2017.01.26 - Bph

Raport Futures
czwartek, 26 stycznia 2017, 08:47
Sytuacja rynkowa
Zmiany nocne indeksów *
Środowa sesja przyniosła wręcz euforyczne zwyżki na krajowym rynku. Sektorowo
silny popyt uderzył w spółki sektora bankowego, mającego dominujący udział w
indeksie bazowym dla FW20. Zainteresowanie segmentem wypłynęło m.in. na bazie
porannego raportu BZWBK publikującego bardzo dobry raport finansowy za IV kw. co
podbudowało oczekiwania wobec całego sektora. Dodając do tego zwyżkujące ceny
miedzi podbijające wycenę KGHM, przełamanie poprzedniego szczytu na WIG20
(2044,59) oraz na FW20 (2047) nie nastręczało większych problemów. Nie obyłoby się
to jednak bez ogólnej poprawy sentymentu na giełdach zagranicznych, gdzie na nowe
rekordowe wspinają się indeksy giełd amerykańskich (SP500, Nasdaq100) oraz roczne
maksima zdobywane są w Europie (DAX, Eurostoxx600). Na wykresie 60min FW20
wybicie z kanału spadkowego i przełamanie ostatniego szczytu umacnia tendencję
wzrostową. Zniesienia Fibonacciego 1,618 i 2,618 z ostatniej korekty spadkowej
określają poziomy docelowe w pobliżu 2081 pkt. (już zdobyte) oraz 2138 pkt. Z kolei
pokonany szczyt przy wartości 2046 pkt. będzie teraz określać pierwsze wsparcie dla
ewentualnego ruchu powrotnego. Na wykresie dziennym wysoki impet ruchu oprócz
długość wczorajszego korpusu podkreśla otworzona luka cenowe, zwyżka wolumenu i
LOP. Wzajemny układ średnich 15 i 20 sesyjnych utrzymuje wskazania trendu
wzrostowego, wysokie wartości ADX potwierdzają jego siłę. Kontrakty terminowe na
DAX i SP500 z początkiem dnia zyskują dalej na wartości co powinno wesprzeć
wzrostowe otwarcie dla FW20. Pozytywne nastawienie powinno utrzymać się na
sektorze bankowym, co powinno determinować dalszy wzrost FW20. Chociaż skala
wczorajszego wzrostu może pokusić do większej presji na zamkniecie długich pozycji,
to jednak o ile nie nastąpią istotne wstrząsy na giełdach zagranicznych,
zainteresowanie naszym rynkiem w dzisiejszym dniu powinno się utrzymać.
W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na szacunkowe dane o brytyjskim PKB
za IV kw. oraz statystyki z rynku pierwotnego nieruchomości i cotygodniowego raportu
o nowych zasiłkach dla bezrobotnych w USA.
/M. Brendota/
Indeksy
FW20 w układzie dziennym
FW20H1720 - RSI(15) = 72.40
70
72.3983
FW20H1720 - Stochastic %K(14,14) = 77.99, Stochastic %D(14,14,7) = 82.90
77.9886
50
FW20H1720 - MACD(12,26) = 33.07, Signal(12,26,9) = 35.23
33.0719
FW20H1720 - Daily 2017-01-25 Open 2030, Hi 2086, Lo 2026, Close 2076 (3.0%) Vol 22,346
2,100
2,076
2,050
2,018.6
2,000
1,978.13
1,950
pkt
zm%
SP500
2 298
0,15
SP500 Fut.
2 298
0,31
Topix
1 545
1,54
11 862
0,40
DAX Fut.
SHC
3 159
0,31
Nasdaq Fut.
5 163
0,51
* - Zmiana instrumentów od zamknięcia ostatniej sesji
na GPW do godziny 08:43
FW2020
pkt
zm% d/d
zm pkt
Zamknięcie
2 076
2,98
60
Otwarcie
2 030
0,69
14
Maksimum
2 086
3,47
70
Minimum
2 026
0,50
10
Wolumen
22 346
56,0
8 020
LOP
76 001
0,0
-1
Zmienność
60
106,9
31
Baza
-3
-
-6
Wsparcia
Opory
2 047
2 090
2 030
2 129
Trend – wykres dzienny
Krótkoterminowy
Wzrostowy
Średnioterminowy
Wzrostowy
Źródło: Thomson Reuters
1,900
1,850
1,800
1,750
Sep
Oct
Nov
Dec
FW20H1720 - Volume = 22,346.00, Open Interest = 76,001.00
2017
22,346
50
42.5306
37.8677
FW20H1720 - ADX(14) = 42.53, +DI = 37.87, -DI = 10.15
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. ht tp://www.amibroker.com
FW20 w układzie 60-minutowym
FW20H1720 - RSI(15) = 78.87
78.8664
70
FW20H1720 - Stochastic %K(14,14) = 93.14, Stochastic %D(14,14,7) = 86.13
93.1438
50
FW20H1720 - MACD(12,26) = 18.29, Signal(12,26,9) = 12.31
18.2856
12.3145
FW20H1720 - Hourly 2017-01-25 17:00:00 Open 2076, Hi 2076, Lo 2076, Close 2076 (-0.1%) Vol 1,065
161.8%
2081.23
Trend – wykres 60-minutowy
Krótkoterminowy
Wzrostowy
Średnioterminowy
Wzrostowy
2,080
2,076
2,060
100.0%
2046.00
2,043.6
2,040
2,022.93
2,020
2,000
0.0%
16
FW20H1720 - Volume = 1,065.00, Open Interest = 75,998.00
1989.00
23
FW20H1720 - ADX(14) = 40.35, +DI = 48.52, -DI = 7.31
75,998
1,065
50
40.3499
7.30972
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. ht tp://www.amibroker.com
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Futures
Wybrane kontrakty akcyjne
34
3000
1600
85
30
2000
80
1200
75
28
70
26
1000
800
65
60
24
400
55
0
1 paź
1 lis
Wolumen (po)
1 gru
FPKO H17
50
1 wrz
1 sty
LO P (po)
90
Wolumen (po)
1 gru
FKGHH17
8400
7200
5600
34
6000
32
4800
30
3600
28
2400
1600
26
800
24
0
22
1 wrz
1 sty
1200
LO P (po)
140
LO P (po)
36
2400
60
FPKNH17
1 sty
38
3200
70
1 gru
6400
4000
1 lis
1 lis
7200
4800
80
1 paź
0
1 paź
Wolumen (po)
100
50
1 wrz
2000
90
32
22
1 wrz
95
0
1 paź
1 lis
Wolumen (po)
1000
1 gru
1 sty
FPZUH17
LO P (po)
6,5
1500
900
800
700
130
1200
6,0
600
500
900
5,5
400
120
300
200
600
5,0
300
100
110
1 wrz
0
1 paź
1 lis
Wolumen (po)
kurs
1 gru
FPEOH17
Zamknięcie
zm%
1 sty
4,5
1 wrz
LO P (po)
0
1 paź
1 lis
Wolumen (po)
1 gru
1 sty
FO PL H17
zm zł
ilość
Wolumen
zm%
zm il
ilość
LO P (po)
LOP
zm%
zm il
FPKOH17
31,61
5,72
1,71
1 164
43,5
353
1 841
6,2
108
FPKNH17
82,00
-0,36
-0,30
808
56,6
292
1 317
3,3
42
FKGHH17
122,50
4,26
5,00
3 626
10,2
336
4 707
0,1
6
FPZUH17
35,64
2,86
0,99
1 028
143,6
1 028
2 879
3,3
91
FPEOH17
138,05
6,23
8,10
444
434,9
361
777
-8,5
-72
FOPLH17
5,49
1,67
0,09
LINK
Excel.She
287,5
46
1 139
0,0
0
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Futures
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Godz.
Kraj
Wydarzenie
Okres
Aktualna
Prognoza Poprzednio
Poniedziałek
12:30
strefa euro
Wystąpienie publiczne szefa EBC (M. Draghi)
Wtorek
9:00
Francja
Indeks PMI dla przemysłu
styczeń
53,4
53,5
53,5
9:00
Francja
Indeks PMI dla usług
styczeń
53,9
52,6
52,9
9:30
Niemcy
Indeks PMI dla przemysłu
styczeń
56,5
55,5
55,6
9:30
Niemcy
Indeks PMI dla usług
styczeń
53,2
53,8
54,3
10:00
strefa euro
Indeks PMI dla przemysłu
styczeń
55,1
54,9
54,9
10:00
strefa euro
Indeks PMI dla usług
styczeń
53,6
53,1
53,7
15:45
USA
Indeks PMI dla przemysłu
styczeń
55,1
54,2
54,3
16:00
USA
Indeks Fed z Richmond
styczeń
12,0
7,0
8,0
16:00
USA
Sprzedaż domów na rynku wtórnym, mln
grudzień
5,5
5,5
5,7
10:00
Niemcy
Indeks Instytutu Ifo
styczeń
109,8
111,3
111,0
10:00
Polska
Stopa bezrobocia, %
grudzień
8,3
8,3
13:00
USA
Wnioski o kredyt hipoteczny, %
styczeń
4,0
16:30
USA
Zmiana zapasów ropy, tys. brk
styczeń
2840,0
styczeń
Środa
8,2
0,8
2500,0
2347,0
234,0
Czwartek
14:00
Polska
Protokół z posiedzenia RPP
14:30
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys.
styczeń
247,0
15:45
USA
Indeks PMI dla usług
styczeń
54,3
53,9
16:00
USA
Sprzedaż nowych domów, tys.
grudzień
588,0
592,0
0:00
Chiny
Nowy Rok Księżycowy - dzień wolny
10:00
strefa euro
Podaż pieniądza M3
grudzień
4,9
4,8
14:30
USA
Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, %
grudzień
0,5
0,6
14:30
USA
Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, %
grudzień
2,6
-4,5
14:30
USA
PKB (annualizowany), rew., %
4Q
2,2
3,5
16:00
USA
Indeks Uniwersytetu Michigan
styczeń
98,1
98,2
Piątek
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo
n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie
wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany
fin. - odczyt finalny
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Futures
Biuro Maklerskie Alior Bank
ul. Łopuszańska 38D
02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:
Zbigniew Obara
Menedżer Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych
782 891 268
[email protected]
Marcin Brendota
Ekspert ds. analiz
782 892 290
[email protected]
Paweł Szewczyk
Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny
782 891 382
[email protected]
Zespół Analiz Biura Maklerskiego przejętego przez Alior Bank z Banku BPH:
Agata Filipowicz-Rybicka
Kierownik Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych
012 682 64 23
[email protected]
Tomasz Kolarz
Starszy Analityk Rynku
Finansowego
012 682 64 24
[email protected]
Jakub Szczepaniec
Starszy Analityk Rynku
Finansowego
012 682 64 68
[email protected]
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z
siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS:
0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 292 577 630 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie
niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.
Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki
inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie
historycznym.
W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być
niezależne od aktywów tworzących portfel instrumentów bazowych lub emitentów instrumentów bazowych i wyników ich działalności. Do czynników
tych można zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub
które mogą być trudne do przewidzenia.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności informacje zawarte w
niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji
stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa
doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i
starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za
wiarygodne.
Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA. GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP,
prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
UWAGA !!!
Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości
całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka
inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego.
Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co
dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne.
W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 20 wiąże się z możliwością utraty nie tylko
wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów,
co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian
kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 20, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej
sesji giełdowej.
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Futures
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP - liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC - oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z nsesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez
oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję
miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są
dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD - różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego
wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest
sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI - oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w
przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku
poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70
poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index - wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest
jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób
wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy
skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej
jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w
pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w
relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów,
wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla
zleceń stop-loss.
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl