PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA

Transkrypt

PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ
* GOSPODARKA *
nr 29/2014
14 – 20 lipca 2014 r.
AMBASADA RP W LIZBONIE
WYDZIAŁ PROMOCJI HANDLU I INWESTYCJI
Rua António de Saldanha Nº 48 | Lizbona | Portugalia
Tel. (00351) 21 301 3327 | Fax. (00351) 21 301 2870
e-mail: [email protected] | www.lisbon.trade.gov.pl
I. PORTUGALSCY
INWESTORZY
DZIAŁAJĄCY
DWUSTRONNA WSPÓŁPRACA GOSPODARCZA
W
POLSCE,
1. BES
Po mocnym spadku akcji banku BES, zarówno rząd, jak i Banco de Portugal
zażądali spotkania w trybie pilnym, które zostało zwołane na samym początku
tygodnia, w sprawie składu nowego zarządu banku. W wyniku spotkania Vitor
Bento, João Moreira Rato oraz José Honório, zaproponowani przez ESFG
(Espírito Santo Financial Group) oraz wspierani przez Credit Agricole już od 14
lipca zaczęli sprawować swoje funkcje jako, odpowiednio, prezes, dyrektor
finansowy i vice-prezes. Decyzja ta będzie zatwierdzona na naradzie generalnej 31
lipca br.
Tymczasem, według tych samych źródeł, rodzina Espírito Santo może pozostać bez
żadnych udziałów w BES. W ostatnich dniach z zarządu ESFG odeszły następne
osoby: António Ricciardi, Pedro Mosqueira do Amaral i Manuel Guerrero Pemán.
W przypadku, jeżeli ESFG, posiadający obecnie 20,1%1 udziałów banku, poprosi
o ochronę przed wierzycielami, udział ten może stanąć pod znakiem zapytania.
ESFG, ESI i Rioforte przygotowywały w ciągu ostatnich dni prośbę o sądową
ochronę przed wierzycielami. Chodzi tutaj o mechanizm kontrolowanego
zarządzania, który pozwala na reorganizację aktywów holdingów należących do
GES oraz restrukturyzację długu w wysokości ponad 7 mld euro. W dniu 18 lipca
ESI oficjalnie wystąpiła z prośbą o ochronę sądową, co oznacza, że wszystkie
prawa wierzycieli są w tym momencie zamrożone i do wydania decyzji sądowej nie
mogą być realizowane spłaty długów.
Kolejną kwestią, jest wejście nowych akcjonariuszy do kapitału BES. Vitor Bento
ma sposób na to, aby uniknąć uciekania się do środków publicznych i odwrócić
spadkowy trend akcji, który trwa od kilku tygodni oraz brak zaufania inwestorów w
związku z efektami restrukturyzacji GES oraz nieprawidłowościami w księgowości
banku w Angoli. Nowy zarząd oraz Banco de Portugal zgadzają się, że konieczne
1 ESFG sprzedała 14 lipca br. 4,99% swoich udziałów w BES, redukując je do 20,1%. Sprzedaż zrealizowana
była poza rynkiem, po 34 eurocenty za akcję, czyli 29,3% taniej niż odnotowały w tym dniu akcje banku na giełdzie.
Sprzedaż udziałów przyspieszona była groźbami banku Nomura, który wymagał natychmiastowej spłaty 100 mln
euro, przyznanych w ramach pożyczki dla ESFG, aby rodzina Espírito Santo mogła uczestniczyć w podwyżce
kapitału zrealizowanej na początku czerwca i utrzymać 25%-owy udział w kapitale.
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 29/2014
jest wzmocnienie wskaźników kapitałowych znajdujących się znacznie powyżej
wymaganego minimum - powinno być to zapewnione w ciągu najbliższych dni lub
tygodni wraz z wejściem jednego lub dwóch nowych udziałowców. Jak na razie
Banco de Portugal ponownie zapewnił, że BES jest skapitalizowany posiadając
rezerwy finansowe w wysokości 2 mld euro.
Tymczasem lokaty klientów Banque Privée w dłużne papiery wartościowe
niewypłacalnego Espírito Santo International, po osiągnięciu terminu zapadalności,
są przekształcane w krótkoterminowe papiery dłużne Rioforte. GES używa tym
samym inwestycji klientów banku Banque Privée, aby zrefinansować część swoich
długów, co spotyka się ze skargami i oburzeniem ze strony klientów. Banque
Privée odmawia komentowania sytuacji, Diário Económico udało się jednak
ustalić, iż w grę wchodzą umowy, w ramach których istnieją menedżerowie banku
posiadają upoważnienie do reinwestycji, tzn. prawo do ponownego zainwestowania
kapitału w inne aktywa. Sytuację klientów Banque Privée ma skontrolować
szwajcarski nadzór finansowy FINMA.
Zakończył się okres spłaty pierwszej transzy Rioforte w wysokości 847 mln euro na
rzecz PT Telecom. Firma nie dotrzymała jednak terminu i nie wywiązała się z
umowy, a oprócz tego ma jeszcze do spłaty drugą transzę 50 mln euro. Wobec tej
sytuacji PT Telecom i brazylijska Oi doszły do porozumienia w sprawie długu
Rioforte, które zakłada przede wszystkim odpowiednie przedłużenie terminu spłaty,
tak aby zminimalizować straty z tytułu utraty jego wartości oraz umożliwienie
zakończenia połączenia jednostek bądź przedsięwzięć znajdujących się pod
wspólną kontrolą. Jeśli nie dojdzie do spłaty długu, akcjonariusze PT Telecom
pozostaną z jedynie 25,6% -owym udziałem w kapitale nowo powstałej spółki
CorpCo.
Brazylijski rząd po raz pierwszy przyznał, że niespłacenie przez Rioforte 897 mln
euro firmie Portugal Telecom może doprowadzić do weryfikacji warunków tej
fuzji. W międzyczasie potwierdzono, iż aktualny CEO firmy PT Telecom,
Henrique Granadeiro, nie zasiądzie w zarządzie mającej powstać w wyniku fuzji
firmy.
Minister Finansów, Maria Luís Albuquerque podczas posiedzenia parlamentarnej
Komisji do spraw Budżetu, Finansów i Administracji Publicznej, zapewniła, że
rząd portugalski nie posiada żadnego planu interwencji w sprawie BES ani zamiaru
dokapitalizowania banku ze źródeł publicznych. Minister oznajmiła, że to nie rząd
powinien podejmować decyzje inwestycyjne dotyczące prywatnego banku i w
gestii Banco de Portugal leży nadzór regulacyjny instytucji finansowych. Dodała
również, że stanowisko rządu dotyczące nowego zarządu banku pozostaje
neutralne, a rząd nie miał i nie ma wpływu na decyzje kadrowe banku.
Kryzys w Espírito Santo Group (GES) jest również badany przez portugalskie
Ministerstwo Spraw Publicznych, które rozpoczęło dochodzenie jeszcze przed
doniesieniami prasowymi w ciągu ostatnich tygodni. Po tym jak władze
Luksemburga zapoczątkowały badanie sytuacji w holdingach GES posiadających
siedziby w tym kraju, tj. - Espírito Santo Internacional (ESI), Espírito Santo
Financial Group (ESFG) i Rioforte – Prokuratura Generalna Republiki
Portugalskiej ogłosiła otwarcie kilku dochodzeń w związku z kryzysem w GES.
W międzyczasie oczekiwane są wyniki audytu zewnętrznego przeprowadzanego
w sprawie BES Angola. Bezpośrednia ekspozycja BES na bank w Angoli wynosi
trzy miliardy euro. Do kwoty tej należy również dodać wszelkie straty wynikające z
tytułu 5,7 mld dolarów (ok. 4,2 mld euro) zagrożonych kredytów. Angola przyznała
BESA gwarancję w wysokości 5,7 mld dolarów, podpisaną przez prezydenta José
2|
Eduardo dos Santos. Gwarancja została przydzielona ze względu na fakt, iż BESA
posiada i zarządza portfelem kredytów i transakcji dotyczących wielu angolańskich
mikro-, małych i dużych przedsiębiorstw, które odpowiadają za działania na rzecz
realizacji celów angolańskiego Narodowego Planu Rozwoju na lata 2007-2013.
Narodowy Bank Angoli oczekuje jednak na wyniki audytu, aby ocenić konieczność
zwiększenia kapitału BESA w celu wzmocnienia jego wypłacalności.
Doprowadziłoby to do redukcji pozycji BES w BESA. Zarówno Portugalia, jak i
Angola opowiadają się za stopniowym rozwiązaniem problemu, gdzie BESA
mogłaby etapami spłacać pożyczone od BES 3 mld euro, a wygasająca w połowie
2015 r. gwarancja Angoli zostałaby przedłużona.
Z uwagi na istniejąca sytuację w Grupie Espírito Santo agencje ratingowe
ponownie obniżyły swoje oceny. Standard & Poor's (S&P) zredukował rating BES
z B+ para B-, Moody skorygował w dół rating w stosunku do długoterminowego
długu ESFG o dwa poziomy z CAA2 do Ca, zbliżając się do prawdopodobieństwa
niewypłacalności. Fitch ustalił natomiast ratingi PT Telecom i Oi na poziomie
BB+, tj. „śmieci”.
(Diário de Notícias, Diário Económico, Expresso)
2. BCP
Mimo ostatnich niepokojących wydarzeń w portugalskim systemie finansowym,
syndykat bankowy2 gwarantuje podwyżkę kapitału BCP w wysokości 2,25 mld
euro. Operacja ma odbyć się planowo. Aby zagwarantować sukces operacji, BCP
podpisał umowę o subemisję inwestycyjną „underwriting” z innymi bankami,
zgodnie z którą instytucje te zadeklarowały wcześniej gotowość subskrypcji akcji.
Gwarancje będą kosztowały BCP 6 mln euro. Okres subskrypcji nowych akcji BCP
upływa 18 lipca, z możliwością ich anulowania do 23 lipca. Wyniki operacji mają
być znane 22 lipca.
W międzyczasie spółka zarządzająca funduszami inwestycyjnymi Millennium bcp
Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.,
zwiększyła do 2,23%. swój udział w kapitale Cofina - spółce holdingowej
działającej w zakresie środków masowego przekazu. Zwiększenie udziału jest
rezultatem zakupu 47326 akcji i zostaje podzielony między dwa fundusze:
Milenium Ações Portugal i Milenium PPA.
(Diário Económico)
3. EDP/ EDP Renováveis
EDP Renováveis wytworzyło 11 TWh czystej energii w ciągu pierwszych
6 miesięcy 2014 roku (o 6% więcej niż w pierwszym półroczu 2013 roku).
Wzrost produkcji jest wynikiem efektywnego wykorzystania zasobów wiatrowych
(w okresie od stycznia do marca odnotowano najsilniejsze wiatry) oraz zwiększenia
zdolności produkcyjnej w ostatnich 12 miesiącach. Operacje w Europie stanowią
47% produkcji z omawianego okresu i stanowią tym samym główny motor wzrostu
produkcji energii elektrycznej w pierwszym półroczu. Wzrost produkcji EDP
Renováveis zawdzięcza głównie farmom wiatrowym we Włoszech, w Polsce i w
Rumunii (wzrost w Europie wyniósł 8% do 5205 GWh).
2 Syndakt bankowy jest złożony z 10 międzynarodowych jednostek: Deutsche Bank, J.P. Morgan,
Goldman Sachs, UBS, Credit Suisse, Mediobanca, BBVA, Banco Santander, Nomura i Société Générale.
3|
Największym rynkiem grupy pozostają jednak Stany Zjednoczone, gdzie produkcja
w ciągu pierwszych sześciu miesięcy tego roku osiągnęła 5633 GWh, tj. o 4%
więcej niż w tym samym okresie ubiegłego roku. Także w Brazylii, EDPR
zwiększył swoją produkcję o 5% ze względu na duże zasoby wiatrowe.
Ponadto w pierwszych sześciu miesiącach bieżącego roku, spółka osiągnęła 34%owy wskaźnik wykorzystania swoich zdolności produkcyjnych, w porównaniu z
33% w pierwszej połowie 2013 roku, potwierdzając tym samym stabilność swojego
portfela aktywów. Na koniec pierwszego półrocza tego roku EDP Renováveis
zarządzała portfelem aktywów o mocy 8,6 GW w 10 krajach.
EDP Renováveis, za pośrednictwem swojej spółki zależnej Renewables North
America, podpisała umowę z Bank of America Merrill Lynch o finansowanie tax
equity na kwotę 190 mln dolarów (140,7 mln euro) instalacji nowego parku
wiatrowego Headwaters w stanie Indiana. Przewiduje się, że park ten będzie mieć
moc 200 MW energii, co stanowi największy projekt, jaki ta firma realizuje w tym
roku. Bank w zamian będzie posiadał swoje udziały we wspomnianym parku, tzn.
zachęty podatkowe, z których korzysta przedsięwzięcie, powrócą do banku. EDP
Renováveis twierdzi, że umowa tax equity pozwala na efektywne wykorzystanie
ulg podatkowych i polepszenie rentowności.
Grupa EDP analizuje możliwość zakupu aktywów niemieckiej firmy E.On
w Hiszpanii, która ma zamiar wycofać się ze swojej działalności na terenie tego
kraju. Jeżeli EDP zdecyduje się na tę transakcję, 11 sierpnia br. będzie musiała
przedstawić ofertę, która jak na razie nie byłaby wiążąca. Według hiszpańskiego
dziennika Expansión, aktywa E.On są wyceniane na sumę od 2,7 do 3 mld euro.
EDP nie jest jednak zainteresowana przejęciem wszystkich obszarów działalności
tej spółki. Największe znaczenie dla EDP mają sieci dystrybucyjne i portfel
klientów sektora elektrycznego, zarówno rynku regulowanego jaki i
zliberalizowanego. Według źródła, E.On posiada około 650 tysięcy klientów w
Kantabrii, Asturii, czyli tam gdzie EDP jest już obecna i ma już ponad 400 tysięcy
klientów (rynek zliberalizowany) i 255 tysięcy (rynek regulowany). E.On posiada
dodatkowo 33 tysiące km sieci dystrybucji, którymi EDP mogłaby podłączyć się z
posiadanymi 23 tys. km. Inne instytucje zainteresowane kupnem aktywów E.On
Espanha to grupa Villar Mir, firma inwestycyjna KKR, Riverstone, Blackstone,
Brookfield, holding finansowy JP Morgan, jednak największe szanse według
przewidywań Expansión mają KKR, Riverstone i Brookfield. Aktualnie, E.On jest
jednym z największych konkurentów EDP, co dowodzi fakt, że w 2007 roku obie
firmy pretendowały do kupna aktywów hiszpańskiej Dong, którą ostatecznie za
cenę 772 mln euro zdobyła E.On. Ponadto niemiecka E.On była jedną z trzech firm
kandydujących w procesie prywatyzacji EDP w 2011 roku, oprócz brazylijskiej
Eletrobras i chińskiej Three Gorges - która ostatecznie stała się udziałowcem grupy.
(Diário de Notícias, Jornal de Negócios, Diário Económico)
4. Jerónimo Martins
Analitycy CaixaBI Equity Research przewidują, że w drugim kwartale br.,
skonsolidowane przychody ze sprzedaży grupy wzrosną o 9,1 %, osiągając tym
samym poziom 3,13 mld euro. Mimo to, według prognoz, zyski firmy spadną o
4,2%, tj. z 90 mln do 87 mln euro.
(Diário de Notícias)
4|
5. Mota-Engil
Mota-Engil zawarła umowy w Polsce i Republice Czeskiej na wartość 218 mln
euro. W Polsce firma ma zrealizować budowę drogi o długości 16 km oraz budowę
14 mostów (w tym jeden nad rzeką Nysa Kłodzka o dł. 383 m) - prace oszacowane
łącznie na 75 mln euro i majce trwać 32 miesiące. Ponadto firma ma wykonać w
ciągu dziewięciu miesięcy odcinek 15 km drogi ekspresowej S69 MikuszowiceŻywiec (64 mln EUR). Portfel nowych kontraktów w Polsce obejmuje także
mniejsze projekty na sumę 17 mln euro. W Republice Czeskiej firma będzie
budować drogę, której koszt szacowany na 62 mln euro.
(Diário de Notícias, Diário Económico)
6. Banif
Banif negocjuje wejście inwestorów z Gwinei Równikowej do struktury
akcjonariuszy banku. Negocjacje prowadzone są bez pośpiechu, gdyż jak przyznaje
prezes zarządu, Luís Amado, bank jest wystarczająco skapitalizowany i ma
płynność finansową i nie wykazuje pilnego zapotrzebowania na kapitał. Stanowisko
to zostało przekazane w Luandzie podczas Forum Ekonomicznego Krajów
Afrykańskich Urzędowego Języka Portugalskiego (PALOP), w którym uczestniczą
także przedsiębiorcy z Gwinei Równikowej. Prezes Banif przypomniał, że istnieje
protokół ustaleń (MOU), pomiędzy instytucją a Republiką Gwinei Równikowej
dotyczący inicjatyw współpracy w sektorze bankowym, który zgodnie z
informacjami dostarczonymi przez bank nie jest jednak wiążący. Według tych
samych informacji, memorandum przewiduje zakup znacznego pakietu akcji, na
kwotę umożliwiającą zakończenie drugiego etapu dokapitalizowania Banif, przez
inwestorów międzynarodowych (ok. 133,5 mln euro).
II. INNE
INWESTYCJE
PORTUGALSKICH
I
KONTRAKTY
ZAGRANICZNE
FIRM
1. Galp
Galp zwiększył sprzedaż gazu naturalnego w ramach swojej działalności trading na
rynkach międzynarodowych o ok. 80%. Z tego powodu rząd portugalski chce, aby
firma zużyła te zyski na obniżenie rachunków portugalskich konsumentów o ok.
5%. Działalność tradingowa Galp stanowi, bowiem jedno z przedsięwzięć ujętych
w trzecim pakiecie działań/cięć w sektorze energetycznym, które Galp kontestuje, a
którego zasady wdrożenia, jak na razie, nie zostały przez rząd określone.
Wzrost działalności firmy na rynkach zagranicznych spowodowany jest
zwiększeniem popytu, a także spadkiem sprzedaży na rzecz klientów
bezpośrednich, głównie w Portugalii, tj. o 20% w stosunku do drugiego kwartału
2013 roku. Wynika to z faktu, że gaz sprzedawany przez Galp to produkt, który
firma kupuje za pośrednictwem regularnych kontraktów z Algierią i Nigerią i
którego nie sprzedaje na rynku krajowym. Tym samym, całkowita sprzedaż gazu
5|
ziemnego firmy w drugim kwartale br. spadła o 12,1% w stosunku do pierwszego
kwartału, co tłumaczy się sezonowością - mniejsze zużycie gazu przez
gospodarstwa domowe na wiosnę - a także poprzez zamianę gazu
wykorzystywanego do produkcji energii elektrycznej na inne tańsze źródła energii,
jak np. węgiel. Firma podkreśliła jednak, że sprzedaż gazu w drugim kwartale tego
roku wzrosła o 25,4% w stosunku do tego samego okresu w 2013.
Tymczasem całkowita produkcja Galp Energia wzrosła o ok. 10% w drugim
trymestrze br. w stosunku do tego samego okresu w roku poprzednim, osiągając
25,7 mln baryłek. Średnia produkcja working interest wzrosła między kwietniem i
czerwcem o 9,7%, ale jednocześnie zarejestrowała spadek o 8,5% w stosunku do
pierwszego kwartału. Produkcja net entitlement, do której firma ma prawo po
zawarciu porozumień z państwami, w których poszukuje złóż – wzrosła o 12,6% w
stosunku do drugiego kwartału 2013 roku.
(Diário de Notícias, Diário Económico)
+++
6|

PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA

Transkrypt

Podobne dokumenty