Statut Allianz Long-Short Strategy Funduszu Inwestycyjnego

Transkrypt

tekst jednolity Allianz Long-Short Strategy FIZ który wchodzi w życie w dniu 22.10.2015 r. na podstawie
uchwały Zgromadzenia Inwestorów z dnia 07.10.2015 r.
STATUT
ALLIANZ LONG - SHORT STRATEGY
FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO
ROZDZIAŁ I
POSTANOWIENIA OGÓLNE
Art. 1
Nazwa i rodzaj Funduszu
1. Fundusz działa pod nazwą: „Allianz Long – Short Strategy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty”
(zwany dalej „Funduszem”). Fundusz może używać skrótu nazwy „Allianz Long – Short
Strategy FIZ”.
2. Fundusz jest osobą prawną działającą na podstawie Ustawy oraz niniejszego Statutu.
3. Fundusz działa jako fundusz inwestycyjny zamknięty.
4. Fundusz nabywa osobowość prawną z dniem wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy
Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie.
5. Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych
zebranych w drodze niepublicznego proponowania nabycia Certyfikatów w określone w
Statucie papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz inne prawa majątkowe.
6. Fundusz będzie emitował wyłącznie Certyfikaty Inwestycyjne, które nie będą oferowane w
drodze oferty publicznej ani dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani
wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu w rozumieniu Ustawy.
7. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.
Art. 2
Definicje i skróty
Użyte w Statucie definicje i skróty mają następujące znacznie:
Aktywa Funduszu,
Aktywa
Oznacza mienie Funduszu obejmujące środki pieniężne, w tym z tytułu
wpłat Uczestników, prawa nabyte oraz pożytki z tych praw.
Aktywny Rynek
Oznacza rynek spełniający łącznie następujące kryteria:
1) instrumenty, będące przedmiotem obrotu są jednorodne lub uznane
za jednorodne,
2) zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i
sprzedawcy a zawierane transakcje nie mają charakteru
incydentalnego,
3) ceny są podawane do publicznej wiadomości.
strona 1/35
Tekst jednolity Allianz Long-Short Strategy FIZ który wchodzi w życie w dniu 22.10.2015 r. na podstawie
Certyfikat
Inwestycyjny,
Certyfikat
Oznacza emitowane przez Fundusz papiery wartościowe imienne lub
papiery wartościowe na okaziciela, które zostały objęte lub nabyte w
drodze oferty niepublicznej (skierowanej do mniej niż 150 Inwestorów)
nie są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani
wprowadzone do alternatywnego obrotu i nie posiadają formy
dokumentu. Certyfikaty Inwestycyjne reprezentują, określone Statutem
prawa majątkowe Uczestników, w szczególności prawo do udziału w
Aktywach Funduszu i inne prawa związane z uczestnictwem w
Funduszu Prawa te przysługują osobie wpisanej do Ewidencji jako
posiadacz Certyfikatu i powstają z chwilą wpisu. Szczegółowy opis
zawarty jest w Art 8. .
CSSF
Oznacza Luksemburską Komisję Nadzoru nad Sektorem Finansowym
(Commission de Surveillance du Secteur Financier).
Depozytariusz
Oznacza Bank Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie, ul.
Grzybowska 53/57.
Dzień Roboczy
Oznacza każdy dzień od poniedziałku do piątku włącznie, z
wyłączeniem dni ustawowo wolnych od pracy.
Dzień Giełdowy
Oznacza dzień, w którym odbywa się regularna sesja na Giełdzie
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Dzień Wyceny
Oznacza dzień wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia Wartości
Aktywów Netto Funduszu i Wartości Aktywów Netto Funduszu na
Certyfikat Inwestycyjny, przypadający:
1) na Dzień Giełdowy, w którym nastąpi otwarcie ksiąg rachunkowych
Funduszu,
2) na ostatni Dzień Giełdowy w każdym kwartale kalendarzowym,
3) na 7 (siedem) dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na
Certyfikaty Inwestycyjne kolejnej emisji Funduszu,
4) na dzień otwarcia likwidacji Funduszu,
5) na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Funduszu,
6) w Dniu Wykupu,
7) na dzień podziału Certyfikatów Inwestycyjnych,
8) na Dzień Giełdowy przypadający po dniu przydziału Certyfikatów
Inwestycyjnych.
9) na dzień 27.02.2015 r. 30.04.2015 r. i 29.05.2015 r..
Dzień Wykupu
Oznacza ostatni Dzień Giełdowy I i III kwartału oraz ostatni dzień
kalendarzowy II i IV kwartału.
Ewidencja
Oznacza ewidencję informacji o Uczestnikach, zawierającą dane
identyfikujące ich oraz dane o Certyfikatach Inwestycyjnych
strona 2/50
poszczególnych emisji, prowadzoną w formie elektronicznej przez
Towarzystwo.
Fundusz
Oznacza Allianz Long-Short Strategy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.
Instrumenty
Pochodne
Oznaczają instrumenty pochodne w rozumieniu Ustawy.
Instrumenty Rynku
Pieniężnego
Oznaczają instrumenty rynku pieniężnego w rozumieniu Ustawy.
KNF, Komisja
Oznacza Komisję Nadzoru Finansowego.
Niewystandaryzowane
Instrumenty
Pochodne
Oznacza Instrumenty Pochodne, które są przedmiotem obrotu poza
rynkiem zorganizowanym, a ich treść jest lub może być przedmiotem
negocjacji między stronami.
Rejestr Funduszy
Inwestycyjnych
Oznacza jawny i dostępny dla osób trzecich rejestr funduszy
inwestycyjnych prowadzony przez Sąd Okręgowy w Warszawie.
Rozporządzenie w
Sprawie
Instrumentów
Pochodnych
Pochodnych
Oznacza rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 30 kwietnia 2013
roku w sprawie dokonywania przez fundusz inwestycyjny zamknięty
lokat, których przedmiotem są instrumenty pochodne oraz niektóre
prawa majątkowe (DzU z 2013 roku Poz. 536 ).
Statut
Oznacza niniejszy Statut.
Subfundusz
Oznacza subfundusz Allianz Discovery Europe Strategy wydzielony w
ramach funduszu działającego pod nazwą Allianz Global Investors
Fund z siedzibą przy 6A, route de Trèves; L-2633 Senningerberg. Allianz
Global Investors Fund jest otwartym funduszem inwestycyjnym
założonym w Luksemburgu w formie SICAV (Société d’Investissement
à Capital Variable co oznacza fundusz inwestycyjny o zmiennym
kapitale zakładowym). Allianz Global Investors Fund podlega
przepisom luksemburskiej ustawy o spółkach handlowych z dnia 10
sierpnia 1915 r. oraz uregulowaniom luksemburskiej Ustawy z dnia 20
grudnia 2002 r. o przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania, ze
zmianami. Podmiotem zarządzającym jest Allianz Global Investors
Luxembourg S. A. z siedzibą przy 6A, route de Trèves; L-2633
Senningerberg
Allianz Discovery
Europe Strategy
Towarzystwo
Oznacza Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A.
z siedzibą w Warszawie.
Uczestnik
Oznacza osobę fizyczną, osobę prawną lub jednostkę organizacyjną
nieposiadającą osobowości prawnej, które są wskazane w Ewidencji
jako posiadacze Certyfikatów Inwestycyjnych.
Ustawa
Oznacza ustawę z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach
inwestycyjnych (DzU nr 146, poz. 1546 ze zm.).
strona 3/50
Ustawa o ofercie
Oznacza ustawę z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej
i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych
do
zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj.
Dz.U z 2013 roku poz. 1382, ze zm.).
UCITS
UCITS lub inne UCI
Oznacza przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania w zbywalne
papiery wartościowe (UCITS) lub inne przedsiębiorstwa zbiorowego
inwestowania (UCI) (w tym między innymi Subfundusz) w rozumieniu
Dyrektywy 2009/65/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 13 lipca
2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i
administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego
inwestowania w zbywalne papiery wartościowe, ze zmianami.
Wartość Aktywów
Netto Funduszu, WAN
Oznacza wartość Aktywów Funduszu pomniejszoną o zobowiązania
Funduszu w Dniu Wyceny.
Wartość Aktywów
Netto Funduszu na
Certyfikat
Inwestycyjny
Oznacza wartość Certyfikatu Inwestycyjnego obliczoną jako Wartość
Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzieloną przez liczbę
Certyfikatów Inwestycyjnych zawartą w Ewidencji w Dniu Wyceny.
Warunki Emisji
Oznaczają warunki emisji Certyfikatów emitowanych przez Fundusz.
Wynagrodzenie
Towarzystwa
Oznacza
wynagrodzenie
reprezentowanie Funduszu.
Zgromadzenie
Inwestorów
Oznacza organ Funduszu działający na podstawie Ustawy i Statutu.
Towarzystwa
za
zarządzanie
Art. 3
Firma, siedziba i adres Towarzystwa
1. Fundusz utworzony jest przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A.
2. Siedzibą Towarzystwa jest Warszawa.
3. Adresem Towarzystwa jest: ul. Rodziny Hiszpańskich 1, 02-685 Warszawa.
4. Siedziba i adres Towarzystwa są jednocześnie siedzibą i adresem Funduszu.
ROZDZIAŁ II
ORGANY FUNDUSZU
Art. 4
Organy
Organy Funduszu
Organami Funduszu są:
1) Towarzystwo;
2) Zgromadzenie Inwestorów.
Art. 5
strona 4/50
i
Towarzystwo, sposób reprezentacji Funduszu
1. Towarzystwo, działając jako organ Funduszu, zarządza Funduszem oraz reprezentuje
Fundusz w stosunkach z osobami trzecimi.
2. Do reprezentowania Funduszu wobec osób trzecich i składania oświadczeń woli w imieniu
Funduszu upoważnionych jest dwóch członków zarządu Towarzystwa działających łącznie
lub jeden członek zarządu działający łącznie z prokurentem.
3. Towarzystwo działa w interesie wszystkich Uczestników.
Art. 6
Zgromadzenie Inwestorów
1. W Funduszu działa Zgromadzenie Inwestorów.
2. Uprawnionymi do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów są Uczestnicy, którzy nie później niż
na 7 (siedem) dni przed dniem odbycia Zgromadzenia Inwestorów, a w przypadku, o którym
mowa w ust. 11, nie później niż w dniu Zgromadzenia Inwestorów, zgłoszą Towarzystwu
pisemną informację o zamiarze udziału w Zgromadzeniu Inwestorów. Uczestnik może brać
udział w Zgromadzeniu Inwestorów osobiście lub przez pełnomocnika. W tym ostatnim
przypadku pełnomocnictwo powinno być sporządzone w formie pisemnej pod rygorem
nieważności oraz dołączone do protokołu z posiedzenia Zgromadzenia Inwestorów.
Zgłoszenie zamiaru udziału w Zgromadzeniu Inwestorów powinno być dokonane pisemnie
pod rygorem nieważności. W takim wypadku Towarzystwo blokuje w Ewidencji Certyfikaty
Uczestników, którzy zgłosili zamiar uczestniczenia w Zgromadzeniu Inwestorów, do czasu
zakończenia Zgromadzenia Inwestorów.
3. Zgromadzenie Inwestorów odbywa się w siedzibie Funduszu.
4. Z zastrzeżeniem ust. 7 i 11, Zgromadzenie Inwestorów zwoływane jest przez Towarzystwo, z
zastrzeżeniem ust. 5, poprzez ogłoszenie zamieszczone na stronie internetowej Towarzystwa
www.allianz.pl/tfi, nie później niż na 21 (dwadzieścia jeden) dni przed dniem odbycia
Zgromadzenia Inwestorów. Ogłoszenie, o którym mowa w zdaniu poprzednim powinno
zawierać: dokładne oznaczenie miejsca, datę i godzinę odbycia Zgromadzenia Inwestorów i
porządek obrad.
5. Zamiast ogłoszenia może zostać Uczestnikom wysłane zawiadomienie o zwołaniu
Zgromadzenia Inwestorów. Zawiadomienie zostanie wysłane co najmniej na 21 (dwadzieścia
jeden) dni przed terminem Zgromadzenia Inwestorów listem poleconym lub przesyłką
kurierską lub pocztą elektroniczną, jeżeli wszyscy Uczestnicy wyrazili na to uprzednio
pisemną zgodę, podając adres, na który zawiadomienie powinno być wysłane.
6. Każdy Certyfikat Inwestycyjny posiadany przez Uczestnika daje prawo do jednego głosu w
Zgromadzeniu Inwestorów.
7. Uczestnicy posiadający co najmniej 10 (dziesięć) % wyemitowanych przez Fundusz
Certyfikatów Inwestycyjnych mogą domagać się zwołania Zgromadzenia Inwestorów,
składając takie żądanie na piśmie zarządowi Towarzystwa. Jeżeli zarząd Towarzystwa nie
zwoła Zgromadzenia Inwestorów w terminie 14 (czternastu) dni od dnia zgłoszenia, sąd
strona 5/50
rejestrowy może upoważnić Uczestników występujących z żądaniem, o którym mowa w
zdaniu poprzednim, do zwołania Zgromadzenia Inwestorów na koszt Towarzystwa.
8. Do uprawnień Zgromadzenia Inwestorów należy podejmowanie uchwał w sprawie:
1) rozwiązania Funduszu;
2) zatwierdzania rocznego sprawozdania finansowego Funduszu;
3) wyrażenia zgody na zmianę Depozytariusza;
4) wyrażenia zgody na emisję nowych Certyfikatów Inwestycyjnych;
5) wyrażenia zgody na emisję obligacji;
6) wyrażenia zgody na zmiany Statutu w zakresie, o którym mowa w Art. 34 ust. 4 Statutu.
9. Decyzje inwestycyjne nie wymagają zgody Zgromadzenia Inwestorów, w tym także w
przypadku, gdy decyzja inwestycyjna dotyczy Aktywów Funduszu, których wartość przekracza
15 (piętnaście) % wartości Aktywów Funduszu.
10. W sprawach nieobjętych porządkiem obrad, uchwały Zgromadzenia Inwestorów mogą być
podjęte, jeżeli na Zgromadzeniu Inwestorów obecni są wszyscy Uczestnicy uprawnieni do
uczestniczenia w Zgromadzeniu Inwestorów i żaden z nich nie zgłosił sprzeciwu co do
podjęcia uchwały w takiej sprawie. Wniosek o zwołanie Zgromadzenia Inwestorów oraz
wnioski o charakterze porządkowym mogą być uchwalone, mimo że nie były umieszczone w
porządku obrad.
11. Zgromadzenie Inwestorów może powziąć uchwały pomimo braku formalnego zwołania
Zgromadzenia Inwestorów, jeżeli na Zgromadzeniu reprezentowane są wszystkie Certyfikaty
Funduszu i nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu, co do odbycia Zgromadzenia Inwestorów
lub wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad.
12. Uchwały Zgromadzenia Inwestorów wymagają zaprotokołowania w zwykłej formie pisemnej.
13. Zarząd Towarzystwa zobowiązany jest zwołać w terminie 4 (czterech) miesięcy po upływie
każdego roku obrotowego Zgromadzenie Inwestorów, którego przedmiotem będzie
rozpatrzenie i zatwierdzenie rocznego sprawozdania finansowego Funduszu.
14. Uchwały Zgromadzenia Inwestorów zapadają zwykłą większością głosów, z zastrzeżeniem
ust. 15 - 17.
15. Uchwała o rozwiązaniu Funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za rozwiązaniem Funduszu oddali
Uczestnicy reprezentujący łącznie, co najmniej 2/3 (dwie trzecie) ogólnej liczby Certyfikatów
Inwestycyjnych.
16. Uchwała o wyrażeniu zgody na emisję obligacji jest podjęta, jeżeli głosy za wyrażeniem zgody
na emisję obligacji oddali Uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 (dwie trzecie)
ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych.
17. Uchwała w sprawie wyrażenia zgody na zmianę Statutu, o której mowa w Art. 34 ust. 4 Statutu
jest podjęta, jeżeli głosy za wyrażeniem zgody na tą zmianę oddali Uczestnicy Funduszu
reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 (dwie trzecie) ogólnej liczby Certyfikatów
Inwestycyjnych.
strona 6/50
18. Uczestnik Zgromadzenia Inwestorów jest zobowiązany do zachowania w tajemnicy
informacji, o których dowiedział się w związku z uczestnictwem w Zgromadzeniu
Inwestorów, z wyjątkiem informacji, na ujawnienie, których zezwalają przepisy prawa.
ROZDZIAŁ III
FIRMA, SIEDZIBA I ADRES
ADRES DEPOZYTARIUSZA
Art. 7
Depozytariusz
Depozytariuszem prowadzącym rejestr Aktywów Funduszu na podstawie umowy o prowadzenie
rejestru aktywów jest Bank Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grzybowskiej
53/57.
ROZDZIAŁ IV
CERTYFIKATY
CERTYFIKATY INWESTYCYJNE
Art.
Art. 8
Certyfikaty Inwestycyjne
1. Fundusz emituje Fundusz emituje Certyfikaty Inwestycyjne na okaziciela oraz Certyfikaty
Inwestycyjne imienne.
2. Certyfikat Inwestycyjny jest niepodzielny.
3. Certyfikaty Inwestycyjne nie mają formy dokumentu.
4. Certyfikaty Inwestycyjne umarza się wyłącznie w przypadkach przewidzianych w Ustawie.
5. Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych powstają z chwilą dokonania wpisu w Ewidencji i
przysługują osobie w niej wskazanej jako posiadacz Certyfikatu Inwestycyjnego.
6. Na żądanie Uczestnika Towarzystwo wyda Uczestnikowi zaświadczenie o zapisaniu
Certyfikatów Inwestycyjnych w Ewidencji.
7. Sprzedaż albo przeniesienie w jakikolwiek inny sposób, zarówno pod tytułem odpłatnym jak i
darmym albo zastawienie Certyfikatu Inwestycyjnego nie podlegają ograniczeniom.
8. Przeniesienie praw z Certyfikatów Inwestycyjnych następuje z chwilą dokonania w Ewidencji
wpisu wskazującego nabywcę oraz liczbę, rodzaj i serię nabytych Certyfikatów
Inwestycyjnych.
9. Certyfikaty Inwestycyjne podlegają wykupowi na zasadach określonych w Art. 24 Statutu.
10. Certyfikaty imienne różnią się od certyfikatów na okaziciela uprawnieniami związanymi ze
sposobem i wysokością pobieranych przez Towarzystwo opłat stałej i nie pobieraniem przez
Towarzystwo wynagrodzenia zmiennego obciążających aktywa Funduszu przypadające na
imienne Certyfikaty Inwestycyjne.
strona 7/50
Art. 8 (1)
Podział Certyfikatów Inwestycyjnych
1. Fundusz może dokonać podziału Certyfikatów Inwestycyjnych.
2. Certyfikat Inwestycyjny dzielony jest na równe części, tak aby ich całkowita wartość
odpowiadała wartości Certyfikatu Inwestycyjnego przed podziałem. Zarząd Towarzystwa, w
drodze uchwały, określa liczbę części, na którą jest dzielony Certyfikat.
3. Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny po podziale ustalana jest poprzez
podzielenie Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny przed podziałem przez liczbę
części, na które dzielony jest Certyfikat Inwestycyjny, ustaloną zgodnie z ust. 2.
4. Fundusz, w sposób określony w Art. 33 ust. 2, ogłasza o zamiarze podziału Certyfikatów
Inwestycyjnych najpóźniej na 2 Dni Robocze przed dniem, w którym ma nastąpić podział
Certyfikatów Inwestycyjnych. W ogłoszeniu wskazuje się, w szczególności: liczbę Certyfikatów
Inwestycyjnych po podziale odpowiadającą jednemu Certyfikatowi Inwestycyjnemu przed
podziałem oraz termin, w którym nastąpi podział.
ROZDZIAŁ V
WPŁATY DO FUNDUSZU. SPOSÓB ZBIERANIA WPŁAT. TERMIN PRZYJMOWANIA ZAPISÓW
Art. 9
Łączna wysokość wpłat do
do Funduszu
1. Do utworzenia Funduszu niezbędne jest zebranie, w drodze zapisów, wpłat do Funduszu w
łącznej wysokości nie niższej niż 2 500 000,00 (dwa miliony pięćset tysięcy) złotych.
2. Wpłaty do Funduszu będą dokonywane w ramach zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne serii
A.
3. Przedmiotem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne będzie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie
więcej niż 1 000 (tysiąc) Certyfikatów serii A.
4. Do przyjmowania wpłat i zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne serii A stosuje się
postanowienia Art. 10 – 17 Statutu.
5. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne serii A łączna wysokość wpłat
do Funduszu nie może być niższa niż 2 500 000,00 (dwa miliony pięćset tysięcy) złotych oraz
wyższa niż 250 000 000,00 (dwieście pięćdziesiąt milionów) złotych.
Art. 10
Uprawniony do zapisu na Certyfikaty.
Certyfikaty. Opłata za wydanie Certyfikatów
1. Uprawnionym do składania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne serii A są inwestorzy (osoby
fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej), do
których Towarzystwo skieruje propozycję nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych serii A.
2. Wpłaty do Funduszu na Certyfikaty serii od A do D zbierane były w drodze publicznego
proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych w rozumieniu art. 3 Ustawy o ofercie.
strona 8/50
Proponowane nabycie dotyczyło niepublicznych Certyfikatów Inwestycyjnych, których emisja
nie była związana z obowiązkiem sporządzenia i zatwierdzenia prospektu emisyjnego lub
złożenia zawiadomienia zgodnie z przepisami rozdziału 2 ustawy, i które nie podlegają
dopuszczeniu do obrotu na rynku regulowanym bądź wprowadzeniu do alternatywnego
systemu obrotu.
3. Z zastrzeżeniem ust. 4, Towarzystwo pobiera opłatę za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych
serii A, wynoszącą do 4 (czterech) % ceny emisyjnej Certyfikatu Inwestycyjnego serii A, przy
czym szczegółowe zasady naliczania opłaty mogą zostać określone w Warunkach Emisji.
4. Na warunkach określonych w Warunkach Emisji jednolitych dla wszystkich Uczestników
Funduszu Towarzystwo może obniżyć lub znieść opłatę za wydanie Certyfikatów
Inwestycyjnych serii A.
5. Cena emisyjna Certyfikatu Inwestycyjnego serii A będzie równa 250 000,00 (dwieście
pięćdziesiąt tysięcy) złotych i będzie jednolita dla wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych
objętych zapisami.
Art. 11
Termin przyjmowania zapisów.
zapisów. Nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych
1. Przyjmowanie zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne serii A rozpocznie się w terminie
określonym przez Towarzystwo, podanym do wiadomości w Warunkach Emisji, nie wcześniej
jednak niż w dniu następującym po dniu doręczenia zezwolenia KNF na utworzenie
Funduszu. Przyjmowanie zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne serii A zakończy się z chwilą
przyjęcia ważnych zapisów na maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, które
mogły być objęte zapisami, nie później jednak niż z upływem 30 (trzydziestu) dni od dnia
rozpoczęcia przyjmowania zapisów.
2. Nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych serii A nastąpi w przypadku:
1) nieważności zapisu spowodowanej niepełnym, nieprawidłowym lub nieczytelnym
wypełnieniem formularza zapisu przez osobę dokonującą zapisu; lub
2) nieważności zapisu spowodowanej niedokonaniem wpłaty wynikającej z zapisu w pełnej
wysokości lub w terminie określonych w Statucie i w Warunkach Emisji; lub
3) niedokonania wpłat do Funduszu w minimalnej wysokości określonej w Statucie i
nieutworzenia Funduszu.
3. Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych serii A staje się bezskuteczny z mocy prawa w
przypadku niedojścia emisji do skutku z powodu:
1) uprawomocnienia się postanowienia o odmowie wpisu Funduszu do Rejestru Funduszy
Inwestycyjnych;
2) cofnięcia przez Komisję zezwolenia na utworzenie Funduszu;
3) wygaśnięcia zezwolenia na utworzenie Funduszu.
4. W przypadku określonym w ust. 2 pkt. 1 i 2 Towarzystwo zwróci dokonane wpłaty bez odsetek
i odszkodowań na rachunek bankowy wskazany w zapisie, w terminie 14 (czternastu) dni od
strona 9/50
dnia przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych serii A. W takim przypadku zwrotowi podlega
także opłata za wydanie Certyfikatów, o której mowa w Art. 10 ust. 3.
5. W przypadku określonym w ust. 2 pkt. 3 oraz w ust. 3 Towarzystwo zwróci dokonane wpłaty
(w tym pobrane opłaty), wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi
przez Depozytariusza od dnia dokonania wpłaty na rachunek prowadzony przez
Depozytariusza do dnia wystąpienia jednej z przesłanek stanowiących podstawę dokonania
zwrotu na wskazany w zapisie rachunek bankowy, w terminie 14 (czternastu) dni od dnia
wystąpienia któregokolwiek ze zdarzeń stanowiących podstawę dokonania zwrotu.
ROZDZIAŁ VI
POSTANOWIENIA WSPÓLNE DOTYCZĄCE PRZYJMOWANIA ZAPISÓW NA CERTYFIKATY
INWESTYCYJNE
Art. 12
Postanowienia ogólne
1.
Określone poniżej w Art. 13 – 17 Statutu zasady przyjmowania zapisów, dokonywania wpłat
oraz przydziału lub nieprzydzielenia Certyfikatów Inwestycyjnych są wspólne dla wszystkich
kolejnych emisji Certyfikatów Inwestycyjnych dokonywanych w ramach Funduszu.
2.
Do emisji Certyfikatów serii A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, M, N, O, P, R, S, T, U, W zastosowanie
mają odpowiednio postanowienia Art. 10 ust. 1 - 4 Statutu.
3.
Do kolejnych emisji zastosowanie mają odpowiednio postanowienia Art. 10 ust. 1, 3 i 4
Statutu.
Art. 13
Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne
1. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne zarówno na okaziciela jak i imienne może obejmować nie
mniej niż minimalną liczbę i nie więcej niż maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych
określoną Warunkami Emisji dla danej emisji Certyfikatów Inwestycyjnych.
2. Osoba dokonująca zapisu ma prawo dokonania więcej niż jednego zapisu na Certyfikaty, przy
czym każdy z zapisów musi spełniać kryterium minimalnej liczby Certyfikatów objętych
zapisem, a wszystkie zapisy łącznie nie mogą obejmować więcej Certyfikatów Inwestycyjnych
niż maksymalna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych określona Warunkami Emisji dla danej
emisji Certyfikatów Inwestycyjnych.
3. W przypadku dokonania zapisu na większą niż maksymalna liczba Certyfikatów
Inwestycyjnych zapis taki traktowany jest jak zapis złożony na maksymalną liczbę
Certyfikatów Inwestycyjnych.
4. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne jest nieodwołalny i bezwarunkowy, jak również nie może
być złożony z zastrzeżeniem terminu.
5. Zapis jest złożony w momencie otrzymania przez Towarzystwo lub podmiot za
pośrednictwem, którego przyjmowane są zapisy prawidłowo wypełnionego formularza
strona 10/50
zapisu, którego wzór zostanie udostępniony, oraz dokonania wpłaty środków pieniężnych w
terminach przyjmowania zapisów i na zasadach określonych w Art. 15.
Art. 13 (1)
Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne serii B – Z
1. Z zastrzeżeniem postanowień Art. 6 ust. 8 pkt 4) Statutu, po wpisaniu Funduszu do Rejestru
Funduszy Inwestycyjnych zostaną przeprowadzone kolejne emisje Certyfikatów
Inwestycyjnych, przy czym przedmiotem emisji:
-
serii B będzie od 8 (ośmiu),
-
serii C będzie od 7 (siedmiu),
-
serii D będzie od 7 (siedmiu),
-
serii E, F, G, H, I, J, K, L, M, N, O, P, R, S, T, U, W będzie od 7 (siedmiu),
do 10 000 (dziesięciu tysięcy) Certyfikatów Inwestycyjnych danej serii. Wysokość wpłat do
Funduszu w ramach emisji:
-
Certyfikatów Inwestycyjnych serii B nie może być niższa niż iloczyn 8 (ośmiu)
Certyfikatów serii B oraz ceny emisyjnej Certyfikatu Inwestycyjnego serii B,
-
Certyfikatów Inwestycyjnych serii C nie może być niższa niż iloczyn 7 (siedmiu)
Certyfikatów serii C oraz ceny emisyjnej Certyfikatu Inwestycyjnego serii C,
-
Certyfikatów Inwestycyjnych serii D nie może być niższa niż iloczyn 7 (siedmiu)
Certyfikatów serii D oraz ceny emisyjnej Certyfikatu Inwestycyjnego serii D,
-
Certyfikatów Inwestycyjnych serii E, F, G, H, I, J, K, L, M, N, O, P, R, S, T, U, W nie może być
niższa niż iloczyn 7 (siedmiu) Certyfikatów serii odpowiednio E, F, G, H, I, J, K, L, M, N, O, P,
R, S, T, U, W oraz ceny emisyjnej Certyfikatu Inwestycyjnego danej serii.
oraz wyższa niż iloczyn 10 000 (dziesięciu tysięcy) Certyfikatów Inwestycyjnych danej serii
oraz ceny emisyjnej Certyfikatu Inwestycyjnego tej serii, która to cena dla każdej z kolejnych
emisji Certyfikatów Inwestycyjnych będzie każdorazowo określona w Warunkach Emisji.
2. Terminy rozpoczęcia i zakończenia zapisów dla każdej z kolejnych emisji Certyfikatów
Inwestycyjnych będą określone w Warunkach Emisji, z tym że Fundusz zastrzega sobie
możliwość jednoczesnego przeprowadzenia kilku emisji certyfikatów. Każdorazowe
rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne kolejnej emisji nastąpi 7
(siódmego) dnia od Dnia Wyceny, a zakończy się nie później niż w terminie 60
(sześćdziesięciu) dni od dnia rozpoczęcia przyjmowania zapisów, z zastrzeżeniem, że termin
ten może zostać skrócony w momencie przyjęcia ważnych zapisów na maksymalną liczbę
Certyfikatów Inwestycyjnych danej serii.
3. Certyfikaty Inwestycyjne emitowane będą w seriach, które zostaną oznaczone w przypadku
certyfikatów na okaziciela kolejno literami od B do E oraz od G do Z, a w przypadku
certyfikatów imiennych w seriach oznaczonych od F poprzez F1 do F30.
strona 11/50
Art. 14
Działanie przez pełnomocnika
1. Czynności związane z dokonywaniem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne mogą być
wykonywane osobiście przez osobę nabywającą Certyfikaty Inwestycyjne lub przez
pełnomocnika. Do tych czynności należy w szczególności:
1) złożenie zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne;
2) wydanie dyspozycji określającej formę zwrotu środków pieniężnych lub odbioru środków
pieniężnych;
3) odbiór potwierdzenia o dokonaniu wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne oraz o zapisaniu
Certyfikatów Inwestycyjnych w Ewidencji.
2. Pełnomocnikiem może być wyłącznie osoba fizyczna posiadająca pełną zdolność do
czynności prawnych lub osoba prawna.
3. Liczba pełnomocnictw nie jest ograniczona.
4. Pełnomocnictwo powinno być udzielone w formie pisemnej, z podpisem poświadczonym
notarialnie bądź złożonym w obecności pracownika Towarzystwa lub osoby upoważnionej
przez Towarzystwo.
5. Powyższe zasady dotyczące udzielania pełnomocnictwa nie dotyczą pełnomocnictw
wystawionych dla osób prowadzących działalność polegającą na zarządzaniu portfelem
instrumentów finansowych. W tym przypadku należy przedstawić pełnomocnictwo do
zarządzania portfelem instrumentów finansowych.
6. Pełnomocnictwo udzielane poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej powinno być
uwierzytelnione przez polską placówkę dyplomatyczną, placówkę konsularną lub podmiot
umocowany do tego przez Towarzystwo, chyba że umowa międzynarodowa pomiędzy
Rzeczpospolitą Polską a danym krajem znosi obowiązek uwierzytelnienia, lub zastępuje go
inną formą uwierzytelnienia.
7. Pełnomocnictwo udzielone w języku obcym, z wyjątkiem języka angielskiego, wymaga
przetłumaczenia na język polski przez tłumacza przysięgłego lub inny uprawniony podmiot.
8. Pełnomocnictwo powinno zawierać informacje wymagane przez Towarzystwo o osobie
nabywającej Certyfikaty Inwestycyjne oraz o pełnomocniku.
9. Oryginał pełnomocnictwa lub jego kopię pełnomocnik ma obowiązek zostawić pracownikowi
Towarzystwa lub osobie upoważnionej przez Towarzystwo w momencie składania zapisu na
Certyfikaty Inwestycyjne.
Art. 15
Wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne
1. Składający zapis jest zobowiązany dokonać wpłaty, której wysokość powinna być równa
iloczynowi liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, na które dokonano zapisu i ceny emisyjnej
Certyfikatu Inwestycyjnego i powiększona o opłatę za wydanie Certyfikatów, jeżeli taka opłata
jest przewidziana.
strona 12/50
2. Cena emisyjna Certyfikatów Inwestycyjnych drugiej i następnych emisji może być
maksymalnie o 30% niższa niż Wartość Aktywów Netto Funduszu przypadająca na Certyfikat
Inwestycyjny według wyceny aktywów dokonanej na 7 (siedem) dni przed dniem rozpoczęcia
przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnej emisji.
3. Dokonujący zapisu zobowiązany jest dokonać wpłaty w terminie przyjmowania zapisów,
najpóźniej ostatniego Dnia Roboczego przyjmowania zapisów.
4. Wpłata na Certyfikaty Inwestycyjne może być opłacona wyłącznie środkami pieniężnymi w
walucie polskiej.
5. Wpłaty winny być dokonywane przelewem na wskazany w Warunkach Emisji rachunek
bankowy Towarzystwa. W przypadku drugiej i kolejnych emisji Certyfikatów Inwestycyjnych
wpłaty będą dokonywane na rachunek bankowy Funduszu wskazany w Warunkach Emisji.
6. Za termin dokonania wpłaty przyjmuje się dzień, w którym środki pieniężne wpłynęły na
rachunek bankowy Towarzystwa, lub – w przypadku drugiej i kolejnych emisji – rachunek
bankowy Funduszu.
7. Niedokonanie wpłaty w oznaczonym terminie lub niedokonanie pełnej wpłaty, co najmniej w
wysokości określonej w ust. 1, powoduje nieważność zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne.
8. Zapisujący się na Certyfikaty Inwestycyjne po dokonaniu wpłaty w wysokości, o której mowa
w ust. 1, otrzymują pisemne potwierdzenie wpłat. Jest ono przekazywane, po opłaceniu
zapisu, na wskazany w zapisie adres korespondencyjny.
9. Wpłaty w związku z utworzeniem Funduszu są dokonywane i gromadzone, do dnia rejestracji
Funduszu, na wydzielonym rachunku bankowym Towarzystwa prowadzonym przez
Depozytariusza, a w przypadku kolejnych emisji Certyfikatów na wydzielonym rachunku
bankowym Funduszu. Przed rejestracją Funduszu lub odpowiednio dokonaniem przydziału
kolejnej emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, Towarzystwo nie może rozporządzać wpłatami,
pobranymi opłatami ani kwotami z tytułu oprocentowania tych wpłat lub pożytkami jakie
wpłaty te przynoszą.
Art.
Art. 16
Przydział i wydanie
wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych
1. Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych dokonywany jest w terminie 14 (czternastu) dni od
zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne danej emisji, pod
warunkiem, że dokonano wpłat, co najmniej w minimalnej wysokości określonej Warunkami
Emisji.
2. Przydział i wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych następuje przez wpisanie do Ewidencji
liczby Certyfikatów Inwestycyjnych dla poszczególnych Uczestników, wynikającej ze
złożonych ważnych zapisów. Na żądanie Uczestnika Towarzystwo wydaje mu zaświadczenie
o wpisaniu Certyfikatu do Ewidencji.
3. Do zwrotu wpłat w części, za którą nie zostaną przydzielone Certyfikaty, stosuje się
odpowiednio postanowienia Art. 11 ust. 5 Statutu, przy czym Towarzystwo lub Fundusz
zwraca wpłaty w terminie 14 (czternastu) dni od dnia dokonania przydziału Certyfikatów
Inwestycyjnych danej emisji.
strona 13/50
4. W przypadku pierwszej emisji Certyfikatów Inwestycyjnych Fundusz wydaje przydzielone
Certyfikaty Inwestycyjne niezwłocznie po wpisaniu Funduszu do Rejestru Funduszy
Inwestycyjnych. W przypadku kolejnych emisji wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych
następuje z dniem ich przydziału.
5. W przypadku, gdy dokonano zapisów ponad maksymalną wysokość określoną Warunkami
Emisji, przydział dokonywany jest według przyjętej w Warunkach Emisji zasady kolejności
złożenia zapisów lub zasady proporcjonalnej redukcji zapisów – aż do maksymalnej liczby
emitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych. Ułamkowe części Certyfikatów Inwestycyjnych
nie będą przydzielane. Fundusz zwraca wpłaty do Funduszu wynikające z zapisów lub części
zapisów, za które nie przydzielono Certyfikatów Inwestycyjnych.
Art. 17
Nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych
1. Nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnych emisji nastąpi w przypadku:
1) nieważności zapisu spowodowanej niepełnym, nieprawidłowym lub nieczytelnym
wypełnieniem formularza zapisu przez osobę dokonującą zapisu; lub
2) nieważności zapisu spowodowanej niedokonaniem wpłaty wynikającej z zapisu w pełnej
wysokości lub w terminie określonych w Statucie i w Warunkach Emisji; lub
3) niedokonania wpłat do Funduszu w minimalnej wysokości określonej w Statucie i
niedojścia emisji do skutku.
2. Zwrot wpłaconych środków zostanie dokonany odpowiednio na zasadach określonych w Art.
11 ust. 4 i 5 Statutu.
ROZDZIAŁ VII
VII
PRAWA UCZESTNIKÓW
Art. 18
Prawa Uczestników
1. Uczestnikami mogą być osoby fizyczne, osoby prawne oraz jednostki organizacyjne
nieposiadające osobowości prawnej.
2. Uczestnik ma prawo do:
1) wypłat w postępowaniu likwidacyjnym Funduszu;
2) zbycia lub zastawienia posiadanego przez niego Certyfikatu Inwestycyjnego;
3) żądania wykupienia Certyfikatu Inwestycyjnego przez Fundusz na zasadach określonych
w Ustawie i Statucie;
4) uczestniczenia i wykonywania prawa głosów w Zgromadzeniu Inwestorów.
3. Uczestnicy nie odpowiadają za zobowiązania Funduszu.
strona 14/50
ROZDZIAŁ VIII
VIII
POLITYKA INWESTYCYJNA FUNDUSZU
Art. 19
Informacje dotyczące celu inwestycyjnego Funduszu i zasad polityki inwestycyjnej
1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu
wartości lokat.
2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego a polityka inwestycyjna realizowana
przez Fundusz charakteryzuje się wysokim stopniem ryzyka.
3. Fundusz realizuje swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie głównie w jednostki
uczestnictwa Subfunduszu Allianz Discovery Europe Strategy wydzielonego w ramach
funduszu działającego pod nazwą Allianz Global Investors Fund z siedzibą przy 6A, route de
Trèves; L-2633 Senningerberg. Allianz Global Investors Fund jest otwartym funduszem
inwestycyjnym założonym w Luksemburgu w formie SICAV (Société d’Investissement à
Capital Variable co oznacza fundusz inwestycyjny o zmiennym kapitale zakładowym). Allianz
Global Investors Fund podlega przepisom luksemburskiej ustawy o spółkach handlowych z
dnia 10 sierpnia 1915 r. oraz uregulowaniom luksemburskiej Ustawy z dnia 20 grudnia 2002
r. o przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania, ze zmianami. Podmiotem zarządzającym
jest Allianz Global Investors Luxembourg S. A. z siedzibą przy 6A, route de Trèves; L-2633
Senningerberg. W szczególności Fundusz będzie inwestował w jednostki uczestnictwa
Subfunduszu klasy I denominowane w EURO (ISIN LU0384030010).
4. Polityka inwestycyjna Subfunduszu Allianz Discovery Europe Strategy opisna jest w
„Rozdziale IX Polityka Inwestycyjna Subfunduszu Allianz Discovery Europe Strategy”
5. Aktywa Funduszu będą lokowane w:
1) tytuły uczestnictwa Subfunduszu Allianz Discovery Europe Strategy wydzielonego w
ramach funduszu działającego pod nazwą Allianz Global Investors Fund od 55% do 100%
Wartości Aktywów Funduszu.;
2) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych
oraz Instrumenty Rynku Pieniężnego od 0-45% wartości Aktywów Funduszu.
3) jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, tytuły uczestnictwa funduszy
zagranicznych, tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania z siedzibą za
granicą, papiery wartościowe, w tym obligacje, bony skarbowe, certyfikaty inwestycyjne,
akcje, prawa do akcji, warranty subskrypcyjne, prawa poboru akcji, obligacje zamienne na
akcje, kwity depozytowe, listy zastawne będące przedmiotem publicznej oferty jak i nie
będące przedmiotem takiej oferty, od 0 do 45% wartości Aktywów Funduszu;
4) waluty
5) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne
strona 15/50
6
Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot,
a także wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20
(dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu. Ograniczeń, tych , nie stosuje się do papierów
wartościowych emitowanych, gwarantowanych lub poręczanych przez Skarb Państwa,
Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje
finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw
należących do OECD.
7. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą
stanowić więcej niż 20 (dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu.
8. Waluta obca jednego państwa ani Euro nie może stanowić więcej niż 20 (dwadzieścia) %
wartości Aktywów Funduszu.
9. Lokaty, w certyfikaty inwestycyjne jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa emitowane
przez jeden fundusz inwestycyjny, fundusz zagraniczny lub instytucję wspólnego
inwestowania(z wyłączeniem inwestycji wskazanych w punkcie 1 powyżej i 10 poniżej) nie
mogą stanowić więcej niż 45 % (czterdzieści pięć procent) wartości Aktywów Funduszu..
10. Certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo
mogą być nabywane przez Fundusz pod warunkiem, że nie będą stanowiły więcej niż 20%
wartości aktywów Funduszu.
11. Fundusz może nabywać jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych
zarządzanych przez Towarzystwo. .
12. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub
instytucjach kredytowych pożyczki lub kredyty, których łączna wysokość liczona łącznie z
wartością wyemitowanych obligacji nie przekracza 75 (siedemdziesięciu pięciu) % Wartości
Aktywów Netto Funduszu w chwili ich zaciągania.
13. Fundusz może dokonywać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczającej 15 (piętnaście) %
Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez
Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji.
Art. 20
Informacje dotyczące inwestycji
inwestycji w Instrumenty Pochodne w tym Niewystandaryzowane
Instrumenty Pochodne.
Pochodne.
1. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot Instrumenty Pochodne, w tym
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, pod warunkiem że:
1) takie Instrumenty Pochodne, za wyjątkiem Niewystandaryzowanych Instrumentów
Pochodnych, są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub na rynku
zorganizowanym działającym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w każdym
innym kraju OECD oraz
2) umowa ma na celu ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów
walut w związku z lokatami dokonywanymi przez Fundusz:
strona 16/50
3) warunkiem zastosowania Instrumentów Pochodnych jest aby portfel inwestycyjny
Funduszu z uwzględnieniem ekspozycji na instrumentach stanowiących bazę
utrzymywanych w portfelu Funduszu Instrumentów Pochodnych spełniał założenia
realizowanej polityki inwestycyjnej Funduszu, a w szczególności aby nie naruszał
ograniczeń i limitów inwestycyjnych dotyczących poszczególnych składników lokat
Funduszu.
2. Przy stosowaniu limitu inwestycyjnego, o którym mowa w Art. 19 ust. 6 i 8) Fundusz
uwzględnia wartość papierów wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego
stanowiących bazę Instrumentów Pochodnych. Zasady tej nie stosuje się w przypadku
instrumentów pochodnych, których bazę stanowią indeksy.
3. Jeżeli papier wartościowy lub Instrument Rynku Pieniężnego zawiera wbudowany Instrument
Pochodny, wartość instrumentu uwzględnia się przy stosowaniu przez Fundusz limitów
inwestycyjnych.
4. Z lokatami w Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne,
związane są następujące rodzaje ryzyka:
1) ryzyko rynkowe związane ze zmiennością notowań tych instrumentów, przy czym w celu
pomiaru tego ryzyka Fundusz określa wartość pozycji w bazie Instrumentów Pochodnych
w sposób określony w Rozporządzeniu w sprawie instrumentów pochodnych oraz
uwzględnia ją przy stosowaniu limitów inwestycyjnych;
2) ryzyko rynkowe bazy Instrumentu Pochodnego, związane z niekorzystnymi zmianami
poziomu lub zmienności kursów instrumentów finansowych będących bazą Instrumentu
Pochodnego, przy czym w celu pomiaru tego ryzyka Fundusz określa wartość pozycji w
bazie Instrumentów Pochodnych w sposób określony w Rozporządzeniu w sprawie
instrumentów pochodnych oraz uwzględnia ją przy stosowaniu limitów inwestycyjnych;
3) ryzyko rozliczenia transakcji, związane z możliwością występowania błędów lub
opóźnień w rozliczeniach transakcji, których przedmiotem są Instrumenty Pochodne,
przy czym w celu pomiaru tego ryzyka Fundusz dokonuje pomiaru ilości błędnie
rozliczonych transakcji w stosunku do całkowitej ilości transakcji na danym
Instrumencie Pochodnym;
4) ryzyko kontrahenta - ryzyko wynikające z możliwości niewywiązania się ze swoich
zobowiązań przez kontrahenta, z którym Fundusz będzie zawierał umowy, których
przedmiotem są Instrumenty Pochodne, przy czym wartość ryzyka kontrahenta stanowi
wartość ustalonego przez Fundusz niezrealizowanego zysku na transakcjach z tym
kontrahentem, których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne;
5) ryzyko płynności, związane z brakiem możliwości, w odpowiednio krótkim czasie,
zamknięcia pozycji w Instrumentach Pochodnych bez znaczącego negatywnego wpływu
na Wartość Aktywów Netto Funduszu, przy czym w celu pomiaru tego ryzyka Fundusz w
odniesieniu do Instrumentów Pochodnych dokonuje pomiaru stosunku wielkości pozycji
w danym Instrumencie Pochodnym do średnich dziennych obrotów rynkowych na tym
Instrumencie, a w przypadku Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych ryzyko
płynności będzie mierzone poprzez analizę umów w zakresie możliwości realizacji
strona 17/50
transakcji zamykającej przed terminem realizacji transakcji wskazanym w umowie
dotyczącej Niewystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego;
6) ryzyko operacyjne związane z zawodnością systemów informatycznych i wewnętrznych
systemów kontrolnych, przy czym w celu pomiaru tego ryzyka Fundusz dokonuje
pomiaru ilości zdarzeń związanych z wystąpieniem danego ryzyka w określonym
przedziale czasowym;
7) ryzyko dźwigni finansowej, tj. ryzyko, że w przypadku nietrafnych decyzji inwestycyjnych
stosowanie Instrumentów Pochodnych może prowadzić do zwielokrotnienia strat w
porównaniu do pozostałych lokat Funduszu, przy czym w celu pomiaru ryzyka dźwigni
finansowej Fundusz określa wartość pozycji w bazie Instrumentów Pochodnych w sposób
określony w Rozporządzeniu w sprawie instrumentów pochodnych oraz uwzględnia ją
przy stosowaniu limitów inwestycyjnych.
5. Przy dokonywaniu lokat w Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, Fundusz ustala
wartość ryzyka kontrahenta, rozumianą jako wartość ustalonego przez Fundusz
niezrealizowanego zysku na transakcjach, których przedmiotem są te Niewystandaryzowane
Instrumenty Pochodne. Przy ustalaniu niezrealizowanego zysku nie uwzględnia się opłat
bądź świadczeń ponoszonych przy zawarciu transakcji. Jeżeli Fundusz posiada otwarte
pozycje w Niewystandaryzowanych Instrumentach Pochodnych z tytułu kilku transakcji z
tym samym podmiotem, wartość ryzyka kontrahenta jest wyznaczana jako dodatnia różnica
niezrealizowanych zysków i strat na wszystkich transakcjach, o ile:
1) transakcje te zostały zawarte na podstawie umowy ramowej spełniającej kryteria
wskazane w art. 85 ustawy z dnia 28 lutego 2003 roku - Prawo upadłościowe i naprawcze
(Dz.U. z 2012 r. poz. 1112 i 1529 oraz z 2013 r. poz. 355z późn. zm.);
2) umowa ramowa przewiduje, że w przypadku jej rozwiązania zostanie wypłacona tylko
jedna kwota stanowiąca równoważność salda wartości rynkowych wszystkich tych
transakcji, niezależnie od tego, czy wynikające z nich zobowiązania są już wymagalne;
3) niewypłacalność jednej ze stron umowy ramowej powoduje lub może powodować
rozwiązanie tej umowy;
4) warunki, o których mowa w pkt 1-3, nie naruszają przepisów prawa właściwego dla każdej
ze stron umowy ramowej.
6. Wartość maksymalnego ryzyka danego kontrahenta w odniesieniu do wszystkich transakcji,
których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne zawartych z tym
kontrahentem nie może przekroczyć 10 (dziesięciu) % wartości Aktywów Funduszu, a jeżeli
kontrahentem jest instytucja kredytowa, bank krajowy lub bank zagraniczny – 20
(dwudziestu) % wartości Aktywów Funduszu. Wartość ryzyka kontrahenta może podlegać
redukcji o wielkość odpowiadającą wartości ryzyka kontrahenta w danej transakcji, jeżeli
zostaną spełnione warunki z § 5 ust. 2 Rozporządzenia w Sprawie Instrumenów Pochodnych.
7. Wyliczona przy zastosowaniu metody zaangażowania całkowita ekspozycja Funduszu w
instrumenty pochodne nie może w żadnym momencie przekraczać 300% wartości aktywów
netto Funduszu
:
strona 18/50
8. Fundusz może dokonywać krótkiej sprzedaży w rozumieniu art. 107 ust. 1 pkt 2 Ustawy.
Fundusz uwzględnia instrumenty finansowe będące przedmiotem krótkiej sprzedaży w
odpowiednich limitach inwestycyjnych w ten sposób, że ustala dla każdego instrumentu
odrębnie różnicę między wartością instrumentów finansowych będących w portfelu
inwestycyjnym Funduszu a wartością takich samych instrumentów finansowych będących
przedmiotem krótkiej sprzedaży, a następnie wartość bezwzględną z tak otrzymanej
wielkości traktuje jako zaangażowanie wynikające z określonego instrumentu.
Art. 21
Pożyczki i zabezpieczenia
1. Fundusz może z Aktywów Funduszu udzielać pożyczek, których przedmiotem są papiery
wartościowe, pod warunkiem, że łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych i
papierów wartościowych tego samego emitenta stanowiących lokaty Funduszu nie może
przekroczyć limitów ustawowych określonych w art. 145 ust. 3 i 4 Ustawy.
2. Fundusz może z Aktywów Funduszu udzielać pożyczek pieniężnych do wysokości 50
(pięćdziesięciu) % wartości Aktywów Funduszu. Wysokość pożyczki udzielonej jednemu
podmiotowi nie może przekroczyć 20 (dwudziestu) % wartości Aktywów Funduszu. Fundusz
udzieli pożyczki jeżeli spełnione zostaną poniższe przesłanki:
1) pożyczkobiorcą jest spółka, której akcje lub udziały stanowią składnik Aktywów Funduszu
lub w przypadku jeżeli zamiarem Funduszu jest nabycie akcji lub udziałów, a udzielenie
pożyczki, poręczeń lub gwarancji wynika ze struktury transakcji związanej z nabywaniem
akcji lub udziałów;
2) Fundusz dokona badania zdolności pożyczkobiorcy w zakresie zdolności do obsługi i
spłaty zobowiązań i uzna je za wystarczające;
3) pożyczkobiorca będzie zobowiązany do wykorzystania pożyczki wyłącznie na określony w
umowie pożyczki cel;
4) pożyczkobiorca ustanowi na rzecz Funduszu co najmniej jedno z wymienionych poniżej
zabezpieczeń:
a) hipotekę na nieruchomości lub prawie użytkowania wieczystego nieruchomości,
b) zastaw lub zastaw rejestrowy,
c) zabezpieczenie finansowe w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 2 kwietnia 2004
roku o niektórych zabezpieczeniach finansowych,
d) cesję wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych,
e) przewłaszczenie na zabezpieczenie praw majątkowych, w przypadku gdy prawa
majątkowe będące przedmiotem przewłaszczenia stanowią jedną z dopuszczalnych
kategorii lokat Funduszu, a w wyniku przewłaszczenia Fundusz będzie spełniać limity
inwestycyjne uwzględniające przedmiot przewłaszczenia,
f) gwarancję lub poręczenie osoby trzeciej.
strona 19/50
3. Fundusz, w związku z prowadzoną działalnością, może udzielać poręczeń lub gwarancji za
zobowiązania w wysokości nie wyższej niż 50 (pięćdziesiąt) % wartości Aktywów Funduszu.
Wysokość poręczenia lub gwarancji za zobowiązania jednego podmiotu nie może
przekroczyć 20 (dwudziestu) % wartości Aktywów Funduszu. Fundusz udzieli poręczenia lub
gwarancji, jeżeli spełnione zostaną następujące przesłanki:
1) beneficjent poręczenia lub gwarancji jest spółką, której akcje lub udziały stanowią
składnik Aktywów Funduszu;
2) Fundusz dokona badania zdolności beneficjenta poręczenia lub gwarancji w zakresie
zdolności do obsługi i spłaty zobowiązań i uzna je za wystarczające;
3) beneficjent ustanowi na rzecz Funduszu co najmniej jedno z zabezpieczeń wskazanych w
ust. 2 pkt 4) powyżej.
4. Minimalna wartość zabezpieczeń udzielonych przez potencjalnych pożyczkobiorców lub
beneficjentów nie będzie niższa niż 50 (pięćdziesiąt) % wartości pożyczki lub zobowiązania
Funduszu wynikającego z poręczenia lub gwarancji.
5. Spłata pożyczek, o których mowa w ust. 2 powyżej, będzie następowała w ratach. Umowa
pożyczki określi każdorazowo wysokość oprocentowania i warunki spłaty pożyczki, w
szczególności:
1) harmonogram spłat;
2) wysokość rat lub sposób ich obliczenia;
3) okres karencji w spłacie rat pożyczki;
4) możliwość okresowego zawieszenia spłat.
Art. 22
Kryteria doboru lokat
1. Głównym kryterium, którym kieruje się Fundusz w odniesieniu do wszystkich rodzajów lokat
Funduszu, jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w długim horyzoncie inwestycyjnym.
2. Proporcje między lokatami Aktywów Funduszu, w ramach limitów inwestycyjnych
uzależnione są od decyzji podejmowanych przez Fundusz na podstawie oceny bieżącej i
prognozowanej sytuacji na rynku instrumentów finansowych stanowiących przedmiot lokat
Funduszu.
.
3. Dla poszczególnych rodzajów lokat Funduszu przyjmuje się następujące kryteria ich doboru:
1) dla akcji, praw do akcji, praw poboru, warrantów subskrypcyjnych i kwitów
depozytowych:
a) prognozowany wzrost wartości instrumentu finansowego w ujęciu nominalnym lub
relatywnym, tj. w porównaniu z innymi podobnymi instrumentami finansowymi lub
w porównaniu do stopy zwrotu z indeksu giełdowego,
strona 20/50
b) prognozowane perspektywy wzrostu wyników finansowych emitenta,
c) ryzyko działalności emitenta,
d) w przypadku praw poboru – również relacja ceny prawa poboru do aktualnej ceny
akcji danej spółki,
e) w przypadku obligacji zamiennych – również warunki zamiany obligacji na akcje;
2) dla dłużnych papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego, listów
zastawnych i obligacji zamiennych:
a) prognozowane zmiany poziomu rynkowych stóp procentowych,
b) prognozowane zmiany kształtu krzywej dochodowości,
c) stosunek oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego,
d) wpływ na średni okres do wykupu całego portfela inwestycyjnego,
e) w przypadku instrumentów dłużnych innych niż emitowane, poręczone lub
gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski – również
wiarygodność kredytowa emitenta;
3) dla walut:
a) prognozowane zmiany kursów walut obcych względem złotego,
b) potrzeby zapewnienia
wartościowych;
płynności
przy
nabywaniu
zagranicznych
papierów
4) dla jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych i tytułów uczestnictwa:
a) możliwość efektywniejszej realizacji celu inwestycyjnego Funduszu,
b) możliwość efektywniejszej dywersyfikacji lokat Funduszu,
c) adekwatność polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego otwartego, funduszu
zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania do polityki inwestycyjnej
Funduszu;
5) dla depozytów:
a) oprocentowanie depozytów,
b) wiarygodność banku.
6) dla Instrumentów Pochodnych - kryteria ustalone w Art. 20 Statutu.
ROZDZIAŁ IX
POLITKA I ZASADY INWESTOWANIA
INWESTOWANIA SUBFUNDUSZU
SUBFUNDUSZU ALLIANZ DISCOVERY EUROPE STRATEGY
Art. 22a
strona 21/50
Polityka Inwestycyjna Subfunduszu Allianz Discovery Europe Strategy
1. Subfundusz Allianz Discovery Europe Strategy stara się osiągać wysokie skorygowane
ryzykiem stopy zwrotu w całym cyklu gospodarczym. Polityka inwestycyjna jest
ukierunkowana na uzyskanie odpowiedniej annualizowanej stopy zwrotu z uwzględnieniem
możliwości i ryzyka charakterystycznych dla rynków akcji w drodze uczestnictwa w wynikach
Strategii Discovery Europe .
Charakterystyka Strategii Discovery Europe
2. Strategia Discovery Europe („Strategia”) zasadniczo jest neutralną rynkowo strategią
długich/krótkich pozycji w akcjach. Strategia jest zwykle realizowana poprzez inwestycje w
pewne kontrakty terminowe na akcje („długie pozycje”) przy jednoczesnej sprzedaży
niezabezpieczonych pozycji przeciwnych („krótkie pozycje”) w innych akcjach w celu
uzyskania ograniczonej bądź zerowej ekspozycji netto na zmiany zachodzące na szerokim
rynku akcji.
3. Strategią zarządza Allianz Global Investors Europe GmbH („Zarządzający Strategią”).
Generalnie Strategia ma pozwolić na czerpanie korzyści z nieefektywności lub błędnej
wyceny przez rynek poszczególnych papierów wartościowych, zanim rynek w pełni skoryguje
powyższe. Strategia zasadniczo ma czerpać korzyści z długich pozycji w akcjach, które uznaje
się za niedowartościowane, przy jednoczesnym zajęciu krótkich pozycji w akcjach, które
zdają się być przewartościowane i których kurs prawdopodobnie spadnie. Zajmując długie i
krótkie pozycje, Strategia dąży do ograniczenia (a nawet eliminacji) powszechnego ryzyka
rynku akcji lub ryzyka systemowego. Strategia ma pozwolić na czerpanie korzyści ze
względnych zmian kursów indywidualnych akcji bez względu na kierunek ruchu na szerokim
rynku akcji. Strategia koncentruje się na akcjach spółek z siedzibą w kraju europejskim
(Turcja i Rosja są w tym znaczeniu uznawane za kraje europejskie).
4. Świadectwa udziałowe, których profil ryzyka zwykle cechuje korelacja z akcjami, o których
mowa w ust. 5 również mogą być nabywane. Podczas wykonywania praw subskrypcji,
pozostałe prawa i papiery wartościowe, w szczególności wynikające z transakcji
kapitałowych, będą sprzedawane przez Zarządzającego Strategią z uwzględnieniem
interesów posiadaczy jednostek uczestnictwa Subfunduszu.
5. Struktura inwestycyjna wdrożona przez Zarządzającego Strategią koncentruje się na
indywidualnym, fundamentalnym doborze inwestycji pozwalającym Zarządzającemu
Strategią na regularne uzyskiwanie ponadprzeciętnych rezultatów. Własne analizy
fundamentalne pozwalają identyfikować spółki o potencjale wzrostowym lub spadkowym,
który nie został w pełni zdyskontowany w aktualnej cenie akcji.
6. Dla uzupełnienia indywidualnego doboru inwestycji i budowy portfela do modelu wprowadza
się czynniki makro, szczególnie podczas podejmowania decyzji o taktycznej ekspozycji
rynkowej portfela oraz jego całościowej orientacji jakościowej.
7. Zarządzający Strategią stara się zidentyfikować możliwości inwestycyjne w zakresie
potencjalnych pozycji długich i krótkich zgodnych z ramami inwestycyjnymi przyjętymi
przez Zarządzającego Strategią. Długość zaangażowania Subfunduszu Allianz Discovery
Europe Strategy w daną inwestycję zwykle uzależniona jest od opinii Zarządzającego
Strategią na temat zmieniającego się profilu ryzyka/korzyści z danego papieru
wartościowego względem innych pojawiających się okazji inwestycyjnych. Waga każdego
strona 22/50
papieru wartościowego w portfelu odzwierciedla najczęściej względne określone przez
Zarządzającego Strategią ryzyko/korzyści przy bieżących poziomach wyceny.
8. Pozycje długie.
długie Podejście Zarządzającego Strategią do inwestycji cechuje elastyczność,
zmienność i chęć do wykorzystania pojawiających się okazji rynkowych. Należy stwierdzić
jednak, że potencjalni kandydaci do zaangażowania w długie pozycje mogą w szczególności
pochodzić z następujących kategorii podmiotów:
a) spółki, które zdają się wykazywać przewidywalne i stałe stopy wzrostu zysku, wysokie
stopy zwrotu na kapitale oraz trwałe przewagi konkurencyjne przy umiarkowanych
poziomach wyceny
b) spółki, które przechodzą restrukturyzację na czele z nowym kierownictwem i łatwymi do
identyfikacji katalizatorami zmian
c) dojrzałe spółki posiadające w ocenie Zarządzającego Strategią solidne przepływy
środków pieniężnych, inteligentnie alokujące swój kapitał.
9. Pozycje krótkie.
krótkie Zarządzający Strategią zajmuje krótkie pozycje w połączeniu z długimi
pozycjami w celu podjęcia próby wypracowania zysków, zawsze uwzględniając jednak, że
krótkie pozycje kreują ryzyko teoretycznie nieograniczonej straty. Zarządzający Strategią
korzysta z krótkich pozycji w celu uzyskania określonego stopnia ochrony przed spadkami na
rynku, jak również – w bardzo rzadkich przypadkach – niezależnie w przypadku pojawienia
się okazji do realizacji zysku w ramach Strategii. Pozycje krótkie zwykle cechuje krótszy
horyzont czasowy i są one względnie bardziej uzależnione od indywidualnych zdarzeń
rynkowych niż długie pozycje. Można wyróżnić sześć okoliczności, które stanowią sygnał do
sprzedaży/zajęcia krótkiej pozycji:
a) wzrost kursu;
b) zmiana w zakresie zarządzania;
c) zmniejszenie prognoz wzrostu zysków;
d) zwiększenie ryzyka zysków;
e) pogorszenie się wskaźnika ryzyka/korzyści;
f) strategiczna zmiana stanowiska Zarządzającego Strategią w odniesieniu do danego
sektora.
10. Liczba pozycji.
pozycji W ramach Strategii zwykle inwestuje się w od 60 do 130 par długich i krótkich
pozycji w akcjach o równej wadze w celu zapewnienia szerokiej dywersyfikacji portfela.
Liczba pozycji może wzrastać w miarę wzrostu funduszu.
11. Ekspozycja netto i brutto.
brutto Ekspozycja rynkowa netto (pozycje długie minus pozycje krótkie)
powinna kształtować się w przedziale od +30% do - 30%. W zakresie, w jakim ekspozycja
rynkowa netto odbiega od 0, Strategia nie jest czysto rynkowo neutralną strategią akcyjną
opartą na długich/krótkich pozycjach, ponieważ w takim stopniu Strategia polega nie na
ograniczeniu powszechnego ryzyka rynku akcji lub ryzyka systemowego, lecz na jego
przyjęciu. Dozwolona maksymalna ekspozycja brutto z tytułu Strategii (pozycje długie plus
pozycje krótkie) odpowiada dwukrotności wartości aktywów netto.
12. Instrumenty pochodne na akcje.
akcje W ramach Strategii dopuszcza się inwestycje i obrót
instrumentami pochodnymi na akcje w celu podwyższenia stóp zwrotu i zabezpieczenia
pozycji. Swapy akcyjne, opcje na akcje i kontrakty terminowe futures na akcje stanowią jedną
z najpopularniejszych form takich instrumentów pochodnych. Swapy na akcje, opcje na akcje
i kontrakty terminowe futures mogą być wykorzystywane:
strona 23/50
a) jako substytut długich lub krótkich pozycji w akcjach, kiedy analizy wskazują – w ocenie
Zarządzającego Strategią że taka strategia pozwoli na odwzorowanie potencjału
wzrostowego równoważnych pozycji długich lub krótkich lub zmniejszenie ryzyka
spadków
b) do budowy strategii neutralnych rynkowo, jeżeli zamiast kupować i sprzedawać bazowe
akcje można nabyć i sprzedać opcje lub kontrakt terminowy futures. Strategie te są wolne
od orientacji na hossę bądź bessę, a często ich realizacja jest podejmowana w celu
wykorzystania zmienności cen lub stabilności cen w zależności od konkretnej przyjętej
strategii;
c) do wykorzystania erozji wartości premii za opcję, jeżeli Zarządzający Strategią uzna, że
działania spekulacyjne doprowadziły do zawyżenia wyceny opcji, która czyni jej sprzedaż
atrakcyjną z punktu widzenia profilu ryzyka/ korzyści; i/lub
d) do zabezpieczenia całości lub części ekspozycji rynkowej w ramach Strategii.
Art. 22b
Kryterium doboru lokat Subfundusz Allianz Discovery Europe Strategy
1. Aktywa Subfunduszu inwestuje się w portfel instrumentów rynku pieniężnego, oprocentowane
papiery wartościowe lub instrumenty, których profil ryzyka zwykle cechuje korelacja z
oprocentowanymi papierami wartościowymi i czerpie się korzyści z uczestnictwa w wynikach
Strategii. Strategię wdraża się przy zastosowaniu struktury instrumentów pochodnych w
szczególności swapów, na element pieniężny oraz na dodatni bądź ujemny wynik
realizowanych w ramach Strategii inwestycji w akcje oraz instrumenty pochodne („Swap
total return”). Zarządzający inwestycjami wymienia regularną zmienną wypłatę z
Subfunduszu na uczestnictwo w wynikach Strategii zgodnie z opisem powyżej. Wyniki mogą
mieć też wartość ujemną, co może skutkować dodatkowymi wypłatami z Subfunduszu na
rzecz odpowiedniego kontrahenta w ramach zorganizowanej struktury instrumentów
pochodnych.
2. Zwykle, zapewnia się, że maksymalne ryzyko wybranego kontrahenta nie przekroczy 10%
wielkości Subfunduszu.
3. Kontrahent nie ma żadnego uznaniowego wpływu na skład ani zarządzanie Strategią.
Zarządzający inwestycjami nie potrzebuje zgody na realizację żadnej transakcji w ramach
zarządzania Strategią.
Art. 22c
Typy i rodzaje papierów wartościowych i innych praw majątkowych będących przedmiotem lokat
Subfundusz
Subfunduszu
duszu Allianz Discovery Europe Strategy
1. Aktywa Subfunduszu Allianz Discovery Europe Strategy są inwestowane w:
a) oprocentowane papiery wartościowe. Subfundusz Allianz Discovery Europe Strategy może
także nabywać świadectwa indeksowe i inne świadectwa, których profil ryzyka zwykle
wiąże się z oprocentowanymi papierami wartościowymi lub z rynkami inwestycyjnymi,
na których te aktywa mogą być lokowane. Papiery wartościowe zabezpieczone
strona 24/50
hipotecznie (MBS) i papiery wartościowe zabezpieczone na aktywach (ABS) nie mogą
przekroczyć 20% wartości aktywów Subfunduszu Allianz Discovery Europe Strategy.
Strategy
b) Z zastrzeżeniem w szczególności lit. g), oprocentowane papiery wartościowe które należą
do kategorii inwestycji wysokodochodowych, nie mogą być nabywane. Jeżeli
oprocentowane papiery wartościowe zostaną uznane za inwestycje wysokodochodowe po
nabyciu, wówczas Zarządzający Inwestycjami postara się zbyć je w ciągu jednego roku.
Udział aktywów, o których mowa w lit a) zdanie 2, nie może, z zastrzeżeniem litery g),
przekroczyć 10% wartości aktywów Subfunduszu Allianz Discovery Europe Strategy.
c) Ponadto Subfundusz Allianz Discovery Europe Strategy może inwestować w depozyty i
instrumenty rynku pieniężnego.
d) Poza możliwością zawierania kontraktów na instrumenty pochodne, a w szczególności
swapów w ramach Strategii opisanej w art. 22b, w skład aktywów Subfunduszu mogą być
nabywane świadectwa oraz mogą być stosowane techniki i instrumenty (rozumiane
według opisu ujętego w ust. 3 i 4 poniżej):
– na europejskie indeksy akcji, w tym odnoszące się do indywidualnych krajów
europejskich
– na akcje spółek z siedzibą w Europie oraz
– na koszyki akcji, gdy baza składa się z akcji spółek z siedzibą w Europie gdzie na
potrzeby tego zapisu Turcję i Rosję są uważa się za kraje europejskie.
e) Do 10% aktywów Subfunduszu może być inwestowane w UCITS lub UCI.
f) Średnioważony okres zapadalności powinien wynosić od zera do 60 miesięcy.
g) Subfundusz realizuje „Podejście oparte na ekspozycji” co oznacza, że dopuszcza się, żeby
limity, o których mowa w lit. b) powyżej, były przekraczane in plus lub in minus,
dozwolone jest nabywanie lub sprzedaż danych aktywów, jeżeli jednocześnie zapewni się
przy zastosowaniu odpowiednich technik i instrumentów, że stosowny potencjał ryzyka
rynkowego mierzony jako całość mieści się w tych limitach. W tym celu, techniki i
instrumenty są w przepisany sposób brane pod uwagę z wartością stosownych
instrumentów bazowych ważoną wskaźnikiem delta. Techniki i instrumenty wbrewrynkowe są uważane za obniżające ryzyko nawet wówczas, gdy ich instrumenty bazowe i
aktywa Subfunduszu nie są dokładnie dopasowane.
2. Do 100% aktywów netto Subfunduszu może być inwestowane w papiery wartościowe i
instrumenty rynku pieniężnego różnych emisji, oferowanych lub gwarantowanych przez
Unię Europejską, Europejski Bank Centralny, państwo członkowskie UE lub jego organ
administracji lokalnej, państwo członkowskie OECD lub międzynarodową organizację prawa
publicznego, do której należy jedno lub więcej państw członkowskich UE pod warunkiem, że
takie papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego były oferowane w ramach
przynajmniej sześciu różnych emisji oraz papiery wartościowe i instrumenty rynku
pieniężnego jednej i tej samej emisji nie przekraczają 30% aktywów netto Subfunduszu.
3. Z zastrzeżeniem ograniczeń inwestycyjnych Subfunduszu, Subfundusz może stosować
techniki i instrumenty, w szczególności umowy odkupu papierów wartościowych, pożyczki
papierów wartościowych i instrumenty pochodne, o których mowa w art. 22c ust. lit. d) w celu
skutecznego zarządzania portfelem (w tym na potrzeby realizacji transakcji
zabezpieczających). Sufundusz może też stosować techniki i instrumenty, w szczególności, w
celu zawierania transakcji wbrew rynkowi. Subfundusz w szczególności może przystępować
do wszelkiego rodzaju swapów, np. swapów credit default, w których Subfundusz i druga
strona zobowiązują się dokonać zamiany zwrotów z inwestycji, papierów wartościowych,
instrumentów rynku pieniężnego, jednostek funduszu, instrumentów pochodnych, indeksów
strona 25/50
finansowych, koszyka papierów wartościowych lub indeksów na zwrot z innych papierów
wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego, jednostek funduszu, instrumentów
pochodnych, indeksów finansowych, koszyka akcji lub indeksów bądź innych inwestycji.
Subfundusz może też korzystać z takich swapów credit default dla celów innych niż
zabezpieczenie. Drugą stroną swapu credit default musi być instytucja finansowa o
najwyższym ratingu specjalizującą się w transakcjach tego rodzaju. Zarówno instrument
bazowy swapu credit default, jak i odpowiednia druga strona swapu credit default wymagają
uwzględnienia w kontekście limitów inwestycyjnych określonych w art. 22c ust 3. Swapy
credit default wycenia się regularnie przy użyciu jasnych i przejrzystych metod. Subfundusz
oraz niezależny biegły rewident monitorują jasność i przejrzystość metod wyceny oraz ich
zastosowanie. Jeżeli w następstwie kontroli ujawnione zostaną jakiekolwiek
nieprawidłowości, Subfundusz zapewni ich wyjaśnienie i usunięcie. Subfundusz może także
nabywać papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, w które wbudowany jest
jeden lub większa liczba instrumentów pochodnych (produkty strukturyzowane). Struktura
instrumentów pochodnych opiera się na „instrumentach bazowych”. Instrumentami
bazowymi mogą być określone dozwolone instrumenty wymienione w art. 22c ust. 1 lub
indeksy finansowe, stopy procentowe, kursy wymiany walut bądź waluty. Indeksy finansowe
w tym znaczeniu obejmują w szczególności indeksy zmian wartości walut, kursów wymiany
walut, stóp procentowych, cen i odsetkowych łącznych stóp zwrotu, jak i powszechnie
stosowane indeksy obligacyjne i akcyjne, indeksy na dodatkowe dozwolone instrumenty
wymienione w art. 22c ust. 1 oraz indeksy na towarowe i surowcowe kontrakty terminowe
futures, na metale szlachetne oraz na towary i surowce. Techniki i instrumenty muszą być
używane dla celów efektywnego zarządzania portfelem, w związku z czym wymaga się, żeby
spełniały następujące kryteria:
(a) są gospodarczo właściwe, co oznacza, że ich realizacja jest efektywna kosztowo;
(b) są podejmowane w jednym lub kilku z poniższych szczegółowych celów:
(i) ograniczenie ryzyka;
(ii) ograniczenie kosztów;
(iii) wypracowanie dodatkowego kapitału lub dochodu dla Subfunduszu przy poziomie
ryzyka spójnym z profilem ryzyka Subfunduszu oraz zasadami dywersyfikacji ryzyka
uregulowanymi w art. 22d ust. 3 litery a) do d);
(c) ich ryzyko podlega odpowiedniemu ujęciu w ramach procesu zarządzania ryzykiem
Funduszu.
4. Zastosowanie technik i instrumentów nie powinno
(a) skutkować zmianą przyjętego celu inwestycyjnego Subfunduszu; ani
(b) wprowadzać istotnego dodatkowego ryzyka w porównaniu do profilu ryzyka omówionego
w arkuszu informacyjnym Subfunduszu.
Subfundusz przystępujący do transakcji efektywnego zarządzania portfelem powinien
uwzględniać tego rodzaju czynności podczas opracowywania własnego procesu zarządzania
ryzykiem płynności w celu zapewnienia, że jest zawsze w stanie realizować zobowiązania z
tytułu zleceń umorzenia.
Art. 22d
22d
Zasady Dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne Allianz Discovery Europe Strategy
1. Subfundusz Allianz Discovery Europe Strategy może inwestować w następujące aktywa,
a) Papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, które:
strona 26/50
– stanowią przedmiot obrotu na giełdzie papierów wartościowych lub innym rynku
regulowanym w państwie członkowskim UE lub w innym kraju, działającym regularnie,
uznanym i otwartym, lub
– są przedmiotem oferty w ramach pierwotnej oferty publicznej, której warunki emisji
zawierają obowiązek ubiegania się o zgodę na oficjalne notowanie na giełdzie papierów
wartościowych lub innym rynku regulowanym (jak określono powyżej), która to zgoda
zostanie uzyskana nie później niż jeden rok po emisji.
Instrumenty rynku pieniężnego są instrumentami zwykle stanowiącymi przedmiot obrotu na
rynku pieniężnym, które są płynne i których wartość może być zawsze dokładnie określona.
Papiery wartościowe na indeksy mogą być nabywane wyłącznie, jeżeli stosowny indeks
odpowiada wymogom art. 44 Ustawy oraz art. 9 Rozporządzenia Wielkiego Księstwa z dnia 8
lutego 2008 r.
b) Jednostki UCITS lub innych UCI (w rozumieniu Dyrektywy UCITS) założonych w państwie
członkowskim Unii Europejskiej lub w innym kraju, jeżeli:
– takie inne UCI podlegają oficjalnemu nadzorowi, który w opinii CSSF jest równoważny
nadzorowi wymaganemu przepisami prawa Wspólnoty Europejskiej, oraz jest zapewniona
odpowiednia współpraca pomiędzy właściwymi agencjami rządowymi;
– poziom ochrony posiadaczy jednostek UCI jest równoważny poziomowi ochrony posiadaczy
jednostek UCITS, a w szczególności postanowienia dotyczące odrębnego przechowywania
w depozycie aktywów Subfunduszu, pożyczania osobom trzecim, pożyczania od osób
trzecich oraz krótkiej sprzedaży papierów wartościowych i instrumentów rynku
pieniężnego są równoważne wymogom Dyrektywy UCITS;
– działalność gospodarcza UCI jest przedmiotem raportów rocznych i półrocznych
pozwalających na sformułowanie oceny dotyczącej aktywów i zobowiązań, dochodów i
transakcji w okresie sprawozdawczym;
– UCITS lub UCI, których jednostki mają być nabywane, mogą, zgodnie z ich dokumentami
założycielskimi, inwestować maksymalnie 10% swoich aktywów w jednostki innych UCITS
lub UCI.
Subfundusz może też inwestować w jednostki uczestnictwa innego subfunduszu („Docelowy
Subfundusz”) pod warunkiem, że:
– Docelowy Subfundusz nie inwestuje w Subfundusz;
– nie więcej niż 10% aktywów Docelowego Subfunduszu może, zgodnie z jego polityką
inwestycyjną, być łącznie angażowane w jednostki uczestnictwa innych subfunduszy
Funduszu;
– ewentualne prawa głosu przywiązane do odpowiednich jednostek uczestnictwa zawiesza
się, dopóki takie jednostki uczestnictwa znajdują się w posiadaniu Subfunduszu
inwestującego w Docelowy Subfundusz bez wpływu jednak na odpowiednie procedury
ich przetwarzania i ujęcia w księgach i raportach okresowych; oraz
– nie są pobierane żadne podwójne opłaty za zarządzanie, opłaty z tytułu sprzedaży lub
opłaty z tytułu umorzenia na poziomie Subfunduszu inwestującego w Docelowy
Subfundusz ani na poziomie Docelowego Subfunduszu.
strona 27/50
c) Depozyty na żądanie lub depozyty płatne w maksymalnym terminie 12 miesięcy w
instytucjach finansowych pod warunkiem, że przedmiotowa instytucja finansowa ma
siedzibę w państwie członkowskim Unii Europejskiej lub, jeżeli siedziba instytucji finansowej
znajduje się w innym kraju, podlega przepisom, które w opinii CSSF są równoważne
przepisom prawa Wspólnoty Europejskiej. Depozyty mogą być co do zasady denominowane
w każdej walucie dozwolonej zapisami polityki inwestycyjnej Subfunduszu.
d) Finansowe instrumenty pochodne („instrumenty pochodne”), np. w szczególności kontrakty
terminowe typu futures, kontrakty terminowe typu forward, opcje i swapy, w tym
równoważne instrumenty rozliczane w formie pieniężnej, stanowiące przedmiot obrotu na
rynkach regulowanych, o których mowa w punkcie a) powyżej, i/lub finansowe instrumenty
pochodne niestanowiące przedmiotu obrotu na rynkach regulowanych („instrumenty
pochodne OTC”), jeżeli instrumenty bazowe są instrumentami, o których mowa w niniejszym
punkcie lub indeksami finansowymi, stopami procentowymi, kursami wymiany lub
walutami, w które Subfundusz może inwestować zgodnie ze swymi celami inwestycyjnymi.
Indeksy finansowe w tym znaczeniu obejmują w szczególności indeksy zmian wartości walut,
kursów wymiany walut, stóp procentowych, cen i odsetkowych łącznych stóp zwrotu, jak i
szczególnie indeksy obligacyjne, indeksy akcyjne, indeksy na towarowe i surowcowe
kontrakty terminowe futures, na metale szlachetne oraz na towary i surowce, a także indeksy
na dodatkowe dozwolone instrumenty wymienione w niniejszym punkcie. Dla uniknięcia
wątpliwości, nie przewiduje się zawierania żadnych transakcji instrumentami pochodnymi,
które wymagają fizycznej dostawy jakiegokolwiek składnika bazowych kontraktów
terminowych futures na towary i surowce, metale szlachetne i indeksy towarowo-surowcowe.
Ponadto instrumenty pochodne OTC muszą spełniać następujące warunki:
– Druga strona transakcji musi należeć do grona instytucji finansowych o najwyższym
ratingu, musi być wyspecjalizowana w tego rodzaju transakcjach, musi podlegać
nadzorowi ostrożnościowemu oraz musi należeć do kategorii zatwierdzonej przez CSSF.
– Instrumenty pochodne OTC muszą podlegać rzetelnej i możliwej do weryfikacji
codziennej wycenie i mogą być zawsze sprzedane, zlikwidowane lub zamknięte w drodze
transakcji przeciwnej po odpowiednio uzasadnionej cenie.
– Transakcje muszą odbywać się na podstawie standaryzowanych umów.
– Transakcje będą podlegać zapisom polityki zarządzania zabezpieczeniami Subfunduszu.
– Subfundusz musi uznać zakup lub sprzedaż takich instrumentów, zamiast instrumentów
stanowiących przedmiot obrotu na giełdzie papierów wartościowych lub rynku
regulowanym, za korzystne dla uczestników. Stosowanie transakcji OTC jest szczególnie
korzystne, jeżeli umożliwia zabezpieczenie aktywów o tych samych terminach
wymagalności, co powoduje obniżenie kosztów.
e) Instrumenty rynku pieniężnego, które nie stanowią przedmiotu obrotu na rynku regulowanym
i nie spełniają definicji zawartej w pkt. 1 a) pod warunkiem, że emisja lub emitent tych
instrumentów sam podlega regulacjom dotyczącym ochrony depozytów i inwestorów.
Wymóg ochrony depozytów i inwestorów jest zachowany dla instrumentów rynku
pieniężnego, jeżeli instrumenty te posiadają rating inwestycyjny wydany przez przynajmniej
jedną uznaną agencję ratingową bądź gdy Subfundusz uzna, że rating kredytowy emitenta
odpowiada ratingowi inwestycyjnemu. Takie instrumenty rynku pieniężnego muszą ponadto
być:
strona 28/50
– emitowane lub gwarantowane przez organ administracji centralnej, regionalnej lub
lokalnej lub bank centralny państwa członkowskiego UE, Europejski Bank Centralny, Unię
Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo trzecie, lub w przypadku państwa
federalnego, przez stan tego kraju lub międzynarodową organizację prawa publicznego,
do której przynajmniej jeden kraj członkowski należy; lub
– emitowane przez spółkę, której papiery wartościowe stanowią przedmiot obrotu na
rynkach regulowanych, o których mowa w pkt. 1 a); lub emitowane lub gwarantowane
przez instytucje podlegające urzędowemu nadzorowi zgodnie z kryteriami ustalonymi w
prawie Wspólnoty Europejskiej lub instytucje podlegające przepisom, które w opinii CSSF
są równoważne prawu Wspólnoty Europejskiej; lub
– emitowane przez innych emitentów, którzy należą do kategorii uznanej przez CSSF pod
warunkiem, że regulacje dotyczące ochrony inwestorów mają zastosowanie do
inwestujących w instrumenty i są równoważne tym z myślnika pierwszego, drugiego i
trzeciego oraz pod warunkiem, że emitent jest spółką posiadającą kapitał zakładowy w
wysokości przynajmniej 10 milionów euro, która sporządza i publikuje roczne
sprawozdania finansowe zgodnie z wymogami Czwartej Dyrektywy 78/660/EWG, lub jest
osobą prawną, która w ramach grupy jednej lub kilku spółek giełdowych jest
odpowiedzialna za finansowanie grupy, lub jest osobą prawną, która ma zajmować się
sekurytyzacją długów przez wykorzystywanie linii kredytowej udzielanej przez instytucję
finansową. adto instrumenty pochodne OTC muszą spełniać następujące warunki:
– Druga strona transakcji musi należeć do grona instytucji finansowych o najwyższym
ratingu, musi być wyspecjalizowana w tego rodzaju transakcjach, musi podlegać
nadzorowi ostrożnościowemu oraz musi należeć do kategorii zatwierdzonej przez CSSF.
– Instrumenty pochodne OTC muszą podlegać rzetelnej i możliwej do weryfikacji
codziennej wycenie i mogą być zawsze sprzedane, zlikwidowane lub zamknięte w drodze
transakcji przeciwnej po odpowiednio uzasadnionej cenie.
– Transakcje muszą odbywać się na podstawie standaryzowanych umów.
– Transakcje będą podlegać zapisom polityki zarządzania zabezpieczeniami Subfunduszu
omówionym w punkcie 5 Załącznika nr 1 do Prospektu Informacyjnego Allianz Globar
Investors Fund.
– Subfundusz musi uznać zakup lub sprzedaż takich instrumentów, zamiast instrumentów
stanowiących przedmiot obrotu na giełdzie papierów wartościowych lub rynku
regulowanym, za korzystne dla uczestników. Stosowanie transakcji OTC jest szczególnie
korzystne, jeżeli umożliwia zabezpieczenie aktywów o tych samych terminach
wymagalności, co powoduje obniżenie kosztów.
2. Subfundusz może ponadto inwestować do 10% aktywów Subfunduszu w papiery wartościowe i
instrumenty rynku pieniężnego inne niż wymienione w ust. 1 zgodnie z postanowieniami art.
20.
3. Przy inwestowaniu aktywów Subfunduszu Allianz Discovery Europe Strategy następujące
ograniczenia muszą być przestrzegane;
a) W imieniu Subfundusz Allianz Discovery Europe Strategy
Strategy może nabywać papiery
wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego emitenta pod warunkiem, że łączna
wartość papierów wartościowych i wartość papierów wartościowych wyemitowanych
przez tego samego emitenta, które znajdują się już w Subfunduszu, nie przekracza 10%
aktywów netto Subfunduszu w czasie nabycia. Subfundusz może zainwestować
maksymalnie 20% swoich aktywów netto w depozyty w jednej instytucji. Ryzyko
niewywiązania się z zobowiązań przez drugą stronę transakcji instrumentami
strona 29/50
pochodnymi OTC nie może przekroczyć 10% aktywów netto Subfunduszu jeżeli drugą
stroną jest instytucja finansowa w rozumieniu pkt. 1 c); w pozostałych przypadkach
maksymalny limit wynosi 5% aktywów netto Subfunduszu. Łączna wartość aktywów netto
Subfunduszu Zagranciznego w postaci papierów wartościowych i instrumentów rynku
pieniężnego emitentów, w przypadku których Subfundusz zainwestował więcej niż 5%
aktywów netto w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego tego samego
emitenta, nie może przekroczyć 40% aktywów netto Subfunduszu. Niniejsze ograniczenia
nie dotyczą depozytów i transakcji instrumentami pochodnymi OTC dokonywanych z
instytucjami finansowymi, które podlegają urzędowemu nadzorowi.
Niezależnie od indywidualnych limitów inwestycyjnych, o których mowa powyżej,
Subfundusz może zainwestować maksymalnie 20% aktywów netto w:
– papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez jedną
instytucję,
– depozyty w takiej instytucji i/lub
– ekspozycję wynikającą z transakcji instrumentami pochodnymi OTC zawartych z taką
instytucją.
b) Jeżeli nabyte papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego są emitowane lub
gwarantowane przez państwo członkowskie UE lub jego władze centralne, regionalne lub
lokalne, państwo trzecie lub przez międzynarodową organizację prawa publicznego, do
której należy jedno lub więcej państw członkowskich UE, ograniczenia, o których mowa w
pierwszym zdaniu ust. 3 lit. a) zwiększa się z 10% do 35% aktywów netto Subfunduszu.
c) W przypadku obligacji emitowanych przez instytucje finansowe z siedzibą w państwie
członkowskim UE, gdzie dany emitent podlega szczególnemu nadzorowi urzędowemu
zgodnie z ustawowymi przepisami chroniącymi posiadaczy obligacji, ograniczenia, o
których mowa w pkt. 3lit. a) zdanie 1 i 4 zwiększa się odpowiednio z 10% do 25% oraz 40%
do 80% pod warunkiem, że instytucje finansowe inwestują wpływy z inwestycji, zgodnie z
przepisami ustawowymi, w aktywa wystarczająco pokrywające zobowiązania z obligacji
przez cały okres do ich wymagalności i które przede wszystkim są przeznaczone na spłatę
kapitału i odsetek wymagalnych na wypadek niewywiązania się z zobowiązań przez
emitenta.
d) Papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, o których mowa w pkt. 3 lit. b) oraz
c), nie będą brane pod uwagę przy stosowaniu 40% limitu inwestycyjnego przewidzianego
w pkt. 3 lit. a) zdanie 4. Ograniczenia, o których mowa w pkt. 3 a) do c), nie obowiązują
łącznie. Dlatego inwestycje w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego
tego samego emitenta bądź depozyty u takiego emitenta lub transakcje instrumentami
pochodnymi z powyższym nie mogą przekroczyć 35% aktywów netto Subfunduszu. Spółki,
które w związku z przygotowywaniem skonsolidowanych sprawozdań finansowych
zgodnie z Dyrektywą 83/349/EWG lub zgodnie z przyjętymi międzynarodowymi
standardami rachunkowości należą do tej samej grupy kapitałowej, są uważane za
jednego emitenta przy obliczaniu limitów inwestycyjnych wyszczególnionych w pkt. 3 lit
a) do d). Subfundusz może inwestować do 20% swych aktywów netto w papiery
wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego jednej grupy kapitałowej.
e) Inwestycje w instrumenty pochodne są włączone do wspomnianych powyżej limitów
ilościowych.
f) W ramach odstępstwa od limitów wymienionych w ust. 3 a) do d), Subfundusz postanowił
że z zasadą dywersyfikacji ryzyka inwestuje będzie inwestował zgodnie z art. 22c ust. 2.
g) Subfundusz może kupować jednostki innych UCITS lub UCI, w rozumieniu definicji
zawartej w ust. 1 lit. b), do 10% aktywów netto Subfunduszu.
strona 30/50
Jeżeli Subfundusz nabył jednostki UCITS lub UCI, wartości inwestycji odpowiednich UCITS
lub UCI nie są uwzględniane w odniesieniu do limitów inwestycyjnych określonych w ust.
3 lit a) do d).
Jeżeli Subfundusz nabywa jednostki uczestnictwa UCITS lub UCI, które jest bezpośrednio
lub pośrednio zarządzane przez tę samą spółkę lub inną spółkę, z którą Subfundusz jest
powiązany wspólnym zarządem lub kontrolą bądź znacznym bezpośrednim lub
pośrednim udziałem (przynajmniej 10% kapitału lub głosów), wówczas Subfundusz ani
spółka powiązana nie może pobierać opłat za subskrypcję ani umorzenie jednostek
uczestnictwa. Wówczas Subfundusz obniży też swoją część opłaty za zarządzanie i
centralną administrację dla jednostek uczestnictwa w takim powiązanym UCITS lub UCI
o rzeczywistą obliczoną stałą opłatę za zarządzanie nabytego UCITS lub UCI. Prowadzi to
do pełnego obniżenia opłaty za zarządzanie i centralną administrację nałożonej na
poziomie klasy jednostek uczestnictwa Subfunduszu w przypadku powiązanego UCITS
lub UCI pobierającego stałą opłatę za zarządzanie na tym samym bądź wyższym
poziomie. Z zastrzeżeniem jednak, że obniżka nie występuje w przypadku takiego UCITS
lub UCI, jeżeli na rzecz odpowiedniego Subfunduszu dokonywany jest zwrot takiej
faktycznie naliczonej stałej opłaty za zarządzanie. Arkusz informacyjny Subfunduszu
może bezpośrednio lub pośrednio przewidywać inne zasady obowiązujące dla danego
Subfunduszu. Średnia ważona opłata za zarządzanie dla jednostek docelowych funduszy,
o których mowa powyżej, nie może przekroczyć 2,50% w skali roku.
h) Subfundusz nie może nabywać jednostek uczestnictwa z prawem głosu, dzięki którym
fundusz w ramach którego jest wydzielony mógłby wywierać znaczący wpływ na
zarządzanie przedsiębiorstwem emitenta. Subfundusz może nabyć maksymalnie 10%
akcji bez prawa głosu, obligacji i instrumentów rynku pieniężnego emitowanych przez
jednego emitenta oraz maksymalnie 25% jednostek UCITS bądź UCI. Limit nie ma
zastosowania do nabycia obligacji, instrumentów rynku pieniężnego i jednostek
docelowego funduszu, jeżeli łączna wysokość emisji lub wartość netto wyemitowanych
jednostek uczestnictwa nie może zostać obliczona. Nie ma również zastosowania, jeżeli
takie papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego są emitowane lub
gwarantowane przez państwo członkowskie UE lub jego władze centralne, regionalne lub
lokalne, jak i przez państwo trzecie, lub są emitowane przez międzynarodową
organizację prawa publicznego, do której należy jedno lub więcej państw członkowskich
UE.
i) Subfundusz musi zapewnić że w zawsze więcej niż 90% aktywów Subfunduszu będzie
inwestowane w dozwolone aktywa przewidziane w uprawnieniach i ograniczeniach
inwestycyjnych, które spełniają kryterium dozwolonych aktywów zgodnie z rozdziałem 2
par. 2 niemieckiego Kodeksu inwestycji kapitałowych. Ponadto należy zapewnić, że w
żadnym wypadku część aktywów Subfunduszu składająca się z niezabezpieczonych
wierzytelności pożyczkowych, w tym pożyczek obligacyjnych oraz instrumentów
pochodnych w rozumieniu Załącznika 1 i 2 do Prospektu Informacyjnego Allianz Globar
Inwestors Fund, których instrumentem bazowym nie są papiery wartościowe,
instrumenty rynku pieniężnego, przedsiębiorstwa UCITS lub UCI zgodnie z art. 41 par. 1 e)
Ustawy, indeksy finansowe w rozumieniu art. 41 par. 1 g) Ustawy oraz Art. 9
Rozporządzenia Wielkiego Księcia z dnia 8 lutego 2008 r., stopy procentowe, kursy
wymiany lub waluty, w które Subfundusz może inwestować zgodnie ze swą polityką
inwestycyjną, nie przekroczy - jeżeli i w zakresie, w jakim takie aktywa mogą w ogóle być
nabywane zgodnie z polityką inwestycyjną - 30% aktywów Subfunduszu.
strona 31/50
Ograniczenia ustanowione w pierwszym myślniku ust. 2 i ust. 3 odnoszą się do momentu
nabycia aktywów. Jeżeli ustalone limity zostaną następnie przekroczone wskutek zmian cen
lub z przyczyn niezależnych od Subfunduszu, Subfundusz przyjmie jako cel nadrzędny
unormowanie sytuacji z należytym uwzględnieniem interesów uczestników.
4. Subfundusz nie ma prawa zawierać następujących transakcji:
a) Zaciągać zobowiązań w związku z zakupem częściowo opłaconych papierów
wartościowych, których wartość łącznie z pożyczkami, o których mowa w art. 22f,
przekracza 10% aktywów netto Subfunduszu.
b) Udzielać pożyczek ani wydawać gwarancji w imieniu osób trzecich.
c) Nabywać papierów wartościowych, których zbycie podlega jakimkolwiek umownym
ograniczeniom. Żaden Subfundusz nie może inwestować w nieruchomości, podczas gdy
dozwolone są inwestycje w zabezpieczone na nieruchomościach papiery wartościowe lub
instrumenty rynku pieniężnego oraz udziały w takich inwestycjach lub inwestycje w
papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez spółki
inwestujące w nieruchomości (takie jak REIT) oraz udziały w takich inwestycjach.
e) Nabywać metali szlachetnych ani świadectw na metale szlachetne.
f) Zastawiać ani obciążać aktywów, przenosić lub cedować ich jako zabezpieczenie, chyba że
jest to wymagane w ramach transakcji dozwolonej zapisami niniejszego prospektu
informacyjnego. Takie umowy zabezpieczenia obowiązują w szczególności w przypadku
transakcji OTC zgodnie z ust. 1 lit. d) („Zarządzanie zabezpieczeniami”).
g) Dokonywać krótkiej sprzedaży papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego
ani jednostek funduszy docelowych.
h) Zgodnie z ograniczeniami inwestycyjnymi obowiązującymi w świetle przepisów prawa
Hongkongu, łączne inwestycje ogółem Subfunduszu w akcje zwykłe emitowane przez
jednego emitenta nie mogą przekroczyć 10%.
5. Transakcje ze spółkami powiązanymi.
powiązanymi Subfundusz, może też dokonywać inwestycji i zawierać
transakcje walutami oraz innymi instrumentami, w przypadku których spółki powiązane
występują w charakterze maklera lub działają na swój własny rachunek lub na rachunek
klientów. Dotyczy to również przypadków, w których spółki powiązane lub ich klienci
zawierają transakcje odpowiadające transakcjom dokonywanym przez Subfundusz.
Subfundusz może także zawierać wzajemne transakcje, w których spółki powiązane działają
zarówno w imieniu Subfunduszu, jak i jednocześnie w imieniu drugiej strony takiej
transakcji. Wówczas spółki powiązane ponoszą szczególną odpowiedzialność wobec obu
stron. Spółki powiązane mogą także opracowywać lub emitować instrumenty pochodne, dla
których bazowymi papierami wartościowymi, walutami lub instrumentami mogą być
inwestycje, w które angażuje się subfundusz lub które opierają się na wynikach
Subfunduszu. Subfundusz może nabywać inwestycje, które były emitowane przez spółki
powiązane lub są przedmiotem oferty subskrypcji lub innej formy sprzedaży tych udziałów.
Prowizje i opłaty z tytułu sprzedaży pobierane przez spółki powiązane powinny być na
odpowiednim poziomie.
Subfundusz może ustanowić dodatkowe ograniczenia inwestycyjne, jeżeli są one konieczne
do podporządkowania się przepisom prawnym i administracyjnym w krajach, w których
jednostki uczestnictwa Subfunduszu są oferowane do sprzedaży lub sprzedawane.
6. Subfundusz może inwestować w papiery wartościowe, które nie są zarejestrowane do obrotu
na mocy amerykańskiej Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., z późniejszymi
strona 32/50
zmianami (dalej zwaną „Ustawą z 1933 r.”), lecz które mogą być sprzedawane zgodnie z
przepisem 144A Ustawy z 1933 r. kwalifikowanym nabywcom instytucjonalnym („papiery
wartościowe w rozumieniu przepisu 144A”). Pojęcie „kwalifikowany nabywca
instytucjonalny” zdefiniowano w Ustawie z 1933 r. i obejmuje ono spółki, których aktywa
netto przekraczają 100 milionów USD. Papiery wartościowe w rozumieniu przepisu 144A
kwalifikuje się jako papiery wartościowe określone w art. 41 ust. 1 Ustawy, jeżeli
przedmiotowe obligacje przewidują prawo do rejestracji do obrotu zgodnie z Ustawą o
papierach wartościowych z 1933 r., która stanowi o prawie zamiany papierów wartościowych
zarejestrowanych i stanowiących przedmiot swobodnego obrotu na amerykańskim
pozagiełdowym rynku instrumentów o stałym dochodzie. Taka zamiana musi nastąpić w
ciągu jednego roku od nabycia obligacji w rozumieniu przepisu 144A, gdyż w przeciwnym
wypadku mają zastosowanie limity inwestycyjne przewidziane w art. 41 ust. 2 lit. a) Ustawy.
Subfundusz może inwestować do 10% swoich aktywów netto w papiery wartościowe w
rozumieniu przepisu 144A, które nie kwalifikują się do uznania za papiery wartościowe
określone w artykule 41 ust. 1 pod warunkiem, że łączna wartość takich aktywów wraz z
innymi papierami wartościowymi i instrumentami rynku pieniężnego, które nie podlegają
postanowieniom pkt. 1, nie przekracza 10%.
7. Bezpośrednie inwestycje Subfunduszu w rosyjskie papiery wartościowe stanowiące przedmiot
publicznego obrotu mogą być dokonywane na „Russian Trading System Stock Exchange”
(Giełda papierów wartościowych RTS) oraz „Moscow Interbank Currency Exchange” (MICEX),
które są rynkami regulowanymi dla celów art. 41 ust. 1 Ustawy.
8. Subfundusz powstrzymuje się od inwestycji w papiery wartościowe emitentów, którzy, w opinii
Subfunduszu, angażują się w działalność gospodarczą zakazaną przez Konwencję ottawską w
sprawie min przeciwpiechotnych i Konwencję z Oslo w sprawie amunicji kasetowej. Podczas
ustalania, czy spółka angażuje się w taką działalność gospodarczą, Subfundusz może polegać
na ocenach opartych na:
a) analizach instytucji wyspecjalizowanych w procedurach weryfikacji przestrzegania
powyższych konwencji,
b) odpowiedziach uzyskanych od spółki w ramach inicjatyw podejmowanych z udziałem
akcjonariuszy,
c) publicznie dostępnych informacjach.
Takie oceny mogą być realizowane samodzielnie przez Subfundusz lub mogą być
pozyskiwane od osób trzecich, w tym innych spółek Allianz Group.
Art. 22e
Pożyczki i zabezpieczenia Allianz Discovery Europe Strategy
Subfundusz Allianz Discovery Europe Strategy może zaciągać kredyty krótkoterminowe do 10%
aktywów netto Subfunduszu pod warunkiem zgody depozytariusza na pożyczkę i warunki
kredytowania Nie wliczone do limitu 10%, ale dopuszczalne bez zgody Depozytariusza, są kredyty
w walutach obcych w formie pożyczki kompensacyjnej, jak i umowy odkupu papierów
wartościowych oraz transakcji pożyczki papierów wartościowych.
Art. 22f
22f
Koszty pobierane za aktywów Subfunduszu Allianz Discovery Europe Strategy
strona 33/50
1. Z aktywów Subfunduszu pobierana jest oplata za zarządzanie Subfunduszem w wysokości
maksymalnie 1,20% w skali roku.
2. Ponadto może być pobierana opłata związana z dobrymi wynikami do 20% nadwyżki wyników
Subfunduszu nad poziom referencyjny, którym jest EONIA (Euro Overnight Index Average).
ROZDZIAŁ X
DOCHODY FUNDUSZU,
FUNDUSZU, WYKUP CERT
CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH
INWESTYCYJNYCH
Art. 23
Dochody Funduszu
1. Dochodami Funduszu są przychody z lokat netto Funduszu lub zrealizowany zysk (strata) ze
zbycia lokat.
2. Dochody Funduszu powiększają Aktywa Funduszu i nie są wypłacane Uczestnikom
Funduszu.
Art. 24
Zasady wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych
1. Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych na żądanie Uczestnika na
następujących zasadach:
1) Uczestnik może złożyć żądanie wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w siedzibie
Towarzystwa najpóźniej na 21 (dwadzieścia jeden) dni przed najbliższym Dniem
Wykupu. Żądanie wykupu winno być złożone na formularzu przedstawionym przez
Fundusz oraz wskazywać liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych, które mają być wykupione.
Żądanie wykupu złożone po tym terminie nie jest realizowane;
2) żądanie wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych realizowane jest w najbliższym Dniu
Wykupu i może być odwołane tylko za zgodą Towarzystwa;
3) w związku ze złożeniem przez Uczestnika żądania wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych
Towarzystwo prowadzące Ewidencję dokona blokady Certyfikatów Inwestycyjnych, a
następnie w związku z ich wykupem Towarzystwo dokona wpisu liczby Certyfikatów
Inwestycyjnych podlegających wykupowi do Ewidencji;
4) cena wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych równa jest Wartości Aktywów Netto Funduszu,
przypadającej odpowiednio na imienne na Certyfikat Inwestycyjny według wyceny
Aktywów Funduszu z Dnia Wykupu lub Certyfikaty Inwestycyjne na okaziciela;
5) Towarzystwo, z zastrzeżeniem ust. 4 i 5 poniżej, pobiera opłatę za wykupienie
Certyfikatów Inwestycyjnych serii od A do E w wysokości do 2 (dwóch) % wartości
wypłacanych środków pieniężnych z tytułu wykupienia Certyfikatów Inwestycyjnych.
Towarzystwo nie pobiera opłaty za wykupienie Certyfikatów Inwestycyjnych serii F oraz
kolejnych serii;
strona 34/50
6) kwota przypadająca Uczestnikowi do wypłaty z tytułu wykupu Certyfikatów
Inwestycyjnych może być pomniejszona o podatki, do pobrania których Fundusz jest
zobowiązany jako płatnik;
7) środki pieniężne przeznaczone do wypłaty z tytułu wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych
wypłacane są przez Fundusz niezwłocznie po Dniu Wykupu, nie później jednak niż w 14
(czternastym) dniu po Dniu Wykupu, przez przekazanie na rachunek bankowy wskazany
przez Uczestnika w Ewidencji kwoty środków pieniężnych.
2. Wykup Certyfikatów Inwestycyjnych nastąpić może wyłącznie w przypadku, gdy lokaty
Funduszu stanowią papiery wartościowe notowane się na rynku regulowanym, Instrumenty
Rynku Pieniężnego i depozyty pozwalające na wypłatę środków z tytułu umorzenia
Certyfikatów Inwestycyjnych w związku z ich wykupem. Liczba Certyfikatów przeznaczonych
do wykupu uzależniona będzie od wartości tych lokat pomniejszonej o kwotę niezbędną dla
uregulowania bieżących zobowiązań Funduszu przewidywanych w terminie 6 (sześciu)
miesięcy po Dniu Wykupu, określoną przez Towarzystwo, przy uwzględnieniu zawartych
przez Fundusz umów i zobowiązań Funduszu. Wartość środków pozwalających na wypłatę z
tytułu umorzenia Certyfikatów Inwestycyjnych, w związku z ich wykupem, ustalana będzie w
Dniu Wykupu.
3. W przypadku, w którym wartość środków pozwalających na wypłatę z tytułu umorzenia
Certyfikatów Inwestycyjnych, w związku z ich wykupem, nie będzie pozwalać na wykupienie
wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych przedstawionych przez Uczestników do wykupu,
żądania wykupienia Certyfikatów Inwestycyjnych podlegają proporcjonalnej redukcji.
4. Towarzystwo działając w imieniu Funduszu na zasadach ustalonych przez siebie,
jednolitych dla wszystkich Uczestników Funduszu, uwzględniając w szczególności długość
uczestnictwa w Funduszu oraz w innych funduszach zamkniętych zarządzanych przez
Towarzystwo lub w związku ze wskazaniem, że środki z wykupu mają być przeznaczone na
nabycie tytułów uczestnictwa innych funduszy zarządzanych przez Towarzystwo, może
znieść lub obniżyć opłatę za wykupienie Certyfikatów Inwestycyjnych. 5. Niezależnie od
postanowień ust. 4, Towarzystwo może obniżyć lub znieść opłatę za wykupienie Certyfikatów
na wniosek Uczestnika, który dokonał wpłat do Funduszu na nabycie Certyfikatów za kwotę
nie mniejszą niż 1 500 000,00 (milion pięćset tysięcy) złotych. Ponadto Towarzystwo znosi
opłatę za wykupienie Certyfikatów w stosunku do Uczestników posiadaczy Certyfikatów
Inwestycyjnych serii od A do E:
-a) którzy są pracownikami TUiR Allianz Polska S.A. oraz spółek, których udziałowcem bądź
akcjonariuszem jest TUiR Allianz Polska S.A.,
b) którzy są podmiotami pośredniczącymi w przyjmowaniu zapisów na Certyfikaty lub
pośredniczącymi w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa innego funduszu
zarządzanego przez Towarzystwo, a także pracownikami i agentami tych podmiotów,
6. Ogłoszenie o wykupieniu Certyfikatów Inwestycyjnych publikowane jest na stronie
internetowej www.allianz.pl/tfi. Ogłoszenie dokonywane jest w terminie 3 (trzech) Dni
Roboczych od Dnia Wykupu.
strona 35/50
7. Z chwilą wykupienia Certyfikatów Inwestycyjnych przez Fundusz są one umarzane z mocy
prawa, zgodnie z Ustawą.
ROZDZIAŁ XI
XI
RODZAJE, MAKSYMALNA WYSOKOŚĆ, SPOSÓB KALKULACJI I NALICZANIA KOSZTÓW
OBCIĄŻAJĄCYCH FUNDUSZ; W TYM WYNAGRODZENIE TOWARZYSTWA ORAZ TERMINY, W
KTÓRYCH NAJWCZEŚNIEJ MOŻE NASTĄPIĆ POKRYCIE POSZCZEGÓLNYCH RODZAJÓW KOSZTÓW
Art. 25
Koszty obciążające Fundusz
1. Fundusz pokrywa z Aktywów Funduszu następujące koszty i wydatki związane z prowadzoną
działalnością:
1) wynagrodzenie stałe Towarzystwa;
2) wynagrodzenie zmienne od wyników Towarzystwa w zakresie zarządzania Funduszem;
3) wynagrodzenie oraz zwrot kosztów Depozytariusza przewidzianych w Umowie o
prowadzenie rejestru aktywów, a następnie refakturowanych, wraz z wynagrodzeniem
tego podmiotu z tytułu weryfikacji wyceny Wartości Aktywów Netto Funduszu i Wartości
Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny, a także z tytułu przechowywania
Aktywów Funduszu i weryfikacji wyceny Wartości Aktywów Netto Funduszu, przy czym
wynagrodzenie to, prowizje, opłaty, koszty i wydatki nie mogą przekroczyć 0,1 (jednej
dziesiątej) % średniej WAN Funduszu w skali roku lub kwoty 300 000,00 (trzysta tysięcy)
złotych rocznie, w zależności która z tych wartości jest wyższa;
4) koszty przeglądu i badania ksiąg Funduszu i sprawozdań finansowych, w tym koszty
związane z audytem Funduszu, zlecanych analiz i opinii biegłego rewidenta,
przygotowania oraz akceptacji modelów wyceny Aktywów Funduszu, przy czym koszty te
ogółem nie mogą przekroczyć 0,015 [piętnastu tysięcznych] % średniej WAN Funduszu w
skali roku lub kwoty 45 000,00 (czterdzieści pięć tysięcy) złotych rocznie, w zależności
która z tych wartości jest wyższa;
5) koszty administracyjne i organizacyjne związane z obsługą Zgromadzenia Inwestorów,
przy czym koszty te ogółem nie mogą przekroczyć kwoty 10 000,00 (dziesięć tysięcy)
złotych rocznie;
koszty prowadzenia ksiąg rachunkowych Funduszu, w tym koszty licencji na
oprogramowanie służące do wyceny Aktywów Funduszu a także koszty licencji na
oprogramowanie służące do zawierania i ewidencjonowania transakcji inwestycyjnych,
przy czym koszty te ogółem nie mogą przekroczyć kwoty 100 000,00 (sto tysięcy) złotych
rocznie;
6) koszty prowadzenia Ewidencji, przy czym koszty te ogółem nie mogą przekroczyć kwoty
50 000,00 (pięćdziesiąt tysięcy) złotych rocznie;
7) podatki, odsetki opłaty i inne obciążenia i koszty wynikające z przepisów prawa (w
szczególności związane z wykonywaniem obowiązków nakładanych przez przepisy Unii
strona 36/50
Europejskiej) a także wynikające z wyroków i postanowień sądów, postanowień
komorników, decyzji właściwych naczelnych, centralnych i terenowych organów
administracji państwowej (zespolonej lub niezespolonej) lub organów administracji
samorządowej w tym opłaty rejestracyjne i opłaty notarialne;
8) koszty ogłoszeń wymaganych postanowieniami Statutu lub przepisami prawa, koszty
druku i publikacji materiałów informacyjnych o Funduszu;
9) koszty likwidacji Funduszu, w tym wynagrodzenie likwidatora, przy czym wynagrodzenie
likwidatora nie może przekroczyć kwoty 50 000,00 (pięćdziesiąt tysięcy) złotych;
10) koszty i wydatki transakcyjne związane z działalnością Funduszu, tj.:
a) prowizje i opłaty za przechowywanie papierów wartościowych,
b) prowizje i opłaty związane z prowadzeniem i obsługą rachunków bankowych,
przekazywaniem środków pieniężnych,
c) koszty ponoszone na rzecz instytucji rozliczeniowych,
d) koszty prowizji maklerskich i bankowych,
e) prowizje i opłaty naliczane przez Depozytariusza,
f) koszty finansowania Funduszu kapitałem obcym, w szczególności koszty odsetek od
zaciągniętych przez Fundusz kredytów i pożyczek,
g) podatki, odsetki i opłaty wymagane przez właściwe organy administracji publicznej,
w tym opłaty za zezwolenia oraz opłaty rejestracyjne.
2. Koszty, o których mowa w ust. 1 pkt 8), 9) i 11) stanowią koszty nielimitowane Funduszu.
3. Wynagrodzenie Towarzystwa, o którym mowa w ust. 1 pkt 1) wynosi 1,80 (jeden i
osiemdziesiąt setnych) % Wartości Aktywów Netto Funduszu w skali roku kalendarzowego
przypadających na Certyfikaty Inwestycyjne na okaziciela oraz maksymalnie 1,80%( jeden i
osiemdziesiąt setnych) Wartości Aktywów Netto Funduszu w skali roku kalendarzowego
przypadających na Certyfikaty Inwestycyjne imienne. Wynagrodzenie to jest naliczane w
każdym Dniu Wyceny od Wartości Aktywów Netto Funduszu z ostatnio dostępnego Dnia
Wyceny.
4. Wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 1 pkt 1) płatne jest do 14 (czternastego) Dnia
Roboczego po Dniu Wyceny dokonywanej na ostatni Dzień Giełdowy w każdym kwartale
kalendarzowym.
5. Niezależnie od wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 1), Towarzystwo jest uprawnione
do pobierania wynagrodzenia zmiennego uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto
Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny Funduszu na okaziciela. Wynagrodzenie, z
zastrzeżeniem ust. 5(1), naliczane jest w Dniu Wyceny. Wynagrodzenie to jest wypłacane w
terminie 14 (czternastu) dni od:
1) ostatniego Dnia Wyceny w roku kalendarzowym;
2) Dnia Wykupu od umarzanych Certyfikatów w wyniku ich Wykupu.
strona 37/50
5(1).W sytuacji ustalania Wartości Aktywów Netto Funduszu i Wartości Aktywów Netto
Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny, w Dniu Wyceny przypadającym na Dzień Giełdowy
przypadający po dniu przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych, wynagrodzenie zmienne nie
jest naliczane w tym Dniu Wyceny dla tej ostatniej wyemitowanej serii.
6. Wynagrodzenie zmienne, o którym mowa w ust. 5 obliczane jest z zastosowaniem
następującego algorytmu:
jeżeli [WANCI(1) – WANCI(0)] / WANCI(0) > [(t1-t0)/12] * MSZ, to
n
WZ = Σ WPCIn *Ln, gdzie
n=1
WPCIn = MAX {0; 25% * [WANCI(1)- WANCI(Baza)]}
MAX{A, B} – to funkcja zwracająca wyższą z wartości A lub B,
WANCI(1) – to Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w danym dniu naliczenia
wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 5, przed naliczeniem tego wynagrodzenia, oraz po
powiększeniu o dotychczas zaksięgowaną rezerwę utworzoną z tytułu tego wynagrodzenia,
WANCI(0) – to:
1) Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w ostatnim Dniu Wyceny w
poprzednim roku kalendarzowym; lub
2) cena emisyjna Certyfikatu Inwestycyjnego danej serii (z uwzględnieniem ewentualnych
podziałów Certyfikatów) w przypadku gdy emisja danej serii Certyfikatów Inwestycyjnych
miała miejsce w bieżącym roku kalendarzowym; lub
3) w odniesieniu do Certyfikatu Inwestycyjnego serii A, do wyliczenia wynagrodzenia, o
którym mowa w ust. 5, dotyczącego roku 2010 - Wartości Aktywów Netto na Certyfikat
Inwestycyjny w Dniu Wyceny przypadającym na 31 marca 2010 roku,
WANCI(Baza) – to wyższa z poniższych wartości:
1) teoretyczna Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wyliczona według
następującego wzoru: [MSZ *(t1 - t0)/12+1]* WANCI(0);
2) najwyższa Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w ciągu
ostatnich 49 miesięcy kalendarzowych licząc od końca miesiąca, na który liczona jest
wartość WANCI(1) i od której zostało wypłacone wynagrodzenie określone w ust. 5,
MSZ – to minimalna stopa zwrotu w wysokości 10% rocznie,
WPCIn – to kwota wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 5, na Certyfikat Inwestycyjny serii n,
Ln – liczba Certyfikatów serii n,
WZ – całkowita kwota wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 5,
t1 – to numer miesiąca w danym roku kalendarzowym odpowiadający WANCI(1), tzn. numer
miesiąca, w którym jest dzień naliczenia wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 5,
odpowiadający WANCI(1), przy czym przyjmuje się, że dla pierwszego miesiąca w roku
strona 38/50
kalendarzowym (styczeń) wartość parametru t1 jest równa jeden, a dla ostatniego (grudzień)
wartość parametru t1 jest równa dwanaście,
t0 – to numer miesiąca w danym roku kalendarzowym odpowiadający WANCI(0). Jeżeli
WANCI(0) jest ceną emisyjną z bieżącego roku kalendarzowego (przyjmuje się, że dla
pierwszego miesiąca w roku kalendarzowym (styczeń) wartość parametru t0 jest równa
jeden, a dla ostatniego (grudzień) wartość parametru t0 jest równa dwanaście) lub 0 w
pozostałych przypadkach.
7. Koszty i wydatki ujęte w tym Artykule będą bezpośrednio pokrywane przez Fundusz lub będą
zwracane Towarzystwu przez Fundusz (o ile zostały uprzednio pokryte przez Towarzystwo).
8. Koszty, o których mowa w ust. 1 są kalkulowane, naliczane i pokrywane na zasadach i w
terminach określonych przez umowy, w tym zlecenia na podstawie których Fundusz jest
zobowiązany do ich ponoszenia, oraz zgodnie z przepisami prawa oraz decyzjami wydanymi
przez właściwe organy administracji, a także zgodnie z postanowieniami Statutu.
9. Jeżeli zgodnie z obowiązującymi przepisami usługi Towarzystwa, za które Towarzystwo
pobiera wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 1 pkt 1) i 2), zostaną obciążone podatkiem
VAT, wynagrodzenie Towarzystwa, o którym mowa w ust. 1 pkt 1) i 2) będzie uważane za
wynagrodzenie netto.
10. Inne koszty Funduszu nieprzewidziane w ustępach powyższych ponoszone są przez
Towarzystwo, chyba, że przepisy prawa lub odrębne umowy stanowią inaczej.
ROZDZIAŁ XII
XII
ZASADY WYCENY AKTYWÓW
AKTYWÓW FUNDUSZU
Art. 26
Wartość Aktywów Funduszu
1. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się w Dniu Wyceny, z
zachowaniem zasad określonych w Art. 27-31.
2. Wartość godziwą składników lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w oparciu
o dostępne kursy z godziny 23:00 (dwudziestej trzeciej) czasu polskiego z Dnia Wyceny.
3. Na Dzień Wyceny Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia wartości
zobowiązań Funduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu w podziale na Aktywa
Netto Funduszu przypadające na Certyfikaty Inwestycyjne na okaziciela oraz imienne
Certyfikaty Inwestycyjne, a ponadto ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu na imienny
Certyfikat Inwestycyjny oraz Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny na
okaziciela.
4. Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając Wartość Aktywów Funduszu o
jego zobowiązania w Dniu Wyceny.
5. Wartość Aktywów Netto Funduszu na imienne Certyfikat Inwestycyjny jest równa Wartości
Aktywów Netto Funduszu przypadających na imienne Certyfikaty Inwestycyjne w Dniu
strona 39/50
Wyceny podzielonej przez liczbę wszystkich imiennych Certyfikatów Inwestycyjnych
wyemitowanych przez Fundusz ustaloną na podstawie Ewidencji w Dniu Wyceny.
6. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny na okaziciela jest równa
Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na Certyfikaty Inwestycyjne na okaziciela
w Dniu Wyceny podzielonej przez liczbę wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych na
okaziciela wyemitowanych przez Fundusz ustaloną na podstawie Ewidencji w Dniu Wyceny.
7. Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w walucie polskiej.
Art. 27
Lokaty notowane na Aktywnym Rynku
1. Z zastrzeżeniem Art. 30, zgodnie z postanowieniami niniejszego artykułu, będą wyceniane
następujące kategorie lokat Funduszu:
1) akcje;
2) prawa do akcji;
3) prawa poboru;
4) kwity depozytowe;
5) listy zastawne;
6) warranty subskrypcyjne;
7) dłużne papiery wartościowe;
8) instrumenty pochodne;
9) certyfikaty inwestycyjne oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne
oraz instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą.
2. Wartość godziwą składników lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w
następujący sposób:
1) według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego:
a) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych, w którym
wyznaczany i ogłaszany jest kurs zamknięcia – w oparciu o kurs zamknięcia lub w
oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika
lokat,
b) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych bez
odrębnego wyznaczania kursu zamknięcia – w oparciu o cenę średnią transakcji
ważoną wolumenem obrotu z ostatniego dnia, w którym zawarto transakcję, z
zastrzeżeniem, że jeżeli na Aktywnym Rynku organizowana jest sesja fixingowa, to do
wyceny składnika lokat korzysta się z kursu fixingowego,
c) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań jednolitych – w
oparciu o ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego;
strona 40/50
2) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępna jest cena transakcyjna, a na Aktywnym Rynku
organizowana jest sesja fixingowa, to do wyceny składnika lokat korzysta się z kursu
fixingowego;
3) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępne są kursy wyznaczone zgodnie z pkt. 1) i 2), a na
Aktywnym Rynku dostępne są ceny w zgłoszonych najlepszych ofertach kupna i
sprzedaży – do wyceny wylicza się średnią arytmetyczną z najlepszych ofert kupna i
sprzedaży; z tym, że uwzględnienie wyłącznie ceny w ofertach sprzedaży jest
niedopuszczalne;
4) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępna jest cena wyznaczona zgodnie z pkt. 1), 2) i 3), lub
wolumen obrotów na danym składniku lokat jest znacząco niski, to do wyceny przyjmuje
się wartość z poprzedniego Dnia Wyceny; skorygowaną w sposób umożliwiający
uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej w drodze wyceny, w oparciu o
publicznie ogłoszoną na Aktywnym Rynku cenę nieróżniącego się istotnie składnika, w
szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym;
5) w przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym
Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Przy wyborze
rynku głównego dla danego składnika lokat Fundusz będzie kierował się następującymi
zasadami:
a) wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca
kalendarzowego,
b) kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat w
okresie ostatniego miesiąca kalendarzowego,
c) w przypadku, gdy papier wartościowy nowej emisji wprowadzany jest do obrotu w
momencie nie pozwalającym na dokonanie porównania w okresie wskazanym w
punkcie b), to wycena tego papieru wartościowego opiera się o rynek, w którym jako
pierwszym ustalona została cena, zgodnie z pkt. 1), 2) i 3),
d) do momentu ustalenia ceny papieru wartościowego nowej emisji zgodnie z
postanowieniami ust. 2, na potrzeby wyceny przyjmuje się, że jego wartość jest równa
wartości nabycia, z uwzględnieniem zmian wartości tych papierów spowodowanych
zdarzeniami mającymi wpływ na ich wartość z zachowaniem zasady ostrożnej
wyceny.
Art. 28
Lokaty nienotowane na Aktywnym Rynku
1. Wartość składników lokat Funduszu nienotowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się, z
zastrzeżeniem Art. 30 Statutu, w następujący sposób:
1) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, listy zastawne, weksle, oraz pozostałe
instrumenty rynku pieniężnego będące papierami wartościowymi – w skorygowanej
cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej z
uwzględnieniem potencjalnych odpisów z tytułu trwałej utraty wartości, jeżeli ich
utworzenie okaże się konieczne;
strona 41/50
2) dłużne papiery wartościowe zawierające wbudowane instrumenty pochodne:
a) w przypadku, gdy wbudowane instrumenty pochodne są ściśle powiązane z
wycenianym papierem dłużnym wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana
przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego papieru dłużnego modelu wyceny;
zastosowany model wyceny w zależności od charakterystyki wbudowanego
instrumentu pochodnego lub charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania
będzie uwzględniać w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych
wbudowanych instrumentów pochodnych, zgodnie z pkt. 5) poniżej. Dodatkowo,
dane wejściowe odpowiednie dla danego modelu i uwzględniające jego
charakterystykę będą pochodzić z Aktywnego Rynku,
b) w przypadku, gdy wbudowane instrumenty pochodne nie są ściśle powiązane z
wycenianym papierem dłużnym, wówczas wartość wycenianego papieru dłużnego
będzie stanowić sumę wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych
instrumentów pochodnych) wyznaczonej przy uwzględnieniu Efektywnej Stopy
Procentowej oraz wartości wbudowanych instrumentów pochodnych wyznaczonych
w oparciu o modele właściwe dla poszczególnych instrumentów pochodnych zgodnie
z pkt. 5) poniżej;
3) akcje i kwity depozytowe:
a) w przypadku akcji oraz kwitów depozytowych opartych na akcjach emitowanych
przez podmioty, dla których można wskazać emitentów o podobnym profilu i
zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku – przy
wykorzystaniu modeli wskaźnikowych odnoszących cenę akcji do poszczególnych,
wybranych parametrów finansowych działalności emitenta (cena/zysk, cena/wartość
księgowa, itp.) na podstawie ceny ogłaszanej na Aktywnym Rynku dla akcji emitentów
notowanych na Aktywnym Rynku,
b) w przypadku akcji oraz kwitów depozytowych opartych na akcjach emitowanych
przez podmioty, dla których nie można wskazać emitentów o podobnym profilu i
zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku, do wyceny
przyjmuje się wartość oszacowaną przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę
świadczącą tego rodzaju usługi. W pierwszej kolejności przyjmuje się wartość podaną
przez serwis Reuters. W przypadku braku możliwości wykorzystania serwisu Reuters
przyjmuje się wartość podaną przez inną wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę
świadczącą tego rodzaju usługi, z którą Towarzystwo podpisało umowę na
świadczenie tego typu usług. W przypadku, w którym więcej niż jedna jednostka tego
typu oszacowała wartość akcji przyjmuje się wartość najniższą.
4) warranty subskrypcyjne, prawa do akcji i prawa poboru – w oparciu o modele wyceny tych
lokat przy zastosowaniu parametrów pobranych z Aktywnego Rynku; przy czym, w
przypadku gdy akcje emitenta nie są notowane na Aktywnym Rynku, cena akcji
zastosowana do modelu zostanie wyznaczona zgodnie z postanowieniem pkt. 3) powyżej;
5) instrumenty pochodne - w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego
typu lokaty, przy czym parametry wejściowe będą pobierane z Aktywnego Rynku; a będą
to modele:
strona 42/50
a) w przypadku kontraktów terminowych: model zdyskontowanych przepływów
pieniężnych,
b) w przypadku opcji: model Blacka-Scholesa,
c) w przypadku transakcji wymiany walut, stóp procentowych: model zdyskontowanych
przepływów pieniężnych.
6) jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne i tytuły uczestnictwa emitowane przez
fundusze zagraniczne oraz instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za
granicą - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę
uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń
mających wpływ na wartość godziwą jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości
aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa;
7) instrumenty rynku pieniężnego nie będące papierami wartościowymi - w wartości
godziwej, ustalonej za pomocą odpowiedniego dla danego instrumentu modelu, do
którego dane będą pochodzić z Aktywnego Rynku;
8) depozyty – w wartości godziwej wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz
naliczonych odsetek; przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu
Efektywnej Stopy Procentowej.
2. W przypadku przeszacowania składnika lokat Funduszu dotychczas wycenianego w wartości
godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia – wartość godziwa wynikająca z ksiąg
rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną
cenę nabycia.
3. Modele wyceny, o których mowa w ust. 1 i 2, będą stosowane w sposób ciągły. Każda zmiana
modelu wyceny będzie publikowana w sprawozdaniu finansowym Funduszu przez dwa
kolejne lata.
4. Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu, o których mowa w ust. 1 i 2, podlegają
uzgodnieniu z Depozytariuszem.
Art. 29
Pożyczki papierów wartościowych
1. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych oraz zobowiązania z tytułu
otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, wycenia się według zasad przyjętych dla tych
papierów wartościowych.
2. Przedmiotem pożyczki papierów wartościowych mogą być wszystkie papiery wartościowe,
których nabycie jest dopuszczalne przez Fundusz.
Art. 30
Papiery wartościowe nabyte (zbyte) z przyrzeczeniem odkupu
1. Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, wycenia się,
począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia oszacowanej
przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
strona 43/50
2. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do
odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy
pomiędzy ceną odkupu, a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
Art. 31
31
Aktywa i zobowiązania denominowane w walutach obcych
1. Aktywa Funduszu oraz zobowiązania Funduszu denominowane w walutach obcych wycenia
się lub ustala w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie są
notowane na Aktywnym Rynku – w walucie, w której są denominowane.
2. Aktywa Funduszu oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa w ust. 1, wykazuje się w
złotych, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla
danej waluty przez Narodowy Bank Polski.
3. Wartość Aktywów Funduszu notowanych lub denominowanych w walutach, dla których
Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty USD, a jeżeli nie jest to
możliwe do waluty Euro.
ROZDZIAŁ XI
XIII
ZASADY ROZWIĄZANIA FUNDUSZU
FUNDUSZU
Art. 32
32
Rozwiązanie i likwidacja Funduszu
1. Fundusz ulega rozwiązaniu gdy:
1) Komisja cofnie swoją decyzję zezwalająca na prowadzenie działalności przez
Towarzystwo lub takie zezwolenie Towarzystwa wygaśnie, a zarządzanie Funduszem nie
zostało przejęte przez inne Towarzystwo w terminie 3 (trzech) miesięcy, zgodnie z
przepisami Ustawy;
2) Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków oraz gdy nie zawarto umowy
o prowadzenie rejestru aktywów z innym depozytariuszem;
3) Zgromadzenie Inwestorów podejmie uchwałę o rozwiązaniu Funduszu;
4) Towarzystwo podejmie decyzję o rozwiązaniu Funduszu; przy czym Towarzystwo ma
prawo podjąć taką decyzję wyłącznie w przypadkach, gdy:
a) w którymkolwiek Dniu Wyceny, po upływie 12 (dwunastu) miesięcy od dnia
zarejestrowania Funduszu w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych, Wartość Aktywów
Netto Funduszu spadnie poniżej kwoty 2 500 000,00 (dwa miliony pięćset tysięcy)
złotych.
b) koszty zarządzania Funduszem w okresie co najmniej trzech miesięcy działalności
Funduszu przewyższą przychody Towarzystwa z tytułu wynagrodzenia za
zarządzanie,
c) ulegną zmianie przepisy dotyczące opodatkowania podatkiem od osób prawnych
strona 44/50
Funduszu
2. Rozwiązanie Funduszu następuje po przeprowadzeniu likwidacji. Z dniem rozpoczęcia
likwidacji Fundusz nie może emitować Certyfikatów Inwestycyjnych, a także wykupywać
Certyfikatów Inwestycyjnych.
3. Informacja o wystąpieniu przesłanek rozwiązania i likwidacji Funduszu zostanie
niezwłocznie opublikowana przez Towarzystwo w sposób określony w Art. 33 ust. 3 Statutu.
4. Likwidacja Funduszu polega na zbyciu Aktywów Funduszu, ściągnięciu należności Funduszu,
zaspokojeniu wierzycieli Funduszu i umorzeniu Certyfikatów Inwestycyjnych przez wypłatę
uzyskanych środków pieniężnych Uczestnikom Funduszu, proporcjonalnie do liczby
posiadanych przez nich Certyfikatów. Zbywanie Aktywów Funduszu będzie dokonane z
należytym uwzględnieniem interesów Uczestników Funduszu.
5. Środki pieniężne, których wypłacenie nie było możliwe, likwidator przekaże do depozytu
sądowego.
6. Likwidatorem Funduszu jest Towarzystwo..
ROZDZIAŁ XI
XIV
INFORMACJE O FUNDUSZU
FUNDUSZU
Art. 33
33
Informacje o Funduszu
1. Warunki Emisji dołączane są do propozycji nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych. Warunki
Emisji dostępne będą również w miejscu przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne.
2. Ogłoszenia i publikacje wymagane Ustawą oraz Statutem, jeżeli Statut nie stanowi inaczej,
będą podawane do publicznej wiadomości na stronie internetowej Towarzystwa
www.allianz.pl/tfi. W szczególności Fundusz będzie na tej stronie podawał Wartość Aktywów
Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny niezwłocznie po jej ustaleniu.
3. Pismem do ogłoszeń Funduszu, w przypadkach w których Ustawa nakłada obowiązek ich
publikacji w dzienniku, jest dziennik „Parkiet”. Fundusz może zmienić dziennik „Parkiet” na
dziennik "Rzeczpospolita” po wcześniejszym ogłoszeniu informacji o tej zmianie w dzienniku
"Parkiet”. W przypadku, gdy dziennik „Parkiet” przestanie być wydawany, do momentu
wprowadzenia odpowiedniej zmiany w Statucie, pismem przeznaczonym do ogłoszeń
Funduszu będzie dziennik „Rzeczpospolita”.
4. Sprawozdania finansowe Funduszu będą publikowane w trybie określonym w Ustawie oraz w
przepisach określających szczegółowe zasady prowadzenia rachunkowości funduszy
inwestycyjnych.
5. Fundusz udostępnia na żądanie Uczestnika roczne i półroczne sprawozdania finansowe
niezwłocznie po ich zbadaniu lub przeglądzie dokonanym przez biegłego rewidenta.
6. Towarzystwo może ustanowić hasło dostępu do treści związanych z Funduszem, pod
warunkiem przekazania powyższego hasła dostępu wszystkim Uczestnikom oraz
strona 45/50
potwierdzenia przez wszystkich Uczestników, w formie pisemnej, faktu otrzymania od
Towarzystwa powyższego hasła dostępu.
ROZDZIAŁ XV
POSTANOWIENIA KOŃCOWE
KOŃCOWE
Art. 34
Zmiana Statutu
1. Zmiany Statutu dokonywane są przez Towarzystwo, jako organ Funduszu w sposób zgodny z
Ustawą.
2. Zmiany Statutu wraz z informacją o terminie wejścia w życie tych zmian są ogłaszane na
stronie internetowej www.allianz.pl/tfi.
3. Zmiana Statutu wchodzi w życie z dniem ogłoszenia lub innym określonym przez
Zgromadzenie Inwestorów, na którą Zgromadzenie Inwestorów wyraziło zgodę.
4. Zmiana Statutu w zakresie określenia, że Certyfikaty Inwestycyjne będą oferowane w drodze
oferty publicznej lub dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, lub wprowadzane do
alternatywnego systemu obrotu w rozumieniu Ustawy, wymaga uzyskania zezwolenia
Komisji, jak również zatwierdzenia prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego
zgodnie z przepisami Ustawy o ofercie, jeżeli obowiązek ich sporządzenia i zatwierdzenia
wynika z przepisów tej ustawy. Zmiana Statutu, o której mowa w zdaniu poprzednim wchodzi
w życie z dniem ogłoszenia.
5. Zmiana Statutu może zostać wprowadzona na żądanie Komisji w terminie przez nią
określonym.
6. Postanowienia niniejszego Statutu obowiązują wszystkich Uczestników.
strona 46/50

Statut Allianz Long-Short Strategy Funduszu Inwestycyjnego

Transkrypt

Podobne dokumenty

KBC Strategy 90 April

Legg Mason CEE Select