Biuletyn_Finanse_i_Gospodarka_Nr 16

Masz pytania?
akro & rynek
komentarz tygodniowy
Nr 16
2 – 6 maja 2016
Gospodarka
 Wg MF do końca 2016r. do wykupu pozostał dług o wartości
nominalnej 48 mld zł. Na koniec marca było to 60,7 mld zł. Na
dług ten składają się obligacje hurtowe o wartości 36 mld zł,
obligacje detaliczne o wartości 2,4 mld zł, bony skarbowe o
wartości 6,5 mld zł oraz obligacje i kredyty na rynkach
zagranicznych o wartości 3 mld zł. Średnia zapadalność długu
krajowego na koniec kwietnia 2016 r. wzrosła do 4,37 lat wobec
4,27 na koniec 2015 r., a długu ogółem wzrosła do 5,41 wobec
5,22 na koniec 2015 r.
 W marcu 2016r. emerytury lub renty pobierało 8,89 mln
osób. Jest to wzrost o 26 tys. r/r. Przeciętna emerytura i renta z
ZUS-u wyniosła 2083 zł brutto (o 60 zł więcej r/r), a z KRUS-u –
1179 zł brutto (wzrost o 18 zł r/r).
 Prezydent podpisał ustawę wprowadzającą darmowe leki
dla seniorów. Założono, że w latach 2016-2025 maksymalny
limit wydatków z budżetu państwa na ten cel wyniesie prawie 8,3
mld zł. W 2016r. koszt funkcjonowania ustawy określono na 125
mln zł.
 Indeks PMI dla polskiego sektora przetwórczego wyniósł w
kwietniu 51,0 pkt. Jest to wynik o 2,8 pkt gorszy niż w marcu
(53,8 pkt). Według badania PMI , w kwietniu sektor przemysłowy
zwiększał zatrudnienie 33 miesiąc z rzędu. Ósmy miesiąc z rzędu
obniżyły się średnie koszty produkcji.
 W kwietniu zarejestrowano 39 828 samochodów osobowych
i dostawczych (do 3,5t). Jest to wzrost o 22,3% r/r i spadek o
10,6% m/m. Kwiecień był 13 miesiącem z kolei, w którym
odnotowano wzrost sprzedaży aut osobowych i dostawczych r/r.
Chcesz do nas dołączyć?
Zapraszamy!
www.knfinanseigospodarka.sggw.pl
Koło Naukowe „FINANSE i
GOSPODARKA”
SGGW w Warszawie – WNE
ul. Nowoursynowska 166
02-787
[email protected] | www.fb.com/finanseigospodarka
OPIEKUN KOŁA: Dr hab. Sylwester Kozak
REDAKTORZY: Małgorzata Głowacka • Karolina Jemielity
AUTORZY: Dawid Bródka • Dominika Chyrchała • Monika Danilczuk • Paula
Jerszewska • Anna Kaba • Piotr Dariusz Kalicki • Izabella Kuźma • Wioletta
Sawicka • Maciek Sokołowski • Magdalena Szymańska • Krzysztof Śnieżko •
Michał Tuszyński • Joanna Wojciechowska
GRAFIKA: Jolanta Szyperska
 NBP zarobił w 2015r. 8,3 mld zł. Jest to jeden z najwyższych
zysków w ostatnich latach. Około 7,9 mld zysku (tj. 95%)
zostanie przekazane do budżetu państwa. Łącznie w latach
2010-2015 NBP wypracował zysk w wysokości 29 mld zł, z
czego 27,5 mld zł wpłynęło do budżetu Polski. Od 6 lat koszty
działania banku centralnego oscylują wokół 1 mld złotych.
Jednocześnie zwiększa się zakres zadań realizowanych przez
bank centralny, dotyczących m.in. obsługi nadzoru
makroostrożnościowego.
 Według GUS coraz mniej Polaków gromadzi w OFE
pieniądze na przyszłą emeryturę. W OFE zarejestrowanych
było 16,5 mln osób, czyli mniej o 0,5% r/r. Aktywa OFE na
koniec 2015r. wyniosły 140,9 mld zł, co oznacza spadek o 8,5
mld zł (5,7%) w ciągu roku. Do OFE trafia 2,8 % płacy brutto.
Fundusze inwestowały najczęściej w akcje i obligacje polskich
przedsiębiorstw (blisko 9 % aktywów OFE), a także w
zagraniczne inwestycje, które stanowiły 8% środków.
Rynki finansowe
 PGNiG planuje rozpoczęcie w czerwcu dostaw gazu LNG do
Świnoujścia. Dystrybucja ta ma się odbyć w ramach
krótkoterminowych kontraktów spot. Będzie to uzupełnienie
krótkoterminowych zakupów gazu dokonywanych do tej pory
w ramach dostaw gazociągami. Głównym czynnikiem branym
pod uwagę będzie cena i inne warunki zaoferowane w danym
momencie przez dostawców LNG.
WIG20
mWIG40
ZWYCIĘZCA TYGODNIA
BZ WBK
+3,79
GETIN NOBLE BANK
+10,42
PRZEGRANY TYGODNIA
Instytucje finansowe
EUROCASH
-4,80
ECHO INVESTMENT
-4,26
Budimex wygrała przetarg. Budimex podpisał umowę
 Rada Polityki Pieniężnej pozostawiła stopy procentowe na  Spółka
z Generalną Dyrekcją Dróg Krajowych i Autostrad - Oddział w
niezmienionym poziomie. Stopa referencyjna wynosi 1,5%,
lombardowa 2,5%, depozytowa 0,5%, a redyskonta weksli 1,75%.
Ostatnia obniżka stóp procentowych miało miejsce w marcu
2015r.
 Idea Bank uzyskał 61,1 mln zł zysku netto w pierwszym
kwartale br. (wzrost o 39%). Wynik z tytułu odsetek wyniósł
130 mln zł (wzrost o 68%), a wynik z tytułu opłat i prowizji 85 mln
zł (wzrost o 12%). Bank odprowadził z tytułu podatku bankowego
7,6 mln zł. Idea Bank w 1Q 2016r. osiągnął 12% udział w rynku
kredytów dla przedsiębiorstw.
 Od początku maja wyższe opłaty w PKO BP. Operacja wypłaty
pieniędzy w bankomatach innych niż należące do PKO BP będzie
kosztować 3% wybieranej kwoty, nie mniej jednak niż 5 zł (konta
Codzienne Adm i Superkonto), opłata za korzystanie z karty
kredytowej przy nie spełnianiu określonych w tabeli warunków
wzrośnie do 60 zł miesięcznie. Pojawi się opłata za przelewy - 1,20
zł w przypadku Superkonta. Wprowadzane zmiany dotkną około
20% z 8,8 mln klientów banku.
Poznaniu na budowę drogi ekspresowej S5 Poznań-Wrocław na
odcinku Leszno Południe – Kaczkowo (9,5 km). Firma
oszacowała wartość inwestycji na 232 mln zł.
 Osłabienie złotego względem walut bazowych. Spadek został
spowodowany pogorszeniem się danych z gospodarki,
nasileniem presji deflacyjnej oraz obawą inwestorów o
potencjalne obniżenie ratingu przez agencję Moody’s. Z kolei
dolar umocnił się w wyniku komentarzy przedstawicieli FED o
ewentualnej podwyżce stóp procentowych jakie pojawiają się
przed publikacją raportu Departamentu Pracy w USA.
 Mieszane dane z rynku surowców. Ceny ropy WTI i Brent
tanieją do odpowiednio 44,5 USD i 45,4 USD za baryłkę, z
powodu wzrostu produkcji przez kartel OPEC. Podobnie ceny
miedzi, które tydzień kończą 5% spadkiem na 4 787 USD za
tonę, w reakcji na spodziewany spadek importu tego metalu
przez Chiny. Cena złota natomiast wzrasta do 1 291 USD za
uncję, przekraczając już w tym tygodniu barierę 1 300 USD.
Spowodowane jest to odsunięciem w czasie planowanych
podwyżek stóp procentowych w USA.
Spółka tygodnia
 Impel S.A. zajmuje się świadczeniem usług outsourcingowych.
Do jej oferty należy przede wszystkim obsługa nieruchomości,
bezpieczeństwo oraz IT. Swoją działalność rozpoczęła w 1991 roku
a dziś posiada 6500 klientów - przedsiębiorstwu zaufały spółki
takie jak PGE Narodowy, Alma czy Ikea. Impel dysponuje 44
placówkami oraz osiągnął 1,6 mld przychodów w 2015. Od 17
lat wspiera on także Fundację "Na Ratunek Dzieciom z chorobą
nowotworową" a w 2015 roku otwarta została klinika
"Przylądka Nadziei". Spółka zadebiutowała na Giełdzie
Papierów Wartościowych w listopadzie 2003 a jej obecna
wartość rynkowa wynosi 308 mln złotych.- przedsiębiorstwu
zaufały spółki takie jak PG
Rynek perfumeryjny w Polsce
Rynek perfumeryjny w Polsce wg kategorii w
2014r.
Wg raportu Canadean, sprzedaż na rynku
perfumeryjnym w Polsce w 2014r. wynosiła 2,2 mld
PLN (wzrost o 5,9% r/r). Odpowiada to 46,2 mln kg
perfum. Rynek znajduje się w fazie wzrostowej, a
całkowita wartość sprzedaży ma wzrosnąć o ok.
30,3% do roku 2019. Największą popularnością
cieszą się perfumy dla kobiet (m.in. Hugo Boss,
Chanel No 5, czy Elizabeth Arden), które stanowią
56% całkowitej sprzedaży. Tendencję wzrostową
odnotowuje również sektor perfum dla mężczyzn
(m.in. Giorgio Armani Black Code). Jego
średnioroczna stopa wzrostu wyniosła 4,9%. (20092014).
3%
dla kobiet
39%
dla mężczyzn
58%
dla obojga
Źródło: Fragrances Market in Poland: Market Snapshot to 2019
Dane statystyczne
Makroekonomia
PKB r/r
Data
3,9% 2015 kw. 4
CPI
Stopa bezrobocia
-1,1%
2016.04
10%
2016.03
61 500
13 000
51 500
11 000
41 500
9 000
7 000
4 352 zł
2016.03
31 500
Produkcja przemysłowa
6,8%
2016.03
21 500
Stopa referencyjna NBP
1,5% od 2016.02
11 500
Kursy walut
Wynagrodzenie m.
WIG (LHS)
1 500
2012
WIG20 (RHS) 5 000
3 000
1 000
EUR/PLN
4,43
1T ∆ %
-1,39
USD/PLN
3,89
-1,70
4,9 PLN
CHF/PLN
3,99
-0,37
4,5
EUR/USD
1,14
0,84
4,1
1,4
3,7
1,3
3,3
1,2
1,1
Stawki (%)
1,67
EURIBOR 3M
-0,26
-0,50
2,9
LIBOR CHF 3M
-0,73
-0,94
2,5
2012
46 664
1T ∆ %
-2,05
1 853
-2,33
Giełdy (pkt)
WIG
WIG 20
2014
2015
2200
48
1900
36
1600
24
1300
12
1000
2008
EUR/PLN (LHS)
USD/PLN (LHS)
EUR/USD (RHS)
USD 1,6
1,5
1,0
2013
2014
2015
4,5
%
EURIBOR 3M (LHS)
0,7
15
720
10
690
5
660
2008
3000
2500
3,5
2000
9 870
-1,68
FTSE
6 126
-1,85
0,3
3,0
1500
17 741
-0,19
0,1
2,5
1000
2 057
-0,38
-0,1
2,0
500
-0,3
2012
WIBOR 3M (RHS)
1,5
2013
2014
2015
SK (RHS)
750
4,0
LIBOR 3M USD (LHS)
PL (RHS)
20
2010
UE(28) (LHS)
0,9
HU (RHS)
2014
780
DAX
SP500
CZ (RHS)
2012
Wydane pozwolenia na pobyt dla imigrantów- powody
rodzinne (tys.)
0,5
DJI
0
2010
UE(28) (LHS)
1T ∆ bps
0
WIBOR 3M
2013
Wydane pozwolenia dla imigrantów na pobyt trwający 1 rok
i więcej (tyś.)
SK (RHS)
0
2014
2012
HU (RHS)
PL (RHS)
CZ (RHS)
Wydane pozwolenia na pobyt w 28 krajach Unii Europejskiej
ze względu na powód pobytu (tys.)
0
2008
2009
Rodzinny
2010
Edukacyjny
2011
2012
Zarobkowy
2013
Inny
2014