Fact Sheet - Erste Securities Polska SA

Informacje ogólne
Marzec 2013r.
Profil
Erste Securities Polska w skrócie
Spółka Erste Securities Polska S.A. działa na polskim rynku nie-przerwanie
od 1995 roku i jest obecnie jednym z głównych uczestników warszawskiej
Giełdy Papierów Wartościowych. ESP oferuje pełny zakres usług dla
polskich oraz zagranicznych klientów instytucjonalnych, zagranicznych
brokerów oraz indywidualnych inwestorów, łącząc lokalne doświadczenie
na polskim rynku kapitałowym z regionalnym zasięgiem Erste Group. Erste
Securities Polska to jedyna platforma finansowa obejmująca swoim
zasięgiem obszar od Warszawy, przez Europę Środkowo-Wschodnią aż po
Turcję.
ESP świadczy pełny wachlarz usług związanych z zawieraniem i
rozliczaniem transakcji dotyczących obrotu papierami wartościowymi, opcji i
kontraktów terminowych typu futures na instrumenty finansowe i towary, jak
również instrumenty rynku pieniężnego oraz obligacje na głównych rynkach
Polski i Europy Środkowo-Wschodniej.
Erste Securities Polska S.A. jest członkiem Erste Group, spółki założonej w 1819 roku jako pierwszy
austriacki bank oszczędnościowy. Przez ostatnie dziesięć lat Erste Group stała się jednym z
największych dostawców usług finansowych w regionie Europy Środkowo- Wschodniej, zatrudniającym
prawie 46 tys. pracowników, obsługujących 16,5mln klientów poprzez 2,9 tys. oddziałów w 7 krajach
(Austria, Czechy, Słowacja, Rumunia, Węgry, Chorwacja, Serbia). Erste Group rozwija w Polsce
produkty oraz usługi z zakresu merchant banking, finansowania dłużnego inwestycji oraz współpracy z
funduszami private equity.


Cele strategiczne
1.
2.
3.
Priorytety biznesowe: Oferujemy najwyższej jakości usługi związane z zawieraniem i
rozliczaniem transakcji dotyczących wielu różnorodnych produktów finansowych i towarów,
oferujemy również pełen zakres usług bankowości inwestycyjnej w całym regionie, zapewniając
klientom informacje lokalne oraz wiedzę dotyczącą branży i regionu.
Priorytety geograficzne: Koncentrujemy się na polskim rynku, połączonym z innymi rynkami
regionu Europy Środkowo-Wschodniej, na których silnie działa Erste Group, w tym również w
Turcji.
Podejście do klienta: Inwestorom instytucjonalnym oferujemy unikatowe połączenie podejścia
indywidualnego oraz wiedzy merytorycznej.
Oferta produktowa
Erste Securities Polska, nowoczesny dom maklerski o długiej tradycji, obsługuje inwestorów
instytucjonalnych oraz zamożnych klientów prywatnych, oferując:

Pełny zakres usług związanych z zawieraniem i rozliczaniem transakcji dotyczących obrotu
papierami wartościowymi, opcji i kontraktów terminowych typu futures na instrument finansowe i
towary jak również instrumenty rynku pieniężnego oraz obligacje.

Operacje na instrumentach pochodnych, arbitraż indeksowy oraz arbitraż dotyczący
papierów wartościowych w tym przekierowanie zleceń, elektroniczne zawieranie transakcji,
pakiet usług maklerskich oraz raportowanie stanu portfela klienta.

Pełny zakres usług bankowości inwestycyjnej w tym doradztwo w zakresie fuzji I przejęć oraz
produktów udziałowych i dłużnych na rynkach finansowych.

Finansowanie przejęć w tym wykupy lewarowane, finansowanie wykupu spółek, merchant
banking, usługi ratingowe oraz doradztwo w zakresie długu.

Rozwiązania dotyczące finansowania inwestycji infrastrukturalnych oferowane klientom
sektora prywatnego z branż energii i środowiska, transportu oraz infrastruktury socjalnej,
obejmujące długoterminowe finansowanie inwestycji infrastrukturalnych, doradztwo finansowe,
usługi inżynieryjne oraz doradztwo dla spółek publiczno-prywatnych (ang. Private Public
Partnership, PPP)
Dział analiz Erste Securities Polska
Erste Securities Polska S.A. wspomaga klientów w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, dostarczając
wysokiej jakości analizy. Zespół analityków publikuje raporty o spółkach giełdowych, a także obszerne
raporty o sytuacji polskiego rynku kapitałowego z uwzględnieniem kierunków rozwoju gospodarczego.
Ponadnarodowy charakter tych opracowań pozwala klientom na porównanie podobnych spółek na
różnych parkietach. W dorocznym rankingu miesięcznika „Forbes”, opartym na opiniach inwestorów
instytucjonalnych, zespół ESP znalazł się w czołówce rankingu najlepszych działów analiz biur
maklerskich, uzyskując wysoką 7. pozycję. Najwyższe uzyskane przez nas noty dotyczyły:
profesjonalizmu, kompleksowości oferty oraz jakości raportów i biuletynów. Ponadto aż 2 analityków ESP
zajęło bardzo wysoką, 4. oraz 11. pozycję, w indywidualnym rankingu analityków, w którym rywalizowało
łącznie 101 osób.
Polski zespół analiz wydaje rekomendacje na ponad 40 spółek w Polsce i regionie. Jest częścią
międzynarodowego zespołu składającego się z ponad 60 analityków rynku akcji i długu. Departament
analiz w całej grupie Erste wydaje rekomendacje na około 180 spółek notowanych na rynkach Europy
Środkowo Wschodniej, Austrii i Turcji. Nasze zespoły analiz działają w Austrii, Polsce, Czechach, Turcji
Słowacji, Chorwacji, Serbii, Rumunii i na Węgrzech. Dzięki zastosowaniu jednolitej metodologii w całej
Grupie Erste Banku analizy uwzględniają strategie spółek oraz koncentrują się na ich zdolności do
generowania wartości dla akcjonariuszy.


Działalność w Polsce od 1995r.
Obecność na rynku lokalnym z ok. 40
pracownikami
Członek Giełdy Papierów Wartościowych w
Warszawie
Autoryzowany Doradca na rynku New Connect
Ostatnie projekty
Immofinanz
- dual-listing, listing agent (3,54 mld EUR,
Alior Bank
- IPO, główny współorganizator (2,098
Natura
- kredyt z pierwszeństwem spłaty, główny
Szpital
Medicover w
Warszawie
Gamrat S.A.
- finansowanie przejęcia, 32 mln EUR
ZPC Mieszko
S.A.
PKN Orlen
- doradztwo finansowe, emisja obligacji
Paged S.A.
- emisja
AmRest
Holdings SE
-
Fortuna
Entertainment
Marmite
International
Berling S.A.
-
Kulczyk Oil
Ventures
-
2013 r.)
mln zł, 2012 r.)
aranżer (2011 r.)
(2011 r.)
- prywatyzacja, doradztwo finansowe (120
mln PLN, 2011 r.)
(120 mln PLN, 2011 r.)
- pięcioletnia odnawialna linia kredytowa,
-
główny aranżer (2.6 mld EUR, 2011 r.)
prywatna, emisja obligacji,
główny organizator (90 mln PLN, 2010
r.)
przejęcie spółki publicznej przez podmiot
prywatny, listing agent (100 mln PLN,
2010 r.)
IPO, główny współorganizator (78 mln
EUR, 2010 r.)
kredyt z pierwszeństwem spłaty, główny
aranżer (42,5 mln EUR, 2010 r.)
IPO, budowa księgi popytu (43 mln PLN,
2010 r.)
IPO, główny współorganizator (315 mln
PLN, 2010 r.)
Kadra zarządzająca
Łukasz Boroń
Członek Zarządu
[email protected]
Piotr Prażmo
Członek Zarządu, CFO
[email protected]
Franz Bichler
Członek Zarządu
[email protected]
Obecność na rynkach w regionie
Potencjał biznesowy
GPW kapitalizacja 2008-2013
160
148,4
135,7
100
130,8
140
Rozmiar polskiego rynku i dane makroekonomiczne z
111,5
80
105,3
120
ostatnich lat czynią z Polski ważny obszar dla usług
100
60
bankowości inwestycyjnej i finansowania projektów
67,0
66,8
64,0
64,0
58,6
80
infrastrukturalnych, stale przyciągający uwagę graczy
40
60
międzynarodowych.
44,0
41,4
Źródło: 40
FESE
Ubiegły rok był dla polskiego rynku kapitałowego okresem
20
20
zmian i innowacji. Nowy system transakcyjny, nowe
0
0
indeksy i instrumenty pochodne oraz ogłoszona
2008
2009
2010
2011
2012
2013
długoterminowa strategia dla warszawskiej giełdy wszystko to przyczyniło się do znaczącej poprawy
MCap spółki krajowe (EURbn)
Obroty (EUR bn)
aktywności na rynkach oraz do wzrostu zaufania wśród
inwestorów.
M&A Polska 2008-2013
Miniony
rok
przyniósł
warszawskiej
giełdzie
700
25
ponadprzeciętną poprawę wartości obrotów na
581
525
600
516
rynkach akcji, które odnotowały ok.17% wzrost
20
463
500
płynności w porównaniu z rokiem 2012. W
363
20,8
15
analogicznym okresie, pozostałe giełdy europejskie
400
12,00
17,5
276
wykazały przeciętny wzrost transakcji EOB (Electronic
300
10
Order Book) o ok.3%. Rok 2013 potwierdził pozytywny
200
Źródło:
FESE
9,5
sentyment inwestycyjny na walory emisji pierwotnych,
5
100
6,1
6,1
co przełożyło się na debiut 65 spółek na GPW, z
0
0
których 23 weszły do notowań na Głównym Rynku,
2008
2009
2010
2011
2012
2013 Estim.
przy czym 7 zostało przeniesionych z alternatywnego
rynku NewConnect. Wartość przeprowadzonych ofert
Liczba transakcji
Wartość (EURbn)
oscylowała na poziomie PLN 5,1mld, przy czym oferty
wtórne w sumie wyniosły PLN 2,6mld. Najbardziej
spektakularne i długo oczekiwane IPO dotyczyły spółek
Skarbu Państwa, których oferty znacznie przewyższały
wyceny pozostałych debiutantów. Największa oferta
ubiegłego roku została przeprowadzona przez spółkę
Energa, która zaoferowała inwestorom 34,18% swojego
kapitału po cenie PLN 17 za akcję, tym samym osiągając
wartość PLN 2,4mld. Drugie w kolejności IPO
przeprowadziła spółka PKP Cargo – największy krajowy
przewoźnik towarowy. Wartość sprzedanych walorów
wyniosła w tej ofercie PLN 1,42 mld, a w dniu debiutu kurs
akcji urósł o ponad 18%. Na trzecim i czwartym miejscu
znalazły się odpowiednio kolejna spółka związana z branżą
kolejową – Newag, z ofertą PLN 398 mln oraz Polski Holding
Nieruchomości, którego pakiet 25% akcji został wyceniony przez rynek na PLN 238,6 mln.
Dodatkowo w roku 2013, grono zagranicznych spółek notowanych na GPW powiększyło się o kilka nowych podmiotów.
Jedną z największych spółek był Immofinanz, notowany już na giełdzie w Wiedniu, którego techniczne dopuszczenie akcji
na kwotę EUR 3,54 mld zostało przeprowadzone przez Erste Securities Polska. Poza tym debiutowały też inne podmioty:
chiński Peixin, litewska AviaAm Leasing czy znany słoweński producent sprzętu AGD – Gorenje.
Rok 2013 nie przyniósł wielu znaczących rozstrzygnięć na rynku fuzji i przejęć. Ubiegły rok zdominowany był przez
transakcje w sektorze bankowym, gdzie należy wspomnieć przejęcie BGŻ przez BNP Paribas (PLN 4,5 mld) czy Grupy
Nordea przez PKO BP (PLN 2,8 mld). Dodatkowo dużo transakcji M&A widocznych było w sektorach telekomunikacyjnym
(Cyfrowy Polsat-Polkomtel) i energetycznym (PKN Orlen-TriOil Resurces, Energa Hydro-DONG EWP, Iberdola
Renewables Polska). Początek roku 2014 zwiastuje jednak, że rynek transakcyjny będzie na fali wznoszącej, o czym
świadczyć może ogłoszone już przejęcie Cinema City przez Cineworld za ok. PLN 2,5 mld.
Potencjał rynkowy CEE
Indeks PMI sygnalizuje ekspansję, a wzrost zdaje
się nie pociągać za sobą inflacji
Większość krótkoterminowych wskaźników wzrostu
daje pozytywne sygnały. Przez ostatnie kilka
miesięcy wartości indeksów PMI w Europie
Środkowo-Wschodniej i w Niemczech są powyżej 50
punktów, co w jasny sposób wskazuje naekspansję.
Najważniejszy partner handlowy Europy ŚrodkowoWschodniej, czyli strefa euro, może odnotować
wzrost
gospodarczy
po
ubiegłorocznym
nieznacznym spadku produkcji. – Po odnotowanym
w zeszłym roku wzroście realnego PKB o 1,2% w
regionie CEE, prognozujemy wzrost w wysokości 2,3%, w tym również w Polsce – powiedział Juraj Kotian, szef działu
badań makroekonomicznych CEE w Erste Group. Wzrost zadaje się nie napędzać inflacji, co oznacza, że zmiany
zachodzące w realnej gospodarce nie są sygnałem do natychmiastowych podwyżek stóp procentowych. Znaczna skala
prefinansowania potrzeb pożyczkowych w większości państw Europy Środkowo-Wschodniej na przełomie 2013 i 2014
roku oraz ograniczone deficyty fiskalne w większości państw pozytywnie wpłyną również na rynek obligacji.
Polityka spójności UE na lata 2014-2020: czy 167 mld
EUR funduszy unijnych pobudzi wzrost w Europie
Środkowo-Wschodniej?
Według opublikowanej niedawno analizy Erste Group,
pomoc finansowa dla państw regionu Europy ŚrodkowoWschodniej w postaci funduszy strukturalnych i inwestycji
może osiągnąć skalę porównywalną do Planu Marshalla.
Łączna kwota funduszy strukturalnych i inwestycji
przewidzianych w ramach polityki spójności na lata 2014–
2020 wynosi 351,9 mld EUR. „Państwom grupy CEE-6 (CZ,
SK, HU, RO, PL, CRO) przydzielono mniej więcej połowę
wszystkich funduszy unijnych, czyli około 167,1 mld EUR,
czyli o 11% więcej niż w okresie 2007-2013“ – powiedział
Jan Jedlička, dyrektor biura ds. Unii Europejskiej w Česká
spořitelna i autor raportu.”Zakładając, że państwa grupy CEE-6 będą w stanie wykorzystać 90% funduszy z nowej
perspektywy finansowej, powinno to zwiększyć roczny wzrost PKB o ok. 0,3-0,8 punktów procentowych. Dodatkowo, jeżeli
środki unijne zostaną wykorzystane przez te kraje skutecznie, różnice w poziomie ich rozwoju powinny się stopniowo
zmniejszać.” Aby osiągnąć wyższy stopień absorpcji funduszy państwa regionu muszą zwiększyć wciąż jeszcze niską
absorpcję funduszy. W tym celu muszą znacznie ograniczyć biurokrację, wprowadzić bardziej przejrzyste procesy doboru
projektów oraz dbać o publikację miesięcznych raportów państw, regionów oraz całej UE.
Grupa w skrócie




Obsługuje około 16,5 mln klientów
Zatrudnia około 46 tys. osób
Posiada 2900 oddziałów w 7 krajach
Lider rynku w Austrii, Czechach, Rumunii i na Słowacji
Pozycja rynkowa Erste Group




Lider w zakresie zarządzania aktywami w Europie ŚrodkowoWschodniej, zarządzający aktywami o wartości 48,3 mld EUR
Lider rynków kapitałowych papierów dłużnych w Austrii i
Europie Środkowo-Wschodniej z ponad 11% udziałem w
rynku
Wiodący główny organizator w zakresie kredytów
konsorcjalnych w Europie Środkowo-Wschodniej
Trzeci największy podmiot na rynku nieruchomości
komercyjnych
Prezes Erste Group Andreas Treichl
„Spodziewamy się, że ogólny klimat
ekonomiczny w naszym regionie w 2014r.
poprawi się w stosunku do ubiegłego roku.
Prognozowany średni wzrost na poziomie
1,7% spowoduje, że region CEE będzie
rozwijał się szybciej od reszty Europy, za
wyjątkiem jednego lub dwóch krajów,
szczególnie Chorwacji.”
Zarząd





Andreas Treichl, prezes
Franz Hochstrasser, wiceprezes
Gernot Mittendorfer, CFO i CPO
Andreas Gottschling, CRO
Herbert Juranek, COO
Wyniki finansowe za rok 2013
Zysk netto Erste Group za 2013 rok wyniósł 61,0 mln
EUR
„W 2013 roku dane dotyczące wzrostu gospodarczego w Europie
Środkowo-Wschodniej okazały się lepsze niż prognozowało wielu
sceptyków. Choć miało to korzystny wpływ na koszty ryzyka w
Erste Group, zwłaszcza w Rumunii, nie spowodowało wyraźnego
odbicia popytu na kredyt – powiedział prezes Erste Group Bank
AG Andreas Treichl. Po podwyższeniu kapitału w 2013 roku Erste
Group było pierwszym bankiem austriackim, który dokonał pełnej
spłaty kapitału przekazanego przez rząd Austrii oraz prywatnych
inwestorów. W związku z tym Erste Group zamknął rok z
solidnym buforem kapitałowym.
Struktura własnościowa w podziale na typ
inwestora
Ogólna liczba akcji:
Free float:
429.800,000
70,6%
*w tym Sparkassen 1,2%, Sparkassen Beteiligungs GmbH & Co KG i inni członkowie
syndykatu
Notowania na trzech giełdach regionu
Od 1997 roku Erste Group jest notowana na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Wiedniu, od 2002 roku na giełdzie w Pradze,
a od lutego 2008 roku na Giełdzie Papierów Wartościowych w
Bukareszcie. Erste Group jest w czołówce spółek na
wszystkich trzech giełdach. Erste Group wchodzi ponadto w
skład indeksów: MSCI Standard Index, DJ Euro Stoxx Banks
Index oraz FTSE EuroTop 300. Obrót akcjami Erste Group ma
miejsce również w Stanach Zjednoczonych w ramach
programu ADR (I poziom).
Ratingi
S&P
Fitch
Moody's
Długoterminowy
A
A
A3
Erste Securities Polska S.A., Krolewska 16, 00-103 W arsawa, www.esp.pl, Tel.:+ 48 22 538 6200, [email protected]
Kontakt dla mediów: Grayling Poland, Agnieszka Czarnecka, Tel: +48 609 990 669, E-Mail: [email protected]
Krótkoterminowy
A-1
F1
P-2
Prognoza
Negatywny
Stabilny
Negatywny