131216 RB 8_Moody`s zmienia perspektywę ratingu Baa1 spółki

T 58 77 88 300
F 58 77 88 399
www.energa.pl
Gdańsk, 16 grudnia 2013 roku
Raport bieżący nr 8 /2013
Data sporządzenia: 16 grudnia 2013
Temat: Moody’s zmienia perspektywę ratingu Baa1 spółki Energa na stabilną i potwierdza dotychczasowe oceny
ratingowe
Podstawa prawna: Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe
Zarząd ENERGA SA („Spółka”) informuje, że w dniu dzisiejszym agencja ratingowa Moody’s Investors Service
(„Agencja”, „Moody’s”) potwierdziła przyznane Spółce ratingi: inwestycyjny - na poziomie Baa1, dla
niezabezpieczonego długu – Baa1 oraz tymczasowy na poziomie (P)Baa1 udzielony Programowi EMTN spółki
zależnej Energa Finance AB (publ) o łącznej wartości 1 miliarda euro, gwarantowanemu przez Spółkę Energa.
Perspektywa ocen ratingowych została zmieniona z negatywnej na stabilną.
Potwierdzenie ratingów Spółki przez Moody’s wynika z wysokiego udziału regulowanej działalności
dystrybucyjnej, co leży u podstaw strumieni pieniężnych Grupy ENERGA w warunkach utrzymujących się niskich
cen hurtowych energii elektrycznej. Mimo ograniczenia średniego ważonego kosztu kapitału w 2014 roku,
Moody’s przewiduje, że wyniki segmentu dystrybucji pozostaną silne w efekcie rosnącej - dzięki realizacji
programu inwestycyjnego - bazy aktywów.
Zmiana perspektywy ratingu na stabilną następuje po pierwszej ofercie publicznej Spółki w dniu 11 grudnia 2013
roku, która doprowadziła do obniżenia udziału Skarbu Państwa w akcjonariacie z 84,2% do powyżej 50%.
Zważywszy na dominującą nadal własność Skarbu Państwa (rating dla Polski na poziomie A2 z perspektywą
stabilną), Moody’s bierze pod uwagę umiarkowane prawdopodobieństwo wsparcia ze strony rządu w sytuacji
zagrożenia finansowego dla ratingu Spółki. W związku z powyższym, rating Baa1 uwzględnia poprawę o jeden
punkt oceny jakości kredytowej Spółki wyrażonej przez Moody’s w podstawowej ocenie kredytowej (BCA) na
poziomie baa2. Stabilna perspektywa odzwierciedla również oczekiwanie Agencji, że Spółka będzie zarządzać
swoim profilem finansowym w zgodzie z wytycznymi ustalonymi dla bieżących ocen ratingowych.
Pełna treść raportu Agencji jest dostępna na stronie Agencji.
Podstawa prawna:
§32 RMF w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów
wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa
niebędącego państwem członkowskim.
ENERGA SA
al. Grunwaldzka 472
80-309 Gdańsk
[email protected]
www.energa.pl
Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ
VII Wydział Gospodarczy KRS
KRS 0000271591
NIP 957-095-77-22
Regon 220353024
Zarząd:
Mirosław Bieliński – Prezes Zarządu, Roman Szyszko – Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych
Wojciech Topolnicki – Wiceprezes Zarządu ds. Strategii Rozwoju
Bank Polska Kasa Opieki SA w Warszawie, Nr rach.: 07 1240 5400 1111 0000 4918 4143
Kapitał zakładowy/wpłacony: 4.521.612.884,88 zł