Informacje o transakcjach funduszy

Informacje o transakcjach funduszy
(styczeń – luty 2007)
30-03-2007
www.holder.com.pl
Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania
naszych raportów. Bezpłatnie. http://www.holder.com.pl/subskrypcja.shtml
W okresie pierwszych miesięcy bieżącego roku zaobserwowaliśmy dalszy wzrost liczby informacji mówiących o zmianach
zaangażowania w akcjonariacie spółek. Znaczna część informacji dotyczyła zaangażowania funduszy inwestycyjnych i
emerytalnych. Spośród komunikatów, większość mówiła o zakupach akcji przez fundusze.
Zmiany zaangażowania funduszy w akcje spółek giełdowych wykazane w lutym 2007
data zmiany
spółka
towarzystwo *
stan
% k.a.
zmiana
branża
2007-02-08
BRS
Pioneer Pekao TFI
3 888 260
6,20%
3 888 260
chemia
2007-02-15
DBC
Commercial Union OFE
631 939
4,58%
-330 244
chemia
2007-02-28
DBC
PZU Asset Management S.A.
809 337
5,86%
809 337
chemia
2007-02-20
DWR
BZ WBK AIB Asset Management S.A.
994 465
5,04%
304 898
chemia
2007-02-07
EUF
AIG TFI
2 073 412
12,19%
1 200 173
chemia
2007-02-09
KOL
PKO TFI
2 405 090
5,40%
2 405 090
chemia
2007-02-14
KOL
TFI BPH
1 881 791
4,22%
1 881 791
chemia
2007-02-02
RPC
TFI BPH
590 998
12,83%
18 061
chemia
2007-02-09
UML
Bankowy OFE
0
0,00%
-2 815 076
chemia
2007-02-09
UML
PZU Asset Management S.A.
0
0,00%
-1 279 400
chemia
2007-02-16
HBD
Skarbiec TFI
2007-02-08
MSX
Pioneer Pekao TFI
2007-02-02
LTX
AIG TFI
2007-02-20
LTX
PKO TFI
2007-02-28
OPO
Commercial Union OFE
160 403
4,77%
-25 000
2 569 001
5,77%
2 569 001
budownictwo
657 296
6,03%
657 296
546 152
5,01%
546 152
mat. budowlane
1 044 599
6,35%
245 100
mat. budowlane
budownictwo
mat. budowlane
2007-02-26
PLT
TFI Millennium
5 389 335
7,10%
-505 854
mat.budowlane
2007-02-05
CNG
ING TFI
1 772 284
4,80%
-184 217
mat.budowlane
2007-02-12
ALM
Skarbiec TFI
2007-02-01
EMF
Commercial Union OFE
2007-02-21
EMK
2007-02-14
GRI
318 191
7,55%
-13 591
handel
5 194 647
5,08%
201 647
handel
Pioneer Pekao TFI
579 343
4,74%
-64 794
handel
OFE PZU "Złota Jesień"
780 000
5,73%
780 000
handel
2007-02-02
KRK
TFI Millennium
85 361
5,09%
85 361
handel
2007-02-14
MEW
BZ WBK AIB TFI
662 112
6,15%
662 112
handel
2007-02-06
CSS
PZU Asset Management S.A.
190 877
5,13%
190 877
informatyka
2007-02-08
O2O
Inwestor FIZ
330 870
5,25%
330 870
informatyka
2007-02-08
O2O
BZ WBK AIB TFI
338 773
5,38%
338 773
informatyka
2007-02-08
O2O
Union Investment TFI
350 999
5,57%
350 999
informatyka
2007-02-13
TET
PKO TFI
491 931
5,47%
491 931
2007-02-06
NET
Pioneer Pekao TFI
19 349 774
4,97%
-5 834 579
telekomunikacja
2007-02-09
SPY
AIG FIO Małych i Średnich Spółek
245 604
8,12%
245 604
telekomunikacja
2007-02-21
GRL
Generali OFE
290 810
5,18%
-16 922
spożywczy
2007-02-22
GRL
PKO TFI
201 267
3,58%
201 267
spożywczy
spożywczy
informatyka
2007-02-26
GRL
PZU Asset Management S.A.
154 697
2,75%
154 697
2007-02-14
HOP
ING FIO Średnich i Małych Spółek
200 000
1,53%
15 668
spożywczy
2007-02-15
JTZ
PKO TFI
142 998
5,47%
142 998
spożywczy
2 616 914
5,16%
330 937
media
0
0,00%
-290 884
media
2007-02-05
CCI
ING NNP OFE
2007-02-22
RMF
OFE PZU "Złota Jesień"
2007-02-28
PEP
PKO TFI
895 085
4,84%
895 085
usługi
2007-02-16
TVL
Investors TFI
227 206
10,59%
105 852
usługi
2007-02-09
RLP
OFE Skarbiec - Emerytura
2007-02-27
RMK
TFI Legg Mason
2007-02-06
BRK
2007-02-02
SWZ
3 681
0,42%
-49 117
elektromaszynowy
455 658
15,19%
455 658
elektromaszynowy
BZ WBK AIB Asset Management S.A.
4 933 942
5,10%
4 933 942
drzewny
BZ WBK AIB Asset Management S.A.
5 748 140
5,76%
5 748 140
drzewny
2007-02-09
ODL
OPERA TFI
513 004
4,03%
-126 969
metalowy
2007-02-09
GCN
Commercial Union IM
366 506
6,66%
366 506
inne
2007-02-09
HGN
Pioneer Pekao IM S.A.
412 040
3,88%
212 040
inne
* lub podmiot zarządzający aktywami funduszy
Źródło: Na podstawie informacji ze spółek, TFI, PTE
© Copyright by Analizy Online Sp. z o.o.
strona 1 z 3
Informacje o transakcjach funduszy
(styczeń – luty 2007)
30-03-2007
www.holder.com.pl
Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania
naszych raportów. Bezpłatnie. http://www.holder.com.pl/subskrypcja.shtml
Stosunek informacji mówiących o wzroście zaangażowania do tych informujących o jego spadku pozostawał w ostatnich
miesiącach na względnie stałym poziomie. Dwa pierwsze miesiące roku stały więc pod znakiem kontynuacji trendu z roku
ubiegłego. Per saldo wzrastało więc procentowe zaangażowanie funduszy w akcjonariacie spółek giełdowych, szczególnie w
tych o małej i średniej kapitalizacji.
Zmiany zaangażowania funduszy w akcje spółek giełdowych wykazane w styczniu 2007
data zmiany
spółka
towarzystwo *
stan
% k.a.
zmiana
branża
2007-01-24
CSS
Pioneer Pekao TFI
565 025
15,18%
312 152
informatyka
2007-01-29
CSS
Pekao OFE
194 641
5,23%
147 127
informatyka
2007-01-15
EMX
AIG OFE
273 528
7,94%
-66 745
informatyka
2007-01-29
PKM
ING TFI
664 718
4,79%
-115 712
informatyka
2007-01-12
PRD
Bankowy OFE
48 000
5,32%
48 000
informatyka
2007-01-22
TET
Bankowy OFE
580 271
6,45%
-151 200
informatyka
2007-01-31
TET
Pioneer Pekao TFI
823 343
9,15%
823 343
informatyka
2007-01-17
TEX
Pioneer Pekao TFI
426 324
5,09%
426 324
informatyka
2007-01-24
BDX
BZ WBK AIB Asset Management S.A.
1 279 740
5,01%
1 279 740
budownictwo
2007-01-10
INK
TFI PZU
690 931
9,48%
690 931
budownictwo
2007-01-12
PJP
ING TFI
818 188
13,58%
168 041
budownictwo
2007-01-10
LTX
OPERA TFI
947 873
8,70%
-19 410
mat. budowlane
2007-01-05
OPO
PZU Asset Management S.A.
1 124 120
6,83%
1 124 120
mat. budowlane
2007-01-16
TIN
Bankowy OFE
2 038 823
10,72%
838 823
mat. budowlane
2007-01-17
ABE
TFI Millennium
654 747
5,60%
654 747
handel
2007-01-10
KRK
TFI BPH
166 111
9,90%
-1 516
handel
2007-01-26
TFM
TFI BPH
120 893
3,06%
-70 107
handel
2007-01-23
TIM
AIG OFE
2 084 851
10,23%
193 817
handel
2007-01-31
TIM
ING TFI
2 448 747
12,02%
409 596
handel
2007-01-04
VST
TFI Millennium
442 229
5,51%
442 229
handel
2007-01-17
ARR
DWS Polska TFI
200 375
5,86%
200 375
usługi
491 074
3,37%
-240 476
usługi
7 524 757
16,33%
969 916
usługi
2007-01-12
INF
AIG TFI
2007-01-10
ORB
BZ WBK AIB Asset Management S.A.
2007-01-30
PEP
TFI Millennium
933 186
5,05%
933 186
usługi
2007-01-16
PTM
DWS Polska TFI
549 883
5,32%
549 883
usługi
2007-01-25
HTM
TFI Millennium
2007-01-25
HTM
Pioneer Pekao TFI
2007-01-26
SRX
TFI BPH
2007-01-15
APT
Pioneer Pekao TFI
2007-01-26
FMF
2007-01-26
RFK
2007-01-22
307 760
1,20%
-192 240
metalowy
1 496 816
5,85%
1 496 816
metalowy
11 387
0,63%
-178 491
metalowy
3 016 337
8,55%
3 016 337
elektromaszynowy
PZU Asset Management S.A.
129 956
2,89%
-132 922
elektromaszynowy
Pioneer Pekao TFI
879 725
5,06%
879 725
elektromaszynowy
BTM
TFI BPH
119 174
3,97%
-34 826
lekki
2007-01-25
BTM
PZU Asset Management S.A.
178 451
5,95%
178 451
lekki
2007-01-24
NVT
OPERA TFI
142 000
5,68%
142 000
lekki
2007-01-09
PGD
Pioneer Pekao TFI
952 134
10,17%
472 808
drzewny
2007-01-29
FTE
Pioneer Pekao TFI
1 219 760
5,14%
1 219 760
drzewny
2007-01-04
DWR
TFI BPH
616 523
3,12%
-29 474
chemia
2007-01-04
ZAP
Pioneer Pekao TFI
954 141
4,99%
-5 000
chemia
2007-01-17
BPL
TFI Allianz Polska
559 046
7,74%
559 046
media
2007-01-12
WSP
Pioneer Pekao IM S.A.
3 841 445
12,29%
693 587
media
2007-01-04
MIP
Pekao OFE
spożywczy
2007-01-30
GTN
BZ WBK AIB Asset Management S.A.
749 308
5,39%
152 172
65 264 696
10,14%
65 264 696
banki
* lub podmiot zarządzający aktywami funduszy
Źródło: Na podstawie informacji ze spółek, TFI, PTE
© Copyright by Analizy Online Sp. z o.o.
strona 2 z 3
Informacje o transakcjach funduszy
(styczeń – luty 2007)
30-03-2007
www.holder.com.pl
Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania
naszych raportów. Bezpłatnie. http://www.holder.com.pl/subskrypcja.shtml
Wzrost aktywności funduszy to przede wszystkim zasługa rozwoju oferty funduszy akcyjnych inwestujących w małe i średnie
spółki. Dzięki temu grono akcjonariuszy finansowych (funduszy) posiadających więcej niż 5% głosów na WZA małych i średnich
spółek stale się powiększa. Redukcje zaangażowania zawdzięczamy głównie skłonności do realizowania pokaźnych zysków,
jakie zostały wypracowane przez fundusze na niektórych pozycjach w ich portfelach inwestycyjnych.
W okresie styczeń-luty największe (ujawnione w komunikatach) zmiany zaangażowania miały miejsce wśród spółek z
szeroko pojętego sektora budowlanego. Nie powinno to dziwić, gdyż opinie zarządzających i analityków wskazują ten
sektor, jako jeden z najbardziej perspektywicznych w najbliższych latach. Wzrost zaangażowania funduszy w sektor budowlany
widoczny jest głównie przez pryzmat małych spółek. Dzięki ich niskiej, jak na możliwości funduszy kapitalizacji, dużo łatwiej
przekroczyć w nich 5% głosów na WZA, by być zmuszonym do ujawnienia się. Duże spółki budowlane znacznie rzadziej
informują o zaangażowaniu funduszy w ich kapitale. W styczniu o przekroczeniu przez firmę zarządzającą 5% głosów na WZA
poinformował m.in. Budimex. Fakt ten wart jest krótkiego komentarza, gdyż jest to jedna z największych spółek budowlanych
obecnych na warszawskim parkiecie a wzrost zainteresowanie nią potwierdza, dzięki jej specyficznej sytuacji finansowej
(bardzo słabe wyniki finansowe) silne zainteresowanie funduszy sektorem spółek budowlanych. „Odważnym” okazało się BZ
WBK AIB Asset Management S.A. – zarządzające funduszami „Arka”. Co ciekawe, jeszcze w połowie 2006 roku fundusze Arki nie
posiadały w swoich portfelach akcji Budimeksu (wcześniej posiadane akcje zbyły w 2005 roku). Tak więc zainteresowanie
spółką i wywołane tym zakupy akcji musiały nastąpić po tej dacie. Przez wiele miesięcy hossy Budimex, z powodu słabych
wyników finansowych nie wzbudzał zaufania zarządzających i jest jedną ze spółek budowlanych, która najmniej skorzystała na
hossie. W jego akcjonariacie dotychczas dominowały fundusze zagraniczne lokujące na emerging markets (7,45% kapitału
spółki). Fundusze inwestycyjne posiadały 3,57% kapitału (czerwiec 2006), emerytalne zgromadziły 6,45% (grudzień 2006). Dla
porównania w PBG S.A. – porównywalnej z Budimeksem spółce, fundusze inwestycyjne posiadały 22,3%, fundusze emerytalne
17,63% a fundusze zagraniczne zaledwie 3% kapitału.
Innym sektorem wzbudzającym spore zainteresowanie funduszy w ostatnich 2 miesiącach była informatyka. Tutaj do sporej
wymiany akcji dochodziło w styczniu. Jedynego inwestora finansowego (TFI ING) posiadającego ponad 5% głosów na WZA stracił
Prokom, zyskiwały zaś „mali” gracze: Teta, CSS, Procad, One2one.
Luty obfitował w informacje pochodzące od spółek chemicznych. Poza Unimilem, którego akcje skupował inwestor branżowy, w
pozostałych spółkach doszło do powiększenia pakietów akcji posiadanych przez fundusze. W przypadku Dębicy zredukowaniu
pakietu przez Commercial Union OFE towarzyszyło zwiększenie go przez PZU Asset Management.
Do istotnego wzrostu zaangażowania doszło w przypadku spółek EUROFILMS, Kolastyna, Dwory i Boryszew. Kolejny pakiet akcji
w Ropczycach dokupił zaś zarządzający funduszami BPH TFI.
Duży „ruch” miał również miejsce w akcjonariacie spółek z sektora handlu i usług. Analiza zmian wskazuje, że zarządzających
interesuje bardzo szerokie spektrum spółek zajmujących się handlem i świadczeniem usług.
Z pozostałych sektorów najwięcej zmian miało miejsce wśród spółek spożywczych i zajmujących się przetwórstwem drewna.
Grzegorz Raupuk
Analizy Online
Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji
zbiorowego lokowania (funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). Zakres działalności
firmy obejmuje również monitoring zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych.
HOLDER jest serwisem prowadzonym przez firmę Analizy Online. Jest od dedykowany inwestorom finansowym oraz podmiotom
pośredniczącym w transakcjach na rynku kapitałowym. Podstawową funkcjonalnością HOLDERA jest analiza stanu oraz zmian
zachodzących w akcjonariacie polskich spółek publicznych.
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane
przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja,
iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny.
Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez
Analizy Online Sp. z o.o., które mogą odbiegać od danych rzeczywistych.
Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w
niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online Sp. z o.o., którzy
otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online Sp. z o.o.
Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie
zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online Sp. z o.o.
© Copyright by Analizy Online Sp. z o.o.
strona 3 z 3