umowie; 3) niewykonania dyspozycji Uczestnika z powodu wad transmisji niezależnych od Towarzystwa; 4) okoliczności niezależnych od Towarzystwa (włączając: wojnę, trzęsienie ziemi, powódź, zalanie, strajk, zamach terrorystyczny, sabotaż, pożar, zmiany w polskim prawie lub decyzje polskich władz odnoszące się do obowiązków Towarzystwa lub Funduszu). § 2. Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek niekorzystne dla Uczestnika następstwa ujawnienia przez niego hasła służącego do identyfikacji Uczestnika osobom trzecim. Art. 45 [Konta małżonków] § 1. Dla małżonków będących Uczestnikami Funduszu może być prowadzone jedno konto. § 2. Fundusz określi warunki prowadzenia wspólnych kont małżonków w Funduszu w ogólnych warunkach prowadzenia kont małżonków, udostępnianych przez Prowadzących Dystrybucję. Art. 46 [Konta wspólne] § 1. Uczestnikami, na zasadzie współwłasności, mogą być dwie osoby fizyczne, które nabyły i posiadają Jednostki Uczestnictwa, pod warunkiem: 1) złożenia oświadczenia woli, że Jednostki Uczestnictwa nabywane będą na zasadzie współwłasności; 2) wskazania, spośród współwłaścicieli, osoby lub osób upoważnionych do reprezentowania ich wobec Funduszu. § 2. Nabycia Jednostek Uczestnictwa na zasadzie współwłasności może dokonać każdy ze współwłaścicieli samodzielnie. § 3. Podział Jednostek Uczestnictwa zgromadzonych na zasadzie współwłasności następuje zgodnie z przepisami o zniesieniu współwłasności. 25 § 4. Fundusz określi warunki nabywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa na zasadzie współwłasności w ogólnych warunkach prowadzenia kont wspólnych, udostępnianych przez Prowadzących Dystrybucję. Art. 47 [Blokada] § 1. Na wniosek Uczestnika, Fundusz dokonuje całkowitej lub częściowej blokady Jednostek Uczestnictwa. Blokada Jednostek Uczestnictwa oznacza, iż przez okres i w zakresie wskazanym przez Uczestnika zawiesza się możliwość realizowania żądań odkupienia Jednostek Uczestnictwa złożonych przez Uczestnika lub jego przedstawiciela, z wyjątkiem żądań odkupienia składanych przez pełnomocnika umocowanego w związku z udzielonym mu przez Uczestnika prawnym zabezpieczeniem wykonania jego zobowiązań. § 2. W wyspecjalizowanych programach inwestycyjnych Uczestnik może ustanowić blokadę środków zgromadzonych w programie, to jest blokada łączna środków zgromadzonych na wszystkich kontach we wszystkich funduszach objętych programem. W ramach blokady środków dopuszczalna jest konwersja Jednostek Uczestnictwa. Ustanowienie takiej blokady oznacza, że dopuszczalne jest w czasie obowiązywania blokady złożenie, w trybie określonym w art. 36 – 38, zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa, pod warunkiem że środki pieniężne pochodzące z odkupienia Jednostek Uczestnictwa w Funduszu zostaną na podstawie tego samego zlecenia przeznaczone na nabycie Jednostek Uczestnictwa w Funduszu Pioneer na zasadach określonych w art. 50. Jednostki uczestnictwa nabyte w Funduszu Pioneer objęte są taką samą blokadą jak w Funduszu, w którym nastąpiło odkupienie. § 3. Oświadczenie Uczestnika o ustanowieniu i odwołaniu blokady Jednostek Uczestnictwa staje się skuteczne po odebraniu tego oświadczenia przez Agenta Transferowego, lecz nie później niż w terminie pięciu Dni Roboczych od odebrania oświadczenia przez Prowadzącego Dystrybucję. Art. 48 [Akumulacja wpłat] § 1. Podstawę ustalenia stawki opłaty manipulacyjnej stanowi suma dwóch wartości: wartości dokonywanej wpłaty oraz wartości wszystkich Jednostek Uczestnictwa, liczonych po maksymalnej cenie w ofercie publicznej, należących do Uczestnika w Funduszu (akumulacja wpłat). § 2. Obliczanie wartości Jednostek Uczestnictwa posiadanych już przez Uczestnika następuje w Dniu Wyceny nowo nabywanych Jednostek Uczestnictwa. Art. 49 [Reinwestycja] § 1. Z zastrzeżeniem § 2, wolne od opłaty manipulacyjnej jest jednorazowe nabycie Jednostek Uczestnictwa do wysokości kwoty, otrzymanej za dokonane ostatnio jednorazowe odkupienie Jednostek Uczestnictwa (reinwestycja). § 2. Zwolnienie, o którym mowa w § 1, przysługuje jeden raz w roku kalendarzowym i pod warunkiem, że okres pomiędzy Dniem Wyceny, w którym dokonano ostatniego odkupienia Jednostek Uczestnictwa, a dniem nabycia Jednostek Uczestnictwa nie przekracza 90 dni kalendarzowych. Art. 50 [Konwersja] § 1. Jednostki Uczestnictwa mogą być przedmiotem konwersji, w wyniku której nabycie Jednostek Uczestnictwa Funduszu oraz odkupienie jednostek uczestnictwa Funduszu Pioneer lub odpowiednio odkupienie Jednostek Uczestnictwa Funduszu i nabycie jednostek uczestnictwa Funduszu Pioneer, następuje na podstawie jednego zlecenia. O możliwości dokonywania konwersji do Funduszu, jak i z Funduszu, Fundusz ogłosi w sposób określony w art. 56 § 1 oraz udostępni odpowiednią informację u Prowadzących Dystrybucję. 26 § 2. Konwersja Jednostek Uczestnictwa dokonywana jest wyłącznie na konto tego samego rodzaju co konto, z którego nastąpiło odkupienie Jednostek Uczestnictwa Funduszu lub jednostek uczestnictwa Funduszy Pioneer. § 3. Nabycie jednostek uczestnictwa w funduszu docelowym następuje na zasadach określonych dla nabycia jednostek uczestnictwa w statucie tego funduszu docelowego a odkupienie jednostek uczestnictwa z funduszu źródłowego na zasadach określonych dla odkupienia jednostek uczestnictwa w statucie tego funduszu źródłowego, z tym, że Dzień Wyceny jednostek uczestnictwa funduszu docelowego nabywanych w wyniku konwersji jest najbliższym, zgodnie z zapisami statutu odpowiedniego funduszu docelowego, Dniem Wyceny po dniu wypłaty z funduszu źródłowego środków z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa tego funduszu. W przypadku, gdy funduszem docelowym jest Fundusz, art. 32 § 2 stosuje się odpowiednio, z tym, że zlecenie konwersji zastępuje zlecenie otwarcia konta. Art. 51 [Reklamacje] § 1. Wszelkie reklamacje związane z uczestnictwem w Funduszu mogą być składane osobiście lub pisemnie u Prowadzących Dystrybucję a w przypadku Towarzystwa telefonicznie lub pisemnie. § 2. Towarzystwo udziela odpowiedzi na reklamacje w terminie 14 dni od jej otrzymania. W przypadkach szczególnie zawiłych termin powyższy może ulec wydłużeniu. § 3. Reklamacje, wynikające z treści danych uwidocznionych w zleceniu lub potwierdzeniu dokonania czynności powinny być składane w terminie 90 dni od daty wystawienia potwierdzenia dokonania czynności. Art. 52 [Wyspecjalizowane programy inwestycyjne] § 1. Fundusz może oferować Uczestnikom udział w wyspecjalizowanych programach inwestycyjnych, których celem jest realizowanie, w ramach Funduszu, szczególnego rodzaju potrzeb i dodatkowych celów inwestycyjnych Uczestników. § 2. Uczestnik przystępuje do wyspecjalizowanego programu inwestycyjnego poprzez zawarcie odrębnej umowy z Funduszem. Fundusz udostępnia każdemu Uczestnikowi składającemu deklarację uczestnictwa w wybranym programie warunki uczestnictwa, które w szczególności określają wysokość, częstotliwość, minimalny okres wpłat warunkujących udział w programie oraz zasady ponoszenia opłat, w tym opłat za wpis do Rejestru Uczestników i odkupienie Jednostek Uczestnictwa pobierane obok opłaty manipulacyjnej i odkupieniowej, o których mowa w art. 30. Opłaty dodatkowe, o których mowa w zdaniu poprzednim, są opłatami w rozumieniu art. 86 ust. 2 Ustawy i nie mogą przewyższać każdorazowo wartości wpłaty w wybranym programie i wartości dokonywanej wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. § 3. Warunki uczestnictwa w wyspecjalizowanych programach inwestycyjnych będących pracowniczymi programami emerytalnymi określa pracownicza umowa emerytalna oraz umowa o wnoszenie składek uczestników do funduszu inwestycyjnego. § 4. Postanowienia umów, o których mowa w § 2, mają charakter przepisów dodatkowych w stosunku do niniejszego statutu Funduszu i nie mogą ograniczać jego postanowień, z zastrzeżeniem szczególnych praw Uczestników, określonych w Rozdziale VI niniejszego statutu. Po zawarciu umowy zmiana jej warunków nie może nastąpić na niekorzyść Uczestnika. Art. 53 [Dodatkowe świadczenie] § 1. Fundusz może zawrzeć z Uczestnikiem, który zamierza w dłuższym okresie inwestować znaczne środki w Jednostki Uczestnictwa, umowę przyznającą Uczestnikowi prawo do dodatkowego świadczenia („Świadczenie”). § 2. Umowa, o której mowa w § 1 („Umowa o Świadczenie”), określa w szczególności: czas na jaki zostaje zawarta, długość okresu rozliczeniowego, kwotę lub sposób obliczania kwoty Świadczenia, termin i sposób spełnienia Świadczenia. 27 § 3. Uprawnionym do otrzymania Świadczenia jest Uczestnik Funduszu, który zawarł Umowę o Świadczenie oraz w okresie rozliczeniowym określonym w Umowie o Świadczenie średnia wartość Aktywów Netto Funduszu i wartość aktywów netto Funduszy Pioneer przypadających na posiadane przez niego Jednostki Uczestnictwa i jednostki uczestnictwa Funduszy Pioneer była nie mniejsza niż 5 000 000 (pięć milionów) złotych. § 4. W zależności od tego, jak ustalono w Umowie o Świadczenie, spełnienie Świadczenia przez Towarzystwo działające w imieniu Funduszu może nastąpić poprzez: 1) nabycie na rzecz Uczestnika Jednostek Uczestnictwa za kwotę Świadczenia, po cenie zbycia Jednostki Uczestnictwa obowiązującej w dniu spełnienia Świadczenia, albo 2) wypłatę Uczestnikowi kwoty Świadczenia przelewem na rachunek bankowy Uczestnika. § 5. 1. W przypadku określonym w § 4 w pkt 1, Świadczenie jest spełniane poprzez nabycie na rzecz Uczestnika Jednostek Uczestnictwa w dniu spełnienia Świadczenia określonym w Umowie o Świadczenie. Środki na nabycie pochodzić będą z rezerwy tworzonej na pokrycie Wynagrodzenia i odpowiednio obniżają kwotę tego Wynagrodzenia przy wypłacie. 2. W przypadku określonym w § 4 w pkt 2, Świadczenie jest spełniane poprzez wypłatę kwoty Świadczenia w dniu przekazania Wynagrodzenia ze środków Funduszu, zgodnie z art. 19 § 3 pkt 3. Kwota wypłacanego Świadczenia odpowiednio obniża kwotę należnego Wynagrodzenia. § 6. Kwota Świadczenia ustalana będzie jako, określona procentowo, część Wynagrodzenia naliczonego od wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na posiadane przez Uczestnika, o którym mowa w § 3, Jednostki Uczestnictwa i zależeć będzie od średniej wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na posiadane przez tego Uczestnika Jednostki Uczestnictwa w okresie rozliczeniowym wskazanym w Umowie o Świadczenie oraz długości tego okresu rozliczeniowego. Kwotę Świadczenia lub szczegółowy sposób obliczania kwoty Świadczenia określa Umowa o Świadczenie. Rozdział VII Obowiązki informacyjne Art. 54 [Obowiązki informacyjne wobec Uczestników] § 1. Przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa Fundusz bezpłatnie udostępnia skrót prospektu informacyjnego Funduszu. § 2. Fundusz jest obowiązany doręczyć Uczestnikowi Funduszu bezpłatnie, na jego żądanie, roczne i półroczne sprawozdania finansowe Funduszu oraz prospekt informacyjny Funduszu wraz z aktualnymi informacjami o zmianach w tym prospekcie. Art. 55 [Publikacja sprawozdań finansowych] Fundusz publikuje sprawozdania finansowe w sposób określony w art. 20 § 2. Art. 56 [Ogłoszenia Funduszu] § 1. Na stronie internetowej http://www.pioneer.com.pl Fundusz publikuje: 1) prospekt informacyjny; 2) skrót prospektu informacyjnego; 3) roczne i półroczne sprawozdania finansowe; 4) aktualne informacje o zmianach w prospekcie informacyjnym lub skrócie prospektu; 5) zmiany Statutu wraz z informacją o terminie wejścia w życie tych zmian; 6) Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa; 7) cenę zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa; 9) pozostałe informacje związane z uczestnictwem w Funduszu. 28 § 2. W dzienniku „Gazeta Wyborcza” Fundusz dokonuje ogłoszeń w przypadkach przewidzianych przepisami prawa. W przypadku, gdyby dziennik „Gazeta Wyborcza” przestał być wydawany, do czasu dokonania zmiany niniejszego statutu w zakresie wskazania nowego pisma przeznaczonego do ogłoszeń Funduszy, ogłoszenia, o których mowa w zdaniu poprzednim, będą publikowane w dzienniku „Rzeczpospolita”. Rozdział VIII Rozwiązanie i likwidacja Funduszu Art. 57 [Przyczyny rozwiązania Funduszu] §1. 1. Fundusz ulega rozwiązaniu, z zastrzeżeniem ust. 2, jeżeli: 1) zarządzanie Funduszem nie zostało przejęte przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w terminie trzech miesięcy od dnia wydania decyzji o cofnięciu zezwolenia na działalność Towarzystwa lub od dnia wygaśnięcia tego zezwolenia; 2) depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków i nie zawarto z innym depozytariuszem umowy o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu; 3) wartość Aktywów Netto Funduszu spadła poniżej 2 000 000 złotych. 2. Fundusz nie ulega rozwiązaniu, jeżeli na wniosek Towarzystwa złożony w terminie 7 dni od dnia wystąpienia zdarzenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 3, Komisja udzieli zgody na połączenie Funduszu z innym funduszem inwestycyjnym. 3. Rozwiązanie Funduszu następuje po przeprowadzeniu likwidacji. Z dniem rozpoczęcia likwidacji Fundusz nie może zbywać Jednostek Uczestnictwa a także odkupywać Jednostek Uczestnictwa oraz wypłacać dochodów lub przychodów Funduszu. § 2. Informacje o przesłankach rozwiązania Funduszu Towarzystwo niezwłocznie publikuje w sposób określony w art. 56 § 1 oraz przekazuje Komisji. Rozdział IX Przepisy przejściowe i końcowe Art. 58 [Siła wyższa] Towarzystwo nie będzie ponosić odpowiedzialności za niewykonanie lub nienależyte wykonanie postanowień niniejszego statutu, które nastąpiło wskutek siły wyższej w postaci katastrofalnych zjawisk przyrody, nadzwyczajnych zaburzeń życia zbiorowego (działania wojenne, zamieszki wewnętrzne, niezgodne z prawem strajki) czy też innych nadzwyczajnych zdarzeń zewnętrznych, których nie można było przewidzieć, a nawet gdyby można było je przewidzieć, którym nie można było zapobiec pomimo zachowania należytej staranności. Art. 59 [Wejście w życie Statutu] Statut niniejszy wchodzi w życie z dniem wpisania Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. 29