Czytaj całośćPobierz

15 lipca 2016
SERWIS PORANNY
Indeksy
Kurs
Zmiana %
mWIG40
3 447.42
-0.07
sWIG80
13 234.63
0.18
WIG
45 246.26
0.51
WIG20
1 745.34
0.07
10 068.30
1.40
CAC40
4 385.50
1.16
SP500
2 157.88
0.53
NASDAQ
4 596.50
0.67
Kurs
Zmiana %
Banki
5 608.23
0.61
Surowce
2 400.86
3.33
Chemia
DAX
Kluczowe informacje ze spółek
Inpost – Trudna sytuacja zmusza spółkę do zmiany strategii
Trakcja – Martwy sezon w przetargach, ale spółka widzi potencjał w innych
segmentach rynku
Informacje ze spółek
Indeksy Branżowe
13 310.54
-0.12
Budownictwo
2 631.43
0.37
Deweloperzy
1 638.17
0.26
Energetyka
2 806.66
1.53
Spożywczy
3 749.00
0.07
Informatyka
1 788.76
0.93
Media
4 232.52
-0.02
Paliwowy
4 517.33
-1.32
Polskie
45 994.11
0.52
Telekomunikacja
692.76
-1.25
Ukraińskie
472.94
0.57
Waluty
Kurs
Zmiana
USD/PLN
3.96
-0.0027
EUR/PLN
4.41
-0.0006
CHF/PLN
4.04
-0.0023
EUR/USD
1.11
0.0008
PGNiG, PKN Orlen, Trakcja, PKO BP, Aforti, Polimex-Mostostal, Rafako, TelForceOne,
LC Corp, Budimex, Mera, JPMorgan Chase.
Kalendarium spółek giełdowych
- ASSECOSEE - Dzień wypłaty dywidendy 0,42 PLN na akcję
- FERRO - Dzień dywidendy 0,75 PLN na akcję
- GRAJEWO - Dzień dywidendy 1,00 PLN na akcję
- GROCLIN - Dzień dywidendy 0,50 PLN na akcję
- KETY - Dzień dywidendy 18,00 PLN na akcję
- KGHM - Dzień dywidendy 1,50 PLN na akcję
- MAKARONPL - Dzień dywidendy 0,35 PLN na akcję
- PKNORLEN - Dzień dywidendy 2,00 PLN na akcję
Aktualizacja notowań:
2016-07-15 8:52
Najważniejsze wydarzenia makroekonomiczne
04:00 - Chiny - PKB k/k
04:00 - Chiny - PKB r/r
11:00 - UE - Bilans handlowy
14:30 - USA - Inflacja CPI m/m
14:30 - USA - Sprzedaż detaliczna m/m
14:30 - USA - Wskaźnik Empire Manufacturing w okręgu Nowy Jork
15:15 - USA - Produkcja przemysłowa m/m
16:00 - USA - Wskaźnik zaufania konsumentów (Michigan) (wstępny)
16:00 - USA - Zapasy w biznesie m/m
- Fitch - Komunikat agencji ratingowej Fitch w sprawie ratingu dla Polski.
Zespół Doradztwa i Analiz
Departament Klientów Detalicznych
1
15 lipca 2016
Kluczowe informacje ze spółek
Informacje ze spółek
Inpost – Trudna sytuacja zmusza spółkę do zmiany strategii
PGNiG oraz Orlen Upstream podpisały list intencyjny
o współpracy w zakresie poszukiwania, rozpoznawania
i wydobywania węglowodorów na nowych obszarach
w Polsce - podał PKN Orlen w komunikacie prasowym. Spółki
chcą współpracować w rejonach: Basenu Pomorskiego,
Basenu Lubelskiego, Monokliny Przedsudeckiej, Bloku Gorzowa
oraz Przedgórza Karpat i w Karpatach.
Zarząd Spółki informuje, że w dniu 14 lipca 2016 roku podjął
uchwałę, której przedmiotem jest decyzja o zakończeniu przez
Spółkę i spółki zależne Spółki działalności w zakresie obsługi
przesyłek listowych tradycyjnych, tj. przesyłek innych niż
przesyłki e-commerce, przy czym samo zakończenie tej
działalności nastąpi w terminie późniejszym, o czym Spółka
poinformuje w drodze odrębnego raportu bieżącego.
Spółka InPost jest spółką zależną od spółki Integer SA. Ostatni
zarówno Integer jak i InPost mają dość duże problemy
z osiąganiem zakładanych przychodów i zysków. Spółki mają
do spłacenia dość duże kredyty w bankach, na których wiszą
kowenanty. Kowenanty zakładają mi. osiąganie pozytywnego
wyniku finansowego. Jeżeli Integer nie osiągnie znaczących
dodatnich wyników finansowych w II kwartale 2016 rok,
kowenanty mogą ulec realizacji, a co za tym idzie banki będą
miały prawo do wypowiedzenia umowy kredytu. To może
postawić spółkę w bardzo niekorzystnej sytuacji, włącznie
z widmem bankructwa.
Trakcja – Martwy sezon w przetargach, ale spółka widzi
potencjał w innych segmentach rynku
Obecna sytuacja na rynku inwestycji kolejowych jest "trudna",
w związku z czym Trakcja zamierza skupić się na przetargach
drogowych oraz energetycznych, gdzie widzi duży potencjał powiedział w rozmowie z PAP prezes Jarosław Tomaszewski.
Przetargi kolejowe miały być w tym roku motorem
napędowym dla spółek z sektora budownictwa kolejowego mi.
Trakcji i Torpolu. Opóźnienia w rozpisywaniu przetargów,
negatywnie wypływają na obie spółki. Torpol próbuje ratować
się szukając kontraktów poza granicami naszego kraju mi.
w Norwegii. Trakcja natomiast przyjmuje strategię zmiany
sektora i angażuje się mocniej w kontrakty budownictwa
drogowego, które rozpisywane są na bieżąco. Jeżeli zator
związany z przetargami na kolei zostanie rozwiązany, Trakcja
powinna dynamicznie zyskiwać na wartości. Półki co spółce
pozostaje szukanie kontraktów w budownictwie drogowym.
Obecna sytuacja na rynku inwestycji kolejowych jest "trudna",
w związku z czym Trakcja zamierza skupić się na przetargach
drogowych oraz energetycznych, gdzie widzi duży potencjał powiedział w rozmowie z PAP prezes Jarosław Tomaszewski.
Jak dodał, obecny portfel zamówień spółki zapewnia
perspektywę stabilnych przychodów.
Trakcja planuje zwiększać swoją obecność na rynkach
zagranicznych - na Litwie, w Szwecji i Bułgarii. Przygląda się
także Ukrainie - poinformował PAP prezes Jarosław
Tomaszewski. Jak dodał, na polskim rynku widać ogromną
presję na marże i coraz częściej pojawiają się firmy, które chcą
wygrać przetarg "za wszelką cenę".
Rada nadzorcza PKO BP powołała Jana Emeryka
Rościszewskiego na stanowisko wiceprezesa od dnia 18 lipca
2016 r., na bieżącą wspólną kadencję zarządu - podał bank
w komunikacie.
PGNiG Termika unieważniła przetarg na blok gazowo-parowy
w EC Żerań, bo oferta z najniższą ceną przewyższała kwotę,
którą spółka zamierzała przeznaczyć na sfinansowanie
zamówienia - podała PGNiG termika na stronie internetowej.
W celu realizacji zaktualizowanej strategii Aforti planuje
przeznaczyć na inwestycje do końca I kwartału 2017 r. ok. 4,4
mln zł, a łącznie w latach 2016-2018 chce wydać na ten cel
ok. 12,4 mln zł. Elementem realizacji strategii ma być przejście
na rynek główny GPW - podała spółka w komunikatach.
Spółka zależna Polimexu-Mostostal zawarła umowę
warunkową ze spółką z grupy Rafako na wykonanie części
prac związanych z budową bloku energetycznego o mocy 800
- 910 MW w Elektrowni Jaworzno. Szacunkowa wartość
kontraktu to ok. 118,75 mln zł netto - podały spółki
w komunikatach.
Rafako zawarła z Polimeksem Energetyka, spółką zależną
Polimeksu-Mostostalu, list intencyjny w sprawie wspólnego
przystąpienia do ewentualnego przetargu na rozbudowę
mocy Elektrowni Ostrołęka - podały spółki w komunikatach.
Kaps Investment kupił w wezwaniu 2.139.284 akcje
TelForceOne - poinformował pośredniczący w wezwaniu
Trigon DM.
Spółka zależna LC Corp zawarła z Budimeksem umowę na
generalne wykonawstwo przy budowie zespołu biurowo usługowego "Retro Office House" we Wrocławiu. Wartośc
kontraktu wyniesie maksymalnie 89,9 mln zł netto - podał LC
Corp w komunikacie.
Prezes URE wszczął postępowanie w sprawie wymierzenia
Zespół Doradztwa i Analiz
Departament Klientów Detalicznych
2
15 lipca 2016
notowanej na rynku NewConnect spółce Mera kary pieniężnej
- podała firma w komunikacie.
Przychody banku JPMorgan Chase w II kwartale 2016 roku
wyniosły 25,2 mld USD, wobec szacunków na poziomie 24,5
mld USD - podała firma w komunikacie w czwartek.
Makroekonomia Polska
Makroekonomia Zagranica
Nadwyżka w obrotach bieżących w maju wyniosła 2.186 mln
PLN (495 mln EUR) wobec 2.420 mln PLN nadwyżki w kwietniu
(563 mln EUR) - podał czwartek NBP.
Bank centralny Anglii (BoE) pozostawił nieoczekiwanie stopę
procentową bez zmian - poinformował bank w komunikacie
po zakończeniu posiedzenia w czwartek.
Podaż pieniądza (M3) w czerwcu 2016 r. wzrosła o 11.078,4
mln zł, czyli o 0,9 proc. mdm i wyniosła 1.200.449,2 mln zł podał w czwartek NBP. W porównaniu z analogicznym
miesiącem ubiegłego roku podaż pieniądza wzrosła o 11,4
proc.
Liczba osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla
bezrobotnych w ubiegłym tygodniu pozostała bez zmian
i wyniosła 254 tys.- poinformował Departament Pracy USA.
Obecnie optymalna strategia Rady Polityki Pieniężnej polega
na obserwowaniu rzeczywistości. W sytuacji dużej
niepewności w różnych obszarach, polityka pieniężna powinna
pełnić rolę kotwicy stabilizującej gospodarkę - uważa Grażyna
Ancyparowicz z Rady Polityki Pieniężnej.
W I kwartale wysokość transferów od emigrantów wyniosła
3,8 mld zł, o 1,7 proc. więcej rdr - podał NBP.
W 2015 roku odnotowano spadek napływu inwestycji
bezpośrednich do Polski, zwiększyły sią za to inwestycje
polskie za granicą - podał wstępne dane NBP.
Cięcie głównej stopy NBP w momencie, gdy przewidywana
inflacja ma przyspieszyć do 1-1,4 proc. w ciągu jednego roku
byłoby "nieodpowiedzialne" - ocenia w wywiadzie dla
Bloomberga Kamil Zubelewicz z Rady Polityki Pieniężnej.
RPP powinna przedyskutować kwestię obniżenia celu
inflacyjnego NBP - ocenił w rozmowie z agencją Bloomberg
Kamil Zubelewicz z RPP.
Zespół Doradztwa i Analiz
Departament Klientów Detalicznych
3
15 lipca 2016
Analiza indeksu WIG20
WIG20 (1,740.03, 1,746.53, 1,729.82, 1,745.34, +1.18994)
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
1610
80
Relative Strength Index (48.8099)
70
60
50
40
30
20
10
Volume (27,723,028), MACD (-17.1495)
60000
50000
40000
30000
20000
10000
x1000
16
23
30
7
December
14
21
28
4
2016
11
18
25
1
8
February
15
22
29
March
7
14
21
29
4
April
11
18
25
2
May
9
16
23
30
6
13
20
27
June
4
July
11
18
25
1
August
Wczorajsza sesja na WIG20 zakończyła się pozytywnie,
zważywszy na wypłaty dywidend przez spółki z WIG20,
które nieco obniżały wycenę. Główny indeks naszej
giełdy dalej jednak znajduje się w trendzie spadkowym
i nie korzysta na poprawie nastrojów w USA. WIG20
znajduje się blisko minimów ze stycznia tego roku.
Najbliższe bardzo mocne wsparcie na indeksie znajduje
się na poziomie 1600 pkt. Spadek poniżej tego poziomu
wiązałby się z osiągnięciem poziomów najniższych od
2009 roku.
Analizując indeks największych spółek warto zwrócić
uwagę na KGHM. KGHM w ostatnich dniach bardzo
mocno zyskuje na odbiciu na surowcach. Odbicie widać
wyraźnie na miedzi oraz srebrze. Dodatkowo spółce
sprzyja niski kurs dolara. Po drugiej stronie znajdują się
spółki z sektora bankowego. Sektor ten ucierpiał na
załamaniu kursu franka szwajcarskiego po brexicie.
Dodatkowo w ostatnich pojawiają się informacje
o problemach banków włoskich, dlatego jest ryzyko
większej podaży akcji od podmiotów zagranicznych.
Analiza indeksu mWIG40
MWIG40 (3,452.18, 3,452.83, 3,432.15, 3,447.42, -2.36011)
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
Relative Strength Index (57.8280)
70
60
50
40
30
20
Volume (3,828,861), MACD (-15.2657)
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
x1000
16
23
30
7
December
14
21
28
4
2016
11
18
25
1
8
February
15
22
29
March
7
14
21
29
4
April
11
18
25
2
May
9
16
23
30
6
13
20
27
June
4
July
11
18
25
1
August
SWIG80 (13,209.81, 13,234.63, 13,173.63, 13,234.63, +23.4902)
14350
14300
14250
14200
14150
14100
14050
14000
13950
13900
13850
13800
13750
13700
13650
13600
13550
13500
13450
13400
13350
13300
13250
13200
13150
13100
13050
13000
12950
12900
12850
12800
12750
12700
12650
12600
12550
12500
12450
12400
12350
12300
12250
12200
12150
12100
12050
12000
11950
Relative Strength Index (56.2882)
90
80
70
60
50
40
30
20
23
30
7
December
14
21
28
4
2016
11
18
25
1
8
February
Zespół Doradztwa i Analiz
Departament Klientów Detalicznych
15
22
29
March
7
14
21
29
4
April
11
Analiza indeksu sWIG80
Relatywnie dobrze w ostatnich sesjach zachowuje się
segment małych spółek. Siła indeksu sWIG80 wynika
z tego, ze nie jest on narażony na czynniki polityczne,
jak nowe regulacje podatkowe. W rezultacie, najbliższe
tygodnie powinny oznaczać dalszy wzrost notowań
indeksu, nawet do okolic 14 200 pkt. Ten scenariusz
ulegnie materializacji pod warunkiem, że zostanie
przełamany najbliższy opór na wysokości 13 260 pkt. –
tj., linia szyi odwróconej formacji ORGR.
50000
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
x1000
Volume (4,194,449), MACD (-38.5815)
16
Indeks średnich spółek wygląda zdecydowanie lepiej niż
WIG20. Wynika to z faktu, że znajdują się tutaj zarówno
spółki po mocnej przecenie, które wypadły z WIG20 oraz
spółki z mniejsza płynnością, które nie są wyprzedawane
przez inwestorów z zagranicy.
Z technicznego punktu widzenia, dalej znajdujemy się
w trendzie spadkowym i to przy górnej linii tego trendu.
W przypadku realizacji scenariusza spadkowego na
giełdach zachodnich, możliwe jest zejście indeksu do
poziomu 3300 pkt co oznaczałoby 5% spadek. Biorąc
pod uwagę, że inwestorzy zagraniczni nie są mocno
zaangażowani w ten indeks silniejszych spadków raczej
nie należy się spodziewać. Nie ma obecnie podstaw
fundamentalnych do wzrostu na spółkach z mWIG40,
dlatego silne odbicie również nie wchodzi w grę.
Scenariusz bazowy zakłada poruszanie się średnich
spółek w trendzie bocznym.
18
25
2
May
9
16
23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1
August
4