Subfundusz CU OBLIGACJI
Transkrypt
Subfundusz CU OBLIGACJI
Commercial Union FIO wrzesień 2007 Subfundusz CU OBLIGACJI 31 sierpień 2007 r. 1 WYNIKI ZARZĄDZANIA (w ujęciu kwartalnym) 2005 2006 2007 stopa zwrotu ranking pozycja w grupie stopa zwrotu ranking pozycja w grupie stopa zwrotu ranking pozycja w grupie 2,43% 2,71% 1,04% -0,31% 5,98% I kw. II kw. III kw. IV kw. rok 16/24 14/24 7/24 20/26 17/24 25/27 4/27 15/29 22/28 19/26 0,90% -0,32% 1,31% 1,56% 3,49% 0,94% -0,22% - 12/30 18/30 - Zalecany okres inwestowania: co najmniej 1 rok stopa zwrotu benchmark rynek -0,03% 1,23% 3,27% 4,79% 15,36% 16,79% benchmark konkurencja -0,12% 1,14% 4,32% 6,99% 21,32% 22,73% 106 105 104 103 102 101 100 99 98 sie 06 paź 06 lut 07 ranking 21/33 11/29 16/27 14/24 13/22 10/19 Data rozpoczęcia działalności: Zarządzający subfunduszem: benchmark konkurencja kwi 07 cze 07 sie 07 subfundusz benchmark rynek 1000 zł 100 zł Maksymalna opłata manipulacyjna: Opłata za zarządzanie: 2% 1,75% Numer rachunku bankowego do dokonywania wpłat do subfunduszu: mar 03 sty 04 gru 04 lis 05 paź 06 sie 07 88 1880 0009 0000 0013 0040 4001 5 WYNIKI ZARZĄDZANIA W OSTATNICH 12 miesiącach 2,50% Grzegorz Latała Minimalne wpłaty: pierwsza: kolejne: subfundusz 140 135 130 125 120 115 110 105 100 kwi 02 5.04.2002 r. Początkowa wartość jednostki uczestnictwa: 100 zł 4 WAN NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA (od początku działalności) benchmark rynek gru 06 pozycja w grupie 0,01% 1,20% 3,68% 5,53% 16,82% 18,19% 3 DZISIEJSZA WARTOŚĆ 100 zł (zainwestowanych rok temu) subfundusz Typ subfunduszu: polskich papierów dłużnych Dla kogo przeznaczony jest subfundusz: CU Obligacji przeznaczony jest dla osób oczekujących długoterminowego, stabilnego wzrostu oszczędności na poziomie wyższym od oprocentowania lokat bankowych. 2 WYNIKI ZARZĄDZANIA (w poszczególnych okresach) miesiąc od początku roku ostatni rok ostatnie 2 lata ostatnie 3 lata ostatnie 4 lata PODSTAWOWE DANE O SUBFUNDUSZU benchmark konkurencja zakres stóp zwrotu POLITYKA INWESTYCYJNA SUBFUNDUSZU 2,00% 1,50% Benchmark: Merrill Lynch Polish Government Bond Index 1,00% 0,50% 0,00% -0,50% -1,00% -1,50% -2,00% wartość jednostki stopa zwrotu (PLN) +/– rynek +/– konkurencja aktywa netto (mln) wrz 06 paź 06 134,1 0,44% 0,12% -0,01% 70,4 135,1 0,72% -0,85% -0,18% 69,9 lis 06 gru 06 135,6 0,44% -0,42% -0,30% 68,9 136,2 0,39% 0,03% 0,05% 69,6 sty 07 lut 07 mar 07 kwi 07 maj 07 cze 07 lip 07 sie 07 136,5 0,26% -0,41% -0,18% 63,6 136,7 0,10% 0,08% 0,06% 61,2 137,2 -0,57% 0,27% -0,14% 58,1 137,9 0,54% 0,04% 0,16% 54,9 137,9 -0,03% 0,09% -0,04% 79,6 6 HISTORIA AKTYWÓW NETTO (od początku działalności w mln zł) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 maj 02 137,5 0,59% 0,10% 0,20% 62,7 137,6 0,07% 0,00% 0,00% 63,3 137,9 0,28% -0,08% -0,02% 62,9 7 STRUKTURA AKTYWÓW SUBFUNDUSZU na dzień 30.06.2007 r. 9% 6% dłużne papiery skarbowe dłużne papiery nieskarbowe pozostałe maj 03 maj 04 maj 05 maj 06 15 76,3% 2,70 liczba składników wskaźnik koncentracji Modified Duration portfela termin wykupu IZ0816 DS1015 Rheinhyp-BRE Bank WS0922 DS1017 2016-08-24 2015-10-24 2008-10-10 2023-03-24 2017-10-25 struktura walutowa PLN EUR USD inne lub nieokreślone % portfela dłużnego 85% maj 07 8 CHARAKTERYSTYKA PORTFELA DŁUŻNEGO 5 największych pozycji Opis polityki inwestycyjnej: Celem CU Obligacji jest uzyskanie stabilnego i długoterminowego dochodu z inwestycji na poziomie wyższym od rocznej lokaty bankowej. Aktywa subfunduszu są inwestowane w gwaratowane przez Skarb Państwa obligacje o stałym i zmiennym oprocentowaniu, co pozwala na zachowanie wysokiego poziomu bezpieczeństwa. Duży udział obligacji o stałym oprocentowaniu może powodować okresowe wahania wartości inwestycji uzależnione od poziomu rynkowych stóp procentowych. zmiana 19,4% 9,5% 9,2% 9,2% 8,8% 85,1% 6,4% 8,4% 9 TERMIN WYKUPU/ RODZAJ OPROCENTOWANIA SKŁADNIKÓW obligacje o stałym oprocentowaniu < 1 rok 1 – 3 lata 3 – 5 lat > 5 lat Commercial Union Polska – Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA informuje, że indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa funduszy jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz od wysokości opłaty manipulacyjnej. Towarzystwo nie gwarantuje uzyskania określonej stopy zwrotu. Subfundusze CU FIO, mogą lokować powyżej 35 proc. wartości swoich aktywów w papiery wartościowe i będące papierami wartościowymi instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Szczegółowe informacje dotyczące funduszy inwestycyjnych CU TFI, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, znajdują się w prospektach informacyjnych i skrótach prospektów dostępnych u agentów CU Polska, dystrybutorów, w siedzibie Towarzystwa oraz na stronie internetowej www.cu.pl udział % 0,1% 11,7% 10,1% 42,4% obligacje o ]PLHQQ\PXG]LDï oprocentowaniu < 1 rok 16,4% 1 – 3 lata 3 – 5 lat > 5 lat 19,4% ul. Prosta 70, 00-838 Warszawa infolinia: 0-801 888 444, tel.: (22) 557 49 04, e-mail: tfi:@cu.com.pl, http://www.cu.pl Commercial Union Polska nale¿y do Grupy Podstawowe pojęcia używane w raporcie Benchmark Wzorzec służący porównawczej ocenie wyników inwestycyjnych. Jako benchmark mogą służyć między innymi: indeks giełdowy, inflacja, rentowność określonych bonów skarbowych lub ich odpowiednie kombinacje. Z reguły każdy zarządzający określa swój własny benchmark, z którym chce porównywać efekty swoich inwestycji. Na potrzeby obiektywnej oceny wyników funduszy / subfunduszy prowadzących podobną politykę inwestycyjną w raporcie zostały zastosowane następujące benchamarki: benchmark rynek i benchmark konkurencja. liczone jest jako średnia ważona udziałem w portfelu parametrów MD dla poszczególnych składników portfela. Ranking (niebieskie kwadraty) Służy przedstawieniu pozycji funduszu / subfunduszu w grupie, pod względem wybranego wskaźnika. Pierwsze 15 proc. najlepszych funduszy / subfunduszy otrzymuje pięć kwadratów, kolejne 20 proc. otrzymuje cztery kwadraty, trzy kwadraty otrzymuje środkowa grupa 30 proc. funduszy / subfunduszy, kolejne 20 proc. funduszy / subfunduszy otrzymuje dwa kwadraty, a najgorsze 15 proc. funduszy / subfunduszy otrzymuje jeden kwadrat. Benchmark konkurencja Benchmark konkurencja tworzony jest na podstawie średniej arytmetycznej stóp zwrotu funduszy / subfunduszy należących do jednolitej, pod względem deklarowanej polityki inwestycyjnej, grupy. Benchmark rynek Benchmark rynek jest obliczany na podstawie stóp zwrotu indeksów opisujących zachowanie się rynków, na których inwestuje dany fundusz / subfundusz (grupa funduszy). W zależności od grupy funduszy wartość benchmarku rynek wyliczana jest na bazie następujących indeksów: WIG (indeks giełdy warszawskiej), IBS (indeks bonów skarbowych), IROS (Indeks Rynku Obligacji Skarbowych), LIBORUSD 12M (oprocentowanie 12-miesięcznych kredytów w USD, udzielanych przez banki londyńskie innym bankom), EURIBOR 12M (oprocentowanie 12-miesięcznych kredytów w EUR, udzielanych przez banki innym bankom na rynku europejskim). Stopa zwrotu benchmarku rynkowego oparta jest na ważonej udziałem stopie zwrotu tych indeksów. Liczba składników Liczba papierów wartościowych, w które zainwestował fundusz / subfundusz. Parametr służy określeniu ryzyka związanego ze zbyt małą lub zbyt dużą liczbą składników portfela dłużnego lub akcyjnego. Modified Duration (MD) Określa wrażliwość dłużnego papieru wartościowego na zmiany rynkowych stóp procentowych. Im wyższa jego wartość, tym cena obligacji jest bardziej wrażliwa na zmiany stóp procentowych. Na przykład, jeśli MD wynosi 2, to wzrost rynkowych stóp procentowych o jeden punkt procentowy spowoduje spadek wartości obligacji o około 2 proc. Podawane w raportach MD portfela dłużnego funduszu / subfunduszu WAN na jednostkę uczestnictwa WAN na jednostkę uczestnictwa oznacza Wartość Aktywów Netto funduszu / subfunduszu w dniu wyceny, podzieloną przez liczbę wszystkich jednostek uczestnictwa, które w tym dniu są w posiadaniu uczestników funduszu / subfunduszu. Wykres obrazuje kwartalną zmianę wartości jednostki uczestnictwa funduszu / subfunduszu. Wskaźnik koncentracji Wielkość, która określa, jaką część portfela stanowi połowa liczby jego składników, ułożonych malejąco według wartości. Wskaźnik ten powinien być analizowany łącznie z liczbą składników portfela. Wskaźnik płynności Parametr liczony dla portfela akcyjnego. W przybliżeniu określa, jaki procent wartości portfela akcyjnego funduszu / subfunduszu może zostać sprzedany na jednej sesji giełdowej. Im wyższa wartość wskaźnika, tym płynność portfela większa. Typ funduszu / subfunduszu Podział funduszy / subfunduszy na jednorodne pod względem deklarowanej polityki inwestycyjnej grupy, wynikające z relacji pomiędzy trzema głównymi składnikami portfela (akcjami, papierami dłużnymi i instrumentami rynku pieniężnego) oraz z geograficznego zasięgu dokonywanych inwestycji. Można wyróżnić następujące typy funduszy / subfunduszy: polskich akcji, zagranicznych akcji, mieszane (hybrydowe), stabilnego wzrostu, polskich papierów dłużnych, zagranicznych papierów dłużnych, rynku pieniężnego. Objaśnienia niektórych składowych raportu Wyniki zarządzania w ostatnich 12 miesiącach Zintegrowany z tabelą wykres służy przedstawieniu wyników inwestycyjnych funduszy / subfunduszy w poszczególnych miesiącach (ostatnie 12 miesięcy). Poszczególne kolumny wykresu i tabeli prezentują stopy zwrotu funduszu / subfunduszu, maksymalną i minimalną stopę zwrotu w grupie funduszy oraz zmiany wartości benchmarku rynkowego i konkurencji. Z tabeli można odczytać różnicę pomiędzy stopą zwrotu funduszu / subfunduszu a benchmarkiem rynkowym i konkurencją. Tabela zawiera również wartość aktywów netto funduszy / subfunduszy na koniec poszczególnych miesięcy. Charakterystyka portfela dłużnego / akcyjnego Część raportu, która służy zapoznaniu się ze składem portfela inwestycyjnego. Poza ilością składników portfela oraz wskaźnikiem koncentracji, przedstawiono 5 największych pozycji portfela funduszu / subfunduszu wraz z ich udziałem w portfelu oraz opisem struktury walutowej. Termin wykupu / rodzaj oprocentowania składników Zawiera syntetyczną informację o tym, w jaki rodzaj instrumentów dłużnych zainwestował fundusz / subfundusz. W kolumnach został pokazany udział papierów według rodzaju oprocentowania (stałe / zmienne), w wierszach został zaprezentowany udział instrumentów według terminu wykupu. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Niektóre dane zawarte w niniejszym opracowaniu są wyznaczane zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online Sp. z o.o. Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Materiał został przygotowany we współpracy z Analizy Online Sp. z o.o.