Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (pdf z wykresami)

Raport poranny, 19 lipca 2013r.
Najważniejsze dane:
Wyniki finansowe spółek (USA) – Google, Microsoft dołączyły do innych spółek technologicznych, które w II
kw. 2013r. nie zdołały sprostać oczekiwaniom analityków z Wall Street.
Nasza opinia: Spośród spółek, które opublikowały swoje sprawozdania finansowe do czwartku 73 proc.
wykazało wyższe od oczekiwań zyski przypadające na jedną akcję, natomiast wyższymi od prognoz przychodami
pochwaliło się 53 proc. Na obecnym etapie najmocniejszym sektorem są spółki z branży finansowej i banki,
które korzystają ze wzrostu obrotów na światowych giełdach (Morgan Stanley i Goldman Sachs) oraz
ożywieniem na amerykańskim rynku nieruchomości (Bank of America, Wells Fargo). Z drugiej strony znajduje
się sektor technologiczny, gdzie większość globalnych graczy odczuwa kurczenie się marż ze względu na
hamujący rynek komputerów osobistych wypieranym przez urządzenia mobilne oraz niesprzyjające warunki na
rynkach wschodzących (potęgowane przez umacniającego się dolara).
Dziś obserwuj:

Spotkanie grupy G20

Wyniki finansowe: General Electric
Analiza techniczna: GPW
WIG Po wybiciu górą z dołkowej formacji diamentu,
kurs dość szybko wszedł w lokalną tendencję boczną,
która na przestrzeni mijającego tygodnia przybrała
formę rozszerzającej się chorągiewki. Jest to cały czas
całkiem obiecujący układ, gdyż w przypadku
pozytywnego rozwiązania chorągiewki potwierdzony
zostanie cel wybicia sugerowany przez wysokość
opuszczonego diamentu (48.0 tys. pkt). Przeciwne
rozstrzygnięcie byłoby już problematyczne. Obecny
układ wykresu daje wprawdzie w przypadku przejścia
do spadkowej korekty wiele miejsc do obrony (np. luka
hossy 45.1 – 45.5 tys. pkt), ale utracona zostanie
wówczas szansa na dynamiczną kontynuację zwyżki, co
będzie oznaczało, iż nie jest realizowana klasyczna
postać wybicia z diamentu. Ma to szczególne znaczenie
w sytuacji, kiedy bardzo szybko odbudowujący się
sentyment sugeruje, iż wzrostowa faza bieżącego cyklu
może okazać się relatywnie krótka (czyli z dolnej części
typowego przedziału 1.6 – 2.4 miesiąca).
Ciech Przed tygodniem doszło do wybicia górą z
budowanej od połowy czerwca formacji trójkąta. W
ramach późniejszego cofnięcia górne ramię trójkąta
było dwukrotnie naruszane, jednak powstałe
wówczas długie dolne cienie sugerują, iż wybicie
zostanie mimo wszystko obronione. Cel sugerowany
przez wysokość opuszczonej formacji leży na pułapie
28.0, gdzie przebiega także górne ograniczenie
wznoszącego się klina, we wnętrzu którego kurs
porusza się od września 2011 roku.
Analiza techniczna: Waluty
EURJPY H4: Kurs zgodnie z poprzednią analizą wybił
górne ograniczenie flagi, co otwierać może drogę do
dalszych wzrostów do poziomu 132,20, wynikającego z
wysokości formacji. Kupującym udało się także
pokonać poprzedni lokalny szczyt z 9 lipca, w okolicach
którego nastąpiła obecnie konsolidacja kursu.
Kolejnym oporem jest poziom 131,11 (szczyt z 2 lipca) i
dopiero jego wybicie otwierałoby drogę do właściwego
celu formacji flagi. Krótkoterminowym wsparciem jest
obecnie ostatni dołek na poziomie 130,03, jednak
zdecydowanie bardziej istotnymi miejscami obrony są:
- linia trendu wzrostowego
- górna linia formacji flagi
USDCAD H4: Kurs od połowy września 2012 znajduje
się w długoterminowym trendzie wzrostowym.
Ostatnio poddał się jednak korekcie, która zatrzymała
się idealnie przy równości z poprzednią korektą. W tym
miejscu można było zaobserwować zdecydowaną
reakcję kupujących, przez co utworzyła się także
formacja świecowa przenikania. Może to zatem dawać
szansę na rozpoczęcie nowego impulsu wzrostowego,
którego celem są poziomy:
- 1,0441 (poprzedni lokalny szczyt)
- 1,0470 (dołek z 4 lipca)
- 1,0499 (docelowy poziom – 61,% korekty)
W przypadku ich wybicia kurs miałby szansę ponownie
zaatakować szczyt z 5 lipca na poziomie 1,0608.
Najbliższym krótkoterminowym wsparciem jest poziom
1,0362, jednak dopiero trwałe przebicie równości
korekt przy poziome 1,0324 negowałoby powyższy
scenariusz.
Dopiero ich przebicie negowałoby powyższy
scenariusz, a celem w tym przypadku mógłby okazać
się poziom 128 (dołek z 10 lipa).
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj:
Łukasz Wróbel, Główny Analityk
[email protected]
Tel: +48 600 942 105
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie
informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego
instrumentu lub produktu.
Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi:

oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.),

podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania,

publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29
lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.).
Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał
(uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności.
Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia
niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym
opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów).
Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne.
Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w
sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi
rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do
podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w
indywidualnej sytuacji inwestora.
W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych
decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach.
Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski,
również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne
przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania,
materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania.
Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktó w interesów, a w przypadku ich
powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone
na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach
związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym
w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których
instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania.
Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A.
Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby
zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są
przedmiotem niniejszego opracowania.
Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub
czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu.
Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów
korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego
opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym
opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek
jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji.
Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania
lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji,
gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze
opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów
wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie
do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem.
Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową.
Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.