Dziś ważą się losy polskiego rynku kapitałowego

Biuro Maklerskie
DB PBC
izi
Raport dzienny
04.09.2013
Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 367,49
-1,14%
678,26
mWIG40
3 139,25
0,32%
118,07
sWIG80
12 843,19
-0,21%
33,97
WIG
48 968,87
-0,44%
856,43
Indeks
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank PBC S.A.


Spadki w Warszawie w oczekiwaniu na decyzje w sprawie OFE.
Strefa euro – inflacja producencka PPI za lipiec wyniosła w ujęciu
miesięcznym 0,3%, a rok do roku 0,2%. Odczyty były wyższe od
oczekiwań, które w obu przypadkach wynosiły 0,1%.
USA – indeks PMI dla przemysłu za sierpień wyniósł 53,1 pkt. i okazał
się gorszy od konsensusu na poziomie 53,9 pkt.
USA – indeks ISM dla przemysłu za sierpień osiągnął 55,7 pkt., co
było wynikiem lepszym niż oczekiwania w wysokości 54,0 pkt.
USA – wydatki na inwestycje budowlane w lipcu zwiększyły się w
relacji miesięcznej o 0,6% i były wyższe niż konsensus na poziomie
0,4%. Dane za poprzedni okres skorygowano z -0,6% do 0,0%.



WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2362
2395
2345
2421
2327
Kurs
Zmiana
ENERGOPLD
0,04 zł
33,30%
PBG
3,48 zł
32,30%
GANT
1,68 zł
16,70%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
MEDIATEL
0,43 zł
-20,40%
BBIZEN
0,07 zł
-12,50%
GLOBALNRG
1,60 zł
-12,10%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
Dziś warto zwrócić uwagę na:
Chiny – indeks PMI dla usług za sierpień (poprzednio 51,3 pkt.).
Niemcy (9:53) – indeks PMI dla usług za sierpień (poprzednio 51,3
pkt.).
Strefa euro (9:58) – indeks PMI dla usług za sierpień (poprzednio
49,8 pkt.).
W. Brytania (10:28) – indeks PMI dla usług za sierpień (poprzednio
60,2 pkt.).
Strefa euro (11:00) – zrewidowany PKB w II kwartale (poprzednio 1,1% r/r).
Strefa euro (11:00) – sprzedaż detaliczna za lipiec (poprzednio -0,5%
m/m;
-0,9% r/r).
USA (13:00) – wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio -2,5%).
Polska – decyzja RPP w sprawie stóp procentowych.
USA (14:30) – bilans handlu zagranicznego za lipiec (poprzednio
-34,22 mld USD).
USA (20:00) – Beżowa Księga Fed.





a





2437
Największe wzrosty
PGE
16,10 zł
216,02
PKOBP
37,73 zł
118,03
KGHM
125,50 zł
70,86
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
14 833,96
0,16%
S&P 500
1 639,77
0,42%
Nasdaq Composite
3 612,61
0,63%
CAC 40
3 974,07
-0,80%
Xetra DAX
8 180,71
-0,77%
FT-SE 100
6 468,41
-0,58%
BUX
18 271,60
0,43%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 411,0
1,33%
Miedź
7 256
0,14%
Ropa
115,7
1,17%
EUR
4,2720
0,50%
USD
3,2433
0,84%
CHF
3,4681
0,53%
EUR/USD
1.380
EUR/USD
1.375
1.370
1.365
1.360
1.355
WIG20
1.350
1.345
1.340
2500
1.335
1.330
1.325
1.320
2450
1.315
1.310
1.305
2400
1.300
1.295
1.290
1.285
2350
1.280
1.275
1.270
1.265
2300
1.260
September
2250
October
November
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
Złoto
GOLD
1850
2200
1800
1750
1700
2150
1650
1600
15
22
29
6
May
13
20
27
3
June
10
17
24
1
July
8
15
22
29
5
August
12
19
26
2
9
September
16
1550
1500
1450
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
143
192
77
1400
1350
1300
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20U13
2 352
-0,76%
28 720
83 741
1250
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1200
1150
September
October
November
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
S&P500
Dziś ważą się losy polskiego rynku kapitałowego
S&P500
Deutsche Bank PBC S.A.
1700
Dziś na godzinę 12:00 premier zapowiedział konferencję, na której ma
podać decyzję w sprawie zmian w funkcjonowaniu Otwartych Funduszy
Inwestycyjnych. Sama zapowiedź ich modyfikacji oraz trzy
zaproponowane wersje doprowadziły do silnej przeceny na przełomie
czerwca i lipca. Reakcja rynkowa wynikała z faktu, iż OFE stanowią filar
polskiego rynku kapitałowego, a ich likwidacja bądź dalsze ograniczanie
wpływów może doprowadzić do spadku płynności i w efekcie
marginalizacji warszawskiego parkietu, który dotychczas miał silną pozycje
w Europie środowo-wschodniej. Na koniec 2012 roku, OFE posiadały
zainwestowane 112 miliardy złotych w akcje spółek giełdowych i obligacje
BGK przeznaczone na budowę autostrad.
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
September
Wskazówką co do tego jaką decyzję zakomunikuje dziś premier mogą być
jego słowa z wczorajszego przemówienia w Krynicy na Forum
Ekonomicznym: „naszym głównym celem jest zdjęcie tego ciężaru, który
jest przygniatający z punktu widzenia finansów publicznych”. Zdanie to
sugeruje, że rząd mógł wybrać pierwszy wariant. Zakłada on likwidację
części nieakcyjnej (czyli obligacyjnej) OFE. Środki, których OFE nie mogą
inwestować w akcje, byłyby przenoszone z OFE do ZUS. W efekcie
oznaczałoby to, że OFE staną się de facto funduszami TFI, i to tylko
agresywnymi. Stąd też możliwe, że w przypadku realizacji powyższego
scenariusza rząd umożliwi obywatelom wybór pomiędzy OFE a ZUSem,
tak jak zakładał to wariant drugi.
October
November
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
mWIG 40
MWIG40
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
Bez względu na to jaką decyzję podejmie dziś premier sytuacja na
krajowym parkiecie może być wyjątkowo nerwowa. Już wczoraj kupujący
wyraźnie stracili zapał do walki, a WIG20 zakończyły dzień na 1,14procentowym minusie, 23 punkty poniżej psychologicznej bariery 2400 pkt.
Konferencja Donalda Tuska nie będzie oznaczała jednak końca emocji dla
inwestorów gdyż dziś zapadnie decyzja w sprawie stóp procentowych w
Polsce. Obecnie znajdują się one na najniższym poziomie w historii i
można oczekiwać, że RPP nie zmieni dziś kosztu pieniądza.
2350
2300
2250
2200
September
October
November
December 2013
February
March
April
May
June
July
August
September
DAX
8700
8650
8600
8550
8500
8450
8400
8350
8300
8250
8200
8150
8100
8050
8000
7950
7900
7850
7800
7750
7700
7650
7600
7550
7500
7450
7400
7350
7300
7250
7200
7150
7100
7050
7000
6950
6900
6850
6800
6750
DAX
Umiarkowany optymizm po długim weekendzie w USA
Po poniedziałkowej przerwie wczoraj amerykańskie giełdy wystartowały w
optymistycznym stylu, ale udane otwarcie szybko stało się okazją do
realizacji zysków i zwyżka została zatrzymana już po kilkunastu minutach.
Początkowo na rynkach panował względny spokój, a większemu
osłabieniu zapobiegł lepszy od oczekiwań sierpniowy ISM dla przemysłu
oraz wyższe niż konsensus wydatki na inwestycje budowlane w lipcu.
Jeszcze pod koniec pierwszej połowy notowań konsolidacja zakończyła
się jednak wybiciem dołem i indeksy zaczęły słabnąć niwelując w dużej
części poranny wzrost. DJIA naruszył nawet poprzednie zamknięcie.
Większość drugiej połowy sesji przyniosła uspokojenie, ale był to jedynie
wąski trend boczny w pobliżu dziennych minimów. Pod koniec sesji doszło
jednak do kolejnego odbicia i ostatecznie najważniejsze indeksy
zakończyły dzień na plusach. Rynki wsparły także informacje o rosnących
szansach na poparcie interwencji w Syrii przez amerykański Kongres.
DJIA wzrósł 0,16 proc., a S&P500 zyskał 0,42 proc. Najlepiej spośród
głównych indeksów wypadł Nasdaq Composite, który zakończył 0,63 proc.
wyżej niż w piątek.
September
October
November
December 2013
February
March
April
May
June
July
August
September
SSE Composite (Chiny)
2500
SSE COMP
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
2000
1950
1900
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
1850
September
October
November
December
2013
February March
April
May
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
June
July
August
September
Informacje ze spółek
Action – zawarcie umowy przez konsorcjum z udziałem spółki
Deutsche Bank PBC S.A.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 03.09.2013,
Konsorcjum spółek Desksoft i Action ma umowę z ZUS na dostawę sprzętu i licencji o wartości ok. 40 mln zł. Przedmiotem umowy jest
dostarczenie sprzętu na potrzeby m.in. modernizacji infrastruktury techniczno-systemowej systemu Elektronicznej Wymiany Dokumentów.
Sprzęt, licencje i nośniki oprogramowania mają zostać dostarczone w terminie do 4 tygodni od daty zawarcia umowy. Instalacja i
konfiguracja ma nastąpić w terminie nie dłuższym niż 2 miesiące od momentu podpisania umowy. (PAP)
MNI – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 03.09.2013,
ING Powszechne Towarzystwo Emerytalne zwiększyło zaangażowanie w akcje MNI do 8,79 proc. kapitału zakładowego i 8,78 proc.
głosów na WZ spółki. Przed dokonaniem transakcji ING PTE miało akcje spółki, które stanowiły 4,52 proc. kapitału zakładowego i liczby
głosów na WZ. (PAP)
Polimex-Mostostal – zgłoszenie wniosku o ogłoszenie upadłości spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 03.09.2013,
Firma Imtech Polska złożyła w dniu 27 sierpnia br. do Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy w Warszawie wniosek o ogłoszenie
upadłości likwidacyjnej Mostostal-Export. W ocenie spółki wierzytelność dochodzona przez Imtech Polska jest sporna, została potrącona z
wierzytelnościami przysługującymi Mostostal-Export względem Imtech Polska z tytułu naliczonych kar umownych. Spółka zamierza podjąć
działania prawne zmierzające w szczególności do umorzenia postępowania o ogłoszenie upadłości. (PAP)
Polimex-Mostostal – umorzenie postępowania o ogłoszenie upadłości spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 03.09.2013,
W dniu 30 sierpnia 2013 roku Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie wydał postanowienie o umorzeniu postępowania w
sprawie ogłoszenia upadłości likwidacyjnej Polimex-Mostostal wszczętego na wniosek spółki DAAS Sp. z o.o. Postanowienie nie jest
prawomocne. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński