Biuletyn_Finanse_i_Gospodarka_Nr 14

Masz pytania?
akro & rynek
Chcesz do nas dołączyć?
Zapraszamy!
www.knfinanseigospodarka.sggw.pl
komentarz tygodniowy
Nr 14
[email protected] | www.fb.com/finanseigospodarka
OPIEKUN KOŁA: Dr hab. Sylwester Kozak
REDAKTORZY: Małgorzata Głowacka • Karolina Jemielity
AUTORZY: Dawid Bródka • Dominika Chyrchała • Monika Danilczuk • Paula
Jerszewska • Anna Kaba • Piotr Dariusz Kalicki • Izabella Kuźma • Wioletta
Sawicka • Maciek Sokołowski • Magdalena Szymańska • Krzysztof Śnieżko •
Michał Tuszyński
GRAFIKA: Jolanta Szyperska
18 – 22 kwietnia 2016
Gospodarka
 Zadłużenie Skarbu Państwa wynosi 857,9 mld zł. Oznacza to
Rynki finansowe
 PKN Orlen prowadzi rozmowy w sprawie dostaw ropy z
Bliskiego Wschodu. Spółka pozostaje również otwarta na inne
możliwości dywersyfikacji dostaw. Dla firmy podstawową
kwestią jest cena. Aktualnie spółka odbiera jeden statek
miesięcznie z Bliskiego Wschodu i testuje wykorzystanie tej
ropy zarówno w Płocku, jak i w Możejkach (Litwa).
wzrost o 10,1 mld zł (1,2% m/m). Zadłużenie krajowe (według
kryterium miejsca emisji) zwiększyło się o 26,1 mld zł. Zadłużenie
w walutach obcych spadło o 15,9 mld zł. W lutym 2016 r. udział
długu w walutach obcych w całym długu SP wyniósł 34,4% i
zmniejszył się o 2,3 pkt proc. m/m i o 0,5 pkt proc. względem
końca 2015r.
WIG20
 Wg MF deficyt sektora finansów publicznych wyniesie 2,6%
PKB w 2016r. W 2017r. będzie to 2,9% PKB, w 2018r. – 2% PKB
i 1,3% PKB w 2019r. Ministerstwo zakłada, że w 2016r. wzrost
gospodarczy wyniesie 3,8% oraz 3,9% w 2017r., 4% w 2018r. i
4,1% w 2019r. W 2016r. ceny towarów i usług konsumpcyjnych
w Polsce spadną średnio o 0,4% r/r.
 Przeciętne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw w
marcu wyniosło 4 351,45 zł. Oznacza wzrost o 3,3% r/r wobec
wzrostu o 3,9% r/r w lutym. Liczba zatrudnionych w
przedsiębiorstwach zatrudniających ponad 9 pracowników
wzrosła o 2,7% r/r i wyniosła 5 726,7 tys. osób.
PGNIG
PKN ORLEN
pierwszym kwartale 2016 r. po raz pierwszy w historii liczba PITów składanych przez Internet przewyższyła liczbę zeznań
papierowych składanych w urzędach skarbowych. W tym roku
najprawdopodobniej złożona będzie rekordowa liczba ponad 8
milionów e-PIT-ów.
-2,59
HANDLOWY
-4,27
 Osłabienie złotego w stosunku do wszystkich głównych
walut. Spadek wartości juana chińskiego wpłynął negatywnie
na sentyment rynków wschodzących. Złotemu nie pomogły
nawet dobre dane o zatrudnieniu. Z kolei brak porozumienia w
sprawie ograniczenia wydobycia ropy oraz negatywne dane z
amerykańskiego rynku nieruchomości spowodowały lekkie
osłabienie dolara. A euro umocniło się dzięki odczytowi indeksu
ZEW z Niemiec oraz po czwartkowym posiedzeniu EBC.
 Wzrost cen na rynku surowców. Cena ropy Brent i WTI
rośnie do odpowiednio 45,2 USD i 43,8 USD. Powodem
podwyżki może być wzrost zapasów destylatów i benzyny. Cena
miedzi rośnie do 5 032 USD za tonę, z powodu rekordowego
importu miedzi do Chin w marcu.
 Złoto mieści się w przedziale 1230 - 1260 USD za uncję.
 Polski Bank Spółdzielczy w Ciechanowie wykazał prawie 16 
 Zeznania podatkowe przez Internet odnoszą sukces. W
+5,14
liczy na odzyskanie całej wartości szkód i utraconych korzyści z
tytułu pożaru instalacji Unipetrolu w czeskim Litvinovie. Cała
kwota może wynieść ok. 2 mld zł.
kasy nie wystarczają na zaspokojenie jej zobowiązań. Na dzień 10
sierpnia 2015 r. kasa posiadała ujemne fundusze własne w
wysokości 20,3 mln zł oraz ujemny współczynnik wypłacalności (28,4%). SKOK „Jowisz” liczy 15,7 tys. członków. Depozyty
członków kasy wynoszą 82,5 mln zł.
mln zł. straty netto za 2015 rok. Cena kończących się w 2027 r.
obligacji ciechanowskiego banku spadła do 60 groszy za złotówkę
wartości nominalnej. W podobnej sytuacji znalazły się także
papiery wyemitowane przez BS Biała Rawska, BS-OK Bank
Knurów, BS-PBS Sanok, których cena nominalna spadła poniżej 80
groszy za złotówkę wartości nominalnej.
APATOR
 Czy PKN Orlen odzyska utracone pieniądze? Obecnie spółka
 Rząd wyda 23 mld zł na program Rodzina 500 plus w 2017r.
 KNF zawiesiła działalność SKOK-u "Jowisz" w Czeladzi. Aktywa
+2,14
PRZEGRANY TYGODNIA
pracujący za granicą przekazali do kraju równowartość ponad 16
mld zł. Najwięcej pieniędzy przesłano z Niemiec (5,7 mld zł),
Anglii (4,5 mld zł), Holandii (969 mln zł) oraz Irlandii (762 mln
zł).
Instytucje finansowe
mWIG40
ZWYCIĘZCA TYGODNIA
 Ponad 16 mld zł przesłane do Polski. W 2015r. Polacy
Na dodatki dla emerytów i rencistów państwo przeznaczy 1,5 mld
zł, wzrosną także wynagrodzenia w państwowych jednostkach
budżetowych.
Koło Naukowe „FINANSE i
GOSPODARKA”
SGGW w Warszawie – WNE
ul. Nowoursynowska 166
02-787
Ostatecznie jej cena uplasowała się na wsparciu tego
przedziału. Zmienność ta jest spowodowana niepewnością na
rynkach finansowych.
Spółka tygodnia
Hyperion S.A.
jest holdingiem technologicznym
specjalizującym się w tworzeniu i utrzymywaniu infrastruktury
światłowodowej. Jest właścicielem Małopolskiej Sieci
Szerokopasmowej Sp. z o.o., która to zajmuje się pośrednictwem
w transmisji danych oraz dzierżawą i sprzedażą łączy
światłowodowych. Spółka buduje obecnie ponad 1200 km sieci
własnej oraz ponad 3100 km sieci z relacjami dzierżawionymi.
Określa się ona mianem "operatora dla operatorów" ponieważ
adresatami jej usług są operatorzy sieci komórkowych,
telewizyjnych oraz internetowych, ale z jej usług mogą
skorzystać
też
instytucje
wykorzystujące
łącza
szerokopasmowe. Hyperion zadebiutował na giełdzie w
sierpniu 2008, a obecnie jest wyceniany na około 118 mln
złotych. W wolnym obrocie znajduje się ok. 44,5% akcji.
Rynek sprzętu AGD w Polsce
Eksport AGD wg typów produktów, Q1/2015
Wg raportu EMIS, w 2015 r. Polska była drugim
największym producentem sprzętu AGD w Europie.
Wartość produkcji wyniosła ok. 8 mld zł, z czego ok.
6 mld zł to wartość produkcji AGD typu ciężkiego tj.
pralek, lodówek, zmywarek itp . 85% wielkości
produkcji przeznaczane jest na eksport, głównie do
Niemiec, Wielkiej Brytanii i Francji. W okresie
styczeń-wrzesień 2015, eksport ciężkiego AGD
osiągnął 3,3 mld zł (wzrost o 9,9% r/r). Głównymi
producentami
byli
inwestorzy
zagraniczni
(Samsung, BSH, Indesit, Electrolux). Łącznie w Polsce
działa 27 fabryk sprzętu, zatrudniających 22 tys.
ludzi.
Sprzęt do gotowania
16%
Suszarki do ubrań
17%
Wywietrzniki kuchenne
Mikrofalówki
10%
Małe art. AGD
25%
12%
4%
Lodówki
1%
Pralki
15%
Suszarki
Źródło: IT & Consumer Electronics Secotr Poland, March 2016, EMIS
Dane statystyczne
Makroekonomia
PKB r/r
Data
3,9% 2015 kw. 4
61 500
13 000
51 500
11 000
41 500
9 000
CPI
-0,9%
2016.03
Stopa bezrobocia
10,3%
2016.02
4 352 zł
2016.03
Produkcja przemysłowa
6,8%
2016.03
21 500
Stopa referencyjna NBP
1,5% od 2016.02
11 500
Kursy walut
Wynagrodzenie m.
31 500
7 000
WIG (LHS)
WIG20 (RHS)
DAX (RHS)
5 000
3 000
1 500
2012
1 000
EUR/PLN
4,37
1T ∆ %
-1,70
USD/PLN
3,89
-2,14
CHF/PLN
3,96
-0,77
4,5
EUR/USD
1,12
0,45
4,1
1,4
3,7
1,3
3,3
1,2
2,9
1,1
Stawki (%)
1,67
1T ∆ bps
0
EURIBOR 3M
-0,25
0,20
LIBOR CHF 3M
-0,72
0,32
WIBOR 3M
WIG 20
DAX
FTSE
DJI
SP500
PLN
2014
EUR/PLN (LHS)
USD/PLN (LHS)
EUR/USD (RHS)
2015
USD
1,6
2,5
2012
12
25
10
20
8
15
6
10
4
1,5
1T ∆ %
0,04
1 943
0,16
0,7
10 373
3,20
0,5
6 273
-1,11
0,3
18 004
0,59
2 092
0,52
1,0
2013
2014
Koszty pracy na godzinę
EURO
30
5
2001
48 114
Giełdy (pkt)
WIG
4,9
2013
2
2003
2005
EU (28) (LHS)
SK (RHS)
4,5
130
4,0
120
3,5
110
3,0
100
0,1
2,5
90
-0,1
2,0
-0,3
2012
1,5
%
EURIBOR 3M
(LHS)
LIBOR 3M USD
(LHS)
WIBOR 3M
(RHS)
2013
2014
2009
2011
PL (RHS)
2013
HU (RHS)
2015
CZ (RHS)
2015
Ceny nieruchomości mieszkalnych
Indeks 2010=100
0,9
2007
2015
80
70
2005
2007
2009
EU
CZ
2011
HU
2013
PL
SK
2015