Komentarz do Wyceny Aktywów Netto na Certyfikat

OGŁOSZENIE 59/2010
Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego
z dnia 03/08/2010
W załączeniu przekazuje się do publicznej wiadomości Raport bieżący nr 56/2010
Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego zawierający Komentarz do Wyceny
Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Investor Funduszu Inwestycyjnego
Zamkniętego na Dzień Wyceny 31 lipca 2010 r.
Maciej Wiśniewski
Prezes Zarządu
Arnold Mardoń
Członek Zarządu
INVESTOR FIZ
RB_FI_E 56 2010
korekta
KOMISJANADZORUFINANSOWEGO
Raport bieżący funduszu
inwestycyjnego nr
56
/
2010
(numer kolejny raportu / rok)
Data przekazania: 2010-08-03
Nazwa podmiotu:
INVESTOR FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY
Temat raportu:
Komentarz do Wyceny Aktywów Netto na Certyfikat Inwestyc yjny Investor Funduszu
Inwestyc yjnego Zamkniętego na Dzień Wyceny 31 lipca 2010 r.
Podstawa prawna § 42 ust. 1 pkt 37 oie - inne zdarzenia, przewidziane statutem funduszu
WIADOMOŚĆ
W załączeniu przekazujemy Komentarz do Wyceny Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Investor Funduszu
Inwestycyjnego Zamkniętego na Dzień Wyceny 31 lipca 2010 r.
Plik
Opis
PubInvFIZ10.07.pdf
PODPISYOSÓBREPREZENTUJĄCYCHPODMIOT
Data
Imię i Nazwisko
Stanowisko/Funkc ja
2010-08-03
Beata Sax
Członek Zarządu
2010-08-03
Grzegorz Mielcarek
Członek Zarządu
Podpis
Komisja Nadzoru Finansowego
1
Investor
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
(30.06.10 - 31.07.10)
Na dzień 31 lipca 2010 r. dokonano kolejnej
miesięcznej wyceny certyfikatów inwestycyjnych
Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego,
zgodnie z którą wartość jednego certyfikatu
ustalono na 2.222,62 zł, co oznacza wzrost o 0,75%
w stosunku do wyceny z 30 czerwca. Od początku
działalności Fundusz uzyskał stopę zwrotu w
wysokości 122,26%.
Obecne poziomy wyceny spółek giełdowych są na poziomach
równowagi, sprzedawać nie chcemy bo nie widać alternatywy
inwestycyjnej, a z drugiej strony wyceny są już dość
optymistyczne, a poziom dywidend w większości przypadków
nie zachwyca. W naszej opinii to niezdecydowanie będzie
jeszcze jakiś czas widoczne, co będzie skutkować marazmem i
wahaniem w dość wąskim przedziale cen. Odrębnym tematem
jest rynek chiński, który w ostatnich miesiącach spadał, gdzie
mimo gorszych danych akcje zaczęły powoli się podnosić, co
może zwiastować zmianę krótkoterminowego trendu na
wzrostowy.
Stopa zwrotu 30.06.10 - 31.07.10 [%]
8,0%
Zmiana wartości inwestycji 22.09.05 - 31.07.10 [zł]
3 000
7,80%
2 500
6,0%
2 223
2 000
4,0%
1 500
2,0%
0,75%
1 271
1 211
1 000
0,41%
0,0%
500
Indeks rynku akcji*
Depozyt**
Investor FIZ
Indeks rynku akcji*
Depozyt**
Investor FIZ
* Indeks rynku akcji - Warszawski Indeks Giełdowy WIG (bez prowizji i opłat)
** 6-miesieczna lokata terminowa - średnio w 20 największych bankach
Wartość inwestycji na dany dzień (po podziale z dnia 1 czerwca 2006 r.)
W lipcu fundusz Investor FIZ zachował się stabilnie, osiągając
0,75% zysku. W zeszłym miesiącu rynki akcji na świecie
odreagowywały wcześniejsze spadki, a euro zyskiwało do
dolara. Wakacyjna atmosfera sprzyjała więc temu aby przy
stosunkowo niedużych obrotach podbijać ceny poszczególnych
aktywów (akcje, surowce przemysłowe). Dobre dane płynęły z
proeksportowej gospodarki niemieckiej, gdzie optymizm
przedsiębiorców znalazł się w obszarze boomu. Indeks
oczekiwań IFO znalazł się na poziomie najwyższym od czasów
zjednoczenia Niemiec. U źródeł tego optymizmu leży duży
spadek euro do dolara, co dla gospodarki nastawionej na
eksport jest bardzo pozytywne. W ostatnich dniach tendencja
jednak się odwróciła, euro zyskuje na bazie cięć budżetowych
w poszczególnych krajach Eurolandu, co może lekko ten
optymizm ostudzić.
Słabo w zeszłym miesiącu zachowało się złoto, które wcześniej
było utożsamiane z bezpieczną przystanią, a mniej z inflacją, co
skutkowało wyprzedażą w momencie powrotu inwestorów do
bardziej ryzykownych aktywów. W
przypadku złota
spodziewamy się, że tradycyjnie okres powakacyjny przyniesie
kontynuacje wzrostów, a zachowanie w sierpniu pokaże czy
średnioterminowy dołek już za nami. Obecnie na rynku
finansowym panuje duże rozchwianie nastrojów, a inwestorzy
nie wiedzą w którą stronę rynek podąży. Z jednej strony niskie
stopy procentowe sprzyjają inwestycjom w ryzykowne aktywa, a
z drugiej strony deficyty budżetowe i cięcia wydatków powodują
wśród konsumentów większą skłonność do oszczędzania.
Zarządzający starają się obecnie nie podejmować gwałtownych
decyzji. Pracujemy nad listą najbardziej ciekawych spółek do
kupienia, aby być przygotowanym na wariant wzrostowy. Cały
czas obserwujemy rynek złota, który powinien powrócić po
wakacjach do wzrostów. W związku ze spodziewanymi
fluktuacjami w wąskim przedziale chcielibyśmy, aby wahania
funduszu były mniejsze.
Struktura portfela funduszu Investor FIZ
Akcje polskich spółek
17%
Depozyty
60%
Akcje rosyjskich
spółek
23%
Ta część portfela to małe i średnie spółki, które po procesach restrukturyzacji
wychodzą na prostą i oferują wysokie oczekiwane stopy wzrostu.
Wzrost globalnej gospodarki będzie utrzymywał ceny energii na wysokich
poziomach, co przekłada się na wzrost rosyjskiej gospodarki i bardzo nisko
wycenianych spółek rosyjskich.
Depozyty
Fundusz jest przeznaczony dla inwestorów chcących podjąć większe ryzyko inwestycyjne w oczekiwaniu wyższej stopy zwrotu. Przedstawione materiały dotyczące Funduszu mają
wyłącznie charakter promocyjny i nie stanowią gwarancji realizacji celu inwestycyjnego, ani osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Podane wyniki nie uwzględniają opłaty
manipulacyjnej i podatków. Ze względu na stosowaną politykę inwestycyjną wartość certyfikatów może cechować się dużą zmiennością, a uczestnik Funduszu musi się liczyć z
możliwością poniesienia straty. Szczegółowe informacje dotyczące emisji, w tym dane finansowe, informacje o czynnikach ryzyka oraz o opłatach i podatkach, zawarte są w Prospekcie
emisyjnym opublikowanym na stronach www.investors.pl i www.bgz.pl.