Ocena projektów biznesowych - PSAB-I

Ocena projektów biznesowych
Wrocław, październik 2012 r.
Agenda
www.prometeia.pl
1.
Dlaczego warto współpracować
2.
Ryzyko inwestycyjne dla projektów typu start-up
3.
Na co inwestor zwraca uwagę
4.
Pierwsze spotkanie z inwestorem
5.
Biznes Plan – prezentacja koncepcji biznesu oraz sposób jego realizacji
6.
Projekcje finansowe – na co zwracać uwagę i czego unikać
7.
Relacje między inwestorem a pomysłodawcą
8.
Czynniki sprzyjające osiąganiu założonych celów
FINANSOWE MECHANIZMY NAPĘDZANIA PRZEDSIĘWZIĘĆ
Dlaczego warto współpracować?
www.prometeia.pl
Korzyści dla pomysłodawcy:
•
zdobycie finansowania na realizację przedsięwzięcia biznesowego
•
pozyskanie know how z zakresu zarządzania i finansów
•
uzyskanie dostępu do sieci kontaktów biznesowych Inwestora
•
poprawa wizerunku i zwiększenie zaufania
Korzyści dla Inwestora:
•
możliwość uzyskania ponadprzeciętnej stopy zwrotu z inwestycji
•
dywersyfikacja portfela inwestycyjnego
•
korzyści pozafinansowe
FINANSOWE MECHANIZMY NAPĘDZANIA PRZEDSIĘWZIĘĆ
Ryzyko związane ze start-up
www.prometeia.pl
Stadium rozwoju przedsięwzięcia
Etap zasiewów (seed stage)
Stopień ryzyka
bardzo wysoki
Etap początkowy (start-up stage)
wysoki
Etap rozwoju (development stage)
umiarkowany
Etap ekspansji (expansion stage)
niski
Etap wejścia inwestora strategicznego bądź upublicznienia spółki
niski
Czynniki ryzyka dla projektów typu start-up wiążą się z:
• niepewnością co do skuteczności modelu biznesowego przedsięwzięcia
• brakiem weryfikacji rynkowej produktów/usług
• nieznajomością ryzyka rynkowego i potencjału branży
• jakością i kompetencjami kadry menedżerskiej
FINANSOWE MECHANIZMY NAPĘDZANIA PRZEDSIĘWZIĘĆ
Na co inwestor zwraca uwagę?
www.prometeia.pl
Inwestorzy wstępnie oceniający projekt biznesowy największą uwagę
zwracają na:
•
•
•
•
•
•
określone przez pomysłodawców cele nadrzędne projektu
poznanie koncepcji biznesu
określenie potrzeb spółki
strategię realizacji przyjętego modelu biznesowego
opłacalność realizowanego projektu biznesowego
doświadczenie i kompetencje zespołu menedżerskiego
Najlepszym sposobem skutecznej prezentacji pomysłu jest postawienie
się pomysłodawcy na miejscu inwestora
FINANSOWE MECHANIZMY NAPĘDZANIA PRZEDSIĘWZIĘĆ
Pierwsze spotkanie z inwestorem
www.prometeia.pl
• Przygotowanie do pierwszego spotkania
• Stworzenie profesjonalnej prezentacji
• Cechy dobrej prezentacji
• Umowa NDA (Non Disclosure Agreement)
FINANSOWE MECHANIZMY NAPĘDZANIA PRZEDSIĘWZIĘĆ
Biznes plan
www.prometeia.pl
Odpowiednio sporządzony Biznes Plan:
•
•
•
•
wyznacza kierunek rozwoju projektu,
konkretyzuje cele oraz
uświadamia, czy dany projekt biznesowy jest opłacalny i czy ma szanse powodzenia
daje podstawę do dyskusji na temat projektu
Biznes Plan dla projektu typu start-up powinien zawierać:
•
•
•
•
•
•
•
prezentację pomysłu i koncepcji realizowanego przedsięwzięcia
opis produktu/usługi
zwięzłą i rzeczową strategię biznesową uprawdopodabniającą realizację przyjętej koncepcji
opis doświadczenia i kompetencji pomysłodawców
analizę rynku – plan marketingowy, sprzedaży i dystrybucji
prognozy finansowe
oczekiwania co do inwestora
FINANSOWE MECHANIZMY NAPĘDZANIA PRZEDSIĘWZIĘĆ
Projekcje finansowe
www.prometeia.pl
Jak przygotować założenia do prognoz finansowych?
•
określenie nakładów inwestycyjnych
•
szacunek sprzedaży
•
prezentacja kosztów
Stworzenie gotowych projekcji finansowych:
•
rachunek wyników
•
bilans
•
cash-flow
FINANSOWE MECHANIZMY NAPĘDZANIA PRZEDSIĘWZIĘĆ
Projekcje finansowe
www.prometeia.pl
Unikanie prostych błędów obliczeniowych
Umożliwienia inwestorowi dokonywanie zmian założeń
Przedstawienie analizy opłacalności, jak np.:
•
prosty okres zwrotu z inwestycji
•
wartość bieżącą netto (NPV)
•
wewnętrzną stopę zwrotu (IRR)
FINANSOWE MECHANIZMY NAPĘDZANIA PRZEDSIĘWZIĘĆ
Relacje między inwestorem a
pomysłodawcą
www.prometeia.pl
Nastawienie pomysłodawcy do projektu
Dwa podejścia do zarządzania projektami przez Inwestorów:
• hands on
• hands off
Współdziałanie z inwestorem
Monitoring i bieżąca kontrola ze strony Inwestora
• spotkania robocze
• zakres umowy inwestycyjnej
FINANSOWE MECHANIZMY NAPĘDZANIA PRZEDSIĘWZIĘĆ
Czynniki sprzyjające osiąganiu
założonych celów
www.prometeia.pl
• Realizm – „Nie da się zrobić niemożliwego”
• Planowanie i komunikacja
• Obiektywność
• Gotowość do zmian i akceptacja niepewności
„Jedyne co pewne to brak pewności”
FINANSOWE MECHANIZMY NAPĘDZANIA PRZEDSIĘWZIĘĆ
Dziękuję za uwagę
Maciej Olszowy, tel. 881 302 022, email: [email protected]