Pobierz statut

Transkrypt

Pobierz statut

Tekst jednolity statutu
„STATUT
SECUS FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO INRETURN
Rozdział I
POSTANOWIENIA OGÓLNE
Artykuł 1
Nazwa i rodzaj Funduszu
1.
2.
3.
4.
5.
Fundusz działa pod nazwą: „SECUS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty InReturn” (zwany dalej „Funduszem”).
Fundusz może używać skrótu nazwy „SECUS FIZ InReturn”. Fundusz może używać odpowiednika nazwy
Funduszu w języku angielskim.
Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym, który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym,
działającym na podstawie Ustawy oraz niniejszego Statutu.
Fundusz został utworzony na czas nieokreślony.
Fundusz nabywa osobowość prawną z dniem wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych
prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie.
Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze
niepublicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych w określone w Statucie papiery
wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz inne prawa majątkowe.
Artykuł 2
Definicje
Ilekroć w Statucie jest mowa o:
1) Aktywach Funduszu
2) Aktywnym Rynku
3) Cenie Emisyjnej
4) Certyfikatach,
Certyfikatach
Inwestycyjnych
5) Depozytariuszu
6) Dniu Giełdowym
7) Dniu Wyceny
8) Dniu Wykupu
9) Ewidencji
10) Instrumentach Pochodnych
11) Instrumentach Rynku
Pieniężnego
12) Instytucji Kredytowej
– oznacza to mienie Funduszu obejmujące środki z tytułu wpłat Uczestnika, środki
pieniężne, prawa nabyte przez Fundusz oraz pożytki z tych praw,
– oznacza to rynek spełniający łącznie następujące kryteria:
a) instrumenty będące przedmiotem obrotu na tym rynku są jednorodne,
b) zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy,
c) ceny są podawane do publicznej wiadomości,
– oznacza to cenę, po której Fundusz zbywa Certyfikaty,
– oznacza to certyfikaty inwestycyjne emitowane przez Fundusz, które nie są
oferowane w drodze oferty publicznej ani dopuszczone do obrotu na rynku
regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu w rozumieniu
Ustawy,
– oznacza to Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul.
Piękna 20,
- oznacza to dzień, w którym odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie SA,
– oznacza to każdy dzień, w którym dokonywana jest wycena Aktywów Funduszu,
ustalenie Wartości Aktywów Netto oraz ustalenie Wartości Certyfikatu,
- oznacza to każdorazowo Dzień Wyceny przypadający na ostatni Dzień Giełdowy
każdego miesiąca kalendarzowego,
– oznacza to ewidencję Uczestników prowadzoną w formie elektronicznej przez
Towarzystwo, zawierającą w szczególności:
a) dane identyfikujące Uczestnika,
b) liczbę, rodzaj i serię Certyfikatów należących do Uczestnika,
c) wskazanie ograniczeń zbywalności Certyfikatu
d) datę i czas zawarcia transakcji,
e) numer rachunku bankowego, na który będą dokonywane środki z tytułu
wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych,
– oznacza to prawa majątkowe, których cena rynkowa zależy bezpośrednio lub
pośrednio od ceny lub wartości papierów wartościowych, o których mowa w art. 3
pkt 1 lit. a) Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi, oraz inne prawa
majątkowe, których cena rynkowa bezpośrednio lub pośrednio zależy od
kształtowania się ceny rynkowej walut obcych lub od zmiany wysokości stóp
procentowych,
– oznacza to instrumenty rynku pieniężnego w rozumieniu Ustawy,
– oznacza to instytucję kredytową, o której mowa w art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy z dnia
29 sierpnia 1997 r. – Prawo bankowe (Dz. U. z 2002 r., Nr 72, poz. 665 z późn. zm.),
13) Komisji
14) Niewystandaryzowanych
Instrumentach
Pochodnych
15) Rozporządzeniu w Sprawie
Instrumentów Pochodnych
16)
17)
18)
19)
20)
21)
22)
23)
24)
– oznacza to Komisję Nadzoru Finansowego,
 oznacza to Instrumenty Pochodne, które są przedmiotem obrotu poza rynkiem
zorganizowanym, a ich treść jest lub może być przedmiotem negocjacji między
stronami,
 oznacza to rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 30 kwietnia 2013 r. w sprawie
dokonywania przez fundusz inwestycyjny zamknięty lokat, których przedmiotem są
instrumenty pochodne oraz niektóre prawa majątkowe (Dz. U. z 2013 r., poz.536),
Towarowych Instrumentach – oznacza to prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio
Pochodnych
od wartości oznaczonych co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii,
mierników i limitów wielkości produkcji lub emisji zanieczyszczeń, dopuszczone do
obrotu na giełdach towarowych,
Towarzystwie
– oznacza to SATURN Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna
z siedzibą w Warszawie, pod adresem ul. Mokotowska 56, 00-534 Warszawa,
Uczestniku
– oznacza to podmiot wskazany w Ewidencji jako posiadacz Certyfikatów,
Ustawie
– oznacza to ustawę z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z
2004r., Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.),
Ustawie o Obrocie
– oznacza to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t .j
Instrumentami Finansowymi Dz. U. z 2010 r., Nr 211, poz. 1384 z późn. zm.),
Wartości Aktywów Netto
– oznacza to ustaloną w danym Dniu Wyceny wartość Aktywów Funduszu
pomniejszoną o wartość zobowiązań Funduszu,
Wartości Certyfikatu
– oznacza to Wartość Aktywów Netto podzieloną przez liczbę Certyfikatów w Dniu
Wyceny,
Warunkach Emisji
– oznacza to dokument określający warunki emisji Certyfikatów,
Zgromadzeniu Inwestorów
– oznacza to organ Funduszu, działający na podstawie Ustawy i Statutu.
Artykuł 3
Towarzystwo
1.
2.
3.
4.
Od chwili wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych organem Funduszu jest Towarzystwo.
Siedziba i adres Towarzystwa jest siedzibą i adresem Funduszu.
Towarzystwo, jako organ Funduszu, zarządza nim i reprezentuje Fundusz w stosunkach z osobami trzecimi.
Towarzystwo zarządza Funduszem odpłatnie.
Fundusz jest reprezentowany przez Towarzystwo w sposób zgodny ze statutem Towarzystwa. Do składania
oświadczeń woli upoważnieni są dwaj członkowie Zarządu działający łącznie lub członek Zarządu
działający łącznie z prokurentem.
Artykuł 4
Zgromadzenie Inwestorów
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
W Funduszu działa Zgromadzenie Inwestorów.
Zgromadzenie Inwestorów odbywa się w Warszawie.
Zgromadzenia Inwestorów Funduszu mogą być zwyczajne lub nadzwyczajne.
Zwyczajne Zgromadzenie Inwestorów rozpatruje i zatwierdza roczne sprawozdania finansowe Funduszu.
Zwyczajne Zgromadzenie Inwestorów powinno odbyć się w terminie 4 (czterech) miesięcy po upływie
każdego roku obrotowego.
Nadzwyczajne Zgromadzenie Inwestorów zwoływane jest każdorazowo, gdy Towarzystwo uzna zwołanie
takiego Zgromadzenia za wskazane lub otrzyma stosowny wniosek o zwołanie Zgromadzenia od
Uczestników.
Z zastrzeżeniem ust. 19, Zgromadzenie Inwestorów zwołuje Towarzystwo poprzez ogłoszenie zamieszczone na
stronie internetowej, o której mowa w art. 7 ust. 1, co najmniej na 21 dni przed terminem Zgromadzenia
Inwestorów. Ogłoszenie powinno wskazywać miejsce i termin Zgromadzenia Inwestorów oraz proponowany
porządek obrad.
Uczestnicy Funduszu posiadający co najmniej 10% (dziesięć procent) wyemitowanych przez Fundusz
Certyfikatów mogą domagać się zwołania Zgromadzenia Inwestorów, składając takie żądanie na piśmie
Zarządowi Towarzystwa. Żądanie powinno wskazywać proponowaną datę Zgromadzenia Inwestorów,
przypadającą nie wcześniej niż 21 dni od dnia złożenia żądania oraz szczegółowy porządek obrad.
Z zastrzeżeniem ust. 19, uprawnionymi do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów są Uczestnicy, którzy nie
później niż na 7 dni przed dniem odbycia Zgromadzenia Inwestorów zgłoszą Towarzystwu na piśmie zamiar
udziału w Zgromadzeniu Inwestorów.
Towarzystwo blokuje Certyfikaty Uczestnika w Ewidencji do czasu zakończenia Zgromadzenia Inwestorów,
chyba że w zgłoszeniu, o którym mowa w ust. 8, Uczestnik wskaże dłuższy termin blokady.
2
10. Uczestnik może być reprezentowany na Zgromadzeniu Inwestorów przez pełnomocnika, pod warunkiem
przedłożenia pełnomocnictwa w formie pisemnej pod rygorem nieważności. W przypadku udzielania
pełnomocnictwa poza granicami Polski, treść dokumentu powinna zostać dodatkowo poświadczona za
zgodność z prawem miejsca wystawienia przez polskie przedstawicielstwo dyplomatyczne, chyba że umowa
z danym krajem znosi ten obowiązek.
11. Zgromadzenie Inwestorów wyraża zgodę na:
1) zmianę Depozytariusza,
2) emisję obligacji,
3) emisję nowych Certyfikatów,
4) zmiany Statutu w zakresie wyłączenia prawa pierwszeństwa do nabycia nowej emisji Certyfikatów,
5) wybór podmiotu uprawnionego do przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu oraz
badania rocznego sprawozdania finansowego Funduszu.
6) przekształcenie Certyfikatów imiennych w Certyfikaty na okaziciela,
7) zmianę Statutu Funduszu, o której mowa w art. 117a ust. 1 Ustawy.
12. Decyzje inwestycyjne dotyczące Aktywów Funduszu nie wymagają zgody Zgromadzenia Inwestorów.
13. (skreślony)
14. (skreślony)
15. Z zastrzeżeniem ust. 16, uchwały Zgromadzenia Inwestorów zapadają zwykłą większością głosów.
16. Podjęcie przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji lub rozwiązaniu Funduszu może nastąpić
większością co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów Funduszu.
17. Uchwały Zgromadzenia Inwestorów wymagają zaprotokołowania w formie pisemnej.
18. W sprawach nieobjętych porządkiem obrad uchwały Zgromadzenia Inwestorów mogą być podjęte, jeżeli
na Zgromadzeniu obecni byli wszyscy Uczestnicy Funduszu i żaden z nich nie zgłosił sprzeciwu co do
podjęcia uchwały w takiej sprawie. Wniosek o zwołanie Zgromadzenia Inwestorów oraz wnioski o
charakterze porządkowym mogą być uchwalone, mimo że nie były umieszczone w porządku obrad.
19. Za zgodą Towarzystwa, Zgromadzenie Inwestorów może powziąć uchwały pomimo braku formalnego
zwołania Zgromadzenia Inwestorów, jeżeli na Zgromadzeniu Inwestorów obecni są wszyscy Uczestnicy i
żaden z nich nie zgłosi sprzeciwu co do odbycia Zgromadzenia Inwestorów lub wniesienia poszczególnych
spraw do porządku obrad.
20. Osoby biorące udział w posiedzeniach Zgromadzenia Inwestorów są zobowiązane do zachowania w
tajemnicy informacji, o których dowiedziały się w związku z uczestnictwem w Zgromadzeniu Inwestorów, z
wyjątkiem informacji, których ujawnienia wymagają przepisy prawa oraz nie wykorzystywania tych
informacji.
Artykuł 5
Depozytariusz
1.
2.
3.
Depozytariusz prowadzi rejestr Aktywów Funduszu na podstawie umowy i za zgodą Komisji.
Umowa, o której mowa w ust. 1, nie ogranicza obowiązków Depozytariusza określonych w Ustawie.
Towarzystwo i Depozytariusz działają niezależnie i w interesie Uczestnika.
Artykuł 6
Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowe Funduszu będą badane lub będą podlegały przeglądowi zgodnie z obowiązującymi
przepisami prawa przez biegłego rewidenta, wybranego przez Zgromadzenie Inwestorów, i będą publikowane
zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.
Artykuł 7
Sposób udostępniania informacji o Funduszu do publicznej wiadomości
1.
2.
Z zastrzeżeniem ust. 2, informacje o Funduszu udostępniane będą poprzez zamieszczenie odpowiedniej
informacji lub dokumentu na stronie internetowej: www.saturntfi.pl. W szczególności dotyczy to:
a) informacji o wystąpieniu przesłanek rozwiązania Funduszu,
b) informacji o Wartości Certyfikatu,
c) informacji o zmianie Statutu, zwołania Zgromadzenia Inwestorów.
Z uwagi na niepubliczny charakter Funduszu, Towarzystwo może ustanowić hasło dostępu do treści
związanych z Funduszem, pod warunkiem przekazania powyższego hasła dostępu wszystkim Uczestnikom.
Pozostałe informacje, zawiadomienia i ogłoszenia – z zastrzeżeniem odrębnej formy wymaganej przepisami
prawa – będą ogłaszane przez Fundusz do wiadomości Uczestników poprzez ich wysłanie za pośrednictwem
elektronicznych nośników informacji na adres poczty elektronicznej ujawniony w Ewidencji.
3
3.
4.
5.
6.
7.
W przypadku gdy obowiązujące przepisy prawa nakładają na Fundusz obowiązek zamieszczania ogłoszeń
w dzienniku ogólnopolskim, ogłoszenia te będą zamieszczane w Gazecie Giełdy „Parkiet”. W przypadku,
gdy publikacja ogłoszeń nie będzie możliwa w Gazecie Giełdy „Parkiet”, w szczególności w wyniku
zawieszenia lub zaprzestania wydawania tego dziennika, ogłoszenia będą zamieszczane w dzienniku
„Rzeczpospolita”.
Warunki Emisji dołączane są do propozycji nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych. Warunki Emisji dostępne
będą również w miejscu przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne.
Fundusz publikuje roczne i półroczne sprawozdania finansowe Funduszu na stronie internetowej
www.saturntfi.pl
Fundusz udostępnia na żądanie Uczestnika Funduszu roczne i półroczne sprawozdania finansowe
niezwłocznie po ich zbadaniu lub przeglądzie przez biegłego rewidenta.
Informacje stanowiące tajemnicę zawodową mogą być ujawniane na żądanie jedynego Uczestnika
Funduszu, przy czym w przypadku, gdy Uczestnikiem Funduszu są podmioty należące do tej samej grupy
kapitałowej, dla celów niniejszego przepisu grupa ta jest traktowana jako jedyny Uczestnik.
Rozdział II
WPŁATY DO FUNDUSZU
Artykuł 8
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii A
1.
2.
3.
W ramach pierwszej emisji Certyfikatów oferowane są Certyfikaty serii A. W ramach kolejnych emisji
Certyfikatów oferowane będą Certyfikaty kolejnych serii.
W ramach emisji Certyfikatów serii A zaoferowanych zostanie nie mniej niż 5.000 (pięć tysięcy) i nie więcej niż
1.000.000 (jeden milion) Certyfikatów serii A. Do utworzenia Funduszu niezbędne jest zebranie wpłat w
łącznej wysokości nie mniej niż 500.000 (pięćset tysięcy) złotych i nie więcej niż 100.000.000 (sto milionów)
złotych, w tym co najmniej 500.000 (pięćset tysięcy) złotych w formie pieniężnej.
Cena Emisyjna Certyfikatu serii A wynosi 100 (sto) złotych.
Artykuł 9
Terminy przyjmowania Zapisów
1.
2.
3.
Przyjmowanie zapisów na Certyfikaty serii A rozpocznie się w terminie określonym przez Towarzystwo w
Warunkach Emisji.
Okres przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A nie będzie dłuższy niż 2 miesiące od dnia rozpoczęcia
zapisów. Terminy rozpoczęcia i zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty zostaną określone w
Warunkach Emisji. Towarzystwo może zmienić termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A nie później niż
przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów. Towarzystwo może zmienić termin zakończenia
przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A nie później niż przed dniem zakończenia przyjmowania zapisów.
O zmianie terminów przeprowadzania zapisów Towarzystwo poinformuje niezwłocznie po podjęciu decyzji w
tym przedmiocie, nie później jednak niż na jeden dzień przed terminem, który ma ulec zmianie. Informacja o
zmianie terminów przeprowadzania zapisów przekazana zostanie osobom, do których Towarzystwo
skierowało imienną propozycję nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych, o której mowa w art. 10.
Artykuł 10
Warunki przyjmowania Zapisów i wpłat na Certyfikaty Inwestycyjne
1.
2.
3.
4.
Zapisy na Certyfikaty prowadzi Towarzystwo. Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia
Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji do maksymalnie 99 (słownie: dziewięćdziesięciu dziewięciu) osób.
Zapis na Certyfikaty jest bezwarunkowy i nieodwołalny, jak również nie może być złożony z zastrzeżeniem
terminu.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii A jest wyłącznie Towarzystwo oraz osoby fizyczne,
osoby prawne lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, które otrzymają imienną
pisemną propozycję nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać
maksymalną liczbę Certyfikatów, na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie
propozycja nabycia. Zapis na Certyfikaty może być złożony przez pełnomocnika podmiotu, o którym mowa
powyżej, działającego na podstawie pełnomocnictwa sporządzonego w formie notarialnej bądź złożonego
w obecności pracownika Towarzystwa lub osoby upoważnionej przez Towarzystwo.
Zapis złożony przez podmiot inny niż Towarzystwo lub podmiot, który otrzymał imienną pisemną propozycję
nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji, jest nieważny.
4
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
Zapis na Certyfikaty serii A jest składany poprzez złożenie prawidłowo wypełnionego formularza zapisu na
Certyfikaty tej serii oraz dokonanie wpłaty na Certyfikaty w formie pieniężnej lub w formie określonej w ust. 7.
Certyfikaty muszą być opłacone w całości przed zakończeniem przyjmowania zapisów.
Zapis na Certyfikaty serii A powinien obejmować nie mniej niż 10 (dziesięć) Certyfikatów emitowanych w
ramach tej serii. Wraz z wpłatą na Certyfikaty serii A podmioty, o których mowa w ust. 3, wnoszą opłatę za
wydanie Certyfikatów określoną w art. 13.
Z zastrzeżeniem ust. 15, wpłaty do Funduszu mogą być dokonywane, obok wpłat pieniężnych, także
poprzez wnoszenie:
1) akcji spółek akcyjnych lub spółek komandytowo-akcyjnych,
2) udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością,
3) dłużnych papierów wartościowych emitowanych, poręczanych lub gwarantowanych przez Skarb
Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz emitowanych przez spółki, o których mowa w pkt. 1–2.
– wskazanych przez Towarzystwo w Warunkach Emisji i spełniających kryteria doboru lokat Funduszu, o
których mowa w art. 16.
Z zastrzeżeniem ust. 13, podmiot składający zapis na Certyfikaty serii A, który zamierza dokonać wpłaty do
Funduszu w środkach pieniężnych oraz w prawach majątkowych, o których mowa w ust. 7, jest
zobowiązany do złożenia odrębnie opłacanych zapisów.
Podmiot składający zapis na Certyfikaty serii A oraz dokonujący wpłaty w formie niepieniężnej przenosi, w
drodze umowy, zgodnie z odrębnymi przepisami, prawa majątkowe, o których mowa w ust. 7, na
Towarzystwo oraz składa u Depozytariusza, w terminie przyjmowania zapisów, kopię tej umowy, a w
przypadku papierów wartościowych – także te papiery wartościowe (odcinki zbiorowe), a jeżeli papiery
wartościowe nie mają formy dokumentu, dokument potwierdzający ich posiadanie wydany na podstawie
właściwych przepisów. Za termin wpłaty prawami majątkowymi uważa się dzień przeniesienia praw
majątkowych na rzecz Towarzystwa stosownie do postanowień umowy, o której mowa powyżej, zawartej
pomiędzy Towarzystwem a podmiotem składającym zapis na Certyfikaty serii A.
Prawa majątkowe, o których mowa w ust. 7, wycenione zostaną według metody przyjętej przez Fundusz dla
wyceny Aktywów Funduszu, to jest zgodnie z postanowieniami art. 28. Wycena wnoszonych do Funduszu
praw majątkowych nastąpi przed zawarciem umowy, o której mowa w ust. 9, oraz dodatkowo w dniu
roboczym następującym po ostatnim dniu, w którym przyjmowane będą zapisy na Certyfikaty serii A.
W przypadku wpłaty w formie przelewu bankowego, wpłata na Certyfikaty powinna zostać dokonana w
walucie polskiej, nie późnej niż w dniu składania zapisu.
Kwota dokonanej na Certyfikaty serii A wpłaty powinna być równa iloczynowi liczby Certyfikatów
Inwestycyjnych, na które dokonano zapisu, i ceny emisyjnej Certyfikatu Inwestycyjnego serii A, powiększonej
o opłatę za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych, o której mowa w art. 13. Niedokonanie wpłaty tytułem
opłacenia zapisu na Certyfikaty w terminie przyjmowania zapisów lub niedokonanie pełnej wpłaty skutkuje
nieważnością złożonego zapisu na Certyfikaty.
W przypadku, gdy w odniesieniu do Certyfikatów serii A, wartość iloczynu liczby Certyfikatów, na które
dokonano zapisu, oraz ceny emisyjnej Certyfikatu jest wyższa niż łączna wartość wnoszonych praw
majątkowych, o których mowa w ust. 7 (ustalona zgodnie z postanowieniami ust. 10), osoba zapisująca się
na Certyfikaty zobowiązana jest do dokonania wpłaty w wysokości kwoty powstałej różnicy w formie
pieniężnej, w terminie przyjmowania zapisów.
W przypadku, gdy w odniesieniu do Certyfikatów serii A, wartość iloczynu liczby Certyfikatów, na które
dokonano zapisu, oraz ceny emisyjnej Certyfikatu jest niższa niż łączna wartość wnoszonych praw
majątkowych, o których mowa w ust. 7 (ustalona zgodnie z postanowieniami ust. 10 przed zawarciem
umowy przeniesienia praw majątkowych), osoba zapisująca się na Certyfikaty zobowiązana jest do
niezwłocznej zmiany zapisu poprzez zwiększenie liczby Certyfikatów, na które składany jest zapis. Zmiana
zapisu poprzez zwiększenie liczby Certyfikatów, na które składany jest zapis, powinna zostać dokonana
przed zawarciem umowy, o której mowa w ust. 9. Do chwili zmiany zapisu, Towarzystwo odmawia zawarcia
umowy, o której mowa w ust. 9.
Towarzystwu przysługuje prawo do odmowy przyjęcia na poczet wpłat wnoszonych praw majątkowych, o
których mowa w ust. 7, w następujących przypadkach:
1) wszczęta została egzekucja w stosunku do spółki, której akcje lub udziały lub dłużne papiery
wartościowe mają być wnoszone do Funduszu,
2) w stosunku do spółki, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być wnoszone do
Funduszu wszczęto postępowanie naprawcze lub prowadzone jest postępowanie układowe,
3) spółka, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być wnoszone do Funduszu
złożyła wniosek o wszczęcie postępowania upadłościowego lub postępowanie takie zostało wszczęte
w stosunku do tej spółki,
4) spółka, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być wnoszone do Funduszu
postawiona została w stan likwidacji.
5) wpłaty wnoszone w prawach majątkowych nie spełniają kryteriów doboru lokat Funduszu, o których
mowa w art. 16.
5
16. Z uwzględnieniem art. 10 ust. 8, zapisy złożone przez jednego inwestora będą traktowane jako jeden zapis,
przy czym w przypadku nieważności jednego ze złożonych zapisów lub nieopłacenia go, pozostałe zapisy
złożone przez jednego inwestora zachowują ważność.
17. W zakresie nieuregulowanym w Statucie szczegółowe zasady emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, w tym
szczegółowe zasady, miejsca i terminy składania Zapisów oraz dokonywania wpłat określone zostaną w
Warunkach Emisji.
Artykuł 11
Zasady przydziału Certyfikatów
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Za wpłaty dokonane w ramach zapisów Towarzystwo niezwłocznie, nie później niż w terminie 14 dni od dnia
zakończenia przyjmowania zapisów, przydziela Certyfikaty. Przydział Certyfikatów każdej serii następuje
poprzez wpisanie do Ewidencji liczby Certyfikatów danej serii przypadających na dokonane wpłaty do
Funduszu.
W przypadku, gdy z wyceny wniesionych do Funduszu praw majątkowych, o których mowa w art. 10 ust. 7,
dokonanej w dniu następującym po ostatnim dniu przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A, wynika, że
łączna wartość tych praw majątkowych jest niższa lub wyższa od wartości iloczynu liczby Certyfikatów, na
które złożono zapis, oraz ceny emisyjnej Certyfikatu, wówczas, z zastrzeżeniem ust. 3, przyjmuje się, że zapis
dotyczy największej całkowitej liczby Certyfikatów serii A, która może być nabyta na podstawie danej
wpłaty, a pozostała kwota jest zwracana podmiotowi dokonującemu zapisu w formie pieniężnej, w terminie
14 dni od daty przydziału Certyfikatów.
Zwrot nadpłaty, o której mowa w ust. 2, w środkach pieniężnych jest możliwy tylko w przypadku, gdy
nadpłata nie przekracza 10% iloczynu ceny emisyjnej oraz największej całkowitej liczby Certyfikatów, która
może być nabyta na podstawie danej wpłaty. W przypadku, gdy wysokość nadpłaty przekracza 10%
iloczynu ceny emisyjnej oraz największej całkowitej liczby Certyfikatów, która może być nabyta na
podstawie danej wpłaty, kwota wpłaty zwracana jest w całości podmiotowi dokonującemu zapisu.
Niezwłocznie po dokonaniu przydziału, Towarzystwo składa do sądu rejestrowego wniosek o wpisanie
Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych.
Towarzystwo, w terminie 14 dni od dnia:
1) w którym postanowienie sądu o odmowie wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych stało się
prawomocne, lub
2) w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się ostateczna, lub
3) wygaśnięcia zezwolenia na utworzenie Funduszu w przypadku, w którym w ciągu 6 miesięcy od dnia
doręczenia zezwolenia na jego utworzenie Towarzystwo nie złożyło wniosku o wpisanie Funduszu do
rejestru funduszy inwestycyjnych, lub
4) zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A, w ramach których zebrano wpłaty do
Funduszu w formie pieniężnej w kwocie mniejszej niż 500.000 (pięćset tysięcy) złotych,
zwraca wpłaty do Funduszu, w tym przenosi prawa z akcji i udziałów, wraz z wartością otrzymanych
pożytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunek prowadzony
przez Depozytariusza do dnia wystąpienia jednej z przesłanek wymienionych w pkt 1–4, oraz pobrane opłaty
manipulacyjne.
W przypadku określonym w ust. 5, gdy wpłaty do Funduszu zostały dokonane poprzez wniesienie
instrumentów finansowych, o których mowa w art. 10 ust. 7, Towarzystwo przenosi, w drodze umowy,
zgodnie z odrębnymi przepisami, prawa z tych instrumentów finansowych wraz z pożytkami na osobę
zapisującą się, nie później niż w terminie 14 dni od dnia wystąpienia jednej z przesłanek wymienionych w ust.
5 pkt 1–4.
Artykuł 12
Kolejne emisje
1.
2.
.3.
4.
Fundusz może emitować Certyfikaty Inwestycyjne kolejnych emisji, pod warunkiem dokonania zmian w
Statucie. Rozpoczęcie przyjmowania Zapisów na Certyfikaty kolejnych emisji rozpocznie się nie wcześniej, niż
w dniu wejścia w życie zmian Statutu, w szczególności zmian postanowień art. 8–11.
Posiadaczom Certyfikatów Inwestycyjnych nie przysługuje prawo pierwszeństwa do objęcia Certyfikatów
Inwestycyjnych Funduszu kolejnej emisji.
(skreślony)
Cena emisyjna Certyfikatów drugiej i następnych emisji nie może być niższa niż Wartość Aktywów Netto
Funduszu przypadająca na Certyfikat według wyceny aktywów dokonanej na 7 dni przed dniem
rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnej emisji, z zastrzeżeniem, że Zgromadzenie
Inwestorów, w formie uchwały podjętej jednogłośnie przy obecności Uczestników reprezentujących 100%
wyemitowanych Certyfikatów, może zadecydować o emisji Certyfikatów, których cena emisyjna będzie
niższa niż określona w sposób powyższy, określając jednocześnie wartość różnicy.
6
5.
W przypadku, o którym mowa w ust. 4, maksymalna wysokość różnicy między Wartością Aktywów Netto
Funduszu przypadającą na Certyfikat Inwestycyjny według wyceny Aktywów dokonanej na 7 dni przed
dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnej emisji a ceną emisyjną Certyfikatu kolejnej
emisji, zostanie określona w Statucie, w wysokości określonej w sposób wskazany w ust. 4, przed dokonaniem
danej emisji Certyfikatów, w odniesieniu do każdej kolejnej emisji Certyfikatów osobno.
6. Okres przyjmowania zapisów na Certyfikaty nie będzie dłuższy niż 2 miesiące od dnia rozpoczęcia zapisów.
Terminy rozpoczęcia i zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty zostaną określone w Warunkach
Emisji.
7. Fundusz przewiduje możliwość jednoczesnego przeprowadzania kilku emisji Certyfikatów Inwestycyjnych
kolejnych serii.
Artykuł 13
Opłata za wydanie Certyfikatów
1.
2.
3.
Towarzystwo pobiera opłatę za wydanie Certyfikatów w wysokości maksymalnie 4% (cztery procent)
wartości wydanych Certyfikatów. Opłata za wydanie Certyfikatów danej serii zostanie pobrana w formie
pieniężnej, poprzez dokonanie wpłaty na rachunek Towarzystwa wraz z wpłatą na Certyfikaty tej serii.
Towarzystwo jest zwolnione z opłaty za wydanie Certyfikatów, o której mowa w ust. 1.
Wysokość pobieranej opłaty Towarzystwo może uzależnić od wartości dokonywanej wpłaty, momentu
dokonywania zapisu lub wartości aktywów inwestora zgromadzonych w innych funduszach inwestycyjnych
zarządzanych przez Towarzystwo. Skala i wysokość stawek opłaty za wydanie Certyfikatów oraz
zastosowane kryteria jej zróżnicowania będą udostępnione w Warunkach Emisji.
Artykuł 13a
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii B
1.
2.
3.
4.
5.
6.
W ramach emisji Certyfikatów serii B zaoferowanych zostanie nie mniej niż 5.000 (pięć tysięcy) i nie więcej niż
500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii B. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii B łączna
wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 528.150 (pięćset dwadzieścia osiem tysięcy sto
pięćdziesiąt) złotych oraz wyższa niż 52.815.000 (pięćdziesiąt dwa tysiące osiemset piętnaście) złotych.
Cena emisyjna Certyfikatów serii B wynosi 105,63 (sto pięć 63/100) złotych.
Postanowienia art. 11–13 Statutu będą miały zastosowanie odpowiednio do Certyfikatów emitowanych w
ramach tej serii.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii B są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, które otrzymają imienną pisemną propozycję nabycia
Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę
Certyfikatów, na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie propozycja nabycia.
Zapis na Certyfikaty może być złożony przez pełnomocnika podmiotu, o którym mowa powyżej,
działającego na podstawie pełnomocnictwa sporządzonego w formie notarialnej bądź złożonego w
obecności pracownika Towarzystwa lub osoby upoważnionej przez Towarzystwo.
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii B wraz z Warunkami Emisji do
maksymalnie 99 (słownie: dziewięćdziesięciu dziewięciu) osób.
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii B zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
związku z przeprowadzeniem tej emisji.
Artykuł 13b
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii C
1.
2.
3.
4.
W ramach emisji Certyfikatów serii C zaoferowanych zostanie nie mniej niż 1.000 (jeden tysiąc) i nie więcej niż
500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii C. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii C łączna
wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 104.510 (sto cztery tysiące pięćset dziesięć) złotych oraz
wyższa niż 52.255.000 (pięćdziesiąt dwa miliony dwieście pięćdziesiąt pięć tysięcy) złotych.
Cena emisyjna Certyfikatów serii C wynosi 104,51 (sto cztery 51/100) złotych.
ramach tej serii.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii C są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
7
5.
6.
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii C wraz z Warunkami Emisji do
maksymalnie 99 (słownie: dziewięćdziesięciu dziewięciu) osób.
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii C zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
Artykuł 13c
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii D
1.
2.
3.
4.
5.
6.
W ramach emisji Certyfikatów serii D zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż
500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii D. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii D łączna
wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 1.068,10 (jeden tysiąc sześćdziesiąt osiem 10/100)
złotych oraz wyższa niż 53.405.000 (pięćdziesiąt trzy miliony czterysta pięć) złotych.
Cena emisyjna Certyfikatów serii D wynosi 106,81 (sto sześć 81/100) złotych.
ramach tej serii.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii D są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii D wraz z Warunkami Emisji do
maksymalnie 149 (słownie: stu czterdziestu dziewięciu) osób.
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii D zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
Artykuł 13d
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii E
1.
2.
3.
4.
5.
6.
W ramach emisji Certyfikatów serii E zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż
500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii E. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii E łączna
wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 1.082,80 (jeden tysiąc osiemdziesiąt dwa 80/100)
złotych oraz wyższa niż 54.140.000 (pięćdziesiąt cztery miliony sto czterdzieści tysięcy) złotych.
Cena emisyjna Certyfikatów serii E wynosi 108,28 (sto osiem 28/100) złotych.
ramach tej serii.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii E są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii E wraz z Warunkami Emisji do
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii E zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
Artykuł 13e
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii F
1.
2.
3.
4.
W ramach emisji Certyfikatów serii F zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż
500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii F. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii F łączna
wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 1.062,90 (jeden tysiąc sześćdziesiąt dwa 90/100) złotych
oraz wyższa niż 53.145.000 (pięćdziesiąt trzy miliony sto czterdzieści pięć tysięcy) złotych.
Cena emisyjna Certyfikatów serii F wynosi 106,29 (sto sześć 29/100) złotych.
ramach tej serii.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii F są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
organizacyjne nie4 posiadające osobowości prawnej, które otrzymają imienną pisemną propozycję nabycia
8
5.
6.
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii F wraz z Warunkami Emisji do
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii F zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
związku z przeprowadzeniem tej emisji.”
Artykuł 13f
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii G
1.
2.
3.
4.
5.
6.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
1.
2.
3.
W ramach emisji Certyfikatów serii G zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż
500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii G. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii G łączna
wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 1.061,30 (jeden tysiąc sześćdziesiąt jeden 30/100)
złotych oraz wyższa niż 53.065.000 (pięćdziesiąt trzy miliony sześćdziesiąt pięć tysięcy) złotych.
Cena emisyjna Certyfikatów serii G wynosi 106,13 (sto sześć 13/100) złotych.
ramach tej serii.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii G są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii G wraz z Warunkami Emisji do
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii G zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
Artykuł 13g
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii H
W ramach emisji Certyfikatów serii H zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż
500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii H. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii H łączna
wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 1.068,10 (jeden tysiąc sześćdziesiąt osiem 10/100)
złotych oraz wyższa niż 53.405.000 (pięćdziesiąt trzy miliony czterysta pięć tysięcy) złotych.
Cena emisyjna Certyfikatów serii H wynosi 106,81 (sto sześć 81/100) złotych.
ramach tej serii.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii H są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii H wraz z Warunkami Emisji do
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii H zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
Artykuł 13h
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii J
W ramach emisji Certyfikatów serii J zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż
500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii J. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii J łączna
wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 1.037,00 (jeden tysiąc trzydzieści siedem 00/100) złotych
oraz wyższa niż 51.850.000 (pięćdziesiąt jeden milionów osiemset pięćdziesiąt tysięcy) złotych.
Cena emisyjna Certyfikatów serii J wynosi 103,70 (sto trzy 70/100) złotych.
9
4.
5.
6.
ramach tej serii.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii J są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii J wraz z Warunkami Emisji do
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii J zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
Artykuł 13i
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii K
1.
W ramach emisji Certyfikatów serii K zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż
500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii K. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii K łączna
wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 1.014,90 (jeden tysiąc czternaście 90/100) złotych oraz
wyższa niż 50.745.000 (pięćdziesiąt milionów siedemset czterdzieści pięć tysięcy) złotych.
2.
Cena emisyjna Certyfikatów serii K wynosi 101,49 (sto jeden 49/100) złotych.
3.
ramach tej serii.
4.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii K są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej, które otrzymają imienną pisemną propozycję nabycia
5.
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii K wraz z Warunkami Emisji do
6.
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii K zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
Artykuł 13j
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii L
1.
W ramach emisji Certyfikatów serii L zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż
500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii L. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii L łączna
wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 1017,30 (tysiąc siedemnaście złotych 30/100 groszy)
złotych oraz wyższa niż 50.865.000,00 (pięćdziesiąt milionów osiemset sześćdziesiąt pięć tysięcy złotych)
złotych.
2.
Cena emisyjna Certyfikatów serii L wynosi 101,73 (sto jeden złotych 73/100 groszy) złotych.
3.
ramach tej serii.
4.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii L są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
10
5.
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii L wraz z Warunkami Emisji do
6.
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii L zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
Artykuł 13k
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii Ł
1.
W ramach emisji Certyfikatów serii Ł zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż 500.000
(pięćset tysięcy) Certyfikatów serii Ł. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii Ł łączna wysokość
wpłat do Funduszu nie może być niższa niż dziesięciokrotność ceny emisyjnej Certyfikatu Inwestycyjnego oraz
wyższa niż pięćset tysiąckrotność ceny emisyjnej certyfikatu Inwestycyjnego.
2.
Cena emisyjna Certyfikatów serii Ł będzie równa wartości aktywów netto funduszu przypadającej na jeden
certyfikat inwestycyjny z dnia wyceny bezpośrednio poprzedzającego dzień rozpoczęcia przyjmowania
zapisów na certyfikaty inwestycyjne serii Ł.
3.
ramach tej serii.
4.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii Ł są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę Certyfikatów,
na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie propozycja nabycia. Zapis na
Certyfikaty może być złożony przez pełnomocnika podmiotu, o którym mowa powyżej, działającego na
podstawie pełnomocnictwa sporządzonego w formie notarialnej bądź złożonego w obecności pracownika
Towarzystwa lub osoby upoważnionej przez Towarzystwo.
5.
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii Ł wraz z Warunkami Emisji do
6.
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii Ł zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
Artykuł 13l
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii M
1.
W ramach emisji Certyfikatów serii M zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż 500.000
(pięćset tysięcy) Certyfikatów serii M. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii M łączna wysokość
wpłat do Funduszu nie może być niższa niż dziesięciokrotność ceny emisyjnej Certyfikatu Inwestycyjnego oraz
wyższa niż pięćset tysiąckrotność ceny emisyjnej certyfikatu Inwestycyjnego.
2.
Cena emisyjna Certyfikatów serii M będzie równa wartości aktywów netto funduszu przypadającej na jeden
zapisów na certyfikaty inwestycyjne serii M.
3.
ramach tej serii.
4.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii M są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę Certyfikatów,
na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie propozycja nabycia. Zapis na
Certyfikaty może być złożony przez pełnomocnika podmiotu, o którym mowa powyżej, działającego na
podstawie pełnomocnictwa sporządzonego w formie notarialnej bądź złożonego w obecności pracownika
Towarzystwa lub osoby upoważnionej przez Towarzystwo.
5.
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii M wraz z Warunkami Emisji do
11
6.
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii M zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
Artykuł 13ł
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii N
1.
W ramach emisji Certyfikatów serii N zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż
500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii N. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii N łączna
wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż dziesięciokrotność ceny emisyjnej Certyfikatu
Inwestycyjnego oraz wyższa niż pięćset tysiąckrotność ceny emisyjnej certyfikatu Inwestycyjnego.
2.
Cena emisyjna Certyfikatów serii N będzie równa wartości aktywów netto funduszu przypadającej na jeden
zapisów na certyfikaty inwestycyjne serii N.
3.
ramach tej serii.
4.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii N są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
5.
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii N wraz z Warunkami Emisji do
6.
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii N zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
Artykuł 13m
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii O
1.
W ramach emisji Certyfikatów serii O zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż
500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii O. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii O łączna
wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż dziesięciokrotność ceny emisyjnej Certyfikatu
Inwestycyjnego oraz wyższa niż pięćset tysiąckrotność ceny emisyjnej certyfikatu Inwestycyjnego.
2.
Cena emisyjna Certyfikatów serii O będzie równa wartości aktywów netto funduszu przypadającej na jeden
zapisów na certyfikaty inwestycyjne serii O.
3.
ramach tej serii.
4.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii O są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki
5.
Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii O wraz z Warunkami Emisji do
6.
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii O zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w
12
Rozdział III
LOKOWANIE AKTYWÓW FUNDUSZU
Artykuł 14
Cel inwestycyjny Funduszu
7.
8.
Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat.
Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego w ust. 1, a polityka inwestycyjna
realizowana przez Fundusz charakteryzuje się wysokim stopniem ryzyka.
9. Fundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie od 0% (zero procent) do 100% (sto procent)
Aktywów Funduszu w każdą z poszczególnych kategorii lokat wymienionych w ust. 4 poniżej w punktach od
1) do 10) oraz w ust. 5, z zastrzeżeniem ograniczeń wynikających z Ustawy i Statutu. Fundusz będzie lokować
Aktywa Funduszu zarówno w lokaty denominowane w walucie polskiej, jak i w lokaty denominowane w
walutach obcych zarówno na rynku polskim, jak i rynkach zagranicznych. Fundusz lokując Aktywa Funduszu
dąży do osiągania dodatnich stóp zwrotu w skali roku, niezależnie od bieżącej koniunktury na rynkach
finansowych.
10. Fundusz może lokować Aktywa Funduszu, w następujące kategorie lokat:
1) papiery wartościowe, w tym akcje spółek komandytowo-akcyjnych i akcyjnych, będące przedmiotem
publicznej oferty, jak i nie będące przedmiotem takiej oferty;
2) prawa do akcji, warranty subskrypcyjne i prawa poboru akcji, o których mowa w punkcie 1;
3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością;
4) Instrumenty Rynku Pieniężnego;
5) waluty obce;
6) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne oraz Towarowe Instrumenty
Pochodne;
7) jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej oraz certyfikaty
inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej, w tym jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych
zarządzanych przez Towarzystwo;
8) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne oraz przez instytucje wspólnego
inwestowania mające siedzibę za granicą;
9) listy zastawne;
10) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych;
- pod warunkiem, że są zbywalne.
5. Fundusz może lokować Aktywa Funduszu w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub
Instytucjach Kredytowych.
6. Fundusz nie będzie komplementariuszem w spółkach komandytowo-akcyjnych.
7. W przypadku podjęcia zamiaru dokonania lokaty, o której mowa w ust. 4 pkt 1–3, Towarzystwo przed
podjęciem decyzji inwestycyjnej może zlecić w imieniu, na rzecz i na koszt Funduszu wykonanie analizy
ekonomiczno-prawnej przedmiotu inwestycji (due diligence), a także innych dodatkowych analiz mających
na celu określenie wartości i ryzyk związanych z przedmiotem inwestycji, w tym także wyceny aktywów
stanowiących potencjalny przedmiot lokaty, a także aktywów będących składowymi aktywów
stanowiących potencjalny przedmiot lokat podmiotom wyspecjalizowanym w tym zakresie.
Artykuł 15
1.
2.
Ekspozycja portfela inwestycyjnego Funduszu na akcje, może być uzyskiwana dzięki zajmowaniu długich
pozycji na kontraktach terminowych na WIG20, notowanych na GPW. W wyniku stosowania powyższej
strategii portfel akcyjny Funduszu może być w całości zastąpiony odpowiednią liczbą długich pozycji na
kontraktach terminowych na WIG20.
Fundusz może dokonywać transakcji o charakterze arbitrażowym polegających na jednoczesnym
nabywaniu akcji wchodzących w skład indeksu WIG20 i jednoczesnym zajmowaniu krótkich pozycji na
kontraktach terminowych na WIG20, notowanych na GPW. W wyniku stosowania powyższej strategii udział
bezpośrednich lokat w akcje wchodzące w skład indeksu WIG20 może dojść do 90% (dziewięćdziesiąt
procent) wartości Aktywów Netto Funduszu z zastrzeżeniem postanowień art. 17 ust. 3 pkt 5. Zajęcie pozycji
krótkiej na kontrakcie terminowym na WIG 20, notowanym na GPW powoduje zmniejszenie ekspozycji
portfela inwestycyjnego Funduszu na akcje. Fundusz może zmniejszyć ekspozycję na akcje poprzez
13
3.
zajmowanie krótkich pozycji na kontraktach terminowych na WIG 20 w momencie, gdy ich kurs rynkowy
będzie wyższy od ich wyceny teoretycznej.
Fundusz może dokonywać krótkiej sprzedaży w rozumieniu art. 107 ust. 1 pkt 2 Ustawy.
Artykuł 16
Kryteria doboru lokat Funduszu
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Głównym kryterium, którym kieruje się Fundusz w odniesieniu do wszystkich rodzajów lokat Funduszu, jest
wzrost wartości Aktywów Funduszu w długim horyzoncie inwestycyjnym. Proporcje między lokatami Aktywów
Funduszu, w ramach limitów inwestycyjnych uzależnione są od decyzji podejmowanych przez Fundusz na
podstawie oceny bieżącej i prognozowanej sytuacji na rynku instrumentów finansowych stanowiących
przedmiot lokat Funduszu. Fundusz charakteryzuje się brakiem sztywnych zasad dywersyfikacji kategorii lokat
oraz dużą zmiennością składników lokat posiadanych w portfelu. Decyzje dotyczące doboru lokat oraz
udziału poszczególnych lokat w Aktywach Funduszu podejmowane będą przede wszystkim z
uwzględnieniem dążenia do osiągnięcia dodatniej stopy zwrotu zarówno w przypadku pozytywnej, jak i
negatywnej koniunktury na rynku finansowym, w tym przede wszystkim na rynku akcji.
Kryterium doboru instrumentów udziałowych do portfela inwestycyjnego Funduszu to maksymalizacja zwrotu
z lokat Funduszu. Zarządzający lokować będą Aktywa Funduszu w instrumenty udziałowe mogące osiągnąć
ponadprzeciętny zwrot z kapitału przy akceptacji znacznego ryzyka inwestycyjnego związanego z
dokonywanymi lokatami. Zarządzający Funduszu brać będą pod uwagę m.in. bieżącą sytuację
ekonomiczno-finansowo-prawną podmiotu, perspektywy wzrostu jego wartości, wartość rynkową
posiadanych przez niego aktywów, jego otoczenie zewnętrzne, atrakcyjność i długoterminowe prognozy
rozwoju branży, w której działa, spodziewane stopy zwrotu oraz ryzyka związane z działalnością.
Kryteriami doboru instrumentów dłużnych do portfela inwestycyjnego Funduszu są prognozy zarządzających
co do kształtowania się w przyszłości stóp procentowych oraz analiza sytuacji makroekonomicznej.
Kryteriami doboru Instrumentów Rynku Pieniężnego do portfela inwestycyjnego Funduszu jest zapewnienie
płynności lokowanych środków, w szczególności, umożliwiające terminową regulację zobowiązań Funduszu
oraz minimalizację ryzyka walutowego.
Kryterium doboru lokat, o których mowa w art. 14 ust. 4 pkt. 7 i 8 do portfela inwestycyjnego Funduszu jest
maksymalizacja zwrotu z lokat Funduszu. Zarządzający Funduszem brać będą pod uwagę m.in. bieżące i
historyczne wyniki inwestycyjne funduszu, atrakcyjność i długoterminowe prognozy rozwoju rynków i branż, w
które inwestuje fundusz oraz spodziewane stopy zwrotu oraz ryzyka związane z jego działalnością.
(skreślony).
Artykuł 17
Instrumenty pochodne
1.
2.
3.
Fundusz będzie zawierał umowy mające za przedmiot następujące Instrumenty Pochodne, w tym
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne:
1) notowane na rynku regulowanym kontrakty terminowe na uznane indeksy giełdowe, o których mowa
w Rozporządzeniu w Sprawie Instrumentów Pochodnych,
2) notowane na rynku regulowanym kontrakty terminowe na akcje,
3) notowane na rynku regulowanym kontrakty terminowe na obligacje,
4) kontrakty zamiany stopy procentowej (interest rate swap),
5) kontrakty terminowe na stopę procentową (forward rate agreement),
6) kontrakty zamiany walut (curency swap),
7) opcje na stopy procentowe (interest rate option),
8) opcje na waluty (currency option),
9) opcje, których bazę stanowią papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego.
Fundusz będzie zawierał umowy mające za przedmiot Towarowe Instrumenty Pochodne, w tym w
szczególności kontrakty terminowe na metale, surowce energetyczne i towary rolne.
Z nabywaniem Instrumentów Pochodnych, w tym również Niewystandaryzowanych Instrumentów
Pochodnych, związane są w szczególności następujące ryzyka:
1) ryzyko rynkowe, tj. ryzyko poniesienia przez fundusz straty wynikającej z wahań wartości rynkowych
pozycji wchodzących w skład Aktywów Netto Funduszu na skutek fluktuacji zmiennych rynkowych,
takich jak stopy procentowe, kursy walutowe, ceny akcji lub zdolność kredytowa emitenta, przy czym w
celu pomiaru tego ryzyka Fundusz oblicza sumę wartości wszystkich kwot zaangażowania w Instrumenty
Pochodne, po uwzględnieniu technik redukcji całkowitej ekspozycji w sposób okeślony w przepisach
wydanych na podstawie art.48a pkt 1 Ustawy, o ile Towarzystwo dopuszcza stosowanie takich technik;
14
4.
2) ryzyko niedopasowania wyceny Instrumentu Pochodnego do wyceny bazy Instrumentu Pochodnego,
przy czym w celu pomiaru tego ryzyka Fundusz dokonuje pomiaru zmienności bazy Instrumentu
Pochodnego;
3) ryzyko rozliczenia transakcji – tj. ryzyko związane z możliwością występowania błędów lub opóźnień w
rozliczeniach transakcji mających za przedmiot Instrumenty Pochodne, przy czym w celu pomiaru tego
ryzyka Fundusz dokonuje pomiaru ilości błędnie rozliczonych transakcji w stosunku do całkowitej ilości
transakcji na danym Instrumencie Pochodnym;
4) ryzyko kontrahenta, tj. wartość ustalonego przez Fundusz niezrealizowanego zysku na transakcjach,
których przedmiotem są Instrumenty Pochodne, bez uwzględnienia opłat i świadczeń ponoszonych
przez Fundusz przy zawarciu transakcji, w szczególności premii zapłaconej przy zakupie opcji, przy czym
wysokość premii kontrahenta stanowi wartość ustalonego przez Fundusz niezrealizowanego zysku na
transakcjach z tym kontrahentem, których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty
Pochodne;
5) ryzyko płynności, tj. ryzyko braku możliwości – w odpowiednio krótkim okresie czasu – sprzedaży,
likwidacji lub zamknięcia pozycji na Instrumentach Pochodnych bez znaczącego negatywnego
wpływu na Wartość Aktywów Netto Funduszu, przy czym w celu pomiaru tego ryzyka Fundusz w
odniesieniu do Instrumentów Pochodnych dokonuje pomiaru stosunku wielkości pozycji w danym
Instrumencie Pochodnym do średnich dziennych obrotów rynkowych na tym Instrumencie, a w
przypadku Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych ryzyko płynności będzie mierzone
poprzez analizę umów w zakresie możliwości realizacji transakcji zamykającej przed terminem realizacji
transakcji wskazanym w umowie dotyczącej Niewystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego;
6) ryzyko modelu, tj. ryzyko, wystąpienia różnicy pomiędzy wyceną rynkową a wyceną teoretyczną opartą
na prawidłowo skonstruowanym modelu, przy czym w celu pomiaru tego ryzyka Fundusz będzie
monitorował różnice wyceny według modelu do rzeczywistej ceny zamknięcia;
7) ryzyko operacyjne tj. ryzyko poniesienia przez Fundusz straty wynikającej z nieodpowiednich procesów
wewnętrznych i nieprawidłowości dotyczących systemów towarzystwa, zasobów ludzkich lub
wynikającej ze zdarzeń zewnętrznych, obejmujące ryzyko prawne i dokumentacyjne oraz ryzyko
wynikające ze stosowanych w imieniu Funduszu procedur zawierania transakcji, rozliczania i wyceny,
przy czym w celu pomiaru tego ryzyka Fundusz dokonuje pomiaru ilości zdarzeń związanych z
wystąpieniem danego ryzyka w określonym przedziale czasowym;
8) ryzyko związane z instrumentami bazowymi, tj. ryzyko związane z możliwością niekorzystnego
kształtowania się wartości (cen) instrumentów bazowych, przy czym w celu pomiaru tego ryzyka
Fundusz określa wartość pozycji w bazie Instrumentów Pochodnych w sposób określony w przepisach
wydanych na podstawie art. 48a pkt 1 Ustawy;
9) ryzyko dźwigni finansowej, tj. ryzyko, że w przypadku nietrafnych decyzji inwestycyjnych stosowanie
Instrumentów Pochodnych może prowadzić do zwielokrotnienia strat w porównaniu do pozostałych
lokat Funduszu, przy czym w celu pomiaru ryzyka dźwigni finansowej Fundusz określa wartość pozycji w
bazie Instrumentów Pochodnych w sposób określony w Rozporządzeniu w Sprawie Instrumentów
Pochodnych oraz uwzględnia ją przy stosowaniu limitów inwestycyjnych.
Z nabywaniem Towarowych Instrumentów Pochodnych związane są następujące główne rodzaje ryzyka:
1) ryzyko rynkowe, tj. ryzyko poniesienia przez Fundusz straty wynikającej z wahań wartości rynkowych
pozycji wchodzących w skład Aktywów Funduszu na skutek fluktuacji zmiennych rynkowych, takich
jato metale, surowce energetyczne i towary rolne; w celu pomiaru ryzyka rynkowego Fundusz
oblicza sumę wartości wszystkich kwot zaangażowania w Towarowe Instrumenty Pochodne w
sposób określony w przepisach wydanych na podstawie art. 48a pkt 1 Ustawy;
2) ryzyko dźwigni finansowej, tj. ryzyko, że w przypadku nietrafnych decyzji inwestycyjnych
inwestowanie w Towarowe Instrumenty Pochodne może prowadzić do zwielokrotnienia strat w
porównaniu do pozostałych lokat Funduszu, w celu pomiaru ryzyka dźwigni finansowej Fundusz
wyznacza wartość bezwzględnych pozycji w Towarowych Instrumentach Pochodnych w sposób
określony w przepisach m/danych na podstawie art. 48a pkt 1 Ustawy;
3) ryzyko płynności, tj, ryzyko braku możliwości — w odpowiednio krótkim okresie czasu — sprzedaży,
likwidacji lub zamknięcia pozycji na Towarowych Instrumentach Pochodnych bez znaczącego
negatywnego wpływu na Wartość Aktywów Netto Funduszu; przy czym w celu pomiaru tego ryzyka
Fundusz dokonuje oceny stosunku wielkości planowanej pozycji w danym Towarowym Instrumencie
Pochodnym do średnich dziennych obrotów rynkowych na tym instrumencie, przy uwzględnieniu
dostępności odpowiednich informacji;
4) ryzyko operacyjne, tj. ryzyko poniesienia przez Fundusz straty wynikającej z nieodpowiednich
procesów wewnętrznych i nieprawidłowości dotyczących systemów towarzystwa, zasobów ludzkich
lub wynikającej ze zdarzeń zewnętrznych, obejmujące ryzyko prawne i dokumentacyjne oraz ryzyko
wynikające ze stosowanych w imieniu Funduszu procedur zawierania transakcji, rozliczania i wyceny;
przy czym w celu pomiaru tego ryzyka Fundusz dokonuje pomiaru parametrów zdarzeń związanych z
15
wystąpieniem danego ryzyka w określonym przedziale czasowym, w tym w szczególności liczby
zdarzeń oraz ich wielkości.
5.
W celu ograniczenia ryzyk wymienionych w ust. 3 i ust. 4 Fundusz będzie zawierał umowy mające za
przedmiot Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne oraz Towarowe
Instrumenty Pochodne, na warunkach określonych w Rozporządzeniu w Sprawie Instrumentów
Pochodnych, wyłącznie z zachowaniem następujących warunków i zasad:
1) instrumentami bazowymi dla Instrumentów Pochodnych, w tym Niewystandaryzowanych Instrumentów
Pochodnych wchodzących w skład portfela inwestycyjnego Funduszu mogą być wyłącznie: akcje,
uznane indeksy giełdowe, papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego, kursy walut oraz
stopy procentowe. Instrumentami bazowymi dla Towarowych Instrumentów Pochodnych
wchodzących w skład portfela inwestycyjnego Funduszu mogą być: metale, surowce energetyczne
i towary rolne;
2) Fundusz będzie dokonywał lokat w Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty
Pochodne oraz Towarowe Instrumenty Pochodne, w celu realizacji polityki inwestycyjnej Funduszu, to
znaczy:
w celu zabezpieczenia portfela inwestycyjnego Funduszu przed spadkiem wartości poszczególnych
jego składników oraz w przypadku niedostatecznej dla realizowania polityki inwestycyjnej płynności
instrumentów bazowych;
3) łączna ekspozycja na instrumentach bazowych uzyskana poprzez bezpośrednie lokowanie w te
instrumenty
oraz
poprzez
zajęcie
pozycji
na
Instrumentach
Pochodnych,
w
tym
Niewystandaryzowanych Instrumentach Pochodnych oraz Towarowych Instrumentów Pochodnych,
nie będzie przekraczać zgodnego z prawem i Statutem poziomu ekspozycji dotyczącego tych
instrumentów bazowych;
4) w przypadku nabywania Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych:
a)
transakcje mogą być dokonywane wyłącznie z Instytucjami Kredytowymi lub z innymi podmiotami
podlegającymi nadzorowi właściwego organu nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami
określonymi prawem wspólnotowym, lub z podmiotami podlegającymi i stosującymi się do zasad,
które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym;
b)
Fundusz nie może zawierać z danym podmiotem kolejnych transakcji zwiększających ryzyko
kontrahenta, jeżeli wartość ryzyka kontrahenta dla tego podmiotu – wyznaczana jako wartość
ustalonego przez Fundusz niezrealizowanego zysku na transakcjach z tym kontrahentem, których
przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne przekracza 10% (dziesięć procent)
wartości Aktywów Funduszu, a jeżeli kontrahentem jest Instytucja Kredytowa, bank krajowy lub bank
zagraniczny – jeżeli przekracza 20% (dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu;
c)
łączna wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, zawartych ze wszystkimi podmiotami, nie może
przekroczyć 20% (dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu;
d)
wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z jednej transakcji, której przedmiotem są
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne w odniesieniu do jednego kontrahenta nie może
przekroczyć 10% (dziesięć procent) wartości Aktywów Funduszu, a jeżeli kontrahentem jest Instytucja
Kredytowa, bank krajowy lub bank zagraniczny nie może przekroczyć 20% (dwadzieścia procent)
wartości Aktywów Funduszu;
e)
dany Niewystandaryzowany Instrument Pochodny powinien być kwotowany z co najmniej
miesięczną częstotliwością, przy czym różnica pomiędzy kwotowaną ceną kupna i kwotowaną
ceną sprzedaży nie może przekraczać 5% (pięciu procent) wartości nominalnej
Niewystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego z Dnia Wyceny.
5)
Fundusz będzie dokonywał lokat w Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty
Pochodne, w celu realizacji polityki inwestycyjnej Funduszu, to znaczy:
a)
w przypadku nabycia przez Fundusz obligacji o oprocentowaniu stałym w celu modyfikacji ich
oprocentowania na zmienne,
b)
w przypadku nabycia instrumentów finansowych denominowanych w walutach obcych – w celu
wyeliminowania ryzyka kursowego,
c)
w celu ograniczenia ryzyka stopy procentowej charakteryzującego portfel inwestycyjny Funduszu
poprzez zmniejszenie wrażliwości wartości tego portfela na zmiany rynkowego poziomu stóp
procentowych,
d)
w celu zabezpieczenia stopy procentowej, według której będą realizowane przyszłe lokaty
Funduszu, w przypadku wysokiego prawdopodobieństwa dokonania przez Fundusz lokaty oraz pod
warunkiem, że planowany termin dokonania lokaty nie przekracza 3 miesięcy.
6)
Fundusz będzie dokonywał lokat w Towarowe Instrumenty Pochodne w celu realizacji polityki
inwestycyjnej Funduszu, to znaczy:
a)
w celu zwiększenia stopy zwrotu Funduszu, w ramach limitów inwestycyjnych określonych w
Ustawie, Rozporządzeniu w Sprawie Instrumentów Pochodnych, przepisach wydanych na
16
6.
7.
8.
9.
podstawie art. 48a pkt 1 Ustawy i Statucie, poprzez uzyskanie odpowiedniej ekspozycji portfela
Funduszu na rynku towarowym, zgodnie z aktualnymi oczekiwaniami Funduszu,
b)
w przypadku jednoczesnego nabycia i sprzedaży przez Fundusz będących Towarowymi
Instrumentami Pochodnymi kontraktów terminowych na określone metale, surowce
energetyczne, towary rolne (transakcje typu spread) – w celu zwiększenia stopy zwrotu
Funduszu, w ramach limitów inwestycyjnych określonych w Ustawie i Statucie, poprzez uzyskanie
odpowiedniej ekspozycji portfela Funduszu na zmiany różnicy cen określonej pary Towarowych
Instrumentów Pochodnych, zgodnie z aktualnymi oczekiwaniami Funduszu.
Maksymalne zaangażowanie Funduszu w Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty
Pochodne oraz Towarowe Instrumenty Pochodne, wyznacza się z zastosowaniem metody przyjętej do
obliczenia całkowitej ekspozycji Funduszu, zgodnie z przepisami wydanymi na podstawie art. 48a pkt 1
Ustawy.
Określone przez całkowitą ekspozycję Funduszu maksymalne zaangażowanie Funduszu w Instrumenty
Pochodne nie może w żadnym momencie przekraczać limitów określonych w Rozporządzeniu w Sprawie
Instrumentów Pochodnych.
Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, o których mowa w art. 18, Fundusz uwzględnia kwotę
zaangażowania w Instrumenty Pochodne na warunkach określonych w Rozporządzeniu w Sprawie
Instrumentów Pochodnych.
Jeżeli papier wartościowy lub Instrument Rynku Pieniężnego zawiera wbudowany Instrument Pochodny,
wartość wbudowanego Instrumentu Pochodnego uwzględnia się przy stosowaniu przez Fundusz limitów
inwestycyjnych.
Artykuł 18
Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu i ograniczenia inwestycyjne
1.
2.
(skreślony).
Z zastrzeżeniem ust. 3, papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden
podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej
niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
3. Ograniczenia, o którym mowa w ust. 2, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych,
gwarantowanych lub poręczanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do
OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co
najmniej jedno z państw należących do OECD.
4. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub Instytucji Kredytowej nie mogą stanowić
więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
5. Waluta obca jednego państwa ani euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
6. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub Instytucjach
Kredytowych, pożyczki i kredyty o łącznej wysokości nieprzekraczającej 75% (siedemdziesięciu pięciu
procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu.
7. Fundusz może dokonywać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczającej 15 % (piętnaście procent)
Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów
uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek,
kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75 % (siedemdziesięciu pięciu procent) Wartości
Aktywów Netto Funduszu.
8. Fundusz może lokować nie więcej niż 50 (pięćdziesiąt) % wartości Aktywów Funduszu w jednostki
uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego lub w tytuły uczestnictwa
emitowane przez jedną instytucję wspólnego inwestowania, mającą siedzibę za granicą. Ponadto,
certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez Towarzystwo nie
mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu.
9. (skreślony).
10. Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w
Ustawie oraz Statucie w terminie 12 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu.
11. Fundusz może z Aktywów Funduszu udzielać pożyczek, których przedmiotem są papiery wartościowe,
pod warunkiem, że łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych i papierów wartościowych tego
samego emitenta stanowiących lokaty Funduszu nie może przekroczyć limitów ustawowych
określonych w art. 145 ust. 3 i 4 Ustawy.
12. Fundusz może z Aktywów Funduszu udzielać pożyczek pieniężnych do wysokości 50% (pięćdziesięciu
procent) wartości Aktywów Funduszu. Wysokość pożyczki udzielonej jednemu podmiotowi nie może
przekroczyć 20% (dwudziestu procent) wartości Aktywów Funduszu. Fundusz udzieli pożyczki jeżeli
spełnione zostaną poniższe przesłanki:
1)
pożyczkobiorcą jest spółka, której akcje lub udziały stanowią składnik Aktywów Funduszu lub w
przypadku jeżeli zamiarem Funduszu jest nabycie akcji lub udziałów, a udzielenie pożyczki, poręczeń lub
17
gwarancji wynika ze struktury transakcji związanej z nabywaniem akcji lub udziałów;
Fundusz dokona badania zdolności pożyczkobiorcy w zakresie zdolności do obsługi i spłaty zobowiązań
i uzna je za wystarczające;
3)
pożyczkobiorca będzie zobowiązany do wykorzystania pożyczki wyłącznie na określony w umowie
pożyczki cel;
4)
pożyczkobiorca ustanowi na rzecz Funduszu co najmniej jedno z wymienionych poniżej zabezpieczeń:
a)
hipotekę na nieruchomości lub prawie użytkowania wieczystego nieruchomości,
b)
zastaw lub zastaw rejestrowy,
c)
zabezpieczenie finansowe w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 roku o
niektórych zabezpieczeniach finansowych,
d)
cesję wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych,
e)
przewłaszczenie na zabezpieczenie praw majątkowych, w przypadku gdy prawa majątkowe
będące przedmiotem przewłaszczenia stanowią jedną z dopuszczalnych kategorii lokat
Funduszu, a w wyniku przewłaszczenia Fundusz będzie spełniać limity inwestycyjne
uwzględniające przedmiot przewłaszczenia,
f)
gwarancję lub poręczenie osoby trzeciej,
g)
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową z wystawienia pożyczkobiorcy,
h)
blokada papierów wartościowych.
13. Fundusz może udzielać poręczeń lub gwarancji za zobowiązania. Wysokość poręczenia lub gwarancji za
zobowiązania jednego podmiotu nie może przekroczyć 20 % (dwudziestu procent) wartości Aktywów
Funduszu. Fundusz udzieli poręczenia lub gwarancji, jeżeli spełnione zostaną następujące przesłanki:
1) beneficjent poręczenia lub gwarancji jest spółką, której akcje lub udziały stanowią składnik Aktywów
Funduszu;
2) Fundusz dokona badania zdolności beneficjenta poręczenia lub gwarancji w zakresie zdolności do
obsługi i spłaty zobowiązań i uzna je za wystarczające;
3) beneficjent ustanowi na rzecz Funduszu co najmniej jedno z zabezpieczeń wskazanych w ust. 12 pkt 4)
powyżej.
14. Minimalna wartość zabezpieczeń udzielonych przez potencjalnych pożyczkobiorców lub beneficjentów nie
będzie niższa niż 25 % (dwadzieścia pięć) wartości pożyczki lub zobowiązania Funduszu wynikającego z
poręczenia lub gwarancji.
15. Spłata pożyczek, o których mowa w ust. 12 powyżej, będzie następowała w ratach. Umowa pożyczki określi
każdorazowo wysokość oprocentowania i warunki spłaty pożyczki, w szczególności:
1)
harmonogram spłat;
2)
wysokość rat lub sposób ich obliczenia;
3)
okres karencji w spłacie rat pożyczki;
4)
możliwość okresowego zawieszenia spłat.
2)
Rozdział IV
DOCHODY FUNDUSZU ORAZ WYKUP CERTYFIKATÓW
Artykuł 19
Dochody Funduszu
1.
2.
Dochodami Funduszu są przychody z lokat netto Funduszu lub zrealizowany zysk (strata) netto ze zbycia
lokat.
Dochody Funduszu powiększają Aktywa Funduszu i nie są wypłacane Uczestnikom Funduszu.
Artykuł 20
Świadczenia Dodatkowe
1.
Towarzystwo może zawrzeć z Inwestorem lub Uczestnikiem Funduszu, odrębną umowę o dodatkowym
świadczeniu na rzecz Uczestnika („Umowa”). Umowa z Inwestorem zawierana jest pod warunkiem rejestracji
Funduszu. Towarzystwo zawierając Umowę będzie w szczególności kierowało się jednym lub kilkoma z
poniżej wymienionych kryteriów:
a) wpływem Umowy na koszty ponoszone przez Towarzystwo oraz wysokość przychodów Towarzystwa,
b) możliwościami finansowymi Towarzystwa,
c) oceną Towarzystwa co do perspektyw współpracy z danym Inwestorem lub Uczestnikiem,
d) czasem objęcia lub nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych,
e) wpływem Umowy na płynność Certyfikatów Inwestycyjnych,
f) (skreślony).
18
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Umowa o dodatkowym świadczeniu na rzecz Uczestnika będzie określała szczegółowe zasady, terminy oraz
sposób wypłaty dodatkowego świadczenia na rzecz Uczestnika zwanego dalej Dodatkowym
Świadczeniem.
Uprawnionym do otrzymania Dodatkowego Świadczenia, będzie Uczestnik, który:
a) zawarł Umowę wskazaną w ust. 2;
b) w danym okresie rozliczeniowym posiadał taką liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych, że średnia liczba
Certyfikatów Inwestycyjnych w okresie rozliczeniowym była nie mniejsza niż wskazana każdorazowo w
Umowie;
c) posiada odpowiednie dokumenty potwierdzające posiadanie w danym okresie rozliczeniowym
Certyfikatów Inwestycyjnych w liczbie, o której mowa w lit. b). Okresem rozliczeniowym jest wskazany w
Umowie okres, którym może być miesiąc, kwartał lub rok.
Dodatkowe Świadczenie na rzecz Uczestnika wypłacane jest Uczestnikowi przez Towarzystwo, ze środków
otrzymanych przez Towarzystwo z tytułu wynagrodzenia, o którym mowa w art. 23.
Dodatkowe Świadczenie wypłacane jest zgodnie w postanowieniami Umowy o dodatkowym świadczeniu
na rzecz Uczestnika poprzez przekazanie kwoty Dodatkowego Świadczenia na rachunek bankowy albo
rachunek pieniężny Uczestnika wskazany w Umowie.
Uczestnik ma prawo zmienić sposób wypłaty Dodatkowego Świadczenia. Dyspozycja dotycząca zmiany
sposobu wypłaty Dodatkowego Świadczenia jest skuteczna w danym miesiącu kalendarzowym, o ile została
otrzymana przez Towarzystwo, najpóźniej do 25 (słownie: dwudziestego piątego) dnia miesiąca
poprzedzającego wypłatę Dodatkowego Świadczenia i wskazuje rachunek bankowy albo rachunek
pieniężny prowadzony w ramach rachunku inwestycyjnego Uczestnika.
Szczegółowe zasady obliczania wysokości Dodatkowego Świadczenia oraz zasady jego wypłaty określa
Umowa o świadczeniu dodatkowym na rzecz Uczestnika.
Artykuł 21
Wykup Certyfikatów
1.
2.
Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych na żądanie Uczestnika na następujących zasadach:
1) Żądanie wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu Uczestnik składa w siedzibie Towarzystwa
najpóźniej w trzecim dniu roboczym miesiąca, w którym przypada Dzień Wykupu;
11) Żądanie wykupu może być również złożone przez pełnomocnika w siedzibie Towarzystwa, a także za
pośrednictwem publicznego operatora pocztowego lub przesyłką kurierską podpisane osobiście przez
Uczestnika lub przez pełnomocnika. W przypadkach wskazanych w niniejszym pkt. do żądania wykupu
powinno zostać załączone notarialne poświadczenie podpisu formularza wykupu lub, w przypadku
działania za pośrednictwem pełnomocnika, notarialne poświadczenie podpisu formularza wykupu oraz
pełnomocnictwa. Uczestnicy, którzy nabyli lub objęli Certyfikaty Inwestycyjne za pośrednictwem
podmiotu, z którym Towarzystwo ma podpisaną stosowną umowę, mogą zostać zwolnieni z zachowania
szczególnej formy pisemnej opisanej powyżej;
12) W przypadku złożenia żądania wykupu w sposób korespondencyjny, termin, wskazany w pkt. 1, jest
zachowany w przypadku doręczenia żądania wykupu najpóźniej trzeciego dnia roboczego miesiąca, w
którym przypada Dzień Wykupu;
13) Każdorazowo żądanie wykupu, niezależnie od przyjętej formy i trybu, winno być złożone na formularzu
przedstawionym przez Fundusz lub Towarzystwo oraz wskazywać liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych,
które mają być wykupione oraz numer rachunku bankowego, o ile nie został podany lub jest inny niż
wskazany w formularzu zapisu. Żądanie wykupu złożone po terminie, określonym w pkt. 1 lub pkt. 12 jest
realizowane w kolejnym Dniu Wykupu;
2) żądanie wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych może być odwołane tylko za zgodą Towarzystwa;
3) w związku ze złożeniem przez Uczestnika żądania wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych Towarzystwo
prowadzące Ewidencję dokona blokady Certyfikatów Inwestycyjnych, a następnie w związku z ich
wykupem Towarzystwo dokona wpisu liczby Certyfikatów Inwestycyjnych podlegających wykupowi do
Ewidencji;
4) cena wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych równa jest Wartości Aktywów Netto Funduszu, przypadającej
na Certyfikat Inwestycyjny według wyceny Aktywów Funduszu z Dnia Wykupu;
5) Towarzystwo nie pobiera opłat za dokonanie wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych;
6) kwota przypadająca Uczestnikowi do wypłaty z tytułu wykupu Certyfikatów
Inwestycyjnych może być pomniejszona o podatki, do pobrania których Fundusz jest zobowiązany
jako płatnik;
7) środki pieniężne przeznaczone do wypłaty z tytułu wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych wypłacane są
przez Fundusz niezwłocznie po Dniu Wykupu, nie później jednak niż w 14 (czternastym) dniu po Dniu
Wykupu, przez przekazanie na rachunek bankowy wskazany przez Uczestnika w Ewidencji kwoty
środków pieniężnych.
Wykup Certyfikatów Inwestycyjnych nastąpić może wyłącznie w przypadku, gdy lokaty Funduszu stanowią
19
3.
4.
5.
6.
papiery wartościowe notowane się na rynku regulowanym, Instrumenty Rynku Pieniężnego i depozyty
pozwalające na wypłatę środków z tytułu umorzenia Certyfikatów Inwestycyjnych w związku z ich wykupem.
Liczba Certyfikatów przeznaczonych do wykupu uzależniona będzie od wartości tych lokat pomniejszonej o
kwotę niezbędną dla uregulowania bieżących zobowiązań Funduszu przewidywanych w terminie 6 (sześciu)
miesięcy po Dniu Wykupu, określoną przez Towarzystwo, przy uwzględnieniu zawartych przez Fundusz umów i
zobowiązań Funduszu. Wartość środków pozwalających na wypłatę z tytułu umorzenia Certyfikatów
Inwestycyjnych, w związku z ich wykupem, ustalana będzie w Dniu Wykupu.
W przypadku, w którym wartość środków pozwalających na wypłatę z tytułu umorzenia Certyfikatów
Inwestycyjnych, w związku z ich wykupem, nie będzie pozwalać na wykupienie wszystkich Certyfikatów
Inwestycyjnych przedstawionych przez Uczestników do wykupu, żądania wykupienia Certyfikatów
Inwestycyjnych podlegają proporcjonalnej redukcji.
Towarzystwo działając w imieniu Funduszu na zasadach ustalonych przez siebie, jednolitych dla wszystkich
Uczestników Funduszu, uwzględniając w szczególności długość uczestnictwa w Funduszu, może znieść lub
obniżyć opłatę za wykupienie Certyfikatów Inwestycyjnych.
Ogłoszenie o wykupieniu Certyfikatów Inwestycyjnych publikowane jest w sposób, o którym mowa w art. 7
ust. 1. Ogłoszenie dokonywane jest w terminie 7 (siedmiu) dni od Dnia Wykupu.
Z chwilą wykupienia Certyfikatów Inwestycyjnych przez Fundusz są one umarzane z mocy prawa, zgodnie z
Ustawą.
Rozdział V
KOSZTY FUNDUSZU
Artykuł 22
Koszty Funduszu – rodzaje, maksymalna wysokość
1.
Następujące koszty oraz wydatki związane z funkcjonowaniem Funduszu pokrywane są bezpośrednio z
Aktywów Funduszu lub zwracane Towarzystwu przez Fundusz (o ile zostały poniesione przez Towarzystwo):
1) opłaty i koszty transakcyjne Funduszu, w tym w szczególności koszty prowizji maklerskich i bankowych
oraz inne koszty związane z transakcjami kupna, sprzedaży lub objęcia papierów wartościowych lub
praw majątkowych, prowizje i opłaty operacyjne naliczane przez Depozytariusza, banki, domy
maklerskie, instytucje depozytowe (np. KDPW S.A.), koszty prowizji bankowych związanych z
przekazywaniem środków pieniężnych i obsługą rachunków bankowych Funduszu,
2) koszty sądowe i notarialne,
3) podatki i inne obciążenia nałożone przez właściwe organy administracji publicznej, w tym opłaty za
zezwolenia i rejestracyjne,
4) koszty związane z obsługą kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, w tym koszty odsetek,
5) ujemne saldo różnic kursowych, powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności i
zobowiązań w walutach obcych oraz amortyzację premii,
6) koszty ogłoszeń, których obowiązek publikacji wynika z obowiązujących przepisów prawa oraz Statutu,
7) wynagrodzenie Towarzystwa,
8) wynagrodzenie depozytariusza za prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu, w tym koszty
przechowywania Aktywów Funduszu,
9) koszty emisji obligacji przez Fundusz,
10) koszty prowadzenia ksiąg rachunkowych Funduszu, w tym koszty licencji na oprogramowanie służące
do wyceny Aktywów Funduszu,
11) koszty usług doradczych oraz sporządzenia analizy ekonomiczno-prawnej, w tym wyceny, związane z
obejmowaniem, nabywaniem i zbywaniem przedmiotów lokat, o których mowa w art. 15 ust. 2 pkt 1–5,
z zastrzeżeniem wysokości, zasad naliczania i wypłaty wynagrodzenia określonych w umowach
zawartych pomiędzy podmiotami świadczącymi usługi doradcze i sporządzającymi analizy
ekonomiczno – prawne a Funduszem,
12) koszty podmiotów zewnętrznych, innych niż Towarzystwo, świadczących na rzecz Funduszu następujące
usługi, w zakresie innym niż wskazany w pkt. 11: usługi obsługi prawej, usługi doradztwa podatkowego
oraz usługi doradztwa związanego z działalnością inwestycyjną Funduszu, z zastrzeżeniem wysokości,
zasad naliczania i wypłaty wynagrodzenia określonych w umowach zawartych pomiędzy podmiotami
zewnętrznymi, o których mowa w niniejszym punkcie a Funduszem,
13) koszty badania i przeglądu sprawozdań finansowych Funduszu,
14) koszty utworzenia spółek oraz koszty dokonywania zmian w umowach lub statutach spółek, w których
Fundusz będzie posiadał udziały lub akcje, na potrzeby realizacji projektów inwestycyjnych przez
Fundusz – w części odpowiadającej udziałowi Funduszu w tych spółkach, o ile koszty te, zgodnie z
odrębnymi przepisami, nie powinny zostać pokryte przez spółki lub innych wspólników,
15) koszty organizacji i obsługi posiedzeń Zgromadzeń Inwestorów,
16) koszty likwidacji Funduszu, w tym wynagrodzenie likwidatora, które nie przekroczy kwoty 100.000 (stu
20
tysięcy) złotych.
Koszty oraz wydatki Funduszu określone w ust. 1 pkt 1–6 stanowią koszty oraz wydatki nielimitowane Funduszu.
Koszty oraz wydatki Funduszu określone w ust. 1 pkt 8 pokrywane są bezpośrednio z Aktywów Funduszu lub
zwracane Towarzystwu przez Fundusz (o ile zostały poniesione przez Towarzystwo) do kwoty
nieprzekraczającej sumy 50.000 (pięćdziesiąt tysięcy) złotych oraz 0,1% (jedna dziesiąta procenta) w skali
roku od średniej rocznej wartości Aktywów Funduszu w skali roku kalendarzowego.
4. Koszty określone w ust. 1 pkt 9 pokrywane są bezpośrednio z Aktywów Funduszu lub zwracane Towarzystwu
przez Fundusz (o ile zostały poniesione przez Towarzystwo) do kwoty nieprzekraczającej 0,2% (dwie dziesiąte
procenta) wartości emisji obligacji.
5. Koszty oraz wydatki Funduszu określone w ust. 1 pkt 10–16 są pokrywane bezpośrednio z Aktywów Funduszu
lub zwracane Towarzystwu przez Fundusz (o ile zostały poniesione przez Towarzystwo):
1) w przypadku kosztów, o których mowa w ust. 1 pkt 10) – do wysokości 150.000 zł (sto pięćdziesiąt tysięcy)
złotych w każdym roku obrotowym działalności Funduszu,
2) w przypadku kosztów, o których mowa w ust. 1 pkt 11) – do wysokości wyższej z dwóch kwot: 250.000 zł
(dwieście pięćdziesiąt tysięcy) złotych w każdym roku obrotowym działalności Funduszu lub 1,5% (jeden
cały i pięć dziesiątych procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu na ostatni dzień poprzedniego roku
obrotowego,
(dwieście pięćdziesiąt tysięcy) złotych w każdym roku obrotowym działalności Funduszu lub 1,5% (jeden
cały i pięć dziesiątych procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu na ostatni dzień poprzedniego roku
obrotowego,
4) w przypadku kosztów, o których mowa w ust. 1 pkt 13) – do wysokości 100.000 zł (sto tysięcy) złotych w
każdym roku obrotowym działalności Funduszu,
(dwieście tysięcy) złotych w każdym roku obrotowym działalności Funduszu lub 1,0% (jeden procent)
Wartości Aktywów Netto Funduszu na ostatni dzień poprzedniego roku obrotowego,-6) w przypadku kosztów, o których mowa w ust. 1 pkt 15) – do wysokości 50.000 zł (pięćdziesiąt tysięcy)
złotych w każdym roku obrotowym działalności Funduszu,
7) w przypadku kosztów likwidacji, o których mowa w ust. 1 pkt 16) – do wysokości 400.000 zł (czterysta
tysięcy) złotych w każdym roku obrotowym likwidacji Funduszu.
6. Łączna wysokości kosztów oraz wydatków Funduszu określonych w ust. 1 pkt 10–16 nie może przekroczyć
wyższej z dwóch kwot: 500.000 (pięćset tysięcy) złotych w każdym roku obrotowym działalności Funduszu lub
3% (trzy procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu na ostatni dzień poprzedniego roku obrotowego.
7. Towarzystwo pokrywa nadwyżkę kosztów lub wydatków ponad limity określone w ust. 3–6.
8. Pokrycie kosztów oraz wydatków, o których mowa w ust. 1, następuje w terminie ich wymagalności lub w
terminie określonym przepisami prawa.
9. Pozostałe koszty Funduszu, inne niż koszty, o których mowa w ust. 1, pokrywa Towarzystwo z własnych
środków, w tym z wynagrodzenia, o którym mowa w art. 23.
10. Towarzystwo, na podstawie uchwały zarządu, może zdecydować o pokryciu, w danym okresie, części lub
całości kosztów, o których mowa w ust. 1 pkt 1) - 6) oraz pkt 8) - 16) lub o nie pobieraniu przez określony czas
wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem.
2.
3.
Artykuł 23
Wynagrodzenie Towarzystwa
1.
2.
3.
4.
Za zarządzanie Funduszem Towarzystwo otrzymuje wynagrodzenie, na zasadach określonych poniżej.
Wynagrodzenie Towarzystwa, za zarządzanie Funduszem, wynosi maksymalnie 3,0% Wartości Aktywów Netto
Funduszu w skali roku kalendarzowego. Wynagrodzenie to jest pobierane w każdym Dniu Wyceny od
Wartości Aktywów Netto Funduszu z ostatnio dostępnego Dnia Wyceny. Wynagrodzenie jest naliczane w
każdym Dniu Wyceny i za każdy dzień roku kalendarzowego liczonego jako 365 lub 366 dni. Wynagrodzenie
jest wypłacane ze środków Funduszu do 14 (czternastego) dnia miesiąca następującego po miesiącu, za
który było naliczane wynagrodzenie.
Niezależnie od wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 2, Towarzystwo jest uprawnione do pobierania
wynagrodzenia zmiennego uzależnionego od wzrostu Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat
Inwestycyjny Funduszu. Wynagrodzenie, z zastrzeżeniem ust. 4, naliczane jest w Dniu Wyceny.
Wynagrodzenie to jest wypłacane w terminie 14 (czternastu) dni od:
1) ostatniego Dnia Wyceny w roku kalendarzowym;
2) Dnia Wykupu od umarzanych Certyfikatów w wyniku ich Wykupu.
W sytuacji ustalania Wartości Aktywów Netto Funduszu i Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat
Inwestycyjny, w Dniu Wyceny przypadającym na Dzień Giełdowy przypadający po dniu przydziału
Certyfikatów Inwestycyjnych, wynagrodzenie zmienne nie jest naliczane w tym Dniu Wyceny dla tej ostatniej
wyemitowanej serii.
21
5.
Wynagrodzenie zmienne, o którym mowa w ust. 3 obliczane jest z zastosowaniem następującego algorytmu:
jeżeli [WANCI(1) – WANCI(0)] / WANCI(0) > [(t1-t0)/12] * MSZ, to
n
WZ = Σ WPCIn *Ln, gdzie
n=1
6.
7.
WPCIn = MAX {0; 25% * [WANCI(1)-WANCI(Baza)]}
MAX{A, B} – to funkcja zwracająca wyższą z wartości A lub B,
WANCI(1) – to Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w danym dniu
naliczenia wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 3, przed naliczeniem tego
wynagrodzenia, oraz po powiększeniu o dotychczas zaksięgowaną rezerwę utworzoną z
tytułu tego wynagrodzenia,
WANCI(0) – to:
1)
Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w ostatnim Dniu Wyceny w poprzednim
roku kalendarzowym; lub
2)
cena emisyjna Certyfikatu Inwestycyjnego danej serii (z uwzględnieniem ewentualnych
podziałów Certyfikatów) w przypadku gdy emisja danej serii Certyfikatów Inwestycyjnych
miała miejsce w bieżącym roku kalendarzowym;
WANCI(Baza) – to wyższa z poniższych wartości:
1)
teoretyczna Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny
wyliczona
według
następującego wzoru: [MSZ *(t1 - t0)/12+1]* WANCI(0);
2)
najwyższa Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w ciągu
ostatnich 49 miesięcy kalendarzowych licząc od końca miesiąca, na który liczona jest
wartość WANCI(1) i od której zostało wypłacone wynagrodzenie określone w ust. 3,
MSZ – to minimalna stopa zwrotu w wysokości 10% rocznie,
WPCIn – to kwota wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 3, na Certyfikat Inwestycyjny serii
n,
Ln – liczba Certyfikatów serii n, w dniu naliczenia wynagrodzenia zmiennego,
WZ – całkowita kwota wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 3,
t1 – to numer miesiąca w danym roku kalendarzowym odpowiadający WANCI(1), tzn.
numer miesiąca, w którym jest dzień naliczenia wynagrodzenia, o którym mowa w
ust. 3, odpowiadający WANCI(1), przy czym przyjmuje się, że dla pierwszego
miesiąca w roku kalendarzowym (styczeń) wartość parametru t1 jest równa jeden, a dla
ostatniego (grudzień) wartość parametru t1 jest równa dwanaście,
t0 – to numer miesiąca w danym roku kalendarzowym odpowiadający WANCI(0). Jeżeli
WANCI(0) jest ceną emisyjną z bieżącego roku kalendarzowego (przyjmuje się, że
dla pierwszego miesiąca w roku kalendarzowym (styczeń) wartość parametru t0 jest
równa jeden, a dla ostatniego (grudzień) wartość parametru t0 jest równa dwanaście)
lub 0 w pozostałych przypadkach.
Jeżeli zgodnie z obowiązującymi przepisami usługi Towarzystwa, za które Towarzystwo pobiera
wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 1, zostaną obciążone podatkiem VAT, wynagrodzenie Towarzystwa,
o którym mowa w ust. 1 będzie uważane za wynagrodzenie netto.
Towarzystwo może podjąć decyzję w zakresie obniżenia stawki 25%, o której mowa w ust. 5.
Rozdział VI
CERTYFIKATY, UCZESTNIK
Artykuł 24
Podstawowe informacje o Certyfikatach
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Fundusz emituje Certyfikaty Inwestycyjne. Certyfikat Inwestycyjny jest imiennym papierem wartościowym.
Certyfikaty Inwestycyjne umarza się wyłącznie w przypadkach przewidzianych w Ustawie.
Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych powstają z chwilą dokonania wpisu w Ewidencji i przysługują osobie w
niej wskazanej jako posiadacz Certyfikatu Inwestycyjnego.
Możliwość zbywania lub zastawiania Certyfikatów nie podlega ograniczeniom.
Certyfikaty są niepodzielne i reprezentują jednakowe prawa majątkowe.
Każdy Certyfikat uprawnia do jednego głosu na Zgromadzeniu Inwestorów.
Certyfikaty nie mają formy dokumentu.
Ewidencję Certyfikatów prowadzi w formie elektronicznej Towarzystwo.
Umowa zobowiązująca do przeniesienia praw z Certyfikatów przenosi te prawa z chwilą dokonania w
Ewidencji wpisu wskazującego nabywcę oraz liczbę Certyfikatów.
22
10. W przypadku gdy nabycie Certyfikatów nastąpiło na podstawie zdarzenia powodującego przeniesienie
praw z Certyfikatów z mocy prawa, wpis w Ewidencji jest dokonywany na żądanie nabywcy.
Artykuł 25
Uczestnik
1.
2.
3.
Uczestnikiem Funduszu może być osoba fizyczna, osoba prawna lub jednostka organizacyjna nie
posiadająca osobowości prawnej.
Uczestnikiem Funduszu jest podmiot, o którym mowa w ust. 1, wskazany w Ewidencji jako posiadacz
Certyfikatów.
Z posiadaniem Certyfikatów związane są następujące prawa:
1) prawo do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów, zgodnie z art. 4,
2) prawo złożenia żądania wykupu Certyfikatów na zasadach określonych z art.21,
3) prawo do wypłat dokonywanych w postępowaniu likwidacyjnym.
4) prawo do otrzymania świadczenia dodatkowego, zgodnie z art. 20.
Rozdział VII
WYCENA AKTYWÓW FUNDUSZU ORAZ USTALANIE WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO I WARTOŚCI CERTYFIKATU
Artykuł 26
Dni Wyceny i Wartość Aktywów Netto Funduszu
1.
2.
3.
4.
Dzień Wyceny oznacza dzień wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu oraz
Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny, przypadający:
1) na Dzień Giełdowy, następujący po dniu, w którym Towarzystwo otrzymało dokumenty potwierdzające
wpis Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych,
2) na ostatni Dzień Giełdowy w każdym miesiącu kalendarzowym,
3) na 7 (siedem) dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne kolejnej emisji
Funduszu,
4) na 7 (siódmy) Dzień Giełdowy poprzedzający dzień rozpoczęcia likwidacji Funduszu,
5) w dniu wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych,
6) uchylony.
Wycena Aktywów i ustalenie zobowiązań Funduszu odbywają się w każdym Dniu Wyceny oraz na dzień
sporządzenia sprawozdania finansowego, zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy
inwestycyjnych, to znaczy ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694,
z późn. zm.) oraz rozporządzeniem, o którym mowa w art. 81 ust. 2 pkt 1 tej ustawy. Wartość Aktywów Netto
Funduszu ustala się pomniejszając Wartość Aktywów Funduszu o jego zobowiązania.
Fundusz będzie określał ostatnie dostępne kursy przyjmowane do wyceny składników lokat notowanych na
Aktywnym Rynku według stanu na godzinę 23.00 czasu urzędowego na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej, to
jest czasu środkowoeuropejskiego lub czasu letniego środkowoeuropejskiego w okresie od jego
wprowadzenia do odwołania, w Dniu Wyceny.
Wartość Certyfikatu jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny, podzielonej przez liczbę
wszystkich Certyfikatów zapisanych w Ewidencji.
Artykuł 27
Podstawowe zasady wyceny Aktywów i zobowiązań Funduszu
Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu związane z dokonywaniem transakcji ustala się według
wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem art. 29 ust. 1 pkt 1 oraz art. 30–32.
Artykuł 28
Wycena Aktywów notowanych na Aktywnym Rynku
1.
Z zastrzeżeniem Art. 31, zgodnie z postanowieniami niniejszego artykułu, będą wyceniane następujące
kategorie lokat Funduszu:
1) akcje;
2) prawa do akcji;
3) prawa poboru;
4) kwity depozytowe;
5) listy zastawne;
6) warranty subskrypcyjne;
23
7)
8)
9)
2.
dłużne papiery wartościowe;
instrumenty pochodne;
certyfikaty inwestycyjne oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne oraz instytucje
wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą.
Wartość godziwą składników lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w następujący
sposób:
1) według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego:
a) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych, w którym wyznaczany
i ogłaszany jest kurs zamknięcia – w oparciu o kurs zamknięcia lub w oparciu o ostatni dostępny
w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat,
b) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych bez odrębnego
wyznaczania kursu zamknięcia – w oparciu o cenę średnią transakcji ważoną wolumenem
obrotu z ostatniego dnia, w którym zawarto transakcję, z zastrzeżeniem, że jeżeli na
Aktywnym Rynku organizowana jest sesja fixingowa, to do wyceny składnika lokat korzysta się z
kursu fixingowego,
c) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań jednolitych – w oparciu o
ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego;
2) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępna jest cena transakcyjna, a na Aktywnym Rynku organizowana
jest sesja fixingowa, to do wyceny składnika lokat korzysta się z kursu fixingowego;
3) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępne są kursy wyznaczone zgodnie z pkt. 1) i 2), a na Aktywnym Rynku
dostępne są ceny w zgłoszonych najlepszych ofertach kupna i sprzedaży – do wyceny wylicza
się średnią arytmetyczną z najlepszych ofert kupna i sprzedaży; z tym, że uwzględnienie
wyłącznie ceny w ofertach sprzedaży jest niedopuszczalne;
4) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępna jest cena wyznaczona zgodnie z pkt. 1), 2) i 3), lub wolumen
obrotów na danym składniku lokat jest znacząco niski, to do wyceny przyjmuje się wartość z
poprzedniego Dnia Wyceny; skorygowaną w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie
oszacowanej wartości godziwej w drodze wyceny, w oparciu o publicznie ogłoszoną na Aktywnym
Rynku cenę nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu
ekonomicznym;
5) w przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym
Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Przy wyborze rynku głównego dla
danego składnika lokat Fundusz będzie kierował się następującymi zasadami:
a)
wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca
kalendarzowego,
b)
kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie
ostatniego miesiąca kalendarzowego,
c)
w przypadku, gdy papier wartościowy nowej emisji wprowadzany jest do obrotu w momencie
nie pozwalającym na dokonanie porównania w okresie wskazanym w punkcie b), to wycena
tego papieru wartościowego opiera się o rynek, w którym jako pierwszym ustalona została
cena, zgodnie z pkt. 1), 2) i 3),
d)
do
momentu ustalenia ceny
papieru wartościowego
nowej
emisji
zgodnie
z
postanowieniami ust. 2, na potrzeby wyceny przyjmuje się, że jego wartość jest równa wartości
nabycia, z uwzględnieniem zmian wartości tych papierów spowodowanych zdarzeniami
mającymi wpływ na ich wartość z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny.
Artykuł 29
Wycena Aktywów nienotowanych na Aktywnym Rynku
1.
Wartość składników lokat Funduszu nienotowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się, z zastrzeżeniem
Art. 31 Statutu, w następujący sposób:
1) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, listy zastawne, weksle, oraz pozostałe instrumenty
rynku pieniężnego będące papierami wartościowymi
– w skorygowanej cenie
nabycia,
oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej z uwzględnieniem potencjalnych
odpisów z tytułu trwałej utraty wartości, jeżeli ich utworzenie okaże się konieczne;
2) dłużne papiery wartościowe zawierające wbudowane instrumenty pochodne:
a)
w przypadku,
gdy wbudowane instrumenty
pochodne są
ściśle
powiązane
z
wycenianym papierem dłużnym wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana przy
zastosowaniu odpowiedniego dla danego papieru dłużnego modelu wyceny; zastosowany
model
wyceny
w
zależności
od
charakterystyki
wbudowanego instrumentu
pochodnego lub charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania będzie uwzględniać w
swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych instrumentów pochodnych,
24
2.
3.
4.
zgodnie z pkt. 5) poniżej. Dodatkowo, dane wejściowe odpowiednie dla danego modelu i
uwzględniające jego charakterystykę będą pochodzić z Aktywnego Rynku,
b)
w przypadku, gdy wbudowane instrumenty pochodne nie są ściśle powiązane z
wycenianym papierem dłużnym, wówczas wartość wycenianego papieru dłużnego będzie
stanowić sumę wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych instrumentów
pochodnych) wyznaczonej przy uwzględnieniu Efektywnej Stopy Procentowej oraz wartości
wbudowanych instrumentów pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla
poszczególnych instrumentów pochodnych zgodnie z pkt. 5) poniżej;
3) akcje i kwity depozytowe:
a)
w przypadku akcji oraz kwitów depozytowych opartych na akcjach emitowanych przez
podmioty, dla których można
wskazać
emitentów o podobnym profilu i zakresie
działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku – przy wykorzystaniu modeli
wskaźnikowych
odnoszących cenę
akcji do poszczególnych, wybranych parametrów
finansowych działalności emitenta (cena/zysk, cena/wartość księgowa, itp.) na podstawie
ceny ogłaszanej na Aktywnym Rynku dla akcji emitentów notowanych na Aktywnym Rynku,
b)
w przypadku akcji oraz kwitów depozytowych opartych na akcjach emitowanych przez
podmioty, dla których nie można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie
działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku, do wyceny przyjmuje się
wartość oszacowaną przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju
usługi. W pierwszej kolejności przyjmuje się wartość podaną przez serwis Reuters. W przypadku
braku możliwości wykorzystania serwisu Reuters przyjmuje się wartość podaną przez inną
wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego
rodzaju
usługi,
z
którą
Towarzystwo podpisało umowę na świadczenie tego typu usług. W przypadku, w którym
więcej niż jedna jednostka tego typu oszacowała wartość akcji przyjmuje się wartość najniższą.
4) warranty subskrypcyjne, prawa do akcji i prawa poboru – w oparciu o modele wyceny tych lokat przy
zastosowaniu parametrów pobranych z Aktywnego Rynku; przy czym, w przypadku gdy akcje
emitenta nie są notowane na Aktywnym Rynku, cena akcji zastosowana do modelu zostanie
wyznaczona zgodnie z postanowieniem pkt. 3) powyżej;
5) instrumenty pochodne - w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego typu lokaty,
przy czym parametry wejściowe będą pobierane z Aktywnego Rynku; a będą to modele:
a)
w przypadku kontraktów terminowych: model zdyskontowanych przepływów pieniężnych,
b)
w przypadku opcji: model Blacka-Scholesa,
c)
w przypadku transakcji wymiany walut, stóp procentowych: model zdyskontowanych
przepływów pieniężnych.
6) jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne i tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze
zagraniczne oraz instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - w oparciu o
ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł
uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą jakie miały miejsce po
dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł
uczestnictwa;
7) instrumenty rynku pieniężnego nie będące papierami wartościowymi - w wartości godziwej, ustalonej
za pomocą odpowiedniego dla danego instrumentu modelu, do którego dane będą pochodzić z
Aktywnego Rynku;
8) depozyty – w wartości godziwej wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek; przy
czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej.
W przypadku przeszacowania składnika lokat Funduszu dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do
wysokości skorygowanej ceny nabycia – wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu
stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.
Modele wyceny, o których mowa w ust. 1 i 2, będą stosowane w sposób ciągły. Każda zmiana modelu
wyceny będzie publikowana w sprawozdaniu finansowym Funduszu przez dwa kolejne lata.
Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu, o których mowa w ust. 1 i 2, podlegają uzgodnieniu z
Depozytariuszem.
Artykuł 30
Pożyczki papierów wartościowych
1.
2.
Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych oraz zobowiązania z tytułu otrzymanej
pożyczki papierów
wartościowych, wycenia się według zasad
przyjętych dla tych papierów
wartościowych.
Przedmiotem pożyczki papierów wartościowych mogą być wszystkie papiery wartościowe, których nabycie
jest dopuszczalne przez Fundusz.
25
Artykuł 31
Papiery wartościowe nabyte (zbyte) z przyrzeczeniem odkupu
1.
2.
Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, wycenia się, począwszy od
dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu
efektywnej stopy procentowej.
Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu,
wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną
odkupu, a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
Artykuł 32
Aktywa i zobowiązania denominowane w walutach obcych
1.
2.
3.
Aktywa Funduszu oraz zobowiązania Funduszu denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala
w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na Aktywnym
Rynku – w walucie, w której są denominowane.
Aktywa Funduszu oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa w ust. 1, wykazuje się w złotych, po
przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy
Bank Polski.
Wartość Aktywów Funduszu notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank
Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty USD, a jeżeli nie jest to możliwe do waluty Euro.
Artykuł 33
1.
2.
Jeżeli w istotny sposób zmienią się przepisy prawa, na których oparte są zasady wyceny, określone w
niniejszym rozdziale, Fundusz będzie stosował nowe zasady wyceny od dnia ich wejścia w życie. W takim
przypadku Fundusz niezwłocznie dokona odpowiedniej zmiany Statutu.
Jeżeli w przypadku zaistnienia siły wyższej lub zdarzeń niezależnych od Funduszu w danym Dniu Wyceny nie
jest możliwa wycena istotnej, w opinii Towarzystwa oraz Depozytariusza, części Aktywów zgodnie z zasadami
określonymi w art. 27–32, Fundusz może w uzgodnieniu z Depozytariuszem, odstąpić od dokonywania
wyceny WAN oraz WANCI w tym Dniu Wyceny. W takiej sytuacji dniem wyceny WAN oraz WANCI będzie
dzień przypadający na pierwszy dzień, w którym odbywa się sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w
Warszawie S.A., następujący po ustaniu przyczyny, z powodu której Fundusz odstąpił od dokonania wyceny
WAN i WANCI.
Rozdział VIII
LIKWIDACJA FUNDUSZU
Artykuł 34
Czas trwania Funduszu i przyczyny jego rozwiązania
1.
2.
3.
Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.
Z zastrzeżeniem ust. 3, Fundusz ulega rozwiązaniu w przypadkach określonych w Ustawie oraz w przypadku,
gdy Zgromadzenie Inwestorów podejmie decyzję o likwidacji Funduszu.
Towarzystwo ma prawo podjąć decyzję o rozwiązaniu Funduszu, gdy:
1) w którymkolwiek Dniu Wyceny wartość Aktywów Funduszu będzie niższa aniżeli 500.000 (pięćset tysięcy)
złotych, lecz nie wcześniej niż po upływie 12 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu,
2) koszty zarządzania Funduszem pokrywane przez Towarzystwo z wynagrodzenia za zarządzanie w okresie
co najmniej trzech miesięcy działalności Funduszu przewyższą przychody Towarzystwa z tytułu
wynagrodzenia za zarządzanie,
3) ulegną zmianie przepisy dotyczące opodatkowania podatkiem od osób prawnych Funduszu.
Artykuł 35
Tryb likwidacji Funduszu
1.
2.
3.
4.
Rozwiązanie Funduszu następuje po przeprowadzeniu likwidacji.
Likwidatorem Funduszu jest Towarzystwo, chyba że Komisja wyznaczy innego likwidatora Funduszu.
O wystąpieniu przyczyn rozwiązania Funduszu likwidator informuje niezwłocznie w sposób określony w art. 7
ust. 1 oraz zawiadamia Komisję.
Likwidacja Funduszu polega na zbyciu Aktywów, ściągnięciu należności Funduszu, zaspokojeniu wierzycieli
Funduszu i umorzeniu Certyfikatów przez wypłatę Uczestnikowi uzyskanych środków.
26
5.
6.
7.
Środki, których wypłacenie nie było możliwe, likwidator przekazuje do depozytu sądowego.
Likwidacja przeprowadzona zostanie w sposób określony przepisami prawa.
Likwidator Funduszu przechowuje wszelkie dokumenty i nośniki informacji dotyczące likwidacji Funduszu
przez okres co najmniej 5 lat od rozwiązania Funduszu.
Artykuł 36
Zmiany Statutu
1.
2.
3.
4.
Niniejszy Statut może być zmieniony przez Towarzystwo, jako organ Funduszu, bez zezwolenia Komisji.
Zmiana Statutu nie wymaga zgody Uczestników Funduszu.
Towarzystwo ogłosi o zmianie Statutu w sposób wskazany w art. 7 ust. 1.
Zmiana Statutu wchodzi w życie z dniem ogłoszenia lub innym określonym przez Zgromadzenie Inwestorów w przypadku zmiany Statutu Funduszu, na którą Zgromadzenie Inwestorów wyraziło zgodę.
Prezes Zarządu
Rafał Wojciechowski
……………………………….
……………………………….
Sławomir Kamiński
Prokurent
27

Pobierz statut

Transkrypt

Podobne dokumenty

ogłoszenie o zmianie statutu skarbiec

Wrocław, dnia 7 lipca 2016 r. Informacja o zmianie statutu

Formularz zapisu osoba prawna

Data Niniejszy formularz stanowi zapis na Certyfikaty Inwestycyjne

pko absolutnej stopy zwrotu europa wschód-zachód

Opis rodziny: BMW 1. - AUTO-ERA

Program szkolenia w ramach projektu „Edukacja, promocja i