Schroder International Selection Fund Global Multi Credit

Grudzień 2016
Wszystkie dane są podane na 30 listopad 2016
www.schroders.pl
Schroder International Selection Fund
Global Multi Credit
Typ akumulacyjnych jednostek uczestnictwa A
Data uruchomienia funduszu
08 czerwiec 2016
Wartość aktywów funduszu (w milionach)
USD 176,4
Cena jedn. na koniec miesiąca (USD)
100,53
Łączna liczba pozycji
422
Index 1
Bloomberg Barclays Multiverse ex
Treasury A+ to B- USD Hedged
Index 2
USD LIBOR 3 Months
Zarządzający funduszem
Patrick Vogel
Fundusz zarządzany od
08 czerwiec 2016
Kupon
4,46 %
Efektywne duration funduszu w latach
5,35
Rentowność do wykupu
4,71 %
OAS funduszu
286 bp
Średni rating kredytowy
BBBDochód Bieżący odzwierciedla dochód związany z Kuponami
instrumentów znajdujących się w portfelu jako procent ich
rynkowej wartości. Ukazana liczba stanowi średnią ważoną
wartości rynkowej dla całego portfela. Nie obejmuje ona
żadnych wstępnie pobieranych opłat, a inwestorzy mogą
podlegać podatkowi od podziału/wypłat.
http://SISF-Global-Multi-Credit-A-Acc-FMR-PLPL
Cel i polityka inwestycyjna
Celem Funduszu jest zapewnienie całkowitej stopy zwrotu stanowiącej połączenie dochodu i wzrostu kapitału
poprzez inwestowanie w papiery wartościowe o stałym i zmiennym oprocentowaniu emitowane przez rządy,
agencje rządowe, emitentow ponadnarodowych i przedsiębiorstwa z całego świata, w tym z rynkow
wschodzących.
Przynajmniej dwie trzecie aktywow Funduszu będzie inwestowane w wysokodochodowe papiery wartościowe o
stałym i zmiennym oprocentowaniu z ratingiem inwestycyjnym emitowane przez rządy, agencje rządowe,
emitentow ponadnarodowych i przedsiębiorstwa z całego świata, w tym z rynkow wschodzących. Fundusz może
także utrzymywać środki pieniężne, inne aktywa pieniężne i lokaty. Fundusz może zainwestować do 20% swoich
aktywow w papiery wartościowe zabezpieczone aktywami i hipoteką. Fundusz może też zainwestować do 30%
swoich aktywow w obligacje zamienne, w tym do 10% swoich aktywow w obligacje podlegające warunkowej
zamianie (CoCo). Fundusz nie będzie inwestować więcej niż 10% swoich aktywow w otwarte fundusze
inwestycyjne. Fundusz może inwestować w finansowe instrumenty pochodne, w tym między innymi kontrakty
terminowe typu futures, swapy kredytowe oraz na stopę procentową, walutowe kontrakty terminowe forward i
opcje, a także może zajmować długie lub krotkie pozycje na bazowe aktywa takich instrumentow pochodnych.
Fundusz może korzystać z instrumentow pochodnych dla celów inwestycyjnych oraz w celu efektywnego
zarządzania portfelem.
Czynniki ryzyka
Na podstawie papierów wartościowych zabezpieczonych hipotecznie lub papierów wartościowych
zabezpieczonych aktywami można nie uzyskać w pełni kwot należnych z ich tytułu od bazowych pożyczkobiorców.
Upadłość instytucji depozytowej lub emitenta określonego instrumentu rynku pieniężnego może spowodować
powstanie strat. Pogorszenie kondycji finansowej emitenta może spowodować częściowy lub całkowity spadek
wartości jego obligacji. Fundusz może posiadać ekspozycje na różne waluty. Zmiany kursów walut mogą
powodować straty. Cena instrumentu pochodnego może nie kształtować się w oczekiwany sposób, co może
powodować straty przekraczające koszt nabycia instrument pochodnego. Rynki wschodzące, a w szczególności
rynki graniczne, zazwyczaj niosą ze sobą wyższe ryzyko polityczne, ryzyko prawne, ryzyko kontrahenta oraz
ryzyko operacyjne. Wysokodochodowe obligacje (zazwyczaj o niższym ratingu lub bez ratingu) wiążą się
zasadniczo z wyższym ryzykiem rynkowym, kredytowym oraz ryzykiem płynności. Wzrost stóp procentowych
powoduje zazwyczaj spadek cen obligacji. Fundusz wykorzystuje instrument pochodne bazujące na dźwigni
finansowej, co zwiększa jego podatność na określone zmiany rynkowe lub zmiany stóp procentowych i może
wpływać na ponadprzeciętną zmienność oraz ryzyko zanotowania straty. W trudnych warunkach rynkowych
fundusz może nie być w stanie dokonać sprzedaży papierów wartościowych w pełnej wartości lub wcale. Może to
wpływać na wyniki funduszu i wymuszać na funduszu konieczność odroczenia lub zawieszenia operacji umarzania
tytułów uczestnictwa. Awarie u dostawców usług mogą prowadzić do strat lub zakłóceń w działalności funduszu.
Analiza wyników
Zgodnie z dyrektywą w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID) nie można podawać wyników tego
funduszu, który działał krócej niż rok.
Schroder International Selection Fund Global Multi Credit
Analiza posiadanych
pozycji
10 największych pozycji
% Wartości
aktywów netto
Sektor
1. Lloyds TSB Bank 4.875% 30/03/2027
Obligacje zabezpieczone
1,2
2. EDP Finance 6% 02/02/2018
Media (woda, gaz, itd.)
0,9
3. Petrobras International Finance 8.75% 23/05/2026
Obligacje agencji rządowych
0,9
4. United States Treasury Note/Bond 0.125% 15/07/2026
Obligacje skarbowe
0,9
5. Lloyds Bank 5.125% 07/03/2025
Obligacje zabezpieczone
0,9
6. Uniqa Insurance Group 6.875% 31/07/2043
Instytucje finansowe
0,8
7. Anheuser-Busch InBev 2.75% 17/03/2036
Przedsiębiorstwa przemysłowe
0,8
8. Coventry Building Society 2.5% 18/11/2020
Instytucje finansowe
0,7
9. Arqiva Financing 4.04% 30/06/2020
ABS
0,7
10. Nationwide Building Society 4.125% 20/03/2023
Instytucje finansowe
0,6
Łącznie
Struktura aktywów
(%)
Sektor
Waluta
43,7
Przedsiębiorstwa przemysłowe
ABS
Źródło danych dotyczących funduszu:
Schroders
Lokalne władze
Ponadnarodowe
Instrumenty pochodne
Gotówka
Rating instrumentów o stałym dochodzie
AAA
3,4
AA
3,0
0,7
0,4
0,2
0,2
5,3
Wkład w duration (w latach)
20,8
1-3 lata
11,3
44,2
13,2
BB
15,7
B
1-3 lata
16,4
3-5 lat
3-5 lat
20,9
5-7 lat
0-1 rok
5-7 lat
0,0
0,3
0,6
1,2
3,2
CCC
Nie oceniane
1,1
0-1 rok
BBB
0,2
2,1
Duration
16,2
A
Instrumenty pochodne
6,1
Obligacje agencji rządowych
13,8
Szterlingi brytyjskie
6,5
Media (woda, gaz, itd.)
Obligacje skarbowe
24,7
Euro
7,4
Obligacje rządowe
Obligacje zabezpieczone
61,3
Dolar amerykański
26,4
Instytucje finansowe
Ratingi kredytowe obliczane są z
wykorzystaniem ratingów dla aktywów z
różnych agencji ratingowych. W razie
wystąpienia, ujemna wartość środków
pieniężnych powiązana jest z zapisami
na papiery wartościowe TBA, które
przypadają do rozliczenia w przyszłości.
Ekspozycja jest przejściowa i jest po
prostu związana z momentem
rozliczenia tych transakcji. Dane nie
uwzględniają zobowiązań z tytułu
ekspozycji na kontrakty instrumentami
pochodnymi.
8,4
1,1
10+ lat
Informacje
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tel.: (352) 341 342 212
Faks: (352) 341 342 342
Uzyskał on zezwolenie z Financial Conduct Authority,
który to organ jest organem regulacyjnym.
20,0
7-10 lat
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Waluta podstawowa funduszu
Częstotliwość transakci
10,7
Akumulacyjne
BZ01WB2
SGMCAAU:LX
LU1406014032.LUF
LU1406014032
USD
Codziennie (13:00 CET)
7-10 lat
10+ lat
1,6
1,6
Dywidendowe
BZ01WG7
SGMCAIU:LX
LU1406014206.LUF
LU1406014206
Opłaty bieżące (wg ostatnich
dostępnych danych)
1,49 %
Minimalna kwota inwestycji
1.000 EUR lub 1.000 USD lub ich przybliżona równowartośc w dowolnej innej
walucie swobodnie wymienialnej. Zarząd, według swojego uznania, może
zrezygnować z minimalnej kwoty subskrypcji.
Dane osób trzecich są własnością podmiotu dostarczającego dane lub są przez niego licencjonowane.Nie wolno ich powielać ani wydobywać z tekstu, ani też wykorzystywać dla żadnego innego celu
bez zgody podmiotu dostarczającego te dane. Dane osób trzecich podawane są bez żadnych gwarancji. Podmiot dostarczający dane i podmiot, który wydał dokument nie ponoszą odpowiedzialności w
związku z danymi osób trzecich. Dalsze postanowienia dotyczące zrzeczenia się odpowiedzialności znajdujące zastosowanie do danych osób trzecich znajdują się w Prospekcie i w witrynie internetowej
www.schroders.com.
Niniejszy dokument nie stanowi oferty skierowanej do żadnej osoby ani próby ubiegania się przez jakąkolwiek osobę o uzyskanie zapisu na jednostki uczestnictwa Schroder International Selection Fund
("Spółka"). Żadnych informacji zawartych w niniejszym dokumencie nie należy interpretować jako porady i dlatego informacje te nie stanowią rekomendacji do zakupu lub sprzedaży jednostek
uczestnictwa. Zapisów na jednostki uczestnictwa Spółki można dokonywać jedynie na podstawie jej ostatniego prospektu i uproszczonego prospektu oraz ostatniego zbadanego sprawozdania rocznego
(i kolejnego niezbadanego sprawozdania półrocznego, jeżeli zostało ono opublikowane), których egzemplarze można otrzymać bezpłatnie z kancelarii prawnej Wierzbowski Eversheds, Centrum Jasna,
ul. Jasna 14/16a, 00-141 Warszawa, Polska oraz ze spółki Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Spółka jest zarejestrowanym w Luksemburgu przedsiębiorstwem zbiorowego
inwestowania w zbywalne papiery wartościowe uznawanym w Wielkiej Brytanii i działa w Polsce zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. z 2004 r. nr 146, poz. 1546 z późniejszymi
zmianami). Inwestor może, zależnie od obowiązujących zobowiązań podatkowych, być zobowiązany do uiszczenia podatku bezpośrednio obciążającego dochody wynikające w z inwestycji w jednostki
funduszu. Inwestycja w Spółkę pociąga za sobą rodzaje ryzyka, które są w pełni opisane w prospekcie. Schroders wyraził w niniejszym dokumencie swoje własne poglądy i opinie, które mogą ulec
zmianie. Niniejszy dokument został wydany przez Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luksemburg. R.C.S. Luxembourg: B 37.799. Uzyskał
on zezwolenie z Financial Services Authority, który to organ jest organem regulacyjnym.