Raport dzienny FX

Raport dzienny FX
Piątek, 19 września 2014 r., godz.: 11:22
Krajobraz po szkockim referendum
Marek Rogalski
GG
Główny Analityk
walutowy
e-mail: [email protected]
Wyniki, jakie poznaliśmy dzisiaj rano nie były…. dużym zaskoczeniem
dla rynku. W ostatnich dniach sondaże pokazywały nieznaczną
przewagę zwolenników utrzymania Szkocji w Zjednoczonym
Królestwie. Niemniej reakcją rynku na spływające dzisiaj rano wyniki
było umocnienie się funta. Niemniej później przewagę zyskali
sprzedający brytyjską walutę. To realizacja zysków, ale w dłuższym
terminie funt może powrócić do zwyżek – motorem ruchu będzie
powrót oczekiwań związanych z terminem pierwszej podwyżki stóp
procentowych przez Bank Anglii. Rynek zakłada, że dojdzie do tego w
lutym 2015 r., a więc na kilka miesięcy przed posunięciem FED.
Oczywiście, kluczowy wpływ na takie oczekiwania będą mieć
napływające dane makro. Te jednak nie są do końca przekonywujące
za w/w scenariuszem, chociaż szef BOE zapewniał ostatnio, że
jesteśmy bliżej, niż dalej na drodze do podwyżki stóp.
GBP/USD: Mocne wsparcie to okolice 1,6305-1,6327
EUR/USD:
Małe
zainteresowanie
T-LTRO
zwiększa
prawdopodobieństwo użycia „bardziej niestandardowych”
działań
Apetyt na dolarowe aktywa wciąż się utrzymuje, co pokazuje chociażby zachowanie się par USD/JPY notującego
nowe maksima, czy też AUD/USD. Dzisiaj dobrze to widać po zachowaniu się EUR/USD, a także GBP/USD. W
efekcie koszyk BOSSA USD powrócił w kluczowe okolice 71,58 pkt. Jeżeli uda się je trwale pokonać, to celem
będzie szczyt ustanowiony po komunikacie FED z minionej środy tj. 71,76 pkt. Niemniej wciąż wydaje się, że
korekta na dolarze ma szanse się rozwinąć, gdyż argumenty zwolenników amerykańskiej waluty są już rynkom
powszechnie znane…
1|Strona
Wykres dzienny BOSSA USD
W takim układzie kluczowe będzie zachowanie się indeksu wokół poziomu 71,21 pkt, który jeżeli zostałby przebity,
dałby sygnał do spadku nawet w okolice 70,00-70,20 pkt.
GBP/USD: Mocne wsparcie to okolice 1,6305-1,6327
Ten rejon jest oparty m.in. o weekendową lukę sprzed półtora tygodnia (to wtedy rynki przeżyły szok po publikacji
sondażu sugerującego, że Szkocja może jednak zerwać ponad 300-letnią unię polityczną z Wielką Brytanią). Czy
tam dojdziemy? Dzisiaj zmienność GBP/USD jest spora. Najpierw szczyt na 1,6523 po tym jak zaczęły napływać
wyniki referendum, a 5-godzin później minimum na 1,6352. W ujęciu dziennym struktura wzrostowa jest jednak
zachowana. To zmieniłby dopiero spadek poniżej 1,6260 (linia wzrostowa trendu). Tym samym w perspektywie
kolejnych dni (zakładając korektę par powiązanych z USD) należałoby spodziewać się wzrostów w okolice 1,6640
(to rejony szczytów z przełomu sierpnia i września)
2|Strona
Wykres dzienny GBP/USD
EUR/USD: Małe zainteresowanie T-LTRO zwiększa prawdopodobieństwo użycia „bardziej
niestandardowych” działań
Podczas wczorajszego przetargu tanich pożyczek dla banków komercyjnych, czyli pierwszej tury tzw. T-LTRO
zainteresowanie środkami z ECB nie było duże. Wprawdzie po pieniądze sięgnęło aż 255 banków, ale łączna
kwota to 82,6 mld EUR wobec szacowanych przez rynek 100-130 mld EUR. Kolejny przetarg zaplanowano na 11
grudnia. Dla ECB może być to sygnał, że bardziej pożądanymi byłyby bardziej niestandardowe działania w postaci
szerokiego programu ABS (został on już zapowiedziany od przyszłego miesiąca, a szczegóły poznamy 2
października), a nawet klasycznego QE, czyli skupu obligacji rządowych, co niektórzy nie wykluczają od I kwartału
2015 r. Tym samym nie są to zbyt dobre informacje dla euro.
Na wykresie EUR/USD widać jednak, że udaje się utrzymywać powyżej kluczowych 1,2858, które wczoraj zostały
tylko na chwilę naruszone (1,2833). To daje szanse na rozbudowanie korekty wzrostowej w kolejnych dniach.
Kluczowe opory to rejon 1,2920, którego nie udało się trwale naruszyć, a później 1,2980-1,3000 i cel w postaci
okolic 1,31. Spadek poniżej 1,2858 będzie oznaczał też rychłe zejście poniżej 1,2833 i test kluczowej strefy
1,2750-1,2800, gdzie przebiega m.in. ważne zniesienie Fibo 61,8 proc. w okolicach 1,2790.
3|Strona
Wykres dzienny EUR/USD
Opracował:
Marek Rogalski – Główny analityk walutowy DM BOŚ
Nota prawna:
Prezentowany raport został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie tylko i
wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej ani rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony
raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta.
Przy sporządzaniu raportu DM BOŚ SA działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ SA i jego pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za
działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport adresowany
jest do nieograniczonego kręgu odbiorców. Został sporządzony na potrzeby klientów DM BOŚ S.A. oraz innych osób zainteresowanych. Nadzór nad DM BOŚ SA
sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Regulaminy doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o
charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych znajdują się na stronie
internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty.
4|Strona