Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (PDF z wykresami)
Transkrypt
Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (PDF z wykresami)
Raport poranny, 13 listopada 2012 Najważniejsze dane: Spotkanie ministrów finansów strefy euro (EZ) – W Brukseli odbyło się spotkanie szefów resortów finansów państw strefy euro, w którym brali także udział szefowa MFW Christine Lagarde oraz Mario Draghi. Nasza opinia: Spotkanie zgodnie z oczekiwaniami nie doprowadziło do podjęcia decyzji w sprawie przyznania Grecji 31,5 mld euro. Spore zamieszanie wywołała kwestia długo oczekiwanego raportu Troiki, o którego przygotowaniu zapewniał rano Jean-Claude Juncker. Później okazało się, że raport nie jest jednak gotowy, gdyż nie precyzuje jak ma zostać rozwiązana kwestia zrównoważenia greckiego zadłużenia. O tę kwestię niemal pokłócili się podczas konferencji Jean-Claude Juncker i Christine Lagarde. MFW naciska na utrzymanie celu relacji długu do PKB na poziomie 120% w 2020 r., a strona unijna chce wydłużenia do 2022 r. Nie ma także porozumienia w kwestii wydłużenia czasu na reformy fiskalne do 2016 r. Kryterium długu publicznego jest stawiane jako warunek konieczny udziału MFW w pomocy dla Grecji, a spełnienie obu warunków może spowodować konieczność umorzenia części greckiego długu i koszty w kwocie ok. 30 mld euro. I to jest główna kość niezgody, gdyż takich kosztów nikt nie chce ponieść. Warto dodać, że na wspomnianej konferencji komisarz Olli Rehn zapewnił, że Grecja zroluje piątkowy dług, ponieważ rezerwy gotówkowe i pozycja finansowa greckich banków na tyle się polepszyły, że mogą one samodzielnie zaabsorbować grecki dług podczas dzisiejszej aukcji (g. 11:00). Podsumowując, do bankructwa Grecji w piątek nie dojdzie, więc unijni decydenci dostaną więcej czasu na wypracowanie porozumienia z MFW. Następne spotkanie zaplanowano na 20 listopada. Dziś obserwuj: Indeks instytutu ZEW (Niemcy) – Spodziewany jest odczyt na poziomie -10 pkt, co byłoby trzecim wzrostem z rzędu, nie potwierdzonym jednak wzrostem indeksu instytutu Ifo. Dynamika inflacji konsumenckiej (Wielka Brytania) – prognozowany jest nieznaczny wzrost do 2,3 proc. r/r (2,2 proc. r/r poprzednio). Analiza techniczna: GPW WIG20 Przed trzema tygodniami osiągnięty został poziom 2 300 pkt, którego znaczenie jako jednego z docelowych punktów rozpoczętej w połowie września korekty określone jest przez szereg wypadających w tym miejscu zniesień Fibonacciego oraz projekcję zasięgu wybicia z kilkutygodniowego szczytowego trójkąta. Od tego czasu kurs budował formację zwyżkującej flagi, która zazwyczaj przynosi kontynuację poprzedzającej ją tendencji. Po piątkowej próbie wybicia dołem zakończonej budową byczej świecowej formacji młota oraz wczorajszym powrocie ponad dolne ograniczenie flagi, formacja ta traci na znaczeniu. Aby zachowała ona aktualność, w ciągu 1-2 sesji musiałoby dojść do wyraźnej zniżki. Mocnej natomiast zaznacza się możliwość budowy formacji podwójnego dna opartej o poziom 2 300 pkt z linią sygnalną zbieżną z wcześniejszym oporem 2 351 pkt. KOV Zniżka z ostatniego miesiąca przybrała formę rozszerzającego się klina. Jego górne ograniczenie (ok. 1.33) nie zostało jeszcze przekroczone, ale niepełny spadek, jaki powstał po ostatnim odbiciu od tej bariery wskazuje na duże prawdopodobieństwo opuszczenia formacji górą. Takie rozstrzygnięcie oznaczałoby także próbę wybicia z bardziej rozległej formacji prostokątnego trójkąta z górnym ramieniem przebiegającym obecnie na wysokości 1.35. Analiza techniczna: Waluty EUR/USD D1: Eurodolar po wybiciu dołem z konsolidacji, która przybrał postać trójkąta symetrycznego, pod koniec zeszłego tygodnia przełamał ważny punkt wsparcia w okolicach poziomu 1,2740 i obecnie kontynuuje spadki, które mają szansę dotrzeć do poziomu 1,2485, wynikającego z wysokości trójkąta. Tuż poniżej tego miejsca znajduje się także zniesienie 61,8%, które teoretycznie mogłoby zatrzymać stronę podażową. Pod drodze do celu warto także uważać na wsparcie na poziomie 1,2607, przy którym wypada 50% całego impulsu wzrostowego, które również mogłoby wpłynąć na uaktywnienie się kupujących. Najbliższy opór wypada natomiast w okolicach 1,2877 i dopiero przełamanie tego poziomu dawałoby szansę na odreagowanie do okolic długoterminowej linii trendu spadkowego. W1: Na tygodniowym wykresie kurs wybił się dołem z formacji inside bar, znanej z techniki price action. W tym przypadku potencjał spadkowy jest jeszcze większy, gdyż sięga okolic 1,2344. Formacja ta dodatkowo wystąpiła przy linii trendu spadkowego. Polepszenia sytuacji eurodolara należałoby się spodziewać dopiero w momencie wybicia górą tej linii. Copper D1 Kurs kontraktów na miedź zbliża się do ważnego punktu wsparcia w okolicach poziomu 339. W tym miejscu przebiega linia trendu wzrostowego poprowadzona od dołka z dnia 3 października 2011. Jeśli w tym miejscu uaktywni się strona popytowa, czego potwierdzeniem byłyby także pro wzrostowe formacje świecowe, będzie można oczekiwać odreagowania ostatnich spadków. Najbliższym oporem w tym przypadku jest poziom 354, przy którym wypadają ostatnie szczyty z lipca. Przebicie z kolei dołem tej linii otwierałoby drogę do dalszych spadków, a kolejnym miejscem docelowym i potencjalnym wsparciem mógłby okazać się poziom 329, w okolicach którego wypada dołek z 2 sierpnia. Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Sebastian Trojanowski , Doradca Inwestycyjny [email protected] Tel: +48 785 933 681 Analiza techniczna – GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk [email protected] Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna – waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych [email protected] Tel: +48 22 212 54 35 Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale. Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.