Aktywa funduszy inwestycyjnych (styczeń 2017)

Aktywa funduszy inwestycyjnych (styczeń 2017)

FUNDUSZE INWESTYCYJNE
Wspólny raport Analiz Online oraz
Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
Aktywa funduszy inwestycyjnych
(styczeń 2017)
Miesięczna wartość aktywów netto (mld PLN)
280
260
240
220
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
niedetaliczne
detaliczne
sty 08
lip 08
sty 09
lip 09
sty 10
lip 10
sty 11
lip 11
sty 12
lip 12
sty 13
lip 13
sty 14
lip 14
sty 15
lip 15
sty 16
lip 16
sty 17
Po trzech słabszych miesiącach, w których
aktywa
zgromadzone
w
krajowych
funduszach traciły na wartości, w styczniu
mieliśmy do czynienia z odwróceniem tej
niekorzystnej tendencji. Wartość aktywów
netto zarządzanych przez fundusze
inwestycyjne wzrosła do poziomu 261,8
mld zł.
zł . Miesięczna dynamika aktywów
wyniosła +1,2%, co nominalnie odpowiada
kwocie +2,9 mld zł. Do szczytu
osiągniętego we wrześniu zeszłego roku
brakuje już „tylko” 4,5 mld zł.
Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA
W ostatnich tygodniach rynkowi funduszy sprzyjał głównie powrót dobrej koniunktury na
warszawski parkiet. Od połowy listopada trwa dobra passa, dzięki której fundusze mające
ekspozycję na polskie akcje osiągają atrakcyjne wyniki. W samym styczniu wynik
z zarządzania powiększył wartość aktywów o ponad +2,0 mld zł. Dopisali także klienci, którzy
wg szacunków Analiz Online wpłacili do funduszy o ponad +0,8 mld zł więcej niż z nich
wypłacili.
Aktywa netto segmentów i ich udział w rynku (mln PLN)
dynamika mies. udział w rynku
aktywa (mln)
gru 16
sty 17
lis 16
gru 16
absolutnej stopy zwrotu
14 999
15 235
1,6%
5,8%
5,8%
akcji
28 234
29 956
6,1%
10,9%
11,4%
39,6%
103 628
103 695
0,1%
40,0%
dłużne
43 487
43 535
0,1%
16,8%
16,6%
gotówkowe i pieniężne
32 185
32 050
-0,4%
12,4%
12,2%
mieszane
aktywów niepublicznych
24 651
25 372
2,9%
9,5%
9,7%
nieruchomości
2 265
2 146
-5,3%
0,9%
0,8%
ochrony kapitału
2 442
2 632
7,8%
0,9%
1,0%
rynku surowców
1 082
1 178
9,0%
0,4%
0,5%
sekurytyzacyjne
5 951
5 979
0,5%
2,3%
2,3%
258 922
261 778
1,1%
100%
100%
razem
Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA
Największym powodzeniem cieszyły się fundusze akcyjne, które dzięki atrakcyjnym wynikom
i zastrzykowi nowych środków zwiększyły aktywa o ponad +6,1%, kończąc miesiąc blisko
bariery 30 mld zł. To najwyższy poziom od listopada 2015 roku. Wartość środków
zgromadzonych w funduszach akcji polskich wzrosła o +7,1% do 21,9 mld zł, a akcji
zagranicznych o +3,4% do 8,1 mld zł. Dobra koniunktura na rynkach akcji sprzyjała także
funduszom mieszanym, których aktywa powiększyły się o +2,9% do 25,4 mld zł na koniec
stycznia oraz funduszom absolutnej stopy zwrotu. Głównie dzięki dobrym wynikom wartość
zgromadzonych w nich środków przekroczyła granicę 15 mld zł.
Wyższą dynamikę aktywów odnotowały jednak dwa mniejsze segmenty rynku. W przypadku
funduszy surowcowych sięgnęła ona +9,0%, m.in. dzięki rosnącym cenom złotego kruszcu.
Z kolei w przypadku funduszy ochrony kapitału o wysokiej dynamice (+7,8%) zdecydował
praktycznie jeden fundusz, który cieszył się ogromnym zaufaniem klientów.
© Copyright by Analizy Online S.A.
1
Na 10 wyodrębnionych segmentów, w dwóch odnotowaliśmy spadek aktywów. W przypadku
funduszy nieruchomości sięgnął on -5,3%, a funduszy gotówkowych i pieniężnych -0,4%,
który był pochodną ujemnego bilansu wpłat i wypłat.
Pozycję lidera rynku utrzymały fundusze aktywów niepublicznych, których majątek na koniec
stycznia warty był blisko 104 mld zł, choć ich udział w rynku nieznacznie spadł poniżej 40%.
Drugie miejsce utrzymały fundusze dłużne, które w ostatnich miesiącach przeżywają
trudniejsze chwile (słabsze wyniki, mniejsze zainteresowanie klientów). Na trzecim miejscu
od miesięcy znajdują się fundusze gotówkowe i pieniężne z ponad 12% udziałem w rynku.
Wartość aktywów netto funduszy (mln PLN)*
Fundusze Rynku Niepublicznego
Fundusze Rynku Kapitałowego
PKO TFI
Pioneer Pekao TFI
TFI PZ U
BZ WBK TFI
Aviva Investors Poland TFI
NN Investment Partners T FI
Un ion Inv estmen t TFI
Alt us TFI
QUERCUS TFI
Millennium TFI
KBC TFI
Open Fin ance TFI
Investors TFI
Skarbiec TFI
Legg Mason T FI
BPH TFI
TFI Allianz Polska
Trigon TFI
AXA TFI
OPERA TFI
Noble Fu nds TFI
Ipopema TFI
MetLife TFI
TFI B GŻ B NP Paribas
AgioFu nds TFI
Amundi Polska TFI
OPOKA TFI
Insignis T FI
SU PERFUND TFI
BPS TFI
TFI Capital Partners
Casp ar TFI
Eques Invest ment T FI
Corum TFI
Provide TFI
Copernicus Capital TFI
19 826
16 816
15 355
13 566
13 498
13 305
Ipopema TFI
8 918
5 817
4 531
4 060
3 559
3 474
3 241
3 070
2 922
2 535
2 533
2 169
1 827
1 521
1 328
1 316
1 291
850
796
750
304
287
250
198
114
111
59
36
29
15
0
10 000
48 854
Skarbiec TFI
16 199
Forum TFI
9 106
Copernicus Capital TFI
8 273
TFI PZ U
7 303
AgioFunds TFI
6 201
Alt us TFI
4 212
MCI Capital TFI
2 173
Investors TFI
1 957
Noble Funds TFI
1 757
BEST TFI
1 414
Eques In vest ment T FI
1 233
Trigon TFI
1 142
Open Finance TFI
848
Intrum Justitia TFI
293
TFI Allianz Polska
260
TFI Capital Partners
101
PKO TFI
93
BPH TFI
58
OPERA TFI
13
QUERCUS TFI
13
0
20 000
40 000
30 000
Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA
* Zgodnie z klasyfikacją funduszy według Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami do sektora funduszy rynku niepublicznego
zaliczamy te, których aktywa nie są lokowane na rynkach kapitałowych. Są tu fundusze: sekurytyzacyjne, nieruchomości oraz
aktywów niepublicznych. Pozostałe fundusze zaliczone zostały do grupy funduszy rynku kapitałowego.
Zespół Analiz Online
Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji
zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych).
W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi rankingi funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz
analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Działalność firmy obejmuje również monitoring rynku produktów
strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych.
Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce
towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na mocy ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr
146 poz. 1546 ze zmianami). Izba została powołana 28 października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku środowisko było
reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, którego następcą jest Izba). Do jej statutowych
celów należy reprezentowanie środowiska towarzystw funduszy inwestycyjnych, wspieranie rozwoju towarzystw funduszy
inwestycyjnych w Polsce, upowszechnianie wiedzy o funduszach, rozwijanie i doskonalenie zasad etyki zawodowej
specjalistów związanych z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi. Członkami Izby jest obecnie 27 działających w Polsce
towarzystw funduszy inwestycyjnych. Do Izby należy również pięciu agentów transferowych.
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością
autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online SA
za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie
zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie
z metodologią stosowaną przez Analizy Online SA, które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online
SA nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych
w niniejszym opracowaniu.
© Copyright by Analizy Online S.A.
2