20111229_komentarz_surowcowy

raport poranny
rynek surowcowy
29.12.2011 r.
10:30
Bawełna - najgorsza inwestycja 2011 r. na rynkach towarowych
Dorota Sierakowska
Analityk
Wczoraj na rynkach towarowych dominował kolor czerwony. Indeks CRB zanotował spadek o
0,90% do poziomu 305,49 pkt. Był to rezultat przede wszystkim znacznego wzrostu wartości
amerykańskiej waluty – wczoraj US Dollar Index zwyżkował o 0,88%.
Dom Maklerski BOŚ S.A.
ul. Marszałkowska 78/80
00-517 Warszawa
tel. 022 5043 322
[email protected]
www.bossa.pl
Notowania:
Ropa
Miedź
Złoto
Srebro
99,54 USD/brk
3,3560 USD/funt
1551,65 USD/oz.
26,99 USD/oz.
Kukurydza
640,50 USD/100 bu
Pszenica
646,13 USD/100 bu
Wydarzenia:
WCZORAJ:
ROPA- Zmiana zapasów ropy w
USA, szacowana przez
Amerykański Instytut Paliw
(Akt. +9,6 mln brk, Poprz. -4,6
mln brk)
DZISIAJ:
ROPA- Zmiana zapasów ropy w
USA, szacowana przez
amerykański Departament
Energii (Poprz. -10,6 mln brk)
Spadkom oparły się w zasadzie tylko towary rolne. Na uwagę zasługuje wzrost notowań
bawełny – kontrakty na ten towar podrożały o 3%, docierając do poziomu 90,59 centów za funt.
Wczorajsza wyraźna zwyżka cen bawełny wynikała z zamykania przez inwestorów krótkich
pozycji na kontraktach. Do aktywności kupujących przyczyniły się też oczekiwania spadku
zasiewów bawełny w przyszłym roku.
Na razie trudno wyrokować, czy wczorajszy ruch cen bawełny był sygnałem wyprzedania tego
rynku czy jedynie krótką korektą w trwającym od wielu miesięcy trendzie spadkowym.
Notowania bawełny osiągnęły rekord w marcu tego roku, kiedy to za funt surowca trzeba było
zapłacić ok. 2,20 USD. Od tamtego czasu cena bawełny systematycznie spada. Istnieje duże
prawdopodobieństwo, że bawełna zasłuży na status najgorszej inwestycji na rynkach
towarowych w 2011 r. Warto zaznaczyć, że z kolei w 2010 r. notowania bawełny wzrosły o
90%, dzięki czemu surowiec ten znalazł się na drugim miejscu wśród najlepszych inwestycji na
rynkach towarowych (na pierwszym miejscu znalazł się pallad, którego cena wzrosła w
analogicznym okresie aż o 96%).
Negatywnemu wpływowi zwyżkującego dolara oparły się wczoraj zboża, których ceny delikatnie
wzrosły. Po silnej wtorkowej zwyżce symbolicznie podrożała soja, mimo że jej uprawom w
Ameryce Południowej nadal szkodzi zła pogoda. W brazylijskim regionie Rio Grande do Sul
opady deszczu są niewielkie, co szkodzi tamtejszym uprawom soi. Nieco lepsza sytuacja jest w
rejonach Mato Grosso do Sul i Mato Grosso. W tym ostatnim żniwa mają zacząć się w
przeciągu kilku dni, dlatego opady deszczu są tu niepożądane – ziemia musi być odpowiednio
wysuszona, aby na pola mogły wjechać ciężkie maszyny.
Tymczasem taniał najważniejszy składnik indeksu CRB – ropa naftowa. Strona podażowa była
wspierana nie tylko przez silnego dolara, ale także przez dane makro. Wieczorny raport
Amerykańskiego Instytutu Paliw niespodziewanie pokazał znaczny wzrost zapasów ropy
naftowej w USA w minionym tygodniu (aż o 9,6 mln baryłek – przy czym na rynkach
oczekiwano spadku o około 1,7 mln baryłek). Niemniej jednak, reakcja inwestorów nie była
gwałtowna. Dziś raport dotyczący zmiany zapasów paliw przedstawi amerykański Departament
Energii, który zbiera dane dotyczące zapasów od większej liczby podmiotów.
Źródła: Stooq, Bossa FX
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie
tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej ani rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przy sporządzaniu
komentarza DM BOŚ SA działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ SA i jego pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania
Klienta podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Użyte w komentarzu wykresy są integralna częścią
platformy BOSSAFX dostępnej dla Klientów DM BOŚ S.A. Niniejszy komentarz adresowany jest do nieograniczonego kręgu odbiorców. Został sporządzony na potrzeby
klientów DM BOŚ S.A. oraz innych osób zainteresowanych. Nadzór nad DM BOŚ SA sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Regulaminy doradztwa inwestycyjnego i
sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz
instrumentów bazowych instrumentów pochodnych znajdują się na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty.
rynek
surowcowy
analiza techniczna
raport poranny
ROPA WTI (FOIL) - ujęcie dzienne
poziomy oporu i wsparcia:
opór 3
105,00
opór 2
103,28
opór 1
100,00
rynek
99,54
wsparcie 1
99,00
wsparcie 2
95,18
wsparcie 3
90,00
wykres
524 x 309
Strona popytowa na rynku ropy naftowej po raz kolejny nie udowodniła swojej siły - notowaniom surowca nie udało się utrzymać na
dłużej na trzycyfrowym poziomie. Psychologiczny poziom 100 USD za baryłkę z powrotem stał się oporem, a Stochastic
wygenerował sygnał sprzedaży. Szansą dla popytu jest wsparcie w postaci obu średnich ruchomych, w okolicach 98-99 USD za
baryłkę.
analiza techniczna
MIEDŹ (FCOPPER) - ujęcie dzienne
poziomy oporu i wsparcia:
opór 3
4,0000
opór 2
3,6300
opór 1
3,6027
rynek
3,3560
wsparcie 1
3,3500
wsparcie 2
3,2760
wsparcie 3
3,2300
wykres
524 x 309
Ceny miedzi skierowały się na południe. Obecnie notowania tego metalu po raz kolejny testują dolne ograniczenie formacji klina,
ktore znajduje się też w pobliżu jednego z poziomów Fibonacciego, znoszącego 38,2% ruchu wzrostowego rozpoczętego na
przełomie lat 2008 i 2009. Ruch w górę, przynajmniej w najbliższych sesjach, jest więc prawdopodobny.
rynek
surowcowy
analiza techniczna
raport poranny
ZŁOTO (FGOLD) - ujęcie dzienne
poziomy oporu i wsparcia:
opór 3
1670,00
opór 2
1600,00
opór 1
1577,33
rynek
1551,65
wsparcie 1
1530,00
wsparcie 2
1500,00
wsparcie 3
1470,00
wykres
524 x 309
Notowania złota wczoraj pokonały ważne wsparcie, w okolicach 1580 USD za uncję. Wprawdzie nadal ceny tego kruszcu poruszają
się w długoterminowym trendzie wzrostowym, jednak obecnie są one już bardzo blisko linii trendu wzrostowego, usytuowanej w
okolicach 1530 USD za uncję. Pokonanie tej linii w dół może przyczynić się do znaczącej wyprzedaży na rynku złota.
analiza techniczna
SREBRO (SILVER) - ujęcie dzienne
poziomy oporu i wsparcia:
opór 3
33,60
opór 2
30,00
opór 1
28,40
rynek
26,99
wsparcie 1
26,10
wsparcie 2
22,00
wsparcie 3
20,00
wykres
524 x 309
Wczoraj notowania srebra wyrwały się z wąskiej konsolidacji w rejonie 28-30 USD za uncję, w której tkwiły od połowy grudnia.
Najbliższym wsparciem dla cen kruszcu są okolice 26 USD za uncję. MACD, który jeszcze na początku tygodnia był bliski
wygenerowania sygnału kupna, zawrócił w dół.
rynek
surowcowy
analiza techniczna
raport poranny
KUKURYDZA (FCORN) - ujęcie dzienne
poziomy oporu i wsparcia:
opór 3
730,45
opór 2
700,00
opór 1
657,78
rynek
640,50
wsparcie 1
608,12
wsparcie 2
575,42
wsparcie 3
550,00
wykres
524 x 309
Notowania kukurydzy od niemal dwóch tygodni systematycznie poruszają się w górę. Obecnie marsz na północ nieco wyhamował,
jednak najbliższym istotnym oporem są dopiero okolice 658 USD za 100 buszli. Linie większości wskaźników kierują się w górę, a
średnie ruchome są bliskie wygenerowania sygnału kupna.
analiza techniczna
PSZENICA (FWHEAT) - ujęcie dzienne
poziomy oporu i wsparcia:
opór 3
728,11
opór 2
700,00
opór 1
656,32
rynek
646,13
wsparcie 1
630,00
wsparcie 2
603,05
wsparcie 3
550,00
wykres
524 x 309
Wczoraj notowania pszenicy dotarły do poziomu ważnego oporu w okolicach 656 USD za 100 buszli. Poziom ten zadziałał jako
opór i dziś ceny zboża delikatnie spadają. Rejon w/w oporu jest istotny, ponieważ od końca września pozostaje on niepokonany.
Jeśli więc notowaniom pszenicy uda się go przebić, to zwyżki mogą przybrać na dynamice. Natomiast póki co mamy do czynienia z
trendem bocznym, zarówno w długim, jak i średnim terminie.