Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej

Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 585 24 61
[email protected]
Dorota Strauch.
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 585 29 44
[email protected]
Tomasz Regulski.
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 585 33 24
[email protected]
Piotr Jelonek
Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. 691 222 046
[email protected]
Michał Burek.
Młodszy Ekonomista
(rynek obligacji)
tel. 609 921 092
[email protected]
EUR/PLN
4,1971
0,4%
USD/PLN
3,8273
-0,1%
EUR/USD
1,0966
0,5%
WIG 20
2222,3
1,2%
DJ Euro Stoxx50
3674,9
1,0%
11604,8
1,0%
2104,2
1,3%
DAX
S&P500
BIULETYN DZIENNY, 11 sierpnia 2015, GODZ 9.10
KOMENTARZ WALUTOWY
Nowy tydzień rozpoczął się od dalszego osłabienia złotego względem euro w efekcie czego
kurs testował barierę 4,20. Traciły także inne waluty rynków wschodzących, w tym węgierski
forint, więc ruch ten należy raczej przypisać gorszemu sentymentowi inwestorów wobec tych
rynków niż czynnikom lokalnym takim jak wydarzenia polityczne w Polsce. Stabilnie
przebiegały natomiast notowania eurodolara, który mimo piątkowych dobrych danych z USA
pozostaje ponad poziomem 1,09 i nie zdołał ponowić spadków. Wczorajsze wypowiedzi
przedstawicieli Fed ostatecznie nie przyniosły nowych informacji. D. Lockhart choć jest nadal
skłonny do podwyżki stóp procentowych we wrześniu, zaznaczył, że ewentualne opóźnienie
decyzji o kilka miesięcy nie jest decydujące dla gospodarki oraz wskazał na ryzyka związane
z niskimi cenami surowców, które mogą odzwierciedlać słaby popyt globalny.
Dziś w centrum uwagi mogą raczej znaleźć się doniesienia z Europy. Poznamy
indeks ZEW z Niemiec, który raczej powinien sprzyjać ostatniemu umocnieniu
euro. W tym samym kierunku będzie oddziaływać informacja o porozumieniu w
sprawie pakietu pomocy dla Grecji.
Warto zwrócić uwagę na ostatnie wydarzenia na rynku azjatyckim, gdzie obserwowaliśmy
osłabienie szeregu walut po tym jak Chiny zdecydowały się na nieoczekiwaną dewaluację
swojej waluty. Kurs USDCNY znalazł się na najwyższym poziomie od 3 lat po nazwanej przez
PBOC „jednorazowej korekcie”. Ma ona miejsce w odpowiedzi na coraz słabszą kondycją
gospodarczą Chin, m.in, za sprawą niskiego eksportu (wczoraj poznaliśmy rozczarowujące
dane o eksporcie za lipiec). Choć ruch został określony jako jednorazowy, nie można
wykluczyć, że zostanie on powtórzony w razie wciąż niezadowalającej kondycji
gospodarki, jak i wywoływać spekulacje, że inne gospodarki azjatyckie będą
chciały osłabić swoje waluty w celu utrzymania konkurencyjności.
KOMENTARZ GIEŁDOWY
W poniedziałek światowe giełdy powróciły do wzrostów. Niemiecki DAX zyskał 1%, a
amerykański S&P500 1,3%. Sytuacja techniczna obu tych indeksów uległa
poprawie, bowiem wzrosły one ponad 100-sesyjne średnie ruchome. Jeśli dziś
zdołają się ponad nimi utrzymać (znajdują się one na poziomie odpowiednio
11 549 pkt oraz 2098 pkt) zyskają potencjał do dalszych wzrostów w kierunku
historycznych maksimów. Dzisiaj niemieckiego DAXa może lekko wesprzeć
zakładany przez nas lepszy od prognoz odczyt indeksu ZEW z Niemiec.
W notowaniach surowców umiarkowaną presję spadkową będzie dziś tworzyć informacja o
dokonanej przez chiński bank centralny dewaluacji juana (o 2%). Ze względu na to, że są
one wyceniane zwykle w dolarze staną się one droższe dla odbiorców z Państwa
Środka, co chwilowo może osłabić popyt z ich strony.
Na GPW w poniedziałek również dominowały wzrosty. WIG20 zyskał 1,2%, a sWIG80 0,6%.
Skalę wzrostu drugiego z wymienionych indeksów może w najbliższym czasie
ograniczać krótkotemrinowe wykupienie, ale w nieco dłuższej perspektywie
zachowuje on potencjał do wzrostu nawet ponad dotychczasowe tegorczne
maksimum na poziomie 14 107 pkt. Sektor przemysłowy może odczuwać
negatywne skutki obniżenia dostaw energii w związku z upałami i awarią w
PGE.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 11 sierpnia 2015, GODZ 9.10
Stan na
początek dnia
Waluty
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
obroty (w tys
PLN)
1,35%
WIG
52931,4
0,97%
0,23%
464 615,38
EUR/PLN
4,1971
4,2001
0,37%
USD/PLN
3,8273
3,8115
-0,11%
0,71%
WIG 20
2222,3
1,16%
-0,36%
342 499,13
CHF/PLN
3,8940
3,8746
-0,19%
-0,76%
WIG 30
2464,8
1,05%
0,06%
376 500,55
EUR/USD
1,0966
1,1019
0,47%
0,63%
mWIG40
3836,4
0,68%
0,73%
100 965,91
GBP/PLN
5,9555
5,9435
0,52%
0,74%
sWIG80
13788,5
0,64%
2,94%
23 015,79
WIG Banki
6653,7
2,22%
-3,12%
121 956,20
WIG Telkom
928,1
-0,24%
-4,51%
8 787,04
WIG Budow
3049,7
0,63%
5,40%
2 937,72
WIG Paliwa
5491,7
0,48%
6,89%
84 581,32
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Wartość
Zmiana (pb)
1M Wibor fixing
1,66
-
3M Wibor fixing
1,72
-
1,79
-
6M Wibor fixing
*Fixing z dnia poprzedniego
FIXING NBP
Wartość
EUR/PLN
4,1933
GBP/PLN
5,9169
CHF/PLN
3,8937
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
Czechy
Węgry
PX
BUX
Rosja
RTS
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
Zmiana %
0,16%
Zamkn.
1037,8
0,44%
-0,30%
22543,9
0,23%
-0,32%
848,1
1,88%
1,58%
77495,3
-1,19%
-0,86%
Europa Zachodnia
3674,9
1,02%
1,09%
11604,8
0,99%
1,41%
Niemcy
DAX
-0,56%
UK
FTSE 100
6736,2
0,26%
0,71%
-0,13%
Francja
CAC 40
5195,4
0,79%
1,46%
Włochy
FTSE MIB
23966,4
1,10%
1,06%
17615,2
1,39%
0,10%
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
S&P GSCI
punkty
Ropa Brent
barylka
Złoto
uncja
Srebro
Miedź
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
Zmiana %
5 sesji
375,04
2,63%
1,73%
USA
DJIA
USA
S&P500
2104,2
1,28%
0,29%
Brazylia
IBX50
8447,2
1,58%
-1,43%
-0,42%
1,27%
50,41
3,70%
1,80%
1 104,51
0,95%
1,63%
Japonia
NIKKEI 225
uncja
15,25
2,88%
5,04%
Chiny
SSE Composite
tona
5 309,00
2,63%
1,70%
Indie
SENSEX
Azja
20808,7
3928,4
0,33%
4,92%
28101,7
-0,45%
-0,35%
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 11 sierpnia 2015, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Wskaźnik
Ostateczna
dana
Prognoza
Raiffeisen
Średnia
oczekiwań
Poprzedni
0,60
0,80
0,50
0,60
64,30
63,90
35,00
32,00
29,70
-0,80
0,10
-0,40
0,20
0,20
PONIEDZIAŁEK 10 SIERPIEŃ
09:00
CZ
Inflacja CPI (Lipiec, %, r/r)
09:00
HU
Inflacja CPI (Lipiec, %, r/r)
11:00
DE
Indeks ZEW -syt. bieżąca (Sierpień, pkt.)
11:00
DE
Indeks ZEW - oczekiwania (Sierpień, pkt.)
11:00
EA
Produkcja przemysłowa (Czerwiec, %, m/m)
0,50
WTOREK 11 SIERPIEŃ
ŚRODA 12 SIERPIEŃ
CZWARTEK 13 SIERPIEŃ
08:00
DE
Inflacja CPI - ost. (Lipiec, %, r/r)
08:45
FR
Inflacja CPI - ost. (Lipiec, %, r/r)
14:00
PL
Podaż pieniądza M3 (Lipiec, %, r/r)
0,30
0,30
7,90
8,00
8,30
14:00
PL
Rachunek bieżący (Czerwiec, mln. EUR)
300,00
300,00
1 184,00
14:00
PL
Inflacja CPI (Lipiec, %, r/r)
-0,80
-0,80
-0,80
14:30
14:30
US
Sprzedaż detaliczna - wst. (Lipiec, %, m/m)
0,70
0,50
US
Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (Sierpień, %, m/m)
-0,30
270,00
PIĄTEK 7 SIERPIEŃ
07:30
FR
PKB - wst. (II kw, %, kw/kw)
0,10
0,30
0,60
08:00
DE
PKB - wst. (II kw, %, kw/kw)
0,30
0,50
0,30
10:00
PL
PKB - szybki (II kw, %, r/r)
3,70
3,50
3,60
11:00
EA
PKB - wst. (II kw, %, kw/kw)
0,30
0,40
0,40
15:15
US
Produkcja przemysłowa (Lipiec, %, m/m)
0,10
0,30
0,30
16:00
US
Indeks Uniwersytetu Michigan
95,00
93,50
93,10
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 11 sierpnia 2015, GODZ 9.10
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Piękna 20.
00-549 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
4
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.