docNota - Pioneer Pekao
download 
Reklamacja Transkrypt
Nota - Pioneer Pekao
PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-675 Warszawa, ul. Wołoska 5 OGŁASZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER ZRÓWNOWAŻONEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES ROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2006 ROKU Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Spis treści Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu, typ oraz konstrukcja Funduszu Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, utworzenie Funduszu Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Informacja o założeniu kontynuowania działalności B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych C. D. E. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Biegły rewident funduszu Jednostki Uczestnictwa Zestawienie lokat Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Funduszu Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Nota - 3 Nota - 4 Nota - 5 Nota - 6 Należności Funduszu Zobowiązania Funduszu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Ryzyka Instrumenty pochodne Kontrakty FX FWD, FX swap, IRS Warranty opcyjne Nota - 7 Nota - 8 Nota - 9 Nota - 10 Nota - 11 Nota - 12 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu Kredyty i pożyczki Waluty i różnice kursowe Dochody i ich dystrybucja Koszty funduszu Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A B C D Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w roku 2006 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Inne informacje o lokatach Funduszu Instytucje obsługujące Fundusz • Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych • Agent Obsługujący Uczestników Funduszu • Depozytariusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu, typ oraz konstrukcja Funduszu Pioneer Zrównoważony Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym. Fundusz zbywa jednostki uczestnictwa różnych kategorii. Wcześniejsze nazwy funduszu: • Pioneer Pierwszy Polski Fundusz Powierniczy, • Pioneer Pierwszy Polski Otwarty Fundusz Inwestycyjny. Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, utworzenie Funduszu Podstawy prawne działania Funduszu określone są w Ustawie z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 146, poz. 1546 z późniejszymi zmianami), zwanej dalej Ustawą. Zgodnie z Ustawą nadzór nad rynkiem sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego (dalej: ‘Komisja’) – wcześniej Komisja Papierów Wartościowych i Giełd. Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Statut PIONEER Zrównoważonego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego zatwierdzony został decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd DFN-409/1-39/98 z dnia 5 listopada 1998 roku o udzieleniu zezwolenia na przekształcenie Pioneer Pierwszego Polskiego Funduszu Powierniczego w fundusz inwestycyjny otwarty oraz o zatwierdzeniu Statutu Funduszu. Fundusz powierniczy powstał w roku 1992 na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych nr FP/1/92 z dnia 28.02.1992 r. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy pod numerem RFi 12 w dniu 7 kwietnia 1999 roku. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa: 28 lipca 1992 roku. Zgodnie ze Statutem Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. Wskazane w treści niniejszego sprawozdania finansowego odwołania lub odniesienia do postanowień Statutu odnoszą się do Statutu w brzmieniu obowiązującym w dniu podpisania niniejszego sprawozdania finansowego. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując założony cel inwestycyjny Fundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu ochronę realnej wartości aktywów Funduszu oraz osiąganie dochodu Funduszu z lokowania aktywów. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Aktywa Funduszu są lokowane w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe. Lokaty w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, rozumianych przede wszystkim jako akcje, prawa do akcji, warranty akcyjne, kontrakty terminowe na akcje i indeksy akcyjne jak również te jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Polski lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania nie będą przekraczać 70 % Aktywów Funduszu. Udział lokat innych niż: w instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej na terytorium Polski lub emitowane lub wystawiane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Polski lub denominowane w złotych polskich nie może przekroczyć 33 % Aktywów Funduszu. - 1 / Wprowadzenie (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Pełna i szczegółowa informacja o ograniczeniach inwestycyjnych, którym podlegają lokaty Funduszu oraz zasady polityki inwestycyjnej i zasady lokowania zawarte zostały w Rozdziale II Statutu. Ponadto, Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne zgodne z Ustawą. Poniżej zaprezentowane zostały wyłącznie wybrane ograniczenia inwestycyjne. Fundusz nie może (z określonymi w Statucie zastrzeżeniami) lokować więcej niż 5 % wartości swoich aktywów w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, a ponadto nie może lokować więcej niż 20 % wartości swoich aktywów w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. Limit 5 %, o którym mowa powyżej może być zwiększony do 10 % jeżeli łączna wartość lokat w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego podmiotów, w których Fundusz ulokował ponad 5 % wartości aktywów, nie przekroczy 40 % wartości aktywów Funduszu. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 20 % wartości aktywów Funduszu. Fundusz nie może lokować więcej niż 25 % wartości aktywów funduszu w listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny, a suma lokat w listy zastawne nie może przekraczać 80 % wartości aktywów Funduszu. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez ten sam bank hipoteczny, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym samym bankiem, nie może przekroczyć 35 % wartości aktywów Funduszu. Fundusz utrzymuje część swoich aktywów na pieniężnych rachunkach bankowych wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, przy spełnieniu określonych w Statucie warunków. Fundusz może lokować do 100 % wartości aktywów Funduszu w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez dowolny z następujących podmiotów: Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, państwo członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego, państwo należące do OECD lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie. Jeżeli udział lokat podmiotów wskazanych w zdaniu poprzednim przekracza 35 % wartości aktywów Funduszu, wówczas powinny one być dokonywane w papiery wartościowe co najmniej sześciu różnych emisji, z tym że wartość lokaty w papiery wartościowe żadnej z tych emisji nie może przewyższać 30% wartości aktywów Funduszu. Informacja o założeniu kontynuowania działalności Niniejsze Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba i adres: 02-675 Warszawa, ul. Wołoska 5. Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000016956. - 2 / Wprowadzenie (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane Sprawozdanie Finansowe Pioneer Zrównoważonego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego obejmuje okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku. Dniem bilansowym był dzień 31 grudnia 2006 roku. D. Biegły rewident funduszu Zgodnie z Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Pioneer Pekao TFI SA z dnia 24.04.2006 roku biegłym rewidentem przeprowadzającym badanie sprawozdania Funduszu jest KPMG Audyt Sp. z o.o., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Chłodnej 51. KPMG Audyt Sp. z o.o. jest wpisana do rejestru biegłych rewidentów (na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych) prowadzonego przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 458. E. Jednostki Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): • Jednostki Uczestnictwa kategorii A • Jednostki Uczestnictwa kategorii E • Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie .................... (art.19 Statutu) (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy nabywaniu ......................................................................................................... (art.24 Statutu) (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji ............................................ (art.22 Statutu) (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji) ............... (art.22 Statutu) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. - 3 / Wprowadzenie (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Zestawienie lokat ......................................................................................... Tabela główna ............................................................................... Tabele uzupełniające..................................................................... Tabele dodatkowe ......................................................................... Bilans ............................................................................................................ Rachunek wyniku z operacji ....................................................................... Zestawienie zmian w aktywach netto......................................................... - 1 / spis tabel (PL) - PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji Funduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości Funduszu. Nota - 1 Nota - 2 Nota - 3 Nota - 4 Nota - 5 Nota - 6 Nota - 7 Nota - 8 Nota - 9 Nota - 10 Nota - 11 Nota - 12 Polityka rachunkowości funduszu ................................................................................................ 1 Należności Funduszu................................................................................................................... 4 Zobowiązania Funduszu.............................................................................................................. 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty............................................................................................... 4 Ryzyka ......................................................................................................................................... 5 Instrumenty pochodne ................................................................................................................. 6 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu ................................ 8 Kredyty i pożyczki ........................................................................................................................ 9 Waluty i różnice kursowe ............................................................................................................. 9 Dochody i ich dystrybucja .......................................................................................................... 10 Koszty funduszu......................................................................................................................... 10 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa ..................................................................... 10 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 231, poz. 2318 z późniejszymi zmianami) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). W niniejszym sprawozdaniu przedstawiono tylko najbardziej istotne elementy przyjętych zasad rachunkowości. Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: • W języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa – wówczas z dokładnością do 0,01 zł); • Według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; • Zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; • Zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy. Sprawozdanie składa się z części opisowej obejmującej: (a) wprowadzenie do sprawozdania finansowego, (b) noty objaśniające i (c) informacje dodatkowe, w której prezentowane są najistotniejsze zagadnienia dotyczące sposobu prezentacji informacji, zasad prowadzenia Ksiąg i sporządzania sprawozdań oraz szczegółowych informacji o aktualnym stanie funduszu. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat, (b) bilans funduszu, (c) rachunek wyniku z operacji, (d) zestawienie zmian w aktywach netto funduszu. W sprawozdaniu są prezentowane – dla celów porównawczych - dane za poprzedni rok obrotowy (tj. okres od 1 stycznia 2005 r. do 31 grudnia 2005 r.) lub (odpowiednio) saldo na koniec tego roku obrotowego, tj. na dzień 31 grudnia 2005 r. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. - 1 / Noty objaśniające (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych 1) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 2) Datą wprowadzenia do Ksiąg transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do Ksiąg. 3) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru – jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie – ceną nabycia jest wartość 0. 4) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 5) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą ‘najdroższe sprzedaje się jako pierwsze’, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 6) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 7) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 8) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 9) Koszty operacyjne Funduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 10) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 11) Papiery wartościowe podlegające pożyczce ujmowane są w księgach wraz innymi papierami wartościowymi. 12) Wszystkie operacje Funduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w Księgach Funduszu. Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wycena wszystkich aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Funduszu, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny, w wartości godziwej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Funduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW SA oraz MTS-CeTO S.A. (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa – w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. • W przypadku, gdy notowanie na aktywnym rynku papiery wartościowe cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursów zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, fundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Statucie Funduszu i w pkt 2). • Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. • Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, Euroobligacje, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. • - 2 / Noty objaśniające (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku 2) 3) 4) 5) 6) W przypadku zaistnienia przesłanek trwałej utraty wartości dokonywany jest odpis aktualizujący wartość danego składnika lokat. • Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nie notowanych znajdujących się w portfelu. • Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. • Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu ‘buy-sell-back’), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. • Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki wyceniane są zgodnie z ogólnymi zasadami wyceny papierów wartościowych. • W uzasadnionych przypadkach, gdy zdarzenia dotyczące posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku regulowanym, wymagają dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis i w zestawieniu lokat Funduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: • Financial Times Interactive Data (Europe) Limited (“FT ID”) Serwis: ‘FTS’ • Bloomberg L.P. („Bloomberg“) Serwis: ‘Bloomberg Professional Service’ Podstawowym Dostawcą Cen jest FTID, a Dostawcą Zapasowym jest Bloomberg. Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: • Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz cross-currency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów: • Należności z tytułu udzielonych pożyczek wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych; • Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji; • Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji; • Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie – wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote – według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Zobowiązania z tytułu pożyczek papierów wartościowych ustalane są na zasadach odpowiadających danym papierom wartościowym. Wartość pasywów walutowych Funduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny ustalane są: • wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat); • bilans funduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów funduszu oraz jego zobowiązań; - 3 / Noty objaśniające (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku • ustalenie wartości wyniku z operacji – składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów funduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; • Wartość Aktywów Netto funduszu, stanowiąca różnicę między wartością aktywów i zobowiązań; • liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); • wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, oraz wartość aktywów netto przypadającą na jednostki uczestnictwa każdej kategorii. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nota - 2 Należności Funduszu Wyszczególnienie Należności Funduszu 1 Należności z tytułu zbytych lokat 2 Należności z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 3 Należności z tytułu dywidend 4 Należności z tytułu odsetek 5 Należności pozostałe w złotych polskich (tys. zł) 31.12.2006 0 31.12.2005 21 103 3 343 3 307 853 208 26 22 581 203 4 803 24 843 Należności Funduszu razem Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Wyszczególnienie Zobowiązań Funduszu 1 2 3 4 5 6 7 a w złotych polskich (tys. zł) 31.12.2006 31.12.2005 302 448 0 19 220 248 070 6 624 11 797 2 645 10 256 7 665 2 520 0 26 394 18 688 0 18 178 0 354 928 300 889 Zobowiązania z tytułu nabytych aktywów Zobowiązania z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu Zobowiazania z tytułu instrumentów pochodnych Zobowiązania z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa Zobowiązania z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa Zobowiązania z tytułu rezerw Zobowiązania pozostałe, w tym: Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie Zobowiązania Funduszu razem Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiw alenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: Wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie w złotych polskich 31.12.2006 (tys.) w walucie w złotych polskich 31.12.2005 (tys.) Środki pieniężne Środki pieniężne w Banku Polska Kasa Opieki SA, w tym: · · PLN € Euro 10 256 3 10 256 10 - 4 / Noty objaśniające (PL) - 8 150 92 8 150 356 Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie w złotych polskich w walucie 31.12.2006 (tys.) · · · · · · £ Funty brytyjskie $ Dolary USA Franki szwajcarskie Korony szwedzkie Korony czeskie Forinty węgierskie Środki pieniężne w Banku BPH SA, w tym: · PLN Lokaty bankowe Lokaty bankowe w BRE Banku SA, w tym · PLN Lokaty bankowe w Banku PEKAO SA, w tym · · · · · · · PLN € Euro £ Funty brytyjskie $ Dolary USA Franki szwajcarskie Korony szwedzkie Forinty węgierskie 31.12.2005 (tys.) 46 0 3 1 0 1 263 1 8 0 0 0 70 19 2 0 0 4 393 63 6 0 0 0 367 367 8 150 8 150 0 0 34 770 34 770 24 760 0 0 0 0 0 819 414 24 760 0 0 0 0 0 12 444 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Rok 2006 Rok 2005 915 425 Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu (tys. zł) Nota - 5 w złotych polskich Ryzyka Ryzyko inwestycyjne związane jest z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu – w Rozdziale III, pkt. 13. 1) Aktywa i zobowiązania funduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej a) • b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej • 2) obligacje o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe): .......................... ............................................................................... 6,48 % Aktywów Funduszu; instrumenty o stałej stopie procentowej (stałokuponowe):.................................. ............................................................................. 19,70 % Aktywów Funduszu; Obciążenie aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: • a) Ryzyko kredytowe dotyczy sytuacji niewywiązania się kontrpartnera z umowy. W szczególności, w sytuacji wykonania zobowiązań przez fundusz inaczej niż w systemie delivery versus payment fundusz narażony byłby na ryzyko rozliczeniowe. kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) • obligacje Skarbu Państwa: .................................. 20,38 % Aktywów Funduszu; • komercyjne papiery wartościowe: .......................... 5,80 % Aktywów Funduszu; - 5 / Noty objaśniające (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku b) przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat • Ryzyko kredytowe w Funduszu jest skoncentrowane głównie w następujących kategoriach bilansowych: i. dłużne papiery wartościowe notowane na aktywnym rynku ii. dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym • Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy fundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych. • Lokaty funduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): 31.12.2006 Kategoria lokat Udział w wartości aktywów Funduszu Akcje 7,46 % Kwity depozytowe 0.91 % • Fundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego, poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut po ustalonym kursie wymiany. • Na dzień bilansowy portfel inwestycyjny w składnikach denominowanych w walutach obcych był zabezpieczony (w sensie ryzyka walutowego) w 85,47 %. • Waluty inne niż złote, wskazane w Nocie 4 stanowiły łącznie 0,00 % aktywów Funduszu, a ryzyko walutowe z nimi związane nie było zabezpieczone. Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 31 grudnia 2006 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym instrumenty pochodne wskazane poniżej. 1) kontrakty FX forward oraz FX swap (odpowiednie kontrakty terminowej wymiany walut), 2) kontrakty zamiany płatności odsetkowych (transakcje SWAP na stopę procentową IRS: Interest Rate Swap), 3) Warranty opcyjnie. Kontrakty FX FWD, FX swap, IRS Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Fundusz dokonuje codziennej wyceny terminowych kontraktów walutowych. Wycena kontraktów forward dokonywana jest w formie określenia wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych, przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym. Wycena polega na określeniu bieżącej wartości zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych, a czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych. Kontrakty typu IRS miały na celu ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego z instrumentami o stałym oprocentowaniu. Wyniki wycen instrumentów pochodnych weryfikowane są ze szczególną ostrożnością. Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem regulowanym, z uznanymi bankami. - 6 / Noty objaśniające (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Rodzaj instrumentu pochodnego / Kontrakty FX Forward Interest Rate swap Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany) Wymiana stóp procentowych Opis a. Typ zajętej pozycji (płatne przez Fundusz: stała otrzymywana przez fundusz: zmienna) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy IRS c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela udziałowych papierów denominowanych w walutach Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji 84 tys. zł (6 708) tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych 9 otwartych kontraktów FWD GBP / pln 1 kontrakt 3 666 tys. £ Płatności wskazane w treści umowy 24 278 tys € płatności wykonywane co kwartał w terminie do (najdłuższy kontrakt) 2016 roku Euro / pln 3 kontrakty HUF / PLN 3 kontrakty CHF / pln 4 kontrakty 28 544 tys. Sf SEK / pln 2 kontrakty 55 028 tys. Sk 3 324 151 tys. HUF • Płatności wykonywane: Fundusz wypłaca określone płatności odsetkowe • Płatności do otrzymania: Fundusz otrzymuje określone płatności odsetkowe Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych Płatności wskazane w treści umowy • Płatności wykonywane: Fundusz dostarcza walutę 3 711 tys. GBP 24 492 tys Euro 3 387 905 tys. HUF Suma (w złotych) przyszłych przepływów Wartość (NPV) wyliczona na dzień bilansowy: • Do zapłacenia: 121 501 tys. zł • Do otrzymania: 114 793 tys. zł 28 685 tys. CHF 55 439 tys. SEK • Płatności do otrzymania: Złote 258 294 tys. PLN Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Wszystkie płatności w terminie: 30 marca 2007 roku g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Kwoty ustalone w kontrakcie Ustalone zasady określania płatności odsetkowych h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu Termin zamknięcia pozycji Uzgodniony z terminem zamknięcia pozycji zabezpieczanej Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) i. 30 marca 2007 roku 30 marca 2007 roku Termin zamknięcia transakcji (rozliczenie saldem ostatnich płatności odsetkowych) Warranty opcyjne Fundusz nabył warranty opcyjnie na akcje spółki Velika Keshenya Development. Posiadane warranty opcyjnie są instrumentami finansowymi dopuszczonymi do obrotu na giełdzie w Wiedniu (‘Wiener Börse’, ‘Dritter Markt’ / segment ‘Structured products’). Giełda ogłasza kwotowania (wyrażone w Euro) w codziennych biuletynach informacyjnych i te wartości są wykorzystywane dla potrzeb ustalenia wartości godziwej warrantów. Zakup warrantów VK Development został - 7 / Noty objaśniające (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku poprzedzony analizą prawna i finansową, a inwestycja jest monitorowana z uwzględnieniem wszystkich niestandardowych ryzyk związanych z posiadaniem tego instrumentu finansowego. Rodzaj instrumentu pochodnego / Warranty opcyjne Opis a. Typ zajętej pozycji Długa pozycja b. Rodzaj instrumentu pochodnego Warrant opcyjny typu call (‘low exercise price call warrant’) c. Cel otwarcia pozycji Sprawne zarządzanie portfelem d. Wartość otwartej pozycji 1 904 tys. € e. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych Instrument dopuszczony do notowań na rynku giełdowym – zbywalny po aktualnym kursie Podstawa obliczenia przyszłych płatności Instrument zbywalny w dowolnym momencie – na rynku giełdowym. f. W terminie wykonania – opcjonalne rozliczenie poprzez zakup akcji stanowiących bazę instrumentu – po cenie 0.001 ‰ g. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu 31 października 2007 roku h. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin wygaśnięcia kontraktu 31 października 2007 roku Nota - 7 1) 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk; Nie miał zawartych Nie miał zawartych b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk Nie miał zawartych 180 427 tys. zł c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na fundusz ryzyk 884 104 tys. zł 496 103 tys. zł Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu (Sell-buy-back) 31.12.2006 31.12.2005 nie miał zawartych nie miał zawartych Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) 4) 31.12.2005 a. Transakcje typu Sell-buy-back 3) 31.12.2006 31.12.2006 31.12.2005 nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) 31.12.2006 31.12.2005 nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji - 8 / Noty objaśniające (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Nota - 8 Kredyty i pożyczki 31.12.2006 31.12.2005 pożyczek nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji zobowiązania i kredytów Nota - 9 z tytułu Waluty i różnice kursowe 1.Na dzień 31 grudnia 2006 roku część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Funduszu była denominowana w walutach obcych – zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów Waluta Euro €, w tym: Środki pieniężne Lokaty Należności inne Zobowiązania Dolary USA $, w tym: Środki pieniężne Lokaty Należności inne Zobowiązania Funty Szterlingi £, w tym Środki pieniężne Lokaty Należności inne Zobowiązania Franki szwajcarskie, w tym Środki pieniężne Lokaty Należności inne Zobowiązania Korony czeskie, w tym: Środki pieniężne Lokaty Należności inne Zobowiązania Forinty węgierskie, w tym: Środki pieniężne Lokaty Należności inne Zobowiązania Korony szwedzkie, w tym: Środki pieniężne Lokaty Należności inne Zobowiązania Liry tureckie, w tym: Środki pieniężne Lokaty Należności inne Zobowiązania w walucie w złotych polskich 31.12.2006 (tys.) w walucie w złotych polskich 31.12.2005 (tys.) 26 535 3 26 434 98 0 101 659 10 101 275 374 0 48 255 92 48 115 48 0 186 255 356 185 715 184 0 38 246 0 38 246 0 0 111 315 1 111 314 0 0 19 19 0 0 0 63 63 0 0 0 5 355 46 5 309 0 0 30 555 263 30 292 0 0 8 648 70 8 541 37 0 48 648 393 48 047 208 0 28 779 3 28 690 86 0 68 616 8 68 402 206 0 6 300 2 6 291 7 0 15 617 6 15 594 17 0 231 380 0 231 380 0 0 32 231 0 32 231 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 063 133 819 415 6 243 718 0 0 107 261 12 444 94 817 0 0 1 270 232 4 1 270 228 0 0 19 398 0 19 398 0 0 55 301 1 55 300 0 0 23 414 0 23 414 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 38 787 0 38 787 0 0 80 065 0 80 065 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - 9 / Noty objaśniające (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Pozostałe pozycje aktywów i pasywów są denominowane w złotych polskich. 2.Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat funduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: Różnice kursowe W przekroju lokat funduszu Zrealizowane różnice kursowe Różnice kursowe niezrealizowane Zrealizowane różnice kursowe Rok 2006 (tys.) Różnice kursowe niezrealizowane Rok 2005 (tys.) Różnice dodatnie, w tym: Akcje 4 917 1 794 17 814 16 353 2 743 370 5 846 5 846 Papiery wartościowe dłużne Inne Różnice ujemne, w tym: Akcje 3 123 0 199 1 262 2 373 0 0 0 -22 290 -17 723 -4 878 -4 878 -4 751 -2 361 - 14 407 -13 528 Papiery wartościowe dłużne Inne -4 567 0 0 0 -2 390 0 0 -879 Nota - 10 1) Dochody i ich dystrybucja Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów zostały zaprezentowane w zestawieniu: Typ lokat Wartość Wzrost (spadek) zrealizowanego niezrealizowanego zysku (straty) ze zysku z wyceny zbycia lokat aktywów Kategoria aktywów Rok 2006 (tys. zł) Razem w okresie sprawozdawczym, w tym: 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: Akcje Papiery wartościowe dłużne 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: Wartość Wzrost (spadek) zrealizowanego niezrealizowanego zysku (straty) ze zysku z wyceny zbycia lokat aktywów Rok 2005 (tys. zł) 155 481 546 217 63 064 369 216 142 823 550 690 52 079 371 458 109 475 586 033 27 239 354 312 33 348 -35 343 24 840 17 146 12 658 -4 473 10 985 -2 242 Akcje 0 0 0 0 Papiery wartościowe dłużne 0 -494 -274 103 12 658 -3 979 11 259 -2 345 Inne 2) Fundusz, zgodnie ze Statutem (Art. 8) nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Funduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. Nota - 11 Koszty funduszu Towarzystwo nie pokrywa żadnych kosztów ponoszonych przez Fundusz. Fundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty nie podlegające ograniczeniu limitowemu. Bardziej szczegółowe informacje na temat ponoszonych kosztów wskazane zostały w rozdziale ‘Instytucje obsługujące Fundusz’. Rok 2006 Rok 2005 Fundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie 113 953 184 283 w wysokości (tys. zł) Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto funduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata obrotowe. - 10 / Noty objaśniające (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Opis 31.12.2006 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2003 5 704 994 tys. zł 3 770 134 tys. zł 2 635 439 tys. zł 1 295 491 tys. zł Wartość JU kat.A 187.53 162.52 140.87 125.66 Wartość JU kat. E 196.78 168.84 144.90 127.94 Wartość JU kat. I 193.08 164.81 140.73 124.02 Wartość Netto Aktywów - 11 / Noty objaśniające (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: 1. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; 2. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; 3. D transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w roku 2006 Fundusze inwestycyjne, na podstawie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, są zwolnione w Polsce od podatku dochodowego od osób prawnych. Działalność Funduszu na międzynarodowych rynkach inwestycyjnych podlega opodatkowaniu (z tytułu otrzymanych dywidend) na zasadach ogólnych w poszczególnych krajach, przy czym mają zastosowanie, odpowiednio dla każdego kraju, przepisy bilateralnej umowy międzynarodowej o unikaniu podwójnego opodatkowania. W przypadku możliwości skorzystania z prawa odzyskania części kwoty pobranego podatku, Fundusz podejmuje działania dla odzyskania nadpłaty. z wypłat dywidend został potrącony podatek w wysokości (tys. zł) Rok 2006 Rok 2005 779 653 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa W odniesieniu do uczestników Funduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa podlega opodatkowaniu. Fundusz jest płatnikiem tego podatku. Fundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) Rok 2006 Rok 2005 20 104 8 353 Inne informacje o lokatach Funduszu Dłużne papiery wartościowe wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa W portfelu inwestycyjnym Funduszu na dzień 31 grudnia 2006 roku znajdują się nieskarbowe zagraniczne dłużne instrumenty finansowe denominowane w złotych polskich: AXASA 04/05/12, CCCI 03/14/12, SNSBNK 02/14/12, ERSTBK 04/25/12 i skarbowe, które nie są dopuszczone do obrotu na rynkach aktywnych w Warszawie (PP 10/24/2013) oraz krajowe papiery dłużne, które nie podlegają wycenie według wartości godziwej: PKP 11/29/2011 oraz 11/12, PGF 07/07, - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Boryszew 05/08, Boryszew 11/07, PBG 03/08, Canpack 12/10, Canpack 06/10, Reporter 08/11 oraz BRE Banku Hipotecznego 07/01. Opisane instrumenty finansowe są (z wyłączeniem poniżej wskazanych krajowych obligacji) dopuszczone do obrotu na rynku w Luxemburgu i wyceniane są przez Fundusz według wartości godziwej, z wykorzystaniem modelu zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych. Procedury weryfikacji wyceny oraz monitorowania ryzyka związanego z powyższymi papierami wartościowymi stosowane przez Fundusz nie wykazały przesłanek występowania trwałej utraty wartości na dzień 31 grudnia 2006 roku. Instrumenty finansowe, które nie zostały dopuszczone do obrotu na żadnym rynku aktywnym, zgodnie z przepisami Rozporządzenia o rachunkowości funduszy mają wartość ustalaną metodą skorygowanej ceny nabycia, z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Wskazana metoda wyceny dotyczy następujących składników lokat: • Obligacje PKP 11/29/2011, PKP 12/2011, • Obligacje Polska Grupa Farmaceutyczna 07/07, • Obligacje Boryszew 05/08, Boryszew 11/07, • Obligacje PBG 03/08, • Obligacje Canpack 12/10 oraz Canpack 06/10, • Obligacje BRE Banku Hipotecznego 01/2007, • Obligacje Reporter 11/2008. Akcje spółki Instalexport SA Na dzień bilansowy Fundusz posiadał w portfelu akcje spółki dopuszczonej do publicznego obrotu Instalexport S.A. Ze względu na znaczące obniżenie wartości godziwej tych walorów, w Księgach Funduszu w roku 2000 dokonano odpisu aktualizującego wartość tego składnika portfela. Instytucje obsługujące Fundusz • Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Wołoska 5, 02-675 Warszawa, bud. Taurus 5p., tel. 022 640 4000. Do końca roku 2006 adres Towarzystwa: ul. Domaniewska 41, 02-672 Warszawa. Pioneer Pekao Investment Management S.A., na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelem inwestycyjnym Funduszu. Fundusz jest obciążany następującymi kosztami: 1) 2) Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. Opłaty za transakcje portfelowe, opłaty za wykonywanie czynności bankowych w związku z aktywami bądź zobowiązaniami Funduszu, w tym w szczególności: (a) prowizje maklerskie, opłaty i prowizje bankowe, (b) opłaty transakcyjne instytucji depozytowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.), (c) koszty odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, (d) koszty likwidacji Funduszu. 3) Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, w tym w szczególności: (a) opłaty sądowe i notarialne, (b) opłaty za decyzje i zezwolenia Komisji (wcześniej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd; obecnie: Komisji Nadzoru Finansowego) i Narodowego Banku Polskiego. - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Stawki wynagrodzenia za zarządzanie: Kat. JU A E I Stawka statutowa 4,00 % 3,00 % 2.50 % Stawka obowiązująca obecnie 4,00 % 3,00 % 2,50 % • Kwoty wynagrodzenia za zarządzanie naliczane są w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa każdej kategorii odrębnie. Z kwoty wpłat uczestników Fundusz pobiera opłatę manipulacyjną, która jest przekazywana Towarzystwu. Zgodnie ze Statutem stawka opłaty manipulacyjnej pobieranej przy wpłatach Uczestników na nabycie Jednostek Uczestnictwa (kategorii A, E, I) wynosi maksymalnie 5.5 % (liczonej od kwoty wpłaty). Mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Na dzień bilansowy obowiązują tabele opłat ze stawkami maksymalnymi: - przy nabywaniu jednostek kategorii A: 4.5 %, - przy nabywaniu jednostek kategorii E: 4.5 %, - przy nabywaniu jednostek kategorii I: 1.5 %. Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z telefonicznej linii informacyjnej: tel. w Polsce 0-801 641 641. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: [email protected]. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.Pioneer.com.PL. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 641). Jednostki uczestnictwa mają nadany kod ISIN: PLPPTFI00063. Pracownikami PPIM pełniącymi funkcję Zarządzających Funduszem są: - Cezary Iwański (zarządzający funduszem – okresowo: 10.01.2007 – 10.04.2007, zarządza całym portfelem Funduszu), - Mariusz Adamiak (zarządzający funduszem – od 13.03.2006 – z przerwą: 10.0110.04.2007, zarządza całym portfelem funduszu) - Paweł Wilkowiecki (zarządzający funduszem – od 1.03.1996 do 12.03.2006), - Piotr Rzeźniczak (menedżer portfela – od 1.02.2002, do 30.04.2006), - Ryszard Trepczyński (menedżer portfela – od 1.07.2003), - Witold Chuść (menedżer portfela – od 1.07.2003). • Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Pekao Financial Services Sp. z o.o. (Agent) jest spółką prawa polskiego. Wszystkie udziały w spółce należą do Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Agenta: ul. Marynarska 19A, 02-674 Warszawa, tel. 022 640 0901. Agent zajmuje się prowadzeniem rejestrów uczestników oraz rozlicza transakcje zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Szczegółowy zakres czynności realizowanych na rzecz Funduszu wymieniony został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. • Depozytariusz Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna jest spółką prawa polskiego, której akcje notowane są na giełdzie warszawskiej (GPW SA). Bank Polska Kasa Opieki S.A. wykonuje, zgodnie z umową z Funduszem, obowiązki depozytariusza. Szczegółowy zakres obowiązków depozytariusza opisany został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i odpowiada obowiązkom wskazanym w Ustawie. Adres Depozytariusza: Bank Polska Kasa Opieki S.A., Departament Bankowości Międzynarodowej i Powiernictwa, ul. Grzybowska 53/57, 00-950 Warszawa, tel. 022 656 1010. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - Zrów PIONEER ZRÓWNOWAŻONY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2006 roku Warszawa, dnia 19 kwietnia 2007 roku. - 4 / Informacje dodatkowe (PL) - Zrów
