Subfundusz CU POLSKICH AKCJI
Transkrypt
Subfundusz CU POLSKICH AKCJI
Commercial Union FIO styczeń 2007 Subfundusz CU POLSKICH AKCJI 31 grudzień 2006 r. 1 WYNIKI ZARZĄDZANIA (w ujęciu kwartalnym) 2004 2005 2006 stopa zwrotu ranking pozycja w grupie stopa zwrotu ranking pozycja w grupie stopa zwrotu ranking pozycja w grupie 15,05% 2,25% 5,54% 2,57% 27,34% I kw. II kw. III kw. IV kw. rok 4/20 4/20 4/21 17/20 4/18 -0,35% 2,78% 15,28% 4,29% 23,13% 14/20 9/22 12/22 15/24 13/20 12,64% 1,24% 9,85% 16,60% 46,07% 13/24 15/24 12/27 6/29 10/24 miesiąc od początku roku ostatni rok ostatnie 2 lata ostatnie 3 lata ostatnie 4 lata benchmark rynek -0,15% 46,07% 46,07% 79,86% 129,04% 276,98% benchmark konkurencja pozycja w grupie ranking 0,37% 31,67% 31,67% 66,04% 102,48% 172,10% -0,05% 47,67% 47,67% 81,54% 124,78% 203,54% subfundusz 160 150 140 130 120 110 100 90 sty 06 mar 06 benchmark rynek maj 06 lip 06 490 440 390 340 290 240 190 140 90 gru 06 maj 02 paź 06 25,00% benchmark rynek lut 03 lis 03 sie 04 cze 05 mar 06 gru 06 Zarządzający subfunduszem: Rafał Janczyk 1000 zł 100 zł 4,5% 4% Numer rachunku bankowego do dokonywania wpłat do subfunduszu: 52 1880 0009 0000 0013 0040 6007 benchmark konkurencja zakres stóp zwrotu POLITYKA INWESTYCYJNA SUBFUNDUSZU Benchmark: WIG 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% sty 06 305,4 5,61% 0,76% -1,46% 375,2 lut 06 mar 06 kwi 06 maj 06 cze 06 311,3 1,94% -0,15% -1,15% 399,1 325,8 4,63% 1,90% 1,45% 423,0 356,5 9,43% 2,36% 1,04% 511,0 325,1 -8,81% -1,42% -1,21% 477,6 6 HISTORIA AKTYWÓW NETTO (od początku działalności w mln zł) 800 700 600 500 400 300 200 100 0 maj 02 5.04.2002 r. Opłata za zarządzanie: 15,00% -15,00% Data rozpoczęcia działalności: Maksymalna opłata manipulacyjna: 20,00% wartość jednostki stopa zwrotu +/– rynek +/– konkurencja aktywa netto (mln) powyżej 5 lat Minimalne wpłaty: pierwsza: kolejne: 5 WYNIKI ZARZĄDZANIA w ostatnich 12 miesiącach subfundusz Zalecany okres inwestowania: Początkowa wartość jednostki uczestnictwa: 100 zł subfundusz benchmark konkurencja sie 06 20/33 10/24 10/24 8/20 5/18 2/16 4 WAN NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA (od początku działalności) 3 DZISIEJSZA WARTOŚĆ 100 zł (zainwestowanych 3 miesiące temu) Typ funduszu: polskich akcji Dla kogo przeznaczony jest fundusz: CU Polskich Akcji przeznaczony jest dla osób akceptujących ryzyko inwestycyjne, których celem jest maksymalizacja zysków z inwestycji w długim horyzoncie inwestycyjnym. 2 WYNIKI ZARZĄDZANIA (w poszczególnych okresach) stopa zwrotu PODSTAWOWE DANE O SUBFUNDUSZU lip 06 329,8 369,6 1,45% 12,06% -0,61% 2,37% -0,46% 1,02% 490,6 568,7 sie 06 wrz 06 paź 06 354,2 -4,16% -0,11% -1,56% 550,2 362,3 2,29% 1,00% -0,42% 566,2 391,7 8,12% 2,43% 0,93% 609,5 lis 06 423,1 8,00% 3,38% 1,24% 701,0 gru 06 422,4 -0,15% -0,52% -0,10% 710,1 7 STRUKTURA AKTYWÓW SUBFUNDUSZU na dzień 30.06.2006 r. Opis polityki inwestycyjnej: Celem CU Polskich Akcji jest uzyskanie najwyższych dochodów w długim okresie, dzięki inwestowaniu od 60 proc. do 100 proc. aktywów subfunduszu w akcje renomowanych, mających największy potencjał wzrostu, spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Inwestycje w akcje przynoszą wysokie zyski w okresie wzrostów na giełdzie, mogą jednak powodować istotne wahania wartości inwestycji w okresie spadków. Aby zminimalizować ryzyko wahań, część aktywów subfunduszu (do 40 proc.) jest inwestowana w bezpieczne instrumenty, takie jak: obligacje i bony skarbowe. 4%0% akcje depozyty pozostałe maj 03 maj 04 maj 05 maj 06 8 CHARAKTERYSTYKA PORTFELA AKCYJNEGO 108 90,8% 63,8% liczba składników wskaźnik koncentracji wskaźnik płynności 5 największych pozycji PKN KGH PEO PKO TPS struktura walutowa PLN EUR USD inne lub nieokreślone % portfela akcyjnego zmiana 96% 9 UDZIAŁ AKCJI W AKTYWACH SUBFUNDUSZU 100% 90% Commercial Union Polska – Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA informuje, że indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa funduszy jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz od wysokości opłaty manipulacyjnej. Towarzystwo nie gwarantuje uzyskania określonej stopy zwrotu. Subfundusze CU FIO, mogą lokować powyżej 35 proc. wartości swoich aktywów w papiery wartościowe i będące papierami wartościowymi instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Szczegółowe informacje dotyczące funduszy inwestycyjnych CU TFI, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, znajdują się w prospektach informacyjnych i skrótach prospektów dostępnych u agentów CU Polska, dystrybutorów, w siedzibie Towarzystwa oraz na stronie internetowej www.cu.pl 80% 70% 10,5% 9,5% 8,4% 7,4% 6,2% 60% 50% 40% 30% 20% 100,0% - ul. Prosta 70, 00-838 Warszawa infolinia: 0-801 888 444, tel.: (22) 557 49 04, e-mail: tfi:@cu.com.pl, http://www.cu.pl 10% 0% cze 02 gru 02 cze 03 gru 03 cze 04 gru 04 cze 05 gru 05 cze 06 Commercial Union Polska nale¿y do Grupy Podstawowe pojęcia używane w raporcie Benchmark Wzorzec służący porównawczej ocenie wyników inwestycyjnych. Jako benchmark mogą służyć między innymi: indeks giełdowy, inflacja, rentowność określonych bonów skarbowych lub ich odpowiednie kombinacje. Z reguły każdy zarządzający określa swój własny benchmark, z którym chce porównywać efekty swoich inwestycji. Na potrzeby obiektywnej oceny wyników funduszy / subfunduszy prowadzących podobną politykę inwestycyjną w raporcie zostały zastosowane następujące benchamarki: benchmark rynek i benchmark konkurencja. liczone jest jako średnia ważona udziałem w portfelu parametrów MD dla poszczególnych składników portfela. Ranking (niebieskie kwadraty) Służy przedstawieniu pozycji funduszu / subfunduszu w grupie, pod względem wybranego wskaźnika. Pierwsze 15 proc. najlepszych funduszy / subfunduszy otrzymuje pięć kwadratów, kolejne 20 proc. otrzymuje cztery kwadraty, trzy kwadraty otrzymuje środkowa grupa 30 proc. funduszy / subfunduszy, kolejne 20 proc. funduszy / subfunduszy otrzymuje dwa kwadraty, a najgorsze 15 proc. funduszy / subfunduszy otrzymuje jeden kwadrat. Benchmark konkurencja Benchmark konkurencja tworzony jest na podstawie średniej arytmetycznej stóp zwrotu funduszy / subfunduszy należących do jednolitej, pod względem deklarowanej polityki inwestycyjnej, grupy. Benchmark rynek Benchmark rynek jest obliczany na podstawie stóp zwrotu indeksów opisujących zachowanie się rynków, na których inwestuje dany fundusz / subfundusz (grupa funduszy). W zależności od grupy funduszy wartość benchmarku rynek wyliczana jest na bazie następujących indeksów: WIG (indeks giełdy warszawskiej), IBS (indeks bonów skarbowych), IROS (Indeks Rynku Obligacji Skarbowych), LIBORUSD 12M (oprocentowanie 12-miesięcznych kredytów w USD, udzielanych przez banki londyńskie innym bankom), EURIBOR 12M (oprocentowanie 12-miesięcznych kredytów w EUR, udzielanych przez banki innym bankom na rynku europejskim). Stopa zwrotu benchmarku rynkowego oparta jest na ważonej udziałem stopie zwrotu tych indeksów. Liczba składników Liczba papierów wartościowych, w które zainwestował fundusz / subfundusz. Parametr służy określeniu ryzyka związanego ze zbyt małą lub zbyt dużą liczbą składników portfela dłużnego lub akcyjnego. Modified Duration (MD) Określa wrażliwość dłużnego papieru wartościowego na zmiany rynkowych stóp procentowych. Im wyższa jego wartość, tym cena obligacji jest bardziej wrażliwa na zmiany stóp procentowych. Na przykład, jeśli MD wynosi 2, to wzrost rynkowych stóp procentowych o jeden punkt procentowy spowoduje spadek wartości obligacji o około 2 proc. Podawane w raportach MD portfela dłużnego funduszu / subfunduszu WAN na jednostkę uczestnictwa WAN na jednostkę uczestnictwa oznacza Wartość Aktywów Netto funduszu / subfunduszu w dniu wyceny, podzieloną przez liczbę wszystkich jednostek uczestnictwa, które w tym dniu są w posiadaniu uczestników funduszu / subfunduszu. Wykres obrazuje kwartalną zmianę wartości jednostki uczestnictwa funduszu / subfunduszu. Wskaźnik koncentracji Wielkość, która określa, jaką część portfela stanowi połowa liczby jego składników, ułożonych malejąco według wartości. Wskaźnik ten powinien być analizowany łącznie z liczbą składników portfela. Wskaźnik płynności Parametr liczony dla portfela akcyjnego. W przybliżeniu określa, jaki procent wartości portfela akcyjnego funduszu / subfunduszu może zostać sprzedany na jednej sesji giełdowej. Im wyższa wartość wskaźnika, tym płynność portfela większa. Typ funduszu / subfunduszu Podział funduszy / subfunduszy na jednorodne pod względem deklarowanej polityki inwestycyjnej grupy, wynikające z relacji pomiędzy trzema głównymi składnikami portfela (akcjami, papierami dłużnymi i instrumentami rynku pieniężnego) oraz z geograficznego zasięgu dokonywanych inwestycji. Można wyróżnić następujące typy funduszy / subfunduszy: polskich akcji, zagranicznych akcji, mieszane (hybrydowe), stabilnego wzrostu, polskich papierów dłużnych, zagranicznych papierów dłużnych, rynku pieniężnego. Objaśnienia niektórych składowych raportu Wyniki zarządzania w ostatnich 12 miesiącach Zintegrowany z tabelą wykres służy przedstawieniu wyników inwestycyjnych funduszy / subfunduszy w poszczególnych miesiącach (ostatnie 12 miesięcy). Poszczególne kolumny wykresu i tabeli prezentują stopy zwrotu funduszu / subfunduszu, maksymalną i minimalną stopę zwrotu w grupie funduszy oraz zmiany wartości benchmarku rynkowego i konkurencji. Z tabeli można odczytać różnicę pomiędzy stopą zwrotu funduszu / subfunduszu a benchmarkiem rynkowym i konkurencją. Tabela zawiera również wartość aktywów netto funduszy / subfunduszy na koniec poszczególnych miesięcy. Charakterystyka portfela dłużnego / akcyjnego Część raportu, która służy zapoznaniu się ze składem portfela inwestycyjnego. Poza ilością składników portfela oraz wskaźnikiem koncentracji, przedstawiono 5 największych pozycji portfela funduszu / subfunduszu wraz z ich udziałem w portfelu oraz opisem struktury walutowej. Termin wykupu / rodzaj oprocentowania składników Zawiera syntetyczną informację o tym, w jaki rodzaj instrumentów dłużnych zainwestował fundusz / subfundusz. W kolumnach został pokazany udział papierów według rodzaju oprocentowania (stałe / zmienne), w wierszach został zaprezentowany udział instrumentów według terminu wykupu. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Niektóre dane zawarte w niniejszym opracowaniu są wyznaczane zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online Sp. z o.o. Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Materiał został przygotowany we współpracy z Analizy Online Sp. z o.o.