calość w formacie PDF

Raport Rynkowy
poniedziałek, 7 listopada 2016 r.
Biuro Maklerskie przejęte przez Alior Bank z Banku BPH
Informacje gospodarcze
Z kraju:
Agata Filipowicz-Rybicka
kierownik Zespołu Analiz
makler papierów wartościowych
tel. 12 682 64 23
[email protected]
Liczba osób bezrobotnych, liczonych wg metodologii BAEL, spadła po III kwartale poniżej
1 000 tys. do 999 tys., co oznacza najniższy poziom w historii badania - poinformował
wicepremier, minister rozwoju i minister finansów M. Morawiecki.
Tomasz Kolarz
starszy analityk rynku finansowego
tel. 12 682 64 24
[email protected]
Delegacja MF spotkała się w ostatnich dniach z bankami centralnymi i funduszami
emerytalnymi w Kolumbii, Peru i Chile. Planowana jest seria spotkań z inwestorami
w Skandynawii. Celem resortu jest stała dywersyfikacja bazy inwestorskiej, jeśli chodzi
o obligacje skarbowe - poinformował wiceminister finansów P. Nowak.
Jakub Szczepaniec
starszy analityk rynku finansowego
tel. 12 682 64 68
[email protected]
Do końca listopada rząd powinien mieć gotowe rozwiązania szczegółowe dotyczące
jednolitego podatku - powiedział w piątek przewodniczący sejmowej komisji finansów
J. Sasin z PiS.
Nie ma konieczności zmian w projekcie budżetu na 2017 r. w związku
z zawieszeniem poboru podatku handlowego - powiedział w piątek przewodniczący
sejmowej komisji finansów J. Sasin z PiS.
Obietnica premier Beaty Szydło z expose o podwyższeniu kwoty wolnej od podatku będzie
zrealizowana w ramach planowanej, kompleksowej reformy sytemu podatkowego zapewnił w piątek rzecznik rządu R. Bochenek.
MF wspiera poselski projekt opodatkowania FIZ, chcąc rozwiązać problem optymalizacji
podatkowej przez zamknięte fundusze inwestycyjne, ale wiceminister L. Skiba zaznacza,
że FIZ-y uczciwie funkcjonujące na rynku kapitałowym nie powinny być objęte
opodatkowaniem.
Ze świata:
Jutro w USA odbędą się wybory prezydenckie.
FBI przeanalizowało maile H. Clinton i nie znalazło podstaw do postawienia zarzutów
kandydatce Demokratów – poinformował dyrektor biura.
Liczba miejsc pracy w sektorach pozarolniczych w USA w październiku wzrosła o 161 tys.
wobec 191 tys. przed miesiącem po korekcie - podał amerykański Departament Pracy.
Łączna korekta liczby nowych miejsc pracy za ostatnie dwa miesiące wynosiła +44 tys.
Stopa bezrobocia w październiku spadła do 4,9%.
Bilans handlu zagranicznego we wrześniu w USA wzrósł z -40,5 do -36,4 mld USD.
Informacja dot. produktów skarbowych dla
klientów z segmentu korporacyjnego:
tel. 22 531 93 20
tel. 12 682 41 04
Informacja dot. produktów skarbowych dla
klientów z segmentu małych i średnich
przedsiębiorstw:
tel. 22 531 99 40
Zespół Analiz Biura Maklerskiego przejętego przez Alior Bank z Banku BPH: ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, tel. 12 682 64 23
Biuro Maklerskie przejęte przez Alior Bank z Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Alior Banku SA
Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM przejętym przez Alior Bank z Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego.
12 682 64 24
12 682 64 68
12 682 64 79,
fax: 12 682 64 53
Raport Rynkowy
poniedziałek, 7 listopada 2016 r.
Biuro Maklerskie przejęte przez Alior Bank z Banku BPH
Rynek walutowy
Rynek walutowy i rynek akcji
Ostatnia sesja
poziom
zmiana
dzienna
4,33
0,27
USD-PLN
3,88
-0,04
CHF-PLN
4,01
0,61
EUR-USD
1,11
0,29
Rynek walutowy
%
EUR-PLN
Rynek akcji
pkt
%
1 758
-0,52
DAX
10 259
-0,65
DJIA
17 888
-0,24
Nikkei225
17 177
1,61
WIG20
Źródło: Thomson Reuters
EUR-PLN, dane dzienne
4,60
4,55
4,50
4,45
4,40
4,35
Rynek pracy w USA bez wpływu na EUR-USD
Sesja piątkowa mijała dla eurodolara pod znakiem lekkiego umocnienia,
co komponowało się z nastrojami z całego tygodnia. Na zakończeniu handlu EUR-USD
przyjął poziom 1,1135. Sentymentu dla dolara nie zmieniły lepsze dane z USA z rynku
pracy, które łącznie miały prawie remisową wymowę: zmiana zatrudnienia w sektorze
pozarolniczym w październiku negatywnie zaskoczyła odczytem 161 tys., jednak
zrewidowano w górę wrześniowe dane do 191 tys. Na tym tle spadła stopa bezrobocia do
4,9%. Ponadto w piątek w USA publikowano historyczne już dane o bilansie handlu
zagranicznego we wrześniu, który wyniósł -36,4 mld USD (powyżej oczekiwań). Całkowity
wpływ piątkowych publikacji na dolara był żaden – informacje te nie zmieniają już optyki
rynku i Fed w kwestii kolejnej podwyżki stóp procentowych, która najprawdopodobniej
będzie miała miejsce w grudniu. Piątkowa sesja nie zmieniała istotnie sentymentu dla
złotego, który poszukiwał kierunku: USD-PLN po wahaniach zakończył dzień względnie
neutralnie na 3,8833, a EUR-PLN odreagował czwartkowe osłabienie i tydzień zakończył
na poziomie 4,3265. Zagraniczne rynki akcji zakończyły piątek w słabych nastrojach: DAX
-0,68%, a S&P500 -0,17%. Dzisiejsze notowania w Azji przyniosły wzrosty: SHC 0,26%,
Nikkei225 1,61%.
Dzisiejsza sesja
4,30
4,25
Ostatni dzień przed wyborami w USA
W weekend szef FBI poinformował, że biuro przeanalizowało maile H. Clinton i nie
znalazło podstaw do postawienia zarzutów kandydatce Demokratów. Informacja zwiększa
szanse na wygraną H. Clinton w jutrzejszych wyborach prezydenckich na co dolar reaguje
umocnieniem, co aktualnie ciągnie EUR-USD do 1,1051. Siła dolara prezentuje się także
w parze ze złotym - USD-PLN osiąga 3,9136, wyraźnie odreagowując ubiegłotygodniowy
spadek. Względnie stabilnie prezentuje się EUR-PLN, który dziś porusza się wewnątrz
piątkowego zakresu zmian i aktualnie przyjmuje poziom 4,3242. Dzisiejsze kalendarium
publikacji jest pustawe w ważne informacje, jednak uwaga rynków nakierowana jest
wyłącznie na zakończone jutro wybory prezydenckie w USA. Wygrana Clinton powinna
wzmacniać dolara, jednak z uwagi na niestabilne sondaże (różnice na poziomie błędu
statystycznego) i dotychczasowe zaskoczenia (oraz przypadek referendum w UK, które
dało nieoczekiwany wynik), rynek powinien być ostrożny do czasu zakończenia wyborów
w USA. /tk/
4,20
4,15
4,10
16-06
16-08
16-10
Źródło: Thomson Reuters
Rynek stóp procentowych
Ostatnia sesja
Rynek pieniężny i rynek długu
Rynek pieniężny
3M WIBOR
Obligacje skarbowe, PLN
poziom
zmiana
dzienna
%
p.b.
1,72
0
%
p.b.
2Y
1,82
-1
5Y
10Y
2,47
3,05
-4
-5
Źródło: Bloomberg, Thomson Reuters
Krzywa rentowności PLN
5,0
50
4,5
40
30
4,0
0
3,0
0
10
0
0
2,5
-1
-4
-5
-10
-20
2,0
-30
1,5
-40
1,0
-50
1M
3M
6M
Dzienna zmiana, pb (PO)
1Y
Dzisiejsza sesja
20
2
3,5
Rynek pracy w USA stabilny
W piątek krajowa krzywa została lekko umocniona, choć aktywność na rynku pozostawała
ograniczona. Sesja przebiegała przede wszystkim w kontekście spodziewanych danych
z amerykańskiego rynku pracy. Październikowa zmiana zatrudnienia nieco rozczarowała
oczekiwania rynku, ale już zrewidowany w górę wrześniowy odczyt potwierdził stabilną
sytuację rynku pracy. Co więcej zaskoczeniem okazała się dynamika płacy godzinowej,
która pokonała konsensus a wrześniowe dane zostały podniesione. Tym samym rynek
coraz mocniej uwierzył w grudniową podwyżkę stóp procentowych przez Fed, a jej
rynkowe prawdopodobieństwo sięga aktualnie 76%. Na rynkach bazowych po pierwszych
wyprzedażowych reakcjach po danych do głosu dość szybko powróciła awersja do ryzyka
przed zbliżającymi się wyborami prezydenckimi w USA. Ostatecznie obligacje odrobiły
popołudniowe straty i tydzień zakończył się dla niemieckich Bundów spadkiem
rentowności do poziomu 0,133% a amerykańskich Treasuries do 1,783%. Krajowe
dziesięciolatki zyskały kończąc sesję poziomem 3,051%.
2Y
5Y
10Y
Napięcie przedwyborcze w USA dyktuje kierunki
W poniedziałek na rynek powracają emocje. O ile z końcówką zeszłego tygodnia szala
zwycięstwa w wyborach prezydenckich tylko nieznacznie przechylała się na korzyść
H. Clinton, o tyle po weekendowe nastroje dają jej więcej szans na wygraną, po tym jak
FBI odstąpiło od śledztwa w sprawie wykorzystywania prywatnych skrzynek mailowych.
W reakcji rynki bazowe tracą na wartości a rentowności rosną. Na tym tle krajowe
benchmarki pozostają stabilne. Wydaje się zatem, że konsolidacyjne nastroje mają
szanse utrzymać się dziś do końca dnia a publikowane dane zejdą na drugi plan. /afr/
Krzywa rentowności, % (LO)
Źródło: Bloomberg, Thomson Reuters
Zespół Analiz Biura Maklerskiego przejętego przez Alior Bank z Banku BPH: ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, tel. 12 682 64 23
Biuro Maklerskie przejęte przez Alior Bank z Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Alior Banku SA
Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM przejętym przez Alior Bank z Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego.
12 682 64 24
12 682 64 68
12 682 64 79,
fax: 12 682 64 53
Raport Rynkowy
poniedziałek, 7 listopada 2016 r.
Biuro Maklerskie przejęte przez Alior Bank z Banku BPH
Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu
Godz.
Kraj
Wydarzenie
Okres
Aktualna
Prognoza Poprzednio
Poniedziałek
0:00
strefa euro
8:00
Niemcy
Spotkanie ministrów finansów strefy euro
Zamówienia w przemyśle w.d.a. r/r, %
wrzesień
2,6
3,5
2,0
10:30
strefa euro
Indeks Sentix
listopad
13,1
8,6
8,5
11:00
strefa euro
Sprzedaż detaliczna w.d.a. r/r, %
wrzesień
1,2
0,6
42,0
Wtorek
0:00
USA
Wybory prezydenckie
0:00
strefa euro
Spotkanie ministrów finansów strefy euro
0:00
Chiny
Bilans handlu zagranicznego, mld USD
październik
51,7
0:00
Chiny
Import r/r, %
październik
-1,0
-1,9
0:00
Chiny
Eksport r/r, %
październik
-6,0
-10,0
8:00
Niemcy
Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, %
wrzesień
2,0
1,9
8:00
Niemcy
Bilans handlu zagranicznego s.a., mld EUR
wrzesień
22,4
20,1
0:00
Polska
Decyzja RPP ws. stóp procentowych, %
listopad
1,5
1,5
2:30
Chiny
Inflacja CPI r/r, %
październik
2,1
13:00
USA
Wnioski o kredyt hipoteczny, %
16:00
Polska
Komunikat po posiedzeniu RPP
16:30
USA
Zmiana zapasów ropy, tys. brk
Środa
1,9
listopad
-1,2
listopad
14420,0
Czwartek
14:30
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys.
20:00
USA
Budżet federalny, mld USD
listopad
260,0
265,0
październik
-78,4
33,4
0,7
Piątek
0:00
Polska
Święto Niepodległości
8:00
Niemcy
Inflacja HICP r/r, %
październik
0,7
8:00
Niemcy
Inflacja CPI r/r, %
październik
0,8
0,8
16:00
USA
Indeks Uniwersytetu Michigan
listopad
87,9
87,2
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo
n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie
wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany
fin. - odczyt finalny
Zespół Analiz Biura Maklerskiego przejętego przez Alior Bank z Banku BPH: ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, tel. 12 682 64 23
Biuro Maklerskie przejęte przez Alior Bank z Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Alior Banku SA
Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM przejętym przez Alior Bank z Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego.
12 682 64 24
12 682 64 68
12 682 64 79,
fax: 12 682 64 53
Raport Rynkowy
poniedziałek, 7 listopada 2016 r.
Biuro Maklerskie przejęte przez Alior Bank z Banku BPH
EUR-USD, dane dzienne
USD-PLN, dane dzienne
4,10
1,15
CHF-PLN, dane dzienne
4,20
4,05
4,00
4,10
3,95
3,90
4,00
3,85
1,10
3,80
3,90
3,75
3,70
3,80
3,65
1,05
16-06
16-08
16-10
3,60
16-06
3M WIBOR (%)
16-08
16-10
3,70
16-06
PL 2Y Yield (%)
16-10
PL 10Y Yield (%)
1,73
1,90
3,40
1,72
1,80
3,20
1,71
16-08
3,00
1,70
2,80
1,70
1,60
2,60
1,69
1,50
1,68
1,67
1,66
14-06
2,40
1,40
14-08
14-10
1,30
16-06
2,20
16-08
16-10
2,00
16-06
16-08
16-10
Źródło: Thomson Reuters, Bloomberg
Biuro Maklerskie przejęte przez Alior Bank z Banku BPH
ul. Łopuszańska 38D
02-232 Warszawa
Zespół Analiz
Agata Filipowicz-Rybicka
makler papierów wartościowych
kierownik Zespołu Analiz
[email protected]
Tomasz Kolarz
starszy analityk rynku finansowego
[email protected]
Jakub Szczepaniec
starszy analityk rynku finansowego
[email protected]
Niniejszy dokument odzwierciedla poglądy Alior Banku SA na temat gospodarki oraz rynków finansowych. Jakkolwiek zawarte w nim informacje zostały pozyskane
z wewnętrznych oraz powszechnie dostępnych źródeł uznanych za wiarygodne, informacje te mogą nie być kompletne, a ich dokładność nie jest gwarantowana. Poglądy
wyrażone w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie, o czym Alior Banku SA może nie poinformować. Alior Banku SA może: nabywać, zbywać i posiadać we własnym portfelu
instrumenty, o których mowa w niniejszym dokumencie; wykonywać w stosunku do nich czynności właściwe bankowi inwestycyjnemu i/lub komercyjnemu; działać w stosunku
do nich jako “market maker”. Dokument ten jest udostępniany wyłącznie w celach informacyjnych i nie powinien być interpretowany jako oferta, rekomendacja lub porada
dotycząca zakupu/sprzedaży wymienionych w nim instrumentów, jak również nie stanowi części takiej oferty, rekomendacji ani porady.
Zespół Analiz Biura Maklerskiego przejętego przez Alior Bank z Banku BPH: ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, tel. 12 682 64 23
Biuro Maklerskie przejęte przez Alior Bank z Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Alior Banku SA
Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM przejętym przez Alior Bank z Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego.
12 682 64 24
12 682 64 68
12 682 64 79,
fax: 12 682 64 53