show - Pelion

GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
K O M I S J A P AP I E R Ó W W AR T O Ś C I O W Y C H i G I E Ł D
Skonsolidowany raport kwartalny QS I/ 2006
SKONSOLIDOWANY BILANS
AKTYWA
Koniec okresu
31/03/2006
Koniec
poprzedniego roku
31/12/2005
I. AKTYWA TRWAŁE
1. Wartość firmy
2. Wartości niematerialne
3. Rzeczowe aktywa trwałe
4. Nieruchomości inwestycyjne
5. Inwestycje rozliczane metodą praw własności
6. Aktywa finansowe długoterminowe
7. Należności długoterminowe
8. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
9. Pozostałe aktywa trwałe
420 555
404 586
148 189
115 916
II. AKTYWA OBROTOWE
1. Zapasy
2. Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia
3. Aktywa finansowe krótkoterminowe
4. Należności krótkoterminowe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu podatku dochodowego
5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
6. Pozostałe aktywa obrotowe
Aktywa razem
25 045
25 785
218 366
217 255
1 379
1 387
675
723
18 795
37 211
584
614
7 521
5 691
1
4
961 649
1 040 792
429 152
502 382
8 409
313
36 220
65 388
449 981
431 504
449 658
431 172
323
332
34 511
38 585
3 376
2 620
1 382 204
1 445 378
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
PASYWA
I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM
1. Kapitał własny podmiotu dominującego
1.1 Kapitał zakładowy
1.2 Kapitał zapasowy
1.3 Kapitał z aktualizacji wyceny
1.4 Akcje własne
1.5 Kapitał pozostały - rezerwowy
1.6. Niepodzielony wynik finansowy
- zysk (strata) z lat ubiegłych
- zysk (strata) netto
2. Kapitały mniejszościowe
II . ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA DŁUGOTERMINOWE
1. Zobowiązania i rezerwy długoterminowe
1.1 Zobowiązania finansowe
1.2 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
1.3 Rezerwy długoterminowe
2. Pozostałe pasywa długoterminowe
III. ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA
KRÓTKOTERMINOWE
1. Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
1.1 Zobowiązania finansowe
1.2 Rezerwy krótkoterminowe
1.3 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
1.4 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
2. Pozostałe pasywa krótkoterminowe
Pasywa razem
Wartość księgowa
Liczba akcji
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)
Rozwodniona liczba akcji
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)
Koniec okresu
31/03/2006
Koniec
poprzedniego roku
31/12/2005
273 869
257 377
228 670
213 335
25 216
25 216
198 182
198 182
-
-
-
-
8 700
8 513
(3 428)
(18 576)
(19 528)
(71 201)
16 100
52 625
45 199
44 042
312 867
307 870
311 417
306 470
293 141
289 503
11 168
9 868
7 108
7 099
1 450
1 400
795 468
880 131
784 652
871 962
74 616
89 635
11 950
9 046
695 114
770 352
2 972
2 929
10 816
8 169
1 382 204
1 445 378
228 670
213 335
12 438 963
12 438 963
18,38
17,15
12 438 963
12 438 963
18,38
17,15
2
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
1 kwartał 2006 okres
od 01.01.2006
do 31.03.2006
1 kwartał 2005 okres
od 01.01.2005
do 31.03.2005
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży
1 033 851
997 478
Koszt własny sprzedaży
(925 542)
(903 722)
Zysk (strata) ze sprzedaży
108 309
93 756
Koszty sprzedaży
(63 203)
(54 926)
Koszty ogólnego zarządu
(17 662)
(21 503)
(2 512)
4 388
Pozostałe przychody (koszty) operacyjne netto
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
Zysk (strata) z inwestycji
(130)
48
24 802
21 763
103
149
Przychody finansowe
4 805
6 578
Koszty finansowe
(8 372)
(8 062)
Zysk (strata) brutto
21 338
20 428
Podatek dochodowy
(4 600)
(4 305)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
16 738
16 123
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Strata netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto ogółem
-
-
16 738
16 123
16 100
15 980
638
143
Przypadający:
Akcjonariuszom podmiotu dominujacego
Akcjonariuszom mniejszościowym
Zysk za okres sprawozdawczy
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
16 100
15 980
12 438 963
12 335 363
1,29
1,30
1,29
1,30
Działalność kontynuowana
Zysk podstawowy / rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł)
Działalność kontynuowana i zaniechana
Zysk podstawowy / rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł)
3
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Koniec okresu
31/03/2006
Koniec okresu
porównywalnego
31/03/2005
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda
pośrednia)
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem
II. Korekty razem
1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych
metodą praw własności
2. Amortyzacja
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej
5. Zmiana stanu zapasów
6. Zmiana stanu należności
7. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i
kredytów
8. Zapłacony podatek dochodowy
9. Inne korekty netto
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) - metoda
pośrednia
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
2. Z aktywów finansowych, w tym:
- zbycie aktywów finansowych
- spłata udzielonych pożyczek
- odsetki
3. Inne wpływy inwestycyjne netto
II. Wydatki
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
2. Na aktywa finansowe, w tym:
- nabycie aktywów finansowych
- udzielone pożyczki
3. Inne wydatki inwestycyjne netto
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy
1. Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych
2. Inne wpływy finansowe netto
II. Wydatki
1. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych
2. Z tytułu innych zobowiązań finansowych
3. Odsetki
4. Inne wydatki finansowe netto
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II)
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
F. Środki pieniężne na początek okresu
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D)
21 338
20 428
(6 439)
2 504
130
(48)
4 702
4 101
3 803
4 744
414
(1 358)
83 227
130 236
(10 986)
(75 889)
(82 861)
(53 811)
(5 055)
(4 662)
187
(809)
14 899
22 932
16 984
13 200
362
2 729
12 555
10 471
-
6
12 106
8 905
449
1 560
4 067
(19 433)
(26 355)
(3 851)
(7 723)
(15 578)
(18 571)
(15 578)
(2)
(18 569)
(4)
(61)
(2 449)
(13 155)
156 307
107 365
156 307
107 365
(172 831)
(126 730)
(166 946)
(119 349)
(1 173)
(1 455)
(4 700)
(5 922)
(12)
(4)
(16 524)
(19 365)
(4 074)
(9 588)
(4 074)
(9 588)
-
-
38 585
43 921
34 511
34 333
4
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Koniec okresu
31/03/2006
A. KAPITAŁ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ
I. Kapitał własny na początek okresu
I.a. Kapitał własny na początek okresu, po uzgodnieniu do danych
porównywalnych
1. Kapitał zakładowy na początek okresu
1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu
2. Kapitał zapasowy na początek okresu
2.1. Zmiany kapitału zapasowego
b) zmniejszenia (z tytułu)
- pokrycia straty
2.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu
3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu
3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu
4. Akcje (udziały) własne na początek okresu
4.2. Akcje (udziały) własne na koniec okresu
5. Kapitał pozostały-rezerwowy na początek okresu
5.1. Zmiany kapitału pozostałego-rezerwowego
a) zwiększenia (z tytułu)
- opcje menadżerskie
5.2. Kapitał pozostały-rezerwowy na koniec okresu
6. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych
7. Niepodzielony wynik z lat ubiegłych na początek okresu
7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu
7.2. Zysk z lat ubiegłych, na początek okresu, po uzgodnieniu do danych
porównywalnych
7.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu
7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu
7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych
porównywalnych
a) zwiększenia (z tytułu)
- włączenie do konsolidacji
- przemieszczenie do niepodzielonego wyniku straty udziałowców mniejszości
b) zmniejszenia (z tytułu)
- pokrycie straty
7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu
7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu
7.8. Wynik netto bieżącego okresu
a) zysk netto
7.9 Niepodzielony wynik finansowy na koniec okresu
II. Kapitał własny jednostki dominującej na koniec okresu
B. KAPITAŁ MNIEJSZOŚCI
I. Kapitał mniejszości na początek okresu
a) zwiększenia
- zysk za rok bieżący
- przemieszczenie do niepodzielonego wyniku straty udziałowców mniejszości
b) zmniejszenia
Koniec okresu
porównywalnego
31/03/2005
213 335
195 669
213 335
195 669
25 216
24 671
25 216
24 671
198 182
165 897
-
(39)
-
39
-
39
198 182
165 858
-
-
-
-
-
-
-
-
8 513
5 472
187
348
187
348
187
348
8 700
5 820
-
-
(18 576)
(371)
84 962
74 892
84 962
74 892
84 962
74 892
103 538
75 263
103 538
75 263
952
2
432
520
2
-
39
39
104 490
75 226
(19 528)
(334)
16 100
15 980
16 100
15 980
(3 428)
15 646
228 670
211 995
44 042
43 089
1 158
146
638
143
520
3
1
2
5
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
- zmiany w udziałach
II. Kapitał mniejszości na koniec okresu
C. KAPITAŁ WŁASNY
1
2
45 199
43 233
273 869
255 228
6
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO
SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 31 MARCA 2006 ROKU
1. Informacje ogólne
Polska Grupa Farmaceutyczna Spółka Akcyjna (jednostka dominująca w Grupie Kapitałowej)
została utworzona 29.11.1994 roku pod nazwą MEDICINES S.A. Postanowieniem Sądu
Rejonowego w Łodzi z dnia 30.11.1998 roku Sygn. Akt XXI Nr rej H 2384/98 zmieniono
nazwę firmy na Polska Grupa Farmaceutyczna Spółka Akcyjna. Siedzibą podmiotu
dominującego jest Łódź ul. Zbąszyńska 3.
Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej PGF S.A. prowadzi działalność na terytorium Polski,
na podstawie Kodeksu Spółek Handlowych, w oparciu o wpis do Krajowego Rejestru
Sądowego pod nr 49482 w Sądzie Rejonowym w Łodzi XX Wydział Krajowego Rejestru
Sądowego.
Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest hurtowy obrót towarowy
środkami farmaceutycznymi, kosmetycznymi, parafarmaceutykami. Grupa realizuje również
sprzedaż we własnych punktach sprzedaży detalicznej – aptekach zgodnie z posiadanymi
koncesjami Ministra Zdrowia i Opieki Społecznej. W ramach Grupy Kapitałowej funkcjonują
podmioty zależne, które prowadzą odmienny rodzaj działalności tj:
−
finansową
−
wydawniczą
−
produkcyjną
−
doradztwa w zakresie sprzętu komputerowego
−
wynajem nieruchomości na własny rachunek
W okresie objętym raportem zakres działalności Grupy Kapitałowej nie uległ zmianie.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PGF S.A. za I kwartał 2006 r.
zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej oraz związanymi z nimi Interpretacjami przyjętymi do stosowania przez Unię
Europejską.
Sprawozdanie zostało zaprezentowane zgodnie z MSR 34 „Śródroczna sprawozdawczość
finansowa” przy zostosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i porównywalnego.
Jako dane porównywalne zaprezentowano sprawozdanie opublikowane na 31.03.2005 roku z
uwzględnieniem zmiany prezentacji kosztów stanowiących koszt własny sprzedaży, a
uprzednio ujętych w kosztach ogólnego zarządu w wysokości 2 339 tys. zł.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w tys. zł.
2. Stosowane zasady rachunkowości i metody wyceny
Skonsolidowany raport za I kwartał 2006 został sporządzony z zastosowaniem zasad wyceny
aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy.
Stosowane w Grupie Kapitałowej PGF S.A. zasady rachunkowości wg MSSF zostały
szczegółowo omówione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na
dzień 31.12.2005 roku.
Podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiły
sprawozdania jednostkowe podmiotu dominującego i jednostek zależnych Grupy Kapitałowej
sporządzone w oparciu o księgi rachunkowe prowadzone zgodnie z polskim prawem
7
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
bilansowym. Dla potrzeb skonsolidowanego sprawozdania finansowego dane sprawozdań
jednostkowych doprowadzono do zasad rachunkowości według MSR.
3. Zastosowane kursy walut
Do przeliczenia podstawowych pozycji bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku
przepływów pieniężnych zastosowano odpowiednio niżej wskazane kursy:
• dla danych wynikających z bilansów - średni kurs EURO obowiązujący na koniec każdego
okresu,
• dla danych wynikających z rachunków zysków i strat oraz rachunków przepływów pieniężnych
- średni kurs danego okresu, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na
ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.
Lp.
1
2
3
4
Treść
średni kurs na koniec okresu
średni kurs okresu
najwyższy średni kurs w okresie
najniższy średni kurs w okresie
Okres
sprawozdawczy
01.01.31.03.2006
3,9357
3,8456
3,9617
3,7565
Okres porównywalny
01.01.31.12.2005
3,8598
4,0233
4,2756
3,8223
01.01.31.03.2005
4,0837
4,0153
4,1659
3,8839
4. Sprawozdawczość według segmentów działalności
Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej PGF S.A. jest obrót towarowy
środkami farmaceutycznymi, kosmetykami, parafarmaceutykami itp.
Z uwagi na różny poziom ryzyka związanego z realizacją sprzedaży do określonych grup
odbiorców w Grupie Kapitałowej PGF rozróżnia się następujące segmenty branżowe:
HURT – sprzedaż towarów dla hurtowni, aptek otwartych oraz szpitali,
APTEKI – sprzedaż detaliczna w aptekach Grupy Kapitałowej
POZOSTAŁE - obejmujące działalność spółek zależnych inną niż wymieniona w/w
segmentach, a nieistotna aby tworzyć odrębne segmenty np. produkcja Spółki Laboratorium
Galenowe Sp. z o.o., działalność finansowa Spółki Farm-Serwis Sp. z o.o., usługi
informatyczne świadczone przez Spółkę Clinika.PL S.A., usługi najmu nieruchomości
świadczone przez Spółki Daruma Sp. z o.o. i NDS Depo Sp. z o.o.
Grupa stosuje jednolite zasady rachunkowości dla wszystkich segmentów. Transakcje
pomiędzy segmentami dokonywane są na warunkach rynkowych i są eliminowane w
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Dla segmentów zaprezentowanych jako dane porównywalne dokonano zmiany w odniesieniu
do opublikowanych za I kwartał 2005r. polegającej na ujmowaniu obrotu towarowego
hurtowego jako jednego segmentu.
8
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
W Grupie Kapitałowej PGF segmenty geograficzne nie zostają rozróżnione, ponieważ
obszarem działania jednostek Grupy jest terytorium Polski w związku z czym nie występują
ryzyka związane z działalnością w różnych obszarach geograficznych.
Informacje finansowe o poszczególnych segmentach branżowych zostały zaprezentowane
poniżej.
Dane za okres bieżący
Hurt
Apteki
Pozostałe
Korekty
konsolidacyjne
w segmentach
Razem
Przychody segmentu
(sprzedaż klientom
zewnętrznym)
878 027
153 515
3 592
129
Przychody segmentu
(sprzedaż innym
segmentom)
116 582
(106)
2 435
(118 911)
Pozostałe przychody
operacyjne
2 404
15
49
10
2 478
997 013
153 424
6 076
(118 772)
1 037 741
Koszty segmentu
(sprzedaż klientom
zewnętrznym)
(865 731)
(150 780)
(3 247)
12 827
(1 006 931)
Koszty segmentu
(sprzedaż innym
segmentom)
(104 865)
(287)
(939)
106 091
Pozostałe koszty
operacyjne
(6 017)
(574)
(62)
1 663
(4 990)
(976 613)
(151 641)
(4 248)
120 581
(1 011 921)
20 400
1 783
1 828
1 809
25 820
-
-
-
-
(2 472)
Przychody segmentu
ogółem
Koszty segmentu
ogółem
Wynik segmentu z
działalności
operacyjnej
Inne przychody/koszty
nieprzypisane
segmentom
Koszty odsetek
-
1 035 263
-
-
-
-
-
(4 541)
Przychód z odsetek
-
-
-
-
2 661
Udział netto w
jednostkach
stowarzyszonych
-
-
-
-
(130)
Podatek dochodowy
-
-
-
-
(4 600)
Zysk (strata) netto, z
tego:
-
-
-
-
16 738
- akcjonariuszom
podmiotu
dominującego
-
-
-
-
16 100
- akcjonariuszom
mniejszościowym
-
-
-
-
638
Amortyzacja segmentu
2 879
1 722
160
(59)
4 702
Nakłady inwestycyjne
segmentu
1 960
301
1 052
-
3 313
9
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
Niepieniężne koszty, inne
niż amortyzacja
Dane za okres
porównywalny
01.01-31.03.2005
5 499
Hurt
123
Apteki
458
Pozostałe
-
Korekty
konsolidacyjne
w segmentach
6 080
Razem
Przychody segmentu
(sprzedaż klientom
zewnętrznym)
873 242
121 659
5 002
48
Przychody segmentu
(sprzedaż innym
segmentom)
89 944
57
4 719
(94 720)
Pozostałe przychody
operacyjne
5 129
1 659
10
(529)
6 269
968 315
123 375
9 731
(95 201)
1 006 220
(868 482)
(120 454)
(6 553)
13 864
(981 625)
Koszty segmentu
(sprzedaż innym
segmentom)
(82 601)
(303)
(1 521)
84 425
Pozostałe koszty
operacyjne
(1 777)
(167)
(84)
147
(1 881)
(952 860)
(120 924)
(8 158)
98 436
(983 506)
15 455
2 451
1 573
3 235
22 714
-
-
-
-
(1 539)
Przychody segmentu
ogółem
Koszty segmentu
(sprzedaż klientom
zewnętrznym)
Koszty segmentu
ogółem
Wynik segmentu z
działalności
operacyjnej
Inne przychody/koszty
nieprzypisane
segmentom
Koszty odsetek
-
-
(4 028)
Przychód z odsetek
Udział netto w
jednostkach
stowarzyszonych
999 951
3 233
-
-
-
-
48
Podatek dochodowy
(4 305)
Zysk (strata) netto, z
tego:
16 123
- akcjonariuszom
podmiotu
dominującego
15 980
- akcjonariuszom
mniejszościowym
143
Amortyzacja segmentu
2 582
1 356
218
(55)
4 101
Nakłady inwestycyjne
segmentu
4 476
4 082
2 149
-
10 707
Niepieniężne koszty, inne
niż amortyzacja
4 072
160
618
-
4 850
10
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
5. Zmiany wartości szacunkowych
Zmiany stanu rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
•
•
zmiana stanu aktywów zwiększająca zysk netto w wysokości 1 830 tys zł.
zmiana stanu rezerwy zmniejszająca zysk netto w wysokości 1 300 tys zł.
Stan na
31.12.2005r.
Tytuł
Odpisy z tytułu trwałej
utraty wartości na:
- rzeczowe aktywa trwałe
- wartości niematerialne
- aktywa finansowe
- należności
- zapasy
Rezerwy na:
Zmiany
Zwiększenie
138 297
2 826
4 301
113
2 587
128 764
2 532
22 327
8 137
- rezerwa na odsetki od
zobowiązań
2 924
Wykorzystanie
Stan na
31.03.2006r.
2 725
60
215
1 712
899 1)
9 085
4 887
- roszczenia sporne
- nagrody jubileuszowe i
odprawy emerytalne
Rozwiązanie
200
2 613
51
530
30 2)
761
1 964
7 081
135 474
4 241
113
2 602
127 102
1 416
23 801
4 887
75
8 092
1 876
1 807
69
- rezerwa na
niewykorzystane urlopy
2 005
982
1 023
- rezerwa na gratyfikacje
należne odbiorcom
2 893
2 353
3 936
- rezerwa na wynagrodzenia
4 176
457
3 719
- rezerwa na koszty DOZ
1 632
- pozostałe rezerwy
1 608
3 926
530
1 632
242 3)
1 407
443
1) w tym włączenie do konsolidacji w kwocie 597 tys. zł.
2) włączenie do konsolidacji
3) w tym włączenie do konsolidacji w kwocie 130 tys. zł.
6. Podatek dochodowy
Treść
Bieżący podatek dochodowy od
osób prawnych
Podatek odroczony
Razem
Koniec okresu
31/03/2006
Koniec okresu
porównywalnego
31/03/2005
5 130
4 218
(530)
4 600
87
4 305
7. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie, którego dotyczy raport, wraz ze
wskazaniem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących
I kwartał 2006 roku był okresem, w którym Grupa PGF utrzymała pozycję lidera w branży
dystrybucji farmaceutycznej w Polsce oraz osiągnęła bardzo dobre wyniki finansowe.
Odnotowana została poprawa wszystkich (poza rentownościa netto) wskaźników rentowności
w skonsolidowanym rachunku wyników. Tabela poniżej zawiera porównanie wyników
raportowanych po I kwartale 2006 oraz porównywalne dane za I kwartał 2005 r.
11
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
IQ2006
Marża brutto na
sprzedaży
EBIDTA
EBIT
Zysk brutto
Zysk netto
rentowność - marży brutto
rentowność – EBIDTA
rentowność EBIT
rentowność brutto
rentowność netto
IQ2005
108 309
29 504
24 802
21 338
16 100
93 756
25 864
21 763
20 428
15 980
10,5%
2,9%
2,4%
2,1%
1,6%
9,4%
2,6%
2,2%
2,0%
1,6%
Grupa koncentruje się w dalszym ciągu na działaniach w zakresie poprawy realizowanej
marży oraz optymalizacji kosztów operacyjnych.
W I kwartale 2006 udało się obniżyć zadłużenie Grupy z tytułu kredytów i wyemitowanych
obligacji o 10,3 mln zł, co przy wzroście kapitałów własnych oraz zysku EBIDTA pozwoliło na
dalszą poprawe wskaźników zadłużenia w stosunku do wykazywanych na koniec roku 2005.
Wskaźnik dług netto do kapitałów własnych obniżył się do 1,19 z 1,29; natomiast wskaźnik
dług netto do EBIDTA obniżył się w ciągu pierwszego kwartału do poziomu 3,4 z 3,6
odnotowanego na koniec roku 2005.
Najważniejsze wydarzenia w okresie I kwartału 2006 r.:
•
Zarząd Polskiej Grupy Farmaceutycznej S.A. podjął decyzję o podwyższeniu
maksymalnej wartości Programu Emisji Obligacji w ABN AMRO Bank (Polska) S.A. z
180 mln zł do 200 mln zł. Środki z emisji obligacji służą finansowaniu bieżącej
działalności Spółki oraz umożliwiają zarządzanie płynnością finansową w Grupie
Kapitałowej.
8. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających
znaczący wpływ na kapitał, wynik finansowy netto i przepływy środków
pieniężnych
W sprawozdaniu finansowym została ujęta rezerwa w kwocie 4 887 tys. zł. na skutki
wynikające z prawomocnego wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 12 kwietnia
2006 roku w sprawie z powództwa Andrzeja Kamińskiego przeciwko PGF S.A. Spółka nie
zgadza się z wyrokiem Sądu Apelacyjnego, jednak z uwagi na fakt, iż jest on prawomocny
Zarząd zdecydował o wypłacie wymienionej kwoty. Spółka zamierza ponownie złożyć skargę
kasacyjną od wyroku Sadu Apelacyjnego, który w ocenie Zarządu narusza wytyczne zawarte
w zapadłym już wyroku Sadu Najwyższego.
9. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cyklicznosci działalności emitenta w
prezentowanym okresie
W
branży
hurtowej
dystrybucji
leków
istnieje
sezonowość
związana
z okresami większej zachorowalności, skutkująca wzrostem sprzedaży w I i IV kwartale.
Sezonowość sprzedaży jest w pewnym stopniu rekompensowana przez rozszerzanie oferty
12
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
produktów dostępnych w aptekach (kosmetyki, drobny sprzęt medyczny), a w przypadku
Grupy PGF, również szerokim zasięgiem geograficznym realizowanej sprzedaży (regiony
atrakcyjne turystycznie w okresie letnim).
10. Informacje dotyczące emisji, wykupu spłaty dłużnych kapitałowych papierów wartościowych
W okresie I kwartału 2006 r. spółka dominująca - PGF S.A. przeprowadziła emisję 23 transz
obligacji krótkoterminowych na kwotę 119,1 mln PLN i wykupiła 20 transz na kwotę 106,4 mln
PLN w ramach Programu Emisji Obligacji na kwotę 200 mln PLN przeprowadzonych za
pośrednictwem Banku ABN AMRO.
Wykorzystanie tego programu na dzień 31.03.2006 obejmuje:
−
80 mln – obligacji długoterminowych z terminem wykupu 05.07.2007 r.
−
20 mln – obligacji długoterminowych z terminem wykupu 07.07.2007 r.
−
90,1 mln PLN obligacji krótkoterminowych, z terminami wykupu przypadającymi w
miesiącach: kwiecień, maj oraz wrzesień 2006r.
11. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy łącznie i w
przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane
W pierwszym kwartale 2006 roku dywidenda nie była wypłacana.
Zarząd PGF S.A. na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy zatwierdzającym sprawozdanie
Spółki za rok 2005 zaproponuje podjęcie uchwały w zakresie podziału zysku
uwzględniającego wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy w wysokości 2,40 zł na jedną akcję.
Ostateczną decyzję w tym zakresie podejmuje Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.
12. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone
kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w
znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe
W dniu 01.04.2006r. udzielone zostało poręczenie wg. prawa cywilnego wierzytelności Banku
BPH S.A. wynikających z Umowy o otwarcie linii dyskontowej na kwotę 12.000 tys. zł.
podpisanej z "PGF Urtica" Sp. z o.o.
13. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od
czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego
Zmiany stanu aktywów warunkowych
Stan na
31.12.2005r.
Zmiany
Zwiększenia
Stan na
31.03.2006 r.
Zmniejszenia
Otrzymane weksle zabezpieczające
spłatę pożyczek i wierzytelności
4 053
385
370
4 068
Należności umorzone z powodu
bezskutecznej egzekucji
7 115
242
7
7 350
Zmiany stanu zobowiązań
warunkowych
i pozabilansowych
Stan na
31.12.2005r..
Zmiany
Zwiększenia
Zmniejszenia
Stan na
31.03.2006r.
13
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
Zobowiązania wobec kontrahentow i
byłych pracowników
254
Wystawione weksle gwarancyjne i
poręczenia dla kontrahentów
42
212
63 797
Poręczenie opłat za najem lokali dla
aptek
Gwarancje wpłat wadium przetargowego
do szpitali
Gwarancje spłaty należności celno podatkowych
63 797
514
6
520
7 836
1 009
8 845
350
350
Gwarancje związane z programem DOZ
3 167
3 167
Weksle odbiorców oddane do dyskonta
26 693
16 807
28 754
14 746
Towary obce na składach
7 608
327
2 698
5 237
Prawo wieczystego użytkowania gruntów
2 727
2 727
14. Zobowiązania finansowe
Stan na
Tytuł
31.12.2005
31.03.2006
Długoterminowe
289 503
293 141
Kredyty bankowe
185 665
189 939
99 773
99 811
4 052
3 389
Emisja dłużnych papierów wartościowych
Zakup przedsiębiorstwa od Skarbu Państwa
Inne zobowiązania finansowe
Krótkoterminowe
13
2
89 635
74 616
Kredyty bankowe
53 702
36 351
Emisja dłużnych papierów wartościowych
32 617
35 448
3 029
2 654
287
163
Zakup przedsiębiorstwa od Skarbu Państwa
Inne zobowiązania finansowe
15. Transakcje ze spółkami powiązanymi
Transakcje pomiędzy spółką dominującą a jej spółkami zależnymi, podlegały eliminacji w
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i nie zostały ujawnione w nocie. Transakcje
pomiędzy Grupą a spółką stowarzyszoną zaprezentowano poniżej.
Sprzedaż towarów
Zobowiązania wobec
podmiotów
powiązanych
Należności od
podmiotów
powiązanych
Okres zakończony
31 marca
2006
2005
2006
2005
2006
2005
Pharmena
Sp. z o.o.
415
670
82
52
-
603
16. Kapitał akcyjny
W pierwszym kwartale 2006 roku nie było zmian w kapitale akcyjnym Spółki PGF S.A.
14
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
POZOSTAŁE INFORMACJE
KWARTALNEGO
DO
SKONSOLIDOWANEGO
RAPORTU
(zgodnie z § 91 ust.6 rozporządzenia Ministra Finansów Finansów dnia 26 pażdziernika 2005 roku Dz. U. Nr 209
poz. 1744)
1. Wybrane dane finansowe zawierające podstawowe
sprawozdania finansowego (również przeliczone na euro)
pozycje
skróconego
w tys. zł
WYBRANE DANE FINANSOWE
I. Przychody ze sprzedaży
II. Zysk na działalności operacyjnej
III. Zysk przed opodatkowaniem
IV. Zysk netto
V. Zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej Grupy
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
IX. Przepływy pieniężne netto, razem
X. Średnioważona liczba akcji
XI. Zysk podstawowy / rozwodniony netto na jedną akcję
zwykłą (w zł/EUR)
I kwartał okres I kwartał okres
od 01.01.2006
od 01.01.2005
do 31.03.2006
do 31.03.2005
I kwartał
okres
od 01.01.2006
do 31.03.2006
I kwartał
okres
od 01.01.2005
do 31.03.2005
1 033 851
997 478
268 840
248 419
24 802
21 763
6 449
5 420
21 338
20 428
5 549
5 088
16 738
16 123
4 353
4 015
16 100
15 980
4 187
3 980
14 899
22 932
3 874
5 711
(2 449)
(13 155)
(637)
(3 276)
(16 524)
(19 365)
(4 297)
(4 823)
(4 074)
(9 588)
(1 059)
(2 388)
12 438 963
12 335 363
12 438 963
12 335 363
0,33
0,30
1,29
Stan na
31.03.2006
XII. Aktywa obrotowe
XIII. Aktywa trwałe
XIV. Aktywa razem
XV. Zobowiązania i pozostałe pasywa krótkoterminowe
XVI. Zobowiazania i pozostałe pasywa długoterminowe
XVII. Kapitał własny podmiotu dominującego
XVIII. Kapitał własny przypadający na udziały mniejszości
XIX. Liczba akcji
XX. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
w tys. EUR
1,30
Stan na
31.12.2005
Stan na
31.03.2006
Stan na
31.12.2005
961 649
1 040 792
244 340
254 865
420 555
404 586
106 856
99 073
1 382 204
1 445 378
351 196
353 938
795 468
880 131
202 116
215 523
312 867
307 870
79 495
75 390
228 670
213 335
58 101
52 241
45 199
44 042
11 484
10 785
12 438 963
12 438 963
12 438 963
12 438 963
18,38
17,15
4,67
4,20
15
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej PGF ze wskazaniem jednostek
konsolidacji
podlegających
16
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
PGF S.A. - jednostka dominujaca Grupy Kapitałowej objęła skonsolidowanym
sprawozdaniem finansowym 56 jednostek zależnych oraz wyceniła udziały dwóch jednostek
stowarzyszonych metodą praw własności.
3.
Wskazanie
skutków
zmian
w
strukturze
jednostki
gospodarczej
w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży
jednostek
Grupy
Kapitałowej,
inwestycji
długoterminowych,
podziału,
restrukturyzacji i zaniechania działalności
W dniu 01.01.2006r. PGF SA nabyła 100 % udziałów w kapitale zakładowym ATG Sp. z o.o.
z siedzibą w Łodzi w zamian za płatność gotówką w wysokości 1.690 tys. zł. Nabycie
nastąpiło w oparciu o umowę sprzedaży udziałów. Przedmiotem działalności nabytej Spółki
oraz jej spółek zależnych jest sprzedaż detaliczna środków farmaceutycznych.
Wymienione nabycie zostało rozliczone wstępnie stosownie do postanowień §62 MSSF 3, w
oparciu o dane ujęte w sprawozdaniach finansowych za 2005r., które są w trakcie
zatwierdzania i mogą jeszcze ulec zmianie.
Aktywa netto
Aktywa trwałe
Aktywa obrotowe
Zobowiązania krótkoterminowe
Wartość firmy z konsolidacji
Razem płatność, w tym:
- opłacenie udziałów gotówką
- koszty związane z nabyciem
Przepływy środków pieniężnych netto w wyniku:
- zakupu podmiotu
- środki pieniężne zapłacone
- rachunki bankowe i środki pieniężne nabyte
Wartość godziwa/księgowa
w tys. zł.
(30 073)
10 873
20 402
61 744
32 177
1 708
1 690
18
231
1 708
1 939
W wyniku nabycia powstała wartość firmy z konsolidacji w wysokości 31.781 tys. zł.
Przeprowadzane przez PGF S.A. transakcje przejęć kapitałowych innych podmiotów mają na
celu wzmocnienie pozycji Grupy Kapitałowej w segmencie rynku farmaceutycznego. W
zakresie farmaceutycznego handlu detalicznego i hurtowego wyznacznikiem wartości
rynkowej spółek jest w dużo większym stopniu ich pozycja rynkowa, udział w rynku
(odzwierciedlany w poziomie realizownej sprzedaży), perspektywy wzrostu sprzedaży w
przyszłości niż wartość aktywów netto tych spółek. Dlatego zapłacenie rynkowej ceny za
przejmowane podmioty wiąże się z aktywowaniem w bilansie skonsolidowanym wartości
firmy. Jest to aktywo związane z majątkiem finansowym PGF S.A. w postaci posiadanych
udziałów w innych podmiotach i odzwierciedla zdolność tych podmiotów do generowania
przepływów finansowych w przyszłości. Zgodnie z regulacjami zawartymi w MSR 36 Spółka
corocznie przeprowadza testy na utratę wartości firmy.
Za I kwartał 2006 roku Spółki Grupy ATG uzyskały przychody ze sprzedaży w wysokości
25 899 tys. zł.
W I kwartale 2006 r. Grupa PGF S.A. nabyła 12,5% udziałów w Spółce Vitamedic Sp. z o.o z
siedzibą w Mościskach a udział procentowy w kapitale zakładnowym wzrosł do 31,5%.
Spółka została objęta skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym jako jednostka
stowarzyszona, a udziały zostały wycenione metodą praw własności.
W I kwartale 2006 roku Grupa PGF SA nie realizowała transakcji sprzedaży jednostek.
17
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
4. Stanowisko Zarządu co do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych
prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie
kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych
Prognozy finansowe dotyczące wyników Grupy Kapitałowej na rok 2006 nie były
publikowane.
5. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co
najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu PGF S.A. na dzień
przekazania raportu kwartalnego, zmiany w strukturze własnosci znacznych
pakietów akcji jednostki dominującej w okresie od przekazania poprzedniego
raportu kwartalnego
Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu PGF S.A. na dzień
15.05.2006 r. (według informacji posiadanych przez Spółkę):
Lp.
1
2
3
4
5
Nazwa podmiotu
posiadającego pow. 5%
głosów na WZA
Jacek Szwajcowski
Zbigniew Molenda
KIPF Sp. z o.o.
OFE CU BPH WBK
ING NN Polska OFE
Liczba
Udział w kapitale
posiadanych akcji akcyjnym (%)
1 316 912
723 150
978 887
1 325 373
1 151 554
Liczba
głosów
10,59%
5,81%
7,87%
10,66%
9,26%
Udział
głosów na
WZA(%)
5 983 712
3 056 350
978 887
1 325 373
1 151 554
30,64%
15,65%
5,01%
6,79%
5,90%
KIPF Sp. z o.o. - jest spółką zależną od Jacka Szwajcowskiego. Jedynymi udziałowcami są
Jacek Szwajcowski i Zbigniew Molenda
Według informacji posiadanych przez Spółkę w okresie od 01.03.2006 r. do dnia 15.03.2006
r. nie nastąpiły zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji PGF S.A.
6. Zmiany w stanie posiadania akcji lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby
zarządzające i nadzorujące PGF S.A. na dzień przekazania poprzedniego raportu
kwartalnego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od
przekazania poprzedniego raportu kwartalnego
Zgodnie z posiadanymi przez emitenta informacjami w okresie od 01.03.2006r. do dnia
15.05.2006r. nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez
osoby zarządzające i nadzorujące emitenta wymienione poniżej:
Dane dotyczące Członków Zarządu (liczba posiadanych akcji PGF):
Imię i Nazwisko
Jacek Szwajcowski
Anna Biendara
Zbigniew Molenda
Stan na dzień:
01.03.2006
1 316 912
0
723 150
Nabycie akcji w Zbycie akcji w
rap. Okresie
rap. okresie
0
0
0
0
0
0
Stan na dzień:
15.05.2006
1 316 912
0
723 150
18
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
Dariusz Gambuś
6 300
0
0
6 300
Ignacy Przystalski
51 250
0
0
51 250
Ponadto Pan Jacek Szwajcowski (podmiot dominujący) oraz Zbigniew Molenda są jedynymi
udziałowcami spółki KIPF Sp. z o. o., która posiada 978.887 akcji PGF S.A. (od daty
przekazania ostatniego raportu kwartalnego stan ten nie uległ zmianie).
Dane dotyczące Rady Nadzorczej (liczba posiadanych akcji PGF):
Imię i Nazwisko
Jerzy Leszczyński
Hubert Janiszewski
Jan Kalinka
Maria Wiśniewska
Piotr Stefańczyk
Stan na dzień:
01.03.2006
0
0
2 797
0
0
Nabycie akcji w
rap. Okresie
0
0
0
0
0
Zbycie akcji w rap.
okresie
Stan na dzień:
15.05.2006
0
0
0
0
0
0
0
2 797
0
0
7. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej
Na dzień 31.03.2006 r. łączna wartość toczących się postępowań sądowych w zakresie
wierzytelności oraz zobowiązań nie przekracza 10% kapitałów własnych emitenta..
8. Zawarte przez PGF S.A. lub jednostkę zależną jednej lub wielu transakcji transakcji
z podmiotami powiazanymi, jeżeli wartość transakcji (łaczna wartość wszystkich
transakcji zawartych w okresie od początku roku obrotowego) przekracza
wyrażoną w złotych równowartość kwoty 500 000 euro – jeżeli nie są one
transakcjami typowymi i rutynowymi, zawieranymi na warunkach rynkowych
pomiędzy jednostkami powiazanymi, a ich chrakter i warunki wynikaja z bieżącej
działalnosci operacyjnej
W okresie objętym raportem PGF lub jednostki od niego zależne nie zawierały transakcji z
podmiotami powiązanymi, których wartość przekracza 500 tys. EURO, poza typowymi i
rutynowymi transakcjami w ramach grupy kapitałowej zawieranymi na warunkach rynkowych,
których charakter i warunki wynikają z bieżącej działalności operacyjnej.
W ramach zarządzania gotówką w Grupie Kapitałowej PGF spółki zależne nabywały
krótkoterminowe obligacje wyemitowane przez PGF S.A. Na koniec marca spółki te posiadały
obligacje o łącznej wartości 56,7 mln PLN.
9. Informacje o udzieleniu przez PGF S.A. lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń
kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łacznie jednemu podmiotowi lub
jednostce zależnej od tego podmiotu jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub
gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów wlasnych
W dniu 01.04.2006 r. udzielone zostało poręczenie wg. prawa cywilnego wierzytelności
Banku BPH S.A. wynikających z Umowy o Otwarcie Linii Dyskontowej na kwotę 12.000,00
tys. PLN podpisanej z "PGF Urtica" Sp. z o.o.
19
GRUPA KAPITAŁOWA PGF S.A.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF
za okres 01.01.2006 do 31.03.2006
Łączna wartość poręczeń za zobowiązania "PGF Urtica" Sp. z o.o. w dniu 31 marca 2006 r.
przekracza 10% kapitałów własnych PGF S.A.
10. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej,
wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje istotne dla oceny możliwości
realizacji zobowiązań
Nie wystąpiły inne czynniki istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej
emitenta w okresie I kwartału 2006 r. poza opisanymi w punktach poprzednich.
11. Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie
co najmniej kolejnego kwartału
Na wyniki finansowe Grupy istotny wpływ mają czynniki związane z rynkiem
farmaceutycznym w Polsce i jego wzrostem oraz kształtowaniem się zasad regulacji cen i
odpłatności za leki. Na dzień sporządzenia raportu emitent nie dysponuje informacjami
dotyczącymi planowanych, istotnych zmian w stosunku do obecnych rozwiązań.
Ze względu na wykorzystywaną przez PGF dźwignię finansową istotny wpływ na wyniki
Grupy ma poziom rynkowych stóp procentowych. Obserwowana stabilizacja poziomu stóp
procentowych w Polsce powoduje, że w najbliższej perspektywie należy oczekiwać mniejszej
zmienności wyniku Grupy, ze względu na ten czynnik.
20