Skonsolidowany raport kwartalny QSr 2 / 2007

Transkrypt

EUROFAKTR
QSr 2/2007
skorygowany
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Skonsolidowany raport kwartalny QSr
2 / 2007
kwartał /
rok
(zgodnie z § 86 ust. 2 i § 87 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209, poz. 1744)
dla emitentów papierów wartośc iowyc h prowadząc ych działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową
za
2 kwartał roku obrotowego
2007 obejmujący okres od 2007-01-01 do 2007-06-30
zawierając y skróc one skonsolidowane sprawozdanie finansowe według Międzynarodowyc h Standardów Rac hunkowości
w walucie zł
oraz skróc one sprawozdanie finansowe według Międzynarodowyc h Standardów Rac hunkowości
w walucie zł
data przekazania: 2007-08-14
EUROFAKTOR SA
(pełna nazwa emitenta)
EUROFAKTR
Finanse inne (fin)
(skróc ona nazwa emitenta)
41-405
(sektor wg klasyfikac ji GPW w Warszawie)
Mysłowice
(kod poc ztowy)
(miejscowość)
Modrzewskiego
42
(ulica)
(numer)
032 3183570
032 3183599
(telefon)
(fax)
[email protected]
www.eurofaktor.pl
(e-mail)
(www)
954-11-07-984
273038318
(NIP)
(REGON)
w tys. zł
2 kwartał(y)
narastająco /
2007 okres od
2007-01-01 do
2007-06-30
WYBRANE DANE FINANSOWE
w tys. EUR
2 kwartał(y)
narastając o /
2006 okres od
2006-01-01 do
2006-06-30
2 kwartał(y)
narastając o /
2007 okres od
2007-01-01 do
2007-06-30
2 kwartał(y)
narastająco /
2006 okres od
2006-01-01 do
2006-06-30
dane dotyczące skróc onego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
I. Wynik z tytułu odsetek
2 036
4 761
529
II. Wynik z tytułu prowizji
5 001
1 425
1 299
365
III. Wynik z tytułu działalności finansowej
6 717
6 290
1 745
1 613
IV. Zysk brutto
-45 666
1 180
-11 866
303
V. Zysk/Strata netto za rok obrotowy
-44 604
1 035
-11 590
265
VI. Przypisany akcjonariuszom jednostki dominując ej
-44 755
1 035
-11 629
265
150
0
39
0
VIII. Środki pienięŜne netto z działalności operacyjnej
5 688
76 162
1 478
19 528
IX. Środki pienięŜne netto z działalnośc i inwestyc yjnej
-13 506
-1 117
-3 509
-286
7 455
-86 051
1 937
-22 063
VII. Przypisany akcjonariuszom mniejszościowym
X. Środki pienięŜne netto z działalności finansowej
XI. Zmiana stanu środków pienieŜnych i ich ekwiwalentów
XII. Suma aktywów
1 221
-363
-11 006
-94
-2 822
108 315
165 871
28 763
41 023
XIII. Zobowiązania długoterminowe
1 506
2 621
400
648
XIV. Zobowiązania krótkoterminowe
73 393
84 776
19 489
20 967
XV. Kapitał własny ogółem
33 416
78 473
8 874
19 408
XVI. Kapitał własny (przypisany akc jonariuszom jednostki dominującej)
32 839
78 473
8 720
19 408
577
0
153
0
49 609
49 609
13 174
12 269
XVII. Kapitały akc jonariuszy mniejszościowyc h
XVIII. Kapitał podstawowy
XIX. Lic zba akc ji (w szt.)
4 960 946
4 960 946
4 960 946
4 960 946
XX. Zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą
-8,99
0,21
-2,34
0,05
XXI. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą
-8,99
0,21
-2,34
0,05
XXII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
6,74
15,82
1,79
3,91
XXIII. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akc ję (w zł/EUR)
6,74
15,82
1,79
3,91
2 036
4 761
529
1 221
741
1 425
193
365
2 457
6 289
638
1 612
dane dotycząc e skróc onego sprawozdania finansowego
XXIV. Wynik z tytułu odsetek
XXV. Wynik z tytułu prowizji
XXVI. Wynik z tytułu działalnośc i faktoringowej
Komisja Nadzoru Finansowego
1
EUROFAKTR
QSr 2/2007
w tys. zł
2 kwartał(y)
narastająco /
2007 okres od
2007-01-01 do
2007-06-30
WYBRANE DANE FINANSOWE
w tys. EUR
2 kwartał(y)
narastając o /
2006 okres od
2006-01-01 do
2006-06-30
2 kwartał(y)
narastając o /
2007 okres od
2007-01-01 do
2007-06-30
2 kwartał(y)
narastająco /
2006 okres od
2006-01-01 do
2006-06-30
XXVII. Zysk brutto
-46 296
1 176
-12 029
XXVIII. Zysk/Strata netto za rok obrotowy
-45 105
1 034
-11 720
265
5 495
71 140
1 428
18 240
-14 657
-800
-3 808
-205
7 455
-81 537
1 937
-20 906
XXIX. Środki pienięŜne netto z działalnośc i operac yjnej
XXX. Środki pienięŜne netto z działalności inwestycyjnej
XXXI. Środki pienięŜne netto z działalnośc i finansowej
XXXII. Zmiana stanu środków pienieŜnych i ich ekwiwalentów
XXXIII. Suma aktywów
301
-1 706
-11 196
-443
-2 871
107 380
165 671
28 515
40 973
XXXIV. Zobowiązania długoterminowe
1 506
2 618
400
647
XXXV. Zobowiązania krótkoterminowe
73 386
84 581
19 487
20 918
XXXVI. Kapitał własny ogółem
32 488
78 472
8 627
19 407
XXXVII. Kapitał podstawowy
49 609
49 609
13 174
12 269
XXXVIII. Lic zba akc ji (w szt.)
4 960 946
4 960 946
4 960 946
4 960 946
XXXIX. Zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą
-9,09
0,21
-2,36
0,05
XL. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akc ję zwykłą
-9,09
0,21
-2,36
0,05
XLI. Wartość księgowa na jedną akc ję (w zł/EUR)
6,55
15,82
1,74
3,91
XLII. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
6,55
15,82
1,74
3,91
Raport powinien zostać przekazany do Komisji Nadzoru Finansowego, Giełdy Papierów Wartośc iowyc h w Warszawie S.A. oraz agencji
informacyjnej zgodnie z przepisami prawa
ZAWARTOŚĆ RAPORTU
Plik
Opis
RAPORT_SKONSOLIDOWANY_ZA_2Q2007.pdf
Skonsolidowany raport kwartalny Eurofaktor S.A. za II kwartał 2007r.
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data
Imię i Nazwisko
Stanowisko/Funkc ja
2007-08-14
Bronisław Hermann
Prezes Zarządu
2007-08-14
Janusz Zimoc h
Członek Zarządu
Podpis
Komisja Nadzoru Finansowego
2
SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ EUROFAKTOR S.A.
ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2007 ROKU
1. Informacje ogólne
Grupa Kapitałowa Eurofaktor („Grupa”) na dzień 30 czerwca 2007 roku składa się z jednostki dominującej i
jednej spółki zaleŜnej (patrz Nota 2).
Eurofaktor S.A. („Spółka dominująca” „Spółka”) została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 21 marca
1996 roku. Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, VIII
Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 38155. Spółce nadano numer
statystyczny REGON 273038318.
Czas trwania Spółki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.
Spółki Grupy Kapitałowej Eurofaktor nie tworzą podatkowej grupy kapitałowej w rozumieniu przepisów
Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych.
Podstawowym przedmiotem działania spółki dominującej są usługi materialne i niematerialne,
a w szczególności:
- faktoring jako pozostałe formy udzielania kredytów,
- pozostałe pośrednictwo pienięŜne, gdzie indziej niesklasyfikowane,
- pozostałe pośrednictwo finansowe, gdzie indziej niesklasyfikowane,
- zarządzanie rynkiem finansowym,
- działalność pomocnicza finansowa, gdzie indziej niesklasyfikowana,
- doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.
Podstawową działalnością Spółki w roku 2007 jest świadczenie usług finansowych dla podmiotów
krajowych.
Podmiotem dominującym spółki Eurofaktor S.A. jest Bonum Sp. z o.o.
2. Skład Grupy
Na dzień 30 czerwca 2007 roku w skład Grupy wchodził Eurofaktor S.A. oraz jej jednostki zaleŜne:
Jednostka
Siedziba
Podstawowy
przedmiot
działalności
Procentowy udział Spółki
w kapitale
CLS Sp. z o.o.
Warszawa
Pośrednictwo
finansowe
70,00 %
Eurofaktor Cash Solution
Sp. z o.o.
Mysłowice
Usługi finansowe
100,00 %
Na dzień 31 grudnia 2006 roku Eurofaktor S.A. był jedynym udziałowcem w Horyzon Finance &
Accounting Sp. z o.o. Dnia 30 marca 2007 roku wszystkie udziały zostały sprzedane Krukin Sp. z o.o.
W dniu 30 grudnia 2005 roku jednostka dominująca zbyła akcje Górnośląskiego Funduszu
Restrukturyzacyjnego S.A. i tym samym wszystkie spółki zaleŜne od GFR S.A. przestały wchodzić w skład
Grupy.
3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej spółki dominującej
W skład Zarządu Emitenta na dzień 30 czerwca 2007 roku wchodzili:
1. Prezes Zarządu – Bronisław Hermann
2. Członek Zarządu - Janusz Zimoch
W skład Rady Nadzorczej Emitenta na dzień 30 czerwca 2007 roku wchodzili:
1. Przewodniczący Rady Nadzorczej - Henryk Hermann
2. Zastępca Przewodniczącego – Tomasz Srokosz
3. Zastępca Sekretarza – Henryk Kądzielnik
4. Członek Rady Nadzorczej - Maciej Matusiak
5. Członek Rady Nadzorczej - Andrzej S. Barczak
6. Członek Rady Nadzorczej - Wiesław Oleś
W dniu 27 lipca 2007 roku Pan Wiesław Oleś złoŜył rezygnację z funkcji Członka Rady Nadzorczej.
SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE
SKONSOLIDOWANY
ZYSKÓW I STRAT
RACHUNEK
Okres 3 miesięcy
zakończony 30
czerwca 2007 roku
Okres 6 miesięcy
zakończony 30
czerwca 2007 roku
Okres 3 miesięcy
zakończony 30
czerwca 2006 roku
Okres 6 miesięcy
zakończony 30
czerwca 2006 roku
Przychody z tytułu odsetek
Koszty z tytułu odsetek
Wynik z tytułu odsetek
1 721
(1 103)
618
3 976
(1 940)
2 036
4 183
(997)
3 186
7 534
(2 773)
4 761
Przychody z tytułu prowizji
Koszty z tytułu prowizji
Wynik z tytułu prowizji
3 747
(199)
3 548
5 280
(279)
5 001
991
(276)
715
1 951
(526)
1 425
-
(190)
95
95
20
20
8
8
-
(151)
-
-
4 187
6 717
4 003
6 290
138
(45)
348
(584)
647
(247)
1 151
(414)
(5 460)
(8 896)
(3 352)
(6 270)
(43 115)
(43 252)
(636)
425
Zysk/Strata brutto
Podatek dochodowy
Zysk/Strata netto z działalności
kontynuowanej
(44 295)
841
(45 666)
1 062
415
11
1 180
(145)
(43 454)
(44 604)
426
1 035
Zysk /(strata) netto za rok obrotowy
(43 454)
(44 604)
426
1 035
(1 228)
77
(44 755)
150
426
-
1 035
-
(8,76)
(8,99)
0,09
0,21
(8,76)
(8,99)
0,09
0,21
(8,76)
(8,99)
0,09
0,21
(8,76)
(8,99)
0,09
0,21
Działalność kontynuowana
Przychody z tytułu dywidend
Wynik z obrotu wierzytelnościami
Wynik na handlowych papierach
wartościowych
Wynik na inwestycyjnych papierach
wartościowych
Wynik z tytułu działalności finansowej
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne
Ogólne koszty administracyjne (w tym
amortyzacja)
Koszty z tytułu trwałej utraty wartości
aktywów i rezerwy
Przypisany:
Akcjonariuszom jednostki dominującej
Akcjonariuszom mniejszościowym
Zysk/(strata) na jedną akcję
podstawowy z zysku za rok obrotowy
podstawowy z zysku z działalności
kontynuowanej
rozwodniony z zysku za rok obrotowy
rozwodniony z zysku z działalności
kontynuowanej
SKONSOLIDOWANY BILANS
AKTYWA
Aktywa trwałe (długoterminowe)
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Aktywa finansowe
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Aktywa obrotowe
(krótkoterminowe)
Zapasy
Krótkoterminowe aktywa finansowe
NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe naleŜności
Podatek dochodowy
Rozliczenia międzyokresowe
Środki pienięŜne i ich ekwiwalenty
Pozostałe aktywa
SUMA AKTYWÓW
PASYWA
Kapitał własny (przypisany
akcjonariuszom jednostki
dominującej)
Kapitał podstawowy
NadwyŜka ze sprzedaŜy akcji powyŜej
ich wartości nominalnej
Pozostałe kapitały rezerwowe
Zyski zatrzymane
Zysk/Strata okresu sprawozdawczego
Kapitały akcjonariuszy
mniejszościowych
Kapitał własny ogółem
Zobowiązania długoterminowe
Oprocentowane kredyty bankowe i
dłuŜne papiery wartościowe
Rezerwy
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe zobowiązania
finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania
BieŜąca część oprocentowanych
kredytów bankowych i poŜyczek oraz
Podatek dochodowy
Fundusze specjalne
Zobowiązania razem
SUMA PASYWÓW
Na dzień 30
czerwca 2007 roku
Na dzień 31 marca
2007 roku
Na dzień 31
grudnia 2006 roku
Na dzień 30
czerwca 2006 roku
37 662
15 835
3 067
16 652
2 108
37 189
17 208
3 076
15 783
1 122
31 970
3 815
1 941
25 707
507
28 217
3 796
1 637
21 835
949
70 653
111 114
112 200
137 654
62
58 593
14
97 675
103 398
129 293
6 703
8 766
2 819
1 581
60
193
2 192
2 850
443
158
1 209
2 850
443
135
2 555
2 850
1 210
140
5 429
-
108 315
148 303
144 170
165 871
32 839
76 366
77 594
78 473
49 609
49 609
49 609
49 609
14 485
14 485
14 485
14 485
13 499
(44 755)
13 344
156
(1 228)
13 344
156
13 344
1 035
577
504
-
-
33 416
76 870
77 594
78 473
1 506
1 430
3 096
2 621
-
-
2 000
2 151
800
800
800
-
707
630
296
470
73 393
70 003
63 480
84 776
1 002
1 279
146
-
5 490
634
1 234
9 483
66 599
67 606
61 635
74 196
39
262
264
1
219
1
464
32
1 066
74 899
71 433
66 576
87 398
108 315
148 303
144 170
165 871
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK
PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH
Przepływy środków pienięŜnych z
działalności operacyjnej
Zysk/(strata) brutto
Korekty o pozycje:
Amortyzacja
Odsetki i dywidendy, netto
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu rezerw
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu
naleŜności
Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu
zobowiązań
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
Podatek dochodowy zapłacony
Pozostałe
Środki pienięŜne netto z działalności
operacyjnej
Okres 3 miesięcy
Okres 6 miesięcy
Okres 3 miesięcy
Okres 6 miesięcy
zakończony 30
zakończony 30
zakończony 30
zakończony 30
czerwca 2007 roku czerwca 2007 roku czerwca 2006 roku czerwca 2006 roku
(44 295)
(45 666)
415
1 180
40 215
163
609
0
(48)
51 354
311
2 776
151
(62)
(14 878)
147
2 176
-
74 982
273
582
-
38 983
48 490
(4 485)
114 613
187
(733)
(12 519)
(39 538)
8
(69)
383
(260)
(129)
810
(124)
(47)
(25)
(734)
(117)
(98)
(4 080)
5 688
(14 462)
76 162
działalności inwestycyjnej
SprzedaŜ rzeczowych aktywów trwałych i
wartości niematerialnych
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i
SprzedaŜ aktywów finansowych
Nabycie aktywów finansowych
Dywidendy i odsetki otrzymane
Pozostałe
-
-
-
-
1 629
(13 456)
(624)
(1 117)
(50)
-
(50)
-
-
-
inwestycyjnej
1 579
(13 506)
(624)
(1 117)
-
-
-
-
65 730
150 682
1 654
108 480
(62 246)
-
(143 227)
-
(11 474)
(4 515)
-
(190 017)
(4 515)
-
3 484
7 455
(14 335)
(86 051)
983
(363)
(29 420)
(11 006)
1 209
2 555
34 849
16 435
2 192
2 192
5 429
5 429
-
-
2 920
2 920
działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji akcji
Zaciągnięcie kredytów bankowych i emisja
obligacji
Spłata kredytów bankowych i obligacji
Dywidendy wypłacone
Pozostałe
finansowej
Zwiększenie netto stanu środków
pienięŜnych i ich ekwiwalentów
RóŜnice kursowe netto
Środki pienięŜne na początek okresu
Środki pienięŜne na koniec okresu, w
tym
O ograniczonej moŜliwości dysponowania
ZESTAWIENIE ZMIAN W
SKONSOLIDOWANYM
KAPITALE WŁASNYM
NadwyŜka
ze sprzedaŜy
Kapitał
akcji powyŜej
akcyjny
ich wartości
nominalnej
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Kapitał własny
Zyski
(przypisany
Udziały
zatrzymane/
akcjonariuszom akcjonariuszy
(straty)
jednostki
mniejszościowych
niepokryte
dominującej)
Razem
Na 1 stycznia 2006 roku
Zysk lub (strata) roku/ okresu
Emisja akcji
Wypłata dywidendy
Podział wyniku finansowego
49 609
-
14 485
-
12 210
1 134
5 649
1 035
(4 515)
(1 134)
81 953
1 035
(4 515)
-
-
81 953
1 035
(4 515)
-
Na 30 czerwca 2006 roku
49 609
14 485
13 344
1 035
78 473
-
78 473
Emisja akcji
Wypłata dywidendy
49 609
-
14 485
-
12 210
1 134
5 649
156
(4 515)
(1 134)
81 953
156
(4 515)
-
-
81 953
156
(4 515)
Na 31 grudnia 2006 roku
49 609
14 485
13 344
156
77 594
-
77 594
Emisja akcji
Wypłata dywidendy
Udział akcjonariuszy
mniejszościowych
Zakup udziałów
49 609
-
14 485
-
13 344
156
156
(44 604)
(156)
77 594
(44 604)
-
-
77 594
(44 604)
-
-
-
-
(150)
(150)
150
-
-
-
-
-
-
427
427
49 609
14 485
13 499
(44 755)
32 839
577
33 416
Na 1 kwietnia 2007 roku
Emisja akcji
Wypłata dywidendy
Udział akcjonariuszy
mniejszościowych
Zakup udziałów
49 609
-
14 485
-
13 344
156
(1 072)
(43 454)
(156)
76 366
(43 454)
-
504
-
76 871
(43 454)
-
-
-
-
(73)
(73)
73
-
-
-
-
-
-
-
-
49 609
14 485
13 499
(44 755)
32 839
577
33 416
JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
(EUROFAKTOR S.A.)
Okres 3 miesięcy
Okres 6 miesięcy
Okres 3 miesięcy
Okres 6 miesięcy
zakończony 30
zakończony 30
zakończony 30
zakończony 30
czerwca 2007 roku czerwca 2007 roku czerwca 2006 roku czerwca 2006 roku
Działalność kontynuowana
Przychody z tytułu odsetek
Koszty z tytułu odsetek
Wynik z tytułu odsetek
1 721
(1 103)
618
3 976
(1 940)
2 036
4 183
(997)
3 186
7 534
(2 773)
4 761
Przychody z tytułu prowizji
Koszty z tytułu prowizji
Wynik z tytułu prowizji
448
(199)
249
1 020
(279)
741
991
(276)
715
1 951
(526)
1 425
-
(190)
95
95
20
20
8
8
-
(151)
-
-
888
2 457
4 003
6 289
118
(45)
301
(584)
222
(113)
297
(270)
(2 452)
(5 219)
(3 065)
(5 565)
(43 115)
(43 252)
(636)
425
Zysk/Strata brutto
Podatek dochodowy
Zysk/Strata netto z działalności
kontynuowanej
(44 606)
910
(46 296)
1 191
411
13
1 176
(142)
(43 696)
(45 105)
424
1 034
Zysk/Strata netto za rok obrotowy
(43 696)
(45 105)
424
1 034
-8,81
-9,09
0,09
0,21
-8,81
-9,09
0,09
0,21
-8,81
-9,09
0,09
0,21
-8,81
-9,09
0,09
0,21
Przychody z tytułu dywidend
Wynik z obrotu wierzytelnościami
Wynik na handlowych papierach
wartościowych
Wynik na inwestycyjnych papierach
wartościowych
Wynik z tytułu działalności
faktoringowej
amortyzacja)
aktywów i rezerwy
Zysk/(strata) na jedną akcję
podstawowy z zysku za rok obrotowy
podstawowy z zysku z działalności
kontynuowanej
rozwodniony z zysku za rok obrotowy
rozwodniony z zysku z działalności
kontynuowanej
BILANS (EUROFAKTOR S.A.)
AKTYWA
Aktywa trwałe (długoterminowe)
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Aktywa finansowe
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
Krótkoterminowe aktywa finansowe
NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe naleŜności
Podatek dochodowy
Środki pienięŜne i ich ekwiwalenty
Pozostałe aktywa
SUMA AKTYWÓW
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
NadwyŜka ze sprzedaŜy akcji powyŜej ich
wartości nominalnej
Pozostałe kapitały rezerwowe
Zysk/Strata okresu sprawozdawczego
Kapitał własny ogółem
Zobowiązania długoterminowe
Oprocentowane kredyty bankowe i
Rezerwy
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe zobowiązania
finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania
BieŜąca część oprocentowanych kredytów
bankowych i poŜyczek oraz dłuŜne
papiery wartościowe
Podatek dochodowy
Fundusze specjalne
Zobowiązania razem
SUMA PASYWÓW
Na dzień 30
czerwca 2007
roku
Na dzień 31
marca 2007 roku
Na dzień 31
grudnia 2006
roku
Na dzień 30
czerwca 2006
roku
38 434
15 651
1 922
18 752
2 108
38 082
17 140
1 937
17 883
1 122
31 970
3 614
1 734
26 115
507
28 507
3 662
1 514
22 435
896
68 947
58 592
109 271
97 675
112 200
103 398
137 164
129 293
6 438
7 749
2 819
1 318
38
179
850
2 850
443
149
405
2 850
443
135
2 555
2 850
1 190
124
5 239
-
107 380
147 352
144 170
165 671
32 488
49 609
76 184
49 609
77 593
49 609
78 472
49 609
14 485
14 485
14 485
14 485
13 499
(45 105)
13 344
(1 408)
13 344
155
13 344
1 034
32 488
76 184
77 593
78 472
1 506
1 430
3 096
2 618
-
-
2 000
2 151
800
800
800
707
630
296
467
73 386
69 739
63 481
84 581
1 002
1 279
146
-
5 055
653
1 234
9 423
67 027
67 587
61 636
74 196
39
262
1
219
1
464
26
936
74 892
71 168
66 577
87 199
107 380
147 352
144 170
165 671
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW
PIENIĘśNYCH (EUROFAKTOR S.A.)
działalności operacyjnej
Zysk/(strata) brutto
Korekty o pozycje:
Amortyzacja
Odsetki i dywidendy, netto
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu rezerw
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu
naleŜności
Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu
zobowiązań
Zmiana stanu rozliczeń
międzyokresowych
Podatek dochodowy zapłacony
Pozostałe
operacyjnej
Okres 3 miesięcy
zakończony 30
czerwca 2007
roku
Okres 6 miesięcy
zakończony 30
czerwca 2007
roku
Okres 3 miesięcy
zakończony 30
czerwca 2006
roku
Okres 6 miesięcy
zakończony 30
czerwca 2006
roku
(44 606)
(46 296)
411
1 176
40 257
145
609
-
51 792
282
2 776
151
-
(19 457)
116
2 176
-
69 964
213
582
-
38 641
49 164
(4 708)
114 278
446
(740)
(12 355)
(39 604)
13
(246)
(145)
(848)
405
405
(49)
(4 491)
(142)
(4 515)
(4 348)
5 496
(19 046)
71 140
działalności inwestycyjnej
SprzedaŜ rzeczowych aktywów trwałych i
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i
SprzedaŜ aktywów finansowych
Nabycie aktywów finansowych
Dywidendy i odsetki otrzymane
Pozostałe
-
-
5
5
1 359
(12 507)
(743)
(805)
(50)
-
(2 150)
-
-
-
inwestycyjnej
1 309
(14 657)
(738)
(800)
65 730
150 682
1 654
108 480
(62 246)
(143 227)
(11 474)
(190 017)
3 484
7 455
(9 820)
(81 537)
444
(1 706)
(29 603)
(11 196)
405
2 555
34 842
16 435
849
849
5 239
5 239
-
-
2 920
2 920
działalności finansowej
Wpływy z tytułu zaciągnięcia
poŜyczek/kredytów
Spłata poŜyczek/kredytów
finansowej
Zwiększenie netto stanu środków
pienięŜnych i ich ekwiwalentów
RóŜnice kursowe netto
Środki pienięŜne na początek okresu
Środki pienięŜne na koniec okresu, w
tym
O ograniczonej moŜliwości dysponowania
ZESTAWIENIE ZMIAN W
KAPITALE WŁASNYM
(EUROFAKTOR S.A.)
Kapitał akcyjny
NadwyŜka ze
sprzedaŜy akcji
powyŜej ich
wartości
nominalnej
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Zyski
zatrzymane/
(straty)
niepokryte
Razem
Emisja akcji
Wypłata dywidendy
49 609
-
14 485
-
12 210
1 134
5 649
1 034
(4 515)
(1 134)
81 953
1 034
(4 515)
-
49 609
14 485
13 344
1 034
78 472
Emisja akcji
Wypłata dywidendy
49 609
-
14 485
-
12 210
1 134
5 649
155
(4 515)
(1 134)
81 953
155
(4 515)
-
Na 31 grudnia 2006 roku
49 609
14 485
13 344
155
77 593
Emisja akcji
Wypłata dywidendy
49 609
-
14 485
-
13 344
155
155
(45 105)
(155)
77 593
(45 105)
-
49 609
14 485
13 499
(45 105)
32 488
Na 1 kwietnia 2007 roku
Emisja akcji
Wypłata dywidendy
49 609
-
14 485
-
13 344
155
(1 254)
(43 696)
(155)
76 184
(43 696)
-
49 609
14 485
13 499
(45 105)
32 488
4. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzeniu raportu kwartalnego za I kwartał 2007 roku
4.1. Podstawa sporządzenia i format sprawozdań finansowych zamieszczonych w raporcie
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z
wyjątkiem instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej/zamortyzowanego
kosztu.
Sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano
inaczej, podane są w tysiącach PLN.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŜeniu kontynuowania działalności
gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości.
4.2. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”), w szczególności zgodnie z Międzynarodowym
Standardem Rachunkowości nr 34. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej
Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).
Grupa zastosowała MSSF według stanu obowiązującego na dzień 30 czerwca 2007 roku.
Grupa prowadzi swoje księgi rachunkowe zgodnie z polityką (zasadami) rachunkowości określonymi przez
Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości („Ustawa”) i wydanymi na jej podstawie przepisami
(„polskie standardy rachunkowości”). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty nie zawarte
w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych
tych jednostek do zgodności z MSSF.
Sprawozdanie finansowe obejmuje okres sześciu miesięcy tj. od dnia 1 stycznia 2007 roku do dnia 30 czerwca
2007 roku.
Dla danych prezentowanych w bilansie zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień na dzień
31 marca 2007 roku, na dzień 31 grudnia 2006 roku oraz na dzień 30 czerwca 2006 roku. Dla danych
prezentowanych w rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pienięŜnych zaprezentowano
porównywalne dane finansowe za okres do 30 czerwca 2006 roku.
4.3. Szacunki
Sporzadzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga dokonania szacunków i załoŜeń,
opierajacych sie na najlepszej wiedzy Zarzadu na temat bieŜacych działań i zdarzeń. Mimo to, rzeczywiste
wyniki moga sie róŜnić od przewidywanych.
Spółka dokonuje na kaŜdy dzień bilansowy szacunku wpływu zastosowania zamortyzowanego kosztu przy
wykorzystaniu efektywnej stopy procentowej na wartość przychodów z tytułu wierzytelności i faktoringu
oraz z tytułu przedpłat na poczet dostaw usług i wierzytelności.
4.4. Waluta pomiaru i waluta sprawozdan finansowych
Waluta pomiaru Spółki i waluta sprawozdawcza niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski.
5. Istotne zasady rachunkowości
5.1. Zasady konsolidacji
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Eurofaktor S.A. oraz
sprawozdania finansowe jej jednostek zaleŜnych sporządzone za ten sam okres sprawozdawczy co
sprawozdanie jednostki dominującej, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji
i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieŜności w
stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty.
Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające
z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane
chyba, Ŝe dowodzą wystąpienia utraty wartości.
Jednostki zaleŜne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę,
a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominująca
ma miejsce wtedy, gdy posiada ona bezpośrednio lub pośrednio, poprzez swoje jednostki zaleŜne, więcej niŜ
połowę liczby głosów w danej spółce, chyba, Ŝe moŜliwe jest do udowodnienia, Ŝe taka własność nie stanowi
o sprawowaniu kontroli. Sprawowanie kontroli ma miejsce równieŜ wtedy, gdy Spółka ma moŜliwość
wpływania na politykę finansową i operacyjną danej jednostki.
5.2. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane metodą praw własności. Są to jednostki, na które
jednostka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zaleŜne wywiera znaczący wpływ i które nie są ani jej
jednostkami zaleŜnymi, ani wspólnymi przedsięwzięciami. Sprawozdania finansowe jednostek
stowarzyszonych są podstawą wyceny posiadanych przez jednostkę dominującą udziałów metodą praw
własności. Rok obrotowy jednostek stowarzyszonych i jednostki dominującej jest jednakowy. Spółki
stowarzyszone stosują zasady rachunkowości zawarte w Ustawie. Przed obliczeniem udziału w aktywach
netto jednostek stowarzyszonych dokonuje się odpowiednich korekt w celu doprowadzenia danych
finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF stosowanymi przez Grupę.
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są wykazywane w bilansie według ceny nabycia powiększonej o
późniejsze zmiany udziału jednostki dominującej w aktywach netto tych jednostek, pomniejszonej o
ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Rachunek zysków i strat odzwierciedla udział w wynikach
działalności jednostek stowarzyszonych. W przypadku zmiany ujętej bezpośrednio w kapitale własnym
jednostek stowarzyszonych, jednostka dominująca ujmuje swój udział w kaŜdej zmianie i ujawnia go, jeśli jest
to właściwe, w sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym.
5.3. Przeliczanie pozycji wyraŜonych w walucie obcej
Transakcje wyraŜone w walutach innych niŜ polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu
kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji, lub kursu określonego w towarzyszącym danej transakcji
kontrakcie terminowym typu „forward”. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pienięŜne wyraŜone w
walutach innych niŜ polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio
obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez
Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia róŜnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji
przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości,
kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepienięŜne ujmowane według kosztu
historycznego wyraŜonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa
i zobowiązania niepienięŜne ujmowane według wartości godziwej wyraŜonej w walucie obcej są przeliczane
po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.
5.4. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o
umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków
trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i
przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do uŜywania. Koszty poniesione po dacie oddania
środka trwałego do uŜywania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciąŜają rachunek zysków i strat w
momencie ich poniesienia.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres uŜytkowania danego składnika aktywów,
wynoszący:
Typ
Stawka amortyzacyjna
Okres
Grunty (prawa wieczystego
uŜytkowania)
1-10%
10-99 lat
Budynki i budowle
2,5-10%
10-40 lat
Maszyny i urządzenia techniczne
8-33%
3-12 lat
Urządzenia biurowe
8-33%
3-12 lat
Środki transportu
20-40%
2,5-5 lat
Komputery
33-66%
1,5-3 lat
10%
10 lat
Inwestycje w obcych środkach trwałych
JeŜeli przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które
wskazują na to, Ŝe wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych moŜe nie być moŜliwa do odzyskania,
dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. JeŜeli istnieją przesłanki
wskazujące na to, Ŝe mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość
odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pienięŜne, do
których te aktywa naleŜą jest obniŜana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna
odpowiada wyŜszej z następujących dwóch wartości: ceny sprzedaŜy netto lub wartości uŜytkowej. Przy
ustalaniu wartości uŜytkowej, szacowane przyszłe przepływy pienięŜne są dyskontowane do wartości bieŜącej
przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza
w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie
generuje wpływów pienięŜnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla
ośrodka wypracowującego środki pienięŜne, do którego ten składnik naleŜy. Odpisy aktualizujące z tytułu
utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji koszt własny sprzedaŜy.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych moŜe zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w
przypadku, gdy nie są spodziewane Ŝadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego uŜytkowania takiego
składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu
(obliczone jako róŜnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaŜy netto a wartością bilansową danej
pozycji) są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.
Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montaŜu i są wykazywane
według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu
zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do uŜywania.
Wartość końcową, okres uŜytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się, i w razie
konieczności – koryguje, na koniec kaŜdego roku obrotowego.
5.5. Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w
którym zostały poniesione, zgodnie ze wzorcowym podejściem MSSF.
5.6. Wartość firmy
Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia
stanowiącej nadwyŜkę kosztów połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki przejmującej w
wartości godziwej netto moŜliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych.
Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie
skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na
rok. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.
Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do kaŜdego z ośrodków wypracowujących środki
pienięŜne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Utrata wartości ustalana jest poprzez oszacowanie
odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pienięŜne, którego dotyczy dana wartość firmy. W
przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pienięŜne jest niŜsza niŜ wartość
bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część
ośrodka wypracowującego środki pienięŜne i dokonana zostanie sprzedaŜ części działalności w ramach tego
ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaŜy takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną
działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy
jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka
wypracowującego środki pienięŜne.
5.7. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie
wytworzenia. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek
gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości
niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy
aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we
własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są
aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.
Grupa ustala, czy okres uŜytkowania wartości niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Wartości
niematerialne o ograniczonym okresie uŜytkowania są amortyzowane przez okres uŜytkowania oraz
poddawane testom na utratę wartości kaŜdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości.
Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie uŜytkowania są weryfikowane
przynajmniej na koniec kaŜdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie uŜytkowania lub
oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów
są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości
szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie
uŜytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w cięŜar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego
składnika wartości niematerialnych.
Z wyjątkiem prac rozwojowych, wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie
nie są ujmowane w aktywach, a nakłady poniesione na ich wytworzenie są ujmowane w cięŜar rachunku
zysków i strat za ten rok, w którym zostały poniesione.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie uŜytkowania oraz te, które jeszcze nie są uŜytkowane, są
corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych
aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pienięŜne. W przypadku pozostałych wartości
niematerialnych ocenia się co roku, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości.
Okresy uŜytkowania są takŜe poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od
początku roku obrotowego.
Koszty prac badawczych i rozwojowych
Koszty prac badawczych są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Nakłady
poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny
okres, jeŜeli moŜna uznać, Ŝe zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na
prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były
ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy
aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez
przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaŜy z danego przedsięwzięcia.
Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie, – jeśli
składnik aktywów nie został jeszcze oddany do uŜytkowania, lub częściej, – gdy w ciągu okresu
sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, Ŝe ich wartość bilansowa moŜe nie
być moŜliwa do odzyskania.
Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Grupy przedstawia się
następująco:
Patenty i licencje
Okresy uŜytkowania
Koszty prac rozwojowych
Dla patentów i licencji Nieokreślone.
uŜytkowanych
na
podstawie umowy zawartej
na
czas
określony,
przyjmuje się ten okres
uwzględniając dodatkowy
okres,
na
który
uŜytkowanie moŜe być
przedłuŜone.
Oprogramowanie komputerowe
Nieokreślone lub 5 lat.
Wykorzystana metoda Amortyzowane są przez Wartości o nieokreślonym
okres umowy (5 lat) - okresie uŜytkowania nie są
metodą liniową.
amortyzowane ani
przeszacowywane.
Amortyzowane są przez 5
lat - metodą liniową.
Wewnętrznie
Nabyte
wytworzone lub nabyte
Nabyte
Nabyte
Weryfikacja pod
kątem utraty wartości
/ badanie wartości
odzyskiwalnej
Nieokreślony okres
uŜytkowania - coroczna
oraz w przypadku istnienia
przesłanki wskazującej na
utratę wartości.
Coroczna ocena czy
wystąpiły przesłanki
świadczące o wystąpieniu
utraty wartości.
Coroczna
ocena
czy
wystąpiły
przesłanki
świadczące o wystąpieniu
utraty wartości.
Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych z bilansu są wyceniane według róŜnicy
pomiędzy wpływami ze sprzedaŜy netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w
rachunku zysków i strat w momencie jego wyksięgowania.
5.8. Instrumenty finansowe
Instrumenty finansowe dzielone są na następujące kategorie:
- aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
- instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
- poŜyczki i naleŜności,
- aktywa finansowe dostępne do sprzedaŜy.
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności są to inwestycje o określonych lub moŜliwych do
określenia płatnościach oraz ustalonym terminie wymagalności, które Grupa zamierza i ma moŜliwość
utrzymać w posiadaniu do tego czasu. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane
są według zamortyzowanego kosztu.
Instrumenty finansowe nabyte w celu generowania zysku dzięki krótkoterminowym wahaniom ceny są
klasyfikowane jako instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości
godziwej, nie potrącając kosztów transakcji, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. Zmiany
tych instrumentów finansowych uwzględniane są w przychodach lub kosztach finansowych.
PoŜyczki i naleŜności ujmowane są według zamortyzowanego kosztu.
Wszystkie pozostałe aktywa finansowe są aktywami finansowymi dostępnymi do sprzedaŜy. Aktywa
finansowe dostępne do sprzedaŜy są ujmowane według wartości godziwej, nie potrącając kosztów transakcji,
uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. W przypadku braku notowań giełdowych na
aktywnym rynku i braku moŜliwości wiarygodnego określenia ich wartości godziwej metodami
alternatywnymi, aktywa finansowe dostępne do sprzedaŜy wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o
odpis z tytułu utraty wartości.
Dodatnią i ujemną róŜnicę pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia, po pomniejszeniu o podatek
odroczony, aktywów dostępnych do sprzedaŜy, (jeśli istnieje cena rynkowa ustalona na aktywnym rynku
regulowanym albo, których wartość godziwa moŜe być ustalona w inny wiarygodny sposób), odnosi się na
kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny. Spadek wartości aktywów dostępnych do sprzedaŜy spowodowany
utratą wartości odnosi się do rachunku zysków i strat jako koszt finansowy.
PoŜyczki i naleŜności kwalifikowane są jako aktywa długoterminowe, jeŜeli ich zapadalność przekracza 12
miesięcy od dnia bilansowego.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy zaliczane są do aktywów
obrotowych, jeŜeli Zarząd ma zamiar zrealizować je w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Nabycie i sprzedaŜ aktywów finansowych rozpoznawane są na dzień dokonania transakcji. W momencie
początkowego ujęcia są one wyceniane po cenie nabycia, czyli w wartości godziwej, obejmującej koszty
transakcji.
Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez
wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
Instrument finansowy zostaje usunięty z bilansu, gdy Grupa traci kontrolę nad prawami umownymi
składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaŜy instrumentu
lub, gdy wszystkie przepływy środków pienięŜnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na
niezaleŜną stronę trzecią.
PoŜyczki i naleŜności powinny być wyceniane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu)
ustalanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zgodnie z ZałoŜeniami Koncepcyjnymi koszty
poniesione w celu pozyskania informacji nie powinny przewyŜszać korzyści uŜytkownika skonsolidowanego
sprawozdania finansowego, wynikających z ich ujęcia. Ze względu na krótki cykl rozliczeniowy instrumentów
finansowych, a takŜe duŜą pracochłonność przeliczenia wartości według efektywnej stopy procentowej
Spółka stosuje liniową stopę procentową. Ponadto, przeprowadzona przez Spółkę szacunkowa wycena
instrumentów finansowych, tj. naleŜności faktoringowych, naleŜności z tytułu udzielonych poŜyczek długo- i
krótkoterminowych, naleŜności z tytułu nabytych dłuŜnych papierów wartościowych i weksli oraz
zobowiązań z tytułu emisji dłuŜnych papierów wartościowych, wykazała nieistotny wpływ wyceny według
efektywnej stopy procentowej w stosunku do wyceny według liniowej stopy procentowej.
W związku z powyŜszym naleŜności faktoringowe, naleŜności z tytułu udzielonych poŜyczek długo- i
krótkoterminowych, naleŜności z tytułu nabytych dłuŜnych papierów wartościowych i weksli oraz
zobowiązania z tytułu emisji dłuŜnych papierów wartościowych wyceniane są według skorygowanej ceny
nabycia (zamortyzowanego kosztu) ustalanej przy zastosowaniu liniowej stopy procentowej.
5.9. NaleŜności
5.9.1. NaleŜności faktoringowe
Wierzytelności faktoringowe są nabywane przez Spółkę w ramach indywidualnie negocjowanych umów z
faktorantami. Wierzytelności te są ujmowane w bilansie jako powiększenie aktywów finansowych oraz
pomniejszenie środków pienięŜnych (lub powiększenie zobowiązań finansowych z tytułu wystawionych
weksli własnych). Wierzytelności mogą być utrzymywane do terminu ich płatności lub terminy płatności
mogą być przedłuŜane. Najczęściej niespłacone w terminie określonym w umowach wierzytelności są
zwracane faktorantom (faktoring z regresem). Okres pomiędzy dniem przekazania wierzytelności i ich
zapłaceniem jest oprocentowany na podstawie stawki depozytów międzybankowych WIBOR (najczęściej
jedno lub trzymiesięczny) powiększonej o marŜę oraz pobierana jest prowizja. Przychody z tego tytułu są
ujmowane w przychodach z podstawowej działalności operacyjnej oraz jako naleŜności z tytułu dostaw i
usług. Wierzytelności faktoringowe są pomniejszane w bilansie o przypadające na przyszłe okresy przychody
z tytułu dostaw i usług rozliczane liniową stopą procentową oraz o odpisy z tytułu nieściągalnych
wierzytelności. Spółka klasyfikuje wierzytelności faktoringowe jako poŜyczki i naleŜności.
5.9.2. NaleŜności z tytułu zaliczek na rzecz dostaw wierzytelności
Spółka udziela przedpłat za dostawy wierzytelności w ramach umów faktoringowych. Przedpłaty są
udzielane gotówkowo lub w formie weksli i ujmowane w bilansie jako zwiększenie aktywów finansowych.
Przedpłaty są najczęściej udzielane na okres do trzech miesięcy. W tym czasie powinny być rozliczone przez
przekazanie Spółce wierzytelności określonych w umowach faktoringowych. Przedpłaty są oprocentowane
na podstawie stawki depozytów rynku bankowego (WIBOR – najczęściej trzymiesięczny) powiększone o
marŜę oraz jest pobierana prowizja od jej udzielenia. Przychody z tego tytułu są ujmowane w przychodach z
podstawowej działalności operacyjnej oraz jako naleŜności z tytułu dostaw i usług. Zaliczki są pomniejszane
w bilansie o przypadające na przyszłe okresy przychody z tytułu dostaw i usług rozliczane liniową stopą
procentową oraz o odpisy z tytułu zaliczek nieściągalnych. Spółka klasyfikuje zaliczki i przedpłaty jako
poŜyczki i naleŜności.
5.9.3. NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŜności
NaleŜności z tytułu dostaw i usług, których termin zapadalności wynosi zazwyczaj do 30 dni, są ujmowane i
wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu aktualizującego
nieściągalne naleŜności. Odpis aktualizujący naleŜności wątpliwe oszacowywana jest wtedy, gdy ściągnięcie
pełnej kwoty naleŜności przestało być prawdopodobne. NaleŜności nieściągalne są odpisywane do rachunku
zysków i strat w momencie stwierdzenia ich nieściągalności.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość naleŜności jest ustalana poprzez
zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pienięŜnych do wartości bieŜącej, przy
zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w
czasie. JeŜeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie naleŜności w związku z
upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.
5.10. Środki pienięŜne i ekwiwalenty środków pienięŜnych
Środki pienięŜne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pienięŜne w banku i w kasie
oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
5.11. Oprocentowane kredyty bankowe, poŜyczki i papiery dłuŜne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, poŜyczki i papiery dłuŜne są ujmowane
według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pienięŜnych, pomniejszonej o
koszty związane z uzyskaniem kredytu lub poŜyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, poŜyczki i papiery dłuŜne są następnie wyceniane według
zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub poŜyczki
oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.
Zyski i straty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a takŜe w
wyniku naliczania odpisu.
5.12. Rezerwy
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąŜy istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo
oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, Ŝe wypełnienie tego obowiązku
spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz moŜna dokonać wiarygodnego oszacowania
kwoty tego zobowiązania. JeŜeli Spółka spodziewa się, Ŝe koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na
przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów,
ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, Ŝe zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej
rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy
wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie
prognozowanych przyszłych przepływów pienięŜnych do wartości bieŜącej, przy zastosowaniu stopy
dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz
ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. JeŜeli zastosowana została metoda polegająca na
dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.
5.13. Rezerwy na odprawy emerytalne
Średnia wieku pracowników Grupy oraz ich liczba jest niska, więc Grupa nie rozpoznaje rezerwy na
świadczenia emerytalne. Grupa dokonała szacunku wartości rezerwy na odprawy emerytalne jednak, ze
względu na nieistotność kwoty, jej wartość nie została zaksięgowana.
5.14. Płatności w formie akcji własnych
Członkowie zarządu Spółki otrzymują nagrody w formie akcji własnych, w związku z czym świadczą usługi
w zamian za akcje lub prawa do akcji („transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych ”).
Transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych
Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości
godziwej na dzień przyznania praw. Wartość godziwa ustalana jest w oparciu o model dwumianowy, o
którym dalsze informacje przedstawione są w nocie 20.2 dodatkowych informacji i objaśnień. Przy wycenie
transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych nie są uwzględniane Ŝadne warunki dotyczące
efektywności/wyników, poza tymi, które są związane z ceną akcji spółki dominującej („uwarunkowania
rynkowe”).
Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu
wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące
efektywności/wyników, kończącym się w dniu, w którym określeni pracownicy zdobędą pełne uprawnienia
do świadczeń („dzień nabycia praw”). Skumulowany koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w
instrumentach kapitałowych na kaŜdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopień upływu
okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których prawa – w opinii zarządu Spółki na ten dzień, opartej
na moŜliwie najlepszych szacunkach liczby instrumentów kapitałowych – zostaną ostatecznie nabyte.
śadne koszty nie są ujmowane z tytułu nagród, do których prawa nie zostaną ostatecznie nabyte, z
wyjątkiem nagród, w przypadku których nabycie praw zaleŜy od warunków rynkowych, które są traktowane
jako nabyte bez względu na fakt spełnienia uwarunkowań rynkowych, pod warunkiem spełnienia wszystkich
innych warunków dotyczących efektywności.
W przypadku modyfikacji warunków przyznawania nagród rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w
ramach spełnienia wymogu minimum ujmuje się koszty, jak w przypadku gdyby warunki te nie uległy
zmianie. Ponadto, ujmowane są koszty z tytułu kaŜdego wzrostu wartości transakcji w wyniku modyfikacji,
wycenione na dzień zmiany.
W przypadku anulowania nagrody rozliczanej w instrumentach kapitałowych, jest ona traktowana w taki
sposób, jakby prawa do niej zostały nabyte w dniu anulowania, a wszelkie jeszcze nieujęte koszty z tytułu
nagrody są niezwłocznie ujmowane. JednakŜe w przypadku zastąpienia anulowanej nagrody nową nagrodą –
określoną jako nagroda zastępcza w dniu jej przyznania, nagroda anulowana i nowa nagroda są traktowane
tak, jakby stanowiły modyfikację pierwotnej nagrody, tj. w sposób opisany w paragrafie powyŜej.
Rozwadniający wpływ wyemitowanych opcji jest uwzględniany przy ustalaniu wielkości zysku przypadającego
na jedną akcję jako dodatkowe rozwodnienie akcji (zob. nota 12 informacji dodatkowej).
5.15. Leasing
Grupa jako leasingobiorca
Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Grupę zasadniczo całe ryzyko i wszystkie poŜytki
wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w bilansie na dzień rozpoczęcia leasingu według
niŜszej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu
lub wartości bieŜącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty
finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umoŜliwiający uzyskanie stałej stopy
odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w cięŜar
rachunku zysków i strat.
Środki trwałe uŜytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch
okresów: szacowany okres uŜytkowania środka trwałego lub okres leasingu.
Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie poŜytki
wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty
leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą
liniową przez okres trwania leasingu.
5.16. Przychody
Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, Ŝe Grupa uzyska korzyści
ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów moŜna wycenić w wiarygodny sposób.
Przychody są rozpoznawane po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) i inne podatki związane
ze sprzedaŜą (podatek akcyzowy) oraz rabaty. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują równieŜ kryteria
przedstawione poniŜej.
5.16.1. Odsetki
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania (z uwzględnieniem metody
liniowej lub efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy gotówkowe
przez szacowany okres uŜytkowania instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto
danego składnika aktywów finansowych.
W przypadku przejętych wierzytelności w ramach umów faktoringowych odsetki (dyskontowe) są ujmowane
w kwocie stanowiącej róŜnicę pomiędzy wartością nominalną przejętych wierzytelności a kwotą zapłaconą za
wierzytelność. Ujmowane są proporcjonalnie w okresie od przejęcia wierzytelności do jej terminu płatności.
Nierozliczona na dzień bilansowy kwota pomniejsza naleŜności z tytułu wierzytelności i faktoringu.
W przypadku zaliczek na dostawy usług i wierzytelności odsetki są ustalane na podstawie określonego
w umowie oprocentowania. Ujmowane są liniowo w okresie, którego dotyczą.
5.16.2. Prowizje z tytułu świadczenia usług
W przypadku przejętych wierzytelności w ramach umów faktoringowych przychody prowizyjne są ujmowane
proporcjonalnie w okresie od przejęcia wierzytelności do jej terminu płatności.
W przypadku zaliczek na dostawy usług i wierzytelności przychody prowizyjne są ujmowane liniowo w
okresie, którego dotyczą.
5.16.3. Dywidendy
Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.
5.16.4. Podatek dochodowy
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, rezerwa na podatek dochodowy jest tworzona metodą
zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich róŜnic przejściowych występujących na dzień bilansowy
między wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością bilansową wykazaną w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich róŜnic przejściowych
z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości
firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej
połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania niemającej wpływu ani na wynik finansowy
brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz w przypadku dodatnich róŜnic
przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zaleŜnych lub stowarzyszonych i udziałów we
wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się róŜnic przejściowych
podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iŜ w dającej się przewidzieć przyszłości róŜnice
przejściowe nie ulegną odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych róŜnic
przejściowych, jak równieŜ niewykorzystanych aktywów podatkowych i niewykorzystanych strat
podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, Ŝe zostanie
osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. róŜnice, aktywa i straty, z wyjątkiem
sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych róŜnic przejściowych powstają w
wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej
połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy
brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz w przypadku ujemnych róŜnic
przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zaleŜnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych
przedsięwzięciach. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w
takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iŜ w dającej się przewidzieć przyszłości ww. róŜnice
przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie
ujemnych róŜnic przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na kaŜdy dzień
bilansowy i ulega stosownemu obniŜeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do
opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu
odroczonego podatku dochodowego.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z
zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik
aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i
przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest
pewne na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany w
kapitale własnym, a nie w rachunku zysków i strat.
5.17. Zysk netto na akcję
Zysk netto na akcję dla kaŜdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez
średnią waŜoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.
6. Informacje dotyczące segmentów działalności
6.1. Segmenty branŜowe
Podstawowy wzór podziału sprawozdawczości Grupy oparty jest na segmentach branŜowych, a
uzupełniający na segmentach geograficznych. Organizacja i zarządzanie przedsiębiorstwem odbywają się w
podziale na segmenty, odpowiednio do rodzaju oferowanych wyrobów i usług. KaŜdy z segmentów stanowi
strategiczną jednostkę gospodarczą, oferującą inne wyroby i obsługującą inne rynki. Grupa zazwyczaj
rozlicza transakcje między segmentami w taki sposób, jakby dotyczyły one podmiotów niepowiązanych –
przy zastosowaniu bieŜących cen rynkowych.
Grupa wyodrębnia następujące segmenty działalności:
- finansowanie korporacyjne,
- faktoring MSP,
- poŜyczki gotówkowe
- pośrednictwo finansowe.
Segmenty
Okres zakończony 30 czerwca 2007
roku
Przychody
SprzedaŜ na rzecz klientów
zewnętrznych
Przychody segmentu ogółem
Wynik
Działalność
kontynuowana
Finansowanie
korporacyjne
Działalność
kontynuowana
Faktoring
MSP
Działalność
kontynuowana
Klienci
indywidualni
Działalność
kontynuowana
Pośrednictwo
finansowe
Działalność
kontynuowana
Działalność
ogółem
4 137
4 137
149
149
711
711
4 260
4 260
9 257
9 257
(2 216)
1 920
1 920
301
(584)
(52)
97
97
-
(271)
439
439
-
4 260
4 260
47
(0)
(2 540)
6 717
6 717
348
(584)
Zysk (strata) segmentu
Zysk (strata) z działalności finansowej
amortyzacja)
aktywów i rezerwy
Podatek dochodowy
(4 324)
(94)
(503)
(3 975)
(8 896)
(43 252)
1 191
-
-
(129)
(43 252)
1 062
Zysk (strata) netto za rok obrotowy
(44 747)
3
(64)
203
(44 604)
Aktywa i zobowiązania
Aktywa segmentu
Aktywa nieprzypisane
Aktywa ogółem
68 246
30 870
99 116
1 079
1 079
5 593
5 593
2 528
2 528
77 446
30 870
108 315
Zobowiązania segmentu
Zobowiązania nieprzypisane
Zobowiązania i kapitały ogółem
60 213
6 063
66 276
1 079
1 079
5 593
5 593
2 528
2 528
69 413
6 063
108 315
12 082
186
-
226
160
13
12 242
425
(213)
(68)
-
-
(24)
(5)
(237)
(73)
Pozostałe informacje dotyczące
segmentu
Nakłady inwestycyjne:
rzeczowe aktywa trwałe
wartości niematerialne
Amortyzacja rzeczowych aktywów
trwałych
Amortyzacja wartości niematerialnych
6.2. Segmenty geograficzne
Spółka działa wyłącznie na terenie Polski.
7. Informacje o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość
składników aktywów
Odpisy
aktualizujące
wartość aktywów
Stan na 31. 12. 2006
Zwiększenia
Rezerwa na
odroczony podatek
dochodowy
Rezerwy na
przyszłe
zobowiązania
(7 033)
507
296
0
(43 548)
1 796
462
0
0
0
0
0
296
195
51
0
(50 285)
2 108
707
0
Wykorzystanie
Zmniejszenia
Stan 30. 06. 2007
Aktywo z tyt.
odroczonego
podatku
dochodowego
7.1. Odpisy aktualizujące wartość aktywów
Łączna wartość odpisów na aktywa, na dzień 30 czerwca 2007 roku, wyniosła 50 285 tysięcy złotych i
składają się na nią odpisy aktualizujące naleŜności oraz naleŜności odsetkowe od przeterminowanych
naleŜności. Zwiększenie odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych związane jest z
niedotrzymaniem warunków porozumień zawartych w lutym tego roku z głównymi dłuŜnikami tj.
Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A. oraz Zakładami Metalowymi Polmetal Sp. z o.o.
zmniejszenia natomiast związane są z aktualizacją wartości naleŜności odsetkowych od przeterminowanych
naleŜności.
7.2. Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Bilans
Na dzień 30
czerwca 2007 roku
Na dzień 30
czerwca 2006 roku
Rachunek zysków i strat
Okres 6 miesięcy
Okres 6 miesięcy
zakończony 30
zakończony 30
czerwca 2007 roku czerwca 2006 roku
394
204
82
27
240
227
3
181
204
20
6
(29)
(60)
3
707
470
411
(86)
41
-
199
126
(69)
(7)
(2)
(72)
21
24
(14)
(31)
83
14
35
777
1 138
114
16
160
195
62
53
(89)
(1)
(25)
(59)
777
1 089
(176)
(105)
41
148
62
(5)
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Rozliczenia
międzyokresowe
przychodów
Odsetki od obligacji
Odsetki naliczone
Pozostałe
Rezerwa brutto z tytułu podatku
odroczonego
Odpis aktualizujący odsetki za
opóźnienie
Nieopłacone odsetki od weksli
Rezerwa na koszty badania i
konsolidacji
Przychody pobr. z góry dot. usług
faktoring.i poŜyczek
Odsetki i prowizje od kredytów
Koszty osobowe
Odsetki od obligacji
Odpisy aktualizujące
Strata podatkowa
Pozostałe tytuły
Aktywa brutto z tytułu podatku
odroczonego
2 108
949
1 601
(140)
ObciąŜenie z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
1 401
479
1 191
-54
Aktywa na odroczony podatek dochodowy nie podlega kompensacie z rezerwą na ten odroczony podatek
dochodowy.
W porównaniu do stanu na 31 grudnia 2006 roku, na dzień 30 czerwca 2007 roku stan aktywa zwiększył się o
1 601 tys. zł, a stan rezerwy zwiększył się o 411 tys. zł.
7.3. Rezerwy na przyszłe zobowiązania
Rezerwy na przyszłe zobowiązania na dzień 30 czerwca 2007 roku oraz na dzień 30 czerwca 2006 roku nie
wystąpiły.
8. Aktywa i zobowiązania warunkowe
Na dzień 30 czerwca 2007 roku Spółka dokonała warunkowych cesji wierzytelności na zabezpieczenie
kredytów w łącznej kwocie 9 mln zł.
W związku z przejęciami aktywów dłuŜnika branŜy stalowej wierzyciel publiczno-prawny dłuŜnika wniósł
wobec Spółki roszczenia administracyjne w przedmiocie ustalenia odpowiedzialności podatkowej Spółki
związanej z przeterminowanymi zobowiązaniami dłuŜnika opiewające na kwotę nie przekraczającą
5,8 miliona złotych. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego postępowanie zostało
skierowane do ponownego rozpatrzenia przez organ administracyjny. Oszacowanie prawdopodobieństwa
zarówno terminu, jak i kwoty potencjalnego zobowiązania Spółki z tego tytułu, na obecnym etapie
postępowania administracyjnego, nie jest moŜliwe.
9. Instrumenty finansowe
Wartość bilansowa
Na dzień 30
Na dzień 30
czerwca 2007 roku czerwca 2006 roku
Aktywa finansowe
84 140
158 138
Środki pienięŜne
Akcje i udziały
2 192
20 515
5 429
21 958
PoŜyczki i naleŜności własne
NaleŜności z tytułu usług oraz pozostałe
PoŜyczki udzielone
Udzielone przedpłaty faktoringowe
6 703
35 694
2 299
1 581
69 691
12 543
Aktywa utrzymywane do terminu wymagalności
Skupione wierzytelności faktoringowe
NaleŜności wekslowe
7 736
9 001
25 922
21 014
Zobowiązania finansowe
73 089
85 830
Zobowiązania z tytułu usług oraz pozostałe
Oprocentowane kredyty bankowe i poŜyczki
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji
Zobowiązania wekslowe
Zobowiązania z tytułu wypłaty dywidendy
5 490
22 213
44 386
1 000
-
4 968
9 536
66 811
4 514
Wartość akcji i udziałów nie odzwierciedla wartości godziwej, poniewaŜ jej ustalenie nie jest moŜliwe. Akcje i
udziały nie są notowane na rynku giełdowym, nie istnieje dla nich inny, aktywny rynek, nie zawierane były
transakcje, które mogłyby stanowić odniesienie, jak równieŜ nie istnieją wiarygodne szacunki oparte na
analizie zdyskontowanych przepływów pienięŜnych. Wartość godziwa pozostałych instrumentów
finansowych nie róŜni się od ich wartości bilansowych.
10.
Opis dokonań lub niepowodzeń Emitenta w drugim kwartale 2007 roku wraz z wykazem
najważniejszych zdarzeń ich dotyczących
10.1. Zawarcie znaczących umów związanych z działalnością developerską
W dniu 17 kwietnia 2007 r. została zawarta umowa zakupu przez Eurofaktor S.A. od Katowickiego
Holdingu Węglowego S.A. nieruchomości o łącznej powierzchni 103.940 m2, położonej w Katowicach przy
ul. Ceglanej, za kwotę 12.000.000 zł plus VAT tj. za 14.640.000 zł brutto.
W dniu 29 czerwca 2007 Eurofaktor S.A zawarł warunkową umowę sprzedaży powyższej nieruchomości
Spółce developerskiej "Brynów Park" Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, za cenę netto w wysokości
18.000.000 zł plus 22% podatku od towarów i usług w kwocie 3.960.000 zł, czyli w łącznej kwocie
21.960.000 zł. Cena sprzedaży wg. stanu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania została przez
Kupującego zapłacona.
Jednocześnie Eurofaktor S.A. zapewnił sobie udział w zyskach z inwestycji , która będzie prowadzona przez
"Brynów Park" Sp. z o.o. na terenie powyższej nieruchomości obejmując w dniu 28.06.2007r. 330 nowych
udziałów tej Spółki, stanowiących 39,76% w kapitale zakładowym oraz 18,03% w głosach na walnym
zgromadzeniu udziałowców o wartości nominalnej 100 zł każdy, za łączną cenę w wysokości 33.000 złotych,
uprzywilejowanych w ten sposób, że w przypadku wypłaty dywidendy powyższe udziały uczestniczą w zysku
w wysokości 49,75% kwoty całej dywidendy.
W dniu 29 czerwca bieżącego roku zostały jednocześnie ustanowione przez Eurofaktor S.A. na rzecz
INVEST PLUS Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie hipoteki na prawie użytkowania wieczystego
nieruchomości, celem zabezpieczenia pożyczki udzielonej Spółce "Brynów Park" Sp. z o.o. z siedzibą
w Katowicach przez INVEST PLUS Sp. z o.o. w wysokości 22.000.000 zł. przeznaczonej na spłatę
zobowiązań Spółki "Brynów Park" Sp. z o.o. wobec Eurofaktor S.A. z tytułu zawartej umowy sprzedaży,
a mianowicie:
- hipoteka zwykła w wysokości 5.000.000 zł tytułem zabezpieczenia spłaty części pożyczki
- hipoteka kaucyjna do wysokości 3.000.000 zł tytułem zabezpieczenia odsetek oraz innych roszczeń
związanych z pożyczką.
Ponadto, w dniu 29.06.2007 celem zabezpieczenia pożyczki udzielonej Spółce "Brynów Park" Sp. z o.o.
z siedzibą w Katowicach przez INVEST PLUS Sp. z o.o., o której mowa powyżej została zawarta przez
Eurofaktor S.A. umowa zastawu rejestrowego na nowo objętych 330 udziałach w kapitale zakładowym
"Brynów Park" Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, na kwotę 33.000 zł , na rzecz INVEST PLUS Sp. z o.o.
W dniu 1 sierpnia w związku ze spełnieniem się warunku umowy warunkowej, a mianowicie
nieskorzystaniem przez Prezydenta Miasta Katowice z prawa zakupu nieruchomości została zawarta
ostateczna umowa przeniesienia prawa użytkowania wieczystego nieruchomości na Spółkę Brynów Park
Sp. z o.o.
10.2 . Pozostałe znaczące zdarzenia
W dniu 23 kwietnia 2007 r. utworzona została Spółka Eurofaktor Cash Solution Sp. z o.o., której 100%
udziałów w kapitale zakładowym tj. 100 udziałów, po 500 zł każdy, w łącznej wysokości 50.000 zł objęła
Eurofaktor S.A. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki będzie udzielanie pożyczek dla klientów
indywidualnych oraz działalność związana z zarządzaniem portfelem pożyczek oraz ich
zabezpieczeniami. Nabycie powyższych udziałów Emitent traktuje jako inwestycję długoterminową. Spółka
przejmie działalność linii biznesowej Cash Solution wydzielonej w strukturze Eurofaktor S.A. która oferuje
pożyczki gotówkowe skierowane do klientów indywidualnych. Stanowisko Prezesa Zarządu Eurofaktor Cash
Solution Sp. z o.o. objął Pan Janusz Zimoch , pełniący również funkcję Członka Zarządu Eurofaktor S.A.
Działalność operacyjną Spółka rozpoczęła w sierpniu bieżącego roku.
W dniu 30 maja 2007r. w wyniku zawarcia umowy o kredyt obrotowy w wysokości 2.100.000 zł. łączna
wartość umów zawartych pomiędzy Eurofaktor S.A., a BRE Bank S.A. Oddział w Katowicach, w okresie od
dnia przekazania raportu bieżącego nr 25/2007 dotyczącego zawarcia znaczącej umowy z w/w podmiotem
26
osiągnęła wartość 9.450.117,15 tj. wartość umowy znaczącej. Transakcją o najwyższej wartości jest transakcja
dyskonta weksli o wartości 3 950 117,15 zł, zrealizowana z BRE Bank S.A. w dniu 22 maja 2007r.
z terminami spłat przypadającymi w terminach płatności weksli przekazanych do dyskonta, do dnia
28.08.2007r..
W dniu 20 czerwca 2007 r. została zawarta umowa dyskonta weksli ze Spółką Huta Katowice - Walcownia
Blach Grubych Batory Sp. z o.o. w Chorzowie. Przedmiotem umowy jest dyskonto weksli o wartości
5 milionów złotych, w wyniku której łączna wartość nominalna umów zawartych przez Eurofaktor S.A.
z Podawcą weksli: Hutą Katowice - Walcownia Blach Grubych Batory Sp. z o.o. wynosi 8 950 117,15,-zł
i osiągnęła pułap umowy znaczącej tj. powyżej 10% kapitałów własnych Emitenta. Umowa została zawarta
na okres do dnia 21 września 2007r. , nie przewiduje kar umownych i jest umową bezwarunkową. Warunki
cenowe zostały określone na zasadach rynkowych.
W Spółce zależnej od Emitenta w okresie drugiego kwartału 2007 r. nie miały miejsca zdarzenia, które
w znaczący sposób wpłynęły na wyniki finansowe Emitenta.
11. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący
wpływ na osiągnięte wyniki finansowe
11.1. Odstąpienie przez Eurofaktor S.A. od porozumień zawartych w lutym 2007r. z GFR S.A. oraz
ZM POLMETAL Sp. z o.o.
W dniu 12 lutego 2007r. pomiędzy Eurofaktor S.A. a Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A.
(GFR S.A.) zostało zawarte porozumienie, na mocy którego GFR S.A. zadeklarował zamiar zawarcia do
30 maja 2007r. umowy sprzedaży akcji ZGB S.A. na rzecz Inwestora, przy udziale pośrednika finansowego.
Eurofaktor S.A. zobowiązał się do dokonania wszelkich czynności faktycznych i prawnych w celu
umożliwienia GFR S.A. zbycia akcji ZGB S.A. za kwotę nie mniejszą niż 19.644.756,03 zł.
Zgodnie z postanowieniami porozumienia kwota ta winna wpłynąć na rachunek powierniczy lub zostać
złożona do depozytu notarialnego w terminie do dnia 15 sierpnia 2007r. jako zapłata na rzecz Eurofaktor
S.A.
Obie Strony zobowiązały się do zawieszenia postępowań sądowych, egzekucyjnych i zabezpieczających.
Jednocześnie w dniu 12 lutego 2007r. została zawarta przez Eurofaktor S.A. umowa sprzedaży
Górnośląskiemu Funduszowi Restrukturyzacyjnemu wierzytelności przysługujących Eurofaktor S.A. wobec
Spółki Technologie Buczek S.A. o łącznej wartości nominalnej 15.716.916,84 zł.
W dniu 13 lutego 2007r. zostało zawarte porozumienie o zasadach rozliczeń zaległych oraz niewymagalnych
zobowiązań Zakładów Metalowych Polmetal Sp. z o.o. wobec Eurofaktor S.A. z tytułu zawartych umów
(wynoszących łącznie 29.995.525,79 zł). Zobowiązania te zostały zabezpieczone m. in. zastawem
rejestrowym na 777 995 akcjach Zakładów Gumowych Bytom S.A.(ZGB S.A) będących w posiadaniu ZM
Polmetal Sp. z o.o. na rzecz Eurofaktor S.A.
ZM Polmetal Sp. z o.o. zadeklarowała , że zamierza dokonać zbycia wszystkich posiadanych akcji ZGB S.A.
przy udziale pośrednika finansowego na rzecz Inwestora, natomiast Eurofaktor S.A. wyraził zgodę na
podjęcie przez ZM Polmetal Sp. z o.o. działań zmierzających do zbycia akcji na rzecz Inwestora za kwotę
nie niższą niż 18.800.000 zł., która powinna wpłynąć na rachunek powierniczy lub zostać złożona do
depozytu notarialnego jako zapłata na rzecz Eurofaktor SA.
W dniu 13.02.2007 roku zawarty został aneks do umowy znaczącej z dnia 23.05.2005r.(raport bieżący spółki
nr 47/2005 i 7/2006), w którym obie strony postanowiły, że z uzyskanej ze sprzedaży akcji ZGB S.A. ceny
na spłatę zadłużenia w wysokości 27.748.980,18 zł zostanie zaliczona kwota 14.748.980,18 zł. Spłata
pozostałej części zadłużenia została rozłożona na miesięczne raty, z ostatecznym terminem spłaty do dnia
31.07.2010r. Dodatkowo do umowy zostały ustanowione zabezpieczenia w postaci weksla poręczonego
przez udziałowca ZM Polmetal Sp.z o.o. oraz zastawu rejestrowego na 50% udziałach tej Spółki.
27
W okresie obowiązywania powyższych porozumień GFR S.A. i ZM Polmetal Sp. z o.o. zobowiązały się do
uchylenia uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego ZGB S.A.. oraz zobowiązały się nie podejmować
żadnych działań zmierzających do skutecznego objęcia i podwyższenia kapitału ZGB S.A.
W dniu 30 maja 2007r. na wniosek pośrednika finansowego przeprowadzającego proces sprzedaży akcji
Zakładów Gumowych Bytom S.A.( ZGB S.A.), Eurofaktor S.A. zwrócił się do Stron porozumień z pismem,
w którym zadeklarował możliwość przedłużenia terminu zawarcia umów sprzedaży akcji ZGB S.A. co
w ocenie pośrednika było niezbędne do sprawnego przeprowadzenia negocjacji z inwestorami i zawarcia
umów sprzedaży akcji ZGB S.A.
W dniu 03 lipca 2007r. Eurofaktor S.A. powziął informację z Sądu Rejonowego w Katowicach Wydziału
Gospodarczego Krajowego Rejestru Sądowego, o podwyższeniu wbrew postanowieniom porozumień
w dniu 28.06.2007r. przez akcjonariuszy Spółki Zakłady Gumowe Bytom S.A.( ZGB S.A.) kapitału
zakładowego tej Spółki o 3.000.000 akcji tj. do 5.539.000 akcji, co w ocenie Zarządu Emitenta mogło
spowodować zmniejszenie wartości zabezpieczeń zobowiązań GFR S.A. i ZM Polmetal Sp. z o.o. wobec
Eurofaktor S.A.
W dniu 23 lipca 2007r. w związku z naruszeniem przez Strony tj. Górnośląski Fundusz Restrukturyzacyjny
S.A. oraz Zakłady Metalowe POLMETAL Sp. z o.o. postanowień porozumień, a mianowicie: niezawarciem
przez powyższe podmioty umów zbycia akcji Zakładów Gumowych Bytom S.A. w określonym
w porozumieniach terminie, a także powzięciem przez Eurofaktor S.A. informacji o podwyższeniu kapitału
zakładowego ZG Bytom S.A., Eurofaktor S.A. odstąpił od powyższych porozumień ze skutkiem
natychmiastowym.
Tym samym, nie mają również zastosowania aneksy do umów regulujące zasady spłaty zobowiązań
ZM Polmetal Sp. z o.o. względem Eurofaktor S.A. opisane w raporcie nr 12/2007.
W związku z brakiem realizacji warunków nie weszła również w życie zawarta przez Emitenta w dniu
12 lutego 2007r. umowa sprzedaży Górnośląskiemu Funduszowi Restrukturyzacyjnemu wierzytelności
przysługujących Eurofaktor S.A. wobec Spółki Technologie Buczek S.A. opisana w raporcie bieżącym nr
10/2007.
Odstąpienie od porozumień umożliwia Eurofaktor S.A. uruchomienie procesu windykacji poprzez egzekucję
komorniczą zasądzonych należności oraz dochodzenie pozostałych należności na drodze sądowej.
11.2. Odstąpienie przez Stabilo Grup Sp. z o.o. od umowy sprzedaży akcji GFR S.A.
W dniu 12.02.2007r. został zawarty aneks do umowy sprzedaży akcji Górnośląskiego Funduszu
Restrukturyzacyjnego S.A. Spółce Stabilo Grup Sp. z o.o. opisanej przez Emitenta w raporcie bieżącym nr
123/2005, na mocy którego Strony ustaliły nowe terminy płatności ceny sprzedaży.
W dniu 23 maja 2007r. pomiędzy Eurofaktor S.A, a Stabilo Grup Sp. z o.o. został zawarty aneks do umowy
blokady papierów wartościowych stanowiącej zabezpieczenie wierzytelności Eurofaktor S.A. z tytułu umowy
sprzedaży akcji Górnośląskiego Funduszu Restrukturyzacyjnego S.A. na mocy którego Eurofaktor S.A.
wyraził zgodę na częściowe zniesienie blokady akcji Eurofaktor S.A. serii F, w liczbie 70.000 sztuk,
stanowiących własność Stabilo Grup Sp. z o.o. pod warunkiem, że środki uzyskane ze sprzedaży akcji
zostaną przeznaczone na spłatę zobowiązań Stabilo Grup Sp. z o.o. z tytułu wyżej wymienionej umowy
sprzedaży.
W dniu 31 lipca 2007r. Eurofaktor S.A. otrzymał od Spółki Stabilo Grup Sp. z o.o. oświadczenie
o odstąpieniu od zawartej pomiędzy Stronami w dniu 30 grudnia 2005r. umowy sprzedaży całego
posiadanego przez Eurofaktor S.A. pakietu tj. 128.250 sztuk akcji Górnośląskiego Funduszu
Restrukturyzacyjnego S.A. (GFR S.A.), opisanej w raporcie bieżącym nr 123/2005 oraz między innymi
w raportach 1/2006 i 11/2007.Zgodnie ze złożonym pismem powodem odstąpienia przez Stabilo Grup Sp.
z o.o. od w/w umowy jest wadliwość wydanych dokumentów akcji GFR S.A.W ocenie Zarządu Eurofaktor
S.A. odstąpienie przez Stabilo Grup Sp. z o.o. od powyższej umowy jest niezasadne i bezpodstawne i ma na
celu opóźnienie wszczęcia przez Eurofaktor S.A. ewentualnego procesu windykacji.
28
Pomimo zawarcia w dniu 12.02.2007r. pomiędzy Stronami aneksu do umowy ustalającego nowe terminy
płatności ceny z tytułu sprzedaży oraz częściowego zwolnienia przez Eurofaktor S.A. blokady papierów
wartościowych stanowiącej zabezpieczenie w/w transakcji, opisanego w raporcie bieżącym nr 44/2007
według stanu na dzień przekazania niniejszego raportu Stabilo Grup Sp.z o.o. od dnia 30.06.2007r. zalega ze
spłatą kolejnej raty z tytułu powyższej umowy w wysokości 1.958.850 zł.
W opinii Eurofaktor S.A. wydane Nabywcy akcje GFR S.A. zawierają określenie wszystkich koniecznych
elementów, dlatego też nie ma podstaw prawnych do odstąpienia przez Stabilo Grup Sp. z o.o. od
przedmiotowej umowy. Ponadto, przez okres trwania umowy tj. od 30 grudnia 2005r. Spółka Stabilo Grup
Sp. z o.o. wykonywała prawa z nabytych z tytułu umowy akcji GFR S.A. nie kwestionując ich ważności.
W przypadku braku realizacji przez Stabilo Grup Sp.z o.o. warunków umowy Eurofaktor S.A. zmuszona
będzie wystąpić na drogę sądową w celu zasądzenia należności wynikających z umowy oraz skierować sprawę
na drogę postępowania egzekucyjnego.
12. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta
Ze względu na swój charakter usługi świadczone przez Emitenta ze swej istoty nie podlegają sezonowości.
Usługi finansowe związane z przepływami pieniężnymi klientów, które mogą podlegać sezonowości
obejmują zwykle ściśle określoną wartość tych przepływów. Stąd sezonowość przepływów pieniężnych
klientów Emitenta w znacząco mniejszym stopniu przenosi się na sezonowość sprzedaży usług
świadczonych przez Spółkę.
13. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych
Wg stanu na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania Eurofaktor S.A. posiada cztery umowy na emisje
obligacji zawarte z przeznaczeniem na finansowanie zawieranych transakcji, z wymienionymi poniżej
bankami:
1. Umowę zawartą w I kwartale 2005 r. z Powszechną Kasą Oszczędności Bankiem Polskim S.A. na łączną
wartość nominalną programu 100 mln złotych. W ramach powyższej umowy łącznie wyemitowane zostały
obligacje na wartość 67 mln zł. W II kwartale 2007 roku nie miały miejsca emisje oraz wykupy obligacji.
2. Umowę zawartą w III kwartale 2005 r. z Raiffeisen Bank Polska S.A. na emisję obligacji
krótkoterminowych i opracowanie programu emisji na maksymalną kwotę 50 mln złotych z terminem
obowiązywania 3 lata. Łączna wartość wyemitowanych w ramach powyższej umowy obligacji na dzień
sporządzenia niniejszego Sprawozdania wynosi 154,47 mln zł. W II kwartale 2007 r., w ramach powyższego
programu, dokonano emisji na kwotę 14,17 mln zł oraz wykupów obligacji na łączną kwotę 18,04 mln zł.
3. Umowę zawartą w IV kwartale 2006 r. z Bankiem PEKAO S.A., w zakresie uruchomienia trzyletniego
Programu Emisji Obligacji Spółki o wartości 100 mln zł. W ramach powyższej umowy, łącznie wyemitowane
zostały obligacje na kwotę 8 mln zł. W II kwartale 2007 r. nie miały miejsca emisje, dokonano wykupów
obligacji na łączną kwotę 7 mln zł.
4. Umowę zawartą w IV kwartale 2006 r., z Bankiem PKO BP S.A. w zakresie uruchomienia trzyletniego
Programu Obligacji Spółki o wartości 50 mln zł. W ramach powyższej umowy łącznie wyemitowane zostały
obligacje na kwotę 21 mln zł. W II kwartale 2007 roku nie miały miejsca emisje oraz wykupy obligacji.
W Spółce zależnej od Emitenta nie miały miejsca emisje, wykupy lub spłaty dłużnych i kapitałowych
papierów wartościowych.
29
14.
Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu
na jedna akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane
Zgodnie z podjętą w dniu 18.05.2007r. przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwałą
wypracowany przez Eurofaktor S.A. w roku 2006 zysk netto w wysokości 156 tysięcy złotych został w
całości przeznaczony w całości na kapitał rezerwowy.
15.
Wydarzenia po dacie bilansowej nie ujęte w sprawozdaniu finansowym za drugi kwartał
2007 roku, a mogące wpłynąć w znaczący sposób na przyszłe wyniki finansowe
Zdarzeniami mającymi miejsce po dacie bilansowej, które mają znaczący wpływ na aktualne i przyszłe
wyniki finansowe Eurofaktor S.A. są zdarzenia opisane w pkt. 11 i 19 niniejszego Sprawozdania dotyczące
braku realizacji zawartych przez Eurofaktor S.A. porozumień z głównymi dłużnikami Spółki.
W zakresie bieżącej działalności Spółki, w dniu 01 sierpnia 2007r. Eurofaktor S.A. uzyskał potwierdzenie
zawarcia z BRE Bank S.A. Oddział w Katowicach umowy o udzielenie kredytu obrotowego odnawialnego,
z przeznaczeniem na refinansowanie transakcji faktoringowych. W związku z powyższym łączna wartość
umów zawartych przez Eurofaktor S.A. z BRE Bank S.A., w okresie od dnia przekazania raportu bieżącego
nr 46/2007 dotyczącego zawarcia znaczącej umowy z w/w podmiotem osiągnęła wartość 8.700.000 zł. tj.
wartość umowy znaczącej. Transakcją o największej wartości jest transakcja dyskonta weksli o wartości
5.000.000 zł, zrealizowana z BRE Bank S.A. w dniu 22 czerwca 2007r., z terminami spłat przypadającymi
w terminach płatności weksli przekazanych do dyskonta, do dnia 21.09.2007r.
W Spółkach zależnych, po dacie bilansowej nie miały miejsca zdarzenia mogące w znaczny sposób
wpłynąć na wyniki finansowe Emitenta.
16.
Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających
konsolidacji
Struktura Grupy Kapitałowej Eurofaktor S.A. wg. stanu na dzień 30 czerwca 2007r. przedstawia się
następująco:
EUROFAKTOR S.A.
70%
CLS
Sp. z o.o.
100%
Eurofaktor Cash
Solution Sp. z o. o.
Sprawozdania Spółki CLS Sp. z o.o. od I kwartału 2007r podlegają konsolidacji ze sprawozdaniami
Eurofaktor S.A.
W dniu 28.06.2007r. Eurofaktor S.A. objął 330 nowych udziałów Spółki Brynów Park Sp. z o.o., z siedzibą
w Katowicach, stanowiących 39,76% w kapitale zakładowym oraz 18,03% w głosach na walnym
zgromadzeniu udziałowców tej Spółki , co zostało również opisane w pkt. 10.1. niniejszego Sprawozdania.
30
17.
Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku
połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej,
i inwestycji długoterminowej, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności
W związku ze sprzedażą przez Eurofaktor S.A. w dniu 30 marca 2007r. 100% posiadanych udziałów
w Horyzon Finance & Accounting Sp.z o.o., świadczącej usługi księgowe i informatyczne dla Emitenta
w kwietniu 2007r. nastąpiła zmiana struktury organizacyjnej Emitenta, polegająca głównie na wydzieleniu
w ramach struktur Spółki jednostek organizacyjnych, którym powierzone zostały obowiązki w tych
zakresach.
W kwietniu 2007 r. Zarząd Eurofaktor SA podjął decyzję o przeniesieniu całej działalności pionu Cash
Solution do osobnego podmiotu w 100% zależnego Eurofaktor Cash Solution Sp. z o.o. (ECS). Zadaniem
statutowym spółki jest prowadzenie jednorodnej działalności w zakresie udzielania pożyczek dla klientów
indywidualnych i budowa jednorodnego, rozproszonego portfela należności. Spółka ECS przejmie całość
zadań realizowanych obecnie w ramach struktury Eurofaktor SA. Dotychczasowy portfel pożyczek
uruchomionych w ramach linii biznesowej Cash Solution i jego obsługa pozostanie w strukturach Eurofaktor
SA.
Działalność biznesowa do końca 2007 roku, sukcesywnie przenoszona będzie do nowej spółki. Zespół Cash
Solution będzie realizował zadania związane ze sprzedażą i generowaniem nowego portfela pożyczek
w spółce celowej i równolegle obsługiwał kilkaset rachunków pożyczek pozostających w bilansie Eurofaktor.
18.
Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które
nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego
Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych zostały opisane
w punkcie 8 niniejszego sprawozdania.
19.
Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz
wyników finansowych
Emitent nie publikował prognoz wyników Grupy Kapitałowej.
W dniu 21 maja 2007r. Zarząd Eurofaktor S.A. przekazał do publicznej wiadomości korektę Strategii Spółki
na rok 2007. Nowe prognozy zostały opracowane przy założeniu realizacji porozumień zawartych przez
Eurofaktor S.A. z głównymi dłużnikami Spółki: Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym
i Zakładami Metalowymi POLMETAL Sp. z o.o.
W związku z niedotrzymaniem przez powyższe podmioty warunków umów Eurofaktor S.A. w dniu 23 lipca
2007r. odstąpił od porozumień, i co za tym idzie dokonał koniecznego utworzenia znaczących odpisów
aktualizujących aktywa finansowe w kwocie łącznej 43,3 mln zł. Wynik finansowy Spółki za dwa kwartały
2007r. zamknął się stratą netto w wysokości 45,1 mln zł.
W związku z powyższym Zarząd uznał, że prognoza wyniku finansowego na rok 2007 nie zostanie
zrealizowana. Korekty prognozowanych wyników Spółki na 2007r. zostały przekazane do publicznej
wiadomości raportem bieżącym nr 59/2007.
20.
Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu Akcjonariuszy Emitenta na dzień sporządzenia raportu kwartalnego
W II kwartale 2007r. BONUM Sp. z o.o., dokonała sprzedaży na regulowanym rynku giełdowym 20.000
sztuk akcji Eurofaktor S.A. serii F. W związku z powyższymi transakcjami BONUM Sp. z o.o. posiada
aktualnie 1.785.319 sztuk akcji Eurofaktor S.A., co stanowi 35,99 % udziału w kapitale zakładowym oraz
wykonuje prawo z łącznie 3.755.319 głosów, co stanowi 54,26 % ogólnej liczby głosów na walnym
zgromadzeniu
31
Eurofaktor S.A. Jednocześnie Zarząd informuje, że otrzymał oświadczenie BONUM Sp. z o.o., z którego
wynika, że dla BONUM Sp.z o.o. inwestycja w akcje Eurofaktor S.A. jest inwestycją długoterminową.
Wykaz Akcjonariuszy Spółki posiadających wg. stanu na dzień sporządzenia Sprawozdania za II kwartał
2007 roku, co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu przedstawia się następująco:
Wartość
nominalna
akcji
Udział
w kapitale
podstawowym
Udział
w głosach na WZ
(w złotych)
Ilość akcji
Ilość
głosów
Henryk Hermann
10 000
50 000
100 000
0,20%
0,72%
Bonum sp. z o.o.
1 785 319
3 755 319*
17 853 190
35,99%
54,26%
Stabilo Grup sp. z o.o.
542 246
492 246 *
5 422 460
10,93%
7,11%
Pozostałe akcje serii FiG
2 623 381
2 623 381
26 233 810
52,88%
37,91%
Razem
4 960 946
6 920 946
49 609 460
100,00%
100,00%
•
21.
w związku z zawartą pomiędzy Stabilo Grup Sp. z o.o. (Właścicielem), a Bonum Sp. z o.o. (Użytkownikiem) umowy użytkowania łącznie
68.800 akcji Eurofaktor S.A. serii B i D uprzywilejowanych co do głosu 5 głosów na jedną akcję
Akcje Emitenta posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta
Osoby zarządzające Emitenta na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania, nie posiadają akcji
Eurofaktor S.A.
Spośród osób nadzorujących posiadaczem akcji jest Henryk Hermann - Przewodniczący Rady
Nadzorczej. Posiadane przez Pana Henryka Hermanna akcje stanowią 0,72% udziałów w głosach na
Walnym Zgromadzeniu oraz 0,20% w kapitale podstawowym Eurofaktor S.A.
Pan Henryk Hermann wg. stanu na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania jest właścicielem
69,827% udziałów oraz dysponuje 80,49% głosami w Spółce BONUM Sp. z o.o. Wraz z podmiotem
zależnym – Bonum Sp. z o.o. Henryk Hermann posiada 54,98% głosów na WZA oraz 36,19% w kapitale
podstawowym Eurofaktor S.A.
Prezes Zarządu Bronisław Hermann posiada prawo użytkowania 700 udziałów BONUM Sp. z o.o.
stanowiących 19,46 % w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu BONUM Sp. z o.o. obejmujące
między innymi prawo do udziału w walnym zgromadzeniu BONUM Sp. z o.o. oraz prawo do wykonywania
głosów.
22.
Wykaz postępowań, których stroną jest Emitent i których wartość stanowi co najmniej 10%
kapitałów własnych Emitenta
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania Emitent jest strona następujących postępowań:
22.1.
Postępowania, których wartość stanowi, co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta:
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania Emitent jest stroną następujących postępowań., których
wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych, wszczętych przez Eurofaktor S.A.:
- postępowanie sądowe w sprawie zgłoszenia przez Eurofaktor S.A. wierzytelności w kwocie 35.878.892,97
zł do postępowania upadłościowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Katowicach wobec Technologie
Buczek S.A.;
- postępowanie sądowe wszczęte przez Eurofaktor S.A. przeciwko Górnośląskiemu Funduszowi
Restrukturyzacyjnemu S.A. w sprawie o wydanie 1.036.747 sztuk akcji Zakładów Gumowych Bytom S.A na
kwotę 19.459.741,19 zł. Dnia 26 kwietnia 2007 roku, w związku z porozumieniem zawartym pomiędzy
32
Eurofaktor S.A. a Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A., o którym mowa w pkt. 11.1
niniejszego Sprawozdania, Sąd Okręgowy w Katowicach, XIII Wydział Gospodarczy wydał postanowienie
zawieszające postępowanie na zgodny wniosek stron;
- postępowanie sądowe wszczęte przez Eurofaktor S.A. o zapłatę z tytułu poręczenia udzielonego przez
GFR S.A. za Technologie Buczek S.A. na kwotę 12.348.963,84 zł. Dnia 27 lutego 2007 roku, w związku z
porozumieniem zawartym pomiędzy Eurofaktor S.A. a Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A.,
o którym mowa w pkt.11.1 niniejszego Sprawozdania, Sąd Okręgowy w Katowicach, XIII Wydział
Gospodarczy wydał postanowienie zawieszające postępowanie na zgodny wniosek stron;
- postępowanie sądowe wszczęte przez Eurofaktor S.A. przeciwko Górnośląskiemu Funduszowi
Restrukturyzacyjnemu S.A. , w sprawie o zapłatę kwoty 4.656.007 zł. Dnia 22 lutego 2007 roku, w związku z
porozumieniem zawartym pomiędzy Eurofaktor S.A. a Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A.,
o którym mowa w pkt.11.3 niniejszego Sprawozdania, Sąd Okręgowy w Katowicach, XIII Wydział
Gospodarczy zawiesił postępowanie na zgodny wniosek stron;
- postępowanie sądowe wszczęte przez Eurofaktor S.A. przeciwko Technologie Buczek S.A. w sprawie
o wyłączenie z masy upadłości Upadłego Technologie Buczek S.A., 72.809 udziałów Huta Buczek S.A..
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania Emitent jest stroną następujących postępowań, których
wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych, wszczętych przeciwko Eurofaktor S.A.:
- postępowanie sądowe wszczęte przeciwko Eurofaktor S.A. z urzędu, przez Prezydenta Miasta Sosnowca,
w przedmiocie ustalenia odpowiedzialności podatkowej Eurofaktor S.A.- jako nabywcy składników majątku
Technologie Buczek S.A. na kwotę w wysokości 5.832.054,44 zł. Dnia 22 listopada 2006 r. Samorządowe
Kolegium Odwoławcze wydało decyzję o uchyleniu w całości decyzji organu I instancji i nakazało ponownie
rozpatrzyć sprawę. Emitent w dniu 14 grudnia 2006 r. złożył skargę na decyzję SKO do Wojewódzkiego
Sądu Administracyjnego w Gliwicach;
- postępowanie sądowe wszczęte przeciwko Eurofaktor S.A. o stwierdzenie nieważności umowy poręczenia
zawartej w dniu 8 grudnia 2005 roku pomiędzy Eurofaktor S.A., a Górnośląskim Funduszem
Restrukturyzacyjnym S.A. na kwotę 40.000.000 zł. Dnia 15 lutego 2007 roku, w związku z porozumieniem
zawartym pomiędzy Eurofaktor S.A. a Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A., Sąd Okręgowy
w Katowicach XIII Wydział Gospodarczy, wydał postanowienie zawieszające postępowanie na zgodny
wniosek stron.
22.2 Postępowania, których łączna wartość stanowi, co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta
Łączna wartość pozostałych postępowań, których stroną jest przez Emitent, na dzień sporządzenia
niniejszego Sprawozdania, nie stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.
Jednostka zależna od Emitenta nie jest stroną postępowań wszczętych lub toczących się, o wartości co
najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.
23.
Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną transakcji
z podmiotami powiązanymi
W okresie od początku roku obrotowego Emitent zawarł transakcje z podmiotami powiązanymi na łączną
kwotę 4.760.000 zł, w tym transakcją o najwyższej wartości jest pożyczka udzielona przez Eurofaktor S.A. ,
Spółce Buczek Automotive Sp. z o.o. tj. podmiotowi w którym Emitent posiada 27,2 % udziału w kapitale
zakładowym, w kwocie 2.060.000,00 zł. z terminem spłaty w ratach, z ostatecznym terminem spłaty 31
stycznia 2009 roku. Warunki pożyczki zostały określone na zasadach rynkowych.
Jednostki zależne od Emitenta nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi, których wartość
przekracza 500.000 Euro.
33
24.
Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub spółkę Grupy Kapitałowej poręczeń kredytów
lub pożyczek lub udzieleniu gwarancji jednostkom zależnym
Według stanu na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania Emitent, ani spółka zależna nie udzieliła
poręczeń lub gwarancji podmiotowi zależnemu oraz innym podmiotom, których wartość wynosiłaby co
najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.
25.
Inne informacje, istotne dla oceny sytuacji Emitenta
Za wyjątkiem zdarzeń opisanych w niniejszym Sprawozdaniu nie wystąpiły inne okoliczności mogące
w sposób istotny wpłynąć na pogorszenie sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku
finansowego Emitenta.
26.
Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte przez Emitenta wyniki w perspektywie
kolejnego kwartału
1. Odstąpienie od porozumień z dłużnikami spółki
Zdarzeniami, które negatywnie wpływają na wyniki finansowe Emitenta jest brak realizacji zawartych
w lutym 2007r porozumień z dłużnikami spółki, tj. z Górnośląskim Funduszem Restrukturyzacyjnym S.A.
oraz z ZM Polmetal Sp. z o.o., opisanych szczegółowo w pkt. 11 , 15 oraz 19 niniejszego Sprawozdania .
Porozumienia te miały skutkować spływem do Eurofaktor SA w sierpniu br. środków w wysokości
ok. 38 mln zł.
2. Rozwój bieżącej działalności
Eurofaktor S.A. będzie prowadził intensywne działania, których celem będzie uregulowanie sytuacji bieżącej
w kontekście odzyskania zaufania rynku finansowego, umożliwiającego rozwój produktów oferowanych
przez spółkę.
Factoring Solution
EUROFAKTOR SA jako niezależna firma faktoringowa, ze względu na wieloletnie doświadczenie na rynku
produktów faktoringowych oferowanych dla dużych przedsiębiorstw z branży paliwowo-energetycznej oraz
przemysłu, będzie nadal oferowała usługi faktoringu. Nakłady na rozwój tej linii biznesowej będą
koncentrowały się na produktach adresowanych do MSP i będą proporcjonalne do pozyskanego portfela
klientów.
W zakresie produktu dla małych i średnich przedsiębiorstw w linii „Faktoring Solution„ w I i II kwartale
bieżącego roku nabyto łącznie wierzytelności w kwocie 6,34 mln zł. Średni limit klienta wyniósł 875 tys. zł.
Organizacja wewnątrz struktur Spółki operacyjnej obsługi transakcji poprawiła rentowność portfela w tej
linii biznesowej. Aktualnie prowadzone są działania mające na celu pozyskanie klientów z sektora tzw. mikro
przedsiębiorstw.
3. Finance Solution
W 2007 roku spółka będzie nadal rozwijała linię Finance Solution – ofertę produktów finansowych dla
przedsiębiorstw. Transakcje realizowane będą przy niższych jednostkowych wolumenach i większej
różnorodności produktowej.
34
W II kwartale 2007 roku w ramach linii Finance Solution zrealizowano następujące transakcje na łączną
wartość 13 625,8 tys. zł w tym:
Faktoring dyskontowy
i finansowanie zobowiązań
Pożyczki gotówkowe
Dyskonto weksli
4 500,7 tys. zł - rozumianych jako suma zawartych limitów
odnawialnych
175 tys. zł
8 950,1 tys. zł
- udzielonych pożyczek gotówkowych
- zdyskontowanych weksli
4. Działalność deweloperska
W II kwartale 2007r. Eurofaktor S.A. sprzedał zakupioną przez Spółkę za kwotę 12 milionów złotych plus
VAT nieruchomość zlokalizowaną w Katowicach przy ul. Ceglanej za kwotę 18 milionów plus VAT. firmie
developerskiej Brynów Park Sp.z o.o., zapewniając sobie równocześnie udział w zyskach z inwestycji , która
będzie prowadzona na tym terenie, co zostało szerzej opisane w pkt. 10.1. niniejszego Sprawozdania.
Nieruchomość znajduje się w centrum miasta blisko autostrady A-4, w okolicach centrum handlowego
„3 Stawy” i takich sklepów jak Praktiker, Media Markt, Conforama i kilku innych. W opinii Emitenta
lokalizacja działki umożliwia elastyczne podejście do projektu, który może zostać zrealizowany zarówno jako
osiedle mieszkaniowe lub jako kompleks o charakterze komercyjnym. Wymaga to jednak zmiany planu
zagospodarowania przestrzennego dla tego terenu. Zróżnicowany charakter nieruchomości m. in. tereny po
dawnej eksploatacji złoża do produkcji wyrobów ceramicznych oraz zbiornik wodny może spowodować
podwyższenie kosztów zbudowania planowanych obiektów.
5. Cash Solution
W lipcu 2006 roku Eurofaktor S.A. rozpoczął sprzedaż pierwszego produktu linii CASH Solution, pożyczki
gotówkowej zabezpieczonej zastawem rejestrowym na samochodzie pod marketingową nazwą !AutoCASH
skierowanej do klientów indywidualnych.
W II kwartale 2007 pożyczka dystrybuowana była przez ponad 500 biur gotówkowych stanowiących sieć
zewnętrznych partnerów współpracujących ze spółką CLS. W okresie do końca czerwca 2007 zrealizowano
sprzedaż pożyczki !AutoCASH na poziomie 6,28 mln zł.
Stworzenie spółki celowej EUROFAKTOR CASH SOLUTION Sp. z o.o.
W kwietniu 2007 r. Zarząd Eurofaktor SA podjął decyzję o przeniesieniu całej działalności pionu Cash
Solution do osobnego podmiotu w 100% zależnego, tworząc spółkę celową Eurofaktor Cash Solution
Sp. z o.o. (ECS). Zadaniem statutowym spółki jest prowadzenie jednorodnej działalności w zakresie
udzielania pożyczek dla klientów indywidualnych i budowa jednorodnego, rozproszonego portfela
należności. Działalność operacyjną spółka rozpoczęła w sierpniu 2007 roku. Spółka ECS przejmie całość
zadań realizowanych obecnie w ramach struktury Eurofaktor S.A. Dotychczasowy portfel pożyczek
uruchomionych w ramach linii biznesowej Cash Solution i jego obsługa pozostanie w strukturach Eurofaktor
S.A.
35
6. Zakup pakietu akcji CLS Sp. z o.o.
W I kwartale 2007 roku Eurofaktor S.A. podpisała umowy nabycia udziałów w kapitale zakładowym CLS Sp.
z o.o. z siedzibą w Warszawie. Spółka posiada wyspecjalizowaną sieć punktów pośredniczących w sprzedaży
kredytów samochodowych, gotówkowych i leasingu innych podmiotów finansowych na terenie całego kraju.
W ocenie Zarządu Eurofaktor S.A. CLS Sp. z o.o. jest podmiotem rentownym generującym stabilne
przychody z pośrednictwa w sprzedaży kredytów bankowych i leasingu.
Podpisy Zarządu Eurofaktor S.A.
Bronisław Hermann – Prezes Zarządu
Janusz Zimoch – Członek Zarządu
Mysłowice, 14 sierpnia 2007 roku
36

Skonsolidowany raport kwartalny QSr 2 / 2007

Transkrypt

Podobne dokumenty

Nabycie aktywów znacznej wartości

Michał Dziuda, Prezes Zarządu Michał Sapota, Wiceprezes Zarządu

WBG_Oswiadczenie Zarzadu-2014 (RS)

oświadczenie zarządu

Załącznik nr 3 do Ogłoszenia 203 KB

Nota 27 - Składniki aktywów niebędących

27/2015 Uzupełnienie informacji w Sprawozdaniu

lista 2

Warszawa, dnia 11 kwietnia 2005 roku

Prospektu Emisyjnego DTP SA