Komentarz Zarządu GK Indykpol za I poł 2007 r.

KOMENTARZ DO RAPORTU SKONSOLIDOWANEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ
INDYKPOL ZA I PÓŁROCZE 2007 ROKU ZGODNIE Z MSSF
1. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzeniu raportu finansowego.
Raport finansowy obejmuje okres od 1.01.2007 roku do 30.06.2007 roku. Porównywalne
dane obejmują okres od 01.01.2006 roku do 30.06.2006 roku. Wybrane dane finansowe za I
półrocze 2007 roku zostały przedstawione w tys. zł. i w tys. EURO.
Poszczególne pozycje aktywów i pasywów za okres objęty raportem zostały przeliczone na
EURO wg średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy tj.
30.06.2007 roku w wysokości 3,7658 zł. zł. Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat
za pierwsze półrocze 2007 roku zostały przeliczone na EURO na podstawie tabel kursów
ogłoszonych przez NBP dla EURO na ostatni dzień kaŜdego zakończonego miesiąca:
-
za sześć miesięcy 2007 roku średnia arytmetyczna : 1 EURO = 3,8486 zł
-
za sześć miesięcy 2006 roku średnia arytmetyczna : 1 EURO = 3,9002 zł
Sprawozdanie za I półrocze 2007 roku zostało sporządzone zgodne z MSSF i przedstawione
w formie rozszerzonej. W pierwszej części zostało zamieszczone sprawozdanie Grupy
Kapitałowej, w drugiej części, skrócone sprawozdanie jednostkowe Spółki. Konsolidacją
pełną objęto następujące jednostki zaleŜne (w nawiasie udział Indykpol S.A. w kapitale
zakładowym na koniec I półrocza 2007 r.):
-
Lubuskie Zakłady Drobiarskie „Eldrob” S.A. z siedzibą w Świebodzinie (97,6%),
-
„Indykpol Fermy Sp. z o.o.” z siedzibą w Olsztynie (100,0%).
-
„Indykpol” GmbH z siedzibą w Berlinie (Niemcy), (100,0%),
-
„Witkorm” Sp. z o.o. z siedzibą na Ukrainie (100,0%).
2. Zmiany w składzie Grupy Kapitałowej
Na dzień przekazania raportu Grupa Kapitałowa Indykpol składa się z 6 spółek. Filarem
Grupy jest Spółka Indykpol, która jako inwestor strategiczny posiada znaczne pakiety akcji
(udziałów) w spółkach zaleŜnych.
Na dzień 30 czerwca 2007 roku Emitent posiadał akcje i udziały w następujących
podmiotach:
- Lubuskie Zakłady Drobiarskie „Eldrob” S.A. z siedzibą w Świebodzinie - 97,6%,
- „Indykpol Fermy Sp. z o.o.” z siedzibą w Olsztynie - 100%.
- „Indykpol” GmbH z siedzibą w Berlinie (Niemcy) - 100,0%,
- „Witkorm” Sp. z o.o. z siedzibą na Ukrainie - 100,0%),
-„WołŜańskie Delikatesy” Sp. z o.o. z siedzibą w Republice Tatarastan - 100,0%.
Indykpol posiada w swoich strukturach dwie filie, powstałe na bazie włączonych spółek
zaleŜnych. Są nimi:
-
Filia w Lublinie,( od połowy 2000 roku)
-
Filia OHI we Frednowy,( od połowy 2005 roku)
W I półroczu 2007 roku Indykpol S.A. nabyła 1115 akcji Lubuskich Zakładów
Drobiarskich Eldrob S.A. i zwiększyła swój udział w kapitale tego podmiotu do 97,6%.
Uwzględniając zmianę lokalizacji inwestycji zagranicznej Spółka zbyła za cenę 30 000
USD udział (100% kapitału) o wartości nominalnej 270 000 UAH w spółce zaleŜnej
„Indykprodukt” Sp. z o.o. z siedzibą na Ukrainie oraz zawiązała spółkę pod firmą
„WołŜańskie Delikatesy” Spółka z ograniczona odpowiedzialnością - z siedzibą w
Wierchniem Usłonie w Republice Tatarstan (Federacja Rosyjska). Kapitał zakładowy
spółki wynosił 350 tys. rubli. 100% udziałów objęła Indykpol Spółka Akcyjna z siedzibą w
Olsztynie (Polska). W lipcu br. kapitał zakładowy Spółki został podwyŜszony do kwoty 10
mln rubli. Spółka została utworzona na czas nieokreślony. Przedmiotem działalności
utworzonej spółki będzie produkcja pasz, produkcja piskląt, chów indyków, ubój indyków
oraz produkcja mięsa i wyrobów drobiowych. Na realizację inwestycji Indykpol zamierza
przeznaczyć 25 mln euro.
ZaangaŜowanie kapitałowe Spółki nie jest na razie duŜe ale w najbliŜszych miesiącach
powinno wzrosnąć. Spółka planuje uruchomienie w Republice Tatarstan produkcji
fermowej, produkcji pasz, wylęgarni piskląt oraz zbudowanie zakładu ubojowoprzetwórczego. Rosja to duŜy rynek zbytu o duŜym potencjale, niedostępny obecnie dla
polskich producentów drobiu. SpoŜycie drobiu w Rosji chociaŜ stale rośnie wciąŜ znacznie
odbiega od średniej europejskiej.
3. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w I półroczu 2007 roku.
W okresie obejmującym pierwsze sześć miesięcy 2007 roku Grupa Kapitałowa
wypracowała przychody ze sprzedaŜy w kwocie 339 984 tys. zł, zysk na działalności
operacyjnej 12 370 tys. zł, zysk brutto 12 651 tys. zł i zysk netto 9 866 tys. zł. W
porównaniu do wyników roku poprzedniego przychody ze sprzedaŜy wzrosły o 19,5 %,
zysk na działalności operacyjnej o 58,5 %, zysk brutto o 132,6% i zysk netto o 119,3 %.
I półrocze 2007 roku Spółka zamknęła przychodami w kwocie 346 106 tys. zł o 18,7%
wyŜszymi niŜ w roku ubiegłym. Wypracowała zysk na działalności operacyjnej w kwocie
10 602 tys. zł, zysk brutto w wysokości 11 002 tys. zł, a zysk netto w kwocie 8 683 tys. zł.
W porównaniu do wyników ubiegłego roku zysk na działalności operacyjnej wzrósł o 9,5%,
zysk brutto o 39,9% a zysk netto o 27,5%.
Indykpol to producent wysokiej jakości, zdrowych i dietetycznych mięs drobiowych, w
głównej mierze indyczych oraz bardzo smacznych przetworów. Produkty Indykpolu
produkowane są zgodnie z najlepszymi standardami sanitarno-weterynaryjnymi. Wszystkie
jego zakłady od lat stosują procedury systemu bezpieczeństwa zdrowotnego HACCP i
systemu zapewnienia jakości ISO 9001. Nowoczesne linie produkcyjne nie tylko
gwarantują bezpieczeństwo zdrowotne wyrobów, ale umoŜliwiają równieŜ śledzenie
wyrobów na kaŜdym etapie procesu produkcyjnego. Proces obróbki i przetwórstwa drobiu
odbywa się pod stałym nadzorem państwowych słuŜb sanitarno-weterynaryjnych.
Funkcjonujący w Grupie Kapitałowej system dystrybucji umoŜliwia dostarczenie wyrobów
z trzech zakładów produkcyjnych (Olsztyn, Lublin, Świebodzin) do odbiorców na terenie
całej Polski. W najbliŜszym czasie Grupa zamierza zwiększać skalę produkcji oraz udział w
niej produkcji przetwórczej (bardziej rentownej i mniej podatnej na wahania koniunktury),
zamierza nadal promować markę Indykpol oraz poprawiać sprawność systemu dystrybucji
wyrobów w kraju. Będzie równieŜ pracować nad umocnieniem swojej pozycji na rynkach
zagranicznych oraz nad rozszerzeniem kręgu odbiorców. RozwaŜane są równieŜ kolejne
inwestycje na rynkach zagranicznych.
Sytuacja na rynku drobiu w minionym półroczu była zdecydowanie lepsza niŜ w
analogicznym okresie roku ubiegłego. Konsumpcja drobiu w Polsce wróciła do poziomu
sprzed kryzysu 2006 roku. Mimo wysokiej podaŜy taniej wieprzowiny w Polsce drób
cieszył się duŜym zainteresowanie konsumentów i skutecznie konkurował z wieprzowiną.
Rosnące ceny wyrobów wieprzowych dają podstawy do optymistycznych prognoz, Ŝe
popyt na drób będzie rósł w kolejnych miesiącach. Rośnie równieŜ zainteresowanie polskim
drobiem na rynkach zagranicznych. Kontrahenci zagraniczni doceniają wysoką jakość
polskiego drobiu, którego dodatkowym atutem jest wciąŜ atrakcyjna cena. Rosnące
zainteresowanie drobiem w krajach Dalekiego Wschodu równieŜ daje podstawy do
optymistycznych prognoz na przyszłość. Wzrost popytu na mięso i przetwory drobiowe
przełoŜył się na wzrost cen drobiu oraz poprawę rentowności firm drobiarskich.
Według badań przeprowadzonych przez Instytut GFK Polonia, wprowadzone w roku
ubiegłym na rynek - „Parówki Jedynki” - zajęły I miejsce w ogólnopolskim badaniu
PERŁY RYNKU FMCG. Przedmiotem badania i oceny były nowe produkty, wprowadzone
do dystrybucji w Polsce w 2006 roku. W opinii właścicieli i menadŜerów sklepów
spoŜywczych „Jedynki” zostały uznany za najlepszy debiut na rynku roku 2006 w kategorii
„mięso, wędliny, ryby”. „Parówki Jedynki” otrzymały wcześniej tytuł „Delikates Warmii i
Mazur 2006” podczas III Międzynarodowych Targów „Ferma Bydła, Świń i Drobiu”.
„Jedynki” to produkt innowacyjny, wyprzedzający trendy rynkowe i oferujący
konsumentom nowe, rzeczywiste wartości uŜytkowe. Dzięki tradycyjnej recepturze i
zastosowaniu najwyŜszej jakości mięsa parówki mają wyśmienity smak. Dodatkowym
atutem jest nowatorska forma opakowania. Opakowanie jednostkowe składa się z 4
oddzielnie pakowanych parówek i pozwala na otwarcie pojedynczej parówki bez naruszania
pozostałych segmentów. Konsumenci nie muszą się więc martwić co zrobić z otwartym
opakowaniem w lodówce.
Wprowadzenie „Jedynek” było związane z realizacją największej inwestycji Spółki –
zakupem i uruchomienie linii potokowej do produkcji parówek w nowym budynku
produkcyjnym. Linia potokowa to rozwiązanie innowacyjne i supernowoczesne, jak na
razie jedyne takie Polsce. Projekt został zrealizowany w ramach Sektorowego Programu
Operacyjnego w zakresie działania „Poprawa przetwórstwa i marketingu artykułów
rolnych” i w 50% został sfinansowany dopłatami z funduszy unijnych. Na realizację tej
inwestycji Spółka przeznaczyła ponad 14 mln zł.
Na początku marca 2007 roku na rachunek bankowy Emitenta wpłynęła kwota 7 185,1 tys.
zł, stanowiąca dotację uzyskaną w ramach Sektorowego Programu Operacyjnego
„Restrukturyzacja i modernizacja sektora Ŝywnościowego oraz rozwój obszarów wiejskich
2004-2006” w zakresie działań „Poprawa przetwórstwa i marketingu artykułów rolnych”
oraz „Inwestycje w gospodarstwach rolnych”.
Podstawą uzyskania dotacji były umowy z Agencją Restrukturyzacji i Modernizacji
Rolnictwa:
1) Numer 00408-61404-OR1400064/05 z dnia 07.11.2005 roku dotycząca realizacji
przedsięwzięcia „Budowa pomieszczeń pod linię potokowa do produkcji parówek”.
2) Numer 00408-61404-OR1400063/05 z dnia 07.11.2005 roku dotycząca realizacji
przedsięwzięcia „Linia potokowa do produkcji parówek”.
3) Numer 20394-61400-OR1401088/05 z dnia 31.08.2006 roku dotycząca realizacji
przedsięwzięcia „Zakup i montaŜ stacji uzdatniania wody w obiektach
produkcyjnych ferm indyczych”.
Była to kolejna płatność, którą otrzymała Spółka w ramach dotacji przyznanych do
inwestycji realizowanych w ramach Sektorowego Programu Operacyjnego
„Restrukturyzacja i modernizacja sektora Ŝywnościowego oraz rozwój obszarów wiejskich
2004-2006.
W II kwartale na rachunek bankowy Spółki wpłynęła kwota 1 574,3 tys. zł, stanowiąca
dotację uzyskaną w ramach Sektorowego Programu Operacyjnego „Restrukturyzacja i
modernizacja sektora Ŝywnościowego oraz rozwój obszarów wiejskich 2004-2006”.
Podstawą uzyskania dotacji była umowa z ARiMR nr 20382-61400-OR1401087/05 z dnia
31.08.2006 r. dotycząca realizacji przedsięwzięcia „Modernizacja kontroli klimatu,
zadawania paszy i pojenia w budynkach produkcyjnych ferm indyczych”.
W dniu 28 czerwca 2007 roku, odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
Spółki, które:
- rozpatrzyło i przyjęło sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w 2006 roku,
- sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2006,
- udzieliło absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków w
2006 roku,
- podjęło decyzję o podziale zysku osiągniętego w 2006 roku,
- rozpatrzyło i przyjęło skonsolidowane sprawozdanie finansowe i sprawozdanie z
działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2006.
- określiło nowe zasady wynagradzania członków Rady Nadzorczej - przyjęło oświadczenie
w sprawie stosowania zasad ładu korporacyjnego „Dobre praktyki w spółkach publicznych
2005”. Spółka zobowiązała się stosować wszystkie zasady ładu korporacyjnego.
W dniu 28 czerwca 2007r. w związku z upływem kadencji Zarządu, Rada Nadzorcza Spółki
powołała jednoosobowy Zarząd Spółki na kolejną 3-letnią kadencję. Rada Nadzorcza
ponownie powołała pana Piotra Kulikowskiego na stanowisko Prezesa Zarządu Spółki.
RównieŜ 28 czerwca b.r. Rada Nadzorcza Spółki dokonała wyboru firmy BDO Numerica
Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, na audytora Spółki w zakresie przeglądu i badania
sprawozdań finansowych jednostkowych i skonsolidowanych za rok 2007. Firma BDO jest
wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod
numerem 523, prowadziła juŜ przegląd i badanie sprawozdań finansowych jednostkowych i
skonsolidowanych Spółki w latach 2000-2006.
W czerwcu b.r. w związku z przejściem do pracy w innej firmie (poza branŜą mięsną) Pan
Robert Rogowski złoŜył rezygnację z funkcji Prokurenta oraz Dyrektora Zarządzającego
Spółki.
Po dniu 30 czerwca b.r. Zarząd Indykpol S.A. udzielił prokury łącznej następującym
osobom:
1) Panu Krzysztofowi Męcińskiemu – Dyrektorowi Zarządzającemu ds. Produkcji i
Rozwoju Grupy Indykpol,
2) Pani Halinie Kirejczyk – Dyrektorowi ds. SprzedaŜy i Dystrybucji,
3) Panu Maciejowi Sośnickiemu – Dyrektorowi Zakładu Drobiarskiego w Lublinie
Oprócz wyŜej wymienionych wyŜej osób prokurentami Spółki są:
1) Mirosława śejmo – Dyrektor ds. Personelu i Organizacji,
2) Paweł Adam Gołębiewski – Dyrektor ds. Surowca,
3) Waldemar Połucha - Dyrektor. ds. Ekonomiczno-Finansowych,
4) Tomasz Sandomierski – Dyrektor ds. Marketingu.
Spółka zawarła z Polską Kasą Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie, Oddział w Olsztynie
aneks do umowę kredytowej o kredyt obrotowy. Zgodnie z postanowieniami aneksu kwota
odnawialnego kredytu obrotowego zostanie podwyŜszona z 13 mln zł do 25 mln zł, a
termin spłaty kredytu przedłuŜony do dnia 30 czerwca 2010 roku.
Zabezpieczeniem umowy będzie hipoteka zwykła w kwocie 5 mln zł ustanowiona na
prawie wieczystego uŜytkowania nieruchomości Spółki w Olsztynie przy ul. Jesiennej 3
oraz hipoteka kaucyjna łączna do kwoty 23 mln zł na prawie wieczystego uŜytkowania
nieruchomości zabudowanych połoŜonych w Olsztynie przy ulicy Jesiennej 3, w Biesalu
gm. Gietrzwałd, w Kraśniku przy ulicy Obwodowej 15 i Lidzbarku Warmińskim przy ulicy
Bartoszyckiej 18.
Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami, na dzień przekazania raportu
kwartalnego za I półrocze 2007 roku akcjonariuszami posiadającymi co najmniej 5%
ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, są następujące podmioty:
Nazwa podmiotu
Posiadane
akcje
%
udział
kapitale
zakładowym
Rolmex S.A.
1 804 040
57,74
4 897 540
73,12
4,93
633 969
9,47
WMHM Sp. z o.o. (podmiot
zaleŜny od Rolmex S.A.)
153 969
w Liczba
głosów
% w ogólnej
liczbie głosów
Na dzień przekazania raportu za I półrocze 2007 roku ogólna liczba uprawnionych do
udziału w Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy wyniosła 6 698 000 akcji.
Dane dotyczące wynagrodzeń osób zarządzających i nadzorujących zostały umieszczone w
informacji dodatkowej.
4. Opis podstawowych ryzyk i zagroŜeń.
Z powodu słabych zbiorów w roku ubiegłym od prawie roku utrzymują się w Polsce
wysokie ceny zbóŜ i pasz. Mimo, Ŝe prognozy zbiorów zbóŜ w Polsce w roku bieŜącym są
bardziej optymistyczne ich ceny nie spadły. Jest to konsekwencją wzrostu zapotrzebowania
na zboŜa w USA i Ameryce Południowej, związanego wykorzystywaniem zbóŜ do
produkcji biopaliw oraz prognozy niskich zbiorów w niektórych krajach w Europie
(Francja, Ukraina). Wzrost cen pasz jest rekompensowany na naszym rynku
proporcjonalnym wzrostem cen drobiu.
Oświadczenia Zarządu
Zarząd Indykpol S.A. oświadcza, Ŝe wedle jego najlepszej wiedzy, półroczne sprawozdanie
finansowe i dane porównywalne oraz półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe
i dane porównywalne, sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej oraz Ŝe odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i
jasny sytuację majątkową i finansową Emitenta oraz jego wynik finansowy oraz Ŝe
półroczne sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz
sytuacji Emitenta, w tym opis podstawowych ryzyk i zagroŜeń.
Zarząd Indykpol S.A. oświadcza, iŜ podmiot uprawniony do badania sprawozdań
finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego oraz
przeglądu półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego,, został wybrany
zgodnie z przepisami prawa oraz Ŝe podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego
przeglądu spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezaleŜnego raportu z przeglądu,
zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.
Olsztyn, dnia 24 września 2007