Agresywny - Starfunds

20 lutego 2017
PORTFEL MODELOWY: Starfunds Agresywny
Poziom ryzyka: wysoki
Podstawowe dane
Cel i polityka inwestycyjna
Start portfela
4 lutego 2016
• Oczekiwana roczna stopa zwrotu z portfela wynosi około 10%*;
Waluta portfela
PLN
Minimalny zalecany okres inwestycji
Krótkiokres
2lata
3lata
4lata
5lat
Zespół inwestycyjny
Tomasz Kaczmarek, CFA
partner zarządzający, CIO
14 lat w branży Grzegorz Pułkotycki, CFA
dyrektor inwestycyjny
19 lat w branży
• Portfel składa się z 5-7 funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez
renomowane polskie i zagraniczne firmy inwestycyjne;
• Skład portfela modelowego jest uzależniony od oczekiwań zespołu
inwestycyjnego Starfunds dotyczących przyszłej koniunktury giełdowej
w Polsce oraz na świecie. Polityka inwestycyjna funduszy wchodzących
w skład portfela koncentruje na globalnych rynkach finansowych, w tym
na rynku polskim;
• Portfel Starfunds Agresywny daje inwestorowi możliwość czerpania
zysków z inwestycji na rynkach zagranicznych bez ponoszenia
znaczącego ryzyka walutowego. Ryzyka walutowe w odniesieniu do PLN
są w większości zabezpieczane.
Dla kogo?
• Portfel funduszy odpowiedni dla inwestorów poszukujących wysokich
stóp zwrotu przy znaczącym ryzyku inwestycyjnym;
Stopy zwrotu %
1 miesiąc
3 miesiące
6 miesięcy
1 rok
2 lata
Od początku (4.02.2016)
• Wyniki inwestycyjne portfela charakteryzują się wysoką zmiennością;
według symulacji historycznych portfel o zbliżonej alokacji aktywów w
okresie ostatnich 5 lat odnotował największe 5 spadków o następującej
wartości:
-15,9%, -9,6%, -8,3%, -6,2%, -5,5%*;
4,1%
10,8%
13,0%
20,6%
20,6%
Ryzyko inwestycyjne
• Dla osób planujących zainwestowanie swoich środków na okres
przynajmniej 4 lat;
• Z uwagi na stosunkowo wysokie ryzyko, portfel modelowy
nieodpowiedni dla osób obawiających się wahań wartości szczególnie w
krótkim okresie oraz możliwości strat w okresie zawirowań na rynkach
finansowych.
Maksymalny udział instr. udziałowych
100%
Porównanie stóp zwrotu
Modelowy rozkład
portfela
Symulacja stóp zwrotu %
Oczekiwana roczna stopa zwrotu*:
Największe obsunięcie kapitału:
Najwyższa roczna stopa zwrotu*:
Najniższa roczna stopa zwrotu*:
9,7%
-15,9%
25,0%
-10,4%
*Sprawdź metodologię
starfunds.pl
Starfunds sp. z o.o.
× tel.: +48 61 865 62 69 × e-mail: [email protected]
ul. Jarochowskiego 34/3 × 60-238 Poznań
PORTFEL MODELOWY: Starfunds Agresywny
Starfunds Agresywny – kluczowe informacje
Jak budujemy portfel Starfunds Agresywny?
• Portfel Starfunds Agresywny składa się z 5-7 starannie wyselekcjonowanych
funduszy. Na bieżąco monitorujemy zmiany otoczenia rynkowego oraz
zmiany wewnątrz funduszy aby utrzymywać optymalny skład portfela;
• Co miesiąc podejmujemy decyzje dotyczące podziału inwestycji w portfelu
na różne kierunki geograficzne oraz klasy aktywów.
Jakie rynki wybieramy?
• W zależności od naszych oczekiwań w zakresie przyszłych ruchów cen
instrumentów finansowych w różnych częściach świata wybieramy
fundusze inwestujące np.: w Polsce, Europie Zachodniej, Europie Środkowej
i Wschodniej, Ameryce Północnej lub Południowej, Azji lub innych kierunkach
geograficznych;
• Niezależnie od regionu inwestycji zawsze mocno zwracamy uwagę na
ryzyko walutowe, preferując w pierwszej kolejności fundusze z bardzo
ograniczonym ryzykiem walutowym.
W co inwestują fundusze, które wybieramy do portfela?
W zależności od naszych oczekiwań w zakresie przyszłych ruchów cen
różnych instrumentów finansowych wybieramy np.:
• Fundusze inwestujące w akcje większych bądź mniejszych spółek,
• Fundusze,
których celem jest pobicie odpowiednich indeksów
(benchmarkowe) lub zakładające osiągnięcie określonej stopy zwrotu
niezależnie od warunków rynkowych (absolutnej stopy zwrotu lub aktywnej
alokacji);
• Fundusze uniwersalne lub o określonym spektrum inwestycji (np.
dywidendowe, sektorowe);
• Fundusze inwestujące w obligacje rządowe, korporacyjne bądź obligacje
korporacyjne o wyższym oprocentowaniu;
• Fundusze inwestujące bezpośrednio w akcje oraz obligacje bądź
fundusze inwestujące w inne fundusze, zazwyczaj zagraniczne,
oferujące możliwość inwestycji na rynkach surowcowych,
nieruchomości lub jeszcze innych.
Jak budujemy portfel?
• W oparciu o nasz autorski model oceny każdemu funduszowi, który
znajduje się w ofercie Starfunds nadajemy ocenę. Ocena najwyższa to
pięć gwiazdek, a najniższa jedna gwiazdka. Oceny bazują na badaniu
jakościowym (m.in. kompetencje TFI oraz zespołu zarządzającego
funduszem) oraz ilościowym (m.in. historyczne stopy zwrotu oraz
ryzyko inwestycyjne). Oceny są punktem wyjścia do selekcji funduszy
do portfeli.
• Na bieżąco określamy nasze oczekiwania dotyczące przyszłego
zachowania się cen różnych instrumentów finansowych notowanych na
różnych rynkach.
• Ostateczny wybór funduszy bazuje na ocenie gwiazdkowej oraz
naszych oczekiwaniach rynkowych. Spośród wszystkich dostępnych na
platformie Starfunds funduszy wybieramy 5-7, które są optymalne z
perspektywy osiągnięcia zakładanego celu inwestycyjnego, którym jest
ponadprzeciętna stopa zwrotu w dłuższym horyzoncie inwestycyjnym.
Tak powstaje portfel Starfunds Agresywny.
Metodologia
Poziom ryzyka portfela
• Ryzyko portfela ustalane jest w oparciu o czterostopniową skalę: niskie,
ograniczone, umiarkowane, wysokie;
• Ryzyko portfela jest zależne od maksymalnego zaangażowania
instrumentów udziałowych w portfelu: ryzyko niskie (max 10%), ryzyko
ograniczone (max 35%), ryzyko umiarkowane (max 65%), wysokie (max
100%).
Symulacja stóp zwrotu
• Oczekiwana roczna stopa zwrotu z portfela została wyliczona w oparciu
o ważoną oczekiwaną roczną stopę zwrotu dla funduszy
reprezentujących odpowiednie klasy aktywów znajdujące się w
modelowym rozkładzie portfela. Starfunds przyjął następujące
oczekiwane roczne stopy zwrotu:
Ø Akcje rynków dojrzałych – fundusze selektywne: 10%
Ø Akcje rynków wschodzących: 15%
Ø Akcje polskie – fundusze selektywne: 12%
Ø Inwestycje alternatywne: 7%
Ø Obligacje o wysokim kuponie: 5%
• Największe obsunięcie kapitału oraz najwyższa i najniższa roczna
stopa zwrotu zostały obliczone w oparciu o 5-letnią historię (30.09.2011
– 30.09.2016) dla portfela składającego się z ważonych aktywów
znajdujących się w modelowym rozkładzie portfela. Dla
poszczególnych klas aktywów przyjęto następujące benchmarki:
Ø Akcje rynków dojrzałych: 50% S&P500 TR, 50% MSCI
Europe TR;
Ø Akcje rynków wschodzących: MSCI Emerging Markets;
Ø Akcje polskie: 50% mWIG40, 50% sWIG80;
Ø Inwestycje
alternatywne:
Morningstar
Diversified
Alternatives Index TR;
Ø Obligacje o wysokim kuponie: Bloomberg Global High Yield
Corporate Index.
starfunds.pl
Starfunds sp. z o.o.
ul. Jarochowskiego 34/3 × 60-238 Poznań × tel.: +48 61 865 62 69 × e-mail: [email protected]
PORTFEL MODELOWY: Starfunds Agresywny
Zastrzeżenia prawne
Aktualizacja stóp zwrotu na dzień 16 lutego 2017. Pozostałe dane na
dzień 30 września 2016. Spółka nie gwarantuje realizacji celu i
uzyskania określonych wyników inwestycyjnych. Prezentowane
wyniki inwestycyjne są wynikami historycznymi i nie gwarantują
osiągnięcia takich samych wyników w przyszłości. Inwestycje w
jednostki uczestnictwa obarczone są ryzykiem inwestycyjnym, a
Klient powinien liczyć się z możliwością utraty części
zainwestowanych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji
jest uzależniona od wartości jednostek uczestnictwa w momencie
ich zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości pobranych
opłat i należnych podatków.
Pełne informacje na temat ryzyka inwestycyjnego zawarte są w
prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy
wchodzących w skład danego portfela modelowego Starfunds.
Wykresy i tabele są autorstwa Starfunds sp. z o.o. Prawa
autorskie do niniejszego dokumentu i jego treści przysługują
Starfunds sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu. Wszelkie
wykorzystanie treści zawartych w niniejszym dokumencie
wymaga uzyskania pisemnej zgody Starfunds sp. z o.o.
starfunds.pl
Starfunds sp. z o.o.
ul. Jarochowskiego 34/3 × 60-238 Poznań × tel.: +48 61 865 62 69 × e-mail: [email protected]