Instrumenty finansowe niebędące papierami wartościowymi.

Dom Maklerski Banku BPS
Instrumenty finansowe niebędące papierami
wartościowymi.
KONTRAKTY TERMINOWE
Oparte są na instrumencie bazowym o określonym terminie wykonania. Instrumentami
bazowymi mogą być: indeksy giełdowe, akcje, obligacje, waluty, a regulowanie zobowiązań
występuje w postaci rozliczenia pieniężnego. Klient obowiązany jest wnieść depozyt
zabezpieczający.
Z inwestowaniem związane są wszystkie czynniki charakterystyczne dla instrumentu
bazowego na który opiewa kontrakt.
Występuje także ryzyko bazy, które oznacza, że cena instrumentu pochodnego może
odbiegać od ceny instrumentu bazowego.
Niektóre kontrakty posiadają ryzyko niskiej płynności. W związku z wykorzystaniem dźwigni
finansowej inwestycje obarczone są bardzo dużym ryzykiem. Biorąc pod uwagę, iż do otwarcia
pozycji na kontrakcie wystarcza wniesienie depozytu zabezpieczającego (stanowiącego
niewielką część całkowitej wartości kontraktu) Klient powinien liczyć się z możliwością utraty
nie tylko całości zainwestowanego kapitału, ale również z potencjalną stratą przekraczającą
wielkość pierwotnie zainwestowanego kapitału.
OPCJE
Wyróżniamy dwa typy opcji: opcja kupna oraz opcja sprzedaży. Odznaczają się dużą
zmiennością notowań, dźwignią finansową i terminem wygaśnięcia. Z zainwestowaniem w
opcje związane są wszystkie czynniki ryzyka charakterystyczne dla instrumentu bazowego, a
cena rynkowa opcji jest wypadkową oczekiwań rynku co do przyszłego zachowania się
instrumentu bazowego.
Ryzyko płynności - na niektórych opcjach może być bardzo niskie.
Ryzyko upływu czasu - zależne jest od czasu pozostałego do wygaśnięcia opcji. Zbliżanie się
terminu wygaśnięcia może powodować spadek wartości opcji nawet przy nie zmienionym
poziomie instrumentu bazowego. Maksymalna strata Klienta zajmującego pozycję długą na
opcjach (nabycie opcji kupna bądź sprzedaży) jest równa wartości zainwestowanego kapitału.
Maksymalna strata Klienta zajmującego pozycję krótką na opcjach (sprzedaż opcji kupna bądź
sprzedaży) może przekroczyć wartość pierwotnie wpłaconego depozytu.
1/2
Dom Maklerski Banku BPS
JEDNOSTKI INDEKSOWE (Mini - WIG20)
Jest to prawo przysługujące nabywcy jednostki wobec wystawcy do żądania zapłaty kwoty
należnej na warunkach określonych w standardzie jednostek indeksowych na indeks giełdowy
WIG 20.
Z inwestowaniem w jednostki indeksowe związane są wszystkie makroekonomiczne czynniki
ryzyka scharakteryzowane w przypadku inwestycji w akcje. Inwestor zajmujący pozycję krótką
wnosi depozyt zabezpieczający, a wysokość jego straty może przekroczyć wartość pierwotnie
zainwestowanego kapitału. Istnieje ryzyko, że inwestor z pozycją krótką może zostać
wylosowany do wykonania jednostki w niesprzyjającym dla niego terminie. Inwestor zajmujący
pozycję długą chcąc wykonać posiadaną jednostkę musi złożyć deklarację wykonania po
nieznanej cenie wykonania. Maksymalna strata inwestora zajmującego pozycję długą jest
równa wartości zainwestowanego kapitału.
2/2