docPRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA
download 
Reklamacja Transkrypt
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ * GOSPODARKA * nr 43/2014 20 – 27 października 2014 r. AMBASADA RP W LIZBONIE WYDZIAŁ PROMOCJI HANDLU I INWESTYCJI Rua António de Saldanha Nº 48 | Lizbona | Portugalia Tel. (00351) 21 301 3327 | Fax. (00351) 21 301 2870 e-mail: [email protected] | www.lisbon.trade.gov.pl I. PORTUGALSCY INWESTORZY DZIAŁAJĄCY DWUSTRONNA WSPÓŁPRACA GOSPODARCZA W POLSCE, 1. BES/NOVO BANCO Angola Narodowy Bank Angoli (Banco Nacional de Angola) 20 października br. podjął decyzję o rekapitalizacji Banco Espírito Santo Angola (BESA), skutkiem czego portugalski Novo Banco ma wejść w posiadanie 9,9% BESA. Dawny Banco Espírito Santo (BES) udzielił bankowi BESA pożyczki w wysokości 3,3 mld euro, co zgodnie z obecnym kursem odpowiada 413,4 mld kwanza. Operacja przewiduje kilka etapów: po pierwsze, większość długu BESA wobec Nowego Banku (2,8 mld euro) zostanie przekształcona w kapitał, który następnie zostanie obniżony celem wchłonięcia narosłych strat; pozostałe zadłużenie BESA zostanie przekształcone w końcowej fazie w 9,9%-owy udział w kapitale i dwie pożyczki: 18-miesięczną oraz 10-letnią. Tym samym istnieje szansa, że Novo Banco odzyska 83,2 mld kwanza (w przybliżeniu 720 mln euro) czyli ok. 20% początkowej pożyczki udzielonej przez dawny BES. Obecny BES, powstały po podzieleniu BES na „dobry” i „zły” bank, jest w posiadaniu 55,71% udziałów banku BESA, jednak plan rekapitalizacji angolańskiego banku zakłada ich zredukowanie do zera na skutek capital watering, przez co wszyscy dotychczasowi akcjonariusze stracą udziały posiadane w BESA. Centralny bank Angoli tłumaczy użycie nadzwyczajnych środków koniecznością przywrócenia właściwej kondycji krajowym instytucjom finansowym. W bilansie początkowym, który ma zostać przedstawiony w najbliższych tygodniach, Novo Banco będzie musiał uwzględnić wyższy współczynnik kapitałowy niż w przybliżonych wartościach przedstawionych na początku sierpnia. Zamiana na kapitał blisko 25% długu Banco Espírito Santo Angola (BESA) ma przynieść 720 mln euro, a przesunięcie gwarancji udzielonych wenezuelskiej firmie naftowej PDVSA do „złego” banku (BES) przyniesie 267 mln euro, co łącznie daje 987 mln euro, które nie tylko zwiększą ilość posiadanych przez bank środków finansowych, ale również ułatwią proces sprzedaży instytucji w przyszłości. PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 43/2014 Bilans początkowy banku, nad którym pracuje PwC, ma zostać ogłoszony w ciągu najbliższych kilku tygodni. Wskaźnik „core Tier 1” Novo Banco powinien być powyżej 8,5% , które znajdowały się w sprawozdaniu zaprezentowanym 3 sierpnia br., kiedy to bank został zasilony 4,9 mld euro przez Fundusz Naprawczy (Fundo de Resolução). Rozwiązanie problemu BESA było jednym z pierwszych (obok ustabilizowania procesu przyznawania kredytów przedsiębiorstwom oraz rozwiązania kwestii papierów dłużnych grupy Espírito Santo) zadań nowej dyrekcji Novo Banco, od miesiąca kierowanej przez Eduarda Stocka da Cunhę, który osobiście udał się w tej sprawie do Luandy. Hiszpania BES odpowie przed hiszpańskim wymiarem sprawiedliwości za wykroczenia związane z naruszeniem obowiązku zapobiegania praniu brudnych pieniędzy. Wstępnie zasądzone kary pieniężne w wysokości 150 tys. euro i 960 tys. euro są konsekwencją niezastosowania obowiązku poinformowania o nieścisłościach odkrytych w niektórych transakcjach. Zgodnie z zapewnieniami Banco de Portugal (BdP) wszelkimi karami finansowymi obciążony zostanie BES, a nie Novo Banco. Kampania reklamowa Novo Banco Banco Novo opracował nową kampanię reklamową o nazwie „5 estrelas” („5 gwiazdek”), której celem ma być, jak zaznaczył nowy dyrektor zarządzający banku, „rozpoczęcie nowego etapu”. Kampania będzie trwała do końca roku, a jej zadaniem jest odzyskanie zaufania klientów, które pozwoli Novo Banco stać się „pięciogwiazdkowym” bankiem. GRUPO ESPÍRITO SANTO Decyzja Trybunału Handlowego w Luksemburgu przesądziła o zakończeniu działalności Grupo Espírito Santo (GES), odrzucając wniosek o ochronę przed wierzycielami złożony przez dwa główne holdingi grupy GES. Zarówno Espírito Santo International (ESI) jak i grupa Rioforte zmuszone są ogłosić niewypłacalność, a proces likwidacji ich aktywów (wśród których znajdują się hotele Tivoli i Heredade da Comporta) zostanie przeprowadzony przez wskazanego przez sąd likwidatora. Głównymi wierzycielami GES są Portugal Telecom (897 mln euro), Novo Banco (597 mln euro ulokowanych przez klientów banku w papierach dłużnych ESI i Rioforte), PDVSA - Petróleos de Venezuela (blisko 300 mln euro, które firma ulokowała w krótkoterminowe papieru dłużne GES) oraz BES (224 mln euro). Zgodnie z prawem proces likwidacji powinien być szybki, a osoby wchodzące w skład kierownictwa niewypłacalnych spółek muszą ustąpić ze swojego stanowiska. Skutkiem przyspieszenia sprzedaży aktywów wierzyciele holdingów mogą otrzymać mniej niż w procesie zarządzania kontrolowanego, o które wnioskował GES. (Diário Económico, Jornal de Negócios, Vida Económica) 2| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 43/2014 2. MILLENNIUM BCP Europejski Bank Centralny opublikował w dniu 26 października br. wyniki tzw. stress testów zrealizowanych wobec 130 instytucji finansowych, zgodnie z którymi 25 podmiotów, w tym Bank BCP, jako jedyny bank portugalski, nie otrzymały pozytywnej oceny. Wprawdzie BCP zdał pozytywnie test pod względem badania jakości aktywów, jak również odporności banków na scenariusz bazowy, natomiast wykazał współczynnik Tier 1 na poziomie 2,99 proc. wobec minimalnego poziomu 5,5 proc. oczekiwanego przez EBC. W scenariuszu bazowym wskaźnik CET1 banku BCP wyniósł w stress testach 8,84 proc. wobec minimalnego oczekiwanego poziomu 8 proc. Przeprowadzone testy opierały się na danych finansowych za rok 2013 i nie obejmowały transakcji finansowych, które BCP dokonał w tym roku i które miały pozytywny wpływ na wskaźnik kapitału. Należą do nich m.in. zwrot udzielonych przez państwo na kwotę 1,85 mld euro obligacji zamiennych na akcje (tzw. CoCos), z których pozostało bankowi oddać jeszcze 750 mln euro. Ponadto BCP przeprowadził z sukcesem i bez uciekania się do konsorcjum bankowego podwyższenie kapitału w wysokości 2,25 mld euro. Oprócz tych transakcji, BCP sprzedał także aktywa, m.in. w maju br. bank sprzedał 49% udziałów posiadanych w firmach ubezpieczycielskich Ocidental i Medis na rzecz Ageas, na sumę 122,5 mln euro. Dwa miesiące później doszło do sprzedaży oddziału BCP w Rumunii na rzecz OTP Bank za 39 mln euro, a w październiku Millennium bcp Group Asset Management dla hiszpańskiej grupy CIMD za 15,75 mln euro. BCP podał tym samym w swoim komunikacie, że działania podjęte w 2014 roku w pełni pokrywają jego potrzeby kapitałowe wynikające ze scenariusza szokowego stress testów. Bank poinformował, że w aktualnej sytuacji nie jest konieczne podwyższenie kapitału, jak również bank nie jest zmuszony do sprzedaży aktywów. (Diário Económico, Diário de Notícias) 3. MOTA-ENGIL Mota-Engil planuje wzmocnić swoją pozycję na rynku Ameryki Łacińskiej. Obecnie portfel zamówień spółki w samym Meksyku ma wartość 1,2 mld euro. Zauważa się duży dynamizm handlowy w tym regionie, który potwierdzają wyniki obrotów. W pierwszym półroczu 2014 roku przedsiębiorstwo zdołało zdobyć nowe kontrakty na ponad miliard euro i mogło zdywersyfikować swoją działalność w tym regionie. Na koniec ubiegłego roku portfel zamówień firmy w całej Ameryce Łacińskiej wyniósł 1,3 mld euro, co potwierdza wzrost działalności firmy na tym kontynencie. Nie wliczając projektu Mota-Engil w Kamerunie, który należy do największych w całej historii działalności grupy, to właśnie na rynku meksykańskim udało się jej jak do tej pory podpisać największą liczbę nowych kontraktów. W pierwszym półroczu 2014 roku firma osiągnęła obroty przekraczające 233 mln euro w Ameryce Łacińskiej (poza Meksykiem firma jest obecna również w Kolumbii, Peru i Brazylii), co reprezentuje wzrost o 23,5% w stosunku do analogicznego okresu roku 2013. Wzmożona aktywność Mota-Engil na rynku meksykańskim spowodowana jest podpisaniem między majem a lipcem aż czterech nowych kontraktów, co nie tylko znacząco wpłynęło na zwiększenie portfela przedsiębiorstwa, ale także utrwaliło w dalszym inwestowaniu w tym regionie. Wart podkreślenia jest tu kontrakt na przeprowadzenie drugiej fazy budowy metra w Guadalajarze na kwotę 230 mln euro, który był wynikiem poprzedniego kontraktu dotyczącego pierwszej fazy budowy. 3| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 43/2014 Mota-Engil planuje do końca tego roku umieścić na londyńskiej giełdzie swoją spółkę zależną Mota-Engil África. Właściciele przedsiębiorstwa zapowiadają, że w przyszłości mogą uczynić to samo ze swoimi oddziałami w Ameryce Łacińskiej, w zależności od sukcesu pierwszej operacji. SUMA, firma kontrolowana przez Mota-Engil, która ostatnio wygrała proces prywatyzacji portugalskiej spółki publicznej EGF, stawia na internacjonalizację swojej działalności w Brazylii i krajach Zatoki Perskiej. Firma rozważa możliwość przejęcia wspólnie z Mota-Engil Brasil większościowego udziału jednej z brazylijskich firm z siedzibą w Belo Horizonte. Firma planuje również otworzyć nową siedzibę w Omanie i rozwój swojej działalności w tej części świata. Prezes firmy szacuje, że 35%-37% wszystkich inwestycji realizowanych jest obecnie na rynkach zagranicznych. (Diário Económico) 4. BESI W trzecim kwartale 2014 roku odnotowano największą liczbę transakcji na rynku fuzji i przejęć w Portugalii, tj. aż 55. Jest to wzrost o 61,76% w stosunku do tego samego okresu roku 2013, a także o 89,65% w stosunku do poprzedniego kwartału. W zakresie doradztwa dla wspomnianych operacji najistotniejsza rolę odgrywały Caixa BI oraz BES Investimento. BESI świadczyła w tym okresie usługi doradcze dla 9 operacji opiewających na sumę 414 mln euro, wśród których do najważniejszych można zaliczyć sprzedaż Espírito Santo Saúde na rzecz Fidelidade za 461 mln euro. (Diário Económico) 5. JERÓNIMO MARTINS CaixaBI dokonała korekty w dół ceny akcji Jerónimo Martins z 13,60 do 11,10 euro i przewiduje spadek zysków. Powodem może być spadek cen żywności w Portugalii i Polsce. Bank inwestycyjny uważa, że spółka przeżywa trudne chwile, co z pewnością odzwierciedlą wyniki spółki za trzeci kwartał. Niemniej jednak oczekuje się, że skonsolidowana sprzedaż w trzecim kwartale wzrośnie o 6,8% do 3265 mln euro. W tym okresie, jak szacuje CaixaBI, sprzedaż polskiej Biedronki i portugalskiej Pingo Doce wzrośnie odpowiednio o 8,8% i 2,8%, podczas gdy sprzedaż sieci Recheio zmniejszy się o 1%. Zyski powinny wzrosnąć o 29,1% w porównaniu do drugiego kwartału (83 mln euro), ale w ujęciu rocznym spadną o 10,2% do 252 mln euro, w porównaniu do 280 mln euro odnotowanych w tym samym okresie 2013 roku. CaixaBI obniżyła cenę docelową akcji Jerónimo Martins, utrzymując jednak rekomendację „kupuj”. Według CaixaBI, spółka powinna postawić na obecność w dużych miastach, bogatych dzielnicach oraz zwiększyć asortyment. Aby przeciwdziałać spadkowi sprzedaży w Polsce, Jerónimo Martins planuje zorganizować 13 listopada br. w Warszawie Dzień Biedronki. (Jornal de Negócios) 6. EDP Według najnowszych analiz, grupa EDP jest trzecim największym operatorem w sektorze dostarczania elektryczności na zliberalizowanym rynku Półwyspu 4| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 43/2014 Iberyjskiego. W 2014 r. EDP zwiększyła swój udział w rynku do 15%, gdy – dla porównania – w roku 2013 firma osiągnęła wynik 14%. W sektorze dostaw gazu ziemnego EDP znajduje się na czwartej pozycji z 3,6% udziałem w rynku, zaraz za grupą Galp (9,8%). Strategia wiązania ofert (łącząca w sobie dostarczanie elektryczności, gazu oraz świadczenie usług) sprawiła, że EDP posiada obecnie blisko 4,3 mln umów podpisanych w Hiszpanii i Portugalii. Większość umów przypada na rynek krajowy (2,8 mln), z czego 2,5 mln dotyczy usług dostarczania elektryczności. EDP jest krajowym liderem wśród dostawców gazu naturalnego (326 tys. klientów), w Hiszpanii zaś obejmuje 750 tys. klientów na zliberalizowanym rynku. EDP osiągnęła już cele wyznaczone na 2014 rok we wszystkich trzech sektorach swojej działalności: elektryczności, gazie naturalnym oraz świadczeniu usług. Kolejnym celem grupy ma być utrzymanie tendencji wzrostowej oraz oparcie się presji coraz silniejszej konkurencji. W sierpniu br. – po raz pierwszy w historii branży – rynek zliberalizowany (do którego tylko w tym roku przeszło prawie 100 tys. użytkowników, z których EDP pozyskała ok. 90 tys.) posiadał więcej klientów niż rynek regulowany. Kolejny krok grupy skierowany zostanie w stronę gmin, których większość wciąż pozostaje na rynku regulowanym (odpowiadającym za ok. 85% umów na dostawę elektryczności, z czego 79% dotyczy dostaw energii). EDP i firma Celtejo, stanowiąca część grupy Altri, nawiązały współpracę, której celem będzie zastosowanie środków zwiększających efektywność energetyczną. Umowa ta pozwoli Celtejo ograniczyć koszty energii fabryki Vila Velha de Rodão o 230 tys. euro. Projekt jest częścią programu Save: to Complete, obejmującego inwestycje o wartości blisko miliona euro, który prowadzony jest przez EDP we współpracy z CIP – Confederação Empresarial de Portugal (Portugalskim Stowarzyszeniem Przedsiębiorców). (Diário Económico) II. INNE INWESTYCJE PORTUGALSKICH I KONTRAKTY ZAGRANICZNE FIRM 1. PORTUGAL TELECOM Ogłoszenie niewypłacalności przez Rioforte sprawia, że Portugal Telecom (PT) stał się właścicielem toksycznych aktywów tego holdingu. Z 897 mln euro zainwestowanych przez PT w papiery dłużne Grupo Espírito Santo (GES) na chwilę obecną możliwe jest odzyskanie jedynie 10% kwoty. Co więcej luksemburski sąd nie przychylił się do wniosku o wprowadzenie 10-letniego okresu zarządzania kontrolowanego w holdingach grupy GES, które pozwoliłoby na zmaksymalizowanie dochodu ze sprzedaży aktywów Rioforte. W efekcie, wierzyciele niewypłacalnych spółek, w tym PT Telecom - główny wierzyciel Rioforte, mogą mieć problemy z odzyskaniem całości zainwestowanej kwoty. W przypadku wprowadzenia zarządzania kontrolowanego portugalski operator mógłby się spodziewać odzyskania 35% długu (345 mln euro), likwidacja Rioforte przyniesie zaś zwrot w wysokości jedynie 10% długu (89,7 mln euro). Kolejnym z głównych aktywów PT Telecom są udziały w brazylijskim Oi, gdzie Portugalczycy posiadają obecnie 25,6%. Po fuzji z Oi wartość ta może wzrosnąć do 5| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 43/2014 37,3%, w zależności od kwoty jaką PT uda się odzyskać od Rioforte. Jednakże, zgodnie z zawartym porozumieniem, mimo że PT jest największym udziałowcem brazylijskiej spółki, przysługuje mu prawo głosu równoważne udziałowi nie większemu niż 7,5 %. Ogłoszenie upadłości przez Rioforte bezpośrednio wpłynęło na kondycję PT i Oi. Notowania giełdowe obu spółek spadły o blisko 70% od momentu ogłoszenia fuzji. Wartość rynkowa PT równa jest obecnie jedynie 30% kapitału giełdowego Oi, a tak znaczny brak równowagi sił stawia pod znakiem zapytania możliwość utworzenia wielkiego operatora obejmującego kraje luzofońskie trzech kontynentów. Nadal niewykluczona pozostaje możliwość sprzedaży PT Telecom przez Oi. Brazylijska spółka otrzymała już sygnały zainteresowania ze strony takich grup jak Altice, Telefónica i Vodafone. Ostatnio do grona tego dołączyła brytyjska Apax Partners, jedna z największych na świecie firm zajmujących się inwestycjami private equity, która obecnie zarządza aktywami o wartości przekraczającej 20 mld dolarów. Apax Partners jest inwestorem firm z branży IT i telekomunikacji takich jak Intelsat, TDC, Sophos, Orange Switzerland czy Globalogic. Według doniesień prasowych Brytyjczycy zatrudnili już jedną z portugalskich kancelarii adwokackich, która ma doradzać w procesie sprzedaży. (Diário Económico, Observador) 2. GALP Wydobycie ropy naftowej w Brazylii w pierwszych 9 miesiącach bieżącego roku przyniesie GALP Energia zyski w wysokości ponad 200 mln euro, czyli wyższe niż zarejestrowane w tym samym okresie roku 2013. Grupa postanowiła przyspieszyć rozpoczęcie budowy trzeciej platformy wiertniczej w basenie Bacia de Santos w bloku BM-S-11. Przewidywany średni zysk brutto osiągnięty z wydobycia to około 121 mln euro, co przewyższa wyniki segmentu rafinacji i dystrybucji paliw, gdzie zyski sięgają 101 mln euro. Do 2020 roku Galp planuje zainstalować 14 nowych platform wiertniczych w Brazylii i Angoli. Nowa platforma, posiadająca możliwość dziennej produkcji do 150 tys. baryłek ropy i 8 mln m2 gazu ziemnego, jest największą z trzech zainstalowanych w bloku BM-S-11. W trzecim kwartale br. średnia produkcja ropy w Angoli i Brazylii przez firmę portugalską wyniosła 31,7 tys. baryłek dziennie. (Diário Económico) III. POLSKA W MEDIACH PORTUGALSKICH 1. Wizyta Stowarzyszenia Energetyków Polskich w InovCityÉvora. W regionalnym dzienniku Diário Sul (region Évora) ukazała się informacja poświęcona wizycie przedstawicieli Stowarzyszenia Energetyków Polskich (SEP), Oddział BielskoBiała, w eksperymentalnym ośrodku InovCity w mieście Évora, testującym funkcjonowanie SmartGrid. Grupa 48 członków SEP w dniu 14 października br. dzięki współpracy WPHI z największym przedsiębiorstwem energetycznym EDP Energias miała okazję zapoznać się z pilotażowym projektem InovCity w mieście Évora. Projekt dotyczy wdrożenia 6| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 43/2014 zintegrowanego inteligentnego systemu elektrycznego, dzięki któremu będzie możliwa m.in. poprawa jakości usług, obniżenie kosztów operacyjnych, zwiększenie efektywności energetycznej, mikrogeneracji oraz mobilności elektrycznej. Delegacja miała możliwość wizytacji poszczególnych punktów InovCity obrazujących działanie projektu, jak np. stację transformatorową, na przykładzie której objaśniono model instalacji rozwiązań efektywności energetycznej w zakresie oświetlenia ulicznego, a także zarządzania technicznego siecią dystrybucji. Delegacja polska mogła również zobaczyć punkty ładowania samochodów elektrycznych oraz przekonać się, jakie korzyści dla miasta niesie wspieranie mobilności elektrycznej. Na koniec wizyty energetycy zostali zaproszeni do sklepu, w którym były zademonstrowane urządzenia związane z projektem, m.in. modem edpbox służący do automatycznego monitorowaniu kosztów zużycia energii. Dziennik przytacza ponadto wypowiedzi dyrektora ds. rozwoju sieci w regionie południowym EDP Distribuição, José Marmé, oraz Kierownika Wydziału Promocji Handlu i Inwestycji w Lizbonie, I Radcy Bogdana Zagrobelnego. José Marmé uznał wizytę za bardzo ważną ze względu na jej techniczny charakter oraz możliwość zaprezentowania nowych rozwiązań mogących znaleźć zastosowanie na rynku polskim, podkreślając, iż takie kwestie, jak rozproszone wytwarzanie energii, wahania konsumpcji, kontrola sieci oraz nowe wyzwania, przykładowo pojazdy elektryczne, są wspólne dla obu krajów. I Radca również podkreślił duże znaczenie tej wizyty, uzasadniając jej cel faktem, iż polscy specjaliści dążą do poznawania nowatorskich rozwiązań energetycznych i bez wątpienia projekt typu InovCity będzie wdrażany również w Polsce. Ponadto, Diário Sul przygotował relację video nt. wizyty, vide link: http://www.youtube.com/watch?v=q9hCpsHkxRo&feature=em-share_video_user (Diário Sul) +++ 7|
