PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA
Transkrypt
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ * GOSPODARKA * nr 31/2014 28 lipca - 3 sierpnia 2014 r. AMBASADA RP W LIZBONIE WYDZIAŁ PROMOCJI HANDLU I INWESTYCJI Rua António de Saldanha Nº 48 | Lizbona | Portugalia Tel. (00351) 21 301 3327 | Fax. (00351) 21 301 2870 e-mail: [email protected] | www.lisbon.trade.gov.pl I. PORTUGALSCY INWESTORZY DZIAŁAJĄCY DWUSTRONNA WSPÓŁPRACA GOSPODARCZA W POLSCE, 1. BES Banco Espírito Santo (BES) zamknął pierwszą połowę bieżącego roku rekordową stratą w wysokości 3,6 mld euro, zgodnie z komunikatem przekazanym przez bank do Komisji ds. Rynków Papierów Wartościowych. Zgodnie z oczekiwaniami, wyniki banku uległy pogorszeniu wskutek udzielonych kredytów znajdującej się w stanie niewypłacalności Grupie Espírito Santo (GES). Rezultaty wskazują, że współczynnik wypłacalności BES dla kapitałów podstawowych (Common Equity Tier 1 Ratio) osiągnął poziom 5%, czyli poniżej ustalonego przez Banco de Portugal minimalnego poziomu (7%), natomiast wartość depozytów klientów spadła o 5%. Oznacza to, że podwyższenie kapitału banku w wysokości ok. 3 mld euro stało się nieuniknione. Bank tłumaczy straty głównie koniecznością utworzenia rezerwy dla celów zmniejszenia ekspozycji banku na ryzyko związane ze spółkami wchodzącymi w skład GES, która wynosi 1,5 mld euro. W wyniku przyjętych przez BES zobowiązań, a także w kontekście zwrotu subskrybowanego przez swoich klientów detalicznych długu nastąpił wzrost ekspozycji bezpośredniej na ESFG z uwagi na wykorzystanie linii kredytowej związanej z gwarancją udzieloną przez ESFG dla posiadaczy krótkoterminowych papierów dłużnych wyemitowanych przez ESI i przez Rioforte, a następnie sprzedanych klientom detalicznym w oddziałach BES. Dla zabezpieczenia tej linii kredytowej dano pod zastaw wszystkie akcje stanowiące kapitał towarzystwa ubezpieczeniowego Tranquilidade. W związku z wnioskiem o ochronę przed wierzycielami złożonym przez ESFG linia ta została jednak zamknięta. Ponadto, ustanowiona została również rezerwa w wysokości 239 mln euro w związku z ekspozycją BES w wysokości brutto 2978 mln euro na firmę ESCOM. Odnośnie tej firmy należącej do GES wiadomo jak na razie, że zawarto w 2010 roku porozumienie na jej sprzedaż angolskiej spółce naftowej Sonangol, która nie została jeszcze zrealizowana, niemniej jednak BES poinformował, że spodziewa się wkrótce zakończyć proces. Odnośnie swojego oddziału w Angoli (BESA), BES przyznaje, że kontynuacja działalności banku w tym kraju stoi pod znakiem zapytania, jeśli nie dojdzie do zwiększenia kapitału wymaganego przez Narodowy Bank Angoli. Nadal aktualna jest PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 31/2014 gwarancja udzielona przez angolski skarb państwa w wysokości 5,7 mld euro. W przypadku udzielenia pomocy państwowej, BES przestanie być większościowym akcjonariuszem BESA (55,7%-owy udział), jednakże otrzyma gwarancję, że udzielona przez niego na rzecz BESA pożyczka w wysokości 3 mld euro zostanie spłacona. BESA zarejestrował w pierwszej połowie straty na poziomie 355,7 mln euro, co dla BES, ze względu na wysokość posiadanych udziałów, oznacza straty rzędu 198,2 mln euro. W sprawozdaniu finansowym za pierwszą połowę tego roku nowy zarząd BES informuje także, że w przypadku potwierdzenia się stawianych byłemu zarządowi BES zarzutów o popełnienie oszustw finansowych, obecny zarząd wystąpi z wnioskiem o pociągnięcie do odpowiedzialności wszystkich winnych. Nowy zarząd zdecydował również bezpośrednio przejąć posiadaną w PT Telecom pozycję w wysokości 10% za pośrednictwem spółki Avistar, dzięki czemu akcje te będą mogły być wliczone w aktywa banku i być sprzedane w ramach restrukturyzacji. W wyniku przyznania ochrony przed wierzycielami ESFG poprosiła o odroczenie terminu walnego zgromadzenia banku BES, mającego nastąpić w dniu 31 lipca, którego nowa data jest jak na razie nieznana. Opóźni to prace dotyczące opracowania nowej strategii banku oraz oficjalne nominowanie zarządu, który mimo wszystko rozpoczął już sprawowanie swoich funkcji. 2. Restrukturyzacja banku BES – radykalne rozwiązanie Nowo wybrany zarząd BES, któremu przewodniczy Vítor Bento, opowiadał się do tej pory za zwiększeniem kapitału wyłącznie przy pomocy prywatnych inwestorów. Mimo to w obliczu ostatnich wydarzeń, rząd portugalski kontaktował się z Europejskim Bankiem Centralnym w celu potwierdzenia utrzymania linii kapitalizacyjnej dla portugalskiego sektora bankowego w ramach interwencji trojki w Portugalii. Dnia 3 sierpnia prezes portugalskiego banku centralnego (Banco de Portugal – BdP), Carlos Costa, w wystąpieniu transmitowanym przez wszystkie stacje telewizyjne poinformował, że w celach utrzymania stabilności portugalskiego systemu bankowego, regulator podjął radykalną decyzję dokonania podziału Banco Espírito Santo na dwie jednostki: „dobry bank”, tymczasowo nazwany Novo Banco, w którym znajdą się zdrowe aktywa, nieobarczone żadnym ryzykiem i depozyty oraz „zły bank”, który utrzyma dotychczasową nazwę BES, do którego trafią aktywa toksyczne, obarczone ryzykiem, m.in. zadłużenie Grupy Espírito Santo GES. „Dobry bank” będzie kontynuował działalność i otrzyma pomoc finansową w wysokości 4,9 mld euro w ramach specjalnego funduszu naprawczego dla portugalskiego sektora bankowego. Fundusz jest zarządzany przez Radę Dyrektorów złożoną z trzech członków: przedstawiciela Banco de Portugal, przedstawiciela Ministerstwa Finansów i dodatkowej osoby, wybranej przez te dwie instytucje. Fundusz jest zasilany środkami pochodzącymi z wpłat 80 instytucji finansowych działających w Portugalii (33 banki, 16 instytucji kredytowych, ponadto instytucje udzielające kredyty dla rolnictwa, domy maklerskie i towarzystwa wzajemnych gwarancji). W ramach tworzenia środków funduszu banki były zobowiązane do wniesienia tzw. składek początkowych, następnie fundusz jest zasilany okresowymi wpłatami w oparciu o stawkę ustaloną przez Banco de Portugal. Na dzień dzisiejszy nie posiada on jeszcze wystarczających zasobów, aby zapewnić pełną kwotę niezbędnej pomocy dla nowego banku, gdyż posiada środki jedynie w kwocie 182 mln euro. W związku z procesem restrukturyzacji BES i wymaganymi na ten cel środkami, fundusz będzie zmuszony uzyskać resztę niezbędnej sumy, tj. 4,4 mld euro, w ramach w linii rekapitalizacyjnej udostępnionej w 2011 r. przez tzw. troikę (KE, EBC, MFW) dla sektora bankowego na bazie 2| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 31/2014 realizowanego do maja br. programu pomocy finansowej dla Portugalii. W ramach linii rekapitalizacyjnej dla portugalskiego sektora finansowego przewidziano środki w wysokości 12 mld euro, z której to kwoty do tej pory wykorzystano 5,6 mld euro na dokapitalizowanie następujących banków portugalskich – Millennium BCP, BPI i Banif. Z pozostałych 6,4 mld euro rząd zadecydował wykorzystać 4,4 mld dla ratowania BES. Kolejne 500 mln euro zostanie uzyskane za pomocą banków, które stworzyły wspomniany wyżej fundusz naprawczy. Jak wyjaśniła Minister Finansów, Maria Luis Albuquerque, termin zapadalności umowy o pożyczkę zawartej między państwem a funduszem naprawczym będzie wynosić trzy miesiące i może być odnawiany co trzy miesiące, do maksymalnie dwóch lat. Państwo będzie otrzymywać odsetki w wysokości 2,95%, które będą, jeśli pożyczka nie zostanie zwrócona, zwiększać się kwartalnie o kolejne 5 punktów bazowych. Zdaniem Banco de Portugal w ramach przeprowadzonej restrukturyzacji interesy skarbu państwa nie zostały w żaden sposób narażone na szwank. Przedstawione rozwiązanie ma również na celu ochronę wkładów, zdeponowanych w banku BES oraz zdrowych jednostek (w tym BESI, BEST, BES Açores, ESAF, BES Vida). Do zadań zarządu, któremu przewodniczy Vitor Bento, będzie należało stworzenie nowej struktury akcjonariatu, czy to poprzez sprzedaż akcji na giełdzie, czy też sprzedaż bezpośrednią na rzecz inwestorów finansowych. Wszyscy dotychczasowi akcjonariusze BES będą musieli przyjąć odpowiedzialność za powstałe straty banku i pozostaną w „złym banku”– BES – któremu odebrana zostanie licencja bankowa i który ostatecznie zostanie poddany procesowi likwidacyjnemu. Akcje BES, których obrót giełdowy został zawieszony w dniu 1 sierpnia nie będą przedmiotem dalszych transakcji. Jednostka ta obejmie wszystkie aktywa zagrożone, w tym długi związane ze spółkami GES, BES Angola, BES Dubai i BES América oraz zobowiązania rodziny Espírito Santo i długi zagraniczne. „Zły bank” będzie prawdopodobnie zmuszony uzyskać pożyczkę, aby pokryć koszty związane z odzyskiwaniem aktywów. Na zarządcę masy upadłościowej starego banku został wyznaczony Luís Máximo dos Santos, były przewodniczący komisji likwidacyjnej w słynnej sprawie Banco Privado Português - BPN. Akcjonariusze BES będą mieli prawo do ew. odzyskania aktywów, jeśli takowe zostaną odzyskane przez „zły bank”. Jeśli chodzi o obligacje banku, to posiadacze tzw. obligacji podporządkowanych będą musieli zmierzyć się ze stratami jako pierwsi, stając się wierzycielami „złego banku” i biorąc tym samym pod uwagę ew. ryzyko nieodzyskania zainwestowanych środków. Z kolei wierzyciele uprzywilejowani BES będą staną się wierzycielami „dobrego banku” , który będzie gromadził dobre aktywa starego BES i będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań. Skarb państwa powinien otrzymać zwrot pożyczki 4,4 mld euro, ze środków uzyskanych ze sprzedaży banku Novo Banco. Jeśli wartość sprzedaży będzie niższa niż pożyczona funduszowi naprawczemu kwota, to fundusz będzie musiał pokryć brakującą część. Nie byłby to korzystny obrót spraw dla banków wchodzących w skład funduszu, które w ten sposób byłyby zmuszone wziąć opowiedzialność za akcję ratowania BES i tym samym zwiększyć swoje wpłaty na rzecz funduszu. Pomimo, że w procesie restrukturyzacji banku BES zostaną wykorzystane środki z funduszu rekapitalizacyjnego troiki, nie jest to traktowane jako bezpośrednia pomoc ze strony państwa, co oznacza, że proces rekapitalizacji nie podlega władzom Brukseli, jak miało to miejsce w przypadku BCP, BPI i Banif, gdy tzw. CoCos, tj. instrumenty dłużne można było przekształcić w kapitał wspieranych banków. Bruksela zaakcepetowała już utworzenie Novo Banco. Banco de Portugal wyraził przekonanie, że 3| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 31/2014 Novo Banco „czysty” i skapitalizowany wzbudzi zainteresowanie wśród wielu nowych inwestorów. (Diário Economico) 3. Banco Espírito Santo de Investimento (BESI) Bank odnotował poprawę wyników finansowych we wszystkich obszarach biznesowych. Przychody w pierwszej połowie roku 2014 wzrosły o 21,9% w porównaniu z analogicznym okresem roku 2013, osiągając kwotę 2,5 milionów euro. Zysk operacyjny osiągnął wartość 98,9 mln euro, czyli prawie trzy raz większą w ujęciu rocznym. Przychody operacyjne odnotowały wzrost o 51,6% osiągając tym samym poziom 183,7 mln euro (47% uzyskane z operacji międzynarodowych). Koszty operacyjne spadły o 1,6%. W obszarze działalności na rynku kapitałowym zostało przeprowadzonych 40 operacji o łącznej wartości zamówień sięgającej 21,4 mld euro (większość transakcji dot. dłużnych papierów wartościowych, tj. 64%). W obszarze tym BESI podkreśla inwestycje (follow-on) brazylijskiej firmy Oi – największa operacja zakończona w pierwszej połowie na wartość 13,96 mld reali. Bank przeprowadził także pierwsze operacje na rynku kapitałowym w Indiach. Ponadto BESI był doradcą finansowym HIG Capital przy zakupie hiszpańskich Café&Thé i Panaria. (Diário de Notícias, Jornal de Negócios, Diário Economico, Expresso, Lusa) 4. BCP Dnia 28 lipca 2014 roku prezes banku Millennium bcp, Nuno Amado, przedstawił sprawozdanie finansowe dotyczące pierwszej połowy roku 2014. Wyniki finansowe za ten okres zostały określone jako zadowalające. Bank BCP zakończył pierwsze półrocze 2014 r. stratami netto w wysokości 62,2 mln euro, co stanowi dużą poprawę wobec 488,2 mln euro zarejestrowanych w analogicznym okresie ubiegłego roku. Osiągnięcie takich rezultatów bank uzasadnia przede wszystkim zwiększeniem swojej rentowności w Portugalii, a także redukcją złych kredytów oraz mniejszymi stratami z tytułu innych produktów i prowizji. Pozytywny wpływ na wyniki banku miały również: postępujący wzrost przychodów operacyjnych we wszystkich regionach geograficznych prowadzonej działalności, który w skali rocznej na koniec czerwca wyniósł 40,5%, a także wyższy wynik z tytułu odsetek, który spowodował wzrost marży odsetkowej o 30,4% do kwoty 496 mln euro zarówno Portugalii, jak i w działalności międzynarodowej, ponadto zyski z transakcji finansowych związanych z portugalskim długiem publicznym oraz redukcja kosztów operacyjnych (o 3,2% w wynikach skonsolidowanych i o 6,2% w Portugalii w stosunku do analogicznego okresu 2013). Bank BCP podkreślił także bardzo duży wkład działalności zagranicznej w osiągnięcie wyników finansowych, głównie rynku polskiego, angolskiego i mozambickiego. Działalność na tych trzech rynkach przyniosła bankowi skonsolidowane zyski na poziomie 99 mln euro, co reprezentuje wzrost o 12,8% wobec 1 półrocza 2013 roku. Polska jednostka, BCP - Bank Millennium odnotowała zwiększenie zysku i poprawę efektywności, zamykając pierwszą połowę roku zyskami netto w wysokości 320 mln zł, tj. wzrost o 26% w skali rocznej. W II kw. 2014 roku zysk netto osiągnął 164 mln zł i był to najlepszy jak do tej pory wynik, nie licząc 2005 roku. 4| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 31/2014 Dobre wyniki Bank Millennium zawdzięcza wzrostowi przychodów operacyjnych (+12,5% r/r) oraz wzrostowi marży odsetkowej o 21,9% i prowizji o 6,4%. Ponadto bank odnotował stabilność w zakresie kosztów operacyjnych, pomimo wyższych rezerw na ryzyko kredytowe (+22,3% r/r) oraz osiągnięcie wskaźnika koszty/dochody na zakładanym poziomie poniżej 50%. Bank poinformował także o dobrych wynikach pod względem działalności w obszarze detalicznym, gdzie sprzedaż pożyczek gotówkowych osiągnęła w II kw. rekordowy poziom, tj. 516 mln zł; co oznacza wzrost portfela w skali rocznej o 24%. Jednocześnie miał miejsce wysoki wzrost kredytów dla przedsiębiorstw o 1,6 mld zł (13%), co spowodowało wzrost ich udziału do prawie 30% w portfelu kredytów ogółem. Na wysoką płynność i silny kapitał wskazują również wskaźnik kredyty/depozyty, który wyniósł 93,5%, podczas gdy współczynnik kapitału podstawowego Tier I (CET 1) wyniósł 13,0%. Podczas prezentacji wyników zarząd BCP zakomunikował również kolejną redukcję zatrudnienia. Decyzja ta może objąć nawet 500 pracowników. Obecnie bank rozwiązuje umowy z pracownikami na mocy porozumienia stron. Zwolnienia wiążą się z planem restrukturyzacji BCP, stworzonym z pomocą Brukseli, co umożliwiło dokapitalizowanie banku ze środków publicznych w wysokości 3 mld euro. Generalnie plan restrukturyzacji zakłada do końca 2017 roku redukcję zatrudnionych do poziomu 7500 pracowników. Odnośnie ostatnich wydarzeń związanych z niepokojącą sytuacją w GES i banku BES, Nuno Amado zapewnił, że BCP nie jest narażony na spółki zależne GES (ESI, Rioforte, ESFG) i poinformował, że BCP udzielił kredytów kilku spółkom wchodzącym w skład GES ramach zwykłej działalności biznesowej, które są zabezpieczone i nawet w przypadku ich niespłacenia bank utworzył rezerwy celowe w wysokości 100% wartości udzielonych kredytów. BCP podał ponadto do wiadomości, że sprzedał największemu bankowi komercyjnemu na Węgrzech - OTP Bank - swój oddział w Rumunii za kwotę 39 mln euro. Transakcja ta stanowiła część wymogów nałożonych na BCP przez Komisję Europejską w kontekście rekapitalizacji banku ze środków publicznych. BCP poinformował, że zakończenie transakcji podlega zwyczajowym warunkom, a w szczególności wymogowi uzyskania zezwolenia ze strony organów regulacyjnych. Transakcja miała według BCP znikomy wpływ na skonsolidowany wskaźnik kapitału podstawowego Tier I - 12,5% według kryteriów „phased in”, 9% na podstawie „fully implemented ”. BCP otworzył działalność w Rumunii w 2007 w 2013 posiadał mniej niż 1% -owy udział w rynku. Z aktywami o wartości 300 mln euro znajdował się na 20. miejscu w rankingu banków rumuńskich, z działalnością ukierunkowaną głównie na segment „mass market”, i działalność biznesową przedsiębiorstw i zamożnych klientów. Rumuński BCP posiadał w zeszłym roku 65 oddziałów rozproszonych na 80% obszaru całego kraju. OTP wyraził już zainteresowanie nowymi transakcjami przejęcia na rynku rumuńskim, aby osiągnąć udział rynkowy w wysokości 5%. (Jornal de Negócios, Diário de Notícias, Diário Económico, Publico) 5. Mota – Engil Grupa Mota-Engil zdobyła 4 nowe kontrakty w Ameryce Łacińskiej, powiększając swój portfel zamówień o prawie 335 mln euro. Największym przedsięwzięciem firmy będzie 5| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 31/2014 zrealizowanie 2. fazy budowy metra Guadalajara, w stanie Jailisco w Meksyku, szacowane na 230 mln euro. Rząd brazylijski zlecił natomiast konsorcjum, w którym brazylijski oddział Mota-Engil posiada 48,75% udziałów, rozbudowę drogi BR-101/BA w stanie Baía na odcinku 83,58 km. Wartość kontraktu wynosi 142 mln euro, z czego 70 mln euro uzyska MotaEngil. Ponadto grupa zdobyła kontrakty budowlane w Peru o wartości 20 mln euro w zakresie modernizacji portu w Talara oraz będzie budować Laboratorium REFICAR w Cartagena de Indias w północnej Kolumbii na mocy kontraktu sięgającego 15 mln euro. (Diário de Notícias, Diário Económico) 6. Jerónimo Martins Firma Jerónimo Martins osiągnęła wynik netto dotyczący pierwszej połowy 2014 r. na poziomie 144,9 mln euro, co stanowi spadek o 12,4% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. W komunikacie przekazanym Komisji ds. Rynków Papierów Wartościowych grupa wśród przyczyn podkreśla spadek cen żywności w pierwszych sześciu miesiącach roku (deflacja w Portugalii -1%; w Polsce inflacja - 0,5%). Wygenerowany przez grupę Jerónimo Martins EBITDA w pierwszej połowie 2014 roku spadł o 2,3% do 341,4 mln euro z 349,5 mln euro odnotowanych rok wcześniej. Wysokość marży EBITDA wyniosła 5,6 %, wobec 6,2% rok wcześniej. EBITDA, czyli zysk przed odliczeniem podatków i odsetek, spadł o 9,3% do 207 mln euro. Pogorszył się dług netto o 145,5 mln euro sięgając na koniec czerwca wartość 606,5 mln euro. Przychody grupy ze sprzedaży w pierwszym półroczu wzrosły o 7,2% do 6,05 mld euro wobec 5,6 mld euro w pierwszej połowie 2013 roku. Całkowite przychody Biedronki w tym okresie wzrosły o 9,1% w ujęciu rocznym do poziomu 4.029 mln euro. Grupa nadal umacnia swoją pozycję na rynku polskim, jednakże w pierwszym półroczu 2014 roku sprzedaż like-for-like w Polsce zarejestrowała spadek o 1,2%, co firma tłumaczy nie tylko spadkiem cen żywności, ale także dużą konkurencją w sprzedaży detalicznej żywności, gdzie duże sieci handlowe silnie inwestują w kampanie promocyjne. Firma informuje w swoim komunikacie, że w ostatnich sześciu miesiącach na rynku polskim inaugurowano 92 sklepy i rozpoczęto akceptowanie płatności kartami płatniczymi. Na koniec czerwca br. 1400 sklepy w Polsce akceptowały tę formę płatności. Prezes grupy Pedro Soares dos Santos zaznaczył jednakże, że wyniki Biedronki w pierwszej połowie roku okazały się gorsze od oczekiwań i negatywnie wpłynęły na poziom zysków całej grupy. W spółce zostały podjęte działania mające na celu powrót do optymalnych poziomów sprzedaży like-forlike. Nowa działalność w zakresie sieci sklepów Ara (Kolumbia) i drogerii Hebe (Polska) zaowocowała przychodami ze sprzedaży w wysokości 63 mln euro. Wyniki sprzedaży w sklepach Ara były powyżej oczekiwań grupy rejestrując silny wzrost liczby klientów. Na rynku portugalskim, w sektorze detalicznej sprzedaży żywności, grupa kontynuowała promocje w swojej sieci Pingo Doce i oferowanie obniżek cen za pośrednictwem tygodniowych kampanii promocyjnych. Pomimo silnego wzrostu deflacji, sprzedaż like-for-like zwiększyła się o 2,7% w 2 kw. i o 2,4% w 1. połowie tego roku (z wyłączeniem paliw). 6| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 31/2014 Sieć supermarketów Pingo Doce wzmocniła swój udział rynkowy ze wzrostem sprzedaży 2,6% do 1.556 mln euro (o 3,1% wykluczając paliwa). W tym okresie zostały otwarte trzy nowe sklepy. W zakresie swojej działalności hurtowej skupionej na portugalskiej sieci Recheio (lider w tym segmencie w Portugalii), grupa utrzymała wyniki na podobnym poziomie jak w analogicznym okresie roku poprzedniego, odnotowując spadek o 0,3% do 374 mln euro. Grupa poinformowała ponadto, że wartość rachunku przepływów pieniężnych w analizowanym okresie była ujemna sięgając 50 mln euro, co kontrastuje z dodatnim wynikiem 42 mln euro rok wcześniej. Wiąże się to z wydatkami w ramach Capex w wysokości 233 mln euro. Negatywna zmiana w kapitale obrotowym w wysokości 102 mln euro (- 5 mln euro rok wcześniej) jest wynikiem zwiększonej aktywności promocyjnej, co doprowadziło do wyższego poziomu zapasów na koniec półrocza. W analizowanym okresie Jerónimo Martins zainwestowało 172 mln euro w rozwój działalności, z czego 82% w sieć Biedronka i 9% w dystrybucję na terenie Portugalii. W komunikacie podano, że w drugiej połowie 2014 roku Jeronimo Martins spodziewa się podobnej do pierwszego półrocza dynamiki EBITDA. (Jornal de Negócios, Diário de Notícias, Diário Económico) 7. Grupa EDP/ EDP Renováveis Zysk netto Grupy EDP wzrósł o 12% w pierwszej połowie tego roku zwiększając się z 710 mln euro do 794 mln euro. Zysk przypadający na akcjonariuszy EDP wzrósł o 12% w ujęciu rocznym w pierwszym półroczu sięgając wartości 673 mln euro. Marża brutto Grupy spadła o 7% w ciągu pierwszych sześciu miesięcy, do 2,7 mld euro, podczas gdy koszty operacyjne netto spadły o 24% do 697 mln euro. EBITDA wzrósł o 1%, osiągając poziom 2 mld euro. Wśród czynników, które przyczyniły się do EBITDA w pierwszym półroczu, EDP podkreśla jednorazowe wpływy w wysokości 129 mln euro, wynikające z układu zbiorowego pracy uzyskanego przez spółkę w lipcu br. z 64 związkami zawodowymi reprezentującymi pracowników firmy. Na wynik miały wpływ również zyski ze sprzedaży aktywów dot. przesyłu gazu w Hiszpanii (56 mln euro w sieciach regulowanych) i sprzedaż na rzecz China Three Gorges (CTG) 50% udziałów w brazylijskiej firmie posiadającej prawa do rozwoju elektrowni wodnej w Jari i 50% elektrowni wodnej Cachoeira Caldeirão (łącznie 129 mln euro) oraz udziałów w EDP Renováveis. Natomiast zakontraktowana produkcja długoterminowa na Półwyspie Iberyjskim, działalność w zakresie energii wiatrowej i słonecznej i działalność EDP Brazylia miały negatywny wkład EBITDA za I półrocze Grupy. W przypadku działań w Brazylii EBITDA grupy spadł o 15%, ze względu na niekorzystny kurs walutowy i wysokie koszty związane ze stratami dot. sieci i produkcji elektryczności. Koszty finansowe netto spadły natomiast o 23% do 245 mln euro w ciągu pierwszych sześciu miesięcy 2014 roku. Od grudnia 2013 roku spadł także dług netto firmy o 200 mln euro do16,9 mld euro zarejestrowanych na koniec czerwca br. W przypadku EDP Renováveis (EDPR) zyski netto w pierwszej połowie tego roku spadły o 32% do 87 mln euro wobec analogicznego okresu roku poprzedniego, kiedy wyniosły 129 mln euro. Według danych przekazanych do Komisji ds. Rynku Papierów Wartościowych wygenerowany EBITDA spadł o 7% do 506 mln euro, głównie za 7| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 31/2014 przyczyną niższych przychodów, jak również restrukturyzacji długoterminowych inwestycji w Stanach Zjednoczonych (+14 mln euro). Wynik operacyjny (EBIT) spadł o 11% do wartości 284 mln euro, przede wszystkim wskutek zachowania EBITDA i spadku o 1% w zakresie amortyzacji netto (w tym z tytułu utraty wartości i dotacji rządowych netto). Przychody spółki odnotowały roczny spadek w wysokości 5%, do 693 mln euro, przede wszystkim w wyniku niższej średniej ceny sprzedaży energii elektrycznej w Europie i braku stabilności notowań walut (-12 mln euro, głównie w przypadku dolara i reala). Koszty operacyjne spółki zmniejszyły się o 6% do 202,2 mln euro, natomiast dług finansowy wzrósł o 2,1% do 3,7 mld euro, gdzie całkowita wartość pasywów wyniosła 6,9 mld euro. Ponadto negatywny wpływ na wyniki finansowe EDPR w pierwszej połowie tego roku miały zmiany regulacyjne rządu hiszpańskiego, a dokładniej: opłata karna w wysokości ok. 40 mln euro wiążąca się z przepisami podatkowymi oraz 32 mln euro związane z ostatnim pakietem legislacyjnym, który wprowadził zmiany taryf dla energii elektrycznej z farm wiatrowych. Niestabilność regulacyjna znalazła również odzwierciedlenie w umowie partnerskiej z chińską Three Gorges i miała wpływ na opóźnienie sprzedaży aktywów. Umowa prywatyzacyjna między EDP a Three Gorges zakładała uzyskanie kwoty w wysokości 2 mld euro między 2012 a 2014 ze sprzedaży udziałów mniejszościowych posiadanych w projektach energii odnawialnej już wybudowanych lub znajdujących się w fazie budowy. Z ustalonej kwoty udało się do dzisiaj zakontraktować 1,2 mld euro, natomiast pozostaje do sfinalizowania 800 mln euro. Na koniec czerwca 2014 r EDPR zarządzała portfelem produkcji o mocy 8,6 GW w 10 krajach, z czego 7,8 GW na zasadzie pełnej gestii i 837 MW z tytułu praw własności (tj. 483 MW poprzez konsorcjum Eólicas de Portugal i 353 MW dzięki rynkom w Hiszpanii i Stanach Zjednoczonych). Moce produkcyjne zainstalowane w okresie ostatnich 12 miesięcy to 373 MW. W pierwszej połowie roku, EDPR wyprodukowała 11,0 TWH czystej energii, co stanowi 6% wzrostu w porównaniu analogicznym okresem 2013 roku, głównie dzięki sprzyjającym, silnym wiatrom w Brazylii i w Stanach Zjednoczonych. (Jornal de Negócios, Diário de Noticias) 8. Brisa Przychody Brisa Concessão Rodoviária, spółki zależnej grupy Brisa odpowiedzialnej za jej główne koncesje, osiągnęły w pierwszej połowie tego roku poziom 8,2 mln euro (rok wcześniej spółka odnotowała 3 mln euro strat). Do tego wyniku przyczyniły się przede wszystkim wzrost średniego rocznego natężenia ruchu o 4,6% oraz zwiększenie się o 4,3% przychodów z opłat drogowych do 202,6 mln euro. Przychód operacyjny spółki wzrósł o 4,4% w skali rocznej do 208,3 mln euro, podczas gdy koszty operacyjne wzrosły o 1% do 61,3 mln euro. Wynik operacyjny zwiększył się o12,6 % do 68,7 mln euro, natomiast EBITDA wyniósł 147 mln euro, tj. o 5,9% więcej niż w pierwszej połowie 2013 roku. Ujemny wynik finansowy zmniejszył się z 64,6 mln euro do 58,4 mln euro, głównie dzięki dźwigni finansowej oraz poprawie warunków na rynku. Na koniec czerwca 2014 r. spółka posiadała dług netto w wysokości 1,9 mld euro, tj. o 88,5 mln euro mniej niż pod koniec 2013 roku. (Diário de Notícias, Jornal de Negócios) 8| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 31/2014 9. Martifer Martifer wybudował w ciągu 3 miesięcy nowy fotowoltaiczny park słoneczny na Ukrainie, 300 km od Kijowa, o mocy 8 MW. Projekt ten stanowi część portfela zamówień wykonywanych na rzecz firmy Rengy Developement, który łącznie obejmuje 29 MW. Nowy park jest szóstym projektem fotowoltaicznym, który Martifer wykonał w tym kraju dla Rengy Developement i oczekuje się, że będzie produkować około 9,2 GWh/rok energii elektrycznej – wystarczającą ilość by zasilić 11 tys. mieszkańców oraz zredukować o 3855 ton roczną emisję dwutlenku węgla. (Diário de Notícias) 10. BANIF Banif zamknął pierwsze półrocze br. ze stratami sięgającymi 97,7 mln euro. Pomimo negatywnego wyniku, jest to rezultat lepszy w porównaniu z analogicznym okresem roku 2013, kiedy straty wyniosły aż 196 mln euro. W komunikacie dla Komisji ds. Rynku Papierów Wartościowych, prezes banku Jorge Tomé, ujawnia że marża z tytułu odsetek wzrosła o 29%, tj. do 66 mln euro, natomiast przychód z rządowych papierów wartościowych to 90,7 mln euro. Ponadto wzrosły również przychody operacyjne o 69%, czyli do 216 mln euro, głównie w wyniku poprawy marży odsetkowej. Wskaźnik kapitału podstawowego Tier I usytuował się na koniec czerwca na poziomie 10,0%, tj. powyżej wymaganego minium (7%). Bank, podkreślił także, iż prowadzona polityka redukcji kosztów zaowocowała ich zmniejszeniem o 7,7%, z wyłączeniem kosztów związanych z programem odstępowania od wzajemnych umów. Rachunki półroczne ucierpiały jednakże z powodu zwiększonych kosztów osobowych związanych z programem redukcji liczby pracowników (8,7 mln euro), a także wzrostu o 3,4% rezerw na utratę wartości, które wyniosły 146,2 mln euro i do których wlicza się m.in. utworzona na żądanie BdP dodatkowa rezerwa ze względu na ekspozycję na podmioty Grupy Espirito Santo. Banif zapewnił również, że do końca 2014 roku chce sprzedać swoje kontrolne pakiety udziałów w oddziałach w Brazylii, na Malcie i na Wyspach Zielonego Przylądka II. INNE INWESTYCJE PORTUGALSKICH I KONTRAKTY ZAGRANICZNE FIRM 1. Efacec Największy chiński dostawca energii elektrycznej State Grid, znaczący akcjonariusz REN (państwowe przedsiębiorstwo w zakresie przesyłu energii elektrycznej) i EDP, negocjuje swoje wejście kapitałowe do Efacec - największej portugalskiej grupy przemysłu elektrycznego i elektromechanicznego, kontrolowanej przez Grupę José de Mello i Têxtil Manuel Gonçalves. Już od dłuższego czasu prezes Efacec, João Bento, poszukuje akcjonariusza, który pozwoliłby firmie odzyskać stabilność finansową, utraconą wskutek kryzysu gospodarczego i strat odnotowanych na głównych rynkach zagranicznych jej działalności - Brazylii i Stanach Zjednoczonych – a także „otworzyć drzwi” na inne wschodzące rynki. Efacec, obecna w ponad 65 krajach, m.in. w Brazylii, która jest największym celem internacjonalizacji State Grid, zrejestrowała, wg 9| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 31/2014 wstępnych informacji, w 2013 roku obroty w wysokości 692 mln euro oraz straty 90,5 mln euro. Firma przeszła w ostatnim roku proces restrukturyzacji, który obejmował kilka obszarów działalności, m.in. w bieżącym roku sprzedała Efacec ACS-Advanced Control System, z siedzibą w Atlancie, USA. W Indiach, grupa ustanowiła dwa joint ventures z Control and Switchgear, które następnie sprzedała. Efacec to również czołowy dostawca do firmy REN (szacuje się, że rynek krajowy stanowi ok. jednej trzeciej obrotów firmy) i może stanowić dla chińskiej grupy platformę do ekspansji na rynki europejskie. Po tym jak w lutym 2012 roku State Grid poprzez zakup 25% udziałów REN i stał się jej największym akcjonariuszem niejednokrotnie okazywał zainteresowanie rynkiem europejskim. Głównym celem chińskiego przedsiębiorstwa jest stworzenie infrastruktury przesyłu energii elektrycznej oraz dostarczenie usług posprzedażowych w zakresie konserwacji i serwisu. State Grid nie kryje też swojego zainteresowania wzmocnieniem połączeń sieci energetycznych, które stanowią część planu dynamizacji europejskiego rynku energii elektrycznej. (Diário Económico) 2. Galp Energia Galp Energia zamyka pierwszą połowę roku z zyskiem wynoszącym 115 mln euro, co reprezentuje spadek o prawie 29% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego, zgodnie z komunikatem przekazanym przez firmę w dniu 28 lipca Komisji ds. Rynku Papierów Wartościowych. Do spadku przyczyniło się zmniejszenie marży rafinacyjnej o 85%, w wyniku czego miała miejsce redukcja do 0,4 dolara za baryłkę w 1. połowie tego roku, natomiast w ciągu ostatnich trzech miesięcy marża rafinacyjna była całkowicie negatywna, na poziomie 0,3 dolara za baryłkę. EBITDA spółki spadła o 3,7% do 537 mln euro, głównie ze względu na wyniki osiągnięte przez segmentu rafineryjny i dystrybucji, które zmniejszyły się o 55,5%, czyli do 76 mln euro. Natomiast jednostka wydobycia i produkcji oraz gazu i energii elektrycznej osiągnęły pozytywne wyniki. Jednakże zmniejszył się eksport o 30,9%, jak również sprzedaż bezpośrednia, która spadła o 3,6%. Należy przypomnieć, że w okresie tym wstrzymana była produkcja rafinerii Sines uwagi na prace konserwacyjne przez okres dwóch miesięcy. Przedsiębiorstwo ujawniło także, że inwestycje w pierwszej połowie br. spadły o 2,5% do 463 mln euro. W II kw. zmniejszenie inwestycji wyniosło 266 mln euro, z czego około 80% dotyczyło działalności poszukiwawczo-wydobywczych w obszarze Lula / Iracema w Brazylii. Pod koniec czerwca 2014 r. zadłużenie netto Galp Energia wyniosło 2,4 mld euro. Według doniesień prasowych, Galp odsprzedał na rzecz REN za sumę 72 mln euro prawa do koncesji na podziemny magazyn gazu ziemnego w Carriço, w regionie miasta Pombal. Dzięki tej transakcji REN pozostaje w posiadaniu całej infrastruktury tego typu w Portugalii. W międzyczasie Galp poszukuje możliwości zmniejszenia swojej ekspozycji na sektor energii wiatrowej, który staje się mniej strategiczny. Wejście niemieckiej grupy Ferrostaal do konsorcjum Ventinveste (50%) spowodował redukcję posiadanych w nim udziałów Galp do 25%. Pozostałe 25% jest w rękach Martifer. Konsorcjum Ventinveste poszukuje obecnie nowych inwestorów celem rozwoju projektu parków wiatrowych, który wygrał w przetargu siedem lat temu za rządu Jose Socratesa. Z zatwierdzonego projektu o mocy 400 MW zostało 12 MW. Galp osiągnął porozumienie z Ferrostal na rozwój inwestycji o mocy 160 MW, dla których uzyskano 10 | PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 31/2014 licencję. Wciąż jednak pozostaje problem znalezienia partnerów do rozwoju pozostałych 228 MW, które nadal nie mają pozwoleń środowiskowych. Galp nie weźmie również udziału w budowie rurociągu między Aveiras de Cima i lotniskiem Portela. Projekt ten wyceniony na 30 mln euro jest w dalszym ciągu analizowany przez Krajowy Urząd Rynku Paliw i ma być przedstawiony operatorowi logistycznemu działającemu w zakresie pochodnych ropy naftowej - CLC - Companhia Logística de Combustíveis, której 65% udziałów pozostaje w posiadaniu Galp. Punktem spornym są koszty infrastruktury, jak również niepokojące dane dot. rynku ropy naftowej, który odnotował 30%-owy spadek w ostatnich latach. (Jornal de Negócios, Diário de Notícias) +++ 11 |