Powszechny obowiązek raportowania transakcji na instrumentach

Powszechny obowiązek raportowania transakcji na instrumentach pochodnych
Pobierz alert w wersji PDF
Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012 z dnia 4 lipca 2012 r. w sprawie
instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, kontrahentów centralnych
i repozytoriów transakcji („EMIR)”, które weszło w życie w dniu 16 sierpnia 2012 r. wprowadziło istotne zmiany
na rynku instrumentów pochodnych. EMIR wprowadza m.in. obowiązek raportowania transakcji pochodnych do
repozytoriów transakcji oraz obowiązek centralnego rozliczania określonych transakcji przez centralnych
kontrahentów (CCP).
Obowiązki te mają służyć realizacji głównych celów EMIR tj. zapewnieniu większej klarowności transakcji
pochodnych, ograniczeniu ryzyka kontrahenta i wzmocnieniu wymogów rozliczeniowych oraz ograniczeniu ryzyka
operacyjnego.
Nowe obowiązki mają charakter powszechny i dotyczą nie tylko kontrahentów finansowych (m.in. banków,
zakładów ubezpieczeń i reasekuracji, firm inwestycyjnych, zarządzających funduszami inwestycyjnymi UCIT oraz
alternatywnymi) ale również kontrahentów niefinansowych.
______________________________________________________________________________________
Obowiązek raportowania transakcji do repozytorium transakcji
Obowiązek zgłaszania informacji o transakcjach na instrumentach pochodnych (np. opcje, swapy, itp.) obejmuje
wszystkich kontrahentów niefinansowych (niezależnie od wolumenu transakcji pochodnej), za wyjątkiem osób
fizycznych (nawet jeżeli prowadzą jednoosobową działalność gospodarczą).
Obowiązek zgłoszenia dotyczy każdego zawartego kontraktu pochodnego oraz wszelkich zmian lub rozwiązania
kontraktu, tj. zarówno kontraktów zawieranych na rynku regulowanym, jak i w obrocie OTC (tj. poza rynkiem
regulowanym). Co istotne, raportowaniu podlegają również transakcje na kredytowych instrumentach
pochodnych, tj. m.in. zabezpieczającymi/transferującymi ryzyko kredytowe. Zgłaszać należy niezamknięte
kontrakty pochodne zawarte lub obowiązujące przed 16 sierpnia 2012 r. (back-loading) oraz wszystkie kontrakty
zawarte w lub po dniu 16 sierpnia 2012 r.
Zgłoszenie transakcji kontrahent lub CCP może powierzyć innemu podmiotowi (np. drugiej stronie kontraktu).
Raportowanie o kontraktach pochodnych jest obecnie fakultatywne, ale stanie się obowiązkowe z chwilą
zarejestrowania w Europejskim Urzędzie Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) pierwszego
repozytorium. Zakłada się, że nastąpi to w drugiej połowie września 2013 r.
Początkowo obowiązek raportowania będzie dotyczył wyłącznie instrumentów pochodnych na stopę procentową
oraz kredytowych; w zakresie pozostałych kontraktów pochodnych obowiązek ten wejdzie w życie z dniem 1
stycznia 2014 r. (o ile do 1 października w ESMA zarejestrowane zostanie pierwsze repozytorium).
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW) – repozytorium transakcji
Zgodnie z nowelizacją ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, zadania repozytorium transakcji w Polsce
pełni KDPW. Szczegółowe informacje nt. uzyskania statusu uczestnika, dostępu oraz raportowania w
repozytorium znaleźć można na stronie internetowej KDPW w zakładce „Repozytorium transakcji”