MAŁE FIRMY GORZEJ O GOSPODARCE, DOBRZE O SOBIE

Duma Przedsiębiorcy
1/8
MAŁE FIRMY GORZEJ O GOSPODARCE, DOBRZE O SOBIE
W III kwartale pogorszyły się oceny sytuacji gospodarczej formułowane przez mikroprzedsiębiorstwa – wynika
z najnowszego badania Idea Banku. Odsetek osób oczekujących przyspieszenia gospodarki w stosunku do ub.r.
skurczył się do 27,6% z 35,4% kwartał wcześniej, przybyło też pesymistów, obawiających się spowolnienia
gospodarki. Ale gorsze oceny sytuacji ogólnej w niewielkim stopniu przełożyły się na ocenę perspektyw własnego
biznesu. Nadal ponad 50% mikroprzedsiębiorstw spodziewa się w tym roku wzrostu przychodów, a niemal co
trzeci albo już zwiększył zatrudnienie, albo rozważa przyjęcie nowych pracowników.
Grupa Idea Banku – jak co kwartał - zapytała drobnych przedsiębiorców o to, jakie mają przewidywania odnośnie
obrotów realizowanych przez własną firmę, czy planują inwestycje i zmianę zatrudnienia, a także jak oceniają
perspektywy całej gospodarki. W badaniu sondażowym tradycyjnie wzięło udział 1000 osób prowadzących
jednoosobową działalność gospodarczą. Badanie przeprowadzono już po raz dziesiąty, w dniach 26.08-25.09.2104.
Miało ono formę wywiadu telefonicznego.
Badanie Grupy Idea Banku jest jedynym w swoim rodzaju, jako że większość oficjalnych danych, gromadzonych przez
GUS, obejmuje informacje o przedsiębiorstwach zatrudniających ponad 9 osób. Na rynku nie ma innego,
prowadzonego regularnie projektu tego typu, który obejmowałby najmniejsze spośród istniejących na rynku
podmiotów gospodarczy i to w tak kompleksowy sposób. To jedyne badanie, którego celem jest sprawdzenie
nastrojów i sytuacji mikrofirm, które – według danych z Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości – odpowiadają
za blisko 30% PKB wytworzonego przez przedsiębiorstwa w Polsce i gdzie pracuje blisko 39% pracujących
w gospodarce narodowej.
Ostrożniej o gospodarce
Trzeci kwartał przyniósł nasilenie konfliktu na Ukrainie i wzrost obaw o to, czy nie rozleje się na więcej krajów oraz
o to, jak wojna tuż za granicą wpłynie na polską gospodarkę. Te obawy widać w tym, jak przedsiębiorcy oceniają
perspektywy gospodarki. W III kwartale tylko 27,6% ankietowanych oczekuje przyspieszenia wzrostu gospodarczego
w stosunku do roku ubiegłego (trzy miesiące temu tak optymistycznie nastawionych przedsiębiorców było 35,4%).
Urosła za to grupa pesymistów – obecnie przedsiębiorcy oczekujący wyników gospodarki gorszych niż ubiegłoroczne
stanowią 22,3% ankietowanych, tymczasem trzy miesiące temu było ich prawie o połowę mniej (13,4%). Za to grupa
osób, liczących na wzrost gospodarczy na ubiegłorocznym poziomie, zmieniła się w bardzo niewielkim stopniu –
z 51,2% w II kwartale br. do 50,1% obecnie.
Co się stanie z gospodarką w 2014 r.?
60%
51,2%
50,4%
50%
37,9%
40%
41,5%
40,9%
35,4%
27,6%
30%
20%
50,1%
22,3%
17,6%
13,4%
11,7%
10%
0%
IV kw. 2013
gospodarka przyspieszy
I kw. 2014
gospodarka zwolni
II kw. 2014
III kw. 2014
wzrost gospodarczy będzie podobny, jak w 2013 r.
Źródło: Grupa Idea Banku Idea Bank SA
ul. Przyokopowa 33
01-208 Warszawa
www.ideabank.pl
801 999 111
+48 22 101 10 10
[email protected]
T:
Idea Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Przyokopowa 33, 01-208 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego
przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000026052,
REGON 011063638, NIP 5260307560, której kapitał zakładowy wynosi 135 622 194 zł (opłacony w całości).
Duma Przedsiębiorcy
2/8
Generalnie można by uznać, że przedsiębiorcy są bardziej pesymistyczni niż ekonomiści czy instytucje takie, jak NBP
czy Ministerstwo Finansów. Ubiegłoroczny wzrost PKB wyniósł 1,7% PKB (i to według nowej metodologii, a więc
z wliczeniem do wzrostu gospodarczego dochodów z nielegalnych źródeł, bez tego elementu wzrost wyniósł 1,6%
PKB), tymczasem prognozy na ten rok mówią o wzroście przekraczającym 3%. Faktycznie jednak oceny formułowane
przez przedsiębiorców należy traktować jako ogólne spojrzenie na perspektywy gospodarki – i tutaj odczucia
prowadzących własne biznesy są bardzo zbliżone do ocen formułowanych przez ekonomistów, którzy spodziewają się
spadku tempa rozwoju gospodarki w III kw. w stosunku do dwóch poprzednich. W I kw. gospodarka wzrosła o 3,4%,
a w II – o 3,3%. Oczekiwania w stosunku do III kw. są niższe, co wynika m.in. z osłabienia wzrostu gospodarczego
w Unii Europejskiej i z embarga, jakie m.in. na polską żywność nałożyła Rosja.
Dobrze o własnym biznesie
Gorsze przewidywania przedsiębiorców na temat ogólnej sytuacji gospodarki tylko nieznacznie odbiły się na tym, jak
jak mikrofirmy postrzegają własny biznes. Aż 52,7% ankietowanych przedsiębiorców spodziewa się wzrostu obrotów
swojej firmy w stosunku do roku ubiegłego. Wprawdzie kwartał wcześniej optymistów było 59,3%, zaś w I kwartale
wzrostu obrotów oczekiwało aż 67,8%, jednak i tak wynik na poziomie 52,7% jest bardzo dobry. Rok wcześniej o tej
porze roku oczekujących wzrostu obrotów było 47,5%.
W III kw. tego roku było 34% przedsiębiorców, którzy spodziewali się utrzymania wyników firmy na poziomie tych
z ubiegłego roku (kwartał wcześniej było ich 29,4%, a rok wcześniej – 35%).
Jarosław Augustyniak, prezes Idea Banku
Optymizm mikrofirm odnośnie przewidywanego wzrostu obrotów po raz kolejny pokazuje, że mali przedsiębiorcy
w znacznie mniejszym stopniu niż inne, większe podmioty gospodarcze, przejmują się wskaźnikami
makroekonomicznymi czy sytuacją międzynarodową. Ich centrum zainteresowania stanowią rynki lokalne, na których
operują i na których wyrobili sobie renomę i kontakty. I trudno się temu dziwić – w końcu konflikt na Ukrainie nie ma
większego przełożenia na to, ilu klientów zjawi się w warsztacie samochodowym czy też ile osób zechce skorzystać
z usług fryzjera.
Ta niezależność małych przedsiębiorców ma zbawienny wpływ na gospodarkę, bo ją stabilizuje. Mikrofirmy
inwestują wtedy, kiedy mają potrzebę, a nie wtedy, gdy sugerują to prognozy makroekonomiczne. Kupują więc
potrzebne urządzenia czy maszyny także w czasie, gdy ogólne inwestycje w gospodarce się kurczą. Podobnie jest
w przypadku zatrudniania pracowników, których mikrofirmy przyjmują lub zwalniają w zależności od tego, jak
rozwijają się ich biznesy, nie bawiąc się w jakieś strategiczne plany. Dłuższe planowanie jest im zbędne, bo mali
przedsiębiorcy są wyjątkowo elastyczni i od dawna widać, że znakomicie potrafią się dostosować do wymagań
własnego, lokalnego klienta.
Jest jeszcze jeden element, na który warto zwrócić uwagę. Generalnie bowiem sytuacja ekonomiczna w dużej części
zależy od tego, jak konsumenci i przedsiębiorcy oceniają swoją sytuację, gdyż od tej oceny zależy wielkość
konsumpcji, skłonność do inwestowania itd. Fakt, że ponad 50% mikrofirm spodziewa się poprawy swoich wyników,
oznacza, że ich biznesy będą się rozwijać, co korzystnie wpłynie na cały kraj. Czyli jeden z motorów napędzających
polską gospodarkę na pewno w tym roku nie zawiedzie.
Pesymistów, którzy spodziewają się spadku obrotów, jest 13,3%. Wprawdzie to grono urosło (o 2 p.p. w stosunku do
II kw.), ale nadal jest ono znacznie mniejsze niż odsetek osób spodziewających się pogorszenia sytuacji gospodarczej.
Poza tym tempo, w jakim ta grupa rośnie, jest znacznie mniejsze od dynamiki, z jaką powiększa się grono
przedsiębiorców spodziewających się spadku tempa wzrostu PKB.
Idea Bank SA
ul. Przyokopowa 33
01-208 Warszawa
www.ideabank.pl
801 999 111
+48 22 101 10 10
[email protected]
T:
Idea Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Przyokopowa 33, 01-208 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego
przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000026052,
REGON 011063638, NIP 5260307560, której kapitał zakładowy wynosi 135 622 194 zł (opłacony w całości).
Duma Przedsiębiorcy
3/8
Przewidywania dotyczące obrotów firmy w bieżącym roku
będą zbliżone do ubr.
będą mniejsze niż w ubr.
52,7%
48,3%
34,0%
6,0%
11,3%
13,3%
26,2%
17,5%
III kw. 2013
15,3%
16,3%
II kw. 2013
17,1%
III kw. 2012
29,7%
35,0%
36,4%
47,5%
48,3%
35,5%
43,4%
11,7%
II kw. 2012
13,6%
10,4%
27,6%
36,2%
38,6%
39,5%
51,0%
52,0%
58,8%
59,3%
67,8%
będą większe niż w ubr.
IV kw. 2012
I kw. 2013
IV kw. 2013
I kw. 2014
II kw. 2014
III kw. 2014
Źródło: Grupa Idea Banku
Ta różnica między postrzeganiem przyszłości całej gospodarki a tym, jak przedsiębiorcy oceniają perspektywy
własnych firm, jest dowodem, iż mikroprzedsiębiorstwa żyją w bardzo stabilnym i przewidywalnym otoczeniu.
Wydarzenia międzynarodowe oraz krajowe mają ograniczony wpływ na ich biznes. Przyszłość mikrofirm jest o wiele
bardziej uzależniona od sytuacji na ich rynkach lokalnych niż od zmian ogólnej koniunktury.
Zatrudnienie nieco w gorę
Stabilność mikrofirm potwierdzają także odpowiedzi na pytania dotyczące zmian zatrudnienia. Zaledwie 2%
ankietowanych dokonało redukcji zatrudnienia lub nad takim rozwiązaniem się zastanawia. O wiele więcej osób
zdecydowało się przyjąć nowych pracowników albo rozważa zwiększenie zatrudnienia w firmie. Takich osób jest
aż 28%.
Planowane zmiany zatrudnienia w 2014 r.
28%
2%
70%
nie zmieniłem i nie planuję zmieniać
zatrudnienia
zwolniłem lub planuję zwolnić pracownika/
pracowników
zatrudniłem lub planuję zatrudnić nową
osobę/nowe osoby
Źródło: Grupa Idea Banku
Idea Bank SA
ul. Przyokopowa 33
01-208 Warszawa
www.ideabank.pl
801 999 111
+48 22 101 10 10
[email protected]
T:
Idea Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Przyokopowa 33, 01-208 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego
przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000026052,
REGON 011063638, NIP 5260307560, której kapitał zakładowy wynosi 135 622 194 zł (opłacony w całości).
Duma Przedsiębiorcy
4/8
Wprawdzie duża część mikrofirm to dosłownie jednoosobowe działalności gospodarcze, ale nawet w przypadku tych
przedsiębiorców, którzy mają pracowników, widać dużą skłonność do zatrudniania nowych osób. Spośród mikrofirm
mających już pracowników, na przyjęcie nowych zdecydowało się lub rozważa wzrost zatrudnienia w tym roku aż
34%. Z kolei o redukcji myśli tylko 3%.
Planowane zmiany zatrudnienia w 2014 r. (w firmach mających pracowników)
28%
63%
nie zmieniłem i nie planuję zmieniać
zatrudnienia
zwolniłem lub planuję zwolnić pracownika/
pracowników
zatrudniłem lub planuję zatrudnić nową osobę/
nowe osoby
3%
Źródło: Grupa Idea Banku
Takie dane mogą oznaczać spory ruch na rynku pracy, biorąc pod uwagę, ile jest mikrofirm. Na koniec sierpnia tego
roku, wg rejestru REGON, było 2 958 tys. jednoosobowych działalności gospodarczych. Nie wszystkie są aktywne, na
przykład w czerwcu tego roku, na 2 964,2 tys. zarejestrowanych podmiotów aż 352 tys. było zawieszonych. Nie
zmienia to jedna faktu, że jeśli choć jedna trzecia małych firm zdecydowałaby się na zwiększenie zatrudnienia,
moglibyśmy zaobserwować znaczny spadek bezrobocia w kraju.
Stabilnie w inwestycjach
Pogorszenia nastrojów widać także w danych na temat planów inwestycyjnych przedsiębiorców. Nieco gorsze
nastroje wprawdzie przełożyły się na wzrost odsetka firm nieplanujących żadnych nakładów inwestycyjnych, ale ten
wzrost był bardzo niewielki – z 34,1% w II kwartale roku do 36% w III kw. Jak widać więc, raczej należy mówić
o stabilizacji, jeśli idzie o inwestycje mikrofirm.
Odsetek firm nieplanujących inwestycji w bieżącym roku
70%
60%
61%
65%
61%
52%
50%
38%
40%
42%
32%
30%
34%
36%
II kw. 2014
III kw. 2014
25%
20%
10%
0%
II kw. 2012
III kw. 2012
IV kw. 2012
I kw. 2013
II kw. 2013
III kw. 2013
IV kw. 2013
I kw. 2014
Źródło: Grupa Idea Banku
Idea Bank SA
ul. Przyokopowa 33
01-208 Warszawa
www.ideabank.pl
801 999 111
+48 22 101 10 10
[email protected]
T:
Idea Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Przyokopowa 33, 01-208 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego
przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000026052,
REGON 011063638, NIP 5260307560, której kapitał zakładowy wynosi 135 622 194 zł (opłacony w całości).
Duma Przedsiębiorcy
5/8
Zwłaszcza, że taki niewielki spadek zainteresowania inwestycjami może wynikać z faktu, iż część przedsiębiorców
dokonała już zaplanowanych zakupów. Z przeprowadzonego badania wynika bowiem, że spadł odsetek osób
planujących inwestycje w samochód (do 27,4%, czyli o 4,2 p.p.) oraz w sprzęt (do 17,2%, czyli o 4,3 p.p.).
W pozostałych kategoriach zaś nastąpił wzrost. Najbardziej przybyło przedsiębiorców, rozważających zakup
wyposażenia biura (wzrost o 4,4 p.p., do 9,9%), nieruchomości (wzrost o 1,4 p.p., do 12,5%), a także – co dość
istotne – więcej przedsiębiorców rozważa zakup maszyn do produkcji (wzrost o 1,7 p.p., do 14,9%).
Planowane inwestycje w wybrane środki trwałe w bieżącym roku
36%
brak planów inwestycyjnych
27%
samochody
17%
sprzęt
15%
maszyny do produkcji
13%
nieruchomości
10%
wyposażenie biura
4%
oprogramowanie
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Źródło: Grupa Idea Banku
O ile wzrost zainteresowania zakupem nieruchomości można tłumaczyć choćby zapowiedzianymi obniżkami stóp
procentowych, co obniży koszty kredytów, to zwiększone zainteresowanie urządzeniami do produkcji może świadczyć
o tym, że przedsiębiorcy czują się bardziej pewnie na rynku.
Wzrośnie popyt na kredyt obrotowy
Widać to także po odpowiedziach, dotyczących poziomu zainteresowania kredytem wśród przedsiębiorców.
Wprawdzie przybyło takich, którzy nie planują pożyczać pieniędzy z banku (obecnie jest ich 33%, tymczasem kwartał
wcześniej było ich 29%), ale jednocześnie wyraźnie wzrosła grupa osób, które rozważają wzięcie kredytu obrotowego
lub w rachunku (wzrost do 43% z 37% w II kwartale). Nieco więcej jest osób rozważających zaciągnięcie kredytu
inwestycyjnego (wzrost o 2 p.p., a więc zbliżony do odnotowanego wśród zainteresowanych inwestycjami w maszyny
do produkcji), zaś odsetek zainteresowanych oboma rodzajami pożyczek nie uległ zmianie (nadal wynosi 6%)
Idea Bank SA
ul. Przyokopowa 33
01-208 Warszawa
www.ideabank.pl
801 999 111
+48 22 101 10 10
[email protected]
T:
Idea Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Przyokopowa 33, 01-208 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego
przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000026052,
REGON 011063638, NIP 5260307560, której kapitał zakładowy wynosi 135 622 194 zł (opłacony w całości).
Duma Przedsiębiorcy
6/8
Planowane zaciągnięcie kredytu w 2014 r.
50%
46%
44%
43%
37%
40%
31%
28%
30%
29%
28%
33%
30%
22%
18%
20%
8%
10%
4%
6%
6%
II kw. 2014
III kw. 2014
0%
IV kw. 2013
obrotowego lub w rachunku
I kw. 2014
inwestycyjnego
obrotowego lub w rachunku oraz inwestycyjnego
brak planów
Źródło: Grupa Idea Banku
Zwiększone zainteresowanie kredytami wśród przedsiębiorców indywidualnych potwierdzają również publikowane
ostatnio dane NBP. Wynika z nich, że po sierpniu wartość pożyczek i kredytów, udzielonych przedsiębiorcom
indywidualnym, wyniosła 57 924 mln zł. To rekord, w lipcu ta wartość była prawie o 250 mln złotych niższa.
O tym, że mamy do czynienia z utrzymującym się trendem, pokazują uśrednione dane za ostatnie 12 miesięcy. Średnie
12-miesięczne saldo udzielonych kredytów i pożyczek jest dodatnie i wynosi 356,9 mln zł. Wprawdzie do
rekordowego poziomu z czerwca br. nieco brakuje, co wynika z niewielkiego oddłużenia firm w lipcu, ale nadal średnia
utrzymuje się na poziomie przekraczającym 350 mln zł. Do porównania, przez większość ubiegłego roku średnia
12-miesięczna była poniżej 300 mln zł.
Miesięczne saldo kredytów i pożyczek dla przedsiębiorców indywidualnych (średnia z 12M) w mln zł
500
400
300
200
100
0
Źródło: wyliczenia własne na podstawie danych NBP
W największym stopniu wzrosły kredyty i pożyczki przeznaczone na bieżącą działalność. Ich wartość w sierpniu
powiększyła się o 220 mln zł. Ale z danych wynika także, że firmy chętnie biorą kredyty na zakup nieruchomości –
wartość portfela zwiększyła się o ponad 90 mln zł. Widać także duży wzrost skłonności do inwestowania – portfel
kredytów inwestycyjnych wzrósł 54 mln zł, co także oznacza powrót do pozytywnego trendu po lipcowym spadku
w tej kategorii kredytów.
Idea Bank SA
ul. Przyokopowa 33
01-208 Warszawa
www.ideabank.pl
801 999 111
+48 22 101 10 10
[email protected]
T:
Idea Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Przyokopowa 33, 01-208 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego
przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000026052,
REGON 011063638, NIP 5260307560, której kapitał zakładowy wynosi 135 622 194 zł (opłacony w całości).
Duma Przedsiębiorcy
7/8
Prosta formuła badania, unikalna grupa ankietowanych
Co kwartał pytamy drobnych przedsiębiorców czy w bieżącym roku:
• spodziewają się utrzymania, wzrostu czy spadku obrotów w swojej firmie
• oczekują utrzymania obecnego tempa rozwoju gospodarczego, jego przyspieszenia czy raczej recesji gospodarczej
• zamierzają utrzymać zatrudnienie, zatrudniać czy zwalniać pracowników
• planują inwestycje w swojej firmie
• zamierzają podnieść, utrzymać czy obniżyć ceny sprzedawanych dóbr i usług
• zamierzają finansować kredytem swoją działalność bieżącą albo inwestycje
Tradycyjnie zadajemy też kilka pytań pomocniczych – pozwalających ustalić czy firma działa w produkcji
czy w sektorze usług, ilu pracowników zatrudnia i czy prowadzi działalność na rzecz jednego, czy większej liczby
kontrahentów.
Uczestnikami badania są przedsiębiorcy prowadzący jednoosobową działalność gospodarczą, czyli właściciele
mikrofirm. Badanie obejmuje więc unikalny segment mikrobiznesu, który nie jest ujmowany w oficjalnych
statystykach makroekonomicznych. W najnowszym badaniu 83% respondentów stanowili przedsiębiorcy
zatrudniający nie więcej niż 4 pracowników. Zaledwie 5% badanych zatrudniało więcej niż 10 osób. Znakomita
większość ankietowanych reprezentowała sektor usług. Co osiemnasty badany miał tylko jednego kontrahenta –
w grupie tej mogli znajdować się samozatrudnieni. Więcej niż jedną czwartą ankietowanych stanowili eksporterzy. Wielkość zatrudnienia
5%
28%
nie zatrudniam pracowników
44%
poniżej 5
od 5 do 10
39%
powyżej 10
Źródło: Grupa Idea Banku
Idea Bank SA
ul. Przyokopowa 33
01-208 Warszawa
www.ideabank.pl
801 999 111
+48 22 101 10 10
[email protected]
T:
Idea Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Przyokopowa 33, 01-208 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego
przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000026052,
REGON 011063638, NIP 5260307560, której kapitał zakładowy wynosi 135 622 194 zł (opłacony w całości).
Duma Przedsiębiorcy
8/8
Liczba kontrahentów
5,5%
więcej niż jeden
jeden
94,5%
Źródło: Grupa Idea Banku Sektor wykonywanej działalności
13%
usługi
produkcja
87%
Źródło: Grupa Idea Banku Sprzedaż produktów lub usług za granicę
27%
sprzedawcy krajowi
eksporterzy
73%
Źródło: Grupa Idea Banku
Marek Siudaj, Katarzyna Siwek, Katarzyna Miazek
Idea Bank SA
ul. Przyokopowa 33
01-208 Warszawa
www.ideabank.pl
801 999 111
+48 22 101 10 10
[email protected]
T:
Idea Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Przyokopowa 33, 01-208 Warszawa, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego
przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000026052,
REGON 011063638, NIP 5260307560, której kapitał zakładowy wynosi 135 622 194 zł (opłacony w całości).