Raport rynkowy DAW Rynek energii elektrycznej i produktów

CZA
Raport rynkowy DAW
Rynek energii elektrycznej
i produktów pochodnych
Tydzień: 42
od: 18-10
do: 24-10 Raport z dnia: 2010-10-26
I. Rynek Energii Elektrycznej
Rynek SPOT
Średnie ceny SPOT w paśmie notowane na poszczególnych giełdach [EUR/MWh]
18 paź
19 paź
20 paź
21 paź
22 paź
TGE (Polska)
49,27
48,83
47,86
48,21
46,88
POEE (Polska)
52,20
53,82
53,01
52,18
53,12
Ceny SPOT - średnia tygodniowa
[EUR/MWh]
23 paź
47,73
52,00
24 paź
45,70
46,52
EEX (Niemcy)
58,08
55,50
53,59
53,31
53,97
N.Pool (Skandynawia)
51,34
51,17
51,19
51,91
51,76
OTE (Czechy)
63,11
53,08
53,07
52,17
52,55
Całkowity dzienny wolumen obrotu w paśmie notowany na poszczególnych giełdach [MWh]
18 paź
19 paź
20 paź
21 paź
22 paź
TGE (Polska)
11 781
11 814
11 464
12 718
12 792
POEE (Polska)
8 722
10 515
11 628
9 618
11 200
46,61
49,81
47,98
33,25
b.n.
37,58
23 paź
19 776
12 825
24 paź
17 023
11 094
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
OTE (Czechy)
575 591
807 791
16 059
659 210
b.n.
13 193
Zmienność cen SPOT
0,3
95 €
85 €
0,25
75 €
0,2
65 €
55 €
0,15
45 €
0,1
35 €
0,05
635 946
827 171
16 404
638 610
840 455
13 327
665 454
875 202
14 382
655 898
894 617
15 859
25 €
0
15 €
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41
Legenda:
Rynek SPOT - rynek krótkoterminowy, najczęściej z natychmiastową dostawą
a) INTRADAY (rynek z dostawą w dzień zakupu) - NIEMCY, SKANDYNAWIA
b) DAY-AHEAD (rynek z dostawą w dzień następny) - POLSKA, CZECHY
Numer tygodnia
NordPool
TGE
POEE
EEX
Ceny SPOT na poszczególnych rynkach
(godzinowo) [EUR/MWh]
TGE - Towarowa Giełda Energii w Warszawie
POEE - Platforma Obrotu Energią Elektryczną
EEX - (European Energy Exchange) giełda w Niemczech
N.Pool - (Nord Pool) giełda w Skandynawi
OTE - (Operátor trhu s elektřinou) giełda w Czechach
Skandynawia - Norwegia, Finlandia, Szwecja, Dania
IRDN - indeks rynku dnia następnego na TGE
Zmienność - liczona dla ostatnich 4 średniotygodniowych cen
70 €
90 €
65 €
80 €
60 €
70 €
55 €
60 €
50 €
50 €
45 €
40 €
40 €
30 €
35 €
20 €
30 €
10 €
25 €
0€
20 €
47,91
45,00
45,95
NordPool
TGE
POEE
22 paź
48,70
47,91
45,30
45,90
47,81
45,30
45,85
52 €
Zmiana %
-1,1%
50,12
45,47
49,70
49,43
45,00
49,10
20 000
15 000
5 000
0
Wolumen dzienny [MWh}
Indeks IRDN
Krzywa forward na poszczególnych rynkach [EUR/MWh]
55 €
50 €
50 €
-0,7%
-0,4%
-0,7%
49 €
45 €
48 €
21 paź
48,22
22 paź
48,17
49,85
45,30
49,45
49,73
45,30
49,30
49,87
45,15
49,45
Zmiana %
-0,7%
40 €
47 €
-0,8%
-0,4%
-0,8%
35 €
XI
45 €
XII
I
II
III
IV
2010 r.
44 €
poniedziałek
Legenda:
Krzywe forward - liczona dla piątku danego tygodnia
Month-ahead - notowanie kontraktu terminowego z dostawą zawsze w kolejnym miesiącu
BASE - pasmo 24h
PXE - (Prague Energy Exchange) giełda w Czechach
Zmiana % - zmiana procentowa między piątkiem a poniedziałkiem w tym samym tygodniu
TGE (Polska) - dzienny kurs rozliczeniowy na parkiecie terminowym publikowany przez Towarową Giełdę Energii
wtorek
EEX
środa
NordPool
czwartek
piątek
PXE
TGE
V
VI
VII VIII
IX
X
XI
XII
2011 r.
Niemcy (EEX)
NordPool
Czechy (PXE)
Polska (TGE)
Obecnie najniższe ceny kontraktu „Month-ahead” (dostawa w listopadzie) notuje się na polskiej giełdzie energii (TGE), najwyższe na rynku
skandynawskim (Nord Pool). Kontrakty z fizyczną dostawą w 2011 roku są najniżej wyceniane na Nord Pool. Rynek niemiecki jest
w tej perspektywie najdroższy.
II. Wymiana międzysystemowa i Rynek Bilansujący
Eksport
Średnie ceny dziennych aukcji mocy przesyłowych [EUR/MW]
18 paź
19 paź
20 paź
PSE-O - VE-T
5,57
2,31
1,50
PSE-O - SEPS
1,35
1,30
0,82
PSE-O - CEPS
1,48
2,03
0,82
Średnie przyznane moce przesyłowe w aukcjach dziennych [MW]
18 paź
19 paź
20 paź
PSE-O - VE-T
154
93
48
PSE-O - SEPS
27
77
14
PSE-O - CEPS
292
77
325
25 000
51 €
46 €
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
PXE (Czechy)
35 000
OTE
Notowania kontraktu "Month-ahead" [BASE] [EUR/MWh]
21 paź
48,98
48,04
45,15
46,00
Notowanie kontraktu Month-ahead w paśmie [EUR/MWh]
18 paź
19 paź
20 paź
TGE (Polska)
48,53
48,31
47,91
40 000
10 000
EEX
48,14
45,47
46,15
OTE zm
Indeks IRDN [EUR/MWh]
Dzienny wolumen obrotu [MWh]
100 €
poniedziałek
wtorek
czwartek
sobota00:00
niedziela
00:00
00:00
00:00środa00:00
00:00piątek00:00
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
PXE (Czechy)
POEE zm
30 000
Zaobserwowano spadek cen SPOT energii elektrycznej na rynku niemieckim (EEX), skandynawskim (Nord Pool)
i polskim (TGE). Wzrosty odnotowano na rynku czeskim (OTE) – jest obecnie najdroższy i polskim (POEE). Największą
zmiennością cen odznacza się niemiecka giełda energii. Najwyższy całkowity dzienny wolumen obrotu zanotowano na Nord
Pool. Na Towarowej Giełdzie Energii wolumen obrotu obniżył się.
Rynek Terminowy
Notowanie kontraktu rocznego na 2011 w paśmie [EUR/MWh]
18 paź
19 paź
20 paź
TGE (Polska)
49,24
49,24
48,84
Numer tygodnia
NordPool zm
TGE zm
EEX zm
OTE
1-01
22-01
12-02
5-03
26-03
16-04
7-05
28-05
18-06
9-07
30-07
20-08
10-09
1-10
22-10
12-11
3-12
24-12
14-01
4-02
25-02
18-03
8-04
29-04
20-05
10-06
1-07
22-07
12-08
2-09
23-09
14-10
572 777
834 477
13 771
Ceny ropy
odnotował
Ceny aukcji mocy przesyłowych
[EUR/MW]
21 paź
1,64
0,04
0,47
22 paź
4,15
1,43
1,48
23 paź
0,08
0,00
0,00
24 paź
0,49
0,00
0,00
30 €
21 paź
32
122
547
22 paź
68
141
417
23 paź
227
34
582
24 paź
75
0
600
20 €
Przyznane moce przesyłowe [MW]
700
600
25 €
500
400
15 €
300
10 €
Legenda:
PSE-O - Operator Systemu Przesyłowego w Polsce (PSE-Operator)
VE-T - Operator Systemu Przesyłowego w Niemczech (Vattenfall Europe Transmission)
SEPS - Operator Systemu Przesyłowego w Słowacji (Slovenska Elektrizacna Prenosova Sustava A.S.)
CEPS - Operator Systemu Przesyłowego w Czechach ( CEPS A.S.)
200
5€
Najwyższy wolumen godzinowy zanotowano przy aukcjach mocy przesyłowych dla eksportu energii do Czech. Wolumen na
aukcjach z Operatorem Systemu Przesyłowego w Czechach (CEPS) przekroczył poziom 600 MW. W Niemczech (VET) zbliżył
się do poziomu 450 MW, a na Słowacji 400 MW. Najwyższe ceny aukcji godzinowych zauważono przy wymianie z Operatorem
Systemu Przesyłowego w Niemczech i Czechach.
Rynek Bilansujący
Średnie ceny w paśmie na RB publikowane przez PSE-Operator [EUR/MWh]
18 paź
19 paź
20 paź
21 paź
CRO
50,87
60,12
52,28
48,36
CROs
50,87
60,12
52,28
48,36
CROz
50,87
60,12
52,28
48,36
100
0€
0
poniedziałek
wtorek00:00
środa 00:00
czwartek
piątek 00:00
sobota 00:00
niedziela
00:00
00:00
00:00
PSE-O - VET
PSE-O - CEPS
PSE-O - SEPS
Średnia cena CROs w ujęciu dziennym [EUR/MWh]
80 €
22 paź
50,17
50,17
50,17
23 paź
50,35
50,35
50,35
24 paź
45,39
45,39
45,39
Legenda:
RB - rynek bilansujący
TGE - Towarowa Giełda Energii w Warszawie
CRO - cena rozliczeniowa odchylenia
CROs - cena rozliczeniowa odchylenia sprzedaży
CROz - cena rozliczeniowa odchylenia zakupu
Wolumen - dzienny wolumen na rynku bilansującym
70 €
40 €
30 €
100 €
Wolumen [MWh]
90 €
85 €
80 €
75 €
0
70 €
-5 000
65 €
60 €
55 €
-15 000
50 €
-20 000
45 €
40 €
-25 000
CROs
PSE-O - SEPS
95 €
5 000
1-01
22-01
12-02
5-03
26-03
16-04
7-05
28-05
18-06
9-07
30-07
20-08
10-09
1-10
22-10
12-11
3-12
24-12
14-01
4-02
25-02
18-03
8-04
29-04
20-05
10-06
1-07
22-07
12-08
2-09
23-09
14-10
20 €
Odnotowano wyższe ceny na Rynku Bilansującym w godzinach szczytu przedpołudniowego w ciągu wszystkich dni minionego
tygodnia. Ceny na RB były również wyższe w poniedziałek, wtorek i piątek w godzinach szczytu popołudniowego. W pozostałe
dni ceny SPOT na Towarowej Giełdzie Energii były zbliżone do Rynku Bilansującego.
105 €
-10 000
PSE-O - CEPS
Porównanie cen na TGE i RB (godzinowo) [EUR/MWh]
20 000
10 000
50 €
PSE-O - VET
25 000
15 000
60 €
poniedziałek
wtorek00:00środa 00:00
czwartek
piątek 00:00
sobota 00:00
niedziela
00:00
00:00
00:00
35 €
poniedziałek wtorek
środa
CROs
czwartek piątek
sobota niedziela
Ceny SPOT na TGE
Sporządził:
Michał Zabielski
Zatwierdził:
Przemysław Brzywcy
Kontakt:
[email protected]
str. 1/2
Źródło: www.ecx.eu, www.eex.com, www.pxe.cz, www.nordpool.com, www.ote-cr.cz, www.pse-operator.pl, www.tge.pl, www.e-trace.biz, www.bankier.pl, www.money.pl, www.nafta.wnp.pl, www.gornictwo.wnp.pl, wiedza własna Departamentu
AW
Dane znajdujące się w raporcie służą jedynie celom informacyjnym.
Raport rynkowy DAW
Rynek energii elektrycznej
i produktów pochodnych
CZA
Tydzień: 42
od: 18-10
do: 24-10 Raport z dnia: 2010-10-26
III. Rynek produktów pochodnych
Rynek Emisji CO2
Notowania kontraków rocznych EUA i CER na European Climate Exchange [EUR/tonCO2]
CO2
18 paź
19 paź
20 paź
21 paź
22 paź
EUADEC-10
15,38
15,03
15,15
14,86
15,07
CERDEC-10
13,40
13,03
13,05
12,76
12,97
EUADEC-11
15,69
15,33
15,45
15,16
15,37
CERDEC-11
12,84
12,46
12,48
12,21
12,42
EUADEC-12
16,18
15,82
15,94
15,65
15,86
CERDEC-12
12,65
12,25
12,27
11,99
12,19
Zmienność cen EUA, CER [ECX]
Ceny EUA, CER (ECX); spread [EUR/MWh]
18 €
Zmiana %
-2,02%
-3,21%
-2,04%
-3,27%
-1,98%
-3,64%
0,06
16 €
0,05
14 €
12 €
0,04
10 €
0,03
8€
0,02
6€
4€
Legenda:
CER - jednostka poświadczająca redukcję emisji (CER) wydana dla projektów CDM (certyfikat)
EUA - prawo do emisji przyznane przez kraje UE (certyfikat) dla przedsiębiorstw
ECX - Eurpoean Climate Exchange, wiodąca giełda w obrocie CO₂
EUADEC-10- roczny kontrakt terminowy EUA z dostawą w grudniu 2010
Spread - w tym przypadku różnica cen między EUA a CER
Zmiana % - zmiana procentowa między piątkiem a poniedziałkiem w tym samym tygodniu
CDM - mechanizm obniżający koszty ograniczania emisji gazów poprzez inwestowanie
32
15 224
12 654
393
638
25 000
417
64,81
70,48
70,08
31,79
31,62
5,79
5,78
Wolumen
Kurs
2 502
315
293
638
10 000
417
70,48
70,08
31,79
31,62
5,80
5,78
Wolumen
Kurs min
32
12 722
12 339
100
15 000
-
64,81
70,46
70,08
31,79
5,79
-
450 000
Kurs maks
64,81
70,52
70,09
31,79
5,80
-
400 000
41189,05
350 000
233
300 000
274,4
258 -
70 €
258
136,85
250 000
70 €
275,8
91
85 172
231 489
1 367
2 279
111 699
36,05
38,99
38,93
31,46
31,20
5,56
60 €
50 €
-
40 €
200 000
15020,01
000
80 €
16,13
60 €
18,5
30 €
20 €
100 000
10 €
50 000
50 €
0€
8-05
29-05
19-06
10-07
31-07
21-08
11-09
2-10
23-10
13-11
4-12
25-12
15-01
5-02
26-02
19-03
9-04
30-04
21-05
11-06
2-07
23-07
13-08
3-09
24-09
15-10
2010-10-19
2010-10-21
2010-10-19
2010-10-21
2010-10-19
2010-10-21
2010-10-19
2010-10-21
Zmiennośd CER
Indeks OZEX [MWh];
Transakcje OTC
80 €
0
Transakcje pozasesyjne
Kurs min
Kurs maks
Wolumen
Zmienność EUA
Spread
Indeks OZEX [EUR/MWh];
wolumen obrotu "zielonymi" certyfikatami [MWh]
Notowania ciągłe
Aukcja
Data obrotu
sty 09
lut 09
mar 09
kwi 09
maj 09
cze 09
lip 09
sie 09
wrz 09
paź 09
lis 09
gru 09
sty 10
lut 10
mar 10
kwi 10
maj 10
cze 10
lip 10
sie 10
wrz 10
paź 10
lip 10
wrz 10
maj 10
mar 10
lis 09
sty 10
lip 09
maj 09
sty 09
wrz 09
CER
36,05
70,71
70,31
31,46
31,20
5,56
Wolumen [MWh]
OZEX (do 28.II.09)
8-05
29-05
19-06
10-07
31-07
21-08
11-09
2-10
23-10
13-11
4-12
25-12
15-01
5-02
26-02
19-03
9-04
30-04
21-05
11-06
2-07
23-07
13-08
3-09
24-09
15-10
2010-10-19
2010-10-21
2010-10-19
2010-10-21
2010-10-19
2010-10-21
2010-10-19
2010-10-21
Indeksy
[EUR/MWh]
mar 09
EUA
Zaobserwowano spadek cen uprawnień do emisji CO2 (EUA) do poziomu ok. 15 €/MWh oraz jednostek poświadczających redukcję emisji CO2
(CER) do poziomu poniżej13 €/MWh w ciągu minionego tygodnia. Nieznacznie zwiększył się spread między instrumentami. Zmienność cen
uprawnień do emisji maleje.
w projekty redukujące emisję w krajach rozwijających się
Wolumen
[MWh]
0
0€
Rynek Praw Majątkowych
Notowania praw majątkowych na Towarowej Giełdzie Energii
Data obrotu
0,01
2€
Spread [Kurs Max - Kurs Min]
OZEX (od 01.III.09)
OZEX (od 01.III.09)
Kurs max [EUR/MWh]
Kurs min [EUR/MWh]
Legenda:
OTC - rynek pozagiełdowy (Over the counter market)
Indeksy - w zależności od "koloru" certyfikatu: OZEX, KGMX, KECX
OZEX - indeks rynku praw majątkowych notowanych na TGE ("zielone" certyfikaty)
- "zielone" certyfikaty (produkcja energii do 28.02.2009)
- "zielone" certyfikaty (produkcja energii od 01.03.2009)
- "źółte" certyfikaty
- "czerwone" certyfikaty
KGMX - indeks rynku praw majątkowych notowanych na TGE ("żółte" certyfikaty)
KECX - indeks rynku praw majątkowych notowanych na TGE ("czerwone" certyfikaty)
Ceny „zielonych” certyfikatów (z produkcji energii od 01.03.2009 r.) spadły wobec notowań z poprzedniego tygodnia do ok. 70 €. Ceny tych
certyfikatów odznaczają się wahaniami, ale przeważa trend wzrostowy. Obecnie są równie wysokie jak w kwietniu bieżącego roku. Certyfikaty
koloru żółtego na poziomie poniżej 32 € - spadek wobec poprzednich notowań, „czerwone” ustabilizowały się na poziomie 5,7 €.
Nośniki energii
Notowania Ropy Naftowej [EUR/baryłkę]
Notowania Gazu na EEX [EUR/MWh]
Notowania węgla [EUR/tone]
24 €
75 €
80 €
23 €
70 €
75 €
22 €
65 €
21 €
60 €
20 €
55 €
19 €
70 €
65 €
60 €
50 €
18 €
17 €
16 €
45 €
55 €
40 €
50 €
Zauważal
35 €
ny wzrost
15 €
45 €
30 €
NCG 2011 Futures
40 €
WTI (Oil)
GUD 2011 Futures
16-01
6-02
27-02
20-03
10-04
1-05
22-05
12-06
3-07
24-07
14-08
4-09
25-09
16-10
6-11
27-11
18-12
8-01
29-01
19-02
12-03
2-04
23-04
14-05
4-06
25-06
16-07
6-08
27-08
17-09
8-10
27-02
20-03
10-04
1-05
22-05
12-06
3-07
24-07
14-08
4-09
25-09
16-10
6-11
27-11
18-12
8-01
29-01
19-02
12-03
2-04
23-04
14-05
4-06
25-06
16-07
6-08
27-08
17-09
8-10
4-10
13-09
2-08
23-08
12-07
21-06
31-05
10-05
19-04
8-03
29-03
15-02
4-01
25-01
14 €
Brent (Oil)
Legenda:
WTI - gatunek Ropy Naftowej (West Texas Intermediate) notowany na New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Brent - Ropa Naftowa Brent, jeden z najważniejszych gatunków ropy naftowej. Handel odbywa się na giełdzie Intercontinental Exchange w Londynie (ICE)
NCG - rodzaj gazu ziemnego notwany na EEX (non-condensable gas)
GUD - rodzaj gazu ziemnego notwany na EEX (Gas-und-Dampf)
ARA - trzy port europejskie: Amsterdam, Rotterdam i Antwerpia używane jako benchmark dla cen w Europie
RB - port w Afryce: Richards Bay, używany jako benchmark rejonu
NEWC - port w Aurtrali: Newcastle, używany jako benchamrk rejonu
ARA Index
RB Index
NEWC Index
Zanotowano spadek cen kontraktów na rynku gazu z dostawą roczną w 2011 r. notowanego na
niemieckiej giełdzie EEX. Zauważono również nieznaczny spadek cen ropy naftowej, które
kształtują się obecnie na poziomie poniżej 60 € za baryłkę. W przypadku węgla zauważa się
najniższe ceny w portach afrykańskich, najwyższe w europejskich, które to zanotowały
dynamiczny wzrost.
IV. Makrootoczenie
Krajowe zużycie energii elektrycznej [GWh]
Krajowe zużycie energii elektrycznej publikowane przez PSE-Operator [GWh]
Miesiąc
2007
2008
2009
2010
Czerwiec
11 682
11 807
11 087
11 702
Lipiec
11 853
12 105
11 638
12 286
Sierpień
12 000
12 032
11 568
12 083
Wrzesień
12 283
12 588
11 822
12 257
Notowania kursów walut podawane przez Narodowy Bank Polski
Waluta
18 paź
19 paź
20 paź
EURO
3,93
3,93
3,97
Dolar Amerykański
2,83
2,83
2,87
Produkt Krajowy Brutto w ujęciu kwartalnym
%
II kw 09
III kw 09
PKB
1,20
1,80
Inflacja w Polsce w ujęciu miesięcznym
%
IV 10
V 10
Inflacja
2,40
2,20
PKB [%]
15000,0
8,00
14500,0
7,00
14000,0
6,00
13500,0
5,00
13000,0
4,00
21 paź
3,95
2,82
22 paź
3,97
2,86
23 paź
3,97
2,86
24 paź
3,97
2,86
12500,0
3,00
12000,0
2,00
11500,0
1,00
11000,0
IV kw 09
3,30
I kw 10
3,00
10500,0
II kw 10
3,30
0,00
I
II
III
2007
VI 10
2,30
VII 10
2,00
VIII 10
2,00
IX 10
2,50
IV
V
2008
VI
VII
VIII
2009
IX
X
XI
XII
Kursy walut, zmienność
Inflacja r/r [%]
5,00 zł
4,50 zł
0,07
6,00
0,06
5,00
4,00 zł
Legenda:
PKB - Produkt krajowy Brutto w ujęciu kwartalnym publikowany przez GUS
inflacja r/r - inflacja w ujęciu rok do roku publikowany przez GUS
zmienność - liczona z ostanich 20 sesji
0,05
3,50 zł
3,00 zł
4,00
0,04
2,50 zł
3,00
0,03
2,00 zł
1,50 zł
0,02
1,00 zł
0,50 zł
- zł
2,00
0,01
1,00
0,00
0,00
2-06
2-07
2-08
2-09
2-10
2-11
2-12
2-01
2-02
2-03
2-04
2-05
2-06
2-07
2-08
2-09
2-10
2-11
2-12
2-01
2-02
2-03
2-04
2-05
2-06
2-07
2-08
2-09
2-10
Zużycie energii elektrycznej we wrześniu było zbliżone do tego z 2007 roku i wyniosło 12 257 GWh. Jest to wynik wyższy niż
w zeszłym roku. Zgodnie z opublikowanymi przez Główny Urząd Statystyczny informacjami nastąpił wzrost PKB
o 3,3% w II kwartale 2010. Poziom inflacji wzrósł do poziomu 2,5 % we wrześniu. Następuje stabilizacja kursu euro, dolar notuje
systematyczne spadki.
I kw III kw I kw III kw I kw III kw I kw III kw I kw III kw I kw III kw I kw
04 04 05 05 06 06 07 07 08 08 09 09 10
2010
1 USD
1 EUR
1 USD zm
1 EUR zm
I
II
III
2007
IV
V
VI
VII
2008
Sporządził:
Michał Zabielski
Zatwierdził:
Przemysław Brzywcy
Kontakt:
[email protected]
VIII
2009
IX
X
XI
XII
2010
str. 2/2
Źródło: www.ecx.eu, www.eex.com, www.pxe.cz, www.nordpool.com, www.ote-cr.cz, www.pse-operator.pl, www.tge.pl, www.e-trace.biz, www.bankier.pl, www.money.pl, www.nafta.wnp.pl, www.gornictwo.wnp.pl, wiedza własna Departamentu
AW
Dane znajdujące się w raporcie służą jedynie celom informacyjnym.