Zbalansowany

20 lutego 2017
PORTFEL MODELOWY: Starfunds Zbalansowany
Poziom ryzyka: umiarkowany
Podstawowe dane
Cel i polityka inwestycyjna
Start portfela
4 lutego 2016
• Oczekiwana roczna stopa zwrotu z portfela wynosi około 7%*;
• Wyniki inwestycyjne portfela charakteryzują się umiarkowaną
zmiennością; według symulacji historycznych portfel o zbliżonej alokacji
aktywów w okresie ostatnich 5 lat odnotował największe 5 spadków o
następującej wartości: -9,3%, -4,4%, -4,2%, -3,8%, -3,4%*;
Waluta portfela
PLN
Minimalny zalecany okres inwestycji
Krótkiokres
2lata
3lata
4lata
• Portfel składa się z 5-7 funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez
renomowane polskie i zagraniczne firmy inwestycyjne;
5lat
• Skład portfela modelowego jest uzależniony od oczekiwań zespołu
inwestycyjnego Starfunds dotyczących przyszłej koniunktury giełdowej w
Polsce oraz na świecie. Polityka inwestycyjna funduszy wchodzących w
skład portfela koncentruje na globalnych rynkach finansowych, w tym na
rynku polskim;
Zespół inwestycyjny
Tomasz Kaczmarek, CFA
partner zarządzający, CIO
14 lat w branży • Portfel Starfunds Zbalansowany daje inwestorowi możliwość partycypacji w
zyskach z bardziej dochodowych inwestycji na rynku akcji przy niższym
ryzyku inwestycyjnym niż w portfelach akcyjnych za sprawą zbilansowanego
udziału części akcyjnej i dłużnej;
Grzegorz Pułkotycki, CFA
dyrektor inwestycyjny
19 lat w branży
• Portfel umożliwia osiąganie zysków z inwestycji na rynkach zagranicznych
bez ponoszenia znaczącego ryzyka walutowego. Ryzyka walutowe w
odniesieniu do PLN są w większości zabezpieczane.
Dla kogo?
• Portfel funduszy odpowiedni dla inwestorów poszukujących stóp zwrotu
zdecydowanie przekraczających oprocentowanie lokat bankowych przy
umiarkowanym ryzyku inwestycyjnym;
Stopy zwrotu%
1 miesiąc
3 miesiące
6 miesięcy
1 rok
2 lata
Od początku (4.02.2016)
2,8%
7,3%
7,7%
11,5%
11,5%
• Dla osób planujących
przynajmniej 3 lat;
zainwestowanie
swoich
środków
na
okres
• Z uwagi na średnie ryzyko, portfel modelowy nieodpowiedni dla osób
obawiających się umiarkowanych wahań wartości szczególnie w krótkim
okresie oraz możliwości strat w okresie zawirowań na rynkach finansowych.
Ryzyko inwestycyjne
Maksymalny udział instr. udziałowych
65%
Symulacja stóp zwrotu%
Oczekiwana roczna stopa zwrotu*:
Największe obsunięcie kapitału:
Najwyższa roczna stopa zwrotu*:
Najniższa roczna stopa zwrotu*:
Porównanie stóp zwrotu
Modelowy rozkład portfela
6,7%
-9,3%
19,7%
-5,4%
*Sprawdź metodologię
starfunds.pl
Starfunds sp. z o.o.
× tel.: +48 61 865 62 69 × e-mail: [email protected]
ul. Jarochowskiego 34/3 × 60-238 Poznań
PORTFEL MODELOWY: Starfunds Zbalansowany
Starfunds Zbalansowany – kluczowe informacje
Jak budujemy portfel Starfunds Zbalansowany?
• Portfel Starfunds Zbalansowany składa się z 5-7 starannie
wyselekcjonowanych funduszy. Na bieżąco monitorujemy zmiany otoczenia
rynkowego oraz zmiany wewnątrz funduszy aby utrzymywać optymalny
skład portfela;
• Co miesiąc podejmujemy decyzje dotyczące podziału inwestycji w portfelu
na różne kierunki geograficzne oraz klasy aktywów.
Jakie rynki wybieramy?
• W zależności od naszych oczekiwań w zakresie przyszłych ruchów cen
instrumentów finansowych w różnych częściach świata wybieramy
fundusze inwestujące np.: w Polsce, Europie Zachodniej, Europie Środkowej
i Wschodniej, Ameryce Północnej lub Południowej, Azji lub innych kierunkach
geograficznych;
• Niezależnie od regionu inwestycji zawsze mocno zwracamy uwagę na
ryzyko walutowe, preferując w pierwszej kolejności fundusze z bardzo
ograniczonym ryzykiem walutowym.
W co inwestują fundusze, które wybieramy do portfela?
W zależności od naszych oczekiwań w zakresie przyszłych ruchów cen
różnych instrumentów finansowych wybieramy np.:
• Fundusze inwestujące w akcje większych bądź mniejszych spółek,
• Fundusze,
których celem jest pobicie odpowiednich indeksów
(benchmarkowe) lub zakładające osiągnięcie określonej stopy zwrotu
niezależnie od warunków rynkowych (absolutnej stopy zwrotu lub aktywnej
alokacji);
• Fundusze uniwersalne lub o określonym spektrum inwestycji (np.
dywidendowe, sektorowe);
• Fundusze inwestujące w obligacje rządowe, korporacyjne bądź
obligacje korporacyjne o wyższym oprocentowaniu;
• Fundusze inwestujące bezpośrednio w akcje oraz obligacje bądź
fundusze inwestujące w inne fundusze, zazwyczaj zagraniczne,
oferujące możliwość inwestycji na rynkach surowcowych,
nieruchomości lub jeszcze innych.
Jak budujemy portfel?
• W oparciu o nasz autorski model oceny każdemu funduszowi, który
znajduje się w ofercie Starfunds nadajemy ocenę. Ocena najwyższa to
pięć gwiazdek, a najniższa jedna gwiazdka. Oceny bazują na badaniu
jakościowym (m.in. kompetencje TFI oraz zespołu zarządzającego
funduszem) oraz ilościowym (m.in. historyczne stopy zwrotu oraz
ryzyko inwestycyjne). Oceny są punktem wyjścia do selekcji funduszy
do portfeli.
• Na bieżąco określamy nasze oczekiwania dotyczące przyszłego
zachowania się cen różnych instrumentów finansowych notowanych na
różnych rynkach.
• Ostateczny wybór funduszy bazuje na ocenie gwiazdkowej oraz
naszych oczekiwaniach rynkowych. Spośród wszystkich dostępnych na
platformie Starfunds funduszy wybieramy 5-7, które są optymalne z
perspektywy osiągnięcia zakładanego celu inwestycyjnego, którym jest
ponadprzeciętna stopa zwrotu w dłuższym horyzoncie inwestycyjnym.
Tak powstaje portfel Starfunds Zbalansowany.
Metodologia
Poziom ryzyka portfela
• Ryzyko portfela ustalane jest w oparciu o czterostopniową skalę: niskie,
ograniczone, umiarkowane, wysokie;
• Ryzyko portfela jest zależne od maksymalnego zaangażowania
instrumentów udziałowych w portfelu: ryzyko niskie (max 10%), ryzyko
ograniczone (max 35%), ryzyko umiarkowane (max 65%), wysokie (max
100%).
Symulacja stóp zwrotu
• Oczekiwana roczna stopa zwrotu z portfela została wyliczona w oparciu
o ważoną oczekiwaną roczną stopę zwrotu dla funduszy
reprezentujących odpowiednie klasy aktywów znajdujące się w
modelowym rozkładzie portfela. Starfunds przyjął następujące
oczekiwane roczne stopy zwrotu:
Ø Akcje rynków dojrzałych – fundusze selektywne: 10%
Ø Akcje rynków wschodzących: 15%
Ø Akcje polskie – fundusze selektywne: 12%
Ø Inwestycje alternatywne: 7%
Ø Obligacje o wysokim kuponie: 5%
Ø Obligacje globalne: 3,5%
Ø Polskie obligacje korporacyjne: 2,5%
• Największe obsunięcie kapitału oraz najwyższa i najniższa roczna
stopa zwrotu zostały obliczone w oparciu o 5-letnią historię (30.09.2011
– 30.09.2016) dla portfela składającego się z ważonych aktywów
znajdujących się w modelowym rozkładzie portfela. Dla
poszczególnych klas aktywów przyjęto następujące benchmarki:
Ø Akcje rynków dojrzałych: 50% S&P500 TR, 50% MSCI
Europe TR;
Ø Akcje rynków wschodzących: MSCI Emerging Markets;
Ø Akcje polskie: 50% mWIG40, 50% sWIG80;
Ø Inwestycje alternatywne: Morningstar Diversified
Alternatives Index TR;
Ø Obligacje o wysokim kuponie: Bloomberg Global High
Yield Corporate Index;
Ø Obligacje globalne: notowania funduszu Pimco Income
Fund (Dublin); fundusz powstał 28.09.2012; za okres
30.09.2011-27.09.2012 wykorzystano PIMCO Income
Fund (U.S.) TR;
Ø Polskie obligacje korporacyjne: mBank Polish Corporate
Bond Index; indeks jest notowany od 29.09.2012; za
okres 30.09.2011-28.09.2012 przyjęto liniową zmianę
wartości indeksu przy efektywnej rocznej stopie
procentowej 7%.
starfunds.pl
Starfunds sp. z o.o.
ul. Jarochowskiego 34/3 × 60-238 Poznań × tel.: +48 61 865 62 69 × e-mail: [email protected]
PORTFEL MODELOWY: Starfunds Zbalansowany
Zastrzeżenia prawne
Aktualizacja stóp zwrotu na dzień 16 lutego 2017. Pozostałe dane
na dzień 30 września 2016. Spółka nie gwarantuje realizacji celu i
uzyskania określonych wyników inwestycyjnych. Prezentowane
wyniki inwestycyjne są wynikami historycznymi i nie gwarantują
osiągnięcia takich samych wyników w przyszłości. Inwestycje w
jednostki uczestnictwa obarczone są ryzykiem inwestycyjnym, a
Klient powinien liczyć się z możliwością utraty części
zainwestowanych środków. Indywidualna stopa zwrotu z
inwestycji jest uzależniona od wartości jednostek uczestnictwa w
momencie ich zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości
pobranych opłat i należnych podatków.
Pełne informacje na temat ryzyka inwestycyjnego zawarte są w
prospektach
informacyjnych
poszczególnych
funduszy
wchodzących w skład danego portfela modelowego Starfunds.
Wykresy i tabele są autorstwa Starfunds sp. z o.o. Prawa autorskie
do niniejszego dokumentu i jego treści przysługują Starfunds sp.
z o.o. z siedzibą w Poznaniu. Wszelkie wykorzystanie treści
zawartych w niniejszym dokumencie wymaga uzyskania pisemnej
zgody Starfunds sp. z o.o.
starfunds.pl
Starfunds sp. z o.o.
ul. Jarochowskiego 34/3 × 60-238 Poznań × tel.: +48 61 865 62 69 × e-mail: [email protected]