Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej

BIULETYN DZIENNY, 8 maja 2015, GODZ 9.10
Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 585 24 61
[email protected]
Dorota Strauch.
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 585 29 44
[email protected]
Tomasz Regulski.
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 585 33 24
[email protected]
Piotr Jelonek
Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. 691 222 046
[email protected]
Michał Burek.
Młodszy Ekonomista
(rynek obligacji)
tel. 609 921 092
[email protected]
EUR/PLN
4,0431
0,0%
USD/PLN
3,6133
0,7%
EUR/USD
1,1191
-0,7%
WIG 20
2522,6
-0,1%
DJ Euro Stoxx50
DAX
S&P500
3556,2
-0,1%
11408,0
0,5%
2088,0
0,4%
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Ministerstwo Pracy podało szacunek stopy bezrobocia w kwietniu na poziomie 11,3% wobec 11,7%
w marcu. Odczyt taki plasowałby się nieznacznie powyżej naszej prognozy, jak i konsensusu
rynkowego, które zakładają spadek do 11,2%. Dokładne dane GUS opublikuje po koniec maja.
Zarówno, jeden jak i drugi wynik będzie potwierdzeniem wyraźnego trendu
spadkowego wskaźnika, który naszym zdaniem w tym roku obniży się w okolice 10%.
KOMENTARZ WALUTOWY
Zapowiadający się na spokojny wczorajszy dzień ostatecznie przyniósł jedne z większych wahań na
rynkach w ostatnich miesiącach. W ślad za dalszą przeceną obligacji europejskich dalej traciły
wczoraj waluty takie jak złoty, zniżka miała również na rynku akcji. Ruch został jednak wyhamowany
w połowie dnia i do końca sesji w dużej mierze skorygowany. W efekcie kurs EURPLN dotarł do
najwyższego od miesiąca poziomu przy 4,08, po czym wrócił w okolice 4,04. Należy
jednocześnie zaznaczyć, że kurs nadal porusza się na relatywnie mocnych poziomach
dla polskiej waluty, zachowując potencjał do spadku, co jednak zależne będzie od
impulsów z zagranicy. Dziś kluczowe więc będą wyczekiwane dane z rynku pracy w
USA. Obok wskaźnika non-farm payrolls warto zwrócić uwagę na odczyt stopy
bezrobocia i dynamikę płac, na którą również silnie zwraca uwagę Fed. Choć
opublikowany w środę wskaźnik ADP dla rynku pracy traktowany jest jako
wyprzedzający wobec payrolli, to jednak korelacja ta często zawodzi, dlatego niski
odczyt ze środy nie przekreśla szans na niespodziankę. Z drugiej strony konsensus
rynkowy na poziomie 220 tys. jest dość wysoki, co ogranicza przestrzeń do
niespodzianki. Dane będą przede wszystkim istotne dla dalszych notowań dolara,
który wykazuje się od kilku tygodni słabością. Dobry odczyt miałby raczej większy efekt
niż rozczarowanie i mógłby skierować kurs EURUSD z powrotem pod 1,11. W
przeciwnym wypadku natomiast należy oczekiwać próby powrotu nad 1,13, po tym jak
wczoraj para nie zdołała utrzymać się na tym poziomie. Dane prawdopodobnie w
nieco mniejszym stopniu wpłyną na EURPLN, jednak ewentualne rozczarowanie może
skierować kurs w stronę 4,02, natomiast odwrotne zaskoczenie z powrotem nad 4,05.
Wydarzeniem wczorajszego dnia były też wybory w Wielkiej Brytanii. Wbrew wskazaniom wszystkich
sondaży niepełne wyniki sugerują, że Partia Konserwatywna obecnego premiera Camerona ma
nawet szanse uzyskać większość, pokonując ze sporą przewagą Partię Pracy. W reakcji na te
doniesienia kurs EURGBP zanotował dynamicznych spadek po tym jak wczoraj testował już poziom
0,7480. Dziś natomiast para waha się już niewiele ponad 0,72, a więc zniosła całe wzrosty z
ostatnich dni. Optymizm powyborczy ograniczać może jednak obietnica Camerona, że po
wygranej przeprowadzi on referendum ws. obecności kraju w UE. Ewentualne poparcie
wyjścia ze wspólnoty groziłoby destabilizacją sytuacji ekonomicznej i finansowej kraju.
Póki co jednak kolejne sondaże pokazywały raczej rosnąca przewagę zwolenników
pozostania w UE. Z drugiej strony warto też zwrócić uwagę na wyborczy sukces
Szkockiej Partii Narodowej, której zwiększony udział w parlamencie oznacza większe
pole do forsowania niepodległości Szkocji.
KOMENTARZ GIEŁDOWY
Zachodnioeuropejskie indeksy gełdowe przejściowo notowały wczoraj ponad 1-procentowe spadki,
jednak ostatecznie większość z nich zdołała zakończyć sesję na plusie. Niemiecki DAX zyskał 0,5% i
wzrósł ponad poziom 11 400 pkt, jednak wciąż posiada przestrzeń do spadku w okolie
11 000 pkt. Dzisiaj negatywną presję w jego notowaniach tworzyć będą
rozczarowujące dane o produkcji przemysłowej z Niemiec.
Odbicie obserwowaliśmy wczoraj również w notowaniach amerykańskich indeksów giełdowych.
Indeks S&P500 wzrósł 0,4%. Po tym jak w środę odbił się od 100-sesyjnej średniej
ruchomej ryzyko głębszej korekty spadkowej w jego notowaniach nieco spadło, ale
wciąż nie można wykluczyć ponownych ataków na tę barierę. Dzisiaj wpływ na
sytuację na amerykańskich parkietach będą miały publikowane przed sesją w USA
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 8 maja 2015, GODZ 9.10
dane z tamtejszego sektora pracy. Tradycyjnie może być trudno o ich jednoznaczną
interpretację dla rynku akcyjnego, ale zakładamy, że jeśli dane okażą się gorsze od
prognoz to raczej zadziała schemat: słabsze dane – gorsza sytuacja w gospodarce –
gorsza kondycja spółek – spadki cen akcji.
Polskie indeksy giełdowe po spadkach w trakcie sesji zdołały pod koniec notowań powrócić w
okolice środowego zamknięcia. WIG20 po raz kolejny odbił się od okolic 2500 pkt, co
potwierdza istotność tego wsparcia. Dzisiaj powinien podjąć próbę wyjścia ponad 2530
pkt. Jeśli próba ta by się powiodła, kolejnym celem stałby się kwietniowy szczyt
usytuowany pod 2560 pkt. Krajowy parkiet powinny wspierać lepsze od prognoz wyniki
Banku Handlowego i PGNiG.
.
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 8 maja 2015, GODZ 9.10
Stan na
początek dnia
Waluty
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana %
EUR/PLN
4,0431
4,0451
-0,02%
0,08%
WIG
56911,3
-0,03%
USD/PLN
3,6133
3,5906
0,70%
-0,29%
WIG 20
2522,6
CHF/PLN
3,9105
3,8954
0,07%
0,83%
WIG 30
2742,4
EUR/USD
1,1191
1,1267
-0,71%
0,38%
mWIG40
GBP/PLN
5,5840
5,4735
0,68%
-0,99%
sWIG80
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Wartość
Zmiana (pb)
906 232,94
-0,08%
0,04%
705 229,63
-0,08%
-0,01%
794 989,05
3928,4
0,04%
1,69%
173 030,55
13958,2
-0,12%
1,67%
40 713,55
WIG Banki
8291,5
0,22%
2,30%
232 334,05
WIG Telkom
1081,3
0,18%
-1,43%
47 556,42
WIG Budow
2768,7
0,71%
2,09%
5 919,59
WIG Paliwa
4651,4
-0,03%
-0,83%
143 148,24
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
-
3M Wibor fixing
1,65
-
Czechy
PX
6M Wibor fixing
1,66
-
Węgry
Rosja
Wartość
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
1,63
FIXING NBP
obroty (w tys
PLN)
0,62%
1M Wibor fixing
*Fixing z dnia poprzedniego
Zmiana % 5
sesji
1028,1
1,12%
0,29%
BUX
22731,6
-0,52%
1,84%
RTS
1060,7
-0,51%
3,01%
82570,2
0,16%
-3,96%
-0,05%
-1,64%
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
Zmiana %
Europa Zachodnia
3556,2
EUR/PLN
4,0685
0,33%
Niemcy
DAX
11408,0
0,51%
-0,22%
GBP/PLN
5,4432
-0,68%
UK
FTSE 100
6887,0
-0,67%
-0,85%
3,9285
0,57%
Francja
CAC 40
4967,2
-0,29%
-1,43%
Włochy
FTSE MIB
22841,9
0,80%
-0,67%
CHF/PLN
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
S&P GSCI
punkty
Ropa Brent
barylka
Złoto
uncja
Srebro
Miedź
Zmiana %
USA
DJIA
17924,1
0,46%
0,47%
5 sesji
USA
S&P500
2088,0
0,38%
0,12%
Brazylia
IBX50
9661,3
-0,24%
2,75%
0,45%
-3,64%
4112,2
1,38%
-8,14%
26599,1
-0,44%
-2,30%
441,85
-2,02%
-0,84%
65,54
-3,29%
-1,86%
1 184,51
-0,65%
0,01%
Japonia
NIKKEI 225
uncja
16,33
-1,12%
1,09%
Chiny
SSE Composite
tona
6 400,00
0,16%
4,15%
Indie
SENSEX
Azja
19292,0
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 8 maja 2015, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Wskaźnik
Ostateczna
dana
Prognoza
Raiffeisen
Średnia
oczekiwań
Poprzedni
49,4
49,2
PONIEDZIAŁEK 4 MAJA
03:45
CN
Indeks HSCB PMI dla przemysłu - ost. (Kwiecień, pkt.)
48,9
09:00
PL
Indeks PMI dla przemysłu (kwiecień, pkt)
54,0
54,6
54,8
09:15
ES
Indeks PMI dla przemysłu (kwiecień, pkt)
54,2
54,80
54,6
54,3
09:45
IT
Indeks PMI dla przemysłu (kwiecień, pkt)
53,8
53,70
53,4
53,3
09:50
FR
Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Kwiecień, pkt.)
48,0
48,4
48,4
09:55
DE
Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Kwiecień, pkt.)
52,1
51,9
51,9
10:00
EA
Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Kwiecień, pkt.)
52,0
51,9
51,9
54,7
WTOREK 5 MAJA
Początek posiedzenia RPP
16:00
US
Indeks ISM dla usług (Kwiecień, pkt.)
52,3
57,8
56,2
56,5
1,5
1,5
ŚRODA 6 MAJA
PL
Decyzja RPP ws. stóp
1,5
03:45
CN
Indeks HSCB PMI dla usług - ost. (Kwiecień, pkt.)
52,9
09:15
ES
Indeks PMI dla usług (kwiecień, pkt)
60,3
54,8
57,3
09:45
IT
Indeks PMI dla usług (kwiecień, pkt)
53,1
53,7
51,6
09:50
FR
Indeks PMI dla usług - ost. (Kwiecień, pkt.)
51,4
50,8
50,8
09:55
DE
Indeks PMI dla usług - ost. (Kwiecień, pkt.)
54,0
54,4
54,4
10:00
EA
Indeks PMI dla usług - ost. (Kwiecień, pkt.)
54,1
53,7
53,7
11:00
EA
Sprzedaż detaliczna (Marzec, %, m/m)
-0,8
-0,7
-0,2
14:15
US
Raport ADP (Kwiecień, tys.)
169
185
189
15:15
US
Przemówienie Prezes Fed - J. Yellen
08:00
DE
Zamówienia w przemyśle (Marzec, %, m/m)
0,9
2,5
1,5
-0,9
08:45
FR
Produkcja przemysłowa (Marzec, %, m/m)
-0,3
-0,5
-0,1
0
14:30
US
Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (w tys.)
265
08:00
DE
Produkcja przemysłowa (Marzec, %, m/m)
14:30
US
Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (Kwiecień, tys)
14:30
US
Stopa bezrobocia (Kwiecień, %)
190,00
CZWARTEK 7 MAJA
262
PIĄTEK 8 MAJA
0,4
0,4
0,2
200,00
220
126
5,40
5,4
5,5
4
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 8 maja 2015, GODZ 9.10
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Piękna 20.
00-549 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
5
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.