Serinus odnotowuje w 2013 r. rekord produkcji i

20 marca 2014
Komunikat
Serinus odnotowuje w 2013 r. rekord produkcji i przepływów
finansowych
Serinus Energy Inc. („Serinus Energy”, „SEN” lub „Spółka”) (notowana na TSX pod symbolem: SEN,
na GPW: SEN), międzynarodowa spółka działająca w sektorze poszukiwania i wydobycia ropy
naftowej oraz gazu przedstawia wyniki finansowe oraz operacyjne za rok zakończony 31 grudnia 2013 r.
W roku 2013 Serinus osiągnął szereg ważnych celów, w tym odnotował rekord produkcji oraz
przepływów finansowych z aktywów na Ukrainie, jak również pozyskał nowe rezerwy i produkcję wraz
z nabyciem Winstar Resources w czerwcu 2013 r.
Podsumowanie roku 2013

W roku 2013 Serinus osiągnął rekordową średnią produkcję (netto dla SEN WI) wynoszącą
4.081 boe/d (wobec 2.655 boe/d w 2012 r.) i zakończył rok z produkcją wynoszącą
4.986 boe/d, co oznacza wzrost o 54 proc. w stosunku rok do roku. W głównej mierze
przyczyniło się do tego przejęcie Winstar Resources.

Organiczny wzrost ukraińskich aktywów Spółki trwa, a średnia produkcja (netto dla SEN
WI) wzrosła o 25 proc. do 3.319 boe/d, osiągając w IV kw. 2013 r. poziom 3,626 boe/d.

Osiągnięte przychody brutto wynoszą 146,7 mln USD w 2013 r., wzrastając o 47 proc.
w stosunku do 2012 r. Część przypadająca na akcjonariuszy SEN wyniosła 111,4 mln USD
w porównaniu do 69,7 mln USD w roku 2012.

Wartość retroaktywna netto (netback) była nadal znaczna: dla produkcji Spółki z Ukrainy
osiągając 41,69 USD/boe za 2013 rok, a dla produkcji w Tunezji – 68,68 USD/boe
(za okres od 24 czerwca do końca 2013 roku).

Środki z działalności operacyjnej w roku 2013 kontynuowały wzrost, osiągając poziom
55,1 mln USD (0,86 USD na akcję) w porównaniu do 33,3 mln USD (0,75 USD na akcję)
w 2012 r.

Serinus odnotował stratę netto w kwocie 76,9 mln USD (0,98 USD na akcję) oraz
57,5 mln USD (0,90 USD na akcję) odpowiednio za IV kw. oraz za cały rok 2013. Na
wynik wpłynął odpis w wysokości 83 mln USD, związany z posiadanym Blokiem L
w Brunei.
Uwaga: Serinus przygotowuje swoje wyniki finansowe na bazie skonsolidowanej, która obejmuje 100 proc. podmiotu
zależnego KUB-Gas LLC („KUB-Gas”), w której Spółka posiada pośrednio 70 proc. udział. O ile nie jest to zaznaczone
poprzez użycie sformułowań „przypadające Serinus”, „netto dla Serinus” lub „netto dla SEN WI” (WI=udziały operacyjne),
wszystkie wartości i wolumeny odnoszą się do danych skonsolidowanych. Serinus sporządza raporty w dolarach
amerykańskich, wszystkie dane poniżej – zarówno te w dolarach lub wartości na akcję - wyrażone są w tej walucie o ile nie
zaznaczono inaczej.

Dochód netto za rok 2013, przed dokonaniem odpisu, wynosił 25,5 USD mln
(14,4 mln USD przypadające na akcjonariuszy SEN), dla porównania 8,8 mln USD
w 2012 roku (1,0 mln USD przypadający na akcjonariuszy SEN).
Podsumowanie wyników finansowych (w tys. USD, o ile nie zaznaczono inaczej)
Trzy miesiace zakończone 31 grudnia
Rok zakończony 31 grudnia
2013
43 700
2012
27 338
Zmiana
60%
2013
146 732
2012
99 588
Zmiana
47%
Dochód netto (wg Sprawozdania)
na akcję - podstawowy i rozwodniony
(76 903)
($0,98)
1 065
$0,02
(7321%)
(57 526)
($0,90)
(78 982)
($1,78)
(27%)
Dochód netto (przypadajacy na Serinus)
na akcję - podstawowy i rozwodniony
(79 740)
($0,99)
(917)
($0,20)
8596%
(68 682)
($1,07)
(86 769)
($1,95)
(21%)
Całkowity przychód
na akcję - podstawowy i rozwodniony
(78 211)
($0,99)
1 171
$0,02
(6779%)
(58 971)
($0,92)
(79 019)
($1,78)
(25%)
14 625
$0,19
9 399
$0,20
56%
55 074
$0,86
33 259
$0,75
66%
Przepływy z działal.operacyjnej (przypadające na Serinus) $11 013
na akcję - podstawowy i rozwodniony
0,14
$5 092
0,11
116%
$37 984
$0,59
$16 706
$0,38
127%
Nakłady inwestycyjne
25 040
20 518
22%
75 560
57 361
32%
Średnia produkcja (netto dla Serinus)
Ropa naft. (Bbl/d)
Gaz
(Mcf/d)
Kondensat (Bbl/d)
BOE
(boe/d)
1 047
23 566
113
5 088
16 832
132
2 937
40%
(14%)
73%
557
20 418
120
4 081
15 098
139
2 655
35%
(14%)
54%
Średnia cena sprzedaży
Ropa naft.(USD/Bbl)
Gaz
(USD/Mcf)
Kondensat(USD/Bbl)
BOE
(USD//boe)
$108,48
$11,34
$77,89
$76,58
$11,62
$98,04
$71,00
$111,08
$11,39
$87,90
$74,77
$11,71
$98,91
$71,77
Środki pienięże i inne aktywa pieniężne
Kapitał obrotowy
Kredyt długoterminowy
31 grudnia
2013
19 916
(23 132)
8 030
2012
35 553
1 217
17 112
31 grudnia
2013
19 916
(23 132)
8 030
2012
35 553
1 217
17 112
Przychody ze sprzedaży ropy naftowej i gazu
Przepływy z działal.operacyjnej (wg Sprawozdania)
na akcję - podstawowy i rozwodniony
Liczba akcji
Średnio w okresie
78 611 441
78 611 441
48 175 673
48 175 673
78 611 441
64 018 949
48 175 673
44 452 298
Wydarzenia korporacyjne i finanse - podsumowanie

24 czerwca 2013 r. Spółka zakończyła transakcję przejęcia Winstar Resources Limited. W
związku z przejęciem Spółka zmieniła nazwę z Kulczyk Oil Ventures Inc. na Serinus
Energy Inc., dokonała scalenia swoich akcji zwykłych w stosunku jedna akcja po
konsolidacji za 10 akcji sprzed scalenia, i wprowadziła swoje akcje zwykłe do obrotu na
Giełdzie Papierów Wartościowych w Toronto. Przejęcie przysporzyło 11,5 MMboe rezerw
2P oraz 23,9 MMboe 3P wg stanu na koniec 2013 r. Aktywa Winstar dały 1.512 boe/d
produkcji w II połowie roku 2013.

Bez uwzględniania przejęcia Winstar, nakłady inwestycyjne Serinus w roku 2013 wyniosły
75,6 mln USD, w tym poczyniono nakłady w kwocie 30 mln USD, 2,7 mln USD,
0,8 mln USD oraz 42,1 mln USD odpowiednio na Ukrainie, w Tunezji, Rumunii i Brunei.

W lipcu 2013 r. Spółka zawiązała strategiczne partnerstwo z Dutco Energy Ltd („Dutco”),
obejmujące zawarcie z Dutco Umowy Opcji, które daje Dutco prawo do nabycia udziału
w Bloku L w Brunei w zamian za udzielenie Spółce zabezpieczonego kredytu w wysokości
15 mln USD. Środki z kredytu zostały wykorzystane do sfinansowania nakładów
inwestycyjnych w
Brunei.
Wg stanu na 31 grudnia 2013 r. cała kwota kredytu
– 15 mln USD – była wypłacona.

W ciągu 2013 r. Serinus, za pośrednictwem swojej ukraińskiej spółki zależnej (70 proc.
udział) dokonała, oprócz spłat przewidzianych w harmonogramie, wcześniejszej spłaty
10 mln USD kredytu („Ukraiński Kredyt EBOR”), zaciągniętego w Europejskim Banku
Odbudowy
i
Rozwoju
(„EBOR”),
wykorzystując
środki
pieniężne
wygenerowane
z działalności na Ukrainie, w efekcie czego na 31 grudnia 2013 r. pozostało do spłaty
7,6 mln USD.

W listopadzie 2013 r. Serinus zawarł z EBOR dwie nowe umowy kredytowe na łączną
kwotę 60 mln USD („Tunezyjski Kredyt EBOR”) w celu wsparcia finansowania programu
nakładów inwestycyjnych, planowanego dla niedawno nabytych
pól naftowo-gazowych
w Tunezji. Wg stanu na 31 grudnia 2013 r. 5 mln USD z kredytu pozostawało wypłacone.

Serinus rozpoznał utratę wartości swoich aktywów w Bloku L w Brunei, w rezultacie czego
został on objęty odpisem aktualizacyjnym w kwocie 83 mln USD. Utratę wartości
rozpoznano ze względu na to, że odwierty wykonane w fazie poszukiwawczej nie dały
rezultatów.
Spółka
kontynuuje
proces
analizowania
programu
wierceń
razem
z PetroleumBrunei.

Dywidendy w wysokości 32,5 mln USD zostały z powodzeniem wypłacone przez KUB-Gas
LLC („KUB-Gas”) z przepływów finansowych wygenerowanych w 2013 roku z działalności
operacyjnej na Ukrainie. Wypłata dokonana została na rzecz KUBGAS Holdings Limited spółki dominującej KUB-Gas, z czego 9,7 mln USD przypadło akcjonariuszowi
mniejszościowemu. Serinus nabył pośredni 70 proc. udział w KUB-Gas w czerwcu 2010
roku za 45 mln USD. Od
tego czasu KUB-Gas zainwestował ponad 103 mln USD
na koncesach ukraińskich w prace wiertnicze, prace wykończeniowe i instalacje,
finansowane pierwotnie z pożyczki od akcjonariuszy, a następnie z Ukraińskiego Kredytu
EBOR i własnych przepływów finansowych. W tym samym okresie KUB-Gas dokonał
spłaty 15 mln USD z Ukraińskiego Kredytu EBOR oraz wypłacił 40 mln USD jako
dywidendy.
Działania operacyjne - podsumowanie i aktualizacja

Średnia produkcja w 2014 roku wynosi na koniec lutego 4.843 boe/d (1.057 baryłek na
dzień („bbl/d”) ropy 22 mln stóp sześciennych („MMcf/d”) gazu oraz 98 bbl/d cieczy).
Serinus zamierza przekazać na początku kwietnia aktualizację informacji o działalności
operacyjnej w pierwszym kwartale 2014 roku.

Na Ukrainie w dniu 6 marca KUB-Gas uruchomił nową stację przetwórstwa gazu
Makiejewskoje, w związku z czym Spółka oczekuje wzrostu produkcji brutto o 5 MMcf/d
(3,5 MMcf/d netto dla SEN WI) lub wyższego, gdyż produkcja, dotychczas ograniczana
przez możliwości stacji, odbierana jest na bieżąco.

19 marca Spółka poinformowała, że KUB-Gas orurował odwiert M-17 do końcowej
głębokości („TD”) 3.445 metrów i obecnie przygotowuje się do prac końcowych,
przetestowania i podłączenia odwiertu. Cel główny – piaskowiec strefy S6 - wskazuje na
obecność 9-metrowej miąższości warstwy nasyconej gazem (opłacalnym do wydobycia),
zaś pozostałe strefy pokazały potencjał w zakresie pokładu produkcyjnego lub zbiornikowy.
Odwiert O-24 został również poddany testom i wykazał przepływ gazu na niskim poziomie.
Odwiert ten zostanie objęty przygotowywanym programem szczelinowania.

W związku z ostatnimi wydarzeniami na Ukrainie Spółka informuje, że cały personel jest
bezpieczny, a działalność prowadzona jest w sposób niezakłócony.

W dniu 11 marca spółka Winstar Tunisia zawarła kontrakt na urządzenie wiertnicze
IDECO-E2100 o mocy 2 000 koni mechanicznych, które będzie wykorzystane w ramach
programu wierceń na 2014 do prac na terenie koncesji Sabria. Termin rozpoczęcia prac
nad pierwszym odwiertem Winstar-12bis, planowany jest na początek czerwca 2014.
Po wykonaniu odwiertu Winstar-12bis urządzenie wiertnicze zostanie przeniesione 2,5 km
na południowy zachód w celu wykonania odwiertu Winstar-13. Główne umowy
na pozostałe usługi potrzebne do realizacji programu wierceń na 2014 r. znajdują się
w różnych stadiach technicznej i handlowej oceny przetargowej, a duża liczba kontraktów
na usługi została już przyznana. Lokalizacja Winstar-12bis została zbadana, zakończono
geotechniczną ocenę miejsca wierceń, trwa budowa placu wiertni.

Planowany program wierceń dla Rumunii jest przesunięty na wrzesień (z końca maja)
w celu optymalizacji alokacji personelu Spółki oraz w celu elastycznego reagowania
na potencjalne zmiany w przepływach finansowych w trakcie roku.
Perspektywy
Spółka oczekuje, że jej budżet nakładów inwestycyjnych w roku 2014 przekroczy 55 mln USD
i będzie zawierał następujące pozycje:

Na Ukrainie Spółka zamierza wykonać 4 nowe odwierty w roku 2014. Będzie
to sfinansowane z przepływów pieniężnych uzyskanych na Ukrainie, jednakże z uwagi
na niepewność odnośnie tamtejszych cen gazu, istnieje możliwość, że program zostanie
ograniczony.

Planowane są stymulacje szczelinowaniem dla 5 odwiertów na Ukrainie: NM-3, O-11, O15, K-3 oraz O-24.

Na polu Sabria w Tunezji wykonane zostaną 2 odwierty. Każdy kosztować będzie
wg szacunków 14,4 mln USD (z czego 6,5 mln USD przypada na SEN WI), a prace
wiertnicze nad każdym zajmą 70 dni. Planuje się, że rozpoczęcie prac nad pierwszym
z nich nastąpi pod koniec maja.

Rozpoczęcie prac modernizacyjnych dla 4 odwiertów w Tunezji (ECS-1, EC-4, CS-11 oraz
CS-8) planowane jest na kwiecień. W odwiertach CS Sil-1 i CS Sil-10 będzie także
zastosowane urządzenia Coiled Tubing Rig. Pod warunkiem uzyskania zgody regulatora,
odwierty ECS-1 oraz EC-4 będą latem poddane szczelinowaniu.

W Rumunii Serinus wykona dwa odwierty poszukiwawcze oraz pozyska 180 km2 danych
z nowych badań sejsmicznych 3D. Zakładany koszt każdego odwiertu to 3 mln USD.
Termin rozpoczęcia pierwszego odwiertu planowany jest na wrzesień. Rozpoczęcie
pozyskiwania danych z badań sejsmicznych przewidziano również na wrzesień 2014.
Celem Spółki jest osiągniecie wzrostu produkcji o 30-35 proc. na koniec roku 2014.
Dokumenty uzupełniające
Pełny tekst „Sprawozdania kierownictwa z działalności” (ang. MD&A) oraz „Sprawozdania
finansowego” zostały zaraportowane w języku angielskim z wykorzystaniem system SEDAR
i zamieszczone na stronie www.sedar.com, zaś w języku polskim i angielskim zaraportowane
z wykorzystaniem systemu ESPI i są dostępne na stronie www.serinusenergy.com.
O Serinus Energy
Serinus to międzynarodowa spółka prowadząca poszukiwania ropy naftowej i gazu. Posiada
zdywersyfikowane portfolio projektów na Ukrainie, w Brunei, Tunezji, Rumunii i Syrii, a profil ryzyka
obejmuje działalność poszukiwawczą w Brunei, Rumunii i Syrii oraz działalność wydobywczą i
zagospodarowanie na Ukrainie i w Tunezji. Akcje Spółki są notowane pod symbolem „SEN” zarówno
na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW), a także na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Toronto (TSX).
Na Ukrainie Serinus posiada efektywny 70 proc. udział w KUB-Gas LLC, posiadany poprzez 70 proc.
udział w KUBGas Holdings Limited. Aktywa KUB-Gas LLC obejmują 100-procentowe udziały w
pięciu koncesjach zlokalizowanych w pobliżu Ługańska, miasta w północno-wschodniej części
Ukrainy. Produkcja gazu odbywa się na czterech koncesjach.
W Tunezji Serinus posiada 100 proc. udział operacyjny w koncesjach Chouech Es Saida, Ech
Chouech, Sanrhar i Zinnia oraz 45 proc. udział operacyjny w koncesji Sabria. Produkcja ropy lub
gazu odbywa się obecnie na czterech koncesjach.
W Brunei Serinus posiada 90 proc. udział operacyjny w umowie o podziale wpływów z wydobycia,
uprawniający Spółkę do poszukiwania i wydobycia ropy oraz gazu ziemnego z Bloku L.
W Rumunii Serinus ma niepodzielony 60 proc. udział operacyjny w lądowej koncesji Satu Mare,
obejmującej 2.949 km² blok poszukiwawczo-wydobywczy w północno-zachodniej Rumunii.
W Syrii Serinus posiada, zgodnie z umową o podziale wpływów z wydobycia, 50 proc. udział w Bloku
9, uprawniający do poszukiwania i, po spełnieniu określonych warunków, wydobycia ropy i gazu
ziemnego na obszarze Bloku 9 o powierzchni 10.032 km², położonego w północno-zachodniej Syrii.
Spółka podpisała porozumienie, na podstawie którego przepisze łącznie 5 proc. udziałów na rzecz
osoby trzeciej, pod warunkiem uzyskania zgody władz syryjskich. W przypadku takiej zgody udział
Spółki w Bloku 9 wynosić będzie 45%. W lipcu 2012 r. Spółka zadeklarowała występowanie siły
wyższej w odniesieniu do swoich działań operacyjnych w Syrii.
Głównym akcjonariuszem Spółki jest Kulczyk Investments S.A. - międzynarodowy dom inwestycyjny,
założony przez polskiego przedsiębiorcę dr. Jana Kulczyka.
Więcej informacji można uzyskać odwiedzając
(www.serinusenergy.com) lub kontaktując się z:
witrynę internetową Serinus Energy Inc.
Serinus Energy Inc. – Kanada
Norman W. Holton
Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów
tel.: +1 403 264 8877 / [email protected]
Gregory M. Chornoboy
Dyrektor ds. Rynków Kapitałowych i Rozwoju Koproracyjnego
tel: +1-403-264-8877 / [email protected]
Serinus Energy Inc. – Polska
Jakub J. Korczak
Wiceprezes ds. Relacji Inwestorskich, Dyrektor Operacji w Europie Środkowo-Wschodniej
tel.: +48 22 414 21 00 / [email protected]
Tłumaczenie: Niniejszy tekst stanowi tłumaczenie informacji powstałej oryginalnie w języku angielskim.
Stwierdzenia dotyczące przyszłości (Forward-looking Statements):
Niniejsza informacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłych zdarzeń, prezentowane z perspektywy dnia publikacji
niniejszej informacji, odnoszące się do przyszłych działań, które nie stanowią danych historycznych. Mimo że Spółka
uznaje założenia zawarte w stwierdzeniach dotyczących przyszłości za racjonalne, potencjalne wyniki sugerowane w
powyższych stwierdzeniach odznaczają się znacznym poziomem ryzyka i niepewności, i nie można stwierdzić, że
faktyczne rezultaty okażą się zgodne z powyższymi stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości. Do czynników, które
mogą uniemożliwić bądź utrudnić ukończenie spodziewanych działań Spółki, zaliczają się: prawdopodobieństwo
wystąpienia problemów technicznych i mechanicznych w trakcie realizacji projektów, zmiany cen produktów,
nieuzyskanie wymaganych prawem zgód, sytuacja finansowa na rynku lokalnym i międzynarodowym, jak również
ryzyka związane z ropą naftową i gazem, ryzyka finansowe, polityczne i gospodarcze występujące na obszarach
działania Spółki oraz wszelkie inne ryzyka nieprzewidziane przez Spółkę albo nieujawnione w dokumentach przez nią
opublikowanych. Ze względu na fakt, że stwierdzenia dotyczące przyszłości odnoszą się do przyszłych wydarzeń i
uwarunkowań, z natury odznaczają się one z ryzykiem i niepewnością, a faktyczne rezultaty mogą się znacznie różnić
od informacji zawartych w niniejszych stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Spółka nie jest zobowiązana do
aktualizacji lub korekty stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej informacji, tak żeby
odzwierciedlały one stan po publikacji niniejszej informacji, chyba że jest to wymagane przepisami prawa.
Kanada
Suite 1170, 700-4th Avenue S.W., Calgary, Alberta, Canada
tel: +1-403-264-8877
Zjednoczone Emiraty Arabskie
Al Shafar Investment Building, Suite 123, ShaikhZayed Road,
Box 37174, Dubai, United Arab Emirates
tel: +971-4-339-5212
Polska
Nowogrodzka 18/29, 00-511 Warszawa, Polska
tel: +48 (22) 414 21 00