Pobierz - Portugalia

PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ
* GOSPODARKA *
nr 20/2016
16 – 22 maja 2016 r.
AMBASADA RP W LIZBONIE
WYDZIAŁ PROMOCJI HANDLU I INWESTYCJI
Rua António de Saldanha Nº 48 | Lizbona | Portugalia
Tel. (00351) 21 301 3327 | Fax. (00351) 21 301 2870
e-mail: [email protected] | www.lisbon.trade.gov.pl
I. PORTUGALSCY
INWESTORZY
DZIAŁAJĄCY
DWUSTRONNA WSPÓŁPRACA GOSPODARCZA
W
POLSCE,
1. Novo Banco
Bank Portugalii działa, aby wesprzeć przyszłą sprzedaż Novo Banco na dwa możliwe
sposoby: sprzedaż bezpośrednia lub na rynku kapitałowym. Nacjonalizacja, którą jako
ewentualną alternatywę przedstawia premier, Antonio Costa, nie należy do kompetencji
banku centralnego i musiałaby być zatwierdzona w Brukseli. Bank Portugalii musi
zdecydować, który sposób sprzedaży będzie najlepszy. Wpływy ze sprzedaży będą w
tym wyborze decydującym czynnikiem.
W tym kontekście odsunięty zostaje scenariusz jednoczesnej sprzedaży banku w
transzach na rzecz różnych inwestorów. Ostatecznie dojdzie tylko do sprzedaży
bezpośredniej lub sprzedaży na rynku kapitałowym.
Procedura sprzedaży będzie przebiegać w pierwszej fazie, dwiema równoległymi
ścieżkami. Z jednej strony realizowana będzie procedura sprzedaży strategicznej mająca
na celu bezpośrednie i konkurencyjne zbycie Novo Banco, skierowana do inwestorów
strategicznych, takich jak instytucje kredytowe, towarzystwa ubezpieczeniowe i/lub
inwestorzy posiadający znaczące udziały w bankach i/lub firmach ubezpieczeniowych.
Druga opcja sprzedaży na rynku może wynikać z dopuszczenia do obrotu akcji dla
inwestorów instytucjonalnych lub ewentualnie publicznej oferty akcji Novo Banco. Ta
procedura może obejmować jednego lub więcej inwestorów tzw. cornerstone investors,
którzy zobowiązują się do zakupu określonego procentu akcji przed ofertą publiczną.
Bank Portugalii określił ponadto, że strategiczni inwestorzy biorący udział w
procedurze sprzedaży strategicznej nie będą mogli uczestniczyć w procedurze
sprzedaży na rynku jako cornerstone investors lub inwestorzy instytucjonalni.
Proces sprzedaży znajduje się w tym momencie w fazie konsultacji. Do chwili obecnej
nie ma informacji nt. zgłoszonych zainteresowaniach.
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 20/2016
Termin sprzedaży Novo Banco kończy się w sierpniu 2017 roku, choć zamiarem jest jak
najszybsza jej realizacja, gdyż łatwiejsze staje się wówczas późniejsze przeprowadzenie
strategii restrukturyzacji koniecznej dla zwiększenia rentowności banku.
W międzyczasie prezes Novo Banco, Eduardo da Cunha, poinformował, że oczekuje, iż
w 2016 roku bank podwoi swój wynik operacyjny do 250 mln euro i nie będzie
potrzebne tworzenie „złego banku”, aby rozwiązać jego problemy.
Odnośnie sprzedaży Novo Banco, rząd po raz kolejny potwierdził, że nie wyklucza
opcji nacjonalizacji banku. Premier podkreślił, że w tym momencie najważniejszym
zmartwieniem rządu jest zwiększenie konkurencyjności banku, aby umożliwić jego
sprzedaż po jak najkorzystniejszej cenie. Premier zapewnił, że niezależnie od
ostatecznej ceny sprzedaży banku, nie będzie więcej kosztów dla podatników. Państwo
udzieliło pożyczki w wysokości 3,9 mld euro na rzecz Funduszu Naprawczego, ale
kwota sprzedaży nie wpłynie na udzieloną pożyczkę i niezależnie od jej wysokości
obowiązki Funduszu wobec państwa pozostaną takie same. Premier przyznał jednakże,
że wartość sprzedaży Novo Banco odgrywa bardzo dużą rolę dla stabilności systemu
finansowego w Portugalii.
(Diário Económico, Jornal de Negócios)
2. Mota-Engil
Analiza dokonana przez Haitong Bank przewiduje, że Mota-Engil odnotuje spadek o
58% zysku netto w pierwszym kwartale tego roku w porównaniu z analogicznym
okresem ubiegłego roku. W ten sposób zyski grupy kierowanej przez António Mota i
Goncalo Moura Martins zmniejszą się z 3,4 mln euro do 1,4 mln euro.
Haitong Bank wyjaśnia ten możliwy spadek zysków Mota-Engil udziałami
mniejszościowymi wynikającymi z nabycia spółki EGF i kosztami finansowymi.
Analiza Haitong Banku przewiduje również, że wyniki kwartalne, które zostaną
przedstawione przez Mota-Engil 24 maja, powinny wykazać poziom przychodów w
stosunku do analogicznego okresu 2015 r., to znaczy 478 mln euro, czyli ok. 1%
poniżej w stosunku do pierwszego kwartału ubiegłego roku. Jeśli chodzi o EBITDA,
Mota-Engil powinna odnotować wzrost o 18% w pierwszym kwartale tego roku, z 66
mln euro do 78 mln euro.
Haitong Banku uważa, że wyniki Mota-Engil za pierwszy kwartał 2016 roku wykażą te
same tendencje obserwowane rok wcześniej, tj. spowolnienie działalności w Afryce,
częściowo skompensowane przez wzrost w Ameryce Łacińskiej. Działalność w Europie
nie będzie już obejmować obszaru portowego, po tym jak w lutym sfinalizowano
sprzedaż spółki Tertir. Jednak oczekuje się, że EBITDA w Europie wzrośnie w ujęciu
rocznym, ponieważ nabycie EFG powinno mieć pozytywny wpływ na konsolidację
wyników.
(Diário Económico)
2|
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 20/2016
II. INNE
INWESTYCJE
PORTUGALSKICH
I
KONTRAKTY
ZAGRANICZNE
FIRM
1. Prywatyzacja TAP
Rząd portugalski podpisał w tym tygodniu umowę z prywatnym konsorcjum Atlantic
Gateway odnośnie prywatyzacji linii lotniczych TAP, która pozwala uzyskać udział
skarbu państwa w wysokości 50% udziałów w TAP.
Jest to realizacja warunków określonych w protokole ustaleń podpisanym w dniu 6
lutego br., kiedy to rząd zezwolił chińskim liniom Hainan Airlines na pośrednie wejście
w kapitał TAP.
Chiński koncern HNA, właściciel Hainan Airlines, kupił w listopadzie ubiegłego roku
23,7% kapitału brazylijskich linii Azul, należących do Davida Neeleman, jednego z
inwestorów wchodzących w skład konsorcjum Atlantic Gateway, i obecnie wejdzie w
sposób pośredni w kapitał linii TAP, mogąc przejąć nawet do 20% akcji. Według
zawartych ustaleń HNA zakupi część subskrybowanej przez Azul pożyczki udzielonej
na rzecz TAP w wysokości 90 mln euro, w postaci obligacji zamiennych na akcje,
mając na celu podratowanie finansowej sytuacji portugalskich linii. Cała pożyczka
wynosi 120 mln euro, gdzie państwo subskrybuje pozostałe 30 mln euro.
Skarb państwa zwiększa swój udział do 50% za kwotę 1,9 mln euro, podczas gdy
Atlantic Gateway pozostaje z 45% kapitału. Reszta udziałów jest w rękach
pracowników spółki, gdzie rząd ma prawo do nominowania przewodniczącego rady
dyrektorów złożonej z 12 członków - sześciu wybranych przez państwo i sześciu przez
prywatne konsorcjum.
(Diário Económico)
+++
3|