Dziennik Prywatnego Maklera
Transkrypt
Dziennik Prywatnego Maklera
Dziennik Prywatnego Maklera piątek, 20 stycznia 2012 WIG 39 288 +0,59% WIG20 2 244 +0,73% DJIA 12 624 +0,36% NASDAQ 2 788 +0,67% S&P500 1 314 +0,49% Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Wydarzenia dnia Komentarze bieżącej sytuacji rynkowej dostępne bez opóźnieo na Portalu DIBRE, po zalogowaniu UNICREDIT GET BANK WIELKA BRYTANIA USA Ostatni dzieo notowao praw poboru akcji zwykłych spółki Debiut na GPW 10:30 Sprzedaż detaliczna (grudzieo) 16:00 Sprzedaż domów na rynku wtórnym (grudzieo) Wiadomości z rynku BRE BRE ENEA KGHM KGHM KGHM KREDYT BANK, SEKTOR UBEZPIECZENIOWY LOTOS LOTOS MAGELLAN PALIWA I ENERGETYKA, KGHM BRE pozostaje dla Commerzbanku strategiczną inwestycją Commerzbank wypełniając wymogi kapitałowe EBA planuje między innymi sprzedaż niestrategicznych aktywów, jednak BRE Bank i Comdirect pozostają strategiczną inwestycją. Moody's obniżył długoterminowy rating BRE Banku do "Baa2" z "Baa1" Decyzja Moody’s jest następstwem obniżenia 18 stycznia 2012 roku ratingu siły finansowej Commerzbanku z "C-" do "D+". Rating długoterminowy BRE Banku uwzględnia ocenę potencjalnego wsparcia ze strony Commerzbanku i wsparcia systemowego. MSP chce do kooca 2012 r. zakooczyd prywatyzację Enei - Budzanowski MSP nie wyklucza w przyszłości powrotu do tematu skupu akcji własnych w KGHM NWZA KGHM nie zatwierdziło skupu do 10 proc. akcji własnych w celu ich umorzenia za nie więcej niż 3 mld zł. NWZA KGHM odwołało pięcioro członków rady nadzorczej spółki NWZA KGHM powołało na członków rady nadzorczej trzech kandydatów zaproponowanych przez MSP: Aleksandrę Magaczewską, Roberta Oliwę i Mariusza Kolwasa oraz dwóch zgłoszonych przez PZU OFE: Jacka Poświatę i Krzysztofa Kaczmarczyka. Talanx podpisał umowę zakupu TUiR Warta od Grupy KBC za 770 mln EUR Lotos ma dwie nowe koncesje na norweskim szelfie kontynentalnym Norweskie Ministerstwo Ropy Naftowej i Energii zaoferowało norweskiej spółce zależnej Lotosu, Lotos Norge udziały w dwóch koncesjach położonych na Morzu Norweskim, Halten Terrace i Traena Basin. Koncesje te wzbogacają portfolio Lotos Norge ze względu na interesujące potencjalne zasoby ropy i gazu. MSP zapowiada powrót do szukania inwestora strategicznego dla Grupy Lotos - Budzanowski Minister Skarbu Paostwa Mikołaj Budzanowski zapowiada, że MSP będzie poszukiwad inwestora strategicznego dla Grupy Lotos. Minister ostrożnie odniósł się do kwestii ewentualnego "aliansu" Lotosu z PKN Orlen. Magellan podpisał w 2011 r. umowy o łącznej wartości 1,38 mld zł W całym 2011 roku Magellan podpisał umowy o łącznej wartości 1,38 mld zł, co stanowi wzrost o 51 proc. w porównaniu z rokiem 2010. Kontraktacja bilansowa Magellana wyniosła w ubiegłym roku 842,8 mln zł, co było wzrostem o 20 proc. rdr. MSP oczekuje silnego udziału firm paliwowych i energetycznych w poszukiwaniu gazu łupkowego - Budzanowski MSP oczekuje, że PGNiG, PKN i Grupa Lotos będą przeprowadzad rocznie co najmniej 12 odwiertów w poszukiwaniu gazu łupkowego, chce też aby w te prace zaangażowały się firmy energetyczne np. KGHM i Tauron. Budzanowski oczekuje, że w perspektywie 2014 roku, a najpóźniej 2015 r. możliwe jest pierwsze, niewielkie wydobycie gazu z łupków. Opracowanie: Daniel Cegiełka | Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 1 Dziennik Prywatnego Maklera PBG PBG PGE PGNIG TAURON TAURON TP SA TPSA TVN, POLSAT TVN, POLSAT piątek, 20 stycznia 2012 W 2012 zysk PBG może byd podobny jak w ubiegłym roku, mimo oczekiwanego wzrostu przychodów Zysk netto za 2011 r. był zbliżony do prognozowanych 200 mln PLN. Priorytet PBG to ścięcie zadłużenia, spółka nie planuje wypłaty dywidendy w tym roku. Na koniec 2011 r. wskaźnik dług netto do EBITDA znalazł się na poziomie między 3,5 a 4, bliżej 3,5. Cały czas PBG pracuje nad programem sprzedaży części aktywów, który pozwoli zmniejszyd zadłużenie. Najbliżej jest do sprzedaży poznaoskiego biurowca Skalar o wartości ponad 100 mln PLN. W sumie PBG ma gotowych do sprzedaży około 60 nieruchomości o wartości kilkuset mln PLN. Firma chce się stopniowo wycofywad z nisko marżowych kontraktów na budowę dróg Wartośd portfela zamówieo grupy na koniec 2011 r. wynosiła 6 mld PLN. Z tego na 2012 rok przypada około 3 mld, w dużej części w segmencie dróg. Firma startuje obecnie w przetargach o łącznej wartości około 50 mld PLN, z czego większośd to przetargi na budowę bądź rozbudowę elektrowni. W najbliższych miesiącach spodziewany jest wybór wykonawców na nowe bloki między innymi w elektrowniach w Stalowej Woli, Kozienicach i Elektrowni Północ. Wartośd każdego to kilka miliardów złotych. PBG chce by na koniec zaczynającego się roku zadłużenie PBG spadło w okolice trzy razy EBITDA. MSP jest gotowe by odstąpid od wartej 7,5 mld PLN umowy z PGE w sprawie sprzedaży gdaoskiej Energi Jak powiedział Minister skarbu paostwa najlepszym rozwiązaniem dla Energi będzie debiut giełdowy. PGNiG Norway otrzymało udziały w trzech koncesjach w Norwegii Na jednej z przyznanych koncesji spółka będzie operatorem. W 2012 r. Tauron uruchomi w Elektrowni Jaworzno kocioł zasilany w całości biomasą Przed koocem 2012 r. należąca do grupy energetycznej Tauron Elektrownia Jaworzno uruchomi kocioł o mocy 50 megawatów, w całości zasilany biomasą. W czwartek ta warta ok. 400 mln zł inwestycja dostała 40 mln zł dofinansowania z unijnych środków. Grupa Tauron, zużywająca 0,5 mln t biomasy rocznie, rozważa pozyskiwanie tego paliwa z własnych źródeł Uprawy mogłyby powstad na Podkarpaciu i w Małopolsce. Telekomunikacja Polska spłaciła 550 mln EUR krótkoterminowego finansowania, udzielonego przez France Telecom. TP poinformowała o ostatecznym zakooczeniu sporu z DPTG Telekomunikacja Polska poinformowała w czwartek o ostatecznym zakooczeniu sporu z DPTG. W ramach zawartej ugody zapłaciła DPTG łącznie 550 mln euro. W dniach 9-15 stycznia udział Polsatu w oglądalności wyniósł 14,1 proc. wobec 14,04 proc. tydzieo wcześniej W przypadku TVN udział w oglądalności wzrósł do 13,62 proc. z 12,86 proc. przed tygodniem. W dniach 9-15 stycznia największy udział w wydatkach na reklamę wśród stacji telewizyjnych zanotował Polsat Udział ten wyniósł 16,03 proc., co oznacza ok. 34,16 mln zł. Na drugim miejscu znalazł się TVN z udziałem na poziomie ok. 14,54 proc., czyli wpływami rzędu 30,99 mln zł - AGB Nielsen Polska, obliczonych według oficjalnych cenników stacji TV. Pozostałe wiadomości BBI DEVELOPMENT BPH BUDIMEX ECHO ENERGOAPARATURA LIBET BBI Development NFI planuje w VIII 2013 zakooczyd budowę inwestycji Plac Unii W październiku 2013 spółka przekazad lokale najemcom. Bank BPH planuje w każdym z kwartałów 2012 roku mied zysk netto Bank ocenia, że wskaźnik kosztów do dochodów może do kooca 2012 roku nie spaśd poniżej zakładanego wcześniej poziomu 60 proc. Budimex zrealizuje jako generalny wykonawca zespół biurowo-handlowo-mieszkalny w Warszawie za 173 mln PLN Oferta Budimeksu została wybrana przez Powiśle Park Sp. z o.o. jako najkorzystniejsza w postępowaniu na wybór generalnego wykonawcy Zespołu Biurowo-Handlowo-Mieszkalnego przy ul. Kruczkowskiego 2 w Warszawie. Wartośd oferty to 173 mln PLN netto. Termin zakooczenia robót ustalono na 24 miesiące od daty rozpoczęcia robót. Echo wezwało do sprzedaży 42 000 420 akcji po 3,90 PLN za akcję, akcje stanowią 10,0001% kapitału zakładowego Zapisy będą prowadzone od 8 do 21 lutego. Spółka otrzymała od Polimex-Mostostal zlecenie o wartości 5,46 mln PLN Spółka otrzymała zlecenie od Polimex-Mostostal na dostawę i montaż, badania eksploatacyjne, uruchomienie i przekazanie do eksploatacji urządzeo i instalacji elektrycznych w ramach realizacji zadania na EC1 Bielsko-Biała. Libet spodziewa się, że wyniki w 2012 roku będą nie gorsze niż w 2011 roku Prezes spółki Thomas Lehmann ocenia, że prognoza na 2011 rok, zakładająca zysk netto na poziomie blisko 32 mln zł, EBIT w wysokości 47,2 mln zł i 297,1 mln zł przychodów, jest niezagrożona. Moce produkcyjne spółki w II poł 2011 r. były wykorzystane w 100 proc. Zeszłorocznej sprzedaży pomogły projekty inwestycyjne prowadzone m.in. w związku z Euro 2012. Dzięki temu także perspektywa na lata 2012-13 pozostaje dobra. Według Lehmanna rynek kostki brukowej w Polsce zanotuje w tym roku wzrost o ok. 5 proc. wobec 7-proc. wzrostu w 2011 roku. Spółka, przygotowując się na ewentualne spowolnienie inwestycji infrastrukturalnych, będzie zwiększad sprzedaż w segmencie premium i Opracowanie: Daniel Cegiełka | Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 2 Dziennik Prywatnego Maklera ORZEŁ BIAŁY PBG, RAFAKO TAURON HERKULES piątek, 20 stycznia 2012 wprowadzad nowe produkty. Spółka podtrzymuje, że chce przeznaczyd minimum 50 proc. zeszłorocznego jednostkowego zysku netto, liczonego według polskich standardów rachunkowości, na dywidendę. Libet zamierza wydad w tym roku ok. 20 mln zł na inwestycje w nowe produkty i rozwój segmentu premium. Kwota ta nie uwzględnia potencjalnych akwizycji. Spółka jest zainteresowana kupnem dwóch-trzech zakładów. Orzeł Biały przerobił i sprzedał w 2011 roku 51,1 tys. ton ołowiu rafinowanego, co oznacza wzrost o 6,2 proc. rdr Spółka spodziewa się, że w związku z prowadzonymi inwestycjami wolumen sprzedaży tego metalu może w 2012 roku wzrosnąd do 57 tys. ton. PBG nabyło w wezwaniu 2.490.391 akcji Rafako, stanowiących 3,58 proc. głosów na WZA spółki, po 13,22 PLN Tauron Ekoenergia podpisał z Iberdrolą umowę na budowę farmy wiatrowej Marszewo o mocy 82 MW wraz z dostawą i instalacją elektrowni wiatrowych. Zarząd podniósł prognozę jednostkowego zysku za 2011 r. do 10,4 mln PLN netto z 8,7 mln PLN netto Transakcje funduszy i osób powiązanych ABC DATA AMICA BIOTON CERAMIKA NOWA GALA COLIAN EMPERIA FERRUM GRAAL GRAAL LENTEX MAGELLAN MARVIPOL MNI Spółka nabyła 19 stycznia 34 765 akcji własnych po średniej cenie 2,29 PLN. Spółka nabyła od 9 do 13 stycznia 6 140 akcji własnych po średniej cenie 32,87 PLN. Troqueera Enterprises zmniejszył w wyniku sprzedaży 22 grudnia w transakcji pakietowej 119 924 471 akcji oraz sprzedaży w drodze umowy cywilnoprawnej 120 mln akcji, udział w KZ do 9,24% z 11,05% wcześniej. Spółka nabyła 19 stycznia 69 134 akcje własne po średniej cenie 2,12 PLN. Spółka nabyła 18 stycznia 31 103 akcje własne po średniej cenie 2,85 PLN. Spółka nabyła 19 stycznia 21 763 akcje własne po średniej cenie 117,3 PLN. Spółka nabyła 19 stycznia 15 541 akcji własnych po średniej cenie 9,3 PLN. Spółka nabyła 19 stycznia 5 222 akcje własne po średniej cenie 6,14 PLN. Spółka nabyła 18 stycznia 3 000 akcji własnych po średniej cenie 6,11 PLN. Spółka nabyła 18 stycznia 14 800 akcji własnych po średniej cenie 4,49 PLN. Spółka nabyła 19 stycznia 55 akcji własnych po średniej cenie 38 PLN. Spółka nabyła 19 stycznia 4 500 akcji własnych po średniej cenie 9,13 PLN. Spółka nabyła 19 stycznia 23 577 akcji własnych po średniej cenie 1,99 PLN. Transakcje pakietowe (spółki) Nazwa == APATOR EDINVEST EMPERIA EUROCASH IDMSA JSW KGHM MOL NOWAGALA OW20O2200 PEKAO PEKAO PEKAO PEKAO PKOBP PKOBP PTI RANKPROGR RANKPROGR STALEXP TPSA Kurs Wolumen 21,00 3,39 117,30 29,70 1,26 98,00 128,90 268,20 2,12 18,10 145,10 147,40 148,20 150,00 32,50 33,00 11,20 9,91 9,91 1,32 17,65 20000 85511 21763 20000 1031747 59500 5500 16500 69134 500 3600 8500 6500 4000 10000 88122 77299 35772 14228 5300000 25000 Polityka, makroekonomia, rynki zagraniczne UE Merkel i Sarkozy za podatkiem od transakcji finansowych Przed wyznaczonym na 30 stycznia szczytem UE kanclerz Niemiec Angela Merkel i prezydent Francji Nicolas Sarkozy poparli wprowadzenie w Europie podatku od transakcji finansowych - informuje w czwartek niemiecki dziennik "Sueddeutsche Zeitung". Opracowanie: Daniel Cegiełka | Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 3 Dziennik Prywatnego Maklera CHINY HISZPANIA POLSKA POLSKA POLSKA POLSKA POLSKA POLSKA POLSKA POLSKA POLSKA RYNEK STREFA EURO USA USA USA USA USA WĘGRY piątek, 20 stycznia 2012 Indeks PMI dla przemysłu wyniósł 48,8 pkt., podczas gdy w poprzednim miesiącu osiągnął 48,7 pkt. Hiszpania sprzedała obligacje o wartości 6,61mld euro Sprzedano obligacje o wartości 1,3 mld euro zapadające w 2016, za 2,3 mld euro zapadające w 2019 i o wartości 3,00 mld euro zapadające w 2022 r. Średnia rentownośd sprzedanych papierów wyniosła: dla obligacji na 2016 r. 4,021 proc. wobec 3,912 proc. w ub. tygodniu, na 2019 r. 4,541 proc. wobec 5,11 w październiku 2011 r., a na 2022 r. 5,403 proc. wobec 6,975 proc. w listopadzie ub. roku. Popyt na czwartkowej aukcji przekroczył sprzedaną wartośd: na 2016 r. 3,24 razy wobec 1,71 w ub. tygodniu, na 2019 r. 2,0 wobec 2,09 w październiku 2011 r., a na 2022 r. 2,17 wobec 1,54 podczas aukcji w listopadzie 2011 r. Istnieje przestrzeo do umocnienia złotego - Kozioski, NBP Wzrost PKB w Polsce spowolni do ok. 2,5 proc. w '12 - Bank Światowy Indeks oczekiwao ZEW dla Polski wzrósł w I do minus 9,8 pkt. z minus 40,5 pkt. Produkcja przemysłowa w grudniu wzrosła o 7,7 proc. rdr, po wzroście o 8,7 proc. w listopadzie W porównaniu z poprzednim miesiącem spadła o 4,9 proc. - GUS. Ceny produkcji przemysłowej w grudniu wzrosły o 8,1 proc. rdr, po wzroście o 9,1 proc. rdr (po korekcie) w listopadzie, a w ujęciu miesięcznym ceny produkcji wzrosły o 0,3 proc. – GUS. Liczba mieszkao, na realizację których wydano pozwolenia, w grudniu wyniosła 15.329 W ujęciu rocznym wzrosła o 10,5 proc., a w ujęciu miesięcznym wzrosła o 21,9 proc. - GUS. Liczba oddanych do użytku mieszkao w XII 2011 wyniosła 17.681 i wzrosła rdr o 24,5 proc. Miesiąc do miesiąca liczba oddanych do użytku mieszkao wzrosła o 32,2 proc. Liczba rozpoczętych budów mieszkao w XII 2011 wzrosła o 13,3 proc. rdr i wyniosła 9.112 - GUS. Wskaźnik Dobrobytu odzwierciedlający ekonomiczną kondycję społeczeostwa w styczniu spadł o 0,8 pkt wobec grudnia - BIEC. Indeks oczekiwao inwestorów i analityków wobec gospodarki środkowo-wschodniej Europy w następnych 6 miesiącach wzrósł w styczniu 2012 r. do minus 26,6 pkt , o 14,8 pkt, wobec minus 41,4 pkt w grudniu – ZEW. Na rachunku obrotów bieżących eurolandu deficyt w listopadzie 2011 r. wyniósł 1,8 mld euro wobec deficytu 6,6 mld euro miesiąc wcześniej, po korekcie - Europejski Bank Centralny. Liczba osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych w ubiegłym tygodniu spadła w USA o 50 tys. wobec poprzedniego tygodnia i wyniosła 352 tys. Ceny konsumpcyjne (CPI - consumer price index) w USA w grudniu pozostały bez zmian w ujęciu miesiąc do miesiąca Liczba rozpoczętych inwestycji w zakresie budowy domów mieszkalnych w USA spadła w grudniu do 657 tys. w ujęciu rocznym, z 685 tys. w listopadzie. Izba Reprezentantów Kongresu USA odrzuciła w środę zwiększenie limitu zadłużenia rządu federalnego Izba Reprezentantów Kongresu USA odrzuciła w środę zwiększenie limitu zadłużenia rządu federalnego o 1,2 biliona dolarów w głosowaniu, które miało po raz kolejny podkreślid sprzeciw opozycji republikaoskiej wobec polityki budżetowej prezydenta Obamy. Indeks Philadelphia Fed w I 2012 r. wzrósł do 7,3 pkt z 6,8 pkt w grudniu 2011 r. po korekcie Analitycy spodziewali się w styczniu indeksu na poziomie 10,3 pkt. Węgry sprzedały na aukcji bony o wartości 45 mld forintów Rentownośd wyniosła 8,19 proc. wobec 9,96 proc. podczas aukcji dwa tygodnie temu. Stosunek popytu do podaży wyniósł 1,58. Kalendarium rynku kapitałowego Aktualne kalendarium rynku kapitałowego na dibre.pl Piątek, 20 stycznia HYGIENIKA PAGED SYNKRET UNICREDIT GET BANK Wprowadzenie do obrotu na Catalyst 2 389 obligacji o wartości nominalnej 1 000 PLN NWZ w sprawie skupu do 2 mln akcji własnych w celu umorzenia za kwotę do 20 mln zł Pierwszy dzieo notowania na NewConnect 2 mln akcji serii B, 376.340 akcji serii C i 243.902 akcji serii D Ostatni dzieo notowao praw poboru akcji zwykłych spółki Debiut na GPW Opracowanie: Daniel Cegiełka | Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 4 Dziennik Prywatnego Maklera piątek, 20 stycznia 2012 Poniedziałek, 23 stycznia APATOR LSI SOFTWARE MW TENIS VICTORIA AOC NWZA w sprawie zamknięcia programu skupu akcji własnych Kontynuacja NWZA z 11 stycznia Ostatni dzieo notowania praw poboru Kontynuacja NWZA z 9 stycznia Kalendarium makroekonomiczne Piątek, 20 stycznia Prognoza Poprzednio CHINY 03:30 Indeks PMI dla przemysłu (styczeo) 48,7 NIEMCY 08:00 Inflacja PPI (grudzieo) 0,1% m/m i 4,6% r/r 0,1% m/m i 5,2% r/r Sprzedaż detaliczna (grudzieo) 0,5% m/m i 2,3% r/r -0,4% m/m i 0,7% r/r 3% r/r 3% r/r 4,65 mln 4,42 mln UK 10:30 POLSKA 14:00 Inflacja bez cen żywności i energii (grudzieo) POLSKA 14:00 Koniunktura gospodarcza (styczeo) USA 16:00 Sprzedaż domów na rynku wtórnym (grudzieo) Nowe emisje z prawem poboru Nowe emisje na dibre.pl Cena Ilośd Stosunek Ost. dzieo. not. Ustalenie Zapisy – I termin Notowanie Zapisy – II termin 14.12.2011 15.12.11-13.01.2012 Przydział FOREVER ENTERTAINMENT 0,40 5:3 POWER PRICE 0,10 1,6 : 1 9.12.2011 12.12.11-16.01.12 VENTURE CAPITAL POLAND 3,50 3: 1 11.10.2011 1.12.-29.12.2011 LUXIMA 0,10 1:1 7.12.2011 20.12.11-5.01.2012 17.01.2012 WEALTH BAY 0,20 1:3 27.01.2012 30.01.-20.02.2012 08.03.2012 BLIRT 4,00 3:1 15.12.2011 2.01.-13.01.2012 UNICREDIT 1,943 EUR 1:2 11.01.2012 12.01-27.01.2012 HMSG 0,05 3,3.. : 1 16.01.2012 17-24.02.2012 VICTORY ASSET OC >0,25 5:1 24.01.2012 24.01.-10.02.2012 2,00 1:1 1.12.2011 1:4 15.02.2012 24.01.2011 08.02.2012 20-23.12.2011 12.01.2012 PLANOWANE SIMPLE NFI MIDAS Ostatniaaktualizacja: 17stycznia2012 r. (zmianyzaznaczonokoloremczerwonym) Notowania na dibre.pl Opracowanie: Daniel Cegiełka | Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 5 Dziennik Prywatnego Maklera piątek, 20 stycznia 2012 Biuro Aktywnej Sprzedaży ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa Jarosław Banasiak dyrektor tel: (+48) 22 697 4870 fax: (+48) 22 697 4726/4923 email: [email protected] Zespół Prywatnego Maklera Zespół Wsparcia Sprzedaży Joanna Gębal Dominik Murlak kierownik tel: (+48) 22 697 4762 email: [email protected] Iwona Strzałkowska-Kominiak tel: (+48) 22 697 4853 email: [email protected] Marcin Bieguoski tel: (+48) 22 697 4984 email: [email protected] tel: email: (+48) 22 697 4703 [email protected] Daniel Cegiełka infoserwis tel: email: (+48) 22 697 4914 [email protected] Piotr Neidek analiza techniczna tel: (+48) 22 697 4766 email: [email protected] Przemysław Miedziocha tel: (+48) 22 697 4768 email: [email protected] Mariusz Nowak tel: (+48) 22 697 4848 email: [email protected] Paweł Rudowski tel: (+48) 22 697 4852 email: [email protected] Tomasz Wojna tel: (+48) 22 697 4809 email: [email protected] Krzysztof Majorek analiza techniczna rynku futures tel: (+48) 22 697 4947 email: [email protected] Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą byd zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A.. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Inwestycyjnego BRE Banku S.A. Opracowanie: Daniel Cegiełka | Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 6