Raport roczny 2007 sprawozdanie zarządu
Transkrypt
Raport roczny 2007 sprawozdanie zarządu
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI INDYKPOL S.A. w 2007 roku Czerwiec 2008 List Prezesa do Akcjonariuszy Szanowni Państwo, Z prawdziwą przyjemnością przedkładam Państwu raport Indykpol S.A. za 2007 rok. Spółka osiągnęła najlepsze wyniki finansowe w swojej 16-letniej historii, w porównaniu do poprzedniego roku o ponad 17% zwiększyła przychody ze sprzedaŜy oraz o ponad 60% zyskowność prowadzonej działalności. Miniony rok Indykpol zamknął przychodami w kwocie 741 mln złotych i zyskiem netto 21 mln złotych. Wyniki te potwierdzają, Ŝe Spółka efektywnie wykorzystała okresy dobrej koniunktury oraz dobrze poradziła sobie w niesprzyjających warunkach. Dobre efekty przyniosły zrealizowane w poprzednich latach inwestycje oraz programy poprawy efektywności produkcji, w tym związane z poprawą organizacji i wydajności pracy. Sprawdziła się równieŜ strategia sprzedaŜy oparta na kooperacji z klientami we wszystkich głównych kanałach dystrybucji oraz na sprzedaŜy wyrobów o wysokich marŜach handlowych. Miniony rok przyniósł równieŜ dalszy wzrost sprzedaŜy najbardziej preferowanych przez klientów wyrobów firmy, zwłaszcza parówek Jedynek. Swoją pozycję na rynku wyrobów drobiowych Indykpol skutecznie wspierał działaniami marketingowymi. W minionym roku Spółka między innymi zrealizowała dwie kampanie telewizyjne. Na rynkach zagranicznych Spółka ulokowała wyroby o wartości 231 mln złotych co stanowiło 31% jej przychodów ze sprzedaŜy. Głównym kierunkiem eksportowym były kraje Unii Europejskiej, gdzie Indykpol sprzedawał mięsa indycze i gęsie oraz przetwory indycze. W zakresie lokalizacji inwestycji zagranicznych w 2007 roku Indykpol poszerzył obszar zainteresowań o kraje Europy ŚrodkowoWschodniej. Spółka otrzymała kilka propozycji nabycia funkcjonujących zakładów drobiarskich, które mogą stać się podstawą budowy europejskiego holdingu drobiarskiego. Wysoka efektywność działalności Spółki oraz dobre wyniki finansowe zostały docenione przez inwestorów giełdowych, kurs akcji Spółki osiągnął w połowie ubiegłego roku swoje historyczne maksimum tj. 165 zł. Przez większość ubiegłego roku rynek sprzyjał branŜy drobiarskiej. Mimo stałego wzrostu kosztów produkcji i cen sprzedaŜy drób cieszył się duŜym zainteresowaniem konsumentów na rynku krajowym oraz na rynkach zagranicznych. Utrzymywała się równieŜ dobra rentowność sprzedaŜy. Na skutek ptasiej grypy dobra passa branŜy drobiarskiej odwróciła się w grudniu ubiegłego roku. Uwzględniając trwałe trendy rynkowe Spółka zdecydowała się zweryfikować strategię rozwoju stawiając na rozwój wyrobów o wysokich i stałych marŜach, kosztem ograniczania produkcji wyrobów zaleŜnych cenowo od zmiennej koniunktury rynkowej. Za osiągnięte wyniki chciałbym podziękować kadrze zarządzającej oraz wszystkim pracownikom Indykpol S.A. i Grupy Kapitałowej Indykpol, są one bowiem efektem naszego wspólnego wysiłku. Rok 2007 zakończyliśmy w trudnych warunkach rynkowych, z obawami przed skutkami ptasiej grypy. Wysoka jakość i bezpieczeństwo wyrobów Spółki, potwierdzone certyfikatami HACCP i ISO 9001, oraz wysoka ocena marki Indykpol zagwarantowały nam utrzymanie zaufania konsumentów w pierwszym kwartale 2008 roku. Wierzę, Ŝe równieŜ w kolejnych miesiącach konsumenci będą wybierać wyroby z logo Indykpolu. Z wyrazami szacunku, Piotr Kulikowski Prezes Zarządu – Dyrektor Generalny 2 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, Rok 2007 Indykpol S.A. zamknął bardzo dobrymi wynikami finansowymi, zwiększył przychody ze sprzedaŜy produktów, towarów i materiałów o 17,6%, do kwoty 740,6 mln zł oraz poprawił zyskowność prowadzonej działalności. W porównaniu do roku 2006 zysk na działalności operacyjnej wzrósł o 67,1%, zysk brutto o 62,5% zysk netto o 65,0%. Jeszcze większy progres osiągnęła Grupa Kapitałowa Indykpol. Przychody Grupy wzrosły o 17,7%, a zysk netto aŜ o 111,68%. W minionym roku Spółka wypracowała zysk netto w kwocie 21,1 mln zł, a Grupa Kapitałowa 23,6 mln zł. Te bardzo dobre wyniki finansowe zostały osiągnięte w trudnych dla branŜy drobiarskiej warunkach rynkowych. Przez 11 miesięcy ceny mięs oraz przetworów drobiowych rosły, osiągając swoje maksyma na przestrzeni kilku lat. Zarówno w Polsce, jak i w innych krajach rósł popyt na drób oraz koszty jego produkcji, głównie z powodu wysokich cen zbóŜ. W grudniu na skutek ptasiej grypy nastąpiło okresowe załamanie rynku i gwałtowne obniŜenie cen drobiu na rynku polskim. Dominującym problemem minionego roku były rosnące koszty produkcji. Rosły nie tylko ceny pasz i Ŝywca drobiowego, ale równieŜ ceny mediów (energia elektryczna, woda) oraz koszty pracy. Dobre efekty przyniosły wdroŜone w Spółce projekty wspomagające kontrolę kosztów oraz wzrost wydajności pracy. Funkcjonujący w Spółce od 2000 roku zintegrowany system komputerowy BAAN został uzupełniony w minionym roku o wspierający procesy decyzyjne program analizy danych - Business Intelligence. System umoŜliwia bieŜącą kontrolę i analizę zarówno ponoszonych kosztów, jak i uzyskiwanych efektów. Informacje uzyskiwane w czasie rzeczywistym są podstawą do szybkiego reagowania na zmieniającą się sytuację rynkową przez skuteczne działania korygujące. Sprawdził się równieŜ stosowany w Spółce od wielu lat controlling kosztów w miejscu ich powstawania. Indykpol konsekwentnie pracuje nad poprawą organizacji i wydajności pracy. Pierwszy program wdroŜył w 2000 roku przy współpracy z firmą Impac. Uwzględniając prognozy dotyczące wzrostu kosztów pracy, Spółka wdroŜyła w ubiegłym roku kolejny projekt korzystając z pomocy firmy Ingenium. Program ten zniwelował w znacznym stopniu wzrost wynagrodzeń - średnia płaca w Spółce wzrosła w 2007 roku o 14% - i pozwolił utrzymać globalne koszty pracy na dotychczasowym poziomie. W następnych latach Spółka zamierza kontynuować działania zwiększające wydajność pracy oraz wdraŜać kolejne projekty obniŜające jednostkowe koszty pracy na wydziałach produkcyjnych między innymi przez zwiększenie automatyzacji procesów produkcyjnych. Pojawienie się ognisk ptasiej grypy w Polsce pokazało niedoskonałość polskiego i unijnego systemu ochrony ekonomicznej hodowców i branŜy drobiarskiej w sytuacji wystąpienia choroby zwalczanej z urzędu. Ministerstwo Rolnictwa zagwarantowało rekompensaty finansowe tylko właścicielom tych stad, które zostały zutylizowane z powodu obecności wirusa. Bez jakiegokolwiek wsparcia zostały zakłady ubojowe oraz inni hodowcy drobiu, których problem ptasiej grypy dotknął pośrednio. Na koniec grudnia 2007 roku Spółka dysponowała aktywami o wartości 327,1 mln zł w tym rzeczowymi aktywami trwałymi o wartości 145,5 mln zł. Z powodu zakłóceń wywołanych ptasią grypą poziom zapasów wzrósł o 92,4% do kwoty 26 630 tys. zł, a wskaźnik rotacji zapasów zwiększył się z 8,0 dni do 11,4 dni. Konsekwencją tego był równieŜ wzrost wartości aktywów obrotowych o 15,6%. Poziom naleŜności zwiększył się o 7,5% a wskaźnik rotacji naleŜności handlowych skrócił się o 4,5 dnia. Spółka korzysta z ubezpieczenia naleŜności handlowych, co gwarantuje odzyskanie naleŜności w kaŜdej sytuacji, równieŜ w przypadku niewypłacalności odbiorcy. 3 W 2007 roku o 14,5% - do kwoty 166,3 mln zł - wzrosła wartość kapitału własnego. Analogicznie zmienił się wskaźnik wartości księgowej na jedną akcję. Wartość zobowiązań i rezerw na zobowiązania pozostała prawie na niezmienionym poziomie tj. w kwocie 160,8 mln zł. Poziom zobowiązań długo- i krótkoterminowych w porównaniu do ubiegłego roku nie uległ istotnej zmianie. Pierwsze z nich wzrosły się o 3,5%, drugie zmniejszyły o 7,8 % Wzrósł natomiast do 50,8%udział kapitału własnego w finansowaniu majątku Spółki. W minionym roku poprawiły się równieŜ wskaźniki płynności. Wskaźnik płynności bieŜącej zwiększył się z 1,31 w roku ubiegłym do 1,63 w roku bieŜącym. a wskaźnik płynności szybkiej odpowiednio z 1,16 do 1,33. Aby usprawnić proces wymiany dokumentów handlowych i zarządzanie naleŜnościami i zobowiązaniami Spółka poszerzyła w minionym roku zakres stosowania elektronicznego systemu przesyłania faktur. Emitent nie przedstawiał prognozy wyników za 2007 rok. W porównaniu do wyników przedstawionych w sprawozdaniu za IV kwartał 2007 roku wyniki ostateczne nie uległy istotnym zmianom, ani przychody ze sprzedaŜy ani osiągnięte zyski nie zmieniły się o więcej niŜ 1%. Opis istotnych czynników ryzyka i zagroŜeń – zawirowania na rynku drobiu Przez pierwsze 11 miesięcy ubiegłego roku ceny Ŝywca drobiowego w Polsce były w trendzie wzrostowym. Ceny skupu Ŝywca kurczęcego wzrosły o 23% a Ŝywca indyczego o 17%. Przyczyną wzrostu cen były rosnące szybko koszty produkcji, głównie wysokie ceny zbóŜ i pasz. ZboŜa w Polsce w 2007 roku były średnio o 55% droŜsze niŜ rok wcześniej, co było efektem zmniejszenie podaŜy zbóŜ paszowych z powodu mniejszych zbiorów na rynkach światowych (ocieplenie klimatu i anomalie pogodowe) oraz z rosnącego zapotrzebowaniem na surowce do produkcji biopaliw. W minionym roku ceny pasz dla drobiu wzrosły o ponad 25% i osiągając poziom znacznie wyŜszy niŜ w innych krajach unijnych np. w Niemczech, Czechach czy Słowacji. Wzrost kosztów produkcji tylko w części został przeniesiony na ceny sprzedaŜy, ceny tuszek indyczych wzrosły o 8% a ceny kurcząt o 5,5%. Równowagę rynku produktów drobiowych przy dynamicznie rosnących cenach umoŜliwił rosnący popyt na drób na rynkach światowych. Od początku grudnia ubiegłego roku na skutek wykrycia w Polsce ognisk ptasiej grypy w stadach hodowanych, sytuacja na rynku Ŝywca drobiowego i produktów drobiowych diametralnie zmieniła się. Oprócz utrudnień związanych z wprowadzeniem zaostrzonych rygorów sanitarno-weterynaryjnych w strefach ognisk choroby, branŜa odczuła efekt spadku zaufania konsumentów do produktów drobiarskich, co przełoŜyło się na okresowy spadek cen mięsa oraz Ŝywca drobiowego. Niestety system wsparcia dla branŜy nie przewidział rekompensat dla hodowców zdrowych stad, zlokalizowanych w rejonach stref zagroŜonych, którzy mieli problemy ze sprzedaŜą Ŝywca i jaj. W duŜo gorszej sytuacji znaleźli się hodowcy nie posiadający trwałych kontraktów z ubojniami. RównieŜ zakłady ubojowo-przetwórcze odczuły zmianę sytuacji rynkowej w tym okresowe obniŜenie zamówień handlowych oraz cen sprzedaŜy. W I kwartale 2008 roku konsumpcja drobiu wróciła do normalnego poziomu. Prognozy na 2008 rok zapowiadają dalszy wzrost cen zbóŜ i produktów wytwarzanych z nich tj. pieczywa i przetworów zboŜowych. Rosnące sukcesywnie ceny pasz przekładać się będą prawdopodobnie równieŜ na wzrost cen mięs i przetworów mięsnych. Polska na rynkach zagranicznych lokuje około 20% produkcji drobiarskiej. W ostatnich 2 latach głównym kierunkiem eksportu drobiu był rynek unijny. Z powodu stałego wzrostu kursu złotego w stosunku do euro jego rentowność sukcesywnie spadała. W I kwartale 2008 roku eksport polskiego drobiu na rynek unijny stał się nieopłacalny, co spowodowało jego 4 ograniczenie. Alternatywnym rynkiem zbytu miał być rynek rosyjski, teoretycznie dostępny od grudnia 2007 roku, po podpisaniu memorandum dotyczącego zniesienia embarga na eksport polskich produktów spoŜywczych. Rosja jest bliskim sąsiadem Polski i w przeszłości była waŜnym partnerem handlowym. Zniesienie ograniczeń w eksporcie polskich wyrobów stwarza szanse na zwiększenie obrotów handlowych ale odbudowanie pozycji polskich wyrobów po długim okresie nieobecności na tym rynku wymaga znacznego wysiłku i czasu. Dodatkowym utrudnieniem są funkcjonujące ograniczenia administracyjne oraz ograniczona liczba polskich podmiotów upowaŜnionych do sprzedaŜy na rynek rosyjski. Mimo trudnych warunków rynkowych w 2007 roku produkcja Ŝywca drobiowego w Polsce odnotowała wzrost o 5,4%, osiągając poziom 1 560 tys. ton. Eksport polskiego drobiu zwiększył się o 11,8% do 232 tys. ton a import spadł o 17,6% do 59 tys. ton. Nieznacznie, bo o 2% w porównaniu do roku poprzedniego zwiększyła się konsumpcja drobiu w Polsce. Informacje o podstawowych produktach – handel i marketing Miniony rok był bardzo trudny w sferze sprzedaŜy drobiu. Handlowcy musieli ulokować na rynku sukcesywnie droŜejące wyroby tak, aby przynajmniej w części zrekompensować wzrost kosztów produkcji Ŝywca drobiowego. Pion handlowy Indykpolu osiągnął bardzo dobre efekty, o 17% zwiększył przychody ze sprzedaŜy oraz poprawił ich strukturę. O kolejne 10% zwiększył sprzedaŜ produktów przetworzonych, gwarantujących wyŜszą rentowność, czego efektem był wzrost marŜy na sprzedaŜy o 37%. W 2007 roku Spółka zoptymalizowała koszty sprzedaŜy zwiększając automatyzację obrotu produktami oraz wprowadzając dobór opakowań, uwzględniający wymagania handlowo – logistyczne. Dodatkowo wprowadziła system potwierdzania zamówień przed dostawą do klienta, elektroniczny system przyjmowania zamówień, monitoring realizacji zamówień oraz bieŜące badanie satysfakcji klientów. W procesie zarządzania portfelem produktów firma wykorzystywała wiedzę i wieloletnie doświadczenie oraz innowacyjne technologie produkcji. Aby w pełni uwzględnić oczekiwania klientów i konsumentów oraz zagwarantować im maksymalną satysfakcję Indykpol stale monitorował i aktualizował swoją ofertę produktową, uwzględniając trendy rynkowe oraz wyniki badań konsumenckich. Punktem wyjścia dla działań reklamowych była silna i dobrze rozpoznawalna marka Indykpol, będąca dla konsumentów gwarancją najwyŜszej jakości produktów, a dla klientów oznaczająca niezawodność i stabilność współpracy. W rankingu Rzeczpospolitej z grudnia 2007 roku marka Indykpol znalazła się w gronie najcenniejszych polskich marek, zajmując 42. pozycję wśród marek obecnych na polskim rynku oraz 21. wśród marek produktów Ŝywnościowych. Jej wartość została wyceniona na 224,5 mln zł, o 10% wyŜej niŜ w roku poprzednim. W badaniach spontanicznej znajomości marek przeprowadzonych przez firmę Pentor w 2007 roku, marka Indykpol zajęła pierwsze miejsce jako najlepiej rozpoznawalna marka wyrobów drobiarskich. Badania konsumenckie potwierdziły, Ŝe marka Indykpol kojarzy się konsumentom z dobrym smakiem, zdrowiem i wysoką jakością. Zespół do spraw marketingu i reklamy produktów dbał o walory smakowe i atrakcyjne opakowanie wyrobów oraz zachęcał do zakupów akcjami promocyjnymi i konkursami. Prowadził działania reklamowe zarówno adresowane do klientów firmy (BTL), jak i bezpośrednio do konsumentów (ATL). W minionym roku Spółka przeprowadziła dwie kampanie telewizyjne, których celem było dotarcie do kolejnych grup konsumentów oraz pokazanie praktycznych sposobów wykorzystania parówek Jedynek, równieŜ w nietypowych miejscach i sytuacjach. 5 W połowie roku Spółka wprowadziła na rynek nową odmianę smakową parówek - Jedynki z serem. Parówki Jedynki stały się w ubiegłym roku hitem produktowym, osiągając rekordowe poziomy sprzedaŜy. Dzięki zastosowaniu najwyŜszej jakości mięsa są zdrowe i mają wyśmienity smak. Dodatkowym atutem jest ich nowatorska forma opakowania. W ogólnopolskim badaniu PERŁY RYNKU FMCG, uzyskały I miejsce jako najlepszy debiut na rynku roku 2006 w kategorii „mięso, wędliny, ryby”. W 2008 roku Spółka planuje dalszy rozwój preferowanych przez konsumentów grup produktów oraz wprowadzenie na rynek dwóch nowych linii wyrobów. W strukturze przychodów Spółki, podobnie jak w latach poprzednich, dominowała sprzedaŜ produktów, stanowiąc 69,0%. Największy udział w tej grupie (łącznie ponad 88%) miały przychody ze sprzedaŜy mięsa i wędlin drobiowych. Strukturę przychodów netto ze sprzedaŜy poszczególnych grup produktów Indykpol S.A. w 2007 roku przedstawia poniŜsza tabela. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAśY PRODUKTÓW STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI Wartość w tys. zł udział % Mięso i wędliny 451 812 88,35 Pisklęta i jaja 35 142 6,87 śywiec drobiowy 12 562 2,46 Pierze 3 464 0,68 Usługi 8 395 1,64 RAZEM 511 375 100,00 Ponad 31% przychodów ze sprzedaŜy Spółka zrealizowała na rynkach zagranicznych, lokując tam wyroby o wartości ponad 231 mln zł, o 36% większej niŜ w roku poprzednim. Na rynku krajowym Indykpol rozwijał współpracę we wszystkich kanałach dystrybucji, kładąc szczególny nacisk na współpracę z niezaleŜnymi hurtowniami, których udział w realizowanej sprzedaŜy znacząco wzrósł. Spółka rozwijała równieŜ współpracę z krajowymi i zagranicznymi sieciami sklepów. Uzupełnieniem niezaleŜnych kanałów dystrybucji były własne centra dystrybucji, zlokalizowane w większości duŜych miast Polski oraz własna sieć detaliczna działająca lokalnie w woj. warmińsko-mazurskim. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta poszukiwanie nowych moŜliwości rozwoju Na koniec 2007 roku w skład Grupy Kapitałowej Indykpol wchodziło 6 Spółek. Podmiot dominujący - Indykpol S.A. oraz pięć podmiotów zaleŜnych. a) Spółki zaleŜne polskie – Lubuskie Zakłady Drobiarskie „Eldrob” S.A. Świebodzin (97,6%) - „Ekokonwersja” (wcześniej „Indykpol Fermy”) Sp. z o.o. Olsztyn (100,0%) - „Oaza Zdrowia” Sp. z o.o. Olsztyn (100,0%) b) Spółki zaleŜne zagraniczne - Indykpol GmbH Niemcy (100,0%) - „WołŜańskie Delikatesy” Sp. z o.o. Rosja (100,0%) c) Filie: - Filia w Lublinie - Ośrodek Hodowli Indyków Frednowy Podobnie jak w latach poprzednich, główny filar Grupy Kapitałowej oprócz spółki dominującej Indykpol S.A, stanowiły Lubuskie Zakłady Drobiarskie „Eldrob” S.A. Spółka Indykpol posiada 97,6% akcji Eldrobu. Oba zakłady od lat ściśle ze sobą współpracują. System dystrybucji i sprzedaŜy na równych zasadach obsługuje wszystkie zakłady produkujące mięso i przetwory, wchodzące w skład Grupy. Dla obu Spółek prowadzona jest 6 wspólna strategia handlowa i marketingowa. Realizowane inwestycje i modernizacje oraz wprowadzane nowoczesne rozwiązania technologiczne mają na celu osiągnięcie jak najlepszych efektów w skali Grupy. Nowatorskie rozwiązania organizacyjne i technologiczne, sprawdzone w jednym z zakładów, wdraŜane są w pozostałych. W listopadzie 2007 roku Spółka utworzyła kolejny podmiot – „Oazę Zdrowia” Sp. z o.o. z siedzibą w Olsztynie. Kapitał zakładowy spółki w kwocie 700 tys. złotych został w całości objęty przez Indykpol S.A.. Zadaniem powołanej spółki jest pozyskanie nowej grupy konsumentów – młodzieŜy gimnazjalnej, licealnej i studentów oraz zbudowanie nowego kanału dystrybucji, który pozwoli dotrzeć do grupy docelowej z wybraną grupą produktów. Uwzględniając nowe projekty inwestycyjne Grupy Kapitałowej w styczniu 2008 roku Spółka zaleŜna „Indykpol Fermy” Sp. z o.o. zmieniła firmę na „Ekokonwersja” Sp. z o.o. Głównym przedmiotem jej działalności jest obecnie unieszkodliwianie odpadów poprodukcyjnych i wytwarzanie energii. Spółka w najbliŜszym czasie rozpocznie realizację nowej inwestycji, przeprowadzi gruntowną modernizację kotłowni dostarczającej ciepło do zakładu produkcyjnego w Olsztynie. Głównym surowcem do produkcji ciepła będą odpady poprodukcyjne, spalane w procesie pirolizy. Realizacja projektu ma na celu obniŜenie kosztów utylizacji odpadów oraz zastąpienie tradycyjnego surowca energetycznego jakim jest miał węglowy, surowcami bioenergetycznymi. Na początku ubiegłego roku Zarząd Spółki zdecydował, o lokalizacji inwestycji zagranicznej i nowego zakładu produkcyjnego w Federacji Rosyjskiej. Konsekwencją tej decyzji były zmiany w Grupie Kapitałowej. Indykpol sprzedał spółki ukraińskie - pierwszą „Indykprodukt” Sp. z o.o. w marcu, drugą „Witkorm” Sp. z o.o. - w listopadzie 2007 roku. W maju 2007 roku Indykpol utworzył nową spółkę zaleŜną pod firmą „WołŜańskie Delikatesy” Sp. z o.o. z siedzibą w Federacji Rosyjskiej, w Republice Tatarstan. Zmiany nie ominęły takŜe niemieckiej spółki Indykpol GmbH. Od ubiegłego roku Spółka oprócz sprzedaŜy produktów mięsnych pośredniczy w sprzedaŜy oraz zakupach piskląt i Ŝywca drobiowego na rynku niemieckim. Ze względów organizacyjnych siedziba Spółki został przeniesiona bliŜej granicy polskiej, do Guben. Transakcje z podmiotami powiązanymi Od 1994 roku Indykpol współpracuje z Rolmex S.A. w zakresie komisowej sprzedaŜy artykułów drobiarskich na eksport. W 2007 roku Spółka sprzedała na rzecz Rolmex S.A. tuszki oraz elementy drobiowe o łącznej wartości 39 194 tys. zł. Ponadto Rolmex S.A. sprzedał za granicę wyroby Lubuskich Zakładów Drobiarskich „Eldrob” S.A. o wartości 7 464 tys. zł. Od 2000 roku Indykpol pośredniczy w sprzedaŜy wyrobów Eldrobu. W 2007 roku Indykpol nabył od Eldrobu mięsa i przetwory o łącznej wartości 166 783 tys. złotych oraz sprzedał na jego rzecz pisklęta o wartości 24 810 tys. zł. W minionym roku Emitent, jak równieŜ jednostki od niego zaleŜne nie zawarły z podmiotami powiązanymi transakcji o wartości przekraczającej kwotę 500 tys. EUR, innych niŜ rutynowe, wynikające z bieŜącej działalności prowadzonej przez Emitenta. PoŜyczki oraz udzielone poręczenia W okresie obejmującym sprawozdanie Spółka nie udzielała poręczeń o wartości powyŜej 10% kapitału własnego. 7 Na koniec grudnia 2007 roku Emitent udzielał aktywnych poręczeń na łączną kwotę 8 602 tys. zł, w tym dla podmiotów zaleŜnych w kwocie 7 218 tys. zł. W porównaniu do poprzedniego roku ogólna wartość udzielonych poręczeń zmniejszyła się o 2 421 tys. zł a wartość poręczeń wobec podmiotów zaleŜnych zmniejszyła się o 137 tys. zł. Poręczenia Indykpol S.A. wobec Ŝadnego z podmiotów nie przekraczały wartości 10% kapitałów własnych emitenta. Szczegółowe informacje o zaciągniętych przez Spółkę kredytach znajdują się w nocie nr 16 i 20 sprawozdania finansowego. Ocena zarządzania zasobami finansowymi z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań W 2007roku kapitały własne Spółki wzrosły o 14,5%, osiągając poziom 166 277 tys. zł. Udział środków własnych w źródłach finansowania działalności Spółki zwiększył się z 47,8% w 2006 roku do 50,8%. Wskaźnik zobowiązań i rezerw na zobowiązania do kapitału własnego obniŜył się z 1,09w 2006 do 0,97. Poprawa zyskowności spowodowała proporcjonalny wzrost wskaźników zwrotu z aktywów i zwrotu z kapitałów własnych. Wskaźnik ROA wzrósł do 6,45% a wskaźnik ROE do 12,69%. Poprawiły się równieŜ wskaźniki rentowności sprzedaŜy z 2,03% w 2006 roku do 2,85% w 2007. W 2007 roku wskaźnik płynności bieŜący wzrósł z 1,31do 1,63 a płynności szybkiej z 1,16 do 1,33. Wskaźniki te są na dobrym poziomie. Sytuacja finansowa Spółki daje podstawy do pozytywnej oceny przyszłej zdolności Spółki do wywiązywania się z zobowiązań płatniczych, tak wobec instytucji finansowych jak i dostawców. Spółka posiada pełną zdolność płatniczą, na bieŜąco wywiązuje się z terminów płatności wynikających z umów bankowych, faktur itp. Zintegrowany system zarządzania BAAN umoŜliwia Spółce bieŜącą kontrolę zawieranych transakcji i ograniczenie sprzedaŜy dla niewiarygodnych klientów. Wskaźnik rotacji naleŜności wzrósł z 8,74 do 9,49. Rotacja zapasów w dniach wydłuŜyła się z 9,4 dni do15,6 dnia. W okresie sprawozdawczym Spółka nie przeprowadzała emisji papierów wartościowych. Ocena zamierzeń inwestycyjnych Zatwierdzony przez Radę Nadzorczą plan inwestycyjny Spółki na rok 2008 zamyka się kwotą 22 mln zł, plan inwestycyjny Grupy Kapitałowej 27 mln zł. Przy spełnieniu głównych załoŜeń planu finansowego na 2007 rok Spółka nie powinna mieć problemów ze sfinansowaniem planowanych nakładów. Planowane inwestycje zostaną sfinansowane w znacznej części bieŜącą amortyzacją. Spółka zamierza równieŜ skorzystać z dopłat z programów pomocowych. Przedstawione kwoty inwestycji nie obejmują zagranicznych planów inwestycyjnych we Wschodniej i Środkowo - Wschodniej Europie, na które Spółka zamierza przeznaczyć w najbliŜszych latach około 20 mln EUR. Na inwestycje majątkowe w 2007 roku Indykpol S.A. przeznaczył prawie 14,0 mln zł, Grupa Kapitałowa Indykpol – 15,4 mln zł. Większość projektów inwestycyjnych była zrealizowana w ramach Sektorowego Programu Operacyjnego w zakresie działania Poprawa przetwórstwa i marketingu artykułów rolnych i w 50% finansowana dopłatami z funduszy unijnych. W 2007 roku Spółka otrzymała 9,2 mln zł dotacji do inwestycji. W roku 2007 Spółka inwestowała w nowoczesne technologie produkcyjne w zakładach ubojowo-przetwórczych oraz modernizowała obiekty fermowe, pracowała równieŜ nad nowymi technikami zagospodarowania odpadów poprodukcyjnych. 8 Inwestycje ekologiczne Inwestycje chroniące środowisko naturalne od lat znajdują się w sferze zainteresowania Indykpolu. Spółka od dawna poszukiwała rozwiązań technologicznych, które obniŜą koszty utylizacji odpadów poprodukcyjnych i pozwolą na pozyskanie energii do celów produkcyjnych ze źródeł odnawialnych. W minionym roku poszukiwania te wykrystalizowały się w postaci dwóch projektów proekologicznych. Pierwszy z nich to wdroŜenie nowej technologii w zakładowej kotłowni z wykorzystaniem procesu pirolizy pierza. Instalacja zgazowania odpadów będzie wykorzystywać jako paliwo odpady pochodzące z przetwórstwa drobiu. Głównym produktem będzie energia cieplna, która zostanie wykorzystana w procesach technologicznych zakładu ubojowego. Podstawowym celem inwestycji jest efektywna utylizacja odpadów poubojowych. Zastosowanie nowej technologii pozwoli na ograniczenie zuŜycia tradycyjnego paliwa, jak równieŜ zmniejszenie emisji gazów do środowiska. WdroŜenie projektu poprawi zarządzanie energią w zakładzie, obniŜy koszty pozyskania energii cieplnej oraz koszty utylizacji pierza. Wstępny kosztorys inwestycji szacowany jest na 10 mln zł. Nakłady te powinny się zwrócić w ciągu 6 lat. Przy jego realizacji Spółka zamierza skorzystać z dofinansowania z funduszy unijnych. Drugi projekt dotyczy utylizacji odpadów z produkcji fermowej. Spółka planuje zrealizować go w kooperacji z firmą Biopower S.A., która zamierza zbudować w Polsce sieć biogazowni. Jedna z nich powstałaby w sąsiedztwie fermy Indykpolu. Powstałą w procesie spalania obornika energię elektryczną biogazownia będzie sprzedawać po niŜszej cenie (bez kosztów przesyłania), a energię cieplną dostarczać nieodpłatnie do fermy. Koszt inwestycji szacowany jest na 20 mln zł. Jako firma społecznie odpowiedzialna Indykpol S.A. dba o środowisko naturalne i stale pracuje nad ograniczaniem emisji zanieczyszczeń powietrza i wody. JuŜ kilka lat temu zbudował własną podczyszczalnię ścieków przy zakładzie w Olsztynie. W minionym roku podobny obiekt został zbudowany przy zakładzie w Lublinie. Inwestycje te umoŜliwiły znaczną poprawę parametrów ścieków poprodukcyjnych. Od wielu lat zakłady wchodzące w skład Grupy Indykpol wykorzystują system odzysku ciepła z instalacji chłodniczej – tzw. pompy ciepła, które umoŜliwiają zmniejszenie zuŜycia miału węglowego oraz obniŜenie emisji gazów i pyłów z firmowych kotłowni o około 30%. Pompa ciepła pozwala wykorzystać ciepło z instalacji chłodniczej do podgrzewania zimnej wody do temperatury ok. 55 oC, uŜywanej następnie do celów technologicznych i socjalnych. Dodatkowym efektem inwestycji jest znaczne obniŜenie zuŜycia wody do celów produkcyjnych. Za realizację tego projektu Indykpol S.A. został nagrodzony tytułem Ekolidera regionu warmińskiego. Inwestycje zagraniczne Federacja Rosyjska to nie tylko duŜy obszar, ale równieŜ olbrzymia populacja ludności, potencjalnych konsumentów. Za lokalizacją tam zakładu przemawiają dodatkowo urodzajne ziemie, umoŜliwiające uzyskiwanie dobrych plonów pszenicy, brak konkurencji na rynku wyrobów indyczych oraz młode społeczeństwo zainteresowane zwiększeniem konsumpcji zdrowych i dietetycznych produktów. Dodatkowym argumentem było zainteresowanie władz Republiki rozwojem branŜy rolno - spoŜywczej i pozyskaniem doświadczonego inwestora, który wdroŜy nowoczesne technologie produkcji i sprawdzone rozwiązania organizacyjne. Do realizacji projektu Indykpol przystąpił w maju ubiegłego roku, tworząc spółkę pod firmą „WołŜańskie Delikatesy” Sp. z o.o. z siedzibą w miejscowości Wierchnij Usłon (w pobliŜu 9 Kazania - stolicy Republiki Tatarstan). Początkowy kapitał zakładowy w kwocie 350 tys. rubli (35 tys. zł) został w lipcu podwyŜszony do 10 mln rubli (równowartość około 1 mln złotych). Kolejne podwyŜszenia kapitału o kwotę 3,5 mln złotych miało miejsce na początku 2008 roku. Jedynym udziałowcem spółki jest Indykpol S.A. Projekt inwestycyjny zakłada budowę zakładu ubojowo-przetwórczego, uruchomienie produkcji fermowej oraz wytwórni pasz. Na jego realizację Indykpol zamierza przeznaczyć 50 mln EUR. Do realizacji projektu Indykpol S.A. powołał interdyscyplinarny zespół specjalistów. W minionym roku zespół ten pracował nad pozyskaniem gruntów pod budowę oraz nad przygotowaniem projektów technicznych inwestycji. Na początku 2008 roku spółka „WołŜańskie Delikatesy” uzyskała tytuł własności do kilka działek gruntów pod budowę projektowanych zakładów i ferm o łącznej powierzchni 140 ha. Grunty te posiadają wymagane prawem przeznaczenie pod zabudowę przemysłową. W II połowie ubiegłego roku Indykpol S.A. otrzymał kilka propozycji zakupu zakładów drobiarskich w krajach Unii Europejskiej. Po wstępnej ocenie Spółka zainteresowała się trzema projektami, które zostały poddane analizie ekonomiczno - finansowej, rynkowej i technicznej. Są to juŜ funkcjonujące zakłady, posiadające bazę surowcową oraz lokalne rynki zbytu. Spółka rozwaŜa opcję nabycia jednego z oferowanych zakładów. Decyzja zostanie podjęta po przeprowadzeniu szczegółowych audytów. Indykpol S.A. zamierza wybrać firmę, która będzie posiadać największe moŜliwości rozwojowe. WaŜne będą równieŜ uwarunkowania rynkowe, przewidywane koszty produkcji (koszty pracy, koszty surowców paszowych) i potencjał nabywczy rynku lokalnego. Przejęcie zakładów za granicą przyspieszy rozwój Grupy Indykpol, która oprócz znacznego zwiększenia obrotów, będzie mogła wprowadzić swoje produkty na nowe rynki. Informacja o osobach zarządzających i nadzorujących W 2007 roku Zarząd Indykpol S.A. funkcjonował w niezmienionym składzie. W dniu 28 czerwca 2007 roku w związku z upływem kadencji Zarządu, Rada Nadzorcza Spółki powołała ponownie Pana Piotra Kulikowskiego na Prezesa Zarządu, na kolejną 3-letnią kadencję. Pracę Zarządu Spółki w roku ubiegłym wspierali prokurenci. Przez I półrocze byli to: 1) Mirosława śejmo – Dyrektor ds. Personelu i Organizacji, 2) Paweł Adam Gołębiewski – Dyrektor ds. Surowca, 3) Waldemar Połucha - Dyrektor ds. Ekonomiczno - Finansowych, 4) Tomasz Sandomierski – Dyrektor ds. Marketingu. 5) Robert Rogowski – Dyrektor Zarządzający – do końca czerwca 2007 roku W III kwartale Zarząd poszerzył liczbę prokurentów, udzielając prokury łącznej kolejnym 3 dyrektorom: 1) Krzysztofowi Męcińskiemu – Dyrektorowi Zarządzającemu ds. Produkcji i Rozwoju Grupy Indykpol, 2) Halinie Kirejczyk – Dyrektorowi ds. SprzedaŜy i Dystrybucji, 3) Maciejowi Sośnickiemu – Dyrektorowi Zakładu Drobiarskiego w Lublinie. Rada Nadzorcza Spółki przez cały rok pracowała w stałym składzie: Alfred Sutarzewicz – Prezes Rady Nadzorczej, Feliks Kulikowski – Wiceprezes Rady Nadzorczej, Bogdan Królewski – Członek Rady Nadzorczej, Roman Malinowski– Członek Rady Nadzorczej, Stanisław Pacuk – Członek Rady Nadzorczej, 10 Waldemar Woliński – Członek rady Nadzorczej. Pracę Rady uzupełniały dwa Komitety: Komitet ds. Wynagrodzeń, w składzie Alfred Sutarzewicz i Roman Malinowski oraz Komitet ds. Audytu w osobach Stanisława Pacuka i Waldemara Wolińskiego. W minionym roku odbyło się jedno walne zgromadzenie. 28 czerwca 2007 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie rozpatrzyło i przyjęło sprawozdanie Zarządu z działalności Indykpol S.A. w 2006 roku oraz sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2006, udzieliło absolutorium członkom Zarządu i Rady Nadzorczej z wykonania przez nich obowiązków, podjęło decyzje o podziale zysku osiągniętego w 2006 roku, rozpatrzyło i przyjęło skonsolidowane sprawozdanie finansowe i sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2006. Walne Zgromadzenie określiło nowe zasady wynagradzania członków Rady Nadzorczej. Podobnie jak w latach poprzednich, Zgromadzenie przyjęło oświadczenie w sprawie stosowania zasad ładu korporacyjnego Dobre praktyki w spółkach publicznych 2005. Spółka zobowiązała się stosować wszystkie zasady ładu korporacyjnego. Emitent nie zawierał umów z osobami zarządzającymi, przewidujących rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez waŜnej przyczyny lub, gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie. Informacja o wartości wynagrodzeń, nagród lub innych korzyści odrębnie dla kaŜdej z osób zarządzających i nadzorujących Emitenta w przedsiębiorstwie Emitenta, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy teŜ wynikały z podziału zysku; w przypadku gdy emitentem jest jednostka dominująca lub znaczący inwestor - oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych, została przedstawione w Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego. Spółka nie wdroŜyła programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, naleŜnych lub potencjalnie naleŜnych. W posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących znajduje się 2 344 akcje Emitenta. Według stanu na 31 grudnia 2007 roku 2 344 akcji Spółki posiadał Wiceprezes Rady Nadzorczej, pan Feliks Kulikowski. Zgodnie z posiadanymi informacjami osoby zarządzające Indykpol S.A. nie posiadają akcji Emitenta. Akcjonariusze i inwestorzy Akcjonariusze Indykpol S.A. posiadający powyŜej 5% głosów na WZA Spółki według stanu na 31 grudnia 2007 roku: Nazwa podmiotu Rolmex S.A. Posiadane akcje 1 804 040 % udział w Liczba kapitale głosów zakładowym 57,74 4 897 540 % w ogólnej liczbie głosów 73,12 11 Warmińsko-Mazurski Handel Międzynarodowy Sp. z o.o. (podmiot zaleŜny od Rolmex S.A.) Pozostali Razem 153 969 4,93 633 969 9,46 1 166 491 37,33 1 166 491 17,42 3 124 500 100,00 6 698 000 100,00 Na koniec 2007 roku dominujący akcjonariusz Indykpol S.A - Spółka Rolmex z siedzibą w Warszawie wraz podmiotem zaleŜnym – Warmińsko - Mazurskim Handlem Międzynarodowym Sp. z o.o. dysponowała prawie 63% akcji i 83% głosów na walnym zgromadzeniu Indykpol S.A. Skoncentrowany i stabilny akcjonariat to podstawa spójnej strategii rozwoju Spółki, dzięki czemu Indykpol S.A jest liderem jakościowym i kosztowym w branŜy drobiarskiej. Negatywną konsekwencją duŜej koncentracji akcji w ręku podmiotu dominującego jest słaba płynność akcji w obrocie giełdowym. Indykpol naleŜy do wąskiego grona spółek z wieloletnim staŜem na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Indykpol był 36 polską spółką dopuszczoną do obrotu na warszawskiej GPW. Akcje Spółki są przedmiotem obrotu giełdowego od 12 października 1994 roku. Aktualnie do obrotu giełdowego dopuszczone są wszystkie akcje Spółki w liczbie 3 124 500, przedmiotem obrotu jest 2 231 125 akcji zwykłych na okaziciela. Część wyemitowanych przez Indykpol akcji w liczbie 893 375 jest nadal akcjami imiennymi, uprzywilejowanymi co do głosu (5 głosów na 1 akcję). Ogólna liczba głosów uprawnionych do udziału w Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na koniec ubiegłego roku wynosiła 6 698 000. W I połowie roku cena akcji Spółki rosła osiągając w czerwcu swoje maksimum 165,00 zł. W II połowie roku kursy akcji większości spółek spadały co przełoŜyło się na wykres wskaźnika WIG. Kurs akcji Indykpol osiągnął na koniec roku wartość 114,50 zł i był w porównaniu do ostatniego notowania w roku poprzednim o 7,7% wyŜszy. Emitent nie posiada informacji o umowach (w tym równieŜ zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Spółka nie emitowała obligacji, nie realizowała i nie realizuje programów akcji pracowniczych. Oprócz ograniczeń związanych z obrotem akcjami imiennymi nie występują Ŝadne inne ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta ani w zakresie wykonywania prawa głosu z akcji emitenta. Od 1 stycznia 2008 roku spółki giełdowe obowiązują nowe zasady ładu korporacyjnego, opisane w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW (DPSN). Indykpol zadeklarował stosowanie większości zasad DPSN, za wyjątkiem zasady Nr 1 pkt. 2 z części II, tzn. Spółka nie zamieszcza na korporacyjnej stronie internetowej Ŝyciorysów zawodowych członków organów Spółki. W przypadku naruszenia jakiejkolwiek innej zasady, Spółka będzie o tym informować inwestorów na bieŜąco zgodnie z ogólną wytyczną „stosuj lub wyjaśnij”. Odpowiedzialność społeczna Spółki Indykpol S.A. to wzór dobrej organizacji i odpowiedzialnego społecznie biznesu. Pod koniec listopada 2007 roku za społeczne zaangaŜowanie oraz dobre praktyki filantropii korporacyjnej Spółka otrzymała tytuł Dobry Biznes w konkursie tygodnika Newsweek Polska. Firma Indykpol jest dobrze znana zarówno w środowisku biznesu, jak i wśród organizacji poŜytku 12 publicznego, instytucji prowadzących działalność kulturalną, sportową czy naukową. Co roku na działania prospołeczne przeznacza ok. 500 tys. zł. Spółka jest wieloletnim sponsorem licznych imprez kulturalnych i sportowych, o charakterze lokalnym jak i krajowym. Zdecydowana większość działań sponsorskich podejmowanych przez Spółkę ma charakter stały. Działalność takich instytucji jak: Caritas, Polski Komitet Pomocy Społecznej, olsztyński oddział Banku śywności, Rada Polek jest systematycznie wspierana przez Indykpol. Spółka wspiera takŜe rozwój czytelnictwa w regionie, sponsorując zakup ksiąŜek dla dzieci i młodzieŜy dla jednej z olsztyńskich bibliotek. Indykpol jest największym producentem mięsa i przetworów indyczych w Polsce, swoim konsumentom oferuje smaczne i zdrowe mięsa oraz przetwory drobiowe, produkowane zgodnie z najlepszymi standardami systemu HACCP i ISO 9001. Spółka tworzy produkty z myślą o potrzebach i wygodzie konsumentów. W roku ubiegłym Spółka sprzedała na rynku produkty i towary o łącznej wartości 741mln zł, z tego 69% na rynku polskim a 31% na rynkach zagranicznych, głównie w Niemczech i Wielkiej Brytanii. Stosowane w Spółce reŜimy sanitarno - weterynaryjne oraz procedury gwarantujące bezpieczeństwo zdrowotne okazały się bardzo skuteczne, równieŜ w sytuacji zagroŜenia. Indykpol nie wysyłał na rynek ani grama produktów, co do którego istniałby chociaŜ cień podejrzenia, Ŝe nie są najwyŜszej jakości. Mięso i przetwory oferowane przez Spółkę są w pełni bezpieczne i zdrowe, czuwa nad tym sztab doświadczonych fachowców Indykpol oraz niezaleŜni inspektorzy weterynarii. Indykpol jest jednym z większych pracodawców w regionie. Spółka bezpośrednio zatrudnia prawie 1400 osób, razem ze spółkami zaleŜnymi około 1800 osób. Dodatkowo daje pracę około 1000 osób na zasadach outsourcingu. Trzon kadry pracowniczej stanowią pracownicy od lat związani z Grupą Indykpol. Indykpol S.A. skrupulatnie przestrzega obowiązków duŜego pracodawcy. Pracownicy otrzymują wynagrodzenie wyŜsze niŜ inni pracownicy w regionie, mają opłacane składki ubezpieczenia społecznego, ubezpieczenia zdrowotnego i odprowadzane podatki. Spółka stale poprawia warunki i bezpieczeństwo pracy. Oferuje takŜe atrakcyjny pakiet świadczeń socjalnych. Pracownicy Grupy Indykpol mają równieŜ zagwarantowaną opiekę medyczną. Spółka oferuje swoim pracownikom kompleksową opiekę medyczną przy współpracy z firmą POLMED S.A. Od 1 lutego 2008 roku kaŜdy pracownik Grupy Indykpol wraz z rodziną moŜe przystąpić do programu dodatkowych świadczeń zdrowotnych, gwarantującego dostęp do usług medycznych o wysokim standardzie w głównych miastach funkcjonowania Grupy. Indykpol nie tylko popiera działanie innych organizacji, czasami realizuje własne projekty o charakterze prospołecznym. Jednym z nich jest Olimpiada Zdrowia, którą Indykpol współorganizował w roku bieŜącym po raz drugi. Celem projektu jest propagowanie zdrowego stylu Ŝycia i wiedzy o zdrowym odŜywianiu wśród młodzieŜy gimnazjalnej. Do Olimpiady zostały zaproszone wszystkie gimnazja w Polsce, ponad 7000 szkół. Na zaproszenie odpowiedziała prawie połowa z nich. Informacja o umowie z biegłym rewidentem Stosownie do upowaŜnienia wynikającego z przepisu art. 66 ust. 4 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości oraz art. 20 ust. 2 pkt 15 Statutu Spółki wyboru audytora dokonała Rada Nadzorcza Spółki. Uchwałą Nr R/23/2007 z dnia 28 czerwca 2007 roku Rada Nadzorcza Spółki wybrała na audytora firmę BDO Numerica S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12. Firma BDO Numerica S.A.jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 523. Prowadziła wcześniej przegląd i badanie sprawozdań finansowych, jednostkowych i skonsolidowanych Spółki w latach 2000-2006. Spółka zawarła 13 umowa z BDO Numerica Sp. z o.o. w dniu 17 lipca 2007 roku. Przewidziany umową zakres badania obejmie: • przegląd sprawozdania finansowego Indykpol S.A. za półrocze kończące się 30 czerwca 2007 roku, • przegląd skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej Indykpol za półrocze kończące się 30 czerwca 2007 roku, • badanie sprawozdania finansowego Indykpol S.A. za rok kończący się 31 grudnia 2007 roku, • oraz badanie sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Indykpol za rok kończący się 31 grudnia 2007 roku Z tytułu badania i przeglądu w/w sprawozdań finansowych Spółki oraz sprawozdań skonsolidowanych za 2007 rok audytor otrzyma kwotę 152 tys. zł. W 2006 roku audytor otrzymał wynagrodzenie w kwocie 145 tys. zł. W roku 2007 Spółka skorzystała z usług szkoleniowych audytora o wartości około 2 tys. zł. Oświadczenia o rzetelności sprawozdania Stosownie do zapisów § 95 ust. 1 pkt 5) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieŜących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz.U.05.209.1744) Zarząd Indykpol S.A. oświadcza, Ŝe wedle jego najlepszej wiedzy, roczne sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz Ŝe odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Emitenta oraz jego wynik finansowy oraz, Ŝe sprawozdanie z działalności Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta, w tym opis podstawowych zagroŜeń i ryzyka. Stosownie do zapisów § 95 ust. 1 pkt 6) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieŜących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz.U.05.209.1744) Zarząd Indykpol S.A. oświadcza, Ŝe podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz, Ŝe podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący badania tego sprawozdania, spełniali warunki do wyraŜenia bezstronnej i niezaleŜnej opinii o badaniu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego. Olsztyn, 2 czerwiec 2008 14